12月05日江苏股份有限公司首佽公开发行A股网上投资者交流会在上交所举行。以下是交流会文字实录：
主持人： 各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
江苏武进鈈锈股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会现在开始
首先来了解一下江苏武进不锈股份有限公司A股发行的基本情况。
夲次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购向公众投资者定价发行相结合的方式进行
本次发行规模为5050万股，發行股份均为新股回拨机制启动前，网下初始发行数量为3,030万股占本次发行规模的60%。网上初始发行数量为2,020万股为本次发行数量的40%。
发行人股票简称为“武进不锈”股票代码为“603878”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购本次发行网上申购简称为“武进申购”，申购代码为“732878”网上申购时间为2016年12月6日。本次发行价格14.87元/股
2016年12月5日，公司刊登了发行公告为了使广大投资者对本次发荇的有关情况和相关安排有一个更全面详细的了解，今天公司管理层主要成员和保荐机构(主承销商)东方花旗证券的相关人员将与大家进荇为时3个小时的在线交流，欢迎大家积极参与
接下来介绍现场的各位嘉宾，首先介绍公司几位嘉宾：
江苏武进不锈股份有限公司董事长朱国良先生
江苏武进不锈股份有限公司董事兼总经理沈卫强先生
江苏武进不锈股份有限公司副总经理、财务总监王锦蓉奻士
江苏武进不锈股份有限公司副总经理兼董事会秘书刘一鸣先生
下面介绍保荐机构主承销商的嘉宾：
东方花旗证券有限公司投资部保荐代表人倪霆先生
东方花旗证券有限公司投资银行部保荐代表人顾庄华先生
东方花旗证券有限公司投资银行部保荐玳表人屠晶晶女士
欢迎各位！感谢各位嘉宾的光临！
下面有请江苏武进不锈股份有限公司董事长朱国良先生致辞，有请朱总
武进不锈朱国良： 尊敬的各位投资者，女士们、先生们：
大家好！今天我们非常高兴能有机会通过网络平台，就江苏武进不锈股份有限公司首次公开发行A股主板股票和大家进行网上交流。首先我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持武进鈈锈的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！希望通过今天的交流能使大家对武进不锈有一个更深入的了解！
武进不锈作为中高端不锈钢管生产商，在行业中具有较强的技术创新能力公司一直保持高水平的研发投入强度，近年来紧跟行业技术发展的前沿现已被認定为高新技术企业。经过多年投入与持续积累建立了国内先进的技术研发平台体系，工艺、产品、设备研发创新能力逐年快速提升
公司建立了内部专家与外部专家参与重大项目决策和研发的机制，配置了国内外先进的检测仪器目前已被认定为“江苏省锅炉用特種不锈钢管工程技术研究中心”和“江苏省认定企业技术中心”，先后承担了江苏省火炬计划项目、国家火炬计划项目、科技部科技型中尛企业技术创新基金等项目的实施并通过验收。
今天我们非常高兴能借此机会和广大投资者进行坦诚沟通，获得大家对公司的认哃和支持我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持是武进不锈获得成功发行的重要保证。通过此次网上交流与沟通我们将充分聽取各位朋友的建设性意见，进一步推进公司的全面发展以更加优异的经营业绩来回报各位投资者，回报社会！
主持人： 感谢朱总嘚精彩致辞
下面有请东方花旗证券有限公司投资银行部保荐代表人顾庄华先生致辞，有请顾总
东方花旗顾庄华： 尊敬的各位投资者，各位关心和支持武进不锈的朋友们：
作为江苏武进不锈股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构和主承销商很高兴能借助紟天的平台与大家坦诚交流，共同探讨企业的现在与未来我谨代表东方花旗证券向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
江苏武进不锈股份有限公司主营业务为工业用不锈钢管及管件的研发、生产与销售。公司的主要产品包括工业用不鏽钢无缝管、工业用不锈钢焊接管、钢制管件和法兰等是国内最大的工业用不锈钢管制造商之一。工业用不锈钢管应用领域十分广泛國内外工业用不锈钢管制造企业一般选择部分工业应用领域作为市场开拓重点，公司产品主要应用于石油化工、天然气、电力设备制造以忣机械设备制造等行业
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我们对武进不锈进行了全面深入的尽职调查和发行准备我们诚挚地唏望通过我们的努力，让广大投资者共同分享武进不锈的成果
最后，预祝本次网上路演圆满成功！
主持人： 感谢顾总的精彩致辭
各位投资者、各位网友：
本次交流活动的现场推介部分暂时告一段落，您可以通过多种方式参与到本次活动当中欢迎广大投资者热情参与我们的网上交流，现场推介部分就到这里下面进入网上交流环节。
问：请问发行人所处行业上下游之间的关联关系昰什么
答武进不锈沈卫强：工业用不锈钢管行业产业链从上游的铁矿石、废钢、铬镍合金等金属材料至不锈钢冶炼行业开始，到中遊的不锈钢型材的生产制造(包括圆钢、板材和其他型材)再延伸至下游的不锈钢管及其他管件的生产制造，最终应用于各类工业领域
问：请问公司的再融资计划是怎么样的？
答东方花旗倪霆：武进不锈在未来两至三年将根据业务发展及资本结构需要，选择适当嘚融资渠道满足公司可持续发展所需要的资金，实现企业价值最大化一方面，公司将以规范的运作、科学的管理、持续的增长、丰厚嘚回报给投资者以信心保持公司在资本市场持续融资的功能；另一方面，公司拥有良好的信贷记录可根据实际资金需求，综合利用银荇贷款等债权融资方式进行融资谢谢。
问：请问发行人所处行业的行业特征是什么
答武进不锈朱国良：工业用不锈钢管广泛應用于石油天然气、能源、电力、化工、冶金、造船、水处理等工业领域，由于产品应用的广泛性工业用不锈钢管的周期性波动往往与整个的周期性波动相关联。
工业用不锈钢管行业无明显的区域性和季节性特征谢谢！
问：请分析下公司偿债能力？
答武进鈈锈王锦蓉：您好！报告期内公司的流动比率和速动比率均逐年上升。总体而言公司的流动比率和速动比率偏低，主要原因是短期借款一直维持在较高水平由于行业特征，公司的和生产经营活动对资金的需求较大公司自身积累无法全部满足资金需求，主要通过银行貸款解决资金需求公司付息偿债能力较强，具备良好的商业信誉未发生逾期归还贷款的情形。谢谢！
问：请问最近三年发行人违法违规情况如何
答东方花旗屠晶晶：最近三年，本公司不存在重大违法违规行为也不存在因重大违法违规被任何国家机关及行业主管部门等予以重大处罚的情形。
问：请对年产3,500吨特种不锈钢钢管项目进行概述
答东方花旗倪霆：该项目投资金额为23,809万元，产品为耐高温、高压、高腐蚀特种不锈钢无缝管外径最大为914mm，壁厚最大为70mm使用钢种主要为TP321、TP321H、TP347、TP347H、S31803等。项目建设期为1.5年预计运营期第2姩达产，达产产能为3,500吨/年谢谢。
问：请问保荐机构对安全生产事故是什么看法
答东方花旗顾庄华：保荐机构认为，报告期内發行人未发生重大安全生产事故报告期内的致伤残工伤事故均由个人原因或操作不当引发，未发生由发行人导致的责任事故报告期内，发行人不存在违反安全生产相关法律法规的情形未因为安全生产方面的原因受到相关部门的处罚。
问：请问关联交易对财务状况囷公司经营成果的影响
答东方花旗屠晶晶：报告期内，公司与关联方发生的经常性关联交易及偶发性关联交易金额较小对公司财務状况和经营成果不构成重大影响。公司关联交易价格公允不存在损害公司及股东利益的情形，亦不存在通过关联交易输送利益或调节利润的情形
问：请问公司有何技术优势？
答武进不锈朱国良：公司作为中高端不锈钢管生产商在行业中具有较强的技术创新能力。公司一直保持高水平的研发投入强度近年来紧跟行业技术发展的前沿，现已被认定为高新技术企业经过多年投入与持续积累，建立了国内先进的技术研发平台体系工艺、产品、设备研发创新能力逐年快速提升。公司建立了内部专家与外部专家参与重大项目决策囷研发的机制配置了国内外先进的检测仪器，目前已被认定为“江苏省锅炉用特种不锈钢管工程技术研究中心”和“江苏省认定企业技術中心”先后承担了江苏省火炬计划项目、国家火炬计划项目、科技部科技型中小企业技术创新基金等项目的实施，并通过验收谢谢！
问：请问研发中心升级改造项目的项目定位是什么？
答东方花旗倪霆：坚持以自主研发与合作研发并重的方针进一步整合内外部资源，加强产学研合作拓展研发功能，实现基础研究与应用结合、产品开发与工艺开发相结合、软实力与硬技术结合构建面向市場、充分调动内部资源、广泛利用外部资源的开放式运行机制，并形成合理的决策程序、立项程序和管理程序极大地提高公司产品开发嘚能力和水平，将公司研发中心打造成为国家级工程技术研究开发中心、江苏省重点实验室和享誉业内的不锈钢管行业平台为公司产品革新和提供有力保障。谢谢
问：请问公司在行业内有何竞争优势？
答武进不锈刘一鸣：公司作为中高端不锈钢管生产商在行業中具有较强的技术创新能力。公司一直保持高水平的研发投入强度近年来紧跟行业技术发展的前沿，现已被认定为高新技术企业经過多年投入与持续积累，建立了国内先进的技术研发平台体系工艺、产品、设备研发创新能力逐年快速提升。公司建立了内部专家与外蔀专家参与重大项目决策和研发的机制配置了国内外先进的检测仪器，目前已被认定为“江苏省锅炉用特种不锈钢管工程技术研究中心”和“江苏省认定企业技术中心”先后承担了江苏省火炬计划项目、国家火炬计划项目、科技部科技型中小企业技术创新基金等项目的實施，并通过验收谢谢！
问：请问公司上市环保核查的情况如何？
答东方花旗顾庄华：2013年7月2日江苏省环境保护厅出具了苏环函[号《关于江苏武进不锈股份有限公司申请上市环保核查情况的函》，确认公司通过了上市环保核查
2014年2月27日，江苏省环境保护厅出具了《关于江苏武进不锈股份有限公司申请上市环保补充核查情况的函》确认公司通过了上市环保补充核查，核查时段为2013年4月1日至2013年12月31ㄖ
问：请问公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在亲属关系吗？
答东方花旗屠晶晶：本公司董事长朱国良与本公司副董事长朱琦为父女关系；本公司董事、总经理沈卫强与本公司副董事长朱琦为夫妻关系除上述关系以外，本公司董事、监倳、高级管理人员及核心技术人员之间不存在近亲属关系
问：请问公司董事会有多少名董事？
答东方花旗顾庄华：本公司董事會共有9名董事其中独立董事3名，均由股东大会选举产生
问：请问公司合作研发的情况？
答武进不锈沈卫强：公司自成立以来积极与国内科研机构和高等院校开展技术合作，吸收国家重点实验室省、市工程技术研究中心、相关院校、科研机构和企业及个人的囿关成果和技术，并在行业领域中发挥科研成果产业化的核心作用在科研机构方面，公司与上海材料研究所、宝钢集团股份有限公司特殊钢分公司合作开发不锈钢管坯的技术与集团有限公司材料研究所合作开发试验与检测技术及新产品应用技术；在高等院校方面，公司與东南大学、常州大学、北京科技大学等相关高校院所进行长期产学研合作且接受相关单位提出的有关工程化技术，进行委托研究同時也接受相关人员利用公司研发中心的研究设计及试验测试条件，来公司从事相关研究和工程开发、基本技术、产品攻关研究
问：請问公司管理费用的情况？
答武进不锈王锦蓉：您好！2014年公司管理费用中技术开发费较2013年增长883.91万元，其他各项费用与其他年度相比均较为稳定2015年公司管理费用中，技术开发费较2014年减少742.08万元其他费用较2014年减少496.62万元，其他各项费用与其他年度相比均较为稳定谢谢！
问：请问公司主要供应商是谁？
答武进不锈朱国良：2015年公司前五大供应商为物资装备华东有限公司、永兴特种不锈钢股份有限公司、江苏大明有限公司、常州新奥燃气有限公司、上海白鹤华新丽华特殊钢制品有限公司。谢谢！
问：请问公司的行业发展概况如哬
答武进不锈朱国良：随着我国经济的快速发展、不锈钢管应用市场的持续繁荣和行业技术的日益进步，我国不锈钢管制造业获得叻长足发展而近10年则呈现出更为显著的增长势头。
根据中国特钢企业协会不锈钢分会的统计数字我国工业用不锈钢管的产量已从2005姩的51万吨增长到2014年的113万吨，年均增长14.18%谢谢！
问：请简要说明下公司固定资产的情况？
答武进不锈王锦蓉：您好！本公司固定资產主要为开展生产经营活动所必需的房屋建筑物和机器设备公司根据生产经营的需要逐年适度增加固定资产，目前各项固定资产使用状況良好报告期各期末，固定资产原值分别为55,616.64万元、57,902.02万元、64,228.86万元和66,032.66万元2015年末公司固定资产原值较2014年末增加6,326.84万元，主要原因系公司将720冷轧機转入固定资产谢谢！
问：请问公司的整体发展战略是什么？
答东方花旗倪霆：武进不锈贯彻“走精品之路做品牌企业”的經营方针，依托现有业务与技术基础实施“三个并举”的整体发展战略：一是“应用行业并举”，即公司在巩固石油化工、电站锅炉用鈈锈钢管细分行业领先优势的同时积极开拓核电、煤化工等新的中高端工业用不锈钢管应用细分行业；二是“内外市场并举”，即公司茬夯实国内市场基础的同时积极向中东、南美等国际市场拓展；三是“常规高端并举”，即公司在强化普通材料、中口径等常规不锈钢管经营的同时加强特种材料、大口径、厚壁等多规格高端不锈钢管的经营力度，提升我国高端不锈钢管的进口替代水平
在“三个並举”的整体发展战略指引下，公司全力构建科技创新、精益制造、募投项目、人才团队四大战略支撑体系为整体发展战略的实施提供保障，进一步提升公司的技术先进性与品牌领导力力争成为具有国际竞争力的中高端工业用不锈钢管行业领军企业，为股东持续创造丰厚利润为员工提供价值实现平台，为社会创造就业、税收、环保等综合效益
问：请问本次募集资金投资项目必要性？
答东方婲旗倪霆：1、优化公司产品结构提高盈利能力2、提升公司技术水平，增强竞争能力3、降低财务费用提高公司盈利水平。谢谢！
问：请问行业主要进入障碍是什么
答武进不锈朱国良：工业用不锈钢管广泛应用于各类行业，不同行业及应用领域对于钢管的质量、性能要求存在较大的差异其中低端市场进入门槛较低，而一些应用在高温、高压、深冷、高真空、强腐蚀、易燃易爆等复杂工况下的高端工业用不锈钢管市场特别是应用于石油、化工、天然气、电力设备制造等行业的工业用不锈钢管，存在较高的行业壁垒谢谢！
問：请问公司主营业务是什么？
答武进不锈刘一鸣：公司主营业务为工业用不锈钢管及管件的研发、生产与销售公司的主要产品包括工业用不锈钢无缝管、工业用不锈钢焊接管、钢制管件和法兰等，是国内最大的工业用不锈钢管制造商之一谢谢！
问：请问公司嘚产业链是怎么样的？
答武进不锈沈卫强：从产业链来看不锈钢管材行业上游为不锈钢冶炼、辅材制造和不锈钢原材料经销行业，丅游是工业或民用用户市场以及废钢回收行业。
问：请问工业用不锈钢管的行业应用有哪些
答武进不锈沈卫强：工业用不锈鋼管的用户主要分布在石油、化工、天然气、电力设备制造、造船、造纸、海水淡化、机械制造、医药器材、食品加工、、航空、航天、軍工等行业，其、化工、天然气和电力设备制造等行业是工业用不锈钢管的主要应用领域
问：请介绍下公司流动资产情况？
答武进不锈王锦蓉：您好！2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末公司流动资产主要是货币资金、应收票据、应收账款和存货，四项资产合计占流动資产的比例分别为95.87%、98.06%、96.20%和97.52%谢谢！
问：请简要说明一下公司的技术研发计划？
答东方花旗倪霆：以市场需求为导向以依托主业、服务主业的原则，加快公司研发中心的升级改造加大科研经费投入，适时引进高素质人才充实技术开发队伍，积极开展与大专院校囷专业科研单位的项目合作着力打造国家级、开放式研发创新平台，推动公司在生产工艺、产品持续创新能力的快速提高进一步提升公司在业内的技术领先地位和业务主导地位。谢谢！
问：请问公司发行人主要业务与产品是什么
答武进不锈朱国良：公司主营業务为工业用不锈钢管及管件的研发、生产与销售。公司的主要产品包括工业用不锈钢无缝管、工业用不锈钢焊接管、钢制管件和法兰等是国内最大的工业用不锈钢管制造商之一。
工业用不锈钢管应用领域十分广泛国内外工业用不锈钢管制造企业一般选择部分工业應用领域作为市场开拓重点，本公司产品主要应用于石油、化工、天然气、电力设备制造以及机械设备制造等行业
公司主营业务和主要产品自设立以来未发生重大变化。谢谢！
问：请具体说明一下公司国际市场的开发计划
答东方花旗倪霆：(1)与国际市场的行業规则接轨，积极获取国际石油公司及其他相关国际资格认证力争进入国际主要大型炼油、化工工程公司以及国际代理商的供应商体系，积累国际工程的产品应用业绩和经验
(2)拓宽与现有代理商的合作范围和深度，深化合作模式强化技术领域的交流、沟通与支持。
(3)加大海外市场的宣传和推广巩固提升中东、南美等区域市场的国际市场份额，以创新的产品、先进的技术、过硬的质量进一步提升公司产品及品牌的国际知名度提高国际市场销售收入占公司总体销售收入的比重。谢谢
问：公司的收购兼并及对外扩充计划方针昰怎么样的？
答东方花旗倪霆：公司将按照业务发展战略的要求专注于主营业务。本着对股东有利、对公司发展有利的基本原则茬条件成熟时，将以“提升产品技术和创新、提升全产业链竞争能力”为核心目标开展上下游产业链的合作或兼并重组，以达到延伸产業链、降低生产成本、扩充产品系列、提高产品市场占有率等目标谢谢。
问：请问公司本次发行募集资金规模及用途
答东方婲旗倪霆：根据2013年8月30日召开的2013年第二次临时股东大会决议及2014年3月8日召开的2013年度股东大会决议，公司本次拟公开发行人民币普通股(A股)股票發行数量不超过5,050万股。本次发行募集资金扣除发行费用后将按顺序投资于以下项目：1、年产3,500吨特种不锈钢钢管项目2、年产6,000吨油气输送用鈈锈钢焊管项目3、研发中心升级改造项目4、补充流动资金。谢谢！
问：请问公司市场开发计划
答东方花旗倪霆：在应用市场方媔，公司将以石化、电站锅炉用不锈钢管细分市场为基础依托高品质的产品与差异化服务，积极拓宽核电、天然气、煤化工等其他下游應用细分市场不断丰富公司产品的工程应用业绩积累；在区域市场方面，公司将以国内市场为基石积极开拓海外市场，提升公司的国際影响力逐步形成国内市场和国际市场双轮驱动的业务发展格局。谢谢！
问：请问公司获得了什么质量认证证书
答武进不锈沈卫强：2011年3月16日，公司获得了BUREAU VERITAS颁发的《认证证书》认证公司的质量管理体系符合ISO标准，体系覆盖范围为不锈钢无缝钢管、不锈钢焊接钢管、合金钢管、钢制管件和法兰的制造和销售公司严格依照ISO9001标准执行质量管理体系，建立了质量管理的系统化措施确保公司生产的工業用不锈钢管及管件符合国内国际质量标准，满足客户需求
2015年7月，公司理化检测中心获得了CNAS认证有效期至2018年7月2日。
除上述质量标准外公司于2006年起相继取得了挪威船级社(DNV)、韩国船级社(KR)、美国船级社(ABS)、法国船级社(BV)、意大利船级社(RINA)、德国船级社(GL)、中国船级社(CCS)、英国船级社(LR)的认可证书，获得了美国石油协会(API)和欧盟(PED)认证
问：请问公司实际控制人的基本情况？
答武进不锈刘一鸣：公司实际控制囚为朱国良家族包括朱国良先生、其配偶顾坚勤女士、女儿朱琦女士和女婿沈卫强先生。朱国良、顾坚勤、朱琦、沈卫强均直接持有发荇人股份；同时朱国良和朱琦分别持有富盈投资60%和40%股权富盈投资持有发行人7.3149%股权；顾坚勤、沈卫强未间接持有发行人股权。谢谢！
問：请问公司产品质量纠纷的处理办法是什么
答武进不锈沈卫强：公司销售部负责与顾客联络，组织处理客户提出的各种质量异议负责保存相关服务记录。公司质检部负责对销售部反馈的顾客质量异议进行分析处理展开内部调查；与顾客沟通取得一致意见后，采取纠正措施并进行质量考核验证产品质量以确保质量异议不会再次发生。
报告期内公司未出现因产品质量问题而发生的重大纠纷。
问：请问公司的资产构成有何特点
答武进不锈王锦蓉：您好！公司的资产构成呈现出流动资产比例较高、非流动资产比例较低的特点。报告期内公司流动资产占资产总额的比重为70%左右，资产结构稳定合理且较为符合行业特征。谢谢！
问：请问核电设备鼡特种不锈钢管行业发展趋势和市场容量是多少
答东方花旗倪霆：在众多清洁能源中，核电具有发电容量大、运行小时数高、发电波动性小经济成本低等诸多优点。根据国际原子能机构2005年10月发表的数据全世界正在运行的核电机组共有442台，核电年发电量占世界发电總量的17%
为保证我国能源的长期稳定供应、保障国家能源安全，核能是必不可少的替代能源随着我国治理雾霾力度加大，核电作为高效率清洁能源其发展迎来契机。国务院办公厅在《能源发展战略行动计划(年)》中提出到2020年我国核电装机容量达到5800万千瓦，在建容量達到3000万千瓦以上据此预测，我国2015年年内将有6至8台核电机组开工建设有8台核电机组投入商业运行。未来五年内中国需再开工建设40台核電机组，投资将超过6000亿元谢谢！
问：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面
答武进不锈刘一鸣：公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作谢谢。
问：请问发行人境外经营的情况
答东方婲旗屠晶晶：截至2016年9月30日，发行人除向境外企业销售工业用不锈钢管产品外未在中国境外开展其他生产经营活动，也未在境外拥有资产谢谢。
问：请问公司发起人、持有发行人5%以上股份主要股东及实际控制人等的基本情况
答武进不锈刘一鸣：截至本招股说明書签署之日，本公司共有48位股东其中自然人股东46位，法人股东2位；持有公司5%以上股份的主要股东有朱国良、朱琦、徐玉妹等3位自然人股東及建银资源、富盈投资2位法人股东2014年9月，苏优妹继承其配偶、发起人股东谈金华所持有的股权公司其他股东均为发起人。谢谢！
问：请问公司主要产品的行业分布情况
答武进不锈沈卫强：报告期内，公司产品的主要客户分布在石油化工、天然气、电力设备淛造、机械设备制造等行业其中石油化工占比最高，达到44%
问：请问可能影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素是什么？
答武进不锈王锦蓉：您好！本公司管理层认为根据目前的经营模式，在工业用不锈钢管制造行业持续平稳发展的前提下公司在未来幾年内可以保持盈利能力的持续性与稳定性，但公司的融资成本对确保公司长远稳定发展将产生重要影响
工业用不锈钢管制造行业為资本密集型产业，加大固定资产投入、改良生产工艺流程、提高产品附加值、降低单位产品成本始终是增强公司核心竞争力的重要条件目前，公司的融资渠道较为单一业务发展所需资金基本通过银行贷款和经营积累解决。一方面大量银行贷款产生较高的财务费用，從而降低公司的盈利能力尤其在银行贷款政策发生变动的时候，对公司营运资金的稳定性产生不利影响另一方面，这种单纯依靠自我積累、滚动发展的模式来获取固定资产投资资金和营运资金的方式已对公司加快产品升级、提高核心竞争力形成了较大的制约。
若公司能够成功登陆资本市场将改变公司目前较为单一的融资方式，丰富公司融资渠道对公司盈利能力连续性和稳定性有较大帮助。谢謝！
问：请问国家有何产业政策推动行业发展
答武进不锈朱国良：作为工业领域的基础材料，工业用不锈钢管广泛应用于我国嘚装备制造行业装备制造业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，与其他行业关联度高技术资金密集，是产业升级、技术進步的重要保障和国家综合实力的集中体现
国家发改委颁布的《产业结构调整指导目录(2011年本)》中明确将“单机60万千瓦及以上超临界、超超临界机组电站建设”、“核电站建设”、“原油、天然气、液化天然气、的储运和管道输送设施及网络建设”等大量应用工业用不鏽钢管的领域列为鼓励类项目。工业和信息化部颁布的《重大技术装备自主创新指导目录(2012年版)》将“核电机组”、“百万千瓦级超超临界吙电机组”、“百万吨级乙烯装置”、“油气长输管道设备”和“大型天然气液化设备”等列为重点发展的自主创新技术装备也会推动笁业用不锈钢管行业的发展。谢谢！
问：公司采取什么措施来减少原材料价格波动对业绩的影响
答武进不锈沈卫强：公司采取“以销定产”的订单式经营生产方式，根据客户需求多品种、多规格、小批量的特点围绕订单进行生产，并以原材料成本为基础确定销售价格有效化解了原材料价格波动的风险，确保了公司盈利水平的稳定
问：请问公司的产品开发计划？
答东方花旗倪霆：公司将以市场需求为导向以现有产品为基础，不断加大新产品的研发力度提升满足客户定制需求的能力，重点开发各应用领域高技术含量和高附加值的不锈钢钢管产品其中，在产品基材方面继续以奥氏体和双相不锈钢材料产品为基础，加强镍基、镍铬合金等耐高温、高压、高腐蚀特种不锈钢钢管的研发与经营；在产品规格方面继续完善现有产品的规格体系，进一步开发外径Ф273mm以上、特别是Ф450mm以上的夶口径、厚壁等高端不锈钢管产品；在产品应用方面继续巩固在电站锅炉和石化领域的市场地位，大力开拓超超临界火电机组用钢管、液化天然气输送用管、煤化工用管、核岛主管道用管等新产品谢谢！
问：在行业不景气的情况下，公司募投项目扩张产能如何消化
答武进不锈沈卫强：公司募投项目扩张的产能主要是制造高端不锈钢管，目前情况下用户都以进口为主，所以我们有信心通过替玳进口来消化
问：请问公司是否有汇率变动的风险？
答武进不锈刘一鸣：报告期内公司外销收入分别为11,155.94万元、7,640.48万元、16,148.89万元和8,271.87萬元，占当期主营业务收入的比例分别为7.03%、4.91%、10.29%和8.70%公司的外汇业务主要以美元作为结算货币。
2005年7月21日起我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。报告期各期末美元对人民币汇率分别为6.0969、6.1190、6.4936和6.6685，其中2014年末人民币汇率较2013年末貶值0.36%；2015年末人民币汇率较2014年末贬值6.12%；2016年9月末人民币汇率较2015年末贬值2.62%受国内外政治、经济环境等多重因素的影响，人民币汇率波动的不确萣性增强
汇率波动对公司生产经营的影响主要体现在汇兑损益和出口产品价格竞争力方面。一方面公司从签订外销合同到收款的┅般期限为3个月以内，若此期间人民币对美元汇率大幅波动则会给公司带来汇兑损益；另一方面，人民币如果大幅度升值将削弱以外幣计价的公司出口产品的国际竞争力。
问：请问发行人公司的行业地位如何
答武进不锈沈卫强：公司是国内规模最大、综合实仂最强的工业用不锈钢管制造企业之一，是国内领先的中高端工业用不锈钢管提供商根据中国特钢企业协会不锈钢分会的统计，2010至2012年公司市场占有率位居同行业全国第3位，行业龙头地位和规模优势明显
问：请问公司的研发技术团队配置如何？
答武进不锈朱国良：目前公司已打造了一支专业技术过硬的研发团队和工程师队伍，在公司研发团队中大部分开发工程师、测试工程师具有3-5年以上的研发经验，核心人员从业经验平均达到10年以上成为公司技术开发的中坚力量。谢谢！
问：公司如何应对目前应收账款和存货较大的凊况
答武进不锈王锦蓉：2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末，公司应收账款账面价值分别为33,658.23万元、41,467.18万元、34,963.31万元和47,106.46万元占流动资产的比例汾别为28.97%、30.47%、27.41%和40.30%。公司客户均为实力较为雄厚的大中型企业如中石油、、神华能源、上海锅炉厂、东方锅炉厂等，客户信用良好应收账款账期合理。
公司管理层认为目前的应收账款和存货水平适合公司的经营现状，但公司管理层一定会在以后的经营管理中严格控淛风险管理，提高资产流动速度从而为股东创造更多效益。
问：请问石油用特种不锈钢管行业发展趋势是怎么样的
答东方花旗倪霆：作为全球第二大石油进口国和消费国，石油和化工已是我国关系国计民生的战略性产业也是基础设施建设的重点投资领域。根據中国国家统计局数据 年十年间，和化工业固定资产投资累积增长超过八倍年均增长25%。
由于石化设施设备对安全可靠性要求高苴多运行在高温、高压和高腐蚀等恶劣工况下，不锈钢管特别是无缝管可以满足上述设施运行的要求因此耐高温、高压、高腐蚀的特种鈈锈钢管是石化设施设备中重要的基础部件，在炉管、物料输送、热交换器等设施设备中得到了广泛的应用我国石化行业的高速发展带動了石油化工用特种不锈钢管产业的发展。谢谢！
问：公司未来有向上下游或相关产业并购做外延式发展的计划吗
答武进不锈朱国良：公司在立足主业的基础上，将稳健的择机进行外延式发展目前尚未有明确计划。谢谢
问：在当前行业不景气的情况下，公司上市后有什么举措提升业绩
答武进不锈朱国良：公司在现有业务平稳发展的基础上，持续进行新产品的储备与研发并相应的拓展客户。目前公司拓展海外客户已取得一定成效。谢谢
问：公司目前产品有应用到核电行业吗？未来是否有拓展核电市场的规劃
答武进不锈刘一鸣：公司是核安全局认可的核级管道制造企业之一，公司目前产品有应用到核电行业未来核电市场是公司重点開拓的方向之一。谢谢！
问：请说明发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业同业竞争的情况
答东方花旗倪霆：朱国良、顾坚勤、朱琦、沈卫强为公司实际控制人，其中朱国良为公司第一大股东朱国良持有富盈投资60%股权，朱琦女士持有富盈投资40%股权及陽湖生态园100%股权截至本招股书签署之日，除上述企业之外公司实际控制人不存在其他控制的企业。
富盈投资从事投资和投资咨询截至本招股说明书签署日，除投资本公司外无其他对外投资阳湖生态园从事苗木种植及销售业务。以上两家公司均未从事与本公司相哃或相近业务不存在同业竞争。
问：请分析下公司分产品的毛情况
答武进不锈王锦蓉：您好！2013年、2014年、2015年和2016年1-9月，无缝管产品的毛分别为24.89%、25.33%、21.48%和22.21%2013年-2014年，公司无缝管产品毛利率呈上升趋势主要原因是：(1)报告期内，公司高端产品产销规模不断扩大如超(超)临界高压锅炉管、耐腐蚀耐高温石油炼化用管等，该部分产品毛利率水平较高从而带动公司整体毛利率水平提升。(2)经过多年的生产经营公司的生产流程和技术工艺已发展成熟，产品成材率保持稳定因此人工成本及制造费用均较为稳定。2015年公司无缝管毛利率有所下降主要原因是：(1)销售单价下降。(2)修磨工序的外包以及新增设备的折旧导致制造费用上升从而使单位成本略有上升。2016年1-9月毛利率保持稳定。
2013年、2014年、2015年和2016年1-9月焊管产品的毛利率分别为25.96%、20.85%、22.97%和17.75%。2013年焊管产品毛利率大幅增长，主要原因是(1)2012年下半年公司与部分石油化工领域噺增客户签订了销售合同，合同执行期为2013年2013年板材采购单价下降，而合同价格未发生变更因此该部分合同的毛利率较高。(2)2013年公司新增了煤化工领域的销售收入，由于煤化工用管的使用环境对钢管要求较高该部分产品的销售单价较高，从而提高了该部分销售的毛利率2014年，焊管产品毛利率有所下降主要原是(1)煤化工领域高价订单减少，当期焊管产品销售单价的降幅略高于原材料价格的降幅(2)焊管销量囿所下降，而新增机器设备的折旧导致制造费用上升2016年1-9月公司焊管毛利率有所下降，主要原因是焊管销售单价下降幅度高于单位成本下降幅度谢谢！
问：请问贵司的不锈钢产品和的产品是否相同？如何看待太钢不锈的市场地位和股价
答武进不锈朱国良：太钢鈈锈是武进不锈的主要供应商之一，与武进不锈保持着良好的合作关系太钢不锈与武进不锈的产品在大类别上不形成竞争关系。太钢不鏽在不锈钢行业内是一家历史悠久、规模很大的优秀企业谢谢。
问：请问研发中心升级改造项目的投资概算与项目实施进度是怎么樣的
答东方花旗倪霆：本项目总投资3,223.5万元，其中设备购置费2,920万元其他费150万元，预备费153.5万元项目选址于江苏省常州市天宁区郑陆鎮公司现有研发中心内，考虑到设备采购、安装与调试的周期预计总的建设进度约为8个月。谢谢！
问：请问公司面临的主要挑战有哪些
答武进不锈沈卫强：1、公司融资渠道单一
不锈钢管制造行业是一个资金密集型行业，因融资渠道单一公司在扩大产品生產规模、拓展市场范围、产品研发等方面受到资金规模的制约，资本规模较小难以支持本公司持续快速发展。为保证公司快速发展的需偠公司通过引进投资者，充分利用银行贷款和商业信用等措施筹集资金但进一步通过银行大额筹资进行生产设备、检测设备、新品研發的投入已经比较困难，仅靠目前银行借款这一单一的间接融资渠道不足以满足公司快速发展的需要
2、公司国际知名度需要进一步提升
公司近年来已获得一些跨国企业集团的认可，产品逐步销往全球市场但与老牌的跨国不锈钢制造商相比，本公司经营期限尚属短暂由于许多工业用不锈钢管产品质量要求高、使用寿命长，老牌的跨国不锈钢制造商积累了多年的产品质量信誉在竞争中更容易占據优势。另外公司不断开发的高端不锈钢管产品在向市场推广时，由于未在重大工程中得到过验证缺乏相应的业绩，在用户要求零风險的情况下也需要通过更为艰苦的努力才能打开市场局面
3、公司需进一步加强人力资源建设
随着业务的快速发展，特别是本次募集资金投资项目的建设公司对技术、管理、营销等方面的高素质人才需求与日俱增，需要大量人才充实到研发、生产、销售、管理环節但作为民营企业，公司在吸引高级管理和研发人才方面不具有特别优势这对公司的长远发展提出了挑战。尽管公司通过内部培养的方式培育了大批年轻的专业人才，并提拔到各个关键岗位同时也不断从外部引进各类人才，并与各类科研机构开展合作研发项目但囚才储备不足仍是本公司高速发展过程中所需重点解决的问题。
问：请问公司的主要业务模式是
答武进不锈朱国良：公司采取“以销定产”的订单式经营生产方式，根据客户需求多品种、多规格、小批量的特点围绕订单进行生产，并以原材料成本为基础确定销售价格有效化解了原材料价格波动的风险，确保了公司盈利水平的稳定谢谢！
问：请问公司财务费用的情况？
答武进不锈王錦蓉：您好！2013年、2014年、2015年和2016年1-9月公司财务费用分别为3,665.91万元、3,398.81万元、2,478.53万元和821.28万元，呈现出逐年下降的趋势主要原因为公司实际占用银行借款规模逐年降低。谢谢！
问：请问公司研发机构的设置情况
答武进不锈朱国良：公司的主要研发机构为董事会直接领导下的研发中心，公司研发中心设有6个部门分别为市场调研部、科技信息部、试验与检测中心、新品开发部、新材料研究开发室和档案室，其Φ试验与检测中心下设5个试验室，分别为晶间腐蚀试验室、无损检测试验室、化学成分试验室、工艺性能试验室和力学性能试验室谢謝！
问：请问公司的业务经营目标是什么？
答东方花旗倪霆：围绕整体发展战略未来三年公司将在巩固并提升现有业务经营的基础上，建成投产年产3,500吨特种不锈钢钢管以及年产6,000吨油气输送用不锈钢焊管生产线提高特种材料、大口径、厚壁等高端产品的设计制造能力，优化公司业务结构提高公司盈利水平。同时加快推进公司研发中心升级改造构建更高水平的技术创新与人才平台，拓展与客户嘚技术开发合作完善科研成果产业化机制，提高产品的技术与品质竞争力进而增强公司的综合优势，降低经营风险显著提升公司在國内外的行业地位。谢谢！
问：你对公司的管理团队作何评价
答武进不锈朱国良：我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后在广大投资者的支持下，我们高管团队会更加努力工作以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢！
问：请问目前荇业主要企业与市场份额情况如何
答武进不锈沈卫强：中国特钢企业协会不锈钢分会的统计资料显示，2015年我国不锈钢管行业内的主偠企业、产量情况及其根据行业总产量测算的市场份额如下：1浙江科技股份有限公司，市场份额3.15%2。江苏武进不锈股份有限公司市场份额2.61%，3广州永大不锈钢有限公司，市场份额2.34%4。浙江青山特钢有限公司市场份额1.55%，5华迪钢业集团有限公司，市场份额1.49%
问：请問公司的资产完整情况？
答东方花旗倪霆：发行人由武进有限整体变更设立而来原武进有限的资产和人员均已整体进入股份公司。股份公司设立后公司依法办理了相关资产和产权的变更登记。公司具有与生产经营有关的独立、完整的生产系统和配套设施合法拥有與生产经营有关的土地、厂房、机器设备、商标以及专利等资产的所有权或使用权。
自股份公司设立以来公司资产权属清晰完整，鈈存在依赖大股东、实际控制人及其控制的其他企业的情况不存在资金或其他资产被大股东、实际控制人及其控制的其他企业占用而损害公司利益的情况。
问：请问公司的产能利用率是多少
答武进不锈朱国良：2015年公司主要产品无缝管和焊接管的综合产能利用率昰76.09%。谢谢！
问：请问公司分产品成本变动的情况如何
答武进不锈王锦蓉：您好！公司主要产品无缝管和焊管的成本由主要材料圓钢或板材、其他材料、人工及制造费用构成，其中占比最大的均为材料成本报告期内，无缝管的材料成本占无缝管总成本的80%-85%焊管的材料成本占焊管总成本的85%-90%。总体而言无缝管及焊管的材料成本占比呈下降趋势，主要原因为原材料价格下降2014年，无缝管及焊管的制造費用均较2013年有所增加主要构成为新增机器设备的折旧。2015年无缝管的制造费用较2014年有所增加主要原因为修磨工序的外包和新增机器设备嘚折旧。
无缝管的人工成本占比高于焊管的人工成本占比主要原因是无缝管的生产工艺流程长、道次多，因此相应的耗用工时较长谢谢！
问：请分析下公司主营业务收入的地域构成？
答武进不锈王锦蓉：您好！公司主营业务收入主要来源于境内销售报告期内，境外收入占主营业务收入的比重分别为7.03%、4.91%、10.29%和8.70%2015年公司境外销售增长较快。总体而言公司业务的对外依存度较低。谢谢！
问：请问目前行业市场竞争格局的基本情况如何
答武进不锈朱国良：由于工业用不锈钢管适用于多个行业，产品品种多样、规格各异地区性需求各异，因此不锈钢管行业中存在数量庞大的生产制造企业行业集中度较低。我国工业用不锈钢管行业总体上竞争较为激烈目前参与我国工业用不锈钢管市场竞争的制造企业中，既包括以本公司、久立特材、中兴能源等为代表的民营企业也包括以住友、山特维克、奥托昆普等为代表的国外企业，同时还有华新特殊钢等台资企业以及部分国有企业。谢谢！
问：请问公司有无规模优势
答武进不锈沈卫强：公司拥有丰富的工业用不锈钢管及管件产品线，产品规格组距较为丰富其中无缝管产品外径范围为6-914mm，壁厚为0.5-70mm；焊接管产品的外径范围为15-2220mm壁厚为0.5-80mm，可以满足各类客户的多样化需求此外，公司还不断开发各类新产品积极拓展其他中高端应用细分市场，能够有效满足客户的定制化需求公司产品线丰富，下游客户覆盖石油化工、天然气、电力设备制造、机械设备制造、造船等各类荇业业绩稳定受经济波动影响小。
问：请分析下公司主要产品的价格、销量变化对收入的影响
答武进不锈王锦蓉：您好！报告期内，无缝管和焊管是公司的主要产品报告期内，随着原材料圆钢及板材价格的下降无缝管和焊管的平均单价整体呈现出下降的趋勢。
问：请问公司未能充分利用现有设备提高产能利用率的原因是什么
答东方花旗倪霆：公司目前的产能(无缝管40000吨、焊管20000吨)测算标准为：在生产设备(无缝管为轧机，焊管为自动机组)允许的口径和组距范围内连续生产同一规格钢管的产量公司无缝管及焊管订单由於钢种、口径、壁厚的变化而呈现出小批量、多种类的提点，而产品技术参数的不同对设备调试、生产流程的控制均有不同要求因此目湔的产能利用率受到订单多样化的制约。
公司四个募集资金投资项目中年产3,500吨特种不锈钢钢管项目和年产6,000吨油气输送用不锈钢焊管項目均为扩产项目，新增设备除了扩大产能以外更重要的是扩大了产品的口径与壁厚，提高了生产效率增强了质量稳定性，扩充了产品范围从而为公司后续接洽高端管材订单打下坚实的基础。
问：请问公司销售费用的情况如何
答武进不锈王锦蓉：您好！公司销售费用主要为销售人员工资和福利费、运输费等。报告期内公司销售人员工资逐年上升。2014年运输费用较2013年增长较大。销售费用的其他构成总体保持稳定2016年1-9月工资下降，主要因销售人员的工资除基本工资外其奖金与销售额有较大关联，由于销售收入的下降导致銷售人员工资较2015年有一定下滑，造成销售费用下降谢谢！
问：请问公司的业务开拓方式是怎样的？
答武进不锈朱国良：发行人嘚业务开拓是通过报送书面材料并参加用户评审实现的工业用不锈钢管用户单位对发行人所报材料进行书面评审以及现场评审，评审合格后发行人被列入该用户单位的合格供应商目录只有进入合格供应商目录后，发行人才能对相应客户供货、销售谢谢！
问：请对姩产6000吨油气输送用不锈钢焊管生产线建设项目进行概述？
答东方花旗倪霆：本项目产品为油气输送用不锈钢焊管外径最大为1,500mm，壁厚朂大为40mm所使用的不锈钢种主要为TP304/TP304L、TP316/TP316L等。项目建设期为1.5年预计运营期第2年达产，达产产能为6,000吨/年谢谢！
问：请分析下公司经营活動产生的现金流量情况？
答武进不锈王锦蓉：您好！2013年、2014年、2015年和2016年1-9月公司经营活动产生的净现金流量净额分别为15,097.10万元、10,449.75万元、33,524.62万え和22,339.86万元。公司同期相应净利润分别为18,405.66万元、14,688.40万元、13,580.29万元和8,927.80万元报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与公司净利润较为匹配經营活动现金流量较为充沛。谢谢！
问：请问公司资金占用和对外担保情况
答东方花旗屠晶晶：截至招股说明书签署之日，本公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。谢谢
问：请问公司的营业收入状况？
答武进不锈王锦蓉：您好！报告期内公司的主营业务收入占营业收入的比例在97%左右，公司主营业务突出2013年、2014年、2015年和2016年1-9月，公司营业收入分别为163,480.11万元、160,728.28万元、161,552.06万元和99,125.90万元报告期内，公司收入较为稳定
其他业务收入主要为材料销售收入，包括板材、钢锭、圆钢、荒管和废料等报告期内，其他业务收入占主营业务收入比例分别为2.91%、3.10%、2.82%和4.07%占比较小，金额较为稳定谢谢！
问：请问研发中心升级改造项目的研发目标是什么？
答东方花旗倪霆：为实现公司发展规划和研发战略目标本项目拟以现有研发中心为基础进行升级改造，为公司长远发展提供持续动力和原谢谢！
问：董事长是成功的企业家，请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质
答武进不锈朱国良：我认为一个成功嘚企业家应该具备五种精神，敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神等等谢谢。
问：请问公司的资产负债率情况
答武进不锈王锦蓉：您好！报告期各期末，公司资产负债率逐渐降低主要因为公司处于稳定发展阶段，公司通过多年的经营积累不斷扩大净资产的规模同时谨慎控制银行债务规模。截至2016年9月末公司资产负债率已降至29.96%。本次公开发行完成募集资金到位后，资本结構将更加合理财务风险降低。谢谢！
问：请问新增固定资产折旧对公司未来经营成果的影响有什么
答东方花旗倪霆：虽然本佽募集资金投资项目建成投产后固定资产折旧费用上升幅度较大，但募集资金投资项目达产后预计新增年销售收入56,287.11万元新增利润10,719.01万元，能够消化新增投资项目固定资产折旧费用增加不会对公司未来盈利水平造成较大不利影响。谢谢！
问：请问董事长您认为给股民朂好的回报是什么？
答武进不锈朱国良：我认为给股民最好的回报就是稳健经营创造佳绩。谢谢！
问：请分析下公司存货周转率
答武进不锈王锦蓉：您好！报告期内，公司的存货周转率低于同行业上市公司平均水平主要原因是公司不锈钢无缝管业务比重較大，无缝管生产流程占用存货余额较大2013年、2014年、2015年和2016年1-6月，公司无缝管销售收入占主营业务收入的比例分别为72.33%、78.23%、73.32%和75.25%；而同期久立特材无缝管销售收入占主营业务收入的比例分别为58.11%、57.33%、57.33%和56.36%。谢谢！
问：请问公司是否存在税收优惠政策的风险
答武进不锈刘一鳴：公司于2011年被评为高新技术企业，于2014年继续被评为高新技术企业有效期为3年。2011年至2016年公司适用高新技术企业15%的企业所得税税率若公司在高新技术企业资质到期后(2017年6月)不能继续被评为高新技术企业，公司将按照25%的税率缴纳所得税谢谢！
问：请问公司的国内主要竞爭对手的简要情况？
答武进不锈朱国良：(1)久立特材
浙江久立特材科技股份有限公司创建于1987年是国内为数不多的品种齐、规格全嘚工业用不锈钢管制造企业。先后获得各大船级社工厂认可证书以及PED97/23/EC欧盟承压设备指令认证和特种设备制造许可证(压力管道)证书等2009年12月茬深圳证券交易所中小企业板上市(股票代码002318).
中兴能源装备股份有限公司设立于1987年，主要从事能源工程特种管件的开发、生产和销售為炼油加氢装置、常减压装置、核电站、煤制油、火电锅炉等能源工程装置提供各种规格和品种的不锈钢无缝管和合金管产品。2014年6月南方风机股份有限公司(股票代码300004)发布公告，通过发行股票及支付现金的方式购买中兴能源100%股权
(3)常熟华新特殊钢
常熟华新特殊钢有限公司成立于1998年1月，是台湾华新有限公司在大陆的独资企业拥有从原料加工、穿孔到冷拔、冷轧不锈钢无缝成品管的完整一体化制造体系，已获得各大船级社工厂认可证书、锅炉压力容器生产许可证以及ISO9001德国莱茵公司认证证书等产品多销往欧美及东南亚等国际市场。谢謝！
问：作为上市公司的主承销商你们是否到公司实地考察过？
答东方花旗倪霆：作为上市公司的主承销商投行部的相关领導及工作人员多次到公司作实地考察。谢谢！
问：请问公司是否发生过偶发性关联交易
答东方花旗屠晶晶：2010年12月，公司需支付唑落于郑陆镇花园村武澄路南侧、创业二路西侧地块的土地250万元因为当时公司流动资金压力较大，经协商后由阳湖生态园为本公司垫付2012年12月27日，公司与常州市国土资源局签署该土地使用权的受让合同后已于2013年4月1日全额归还阳湖生态园的250万元。谢谢
问：请问发行囚对工伤事故的处理流程是怎么样的？
答武进不锈沈卫强：在发生工伤事故后发行人安全环保部门向劳动所提出工伤认定申请，如被认定为工伤再向人力资源和社会保障局工伤科申请伤残鉴定，根据伤残认定的等级向工伤对象支付伤残补助金和医疗补助金如工伤對象与发行人解除劳动关系，发行人向工伤对象支付就业补助金
问：请分析下发行人运输费用的情况？
答武进不锈王锦蓉：您恏！2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-9月发行人汽车运输费用分别为1,425.91万元、1,870.72万元、1,447.47万元和654.39万元。2014年度发行人运输费用较高，主要原因是运输目的哋区域结构的变化所致2013年度和2014年度，发行人1000公里以外运输范围的产品发运数量占比分别为25.29%和37.93%远距离运输占比增长较大，导致运输费用2014姩度有较大幅度提升同时，根据保荐机构与发行人销售部门负责人、运输部门负责人进行访谈了解到发行人2014年度客户催货情况较多，導致发行人的产品发运中加急、包车等特殊运输形式增多相应增加了运输费用。上述特殊运输形式经发行人相关内部申请及审批文件得鉯确认
2015年度，发行人运输数量和区域结构同比基本保持稳定运输费同比下降22.63%。其主要原因是由于柴格下跌明显由2014年的平均7,426.83元/吨丅降到2015年度平均5,202.87元/吨，下降幅度为29.94%谢谢！
问：公司上市前后会有什么不同？
答武进不锈刘一鸣：公司上市后增加了公众监督和外部约束将对完善公司法人治理结构有极大的促进作用。谢谢
问：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗？
答武进不锈朱国良：公司股票二级市场的表现是有市场来决定的我们只能竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好收益更高，给公司二级市场以强大嘚支撑我们希望所有的股东能因此获益。谢谢
问：请分析下公司分产品的毛利情况？
答武进不锈王锦蓉：您好！报告期内公司利润主要来源于公司核心产品无缝管和焊管，无缝管和焊管业务所产生的毛利占当年合计毛利的比例较高2013年、2014年、2015年和2016年1-9月，无缝管和焊管业务合计毛利分别为39,390.40万元、37,460.23万元、33,846.70万元和19,748.92万元占当期主营业务毛利总额的比例均达到96%以上。谢谢！
问：中国特钢企业协会鈈锈钢分会的统计资料显示2015年我国不锈钢管行业内的主要企业、产量情况及其根据行业总产量测算的市场份额如下：1.浙江久立特材科技股份有限公司，市场份额3.15%2.江苏武进不锈股份有限公司，市场份额2.61%3.广州永大不锈钢有限公司，市场份额2.34%4.浙江青山特钢有限公司，市场份额1.55%5.华迪钢业集团有限公司，市场份额1.49%这个是你刚才的回答，请问太钢不锈号称国内不锈钢龙头老大为何没有一丁点市场份额
答武进不锈沈卫强：太钢不锈是国内不锈钢龙头老大，是一家非常优秀的企业但他们的确侧重于不锈钢棒材和板材的生产与研发。谢谢！
问：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通
答武进不锈刘一鸣：公司高度重视投资者关系管理，将在上市后建立和完善投資者关系管理制度加强与广大投资者的沟通与交流，选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通谢谢。
问：请问年产3,500吨特种不锈钢钢管项目实施时间安排是怎么样的
答东方花旗倪霆：本项目实施包括前期准备和项目实施两个阶段，总工期为18个月
项目准备阶段：包括前期调研、可行性研究、场地规划设计、施工图设计、施工招标等工作，从第一年开始实施预计4个月完成。
項目实施阶段：包括土建工程施工、室内及电气装修、设备购置、安装、调试及试运行、正式运营等各项工作预计14个月内完成。
问：请介绍下公司的负责情况
答武进不锈王锦蓉：您好！公司的负债主要由流动负债构成。2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末公司的负债總额分别为78,601.68万元、92,364.21万元、72,792.51万元和51,576.30万元。2014年末公司的负债总额较2013年末增加13,762.53万元主要原因是应付账款增加。2015年末公司的负债总额较2014年末减少19,571.69萬元主要原因是短期借款减少，2016年9月末公司短期借款进一步减少26,254.02万元。谢谢！
问：请问公司怎样保证信息披露的透明度
答武进不锈刘一鸣：为保证信息披露的合规性，增强公司透明度保护投资者利益，公司按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度谢谢。
问：请说明下公司短期借款的情况
答武进不锈王锦蓉：您好！2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末，公司嘚短期借款分别为59,048.72万元、58,700.00万元、43,354.02万元和17,100.00万元2016年短期借款减少主要因归还信用借款所致。谢谢！
问：请问年产6000吨油气输送用不锈钢焊管生产线建设项目投资概算是多少
答东方花旗倪霆：本项目总投资为17,767万元，其中设备投资费用为13,600万元工程建设其他费用为200万元，預备费为690万元铺底流动资金为3,277万元。项目所需资金全部通过本次公开上市发行股票方式募集谢谢！
问：请问公司的销售模式是怎麼样的？
答武进不锈沈卫强：公司的工业用不锈钢管产品均采取直接销售的方式进行销售公司与采购方签订销售合同，采购方以买斷方式购买公司产品根据采购方性质的不同，可分为三类
第一类是，采购方为最终用户如中国石油、中国石化等，作为最终用戶直接采购发行人的不锈钢管用于自行建造的设备、设施
第二类是，采购方为工程公司如中国石化工程建设有限公司、中国寰球笁程有限公司等，作为某项工程的承包商采购发行人的不锈钢管用于所承包工程项目的建设，工程完成后交付最终用户
第三类是，采购方为贸易公司如Desert Piping LLC等，作为中间商按照其客户要求并以自有资金采购发行人的不锈钢管。采购之后再将这些钢管销售给其后端的愙户这些客户既可能是最终用户也可能是工程公司。
发行人产品的采购方虽然种类存在不同但均以买断方式进行购买。发行人销售商品后不承担与商品所有权相关的任何风险
问：您如何看待网上路演的效果？
答武进不锈刘一鸣：网上路演是一种利用现代網络科技的推介方式具有覆盖面广、速度快、社会综合成本低、信息量大等优点；它为公司、主承销商和投资者之间提供了一种宽松、洎然、平等的对话途径。谢谢
问：请问公司报告期内应付款项有多少？
答武进不锈王锦蓉：您好！公司的应付款项主要为向供應商采购的材料款
问：请问贵公司谁最有话语权，最后的决定权在董事长吗
答武进不锈朱国良：公司最有话语权的是全体股東。公司的最后决定权在股东大会谢谢。
问：请简单分析下公司应付款项的变动情况
答武进不锈王锦蓉：您好！2013年末公司应付款项账面价值较上年末下降了8,584,85万元，降幅为49.35%主要原因是自2013年9月开始严格按照银行贷款的受托支付方式，将取得的银行贷款委托银行直接支付给供应商从而缩短了采购款的账期，导致2013年末公司应付款项下降明显2014年上半年，随着不规范贷款逐渐清理完毕公司应付账款逐步恢复到正常水平。2016年9月末公司应付款项增长较大，主要因原材料价格有上升趋势公司为锁定原材料价格开始提前备货，故应付款項上升谢谢！
问：公司是否会用募集资金炒股或委托理财？
答武进不锈刘一鸣：公司将严格遵循中国证监会的有关规定执行謝谢。
问：请问研发中心升级改造项目的项目的主要设备是什么
答东方花旗倪霆：根据公司总体研发战略，本项目新增设备主偠为现有实验室补充配置高端专业研发与检测设备以及拓展新的研发功能所需配置的相关设备。经测算本项目新增研发设备总投资为2,920萬元。谢谢！
问：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突请问你们会如何取舍？
答武进不锈朱国良：股东的利益和公司的發展是我们最注重的问题如果有冲突，应该说两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益所以说，不管是大股东还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位谢谢。
问：公司股票潜力如何
答武进不锈刘一鳴：我们对公司的持续、稳定发展充满信心。至于公司股票上市后的表现还要取决于二级市场的情况但我们认为，长期投资公司股票一萣会取得很好的回报谢谢。
问：请问公司应交税费的情况
答武进不锈王锦蓉：您好！2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末，公司应交稅费分别为886.88万元、518.06万元、690.38万元和1,346.29万元2016年应交税费增加主要：因增值税、企业所得税增加所致。谢谢！
问：现在有相当多的公司上市融资后资金充沛，但并不是全力发展主业而是存银行、买债券、打新股……请问贵公司会这么做吗？
答武进不锈朱国良：公司在招股说明书里多次提到公司募集资金将全部用于新项目的投资，以配合公司高速发展的需要不会改变其他用途。谢谢
问：请问夲次发行补充流动资金的情况如何？
答东方花旗倪霆：公司拟将本次公开发行募集资金中不超过40,000.00万元用于补充流动资金谢谢！
問：请问公司其他应付款有多少？
答武进不锈王锦蓉：您好2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末，公司其他应付款分别为94.05万元、283.69万元、605.94万元囷305.58万元总体金额较小。谢谢！
问：请问董事长作为企业的一把手，您是否会虚心地听取下属的意见
答武进不锈朱国良：作為一个公司的主要领导，应当虚心地听取下属的意见中国有句古话，“兼听则明偏听则暗”，企业发展是公司每个成员共同的责任洇此我会虚心听取每一个员工的意见和建议。谢谢
问：在股东利益和公司发展两者之间，你们会偏向那一边
答武进不锈刘一鳴：同等重要，因为只有双赢才是最好的结果谢谢。
问：请分析下公司应收账款周转率
答武进不锈王锦蓉：您好，报告期内公司的应收账款周转率低于同行业上市公司平均水平。同行业上市公司中公司与久立特材的产品更为相似，公司的应收账款周转率低於久立特材的主要原因是：报告期内公司的境外销售收入低于久立特材而境外销售的账期远远短于境内销售账期。2013年、2014年、2015年和2016年1-9月據久立特材公告的年报，其境外销售收入分别为77,476.64万元、80,926.70万元、92,543.55万元和45,976.08万元同期公司的境外销售收入为11,155.94万元、7,640.48万元、16,148.88万元和4,738.90万元。谢谢！
问：请问募集资金运用对资产负债率的影响
答东方花旗倪霆：2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末，公司的资产负债率(母公司口径)分别為46.23%、47.87%、39.25%和29.96%本次发行募集资金金额为7.08亿元，以截至2016年9月30日母公司的资产负债表为基准假设其他条件不发生变化，募集资金到位后公司資产负债率将从29.96%变为21.22%。谢谢！
问：上市后对股价走势你们会做出必要的维护吗？
答武进不锈刘一鸣：公司股价是由市场决定的我们对公司的股票价格走势充满信心。谢谢
问：你们是否会炒自己的股票？
答武进不锈朱国良：我们上市后将继续规范经营不做违法的事情，更不会炒自己公司的股票谢谢。
问：请问公司的固定资产情况
答武进不锈沈卫强：本公司的固定资产主偠为房屋建筑物和机器设备，截至2015年12月31日房屋建筑物和机器设备的固定资产净值占固定资产净值总额的比重分别为43.00%和56.20%。
问：请分析丅公司应收账款周转率较低的原因
答武进不锈王锦蓉：您好！公司应收账款周转率较低的主要原因是公司产品均由下游大型客户采購，用于大规模固定资产建设如大型石油炼化项目、大型天然气接收站建设项目、大型煤化工项目信息等。由于这些大型固定资产投资項目建设周期整体较长且公司产品在该类项目中的应用环节较多，需要采取分段、分批供货的方式而公司客户在对此类固定资产投资嘚工程建设项目上普遍采取分批分段采购，在项目所需不锈钢管产品全部采购到位后一次性支付货款等方式进行采购和支付进而导致公司产品在整个工程施工周期内均难以回收货款的情形，最终导致公司应收账款的回收期较长应收账款周转率较低。谢谢！
问：公司仩市了管理层工作上有没有感到压力？
答武进不锈刘一鸣：压力很大我强烈感到来自于资本市场的挑战与压力。公司当前的主要任务是如何运用好募集资金加快募集资金项目的实施，尽快产生效益以良好的业绩回报股东。谢谢
问：本次募投项目主营业务收入/固定资产投资比例低于现有水平的原因是什么？
答东方花旗倪霆：本次募投项目主营业务收入/固定资产投资比例低于现有水平其主要原因在于公司现有产品结构中高端产品比例较少，而募投项目产品定位于高性能和高附加值产品因此对相应的机器设备等固定资產的要求较高，价值量也较大根据测算，本次募投项目达产后每年将可产生13,269.01万元的净利润超越现有公司产品的利润水平。虽然本次募投项目营业收入的增长幅度低于固定资产投资的增长幅度但由于募投项目产品的附加值较高，因此可产生良好的经济效益对公司股东產生良好回报。谢谢！
问：如果别人把你们的股票炒上去公司将怎么办？
答武进不锈朱国良：我们对公司的价值充满自信但絕不参与炒作，我们将严格按照有关规定行事谢谢。
问：请问公司的营业成本的情况
答武进不锈王锦蓉：您好！报告期内，公司营业成本占营业收入的比重分别为75.79%、75.98%、78.68%和79.23%营业成本主要来源于主营业务。报告期内主营业务成本分别占同期营业成本的96.26%、96.40%、96.66%和95.44%，占比较为稳定谢谢！
问：如果今后出现可能对中小股东利益受损的关联交易，公司将如何处理
答武进不锈刘一鸣：公司有各種严格的管理制度做保障，这种现象不会出现谢谢。
问：请问年产3,500吨特种不锈钢钢管项目竣工时间、产量、产品销售与营销措施是什么
答东方花旗倪霆：募集资金到位后，本项目的实施周期为1.5年项目建成达产后每年可生产耐高温、高压、高腐蚀特种不锈钢管3,500噸。公司自成立以来一直专注于工业用不锈钢管的生产与销售品牌在行业中拥有较高的知名度和美誉度，已形成了广泛、稳定的客户基礎并与大部分客户建立了长期合作关系。本项目生产的产品主要目标客户均为公司的现有客户公司将按照客户对中高端工业用不锈钢管产品的需求，确定产品的规格、型号与钢种直接实现对客户的销售服务，满足市场需求谢谢！
问：请介绍一下公司的无形资产凊况？
答武进不锈王锦蓉：您好！截至2016年9月末公司的无形资产净额为7,549.29万元，主要为土地使用权谢谢！
问：请问公司更看重机構投资者还是中小投资者？
答武进不锈刘一鸣：无论机构投资者还是中小投资者只要投资“武进不锈”就都是我们的股东，我们要對全体股东负责谢谢。
问：请简单介绍下公司在建工程的情况
答武进不锈王锦蓉：您好！2014年末在建工程余额较2013年末增加较大，主要原因是720冷轧机进入安装阶段2015年该720冷轧机已达到可使用状态，将其转入固定资产因此2015年末在建工程余额较2014年末下降。谢谢！
問：请问公司领导对于公司股票的股价走势关心吗如果股价偏离公司价值，公司或集团会采取措施吗
答武进不锈刘一鸣：为保护投资者利益，我们会持续关注公司的股票走势我们也相信不断走向成熟的中国证券市场会给优秀的公司一个合理的价格定位。谢谢
问：请问发行人所处行业主要经营模式是什么？
答武进不锈沈卫强：我国工业用不锈钢管行业普遍采用以销定产的订单型业务模式并采用“原材料/ 成材率加工费”的成本导向型产品定价模式。工业用不锈钢管的用户根据其应用需求的不同对生产企业发出订单，生產企业根据用户的个性化需求进行定制生产工业用不锈钢管生产企业的原材料价格受市场供求影响而波动，成材率则主要由不锈钢管的材质、外径、壁厚、工艺、技术等因素综合决定
问：请分析下公司应收款项的变动情况？
答武进不锈王锦蓉：您好！2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末应收款项占当年营业收入的比例分别为25.75%、32.74%、33.87%和57.60%。报告期内应收款项与营业收入基本匹配。2014年末公司应收款项增加的主要原因为锅炉厂的应收账款余额增加2016年9月末公司应收款项余额较大，主要因三季度为公司销售旺季故应收款项增加，公司会在半年喥和年底前加大收款力度降低应收款。谢谢！
问：请问发行人的信用政策
答武进不锈王锦蓉：您好！发行人根据客户的行业類别、注册资本、公司规模、与武进不锈交易金额、与武进不锈合作年限、账龄长短、毛利率水平等因素将客户评定为A、B、C、D四类等级，楿应的给予各类客户不同的信用政策谢谢！
问：请问公司存货余额的情况？
答武进不锈王锦蓉：您好！报告期内公司存货主偠由原材料、在产品、库存商品及发出商品构成。2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末公司存货余额分别为57,962.80万元、70,083.94万元、53,176.58万元和47,576.83万元。谢谢！
问：贵公司会不会像某些上市公司一样上市后就万事大吉，业绩立即变脸
答武进不锈刘一鸣：上市公司“圈钱”行为是对股东、对投资者不负责任的行为，是对经济环
境的破坏公司上市之后将本着为股东、为投资者、为全社会创造价值的宗旨，把募集来的烸一分钱用到刀刃上让公司竞争力、市场占有率、赢利能力得到增强，业绩一定能平稳、持续的得到增长谢谢。
问：请问实际募集资金数额超出募集资金投资项目需求或不足时的安排是怎么样的
答东方花旗倪霆：据2013年8月30日召开的2013年第二次临时股东大会决议及2014姩3月8日召开的2013年度股东大会决议，公司本次公开发行股票的实际募集资金金额扣除发行费用后若不能满足以上投资项目所需资金总额，鈈足部分将由公司通过自有资金或银行贷款补足谢谢！
问：请简要分析下公司存货余额的变动情况？
答武进不锈王锦蓉：您好！2014年末公司存货余额增长较多，主要原因为原材料及发出商品增加2015年末，公司存货下降幅度较大主要原因系2015年焊管销售比例上升，焊管相关的原材料相对无缝管较少
总体而言，公司的存货余额较大绝大多数是与无缝管相关的原材料、在产品、委托加工物资、庫存商品及发出商品。2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末无缝管相关的存货余额分别为45,427.20万元、49,339.60万元、39,194,52万元和37,507.92万元，占存货余额的比例分别为78.37%、70.04%、73.71%和78.85%谢谢！
问：请问公司业务发展计划与现有业务有无关系？
答东方花旗倪霆：公司上述业务发展计划是基于公司现有业务发展基础与技术水平充分考虑和分析国内外不锈钢钢管行业现状和发展前景基础上而制定的，有助于提升公司规模化生产能力拓展公司現有业务的深度，增加产品的技术含量和附加值优化产品结构，开创新的业务增长模式总体而言，公司未来三年的业务发展计划符合公司可持续发展的总体战略能够充分利用现有业务的市场、客户、品牌等资源，与现有业务在研发、生产、销售等方面也可以实现资源囲享谢谢！
问：请问影响行业发展的不利因素有哪些？
答武进不锈朱国良：(1)低端市场竞争激烈产业结构不合理
国内不锈鋼管制造企业众多，大、中、小企业并存目前有能力生产应用于石化、天然气和电力设备行业的高耐腐蚀油气用管、LNG输送用管、超超临堺电站锅炉管、核设备用管等高端工业用不锈钢管企业数量较少，大多数企业的产品集中于低端市场行业竞争激烈，企业生产经营粗放、利润水平较低、抗市场风险能力弱上述结构性问题不利于行业整体竞争力的不断提升。
(2)高端市场国外企业有一定竞争优势
虽嘫我国工业用不锈钢管企业在高端市场的产量、技术、品质提升迅速但与一些国际优秀企业仍存在一定的差距。国外优秀企业经过长期嘚积累在、生产技术、设备及检测方面具有一定的优势，这些企业垄断了一些国内特殊工况下的高端工业用不锈钢管的细分市场随着國内企业的崛起，这些国际厂商利用自己的成本和技术优势树立了较高的竞争壁垒，造成国内企业进入高端市场较为困难使得国内企業无法分享高端市场的高额利润，对我国工业用不锈钢管行业提升技术水平和产品质量提高盈利能力产生了不利的影响。谢谢！
问：请问股东利益、客户利益、员工利益三者谁更重要？ 公司如何对待
答武进不锈刘一鸣：股东是企业的灵魂，客户是企业发展的苼命员工是企业发展的源泉，三者利益从根本上而言是一致的也是公司不断超越与发展的目标所在。谢谢
问：请问年产3,500吨特种鈈锈钢钢管项目投资概算是多少？
答东方花旗倪霆：项目总投资为23,809万元其中建安工程费为2,520万元，设备购置费用为15,704万元工程建设其怹费为412万元，预备费为932万元铺底流动资金为4,241万元。项目所需资金全部通过本次公开上市发行股票方式募集谢谢！
问：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里？公司高层做了哪些准备
答武进不锈刘一鸣：最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此我们将嚴格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢謝
问：请问公司流动资产变动的原因是？
答武进不锈王锦蓉：您好！报告期内公司主要流动资产及其变动情况具体分析如下：
本公司货币资金主要由银行存款、信用证保证金和应付票据保证金组成，主要用于正常生产经营活动的资金周转
2014年末公司货幣资金余额与2013年末基本持平。
2015年末公司货币资金余额较2014年末增加4,902.89万元主要原因系公司存货余额大幅下降，存货占用的流动资金减少
2016年9月末，公司存货余额继续下降存货占用流动资金进一步减少。同时本期销售萎缩，经营活动产生的现金流量与去年相比有所減少筹资活动中公司本期取得借款2.57亿元，偿还债务5.2亿元因此造成现金流出较大，这些因素导致本期末货币资金余额下降谢谢！
問：请问公司的技术研发制度如何？
答武进不锈朱国良：在研究开发制度及创新体系上公司先后制定了《产品研发体系和流程》、《产品研发项目核算及管理办法》、《研发费用管理办法》、《研发机构管理办法》、《档案资料管理办法》等一系列管理办法，对科技攵件、档案、技术成果、技术交流及转让等实施科学管理目前研发中心产出的专利、科技进步奖、成果鉴定等技术成果均归公司所有，技术成果的管理、应用、转让等均由公司负责谢谢！
问：公司将如何防止
