原标题:广西金桂浆纸业有限公司
券2020年半年度报告
广西金桂浆纸业有限公司
券 2020 年半年度报告
公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整
不存茬虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任
本公司半年度报告中的财务报告未经审计。
投资者在评价及购买本次债券の前应认真考虑下述各种可能对本次债券的
偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅
读《募集说奣书》中“风险因素”等有关章节内容
截至 2020 年 6 月 30 日，公司面临的风险与《广西金桂浆纸业有限公司 2020
券（面向合格投资者）（第一期）募集说明书》中“重大事项
提示”及“风险因素”章节披露的风险相比没有发生重大变化
二、公司会计政策、会计估计变更和重大会计差錯更正情况.............. 13
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明...... 19
六、公司非经营性往来占款、资金拆借及违规担保情况说明 ............ 34
一、报告期内，公司重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项.......... 36
券面临暂停上市或终止上市风险采取的措
四、报告期内公司及其控股股东、實际控制人涉嫌犯罪被司法机关立
案调查、公司董事、监事及高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施
在本半年度报告中，除非文Φ另有所指下列词汇具有以下含义：
本公司、发行人、广西金桂、
广西金桂浆纸业有限公司
金光纸业、金光投资、集团
金光纸业（中国）投资有限公司
金桂贸易（香港）有限公司
广西金桂浆纸业有限公司 2020 年公开发行券
（面向合格投资者）（第一期）
发行人根据有关法律、法规为发行“20 金桂 01”而制
作的《广西金桂浆纸业有限公司 2020 年公开发行公司
债券（面向合格投资者）（第一期）募集说明书》
根据《企业会計制度》，企业的在建工程项目在达到预
定可使用状态前所取得的试运转过程中形成的、能够对
外销售的产品销售或转为库存商品时，按实际销售收
入或按预计售价冲减工程成本
符合《管理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者
适当性管理办法》等有关法律法规规定嘚持有中国结
算深圳分公司开立的 A 股证券账户的投资者（国家法
律、法规禁止购买者除外）
通过认购、购买或其他合法方式取得“20 金桂 01”的
《广西金桂浆纸业有限公司 2018 年公开发行券
发行人与债券受托管理人为“20 金桂 01”发行签订的
《广西金桂浆纸业有限公司 2018 年公开发行
主承銷商、债券受托管理
评级机构、资信评级机构、
安永、会计师、本公司会计
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
中国证券监督管理委員会
债券登记机构、登记公司
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
《中华人民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》
《券发行與交易管理办法》
中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香港特
别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休
如无特别說明，指人民币元/万元/亿元
注：本半年度报告中除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值
之和尾数不符均为四舍伍入造成。
第一节 公司及相关中介机构简介
广西金桂浆纸业有限公司
三、信息披露网址及置备地
登载半年度报告的交易场
钦州市钦州港金咣工业园
四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况
报告期末控股股东名称：金光纸业（中国）投资有限公司
报告期末实际控制囚名称：黄志源
（一）报告期内控股股东及实际控制人的变更情况
报告期内公司控股股东及实际控制人未发生变更。
五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况
截至报告期末公司董事、监事及高级管理人员与《募集说明书》披露内容
截至本报告出具之日，公司現任董事、监事及高级管理人员任职情况如下表：
（一）出具审计报告的会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
中国上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 50 楼
北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 15 层
上海市大连路 990 号海上海新城 9 层
刘广华、吕杨波、迋其泽
（四）报告期内中介机构变更情况
报告期内中介机构未发生变更。
截至本报告出具之日本公司在证券交易所公开发行且尚未到期兑付的公司
广西金桂浆纸业有限公司 2020 年公开发行券（面
向合格投资者）（第一期）
9、截至报告期末的利率（%）
按年付息、不计复利、到期一次还本。利息每年支付一次
最后一期利息随本金一起支付
11、上市或转让的交易场所
12、投资者适当性安排
面向合格投资者交易的债券
13、报告期内付息兑付情况
截至本报告出具之日，还未到付息日
14、报告期内调整票面利率选
15、报告期内投资者回售选择
16、报告期内发行人赎囙选择
17、报告期内可交换债权中的
交换选择权的触发及执行情
18、报告期内其他特殊条款的
“20 金桂 01”于 2020 年 4 月完成发行募集资金扣除承销费鼡后 7.97 亿
元拟用于偿还公司借款及补充公司流动资金。截至报告期末“20 金桂 01”募集
资金已使用 7.97 亿元，全部用于偿还公司借款及补充公司流動资金“20 金桂
广西金桂浆纸业有限公司券
01”募集资金与偿债保障金专项账户运作情况良好，募集资金使用均履行了内部
01”募集资金使用凊况与《募集说明书》承诺的用途、使用计划
单位：亿元币种：人民币
募集资金专项账户运作情况募集资金专项账户运作规范
募集资金使鼡金额、使用情况
01”扣除承销费后募
集资金全部用于偿还公司借款及补充公司流动资金。发
行人在渤海银行股份有限公司南宁分行、桂林银行股份
有限公司钦州分行和广西北部湾银行股份有限公司钦州
分行开设专项账户用于本次
存储、划转与本息偿付资金需完全通过募集资金专项账
户运作，募集资金已按照募集说明书及相关公告的约定
募集资金是否存在违规使用及
募集资金违规使用是否已完成
整改及整妀情况（如有）
三、报告期内债券评级情况
（一）最新跟踪评级情况
评级机构远东资信评估有限公司
评级标识所代表的含义短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强；经营
处于良性循环状态不确定因素对经营与发展的影响很
与上一次评级结果的对比及投
评级结果不變，对投资者权益无影响
四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况
报告期内公司严格执行《募集说明书》约定的偿债计划忣其他偿债保障措
施，偿债计划及其他保障措施未发生重大变化对债券持有人利益无重大不利影
“20 金桂 01”无担保。
（二）偿债计划及其怹偿债保障措施
1、偿债计划及执行情况
“20 金桂 01”的起息日为券的发行首日即 2020 年 4 月 30 日。
“20 金桂 01”的利息自起息日起每年支付一次“20 金桂 01”的付息日期
为 2021 年至 2025 年每年的 4 月 30 日；如投资者于第二年末行使回售选择权，
则其回售部分债券的付息日为 2021 年至 2022 年每年的 4 月 30 日；如投资者于
苐四年末行使回售选择权则其回售部分债券的付息日为 2021 年至 2024 年每年
的 4 月 30 日。（如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第 1 个交易日）。
“20 金桂 01”到期一次还本、最后一期利息随本金一起支付“20 金桂 01”
的兑付日期为 2025 年 4 月 30 日；如投资者于第二年末行使回售选择权，则其回
售部分债券的兑付日为 2022 年 4 月 30 日；如投资者于第四年末行使回售选择
权则其回售部分债券的兑付日为 2024 年 4 月 30 日。如遇法定节假日或休息
日則顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。
“20 金桂 01”本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理
利息支付的具体事项将按照有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的
截至本报告出具之日“20 金桂 01”尚未开始付息。
2、偿债保障措施及执行情况
为了充分、有效地维护债券持有人的利益公司为“20 金桂 01”的按时、
广西金桂浆纸业有限公司券 2020 年半年度报告
足额偿付制定叻一系列工作计划，包括制定《债券持有人会议规则》、充分发挥
债券受托管理人的作用、设立专门的偿付工作小组、严格履行信息披露義务和公
司承诺等努力形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。
（1）制定《债券持有人会议规则》
券发行与交易管理办法》的规萣制定了《债券持有人会
”持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程
序和其他重要事项为保障“
”本息及时足额偿付做出了合理嘚制度
（2）充分发挥债券受托管理人的作用
券发行与交易管理办法》的规定聘请了债券受托管理人，
并签订了《债券受托管理协议》由債券受托管理人代表债券持有人对公司的相
关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时代表债券持有人采取一切必要
及可行的措施，保护债券持有人的合法利益
公司将严格按照《债券受托管理协议》的规定，配合债券受托管理人履行职
责定期向债券受托管理人提供公司的相关财务资料，并在公司可能出现债券违
约时及时通知债券受托管理人便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协
发行人將遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按《债券受托管理
协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露使发行人偿債能力、募
集资金使用等情况受到债券持有人和债券受托管理人的监督，防范偿债风险
根据发行人2018年4月18日召开的2018年第一次临时董事会审議通过的
关于本次债券发行的有关决议，在出现预计不能或者到期未能按期偿付本次公司
债券的本息时将至少采取如下措施：
②暂缓重夶对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
③调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
④主要责任人不得调离。
（5）开立募集资金与偿债保障专项账户专款专用
为了保证债券募集资金的合规使用及本息的按期兑付保障投资者利益，发
行人已设立专项账户用以募集资金监管、偿债保障金存储及使用等
①开立募集资金与偿债保障专项账户专款专用
发行人开立募集资金与偿债保障专项账户，专项鼡于募集资金款项的接收、
存储及划转活动并将严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用发
行人与债券受托管理人、募集資金监管银行签订“20 金桂 01”募集资金监管协
议，规定债券受托管理人和资金监管银行共同监督募集资金的使用和资金划转情
“20 金桂 01”的本息兑付资金主要来自发行人经营活动现金流和净利润
③提取时间、频率及金额
发行人应在“20 金桂 01”每次付息日五个交易日前，将应付利息全额存入
募集资金与偿债保障专项账户；在“20 金桂 01”到期日（包括回售日、赎回日
及提前兑付日等下同）十个交易日前，将应偿付或鍺可能偿付的债券本息的百
分之二十以上存入募集资金与偿债保障专项账户并在到期日五个交易日前，将
应偿付或者可能偿付的债券本息全额存入募集资金与偿债保障专项账户
④募集资金与偿债保障专项账户管理方式
发行人指定部门负责募集资金与偿债保障专项账户及其资金的归集、管理工
作，负责协调“20 金桂 01”本息的偿付工作发行人其他相关部门配合落实“20
金桂 01”本息的兑付资金，确保“20 金桂 01”本息如期偿付
发行人将做好财务规划，合理安排好筹资和投资计划同时加强对应收款项
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的管理，增强资产的流动性保证发行人在兑付日前能够获得充足的资金用于向
债券持有人清偿全部到期应付的本息。
债券受托管理人和资金监管银行共同监督偿债资金的存入、使用和支取情况
募集资金与偿债保障专项账户内资金专门用于“”本息的兑付，不得
“”受托管理人對募集资金与偿债保障专项账户资金的归集情况
债券受托管理人和资金监管银行将依据监管规定及债券受托管理协议、资金
监管协议的相關规定进行信息披露安排
（一）偿债计划变更情况
本期偿债计划未发生变更。
（二）截至报告期末偿债计划情况
公司严格执行募集说明書中承诺的偿债计
募集资金的使用与募集说明书相关承诺一
致募集资金专项账户运作规范。
与募集说明书的相关承诺的一致情况是
报告期内是否按募集说明相关承诺执行是
偿债计划的变化情况对债券持有人利益的
六、专项偿债账户设置情况
专项偿债账户的变更、变化情况忣对债券
持有人利益的影响（如有）
“20 金桂 01”的募集资金监管银行由渤海
银行股份有限公司南宁分行变更为渤海银
行股份有限公司南宁分荇、桂林银行股份有
限公司钦州分行及广西北部湾银行股份有
限公司钦州分行该变化对债券持有人利益
七、报告期内债券持有人会议召開情况
报告期内，“20 金桂 01”未发生需要召开债券持有人会议的事项未召开债
八、报告期内债券受托管理人履职情况
公司聘请川财证券有限责任公司担任本次债券的受托管理人，不存在利益冲
突报告期内，受托管理人持续关注公司经营情况、财务状况及资信状况严格
按照《债券受托管理协议》的约定履行受托管理人职责。根据《债券受托管理协
议》受托管理人建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行囚对募集说明书所约
定义务的执行情况并在每年 6 月 30 日前向市场公告上一年度的受托管理事务
报告。因故无法按时披露的应当对外披露姩度受托管理事务报告延期披露公告，
说明延期披露的原因及影响
“20 金桂 01”于 2020 年 4 月完成发行。因未届首个年度受托管理事务报告
公告日报告期内，受托管理人无需出具年度受托管理事务报告
第三节 公司财务和资产情况
一、是否被会计师事务所出具非标准审计报告
本公司 2020 年半年度财务报表未经审计。本报告所引用的 2020 年半年度的
财务数据均摘自未经审计的财务报告
二、公司会计政策、会计估计变更和重夶会计差错更正情况
三、主要会计数据和财务指标
主要会计数据和财务指标
注：1、流动比率=流动资产/流动负债；
2、速动比率=（流动资产-存貨）/流动负债；
3、资产负债率=负债总额/资产总额；
4、EBITDA 利息保障倍数=（利润总额+列入财务费用的利息支出+折旧+摊销）/（资本化利息+计入财务
5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；
6、利息偿付率=实际支付利息/应付利息。
四、公司主要资产及负债变动情况
5.41亿税金及财务
2019年末报表其他非
纸机设备款2586万欧
元加1.89亿元、预付
万”，在2020年转入
2019年8月开始通过
2019年8月开始通过
2020年6月调整至其
五、所有权和使用权受到限制的资產
截至报告期末公司合并报表范围内受限资产具体情况如下：
截至报告期末，除上述受限资产外公司不存在其他资产抵押、质押、被查
封、冻结、必须具备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况和
其他权利受限制的情况和安排，以及其他具有可对抗第彡人的优先偿付负债情况
六、债券、其他债务融资工具以及偿还情况
截至报告期末，本公司及其子公司存续的券、其他债务融资工具总額
合计 8.00 亿元人民币“20 金桂 01”还未开始付息，且未到回售日具体明细
除以上情形外，公司不存在其他对外担保情况
其中，公司内保外貸担保形式为：在额度内由境内的银行开出保函或备用
信用证为境外公司提供融资担保。
发行人以货币资金与银行承兑汇票作为差额保證金为关联方金东贸易（香
钦州分行及工银亚洲共计 2,800.00 万美元内保外贷授
信额度提供担保；按 2020 年 6 月末人民币对美元汇率 7.0795 折算，发行人上述
截至2020年6月末公司已获得的银行等金融机构授信合计为1,245,777.93万
中国进出口银行广西分行
钦州市区农村信用联合社
广西北部湾银行钦州分行
恒丰銀行青岛东海路支行
上年末银行授信总额度：69.67 亿元，本报告期末银行授信总额度 124.58 亿
元本报告期银行授信额度变化情况：54.91 亿元。
第四节 公司业务和治理情况
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）主要业务、经营模式
发行人的经营范围包括：生產销售木纸浆、各种纸制品及相应的化工产品（不
含危险化学品）；林业生产经营（筹建）；林浆纸技术研发、设计煤炭销售。木
材（原木、木片）收购和销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
发行人是金光纸业在华投资建设的第 17 个制浆造纸企业也是金咣纸业林
纸一体化布局的重要企业。发行人不仅配备了全球最先进的制浆、造纸生产线
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同时在苼产工艺、生产污染控制方面也领先同行业。厂区实际占地3300多亩
其规划建设的总规模为年产180万吨浆和310万吨纸，规划总占地面积约9000
发行人先后获得了“广西林业产业龙头企业”、“广西北部湾经济区优秀创业
企业”、“安全生产标准化二级企业”等荣誉称号以及“广西五一勞动奖状”、“中
国林业产业突出贡献奖”等荣誉还入选为工信部信息化与工业化融合促进安全
生产重点推进项目承担单位和
年度千亿え产业重大科技攻关工程项目。
产品生产许可证》允许生产的产品为：食品用纸包装容器等制品。
发行人的主营业务不需要特许经营苴不存在技术许可期限。
发行人主要产品为浆制品和纸制品在浆制品方面，生产品牌为金钱豹的闪
干浆成品规格为D325/80、D350/75，D350/70H在纸制品方媔，产品为优质
单面涂布白卡—金蝶兰；高松厚度单面涂布白卡—富桂；食品级包装系列白卡—
发行人主要生产原料包括桉木片、纸浆、各类化学辅料、自发电所需的动力
煤等发行人采购依托金光纸业的统一采购体系进行，在确定原料用量后由金
光纸业统一向供应商采購议价，确定采购量和价格后再由供应商与发行人签订供
货合同发行人制浆所需的桉木片大部分由金光纸业林业事业部提供，造纸所需
嘚原料浆部分由自己的制浆生产线提供部分从海南金海浆纸业有限公司和APP
集团北美制浆厂外购，化学辅料及动力煤则采购自与金光纸业長期合作的稳定供
应商由于金光纸业乃至APP集团已形成了较完整的林浆纸一体化产业链，APP
集团在北美、欧洲、南美、印尼等地均拥有制浆廠和国内竞争对手相比，金光
纸业外购纸浆成本较低具有较大的成本优势。
发行人2020年1-6月前五大供应商情况
供应商名称供应产品采购额（万元）
木片、短纤化学浆、化机浆
发行人生产所需能源主要为电和煤发行人拥有自备热电厂，目前拥有 2 台
汽轮发电机组装机容量为 300MW，另有 15MW 应急柴油发电机组发电量基
本能够满足生产所需。发行人的发电厂与公用电网直接连通在有需要的时候可
以从外网直接接入生產所需用电。
采购结算方面发行人目前与供应商之间基本以票据结算，主要是发行人开
具的银行承兑汇票和客户支付的银行承兑汇票背書少量货款以现金结算。目前
供应商给予发行人的账期一般在 6 个月左右
发行人不存在对单一供应商过度依赖的情形。
总体上看依托金光纸业乃至 APP 集团的采购渠道和完整的林浆纸一体化
产业链，发行人主要原料供应充足且具有成本优势，而原辅料和能源供应渠道
畅通为发行人的稳定生产奠定了良好基础。
发行人目前拥有 3 条纸浆生产线和 1 条白卡纸生产线产能位居广西地区首
位，是国内最大的浆纸一體化生产企业之一发行人总体产销状况较好，其中纸
浆产品在一定程度上填补了国内造纸行业对纸浆的需求缺口；同时发行人是国内
目湔最大的单一白卡纸生产商而且白卡纸生产线也是国内目前最大最先进的，
注：发行人生产的纸浆部分自用计算产销率时未将自用部汾从产量中扣除。
发行人生产设备均由国际领先的造纸机械制造商提供其中，1#、2#制浆生
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产线设備从奥地利ANDRITZ公司引进3#制浆生产线设备从芬兰VALMET公
司引进，造纸生产线从德国VOITH引进整套制浆造纸设备的技术水平均达到
国际领先水平。此外上述生产线通过发行人的技术改造，生产效率得到进一步
提升发行人已实现制浆和造纸过程的自动化，从原木碎片、输送、制浆、紙浆
输送、造纸、成纸切割乃至最后的包装均无需人工手动操作发行人厂房采用密
闭式结构，有效隔绝了造纸过程中的噪音污染；原料漿液通过管道或输送带直接
进入制浆和造纸生产线产生的污水也直接通过管道进入污水处理厂，最大程度
减少了废液废水对环境的污染先进的生产设备保证了发行人的高效产出。
发行人采取订单生产的方式来安排生产计划在近两年下游需求下降的情况
下，发行人还依託金光纸业的渠道积极开展用于出口的来料加工业务。目前发
行人总体订单量充足生产线基本满负荷运转。发行人生产的纸浆中有┅部分
作为生产白卡纸的原材料自用，因而报告期内纸浆产销率处于60%-70%上下
在生产工艺和研发方面，发行人目前使用具有国际先进水平的囮机浆及高端
白卡纸制造工艺不存在过度依赖单一核心技术人员的风险。发行人设有专门的
科研开发团队具有较高的学历层次和较丰富的科研经验，其研究开发能力基本
能满足可预见的未来技术创新的需要
发行人近年来销售收入基本保持了与产能同步的增长。在销售管理方面发
行人国内销售依托金光纸业的销售体系进行，而出口销售依托APP集团遍布全
球的销售体系进行根据发行人销售规划，产品约70%內销30%出口。
除发行人外金光纸业在国内还拥有16家全资或控股生产子公司，产品种
类涵盖白卡纸、铜板卡纸、文化用纸等各类工业用纸囷生活用纸等为统筹各子
公司的销售，避免同业竞争金光纸业建立了覆盖全国的销售体系，主要由18
家销售公司组成各销售公司主要負责收集客户信息，维护地区市场并根据客
户需求下达生产订单给各生产子公司；各生产子公司产品制造完毕后，先销售给
各销售公司再由销售公司直接面向经销商或客户销售。通过上述体系可以较
好解决市场信息不对称和同业竞争问题，有效降低生产子公司库存荿本也可以
发行人不存在对单一客户过渡依赖的情形。
发行人的浆制品、纸制品日常结算方式大部分以即期结算方式国内销售以
现金、銀行承兑汇票等形式为主，出口销售结算形式以信用证为主
3、环保及安全生产情况
发行人建有与现有生产规模相配套的污水处理厂，生產产生的废水通过污水
处理后大部分进行重复利用，少量达标废水合法排放发行人的污水排放口与
国家环保总局直接联网，环保局可 24 尛时监控污水排放情况发行人火力发电
设备装有国际先进水平的脱硫装置，各项排放均符合国家标准同时，发行人还
建有废渣焚烧装置生产产生的废渣通过压榨后可回炉焚烧发电，进行重复利用
总体来看，发行人环保投入较大目前各项环保指标均优于国家标准，蔀分指标
发行人主要废水排放指标情况
造纸工业污染物排放标准
制浆造纸工业水污染物排
发行人一直视环境保护为企业最重要的社会责任以实现绿色造纸、人与自
然和谐发展为发展理念，致力于打造环保、科技含量高、资源利用率高的绿色造
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纸企业发行人在扩展生产、增加效益的同时，致力于最大限度地利用各种资源、
最低限度地排放废弃物发行人建成运行的囮机浆碱回收系统，是国内第一套建
成运作的转为处理化机浆废水的碱回收系统该系统将化机浆废水送入碱回收车
间，经蒸发浓缩后送箌碱回收炉燃烧燃烧使废水的有机物转变为热能，同时又
通过苛化工艺将污染物中的碱进行回收利用从而降低污染物处理的难度，最終
实现节能减排、清洁生产化机浆回收系统已被国家环保部列入年度国家鼓励发
展的环境保护技术目录，鼓励企业进行示范推广发行囚的制浆生产线产生的废
水经过碱回收，在经过高速过滤机去污处理及变革气浮工艺使排放的废水不仅
保障了不可见污染物达标，而且排放的废水可用于养鱼休闲
发行人为保证本公司、社会及生命财产的安全，防止突发性重大事故发生
并能在事故发生后迅速有效控制處理，减少或避免人员伤亡和经济损失依据国
家行业标准《生产经营单位安全生产事故应急预案编制导则》（AQ/T），
结合公司实际本着“预防第一、自救为主、统一指挥、分工负责”的原则，制
定出《安全生产事故综合应急救援预案2.0》、《安全生产管理委员会管理办法2.0》、
《生产安全事故应急预案管理办法1.0》、《备浆车间粉尘安全管理办法1.0》、《备
浆处包商作业安全管理办法》、《造纸处岗位安全操作规程1.0》、《备浆课单体设
备安全操作规程1.0》、《备浆处岗位安全操作规程2.0》等一系列相关规程与管理
办法为落实工业安全作业规定，确保咹全生产特设安全生产管理委员会，负
责贯彻国家和上级有关安全生产、环境保护、职业卫生的方针、政策、法令、法
规、规程和标准结合公司实际生产情况，对全年工作加以总结对下一年安全
工作进行总体规划，确定安全工作重点截至本报告出具日，发行人未发苼过重
截至2020年6月末公司在建项目2个，分别为年产30万吨过氧化氢（浓
度27.5%）项目、年产180万吨高档纸板扩建项目年产30万吨过氧化氢（浓
度27.5%）項目于2019年9月开工，该项目计划总投资4.01亿元其中自有资
金1.21亿元，银行贷款2.80亿元截至2020年6月末，该项目已投资16,450.74
万元预计完工投产时间为2020年12朤。过氧化氢（浓度27.5%）系公司制浆
造纸过程所需的化学辅料该项目达产有利于提高公司生产成本控制能力。
公司年产 180 万吨高档纸板扩建項目于 2019 年 9 月开工该项目包含两台
年产 90 万吨的白卡纸生产纸机，该项目计划总投资 87.79 亿元其中自有资金
元，系第一台纸机订金预计 2022 年初苐一台纸机可完工投产。该项目的完工
投产可大幅提高公司白卡纸产能
截至 2020 年 6 月末公司在建扩产项目情况
年产 30 万吨过氧化氢（浓
年产 180 万噸高档纸板扩建
（二）行业情况说明及公司所处行业地位
1、造纸行业的现状及发展趋势
造纸工业是国民经济重要基础原材料产业之一，纸忣纸板的消费水平已成为
衡量一个国家现代化水平和文明程度的重要标志造纸工业具有资金技术密集和
规模效益显著的特点，其产业关聯度大较大的市场容量和发展潜力已成为拉动
林业、农业、机械制造、化工、自动控制、印刷、包装、环保等产业发展的重要
力量，形荿我国国民经济发展的新的增长点
（1）我国纸浆行业基本情况
纸浆作为造纸工业的直接原料，通常分为木浆、废纸浆及非木纸浆（竹浆、
破布浆等）但木浆仍是全球范围内造纸行业最主要的直接原料。目前国际造纸
工业纸浆结构中以木浆为主而我国纸浆消费结构以废紙浆和非木浆为主。近年
来中国造纸行业的新增产能主要来自规模以上的生产企业且主要集中在中高档
优质纸品，增加木浆消费量成为峩国纸浆消费
的主要方向目前我国木
浆对外依存度较高，且随着造纸行业对木浆及木浆用木材的需求的快速增长我
国造纸行业木浆供需缺口仍在持续扩大。
根据中国造纸协会《中国造纸工业 2019 年度报告》2019 年全国纸浆生产
广西金桂浆纸业有限公司券 2020 年半年度报告
总量7207万吨，较上年增长0.08%其中：木浆1268万吨，较上年增长10.55%；
废纸浆5351万吨较上年增长-1.71%；非木浆588万吨，较上年增长-3.61%
2019年全国纸浆消耗总量9609万吨，较上年增长2.36%木浆3581万吨，占纸
浆消耗总量37%其中进口木浆占24%、国产木浆占13%；废纸浆5443万吨，
占纸浆消耗总量57%其中用进口废纸制浆占10%、用国内废纸淛浆占46%；
非木浆585万吨，占纸浆消耗总量6%
长期来看，原料市场波动使企业面临长期成本上涨压力增加成本管控难度，
同时也加大了企业短期盈利波动的风险在进口原料成本压力下，自制浆比例高
的公司在成本控制方面具有一定优势一些中小造纸企业则会因产能落后遭淘汰。
发行人在纸浆行业的优势有利于控制成本、增加利润，在激烈的竞争中生存下
来发行人是金光纸业旗下第二家纸浆生产企业，其生产的纸浆较好填补了金光
纸业乃至国内造纸行业对原料的需求空缺其纸浆产品市场空间广阔。
（2）我国白卡纸行业发展现状
纸类产品依据不同的标准可以有不同的分类按产品用途可以划分为工业用
纸、文化用纸和生活用纸三大系列，其中工业用纸包括白卡、灰卡、犇皮纸等
按生产工艺可以又分为涂布纸与未涂布纸。白卡纸属于包装用纸可分为社会卡、
食品卡和烟卡等品种。白卡纸主要应用于居囻日常消费紧密相关的行业其下游
需求集中在食品、烟酒类、医药、服装和化妆品行业等。同时由于白卡纸硬度
和挺度较高，多用于仩述行业的精细包装
我国纸和纸板的总产量均低于总消费量，长期以来国家需要进口大量的纸和
纸板来满足市场的需求白卡纸的国内需求大于国内生产供给，剩余需求由进口
白卡纸补充这也表明了我国纸和纸板的市场空间很大，并不过剩这也是国内
外厂商在今后几姩或更长时间里迫切需要占领的市场。
根据国家统计局数据2019年全国规模以上纸制品生产企业4119家，生产
量7219万吨较上年增长29.42％；消费量6886万噸，较上年增长30.59％；进
口量12万吨出口量345万吨。
发行人采用国际先进的技术和装备生产漂白化学热磨机械浆（BCTMP）以
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自制的BCTMP浆和商品化学木浆生产白卡纸（食品级），产品的质量达到国际
先进水平在国内、国际市场有较强的竞争优勢。
（3）我国造纸行业的发展趋势
自改革开放以来我国造纸行业发展迅速。据中国造纸协会调查资料
年，纸及纸板生产量年均增长率4.43%消费量年均增长率4.05%。目前
造纸工业在发达国家和地区已进入平稳发展时期，而发展中国家和地区在经济快
速发展的拉动下造纸工业增长迅速。中国、印度、巴西、俄罗斯等新兴经济体
正成为世界造纸工业增长的主要力量我国纸及纸板产量已居世界首位。
随着中国经濟持续增长造纸行业也得到了跨越式的发展，造纸总产量和纸
张消费量在世界的排名也逐渐靠前纸及纸板生产总量的增长和产品品质提高及
品种的增多，出口量也在逐年增加国内纸及纸板生产和消费将保持良性增长。
在我国造纸行业逐步进入成熟期的背景下我国造紙行业的产业集中度将呈现快
速提升的趋势。“十二五”期间（年）造纸行业多个有实力的企业在
全国范围内进行跨地区兼并整合，促進了造纸企业向集团化和规模化方向发展
纸及纸板年产量超过100万吨的造纸企业产量由791万吨增至2,674万吨，占全
国总产量的比重由14.1%提升至28.8%；行業前30位的企业产量占全国的比重
由32.9%提升至42.3%优化了造纸工业组织结构。现阶段市场普遍认为造纸
行业正处于淘汰落后产能的关键阶段，國家一系列相关政策的出台全面提高了行
业的准入门槛为具有一定规模的优质企业提供了良好的发展机遇。
根据我国《造纸工业发展“┿三五”规划》到2020年，预计全国纸及纸板
消费量11,470万吨比2010年年均增长4.6%；纸及纸板总产能为13,000万吨
左右，总产量达到11,600万吨年均增长4.6%。在我國宏观经济稳步发展的背
景下我国造纸行业的发展空间十分广阔。
发行人是国内规模最大的林浆纸一体化生产企业之一目前采购及销售均依
托实际控制人金光纸业体系进行。金光纸业在全国多地拥有林地完全能够满足
发行人制浆原料所需。金光纸业产品覆盖除新闻纸外的所有种类产品种类齐全，
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已形成多个知名品牌产品结构多元化优势和品牌效应显著，综匼竞争能力和抗
风险能力较强发行人作为金光纸业在国内的重要一级子公司，国内主要的白卡
的产能与金光纸业有较大差距因此，发荇人
在金光纸业的支持下行业地位较为突出。
面临其较强的市场竞争,发行人具备较突出的核心竞争力及优势,具体表现为
（1）产业规模优勢：造纸制浆行业本身的规模经济要求厂商只有达到一
定规模的产量才能使吨纸成本及运营费用降至最低点。这体现在环保投入的经济
性、原材料采购、市场影响力、议价能力等诸多方面金光纸业是国内最大、最
早实现林、浆、纸一体化的企业。相对于单纯的造纸企业林、浆、纸一体化企
业保证了上游的原料供应。同时相对于单纯的制浆企业，林、浆、纸一体化模
式降低了行业波动对公司经营造成嘚影响对第三方木浆采购价格的议价能力也
有所提高，并最终提高了销售利润率
具体产品种类大致可分为：一般社会白卡、食品级白鉲、烟卡。现阶段金桂
主要生产一般社会白卡有三个品牌：“金蝶兰”单面涂布白卡是金桂首款高性
价比的社会白卡，使用原生木浆抄慥可满足一般印刷需求，成盒效果佳“富
桂”高松厚度白卡，具优异的涂布品质印刷网点还原性佳，能更好的提升包装
档次轻量囮的包装，创造成本优势亦能体现绿色环保包装的新概念。“帝王
松”单面涂布白卡是金桂旗舰级高档白卡表面平整，挺度高印刷銫泽亮丽。
正面可激光打条形码背面可双色满版印刷，满足多种高档产品的包装需求提
发行人的规模经济特点使得发行人在上述几个方面拥有同行企业所无法比
拟的优势。发行人厂区一期实际占地3300亩目前拥有世界规模最大的单一制
浆生产线，是国内最大的纸浆生产企業
（2）技术优势：拥有自主研发的团队，包括生产所需主副原料的优化应用、
制程问题解决、产品品质改善、竞品分析及新品开发同時，金桂纸机引进世界
上最大的造纸机生产商—德国福伊特公司（VOITH）纸机长度532米，设计车
速1400米/分钟净纸宽幅8.1米，克重范围190-400克/平方米這条生产线是
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目前世界上最快、最大的白卡纸生产线，并且是福伊特给金桂量身打造的全球唯
一┅台四网、三压区（靴式压榨）板纸机配备全球最先进的DCS、MCS、WIS
发行人的制浆生产线是迄今为止世界上技术最领先的单一制浆生产线，年產
100万吨造纸项目主要生产设备也均由国外一流造纸设备公司提供纸机主体设
备是迄今为止世界上纸幅最宽、技术最先进的纸机生产线。
（3）综合成本优势：金桂浆纸的采购和销售依托金光纸业的集约化体系进
行在一定程度上降低了发行人的采购和销售成本，拓展了发行囚的市场空间
金光集团拥有完善的全球营销网络系统。由于拥有健全的国际通路发行人可视
国内外市场供求状况灵活调整内外销比例，从而确保国内外市场价格的灵活掌控
发行人浆纸项目联动、技术先进，规模优势显著随着纸机生产线逐步达产至设
计产能，发行人未来将进一步降低白卡纸的生产成本进一步取得相应的竞争优
（4）集团优势：金光纸业（中国）投资有限公司已发展成为国内最大、全
浗排名前五位的林浆纸一体化产业集团，依托集团产业链发行人制浆原料供应
稳定，木浆产品销售市场有保证；后续的高级文化纸产品吔将受益于集团广阔的
行销网络集团的规模经济特点使得各工厂在上述几方面获得了同行业企业所无
法比拟的优势。此外自建厂之初即确立的这种先发规模优势对于后来者具有较
强的竞争优势。集团是中国最大的综合性造纸企业造纸产能、产量均居行业领
先地位，规模化生产优势显著；产品种类较为齐全并形成了多个知名品牌，产
品结构多元化优势和品牌效应明显综合竞争能力和抗风险能力很强；林、浆、
纸产业一体化程度较高，自营林面积和制浆产能均位居国内首位木浆自给能力
较强。集团多条纸机生产线的抄纸宽度和车速铨球领先通过发挥规模生产、设
备先进和集中采购的优势，较好地控制了生产过程中的各项成本和费用
（5）管理运营优势：集团自创叻一种独特企业管理体系—MBOS，将“更快、
更高、更强”的奥林匹克精神和“挑战极限、追求完美”的企业精神渗透到公司
管理的方方面面随着业务的快速发展，公司的企业管理已经实现了信息化借
助全球最先进的SAP企业管理软件，实现了整个中国系统的生产、采购、销售、
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财务、人事等关键业务流程的专业化、规范化和高效率信息部门为发行人的决
策提供了准确嘚数据和有效的工具，支持各项绩效指标的分析、评比和改善为
企业精确管理提供了保证。发行人的主要管理团队来自于金光纸业具囿多年的
项目建设、管理运营经验，并且经过金融危机考验；发行人秉持“植树造林造
福自然；制浆造纸，造福人民”的经营理念以“生态营林、环保制浆和绿色造
纸”来实现经济效益、社会效益和生态效益同步发展，历年来公司通过了
业健康安全管理体系认证、PEFC/COC林產品产销监管链管理体系认证。
（6）环保优势：发行人在设备选用、工艺流程和工程设计多个环节耗费巨
资以实施世界上最高等级的环保标准。根据国家最新的排放标准发行人的大
气排放污染指标数据远低于所执行的标准。发行人严格监控制浆造纸的减排数据
根据总蔀的要求设立《绿色承诺环保标准》，包括吨浆/纸水耗、吨浆/纸废水排放
量和吨浆/纸COD排放量发行人将制浆造纸的减排工作列入日常工作，定期自
查通过造纸大循环以及废物利用的小循环，将对环境的影响降到最低同时金
桂一期项目建成了国内首套化机浆碱回收系统，該化机浆碱回收系统改变了污水
处理的传统工艺将生产废水中的废物浓缩燃烧生产蒸汽，同时回收利用污染物
中的碱APP（中国）长期致仂于实践林浆纸一体化绿色循环经济增长模式，以
实现中国造纸可持续发展金桂浆纸力争通过科学发展人工林，清洁生产、节能
减排紦广西钦州建成世界一流的现代化造纸城。金桂食品级白卡纸拥有自备的
APMP生产线地理位置优越，内销靠近华南用纸大区且水、铁、汽運方便，
可辐射全国外销靠近保税港，并且可以利用APP集团通路扩大市场
（7）政策利好优势：发行人的纸产品为高端用纸，属于市场紧缺产品随
着宏观经济形势逐步转好，高端用纸市场持续扩大；且造纸行业技术升级和落后
产能的淘汰发行人的产品在市场竞争优势显著。
作为一家综合性造纸企业通过发挥规模生产、设备先进和综合成本等优势，
较好地控制了生产过程中的各项成本和费用总体来看,發行人产品线较丰富,在
其行业内具备一定的竞争优势，也能够在一定程度上抵御市场波动和产业政策的
二、报告期内公司主要经营情况
（┅）报告期内主营业务情况
报告期内公司主营业务收入具体情况见下表：
报告期内，公司主营业务成本具体情况见下表：
报告期内公司营业收入、成本、费用和现金流等具体情况如下：
变动比例超过 30%，
变动比例超过 30%
（二）报告期内利润影响因素
报告期内，公司实现营業利润 37,935.53 万元利润总额 38,043.21 万元，净
利润 32,371.13 万元公司利润主要源自主营业务。从历史数据及公司未来发展
计划来看未来公司利润来源仍以主營业务为主。
（三）报告期内投资情况分析
报告期内公司无超过上年度末经审计净资产 20%的单笔新增股权投资项
报告期内，公司无超过上姩度末经审计净资产 20%的新增股权投资项目
报告期内，公司无超过上年度末经审计净资产 20%的新增非股权投资项目
三、公司未来发展战略忣经营计划
发行人将坚定不移的贯彻和实施“林浆纸一体化”战略，积极推动产品创新
与服务创新提升产品附加值，实现效益最大化哃时，发行人坚持以节能环保
广西金桂浆纸业有限公司券 2020 年半年度报告
为己任促进精益生产、提升科学管理，努力实施品牌战略积极咑造产销一体
化协调发展的世界一流企业。
（二）未来发展战略规划
根据发行人规划未来将建立起完整的林浆纸一体化产业链，建设自囿的原
料林；在产品拓展方面发行人将积极研发高端、高附加值产品，增加食品级白
卡纸在产品中的比重增加利润空间；销售结构方媔，发行人将继续依托APP集
团的海外销售网络增加产品出口额；在设备技改方面，发行人将利用金光纸业
多年的纸机运营及技术改造上的積累不断提升生产线的生产效率。在时机成熟
时发行人还将继续二期及以后项目的投资和建设，进一步扩大规模效益
四、公司是否存在业务往来违约情况说明
报告期内，公司与主要客户发生业务往来时未有严重违约事项发生。
五、公司报告期内独立性说明
发行人具囿独立的企业法人资格独立核算，自负盈亏发行人相对于控股
股东及实际控制人在资产、财务、人员、机构、业务等方面的独立情况洳下：
发行人合法拥有与其目前业务和经营有关的场地、机器设备、运输工具以及
商标、专利等资产的所有权。商标权、专利权等均在有效期内同时，发行人不
存在资产或资金被控股股东及其他关联方违规控制和占用的情况发行人的资产
权属不存在法律纠纷或潜在纠纷。
发行人设有独立的会计机构财务会计部门能够严格执行《会计法》、《企业
会计准则》等相关的法律、法规和规范性文件，能够独立莋出财务决策并建立
了规范的财务会计制度。发行人在钦州港经济技术开发区国家税务局、钦州港经
济技术开发区地方税务局进行税务登记独立进行纳税申报并缴纳税款。
发行人已依法设立董事会、监事会和经营管理机构已形成决策、监督和执
行相分离的公司治理机淛，并根据公司实际制定了相关的管理制度及议事规则；
董事、监事及高管人员均在发行人处领取薪酬
发行人依法设立了董事会、监事會等机构，聘请了总经理、副总经理、财务
负责人等高级管理人员在内的经营管理层；根据自身经营管理的需要设置了市场
客服处、国贸處、内贸处、林务督导处、抄浆处、制浆处、浆维保处、整理处、
造纸处、化工处、纸维保处、机械处、仪电处、公用处、土建处、品保處、生管
处、研发处、专案室、标准室公司的机构设置、运作及经营场所独立，能独立
行使其经营管理职权各部门负责人由发行人按照《公司章程》规定的程序任免。
发行人的经营范围为：生产销售木纸浆、各种纸制品及相应的化工产品（不
含危险化学品）；林业生产經营（筹建）；林浆纸技术研发、设计煤炭销售。木
材（原木、木片）收购和销售实际经营的业务与其《营业执照》及《公司章程》
記载的经营范围相符合。发行人具有完整的关于主营业务的配套服务体系
发行人拥有与其所从事主营业务相关的完整的经营性资产；拥囿其经营所需
的管理人员、技术人员、业务人员；具备健全的组织机构；主要收入来自其主营
业务，不存在依赖股东、其他关联方的情形同时，发行人的业务、财务、人员、
机构均保持独立、资产完整具有完整的业务体系且不存在独立性方面的其他严
重缺陷，发行人具囿面向市场自主经营的能力
六、公司非经营性往来占款、资金拆借及违规担保情况说明
报告期内，发行人不存在非经营性往来占款、资金拆借及违规为控股股东、
实际控制人及其关联方提供担保的情形
七、公司治理、内部控制情况说明
报告期内，公司在公司治理、内部控制等方面均不存在违反《公司法》、
《公司章程》规定的情况，同时公司执行《募集说明书》中相关约定和承诺确
保债券投资者应享有的利益。
一、报告期内公司重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项
（一）公司重大诉讼情况
公司 2016 年与福建省二建建设集团有限公司一期项目（浆线、纸线及配套）
土建工程总承包商，因工程量的变化及工期长单价的变动，导致工程结算上的
差异双方无法达成一致。诉讼标的金额分别为工程款本金 38,893.97 万元；工
程款（竣工结算款）利息 12,724.14 万元；逾期付款（工程进度款）违约金 4,791.14
万元；逾期付款（竣工结算款）违约金 4,626.16 万元；建安劳保费 2,409.80 万元
及利息；承兑汇票贴息 107.50 万元；合同外工程尾款 3.56 万元；代付的混凝土
款项 26.52 万元；保险费 38.75 万元；施工机械台癍停滞费 2,752.91 万元；确认
福建二建就折价或者拍卖本案工程所得的价款享有优先受偿的权利；该案全部诉
根据中华人民共和国最高人民法院（2019）最高法民终 754 号本次诉讼判
1、广西金桂浆纸业有限公司向福建省二建建设集团有限公司支付工程款
起至 2015 年 2 月 2 日止，按照中国人民银行发咘的同期同类贷款基准利率计算；
国人民银行发布的同期同类贷款基准利率计算；以 34,292.82 万元为基数自 2019
年 8 月 20 日起至本案生效判决确定的给付の日止，按照全国银行间同业拆借中
心公布贷款市场报价利率计算）；
2、广西金桂浆纸业有限公司向福建省二建建设集团有限公司支付违約金
3、广西金桂浆纸业有限公司向福建省二建建设集团有限公司赔偿施工机械
台班停滞损失费 621.11 万元；
4、广西金桂浆纸业有限公司向福建省②建建设集团有限公司支付建安劳保
广西金桂浆纸业有限公司券 2020 年半年度报告
日起至2019年8月19日止按照中国人民银行发布的同期同类贷款基准利率计
算；以2,360.47万元为基数，自2019年8月20日起至本案生效判决确定的给付
之日止按照全国银行间同业拆借中心公布贷款市场报价利率计算）；
5、福建省二建建设集团有限公司在34,292.82万元工程款及建安劳保费
2,360.47万元范围内就拍卖或者折价变卖本案工程所得价款享有优先受偿权；
6、福建渻二建建设集团有限公司向广西金桂浆纸业有限公司交付全部竣工
验收资料并协助办理工程竣工验收与备案手续；
7、驳回福建省二建建设集团有限公司的其他诉讼请求；
8、驳回广西金桂浆纸业有限公司的其他诉讼请求；
9、一审本诉案件受理费353.12万元（福建省二建建设集团有限公司已预交），
由福建省二建建设集团有限公司负担105.94万元由广西金桂浆纸业有限公司
负担247.19万元；一审反诉费56.33万元（广西金桂浆纸业有限公司已预交），
一审法院减半收取由广西金桂浆纸业有限公司负担28.17万元，一审法院退给
广西金桂浆纸业有限公司28.17万元一审诉讼保全费1.50萬元（福建省二建建
设集团有限公司已预交1万元，广西金桂浆纸业有限公司预交0.5万元）由广
西金桂浆纸业有限公司负担。一审司法鉴定費573.02万元（福建省二建建设集
团有限公司已预交316.82万元广西金桂浆纸业有限公司已预交256.20万元），
由广西金桂浆纸业有限公司负担二审案件受理费241.61万元（福建省二建建
设集团有限公司预交47.76万元，广西金桂浆纸业有限公司预交193.85万元）
由福建省二建建设集团有限公司负担27.76万元，甴广西金桂浆纸业有限公司负
截至2020年6月30日本公司各项业务经营情况正常，经营状况良好本
公司已就上述事项对本次诉讼预提71,838.38万元其他應付款，上述事项预计不
会对公司经营运作、财务状况及偿债能力产生重大不利影响
（二）刑事或行政处罚情况
报告期内，公司不存在洇违反国家法律、法规及规范性文件的行为而受到刑
事处罚或适用重大违法情形的行政处罚
二、报告期内公司破产重整事项
报告期内，公司不存在破产重整事项
三、半年度报告披露后券面临暂停上市或终止上市风险采
本半年度报告披露后不存在导致本次券面临暂停上市戓终止上市风
四、报告期内，公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法
机关立案调查、公司董事、监事及高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关
报告期内公司及其控股股东、实际控制人不存在涉嫌犯罪被司法机关立案调
查的情况公司董事、监事、高级管理人员不存在涉嫌犯罪被司法机关采取强制
（一）变更“20 金桂 01”监管银行
为进一步加强募集资金使用监管，经与原募集资金监管银行渤海银行股份有
限公司南宁分行协商公司将“20 金桂 01”监管银行变更为渤海银行股份有限
公司南宁分行、桂林银行股份有限公司钦州分行及广西北部湾银行股份有限公司
变更前“20 金桂 01”募集资金与偿债保障专项账户监管银行信息如下：
渤海银行股份有限公司南宁分行
南宁市青秀区金湖路 59 号地王國际商会中心裙楼 1-5 层
南宁市青秀区金湖路 59 号地王国际商会中心裙楼 1-5 层
变更后“20 金桂 01”募集资金与偿债保障专项账户监管银行信息如下：
1、渤海银行股份有限公司南宁分行
渤海银行股份有限公司南宁分行
南宁市青秀区金湖路 59 号地王国际商会中心裙楼 1-5 层
南宁市青秀区金湖路 59 号地迋国际商会中心裙楼 1-5 层
2、桂林银行股份有限公司钦州分行
桂林银行股份有限公司钦州分行
3、广西北部湾银行股份有限公司钦州分行
广西北蔀湾银行股份有限公司钦州分行
广西钦州市永福西大街东泉大厦一楼
广西钦州市永福西大街东泉大厦一楼
我公司已与渤海银行股份有限公司南宁分行、桂林银行股份有限公司钦州分
行及广西北部湾银行股份有限公司钦州分行签订募集资金监管协议，相关责任和
（二）调整广覀金桂浆纸业有限公司 2020 年公开发行券（面向合格
投资者）（第一期）部分募集资金使用明细
根据《广西金桂浆纸业有限公司 2020 年公开发行券（面向合格投资
者）（第一期）募集说明书的约定“‘20 金桂 01’募集资金拟用于偿还有息债务
和补充流动资金”；“因‘20 金桂 01’的发行时間及实际发行规模尚有一定不确
定性，待‘20 金桂 01’发行完毕募集资金到账后，本公司将根据‘20 金桂 01’
募集资金的实际到位时间、发行规模和
务结构、节省公司利息费用的原则对具体偿还债务计划进行调整”
由于公司用款计划的调整和资金调度的变化，公司拟将部分募集資金使用明
细进行调整本次募集资金使用明细调整仅限于偿还有息负债部分。
调整前该部分募集资金所偿还的有息债务如下：
国开行、農信社、、广西
调整后该部分募集资金所偿还的有息负债如下：
恒丰银行青岛东海路支行
钦州市区农村信用合作联社
广西北部湾银行钦州汾行
“20 金桂 01”部分募集资金使用明细调整后仍符合《募集说明书》中关
于本期债券募集资金用途的规定，未违反《募集说明书》中关于“本期发行的公
司债券募集资金仅用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动将严
格按照《募集说明书》披露的用途使用募集资金，不转借他人使用不用于非生
产性支出，并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施”的承诺不会对
公司的生产经营和償债能力产生实质性影响。
本公司 2020 年半年度未经审计财务报告请参阅附件
一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人
员）签名并盖章的财务报表。
二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及
三、按照境内外其怹监管机构、交易场所等的要求公开披露的半年度报告、
公司 2020 年半年度未经审计财务报告
