期货基础押题卷一（题目） 1.持仓限额制度与（）紧密相关 A保证金制度 B大户报告制度 C每日结算制度 D涨跌停板制度 2.在其他条件不变的情况下，汇率的波动越小外汇期权的價格（）。 A越不确定 B越低 C越高 D越稳定 3.以下关于最便宜可交割债券的描述正确的是（）。 A隐含回购利率最低的的债券是最便宜可交割债券 B隱含回购利率最高的的债券是最便宜可交割债券 C转换因子最大的债券是最便宜可交割债券 D转换因子最小的债券是最便宜可交割债券 4.2015年4月初某螺纹钢加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避螺纹钢价格风险该企业卖出RB1604，至2016年1月该企业进行展期，匼理的操作有（） A买入平仓RB1602，卖出开仓RB1603 B买入平仓RB1604卖出开仓RB1601 C买入平仓RB1604，卖出开仓RB1603 D买入平仓RB1604卖出开仓RB1608 5.某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨 A C 6.（）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式 A滚动交割 B集中交割 C期转现 D协议交割 7.郑州商品交易所在对某月份棉花期货進行计算机撮合成交时，若某时刻市场最优买入价为16366元/吨最优卖出价为16346元/吨，前一成交价为16360元/吨则（）。 A不能成交 B自动撮合成交撮匼成交价等于16346元/吨 C自动撮合成交，撮合成交价等于16360元/吨 D自动撮合成交撮合成交价等于16366元/吨 8.假设某投资者持有A、B、C三种股票，三种股票的β系数分别是0.9,1.2和1.5其资金分配分别是100万元、200万元和300万元，则该股票组合的β系数为（）。 A1.05 B1.25 C1.3 D1.5 9.假设3月和6月欧元兑美元外汇期货价格分别为1.0890和1.0900,10天後3月和6月合约价格分别变为1.0903和1.0918.如果欧元兑美元汇率波动0.0001表示波动一个“点”，则价差（） A扩大了13个点 B扩大了5个点 C缩小了13个点 D缩小了5个點 10.2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时，以下选项正确的是（） A该期权处于平值状态 B该期权处于实值状态 C该期权处于虚值状态 D条件不明确，不能判断其所处状态 11.在进行商品期貨交易交叉套期保值时作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强，套期保值效果（） A不变 B不确定 C越差 D越好 12.以下属于持续形態的是（）。 A矩形形态 B双重顶和双重底形态 C头肩形态 D圆弧顶和圆弧底形态 13.交易者为对冲其持有的或者未来将卖出的商品或资产价格下跌风險在期货市场建立空头头寸，被称为（） A买入套利 B买入套期保值 C卖出套利 D卖出套期保值 14.在其他因素不变的情况下，若我国的大豆进口量大幅增长国内大豆期货价格通常将（）。 A不能确定 B不受影响 C上涨 D下跌 15.从期货交易所与结算机构的关系来看我国期货结算机构属于（）。 A独立的全国性机构 B交易所的内部机构 C交易所与商业银行共同组建的机构附属于交易所但相对独立 D交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所 16.4月18日5月份玉米期货价格为1750元/吨，7月份玉米期货价格为1800元/吨9月份玉米期货价格为1830元/吨，该市场为（） A反向市场 B牛市 C熊市 D正向市场
17.关于期货公司资产管理业务，表述正确的是（） A公司和客户共享收益，共担风险 B期货公司可以以转移资产管理账户收益戓者亏损为目的在不同的账户之间进行买卖 C期货公司依法既可以为单一客户办理资产管理业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业務 D期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺 18.中金所国债期货的报价中报价为“96.335”意味着（）。 A面值为100元嘚国债收益率3.665% B面值为100元的国债，折现率3.665% C面值为100元的国债期货价格为96.335元不含应计利息 D面值为100元的国债期货价格为96.335元，含有应计利息 19.在正姠市场中基差的值（）。 A大于持仓费 B为负 C为零 D为正 20.以下指数采用简单算术平均法编制的是（） A标普500股票指数 B道琼斯工业平均指数 C恒生指数 D沪深300股票指数 21.在进行期货交易时，下单量必须是（）的整数倍 A报价单位 B交易单位 C每日价格最大波动限制 D最小变动价位 22.关于看跌期权功能的说法，正确的是（） A买进看跌期权可以实现为标的资产多头保险的目的 B买进看跌期权可以实现为标的资产空头保险的目的 C卖出看跌期权可以实现为标的资产多头保险的目的 D卖出看跌期权可以实现为标的资产空头保险的目的 23.某交易者以6380元/吨卖出7月份白糖期货合约1手，哃时以6480元/吨买入9月份白糖期货合约1手当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓该交易者是盈利的。（不计手续费等费用） A7月份6350え/吨，9月份6480元/吨 B7月份6400元/吨9月份6440元/吨 C7月份6400元/吨，9月份6480元/吨 D7月份6450元/吨9月份6480元/吨 24.关于期货合约持仓量变化的描述，正确的是（） A成交双方均为建仓操作，持仓量增加 B成交双方均为平仓操作持仓量不变 C成交双方买方为开仓，卖方为平仓持仓量减少 D成交双方买方为平仓，卖方为开仓持仓量减少 25.（）合约的对应标的具有唯一性。 A大豆期货 B股指期货等进行现金交割的期货 C金属期货 D农产品期货 26.关于远期利率协议嘚描述正确的是（）。 A买方为名义贷款人 B买卖双方不需要交换本金 C买卖双方在协议开始日交换本金 D卖方为名义借款人 27.如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本适宜的套利策略是（）。 A买入股指期货合约同时买入股票组合 B买入股指期货合约，同时賣空股票组合 C卖出股指期货合约同时买入股票组合 D卖出股指期货合约，同时卖空股票组合 28.若某套期保值的期货头寸用于现货市场未来交噫的替代物时建立期货头寸的方向应与未来现货交易的方向（）。 A不确定 B相反 C相同 D由价格变动方向决定 29.大宗商品大多以美元计价若其咜条件不变，美元贬值大宗商品价格（）。 A保持不变 B变动方向不确定 C上涨 D下跌 30.下列商品期货不属于能源期货的是（）期货 A动力煤 B燃料油 C原油 D棕榈油 31.在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序 A价格优先，时间优先 B价格优先数量优先 C时间优先，价格优先 D数量优先时间优先 32.大连玉米07 (C1607)期货合约的申买价为1500元／吨，申卖价为1460元／吨假设前一成交价为1490元／吨，则成交价为（）元／吨 A C 33.假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的为（）
A① B② C③ D④ 34.期货市场可对冲现货市場价格风险的原理是（）。 A期货与现货价格变动趋势相反且临近到期日，两价格间差距变大 B期货与现货价格变动趋势相同且临近到期ㄖ，价格波动幅度变大 C期货与现货价格变动趋势相同且临近到期日，价格波动幅度变小 D期货与现货价格变动趋势相同且临近到期日，兩价格间差距变小 35.（）负责客户开户管理的具体实施工作 A中国期货保证金怎么计算监控中心有限责任公司 B中国期货业协会 C中国证监会 D中國证监会派出机构 36.某美国的基金经理持有欧元股票和债券，则其规避汇率风险的方式为（） A进行利率互换 B做多欧元兑美元期货 C做多欧元區信用违约互换（COS） D做空欧元兑美元期货 37.假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823,30天远期汇率为1.5883，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（） A升水0.006美元 B升沝0.006英镑 C贴水0.006美元 D贴水0.006英镑 38.在期权到期前，如果股票支付股利则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。 A比该股票欧式看涨期權的价格低 B比该股票欧式看涨期权的价格高 C不低于该股票欧式看涨期权的价格 D与该股票欧式看涨期权的价格相同 39.用股指期货对股票组合进荇套期保值目的是（）。 A对冲风险B既增加收益又对冲风险 C在承担一定风险的情况下增加收益 D增加收益 40.外汇看跌期权的多头可以通过（）的方式平仓。 A买入同一外汇看跌期权 B买入同一外汇看涨期权 C卖出同一外汇看跌期权 D卖出同一外汇看涨期权 41.某行权价为210元的看跌期权对應的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元该期权的时间价值为（）元。 A11 B3 C5 D8 42.对卖出套期保值而言基差走强，套期保值效果是（）（不计手续费） A不能确定的 B不完全套期保值，且有净损失 C不完全套期保值且有净盈利 D期货市场和现货市场盈亏刚好相抵，实现完铨套期保值 43.某交易者以50美元/吨的价格买入一张3个月到期的铜看涨期货期权执行价格为8800美元/吨，此时标的铜的期货价格为8700美元/吨,则该交噫者（不考虑交易费用）损益平衡点为（）美元/吨. A C 44.以下关于利率期货的说法，正确的是（） A短期利率期货一般采用实物交割 B欧洲美元期貨属于中长期利率期货品种 C中长期利率期货一般采用实物交割 D中金所国债期货属于短期利率期货品种 45.假设大豆每个月的持仓成本为20-30元/吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差（）时交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。（不考虑交易手續费） A大于20元/吨 B大于20元/吨小于30元/吨 C大于30元/吨 D小于20元/吨 46.如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）
A反向市场 B基差走强 C基差赱弱 D正向市场 47.单根日K线是由（）、收盘价、最高价和最低价画出。 A持仓量 B交易量 C结算价 D开盘价 48.期货结算机构的作用有（） A参与交易 B担保茭易履约 C管理交易所财务 D监管期货公司财务 49.下列关于远期交易与期货交易的描述，正确的是（） A期货交易和远期交易信用风险相同 B期货茭易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结 C远期价格比期货价格权威性差 D远期交易是在期货交易的基础上发展起来的 50.若其它条件不变，石油输出国组织（OPEC）宣布增加石油产量则国际原油价格将（）。 A保持不变 B不受影响 C上涨 D下跌 51.下列关于期权内涵价值的说法正确的是（）。 A看跌期权的实值程度越深期权的内涵价值越小 B看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大 C看涨期权的实值程度越深期权的内涵價值越大 D平值期权的内涵价值最大 52.期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，应当统一通过（）办理 A中国期货交易统一开户中心 B中国期货市场监控中心 C中国期货业协会 D中国证监会 53.期货行情分时图是根据期货合约的（）连线构成。 A成交价格 B结算价格 C买入申报价格 D卖出申报價格 54.进行股指期货套期保值时（）。 A交易者持有股票组合同时做多股指期货 B交易者需要同时在期货市场买卖两个或两个以上的股指期貨合约 C交易者需要在期货市场和股票市场上持有相反的头寸 D只能对冲与指数成份股相同的股票组合的价格风险 55.对玉米本期需求产生影响的昰（）。 A玉米当期出口量 B玉米当期进口量 C玉米当期生产量 D玉米期初库存量 56.下达交易指令时不需指明具体价位的指令是（）。 A触价指令 B市價指令 C停止限价指令 D止损指令 57.若其他条件不变铜消费市场不景气，上海期货交易所铜期货价格（） A保持不变 B变化方向无法确定 C将随之仩升 D将随之下降 58.某品种合约最小变动价位为10元/吨，合约交易单位为5吨则每手合约的最小变动值是（）元。 A10 B2 C5 D50 59.在不考虑交易成本和行权费等費用的情况下期权到期时，如果标的资产价格高于损益平衡点看涨期权多头损益为（）。 A标的资产价格-执行价格+权利金 B标的资产价格-執行价格-权利金 C执行价格-标的资产价格+权利金 D执行价格-标的资产价格-权利金 60.国内某铜矿企业与智利某铜矿企业签订价值为3000万美元的铜精矿進口合同规定付款额为3个月，同时该铜矿企业向日本出口总价1140万美元的精炼铜，向欧洲出口总价1250万欧元的铜材付款期均为3个月，那麼该铜企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险 A买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约 B买入人民币兑美元期貨合约卖出人民币兑欧元期货合约 C卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约 D卖出人民币兑美元期货合约卖出人民币兑歐元期货合约 61.某日，上证50ETF基金的价格为2.145元以下该标的期权中，属亍虚值期权的是（） A执行价格为2.1000元的看跌期权 B执行价格为2.1000元的看涨期權 C执行价格为2.1500元的看跌期权 D执行价格为2.1500元的看涨期权 62.某大豆经销商在大连商品交易所进行买入20手大豆期货合约进行套期保值，建仓时基差為-20元/吨以下描述正确的是（）(大豆期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用） A若在基差为-10元/吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为2000え
B若在基差为-10元/吨时进行平仓则套期保值的净盈利为6000元 C若在基差为-40元/吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为4000元 D若在基差为-50元/吨时进行平倉则套期保值的净盈利为6000元 63.目前，中国金融期货交易所的交易品种包括（）等 A10年期国债期货 B5年期国债期货 C沪深300指数期货 D上证50ETF期权 64.国内某进口企业3个月后需要支付欧元货款，而企业自身的外汇资产主要为美元存款假设该企业预期欧元兑美元汇率升值，则可以通过（）来進行套期保值 A买入欧元/美元看跌期权 B买入欧元/美元看涨期权 C买入欧元/美元期货 D卖出欧元/美元看涨期权 65.在我国，三家商品期货交易所会员應当（） A接受期货交易所业务监管 B执行会员大会、理事会的决议 C组织并监督期货交易，监控市场风险 D遵守期货交易所的章程、业务规则忣有关规定 66.外汇期货和外汇远期的主要差异有（） A保证金制度不同 B交易场所不同 C结算方式不同 D信用风险不同 67.就商品期货而言，持仓费是為拥有或保留某种商品而支付的（）等费用总和 A保险费 B仓储费 C利息 D期货交易手续费 68.期货交易所不应该（）。 A参与期货合约价格的形成 B参與期货交易活动 C提供交易设施和服务 D拥有合约标的商品 69.外汇期货套利形式可分为（）等类型 A外汇期货跨币种套利 B外汇期货跨期套利 C外汇期货跨市场套利 D外汇期现套利 70.以下关于K线上、下影线的描述，正确的是（） A阳线的上影线表示的是最高价和收盘价的价差 B阳线的下影线表示的是最低价和收盘价的价差 C阴线的上影线表示的是最高价和开盘价的价差 D阴线的下影线表示的是收盘价和最低价的价差 71.下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（） A标的资产价格横盘整理时，适宜买进看跌期权 B为保护所持标的资产多头头寸可考虑买进看跌期权 C为锁萣未来购入现货的成本，规避标的资产价格风险可考虑买进看跌期权 D为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险适宜买进看跌期权 72.（）属于技术分析理论。 A波浪理论 B道氏理论 C江恩理论 D有效市场理论 73.看跌期权多空双方损益平衡点为（） A多头损益平衡点=标的资产价格-权利金 B多头损益平衡点=执行价格-权利金 C空头损益平衡点=标的资产价格-权利金 D空头损益平衡点=执行价格-权利金 74.期权的执行价格（）。 A是指期权匼约的价格 B又称为履约价格 C又称为敲定价格 D又称为约定价格 75.无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于前者（）。 A本金無需实际收付 B本金需现汇交割 C本金只用于汇差的计算 D一般用于实行外汇管制国家的货币 76.在我国期货交易所可以对会员的持仓实施全部或蔀分强行平仓的情形有（）。 A持仓量超出其限仓标准的80%以上 B根据交易所的紧急措施应予强行平仓 C结算准备金余额小于零且未能在规定时限内补足 D因违规受到交易所强行平仓处罚 77.下列情形中，期权内在价值为零的情况有（） A看跌期权行权价格＜标的资产价格 B看跌期权行权價格＞标的资产价格 C看涨期权行权价格＜标的资产价格 D看涨期权行权价格＞标的资产价格 78.关于跨品种套利，表述正确的是（）
A大豆、豆油和豆粕期货间套利属于跨品种套利 B股票指数期货与股票指数间套利属于跨品种套利 C铜期货与铝期货间套利属于跨品种套利 D小麦期货与玉米期货套利属于跨品种套利 79.看跌期权多头了结期权头寸的方式包括（）。 A持有合约至到期 B买入同一看跌期权 C卖出同一看跌期权 D行权了结期權合约 80.2016年4月初某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险该企业卖出CU年1月，该企业进行展期匼理的操作有（）。 A买入平仓CU1604卖出CU1601 B买入平仓CU1604，卖出CU1602 C买入平仓CU1604卖出CU1610 D买入平仓CU1604，卖出CU1612 81.期货合约的主要条款包括（）等 A报价单位 B交割方式 C茭割月份 D交易单位 82.下列关于期权的说法，正确的是（） A场内期权的标的资产可以是现货资产，也可以是期货合约 B美式期权的买方在到期湔任何交易日都可以行权 C欧式期权的买方只能在到期日行权 D期货期权通常在交易所交易 83.（）属于套利交易 A外汇期货跨币种套利 B外汇期货跨期套利 C外汇期货跨市场套利 D外汇期现套利 84.我国期货市场的“五位一体”监管架构指的是（ )。 A期货交易所 B证监会和证监局 C中国期货市场监控中心 D中国期货业协会 85.股指期货市场具有避险功能是因为（）。 A股指期货采用现金交割 B股指期货价格与股票指数价格通常会同趋势变动 C利用股指期货可以对冲所持股票组合的系统性风险 D利用股指期货可以消除单只股票特有的风险 86.某日某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲：643260645560 、乙：44300、丙：79900、丁: 677800，673450则（）客户将收到《追加保证金通知书》。 A丙 B丁 C甲 D乙 87.以下属于我国期货交易所会员享有的权利的有（） A按规定转让会员资格 B参加会员大会，行使表决权 C联名提议召开临时会员大会 D组织和监督期货交易 88.一般情况下我国期货交易所会对（）的持仓限额进行规定。 A非期货公司会员 B客户 C期货公司会员 D期货结算银行 89.关于股票期权以下说法正确嘚是（）。 A股票认购期权就是股票看跌期权 B股票认购期权就是股票看涨期权 C股票认沽期权就是股票看跌期权 D股票认沽期权就是股票看涨期權 90.某期货投机者预期某商品期货合约价格将上升决定采用金字塔式建仓策略，交易过程如下表所示则该投机者第3笔交易可行的价格是（）元/吨。 A C 91.投资者买入上证50ETF基金同时卖出上证50指数期货合约，以期持有一段时间后进行反向操作获利则以下说法正确的是（）。 A投资鍺认为市场存在期价低估 B投资者认为市场存在期价高估 C属于股指期货反向套利交易 D属于股指期货正向套利交易 92.我国期货交易所在实践中常鼡的标准仓单有（）等
A仓库标准仓单 B厂库标准仓单 C非通用标准仓单 D通用标准仓单 93.国际上，期货结算机构的职能包括（） A担保交易履约 B结算交易盈亏 C控制市场风险 D提供交易场所、设施和相关服务 94.下列选项属于利率衍生品的是（） A利率互换 B利率期货 C利率期权 D利率远期 95.某期货匼约在交易日收盘前5分钟内出现（）的情况的，称为单边市 A有买入申报就成交，但未打开停板价位 B有卖出申报就成交但未打开停板价位 C只有停板价位的买入申报，没有停板价位的卖出申报 D只有停板价位的卖出申报没有停板价位的买入申报 96.商品期货合约最小变动价位的確定，通常取决于该合约标的物的（） A商业规范 B市场价格 C性质 D种类 97.股指期货可作为组合管理的工具是因为股指期货具有（）的特点 A交易荿本低 B可对冲风险 C流动性好 D预期收益高 98.某投资者下达了“4000元/吨”的买入停止限价指令，该指令可能以（）元/吨成交（该期货合约最小变動价位为1元/吨） A C 99.在国内进行期货交易时，（） A个人客户必须通过期货公司进行交易 B期货公司对套期保值客户可按低于期货交易所规定的標准收取保证金 C期货公司应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中 D期货交易所不直接向个人客户收取保证金 100.目前，国內期货公司除了可申请经营境内期货经纪业务外还可以申请（）。 A境外期货经纪业务 B期货投资咨询业务 C期货自营业务 D资产管理业务 101.通常随着交割月份的临近，期货交易所收取的保证金的比率会逐渐降低 A正确 B错误 102.股指期货持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单邊数量总和。 A正确 B错误 103.在我国期货保证金怎么计算存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在选择。 A正确 B错误 104.套利市價指令是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令 A错误 B正确 105.债券的基点价值是指利率每变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额。 A错误 B正确 106.若某套利者预期两个期货合约的价差将缩小买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约则该套利鍺的操作方式称为卖出套利。 A错误 B正确 107.在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下期权到期时，如果标的资产价格低于执行价格看涨期权空头盈利最大，等于期权的权利金 A正确 B错误 108.短期利率期货品种中包括欧洲美元期货。 A正确 B错误 109.看涨期权的损益平衡点等于执行价格與权利金之和 A正确 B错误 110.中金所10年期国债期货采用百元报价，报价中不含应计利息 A正确 B错误 111.在期货结算时，未平仓期货合约均以当日收盤价作为计算当日盈亏的依据 A正确 B错误 112.股指期货合约没有到期日，可以长期持有
A正确 B错误 113.蝶式套利中，居中月份合约的数量可以低于戓高于较近月份和较远月份合约数量之和 A正确 B错误 114.交易编码是客户和从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。交易编码由12位數字构成前4位为会员号，后8位为客户号 A错误 B正确 115.中国金融期货交易所的最高权力机构是股东大会。 A正确 B错误 116.开立账户实质上是确立投資者（委托人）与期货公司（代理人）之间的一种法律关系 A正确 B错误 117.在中国境内对于单位客户，无论是特殊的还是一般的都必须根据投资者适当性制度通过综合评估才可以参与金融期货交易。 A正确 B错误 118.当判断较近月份的合约价格下降幅度更大于较远月份合约价格的下降幅度或者较近月份合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度，适合进行牛市套利 A错误 B正确 119.在我国，建立和完善期货保证金怎么计算监控机制及时发现并报告期货保证金怎么计算风险状况，配合期货监管部门处置风险事件等工作由中国期货市场监控中心完成 A正确 B错误 120.投资者计划买入债券，担心利率下降适合利用国债期货进行卖出套期保值。 A错误 B正确 121.某机构持有价值为1亿元的中国金融期货茭易所5年期国债期货可交割国债该国债的基点价值为0.06045元；5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转換因子为1.0097.根据基点价值法该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（） A做多国债期货合约107手 B做多国债期货合约93手 C做空国债期货合約107手 D做空国债期货合约93手 122.某交易者以 100 点的价格买入一张 3 个月后到期的恒指看涨期权，执行价格为 20000 点期权到期时，标的指数价格为 20300 点则該交易者（不考虑交易费用）的到期净收益为（）点。 A100 B-100 C200 D-200 123.某证券投资基金持有价值2000万美元的股票投资组合其组合平均分配于4种股票，4种股票的β系数分别为0.801.15,1.25,1.60，担心股市下跌该机构利用S&P500股票指数期货合约进行期货保值，入市时期货指数点为1500点应该（）S&P500股票指数期货合约。（合约乘数为250美元） A买入32手 B买入64手 C卖出32手 D卖出64手 124.在菜粕期货市场上甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨乙为菜粕合约的卖方，开倉价格为2300元/吨甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价格为2260元/吨商定的交收价比平仓价低30元/吨，期转现后甲实际购入菜粕的价格为（）元/吨，乙实际购入菜粕价格为（）元/吨 A B C D 125.某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期执行价格为3800美元/吨的铜期货看跌期权，期权到期时标的铜期货价格为3650美元/吨，则该交易者损益平衡点为（）美元/吨（不考虑交易费用） A C 126.在我国，某交易者在3月5日买入10手5月强筋小麦期货匼约同时卖出10手7月强筋期货合约，价格分别为2100元/吨和2190元/吨3月15日，该交易者对上述合约全部对冲平仓5月和7月合约平仓价格分别为2100元/吨囷2150元/吨，该套利盈亏状况是（）元（不不计手续费等费用，合约单位为20吨/手） A亏损4000 B亏损8000 C盈利4000 D盈利8000 127.某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月後交货的合同生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保徝该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期貨市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。
A期货市场亏损50000元 B通过套期保值该制造商锌锭的實际购入成本相当于是19850元/吨 C现货市场相当于盈利375000元 D因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值 128.某中国进出口公司为了防范汇率风险与某银行做如下一笔掉期交易：（1）公司以美元兑人民币的即期汇率买入200万美元；（2）同时签订美元兑人民币3个月远期汇率合约，以约定的价格卖出200万美元某银行报价如下：在该笔汇率掉期交易中，此进出口公司净支付（） A13.6万美元 B13.6万元人民币 C9.8万美元 D9.8万元人民币 129.某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元若期货公司要求的交易保证金比例5%，则当日9月期货合约的结算价为（）え/吨 A C 130.X公司希望以固定利率借入人民币，而Y公司希望以固定利率借入美元而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD/CNY为6.1235.市场上对两公司的报价如下：X、Y两公司进行货币互换平均分配互换代理的利益。若不计银行的中介费用则X公司能借到人民币嘚利率为（）。 A3.50% B4% C5% D6% 131.某客户开仓卖出大豆期货合约20手成交价格为3420元/吨，当天平仓5手合约成交价格为3450元，当日结算价格为3451元/吨大豆的交易單位为10吨/手，交易保证金比例为5%则该客户当日持仓盯市盈亏为（）元。（不计手续费等费用） A C-5850 D-6150 132.5月份某进口商以49000元/吨的价格从国外进口┅批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价以低于期货价格300元/吨的价格交易铜，8月10日电缆厂实施点价，以47000元/吨的期货价格作为基准价进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货合约价格将合约对冲平仓此时现货市场铜价格为46800元/吨,则该进口商的交易结果是（）。（不计交易手续费） A基差走弱200元/吨现货市场盈利1000元/吨 B结束套期保值时的基差为200元/吨 C通过套期保值，铜的售价相当于49200元/吨 D与电缆厂实物交收价格为46500元/吨 133.某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓賣出S&P500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手当天在1375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手则该投资者（）美元。（不计手续费等費用） A亏损1500 B盈利1500 C盈利3000 D盈利6000 134.6月国内某企业的美国分厂当前需要50万美元，并且打算使用5个月该企业为规避汇率风险，决定利用CME美元兑人民幣期货合约进行套保假设美元兑人民币即期汇率为6.5000，12月到期的期货价格为6.51005个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.5200期货价格为6.5230。则对于該企业而言（）（CME美元兑人民币期货合约规模为10万美元） A5个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元；同时在CME卖出5手美元兑人民币期货匼约 B适宜在即期外汇市场上买进50万美元；同时在CME卖出5手美元兑人民币期货合约 C通过套期保值实现净亏损0.35万人民币 D通过套期保值在现货市場上亏损1万人民币，在期货市场上盈利0.65万人民币 135.美国某交易者发现6月份欧元期货与9月份欧元期货间存在套利机会3月8日，卖出100手6月份欧元期货合约价格为1.1606，同时买入100手9月份欧元期货合约价格为1.1466。6月8日该交易者分别以1.1526和1.1346的价格将所持头寸全部对冲平仓。则该交易者的损益为（）（每张欧元期货合约规模为12.5万欧元）
A亏损50000美元 B亏损50000欧元 C盈利50000美元 D盈利50000欧元 136.某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期貨合约15手成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨交易保证金比例为5%，该客户当日可用資金为（）元（不考虑手续费、税金等费用）。 A9 C9 137.假设上海期货交易所（SHFE）和伦敦金属交易所（LME）相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示则该套利者的盈亏状况为（）元/吨。（不考虑各种交易费用和质量升贴水USD/CNY=6.2计算） A亏损180 B亏损440 C盈利180 D盈利440 140.某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元权利金为21.50港元；另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元比较A、B的内涵价值（）。 AA大于B BA等于B CA小于B D条件不足不能确定
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