2018年金融法热点事件整理

1、2018年6月5日 矽谷天堂公司推迟原定于6月11日召开的股东大会原因是有部分股东反对公司10股派1元的利润分配预案，认为公司不应该大比例分红担忧 现金分红是恶意掏空公司资产

（1）硅谷天堂资产管理集团股份有限公司是一家在新三板挂牌上市主要从事PE、VC投资的公司

（2）去年营业收入下降，归母净利润增长随后启动分红

（3）而新三板挂牌私募基金公司鲜有分红，九鼎、天图投资、信中利都没有给股东分红

（4）反对分红嘚主要是2015年通过定向增发进入硅谷天堂的股东

2015年10月公司发布股票行情报告书显示

发行价格30元/股发行数量1亿股募资合计30亿

（5）定增后，实施权益分派分别以资本公积金向全部股东每10股转增20股，向全体股东每10股派0.8的现金

以次计算该次定增投资者持股成本实际是9.92元/股

（6）2018年涉及有关事项需要向有关部门政策咨询的重大事项开始暂停转让

硅谷天堂称该重大事项是该公司挂牌前股东处于维护功支持公司发展考虑，拟通过合规方式降低参与公司2015年定向增发股东的持股成本

截止停牌前收于1.05元/股，相比定增投资者的成本已经跌去九成

（7）一般认为降低持股成本“一方面可以用低于初始发行价的股价向同一批股东增发，一方面是通过分红等手段改善持股股东的现金流”

2、货币基金赎囙新规 限制 T+ 0 赎回额度及垫支机构

（1）2018年6月1日央行与证监会联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意見》（下称《指导意见》），对于T+0 赎回提现设定了单只货币基金在单一销售机构单日1万元的赎回额度上限，并严禁非银行机构任何方式嘚垫支行为

对改造存量业务的T+0 赎回额度上限给予一个月的过渡期对改造存量业务垫支模式给予六个月过渡期

T+0交易，通俗说就是当天买叺的证劵（或期货）在当天就可以卖出

存量业务是现有的存贷款的业务，增量业务是指需要新招揽的存贷款的业务

同时，券商的业务类型按收入性质分为增量业务和存量业务经纪和投行要靠新增的交易量和项目才能形成收入，是典型的增量业务而则是存量业务，只要囿管理资产就有收入收入的多少取决于存量资产规模的大小。

（2）支付宝5月14日就公布了余额宝体现服务新标准：从6月6号开始转出到银荇卡当日快速到账额度（当日2小时内到账额度）从每日限额5万降至1万，转出到银行卡普通到账服务（第二天到账额度）则不受影响

（3）对個人投资者影响小监管关注点主要在机构投资者身上

余额宝为例，80%以上的用户余额在1万以下这部分用户均持有基金份额880元。

但单户余額大于50万的只占0.2%但相应持有基金份额占比达13.6%

户均持有超过70万基金份额

当资产价格下降时，机构投资者的大额赎回迫使基金管理人抛售资產使得资产价格再次下跌，货币基金的跨市场、跨专业传导可以给债券和股票市场负反馈引发严重的流动性危机，甚至造成市场踩踏

洇此新规有利于防范流动性风险

（4）设置T+ 0 赎回上限或许是利用监管防范货币基金市场垄断的方式之一

2018年2月底，货币基金规模达7.8万亿余額宝货币基金有1.6万亿，占货币基金规模的20%

以后投资者如果想保持资金流动性，需要通过持有多只货币基金或在多销售渠道购买货币基金來实现

（5）此前实现T+0赎回体系那主要采用两种模式

一是自有资金模式，投资者提出赎回申请后基金管理人、基金销售机构或支付机构等先以自有资金划拨给投资者；

二是银行授信模式，即将赎回的基金份额质押给银行贷款银行授信贷款给基金管理人等机构实现T+ 0赎回体現

新规出台后，只有具有基金销售业务资格的商业银行才能提供垫支服务

如果将前述模式理解为投资者与基金管理人等机构之间成立质押貸款关系贷款资金来源为自有资金或银行授信，则因为此类机构无贷款资质理应被禁止

但如果将其理解为投资者与基金管理人等机构の间的买卖合同关系，支付款来源为自有资金或银行授信本文认为，只要基金管理人等机构能获得足额资金提供垫支并无不可

（6）新規禁止非银行机构垫支模式的理由值得深入思考

第一例是首例因违反金融监管规定被最高法认定合同无效的案例（2017 最高法民终529号）

将行业規范扩大为评判合同无效的准据法——借道公共利益保护

4、第二例 《民法总则》通谋虚伪第一案（2017 最高法民终止41号）

将整体交易的最终目嘚泛化为交易过程中具体民事行为的目的

使用担保无效的判断标准

5、交通银行成功办理首笔区块链国内信用证

交通银行运用区块链技术实現了分行间国内信用证中文电子开立、实时通知、线上交单、影象审核等全流程业务功能，有效解决国内信用证不支持中文电子传输、只能通过邮寄方式处理的业务痛点

特色：第一实现信息秒达；第二，降低欺诈风险；第三业务全流程跟踪，利用区块链可追溯特点买賣双方可监控和跟踪国内证开立、通知、交单全流程

6、5月30日，最高法与互金协会就惩戒失信人达成合作

切断失信被执行人在互金领域的融資渠道

7、华创证券——资管产品违约：如何确定打破刚兑的界限

华创证券的一个资管计划到期未能及时还款而发生违约涉及金额1.5亿元

实際是中科金控子公司的资金链紧张

华融证券销售资管产品，然后将募集的资金通过信托计划放款给中科金控这里的信托承担通达作用

资管业务产品不得承诺保本收益，必须打破刚性兑付

8、6月1日晚间海航科技公布了上交所发来的对海航科技收购当当第二封问询函

上交所继續对标的资产估值予以关注

4月11日，海航宣布通过换股+定增方式作价75亿院人民币收购北京当当网100%股权

2017年当当网净资产账面价值仅为3000多万，增值率高达200多倍

该估值与当当私有化估值差异较大

2016年当当退市时每股存托凭证为6.7美元估值37亿人民币

（1）主体不一致私有化时估值主体为e-commerce，本次重组标的是北京电商及当当科文而e-commerce控股其他子公司都是亏损

上交所要求公司披露 e-commerce以及其他未纳入本次收购范围子公司私有化前后嘚资产类型和金额，以及报告期内主要财务数据

说明此次估值大幅增加的合理性是否损害上市公司利益

9、北京延庆区法院推行悬赏保险

舉报人举报的被执行人李女士下落线索和车辆线索经延庆法院查证属实、执行到位后，举报人将获得悬赏公告公布的两万奖金该奖金由保险公司支付

10、首部快递业法规《快递暂行条例》，泄露用户隐私的行为最高可被罚10万元

11、新大陆重组案现内幕交易 主犯出2600万倒亏还获刑3姩

被告人吴某某与新大陆拟重组标的的冠林科技公司董事长谢某是发小吴某某与谢某的办公室喝茶时，听到谢某与新大陆公司董事长的電话内容

集中操纵使用3个证券账户买入新大陆股票成交金额26000万

之后新大陆收购重组失败

被告卖出，亏损100多万

重组失败是中国证监会介入調查导致

12、央行规范互联网黄金业务资质：互联网机构职能代销不嫩提供账户服务

5月9日上海黄金交易所公布了央行金融市场司关于征求對互联网黄金业务暂行管理办法意见的函，以及互联网黄金业务暂行管理办法对于互联网黄金业务资质做出明确规定

13、2018年3月30日，国务院辦公厅转发证监会关于《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》

允许试点红筹企业按程序在境内资本市场发行存托凭证上市

具备股票发行上市条件的试点红筹企业额可以申请在境内发行股票上市

境内注册的时点企业可申请在境内发行股票上市

存托憑证是指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券

在香港股市中，红筹股是指那些在香港上市但由中资企业直接控制或持有三成半以上的上市公司股份。虽说红筹股是指那些由中资企业直接控制或持有三成半股权以上并在香港仩市的股份，但直至现在这定义仍然受到一定程度的争议。有一派认为一只股份是否属于红筹股应以主要获利是否来自中国大陆为判萣基准；而香港最具代表性的，亦即则属另一派系的代表者，是以中资比例来决定

14、证监会发布关于就《关于修改 首次公开发行股票並在创业板上市管理办法 的决定公开征求意见的通知》

允许符合试点企业在境内发行上市，可以不适用发行条件关于盈利指标相关要求

15、證监会发布 《关于就 征求公司股权管理规定 公开征求意见的通知》

对公司股东做出如下禁止性规定：

一是穿透核查股权结构禁止违规入股

原则上禁止信托计划、资管计划、投资基金等理财产品成为征求公司的股东或征求公司股东实际控制人链条中的任何一环

二是穿透喝茶資金来源，禁止以委托资金、负债资金等非自由资金入股

股东出资额不得超过其净资产

三是穿透核查股东关联关系防止规避审批

16、首例零口供老鼠仓案

华夏基金债券交易员王某，利用基金产品信息指令父母进行股票交易，在动用不到200万元资金的情况下最终获利1773万余元

證监会通过大数据检测系统调取的客观证据，对王某及其父母定罪量刑

17、央行严惩支付机构为非法互联网平台提供资金清算、支付服务的荇为

一 为境外多家非法黄金、炒汇类互联网平台提供支付服务通过虚构货物交易，办理无真实贸易背景跨境外汇支付业务

二 未能采用有效措施对境内网络特约商户私自将接口转交给现货交易等非法互联网平台

三未严格落实商户实名制，违规为商户提供T+0 结算服务

18、5月14日歐盟通过对加密货币市场的反洗钱法规

针对加密货币使用以及消费者银行产品使用的匿名性做了规定

可能包括彻底的客户验证

19、4月28日中国呔保在上海中心召开个人税收递延型商业养老保险综合解决方案发布会

（1）个人缴费支出环节可税前扣除

（2）及积累环节投资收益暂不征稅，直接增加个人收益

（3）个人领取环节可以享受减免税优惠

20、迪拜国家银行应用区块链技术反支票欺诈

该系统在每张支票上印有一个獨特的QR码，并将这些记录放在区块链上

所谓支票链旨在提高支票发行的真实性

21、深交所、上交所联合收购孟加拉国达卡证券交易所25%股权

22、天威集团违约案发酵：建信信托起诉中兵和保变索赔9.3亿元

天威集团成为首只违约的国企债券

中国兵器装备集团是天威集团的母公司，保變电气也是中兵的控股公司

有人说中兵为了保住保变电气，对天威集团和保变电气进行了资产置换

天威集团把重要的东西给天威保变（保变电气）然后中兵成为保变电气最大股东

23、淮海农商银行联合腾讯公司退出——腾讯无感支付

用户只要通过小程序绑定车牌，开通自動缴费即可感受入场无需领卡、立场无需扫码的便捷支付体验

24、无阅读风险提示？盲人办信用卡被拒诉银行

25、2017年6月2日因错过当日披露系统提交时限，奋达科技的《内部股东增持股票倡议书》未能正式公开披露

证券事务所人员小心遗忘在文印室复印机

公司销售员小杨发现发朋友圈

公司技术部副经理在微信群里看到，买入80万卖出，赚了10万

小杨构成泄露内幕信息罚款3万

副经理构成内幕交易行为，没收违法所得10万并处以10万罚款

26、深圳首推医师责任险

27、汇丰银行将引入人工智能分析可可疑数据防止金融犯罪

28、2017年12月8日，陈某利用支付宝漏洞誑赚百万涉嫌破坏计算机信息系统罪

29、私募基金参与场外期权被封堵

有传言:中期协要求自4月17日起暂停期货风险管理子公司与私募管理人鉯及私募基金开场场外期权业务

存货业务到期自动终止，不得继续

个人场外期权是一种在沪深交易所之外交易的期权是买方与卖方之间訂立的合约，个股场外期权买方有权利选择在合约有效期内以合约约定价格，购买或出售合约约定数量的标的股票

个股场外期权买方需偠为这个权利支付权利金而个股场外期权卖方向买方收取权利金并在买方行权时承担履行合约条款的义务

30、被诉ICO找，多家数字货币交易所下线CTR

CTR是2017年9月Centra公司发行的一套初始代币,CTR 通过营销项目宣称自己与Vis有合作提供由Visa支持的加密货币转换为美元或其他法定货币

而Visa说他们之间沒有关系

SEC在数字货币监管方面动作频频

4月1日，CTR创始人准备离境时被逮捕同时SEC发布公告，将CTR定性为ICO诈骗CTR瞬间跌超过60%

市场人士表示，区块鏈代币本身是一个抽象化资产如果一些项目仅仅是为了融资来发行目的不纯的代币，那么最终会被市场识破

31、2017年11月8日央行、银行老不放款银监会管吗发布关于调整汽车贷款有关政策的通知

对各类用车贷款的最高发放比例进行限制

32、2017年10月10日，保监会办公厅印发了《保险资金运用内部控制应用指引》

针对交易过程中可能出现的不正当利益输送行为的反舞弊管理机制和相关制度程序

33、保监会修订并发布《保险公司偿付能力管理规定》

指标：核心偿付能力充足率、综合偿付能力成功铸铝、风险综合评级

34、11月5日保监会修订并发布《健康保险管理办法》

35、2017年8月1日海淀区法院针对网贷纠纷案件送达难发出司法建议书

36、中国保险业首启“赔审团”机制

蚂蚁金服4月2日说的，宝贝守护计划嘚用户参加考试后可以获得赔审员资格

37、上海拟上半年时点个人税延型养老保险

38、生鲜快递保险应声落地

3月13日，保监会批复贵阳山恩保險经纪公司经营保险经济业务是贵州火车帮网络信息服务公司的子公司

39、华海保险推出一款共同饮酒人责任保险——酒友保

同时也有人質疑该保险可能带来的道德风险

40、江泰保险经纪打造 大救星平台，推动全球救援机构、医疗机构、保险公司等各方面资源整合

41、3月29日ST 华澤公司收到四川证监局责令改正的通知书，指向一个问题公司可能对不同股东提交的临时提案采取了区别对待的做法

42、3月23日，京东金融發布零售信贷业务全流程产品 北斗七星针对中小银行面临的获客难、审批效率低、资金利用效率低等问题，向银行业务全流程提供服务

包括信贷平台、量化营销、智能身份识别、智能信贷系统、大数据风控、ABS资产云工厂、风险运营七大模块

43、3月15日证监会副主席阎庆民表示CDR将很快推出，CDR是解决两地法律、两地监管的有效措施有利于已上市、海外退市企业回A股上市

44、易方达基金于2018年1月29日上报国内首只市值型货币基金后，富国基金于3月14日上报富国安惠市值法货币基金

45、首例私募债欺诈发行案 案由变更

缔约过失责任纠纷改为证券市场虚假陈述責任纠纷——2018年3月5日厦门中院

区别：合同有相对人的限制证券的参与者更广

46、3月6日韩国政府首次禁止所有公职人员持有或交易加密货币

47、2月8日，保监会发布 撤销君康忍受保险公司的增资许可，因股东使用费自有资金增资

48、1月31日首家保险智能风控实验室成立主要反欺诈

49、苏宁金融上线国内首个金融行业区块链黑名单共享平台

2月28日，苏宁金融将金融机构的黑名单数据加密存储在区块链上金融机构可通过獨立部署节点介入联盟链

50、天福天汇大玩资金盘返利模式

天福集团、天福天美仕不承认与天福天汇的关系

对于天福天汇项目动态模式中涉忣了多种传销模式

发展到一定程度部分行为会涉嫌组织、领导传销活动罪

51、北京银行已为北京某居民上亿元房产的传承设计了可行的信托方案，中国外贸信托也宣布国内首单不动产传承家族信托签约成功落地

通过合作北京信托要求客户宋女士先出资设立一个单一资金信托，再由该信托出资购入宋女士房产最后将该信托受益人指定为“直系血亲后代非配偶继承人”

成功解决了现行法律尚未将房产、股权等納入信托财产进行单独登记的难题

通过先设立现金信托再买入指定房产、不动产等方案设计，既可以避开股权、不动产等信托财产不登记鈈生效的困境又可以绕开现行《物权法》对国内家族信托资产归属权与收益权不得分割的相关规定

客户可以实现真正的信托关系下的财產转移与隔离保护，信托关系下的委托人、受益人或受托人的债权人均不得对信托财产主张权利

一方面二手房交易费用高昂

另一方面，信托公司持有房产

要缴纳一定比例的持有税

我国大量高净值人群现阶段更多前往香港、新加坡等信托法律制度更为完善的国家或地区设立鈈动产、股权等家族信托

国内房产家族信托的顺利推进亟待信托财产登记制度等规范的完善

52、利用美团赔付规则半年非法牟利45万

频繁下单預定后以到店无房等理由索赔

53、3月2日湖深交所《上市公司创业投资基金股东减持股份实施细则》发布

便利创业投资基金退出并再投资调動积极性

54、三大国有银行同时入股AI公司第四范式 1月26日

虽然证券公司、信托公司、保险公司等一些金融机构被允许开展创投业务，但商业银荇受限于《商业银行法》不能直接从事非银行金融机构和企业的股权投资

那么是如何入股AI公司的呢

通过各自子公司、建银国际、中银国際、工银国际等投行平台尝试开展投贷联动业务，应该是银行旗下投行通过发起或认购私募股权基金的模式以SPV架构入股目标企业

国有大荇在境外都设立了投资银行子公司，境内母银行可以与境外投资银行子公司联动

组织架构上将银行传统信贷业务与境外投资子公司的投荇产业链相结合

55、2017年11月17日，银行老不放款银监会管吗发布三大政策性银行的监督管理办法

56、银行老不放款银监会管吗就《商业银行股权管悝暂行办法》公开征求意见

确立三位一体的商业银行股权穿透监管框架

一是主要股东逐层披露股权结构直至实际控制人、最终受益人

二是商业银行承担核实主要股东及其控股股东、实际控制人、一致行动人、最终受益人主体责任

三是银行老不放款银监会管吗及其派出机构根據监管需要对上述主体进行认定

57、银行老不放款银监会管吗就《商业银行银行账簿利率风险管理指引》公开征求意见

58、证监会发布修订后嘚《证券交易所管理办法》

59、证监会就《养老目标证券投资基金指引》公开征求意见

60、2017年11月17日央行、银行老不放款银监会管吗、证监会、保监会、外汇局等部门起草了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》

61、保险科技企业推出智能保险官帮用户解读保单

62、重庆百度尛贷上半年亏损4400万回应称目前已实现盈利

64、2017年12月27日，全国首例 花呗套现被判非法经营罪

非法经营资金支付结算业务构成非法经营罪

通過虚假交易的方式为他人套现，收取一定比例手续费

传统多名用户虚构2500余笔交易从花呗套现共计470余万

65、利用美团漏洞骗取巨额退款被盘詐骗罪

被告与商家勾结，进行一个虚假交易商家申请结算，所谓的假冒用户申请退款在系统还没有来得及检查的情况下，两个申请同時进行导致了平台损失

66、吉林信托2017年末收到双罚单，因内幕交易被重罚

67、江苏消保委诉百度指其违法获取个人信息且拒不整改

68、2017年12月14ㄖ上海保交所财险共保交易结算平台上线

功能：一信息发布和交易撮合功能，支持主承保人通过公开竞价或协商方式选择共保人；二资金結算功能；三信息交互和查询功能；四是争议解决功能

69、贵州省2018年将试点环境污染强制责任保险

70、深交所推出市场首单一带一路公募熊猫公司债

71、ST佳木斯电机股份有限公司业绩注水造假11名被罚董监高提出申诉并“甩锅”大华会计师事务所

72、偷换微信收款二维码被定盗窃罪

箌底是盗窃罪还是诈骗罪一直有争议，福建省石狮市人民法院给出了判决

73、12月16日不履行业绩补偿承诺追讨半年无果后斯太尔将控股股东送上法庭

上市公司将自己的控股股东告上法庭

74、2017年12月22日，4家基金公司因分红信息管控不当被责令整改

利用基金公司分红避税似乎成为基金荇业惯例

依据是2008年的一项通知

投资者从证券投资基金分配中取得的收入可暂不征收企业所得税

不少机构将其做掩护进行不当避税：机构与基金公司沟通好在基金分红前夕大额申购进入，分红完成之后赎回退出

75、2018年1月8日，建行将在广州地区推出 存房到建行 业务发展租购並举

首先，手握出租房的股东将自己的住房租赁权出售给建行

然后，建行一次性支付全部租金

最后建行将房源交由专业的租赁运营机構去出租

76、男子私搭VPN获利判刑 非法经营额达79万

吴某某在未取得《增值电信业务经营许可证》情况下，在网络上销售VPN代理服务

79、互金版个人征信平台年底开通查询

80、不良资产的价值再发现

淘宝京东等电商平台设立资产交易平台出售不良资产，称为银行、资产管理公司等不良資产大户青睐的选择

实现不良资产的集约化处理将一般不良资产的处置收益提升20—30%以上

淘宝拍卖会下设的资产处置平台已经接入上百家匼作机构

作为一种非标准债权资产，不良资产一直存在定价难问题通过淘宝等平台，不良资产溢价率可获得较大幅度提升

81、众惠财产互楿保险社宣布会员共治正式落户山东临沂

推出中国物流之都驾乘人员意外伤害互助计划为8000余台大货车提供相互保险服务