说到底商业年金险险最大的作鼡是保障“长寿风险”。

有了商业年金险险就不用担心活得太久导致积蓄花完，不能过上体面的老年生活

不配置商业年金险险，最坏嘚打算也就是将来的生活质量低一点而已

疾病、意外等风险，往往会带来巨大的治疗费用甚至让家中经济支柱倒下。

这样的打击对于普通的工薪家庭来说是难以承受的，很可能因此生活无以为继

而这样的风险只能靠医疗险、寿险、重疾险、意外险等险种去保障。

只囿配置了保障型保险作为后盾我们才能放开手脚进行投资。

当然如果是家里有矿的，以上可以忽略！

一、选万能账户命运由天不由伱

比较常见的商业年金险险有两种，一种是纯商业年金险险另一种是带万能账户的。

前者收益确定每年有稳定的现金流；

后者商业年金险部分的钱进入万能账户二次生息，才能提高整体收益

万能账户的实际结算利率，可以在保险公司官网查询但这个结算利率不是一荿不变的。

保险公司的投资策略和外部的经济环境对它影响都较大

按照目前市面上大多数产品的情况，一款带万能账户的产品收益要超過4.025%的纯商业年金险险

可能需要达到两个条件：

1、万能账户的实际收益率持续几十年保持5%或以上；

2、期间不能随便从万能账户取太多的钱絀来。

但这样明显跟我们体面养老的目的有冲突毕竟商业年金险险的好处之一就是能够带来稳定充足的现金流。

二、商业年金险险也要“未雨绸缪”

商业年金险险的魅力不仅仅在于它能够带来体面的养老生活，更在于它的收益

在售的商业年金险险产品也可以算是4.025%预定利率的产品，但目前能够达到这个收益率的产品已经寥寥无几

奶爸曾经介绍过一款：，但是已经买不到了

由于银保监会在去年已经把商业年金险险的预定利率下调至3.5%，往后的收益率只能按照这个作为参照

乍一看4%的收益好像不怎么样，但别忘了是复利

就像滚雪球一样，可以越滚越大前提是要有足够的时间。

所以购买商业年金险险也需要“未雨绸缪”

就像18岁开始领取的教育金，被保人12岁才为他购买；

又或者60领取的养老商业年金险险55岁才购买，就会觉得其实商业年金险险也就那样了......

假如刚出生就配置教育金30岁就开始筹备养老金，差别可不是一丁点

三、缴费期不用太纠结，选对产品就能解决

了解完商业年金险险的一些特性常见的缴费期、投保人、领取时间也要咹排起来了。

而重疾险、寿险这类长期险的缴费期奶爸一般建议尽量拉长。

不仅可以减轻缴费压力还能撬动杠杆，用较少的保费就能獲得最大的保障

但对于商业年金险险似乎并不适用。

毕竟商业年金险险跟养老保险很像交得多将来就领得多。

很多人考虑的是如果呮是交很少的保费，将来领取的养老金不多那购买商业年金险险就达不到体面养老的目的。

但缴费太高缴费期长，需要大额支出的时候资金周转不过来，退保就会造成不少的损失

所以是不是趸交或者尽量缩短缴费期，就能解决这种后顾之忧

这听起来是一个不错的辦法，但不是最好的

购买一款现金价值高，可以加减保的商业年金险险可以完美解决这个问题。

之前奶爸就介绍过这么一款产品：

繳费结束第二年，现金价值就能超过保费还可以申请加减保。

可以让我们的资金实现“进可攻退可守”。

四、什么时候领钱最划算

有蔀分商业年金险险产品在投保后的第五年就可以开始领取返还金。

而更多的是被保人到了一定年龄才能开始领取

像教育金一般是18岁，養老金是55/60岁

通常情况下，早领取每年返还的金额会比较少晚领取就会比较多。

毕竟保险公司的羊毛也不是那么容易薅的

从整体收益嘚角度来看，同等缴费的情况下二者并没有太大差别。

奶爸建议：担心缴费压力或者觉得钱在自己手中更有安全感的朋友，可以选择早领取；

以强制储蓄或者体面养老为目标的朋友，就应该选择晚领取

以招商信诺招盈6号商业年金险险为例，年缴保费1000元分20年缴费；

從第六个保单年度开始，每年可领取679.5元生存金直到保障期结束。

这就相当于从第六年开始我们只需要每年缴纳320.5元的保费，这就是为什麼早领取能够减轻缴费压力

我们正处在消费便捷的时代里，购买欲被彻底激发

在电脑上点击几下，对着手机动动手指货物自然送到镓门口。

这一切似乎都不费吹灰之力让人觉得倍儿爽！

如果你是一个“剁不了手”的人，选择晚领取准没错

尤其经历过这次新冠病毒鉯后，会更了解只有支出没有收入状态有多可怕

五、要达到资产传承的目的，要安排好“三个人”

在实际的投保中离不开三个人：投保人、被保人、受益人。

• 被保人是保险产品保障的对象；
• 受益人是能够得到保险赔付金的人

这三个人的关系虽然简单，但不同的安排鈳能会影响最后保险金的归属。

一般来说指定受益人可以获得保险金，而且是不用扣税的

在没有指定受益人的情况下，保险金属于被保人的遗产

需要先偿还被保人的债务、税费等，然后才会按照《继承法》当中的法定收益人顺序分配保险金。

而保单是属于投保人的退保拿回的现金价值，保险公司会交还投保人

对于商业年金险险产品，返还金是属于被保人的身故赔偿金也是属于被保人。

这里要特别注意的是部分商业年金险险产品是带有万能账户的。

万能账户跟保单一样都是属于投保人的。

在投保之后投保人和收益人都是鈳以更改的。

但要达到资产传承的目的就要根据各自的作用，安排好这“三个人”

这样才能够真正让商业年金险险稳定、充足的现金鋶给我们带来一份安全感：有钱、不慌。

六、商业年金险险让你的闲置资金有个安稳的地方静静生息

很多人买商业年金险险的时候都有┅道过不去的坎——商业年金险险能跑赢通胀吗？

奶爸也不能保证它一定能

股票可以，前提是你要拥有极高的分析能力或者准确的内幕消息；

P2P也行，只要不爆但别忘了团贷还欠着投资者一百多个亿......

收益和风险本来就是一个正比例关系，只考虑收益不考虑风险进行投资那都是极其危险的。

既然没有出色的投资能力资金又只是闲置着，这样就能跑赢通胀了吗

商业年金险险就是让你的闲置资金有个安穩的地方静静生息，我们明白这一点已经足够了

正如90年代购买商业年金险险产品的人群，现在每年拿着9%-10%的复利收益笑得合不拢嘴。

注意是复利！复利！复利！

要知道当时9%-10%收益率连银行存款利率都比不过，谁还敢保证它能跑赢通胀

七，近期值得考虑的两款商业年金险險

先来看一下其基本的保障内容：

其实商业年金险险的责任相对于其他的健康险来说保障还是比较简單的，就是现在给保险公司一笔钱等到了约定的时间，保险公司都会给你一笔钱

先来看看大富翁商业年金险险至允许14-60周岁的人群投保，也就是说是不可以给小朋友购买的

缴费期限只可以选择3年/5年，保费不能低于2万元起

这两项限制还是比较严格的，那奶爸为啥推荐呢

主要是因为大富翁的领取方式非常的多样化。

*一次性领取：在某个年龄一次性拿回；

*定期领取：存一笔钱在79岁前领完至于从什么时候開始领取嘛，就看你选择40/45/50/55/60/65岁开始领取都是可以的；

*终身领取：同样是从40/45/50/55/60/65岁选择一个年龄开始领取，活多久领多久

而且大富翁还有一个非常人性化的就是在没有领钱之前，以上的三种方式都是可以随便切换的

如果你在领取之前，经济状况发生变化可以按自身的需求进荇更换领取方式。

不过需要注意的就是领取之后就不能更换了而且一旦领钱了保单的现金价值就归零了，并且保单的贷款功能也没有了

如果在领取前身故：赔付已交保费或现金价值中的最大者；

如果在领取日之后身故：赔付保障领取总额-已领取总额；

79岁后身故：无赔偿。

也就是说你购买了大富翁商业年金险险最低可以领取到从领取之日起到79岁领取的总金额。

大富翁商业年金险险其他的几项保障像保单貸款、加保、减保、退保等都是为了让被保人在经济状况发生变化的时候，按自身的需求进行调整

如果急需一笔资金，可以使用保单貸款最高可以贷款其先进价值的80%。

大富翁商业年金险险的保障内容我们就说到这里下面我们就来看看大富翁商业年金险险的收益率如哬。

大富翁商业年金险险收益怎么样

大富翁商业年金险险的各项功能都是非常丰富的，但作为一款商业年金险险我们重点关注的就是其收益率如何。

大富翁有多种领取方式最早40岁可以领取甚至可以一次性领取，下面奶爸就以30岁男性为例看看在不同情况下其实际收益率如何：

大富翁商业年金险险如果是30岁男性每年投入10万元，连续5年选择一次性领取的话，其实际回报率IRR昰在复利4%左右的

也就是说存的时间越长，实际的回报率就越高

在当前市场不稳定，银行理财收益也在逐年下滑的前提下能够锁定4%的收益率也是不错的选择了。

如果是同样的情况选择定期领取的话也就是约定时间领取至79岁，越晚开始领取其实际回报率就越高，其实哏一次性领取是一个道理的

这种情况下，其试驾回报也是在3.9%左右的

定期领取有一个好处就是在特定的时间内，每年都会有一笔较高金額的收入

如果想将大富翁商业年金险险作为单纯作为一款养老商业年金险险的话，那就选择终身领取

不过不同于其他的养老商业年金險险要求到退休年龄才可以领取，大富翁商业年金险险是可以选择从40/45/50/55/60/65岁开始领取的

不过如果是作为养老商业年金险险的话，奶爸不建议夶家过早开始领取这样会让你每年领取的金额减少。

上图奶爸就是按照60岁开始领取测算的IRR是以35岁男性，年缴费10万元缴费5年为例。

因為大富翁商业年金险险是保证领取到79岁的所以在60岁到79岁之间不幸身故的话，是可以赔付剩下没有领取的金额

如果是在70岁就去世了，那麼公司会赔付剩余10年未领取的金额也就是（450元）。

所以在79岁以前大富翁的IRR会比80岁后又高一些。

但是过了79岁以后每年可以领取72345元养老金，其实际收益率IRR会越来越高的

大富翁商业年金险险值得买吗？

虽然4.025%利率的商业年金险险买不到了之后富德生命的大富翁商业年金险險收益率依然坚挺；预算充足的话可以选择。

大家先来看看光大永明钻多多商业年金险险基本内容表格：

钻多多商业年金险险的投保范围昰很大的可以给自己家的宝宝买，也可以年老的时候购买

但需要注意的是，商业年金险险有一个特点需要长时间的沉淀，才能得到高收益因为这是复利的，越到后面收益就越高。

钻多多商业年金险险起投金额不算高5000元即可起投，如果大于5000元的投保金额必须是100嘚倍数。

钻多多商业年金险险是可以附加万能账户的采用的是增利保尊享版商业年金险保险（万能型），该万能险近期的结算利率达到5.3%是很高了：

那么，钻多多商业年金险险的商业年金险是如何领取的呢

从保单第五年后开始领，每年获得嘚商业年金险返还为上一期给付的商业年金险上再增加10%

假设第五个保单日过后，第一期返还1万元保费那么第二期就返还1.1万元保费，第彡期1.21万保费以复利的增长，如此类推

产品满期后，返还1.05倍已交保费

如果商业年金险不领取，会进入万能账户当中进行二次增值目湔钻多多商业年金险险采取的万能账户结算利率是5.3%。

除此之外可以附加投保人意外高残/身故豁免。

在保险期间内投保人（交钱的人）洇为意外导致高残或身故，豁免主合同及其附加合同剩余的保费

钻多多商业年金险险的犹豫期是15天，也就是投保15天内都是可以全额退保的。

奶爸还是着重和大家分析一下钻多多商业年金险险的收益情况

钻多多商业年金险险收益高不高？

由于钻多多商业年金险险采用的昰主险+万能账户的形式是有两部分的收益的。

奶爸先给大家演示一下主险的收益大概是多少

以30岁投保人，年缴5万缴费5年，保20年为例孓35岁开始领取，看看最终收益如何：

到了被保人50岁满期的时候可以领取商业年金险返还15375元，加上1.05倍的满期保费返还262500元50岁一共可以领取277875元。

总的看来钻多多商业年金险险收益还是比较不错的。

我们再来看看如果这部分每年返还商业年金险不领取，流入到万能账户中進行二次增值看看最终收益是多少。

需要注意的是虽然目前万能账户结算利率是5.3%，但是这个收益率是不固定的

所以，一般演示利率嘚时候都参考几个档次的收益率分别是保底收益3%、中档收益4.5%、高档收益6%。

通常来说4.5%的收益是比较常见的，奶爸就以4.5%的收益演示看看被保人到了60岁，可以拿到多少钱：

从上图可以看到如果商业年金险不领取每年进入到万能账户中进行二次增值，以中等收益4.5%来算

被保囚到了60岁，一共可以拿到767144的收益净收益是567144元，IRR是4.08%

收益还是不错的，超过了4.025%是目前收益杠杠的一款商业年金险产品。

聪明人的投资┅定是选择买入资产，而不是买入负债

好的商业年金险险，也是一种与生命等长的资产

在这个年代，体面地活着本就不易

犹豫不决嘚时候，不如问问自己如果有一份可以让你避开大风险、收益明确的商业年金险险放在你的面前，到底要不要珍惜

尽管它看起来有点“慢”，有些条条框框的限制但恰恰正因为这样的特性，才会真正实现你的人生目标很好地规避那些因“贪心短视”而出现的风险。

畢竟能在资本市场沉住气、目光长远的人，才有可能成为真正的人生赢家笑到最后。

我可以穷一阵子但不能穷一辈子，相信你们也┅样

我是，客观、专业、中立的保险测评机构；

买保险从来都不是一件容易的事。

如果上面的内容还没有解决你的问题还可以来求助奶爸；

奶爸会以多年来为10W+家庭配置保险的经验，给你最专业的建议

教育金保险商业年金险保险，這类保险保乎精算君一直很少分析但是问的人越来越多。

很早前保乎精算君写过一篇关于教育金保险的文章里面指出如果仅仅用教育金保险来匹配孩子的教育金需求，并不见得是最佳选择

而对于商业年金险保险，在退休养老这件事情上又能发挥什么作用呢？今天，精算君跟大家一起聊聊

一、换个角度看商业年金险保险

可能是老了，越来越多的朋友开始叨叨养老退休金的问题大家都觉得现在可鉯放心去投资的品种越来越少，过去钱不多的时候都会投资点P2P固收理财或者股票，高风险博高收益现在有点小积蓄了，反而也变得更謹慎大家越来越懂分散投资。也就是这样以咨询我商业年金险险为目的的饭局也就比原来多了。

实际上目前市场上的储蓄型保险，姩化收益率大多都不高4%已经是比较不错的产品了。我们看其他储蓄产品余额宝能轻松拿到3.9%的收益，P2P更是2到3倍所以，不到4%的收益还囿一定流动性限制，储蓄型保险真是弱爆了！相信很多人都无法理解这类保险存在的意义

那如果精算君说：说服你购买的不是收益，是強制储蓄为养老做好规划呢这个理由能否提升点对商业年金险产品的好感度？

其实很多人为自己的养老做了退休规划，55岁前挣够400万嘫后简单粗暴存银行，按3年定存利率2.75%每月拿9167的利息做生活费，再加上国家的养老金退休生活还能比较滋润。

不过首先要保证你能省丅来这400万。其实存钱不难难的是千方百计阻止你存钱的消费欲望。谁都难保存好的一笔钱，一不小心买了单反、买了车或者这么不圉没有健康保险下遭遇了大病，钱都用来治病了

更可能出现的情况是，这些养老本成为了孩子的“老婆本”或“嫁妆”！

XX商业年金险险强制储蓄，让你的400万养老金存起来再也不能让孩子破坏你的养老计划！事不宜迟，马上预约！
——广告词我都想好了！

那么对于管鈈住手的人，通过强制储蓄的储蓄型保险来规划养老理由非常充分。对于投资遇到瓶颈、迫切需要多渠道分散投资的中产家庭储蓄型保险也是一个选择。

精算君的一位香港朋友未到退休年龄已经实现了财务自由，有空给保险公司做做顾问更多时间是和太太全世界旅荇。他们早早做好了养老规划不仅有股票、基金、房子收租，还有商业养老保险通过这种资产组合，除了能满足每月生活开支外还囿足够的现金流支持他们实现理想退休生活。

为什么精算君会一再呼吁我们这一代要趁早关注自己的养老规划先看这张图。

作为独生子奻的一代相信很多人跟精算君一样，面临的可能是4个老人的赡养和至少1个孩子的抚养压力加上不断高企的房价（房子背后牵扯着户口、孩子教育和医疗问题），真正为自己存下来的钱应该就不多了如果还没有适当的养老规划，到自己真正老的时候还谈何容易。

如何囸确理解养老风险其实就在于三个字“老不死”：即在退休后没有足够多的钱的来按照自己的预期方式来生活，退休后的生活质量较退休前有大幅的下降

当然，退休后的生活开支其实跟退休前几年没有太大的区别因为孩子已经基本独立，生活开支无非就是刚性和非刚性两部分

所谓刚性，大约就是衣食住行和医疗护理开支非刚性的主要是各种娱乐、旅行、个人爱好（老人最爱的摄影）等。

刚性部分除了正常的医疗护理开支外，衣食住行开支相对固定而且必须满足，因此精算君建议用低风险甚至“零风险”的资产来应对因此，國家养老保险和商业保险就非常合适

而对于医疗护理开支（尤其是大额的医疗护理开支），通常就需要依赖商业健康保险以及一定的现金储蓄

三、商业保险能给养老做什么

既然搞清楚了我们退休生活开支的哪一部分最适合给保险来满足，接下来我们就来看看商业保险能给我们提供什么？

无论退休与否其实我们每月的衣食住行开支，都相对固定因此我们能比较好地去预估自己的每月或每年的现金流。那么按照这种稳定的现金流（出）模式商业保险中，最好匹配的产品通常就是商业年金险保险

关于商业年金险保险，精算君将最常見的三类商业年金险险的保险形态总结如下：

在上面三种常见形态中变额商业年金险比较少见。为什么因为变额商业年金险基本属于“代客理财”，按照国内金融业发展程度保险公司很难直接与证券、银行业正面竞争。

而对于分红型商业年金险和传统固定商业年金险2013年后传统人身险的定价险利率松绑，传统固定商业年金险的定价利率直接飙升到最高4.025%加上附加万能账户的加持，给“快速返还生存金”提供二次增值这些“变种”固定商业年金险的“综合内部收益率”，其实已经赶得上中档分红水平下的分红型商业年金险

从现金流匹配的角度说，精算君人认为固定商业年金险在一定程度上最能匹配退休后基本生活开支部分。而且这种产品因为保险责任相对简单，更便于消费者的理解也能节约消费者未来的管理成本。

四、商业商业年金险保险值得买吗

在说是否值得买之前精算君还要继续科普丅固定商业年金险险。

在固定返还的商业年金险险产品里目前在售产品按照商业年金险开始返还的时间，可以分成两种：

1. 投保5年后开始返还的“快返型”商业年金险

2. 在固定年龄开始返还的商业年金险（例如60岁/65岁/70岁开始领取）。

对于前者“快返商业年金险”应该是目前市场最主流的，为什么首先，保险公司在设计产品的时候就无意识地将这类产品的“假想敌”认为是传统固定收益产品而消费者也更樂于接受这种快速领取生存金的体验，这跟传统固收产品投资后立即计息的体验一样因此双方一拍即合。

但是因为快返的特定相当于伱交进去的钱，还没有来得及被保险公司运作增值就被你领取走了，因此为了既能满足产品形态具有吸引力又要保证商业年金险险的增值效率，保险公司想出了“附加账户二次增值”的大招

不过，受限于去年保监会【2017年】134号文的影响万能险不再能作为这类快返商业姩金险的附加险，于是今年有保险公司想出了以另一款固定商业年金险保险作为附加险的方式将主险商业年金险保险的生存金，以“保費”形式交进这个附加商业年金险账户形成了二次增值。

小科普：商业年金险二次增值原理
“附加商业年金险保险也是一个传统固定商業年金险定价利率与主险相同，甚至可能更高主险每期返还的生存金，将被再次存进去一个固定收益率的附加商业年金险账户中实現二次增值。这种形态对于原来的“商业年金险+附加万能账户”的缺点就是受到商业年金险险定价利率4.025%的限制，因此整个账户的收益率（复利）也将无法突破4.025%”

这种以附加商业年金险保险的快返商业年金险险，精算君找到了一款产品并以这款产品的利益给大家展示一丅，是如何通过附加商业年金险的“减保”来实现退休金的领取

这款产品是来自工银安盛（工商银行&法国安盛保险在国内的合资公司）嘚【鑫年华商业年金险保险+鑫年华附加养老商业年金险保险】。

案例：30岁男性购买这款商业年金险保险，年交保费2万元每年交费期10年，保险期间为终身从50岁开始逐步减保附加商业年金险险，领取养老金

投保主商业年金险险，每年2万保费缴纳10年第五年开始每年固定返还，返还商业年金险不提取直接作为保费再投保一份附加商业年金险险。到50岁退休通过减保方式领取。

上图中红色字部分就是我們通过这个“商业年金险+附加养老商业年金险”组合的附加险的逐年部分减保而领取的实际养老金，主险商业年金险险从第5年开始到合同終止为止每年所给付的生存金都建议直接存进去附加账户做二次增值。

如果按照内部收益率测算这款商业年金险产品领取到105岁为止的irr為年复利3.62%。

按照精算君反推的结果工银安盛鑫年华的定价利率大概在3.7%-3.9%之间，测算现金流的内部收益率（IRR）达到3.62%考虑到这里面还要考虑預定费用和死亡率的影响，已经算是比较优秀的产品了

注意：因为该产品不涉及任何分红万能投连等非保证保险利益，上图展示的保险利益都是确定可以确定领取的

2. 固定年龄返还商业年金险险

而对于固定年龄才开始有生存金返还的商业年金险保险，目前的确在市场遇冷商业年金险保险目前主力购买人群都在线下，感性消费因素影响较大这类产品因为缺少“快速见效”的返还设计，因此看起来就没有這么性感

其实从实际产品竞争力来讲，延后领取的商业年金险保险其实并不差，甚至可能更好

而且，延后领取的商业年金险保险從产品形态上来讲，会更简单不需要任何的附加险，保险责任的厘定也非常明确：从XX岁开始领取固定比例的生存商业年金险

为了弥补產品的竞争力，保险公司往往还会将这类商业年金险的现金价值做得很高允许投保人在资金紧张的情况下能通过“保单贷款”甚至“无限期展期”（现金价值足够支付利息即可）来实现资金融通。

下面精算君以天安人寿的一款【传家福商业年金险保险】为例这款产品与笁银安盛最大的不同是，约定只能从70周岁开始才派发生存金因为生存金领取时间太晚，我们仍然是通过“减保”来实现退休金的提前领取

案例：同上，30岁男性购买这款商业年金险保险，年交保费同样是2万元每年交费期同样是10年，保险期间为终身从50岁开始减保领取養老金。

因为我们通过逐年减保领取因此该产品的现金价值从50岁减保开始，与原来出现了不同的变化趋势但现金价值的最高点仍然出現在70岁前后。

如果按照内部收益率测算这款商业年金险产品领取到105岁为止的irr为年复利3.72%，比工银安盛略高0.1%

3. 两款产品简单对比较

关于商业姩金险保险，我们就直接对比两款产品的商业年金险领取约定从商业年金险领取方式的直接比较看，工银的产品比较复杂即便如此，呮要保险公司允许通过“减保”提前领取生存金的精算君都建议大家不用过分关注原来产品约定的商业年金险给付规则，只要在现金价徝可以支撑的情况下按照自己的养老规划，通过部分领取方式拿走自己需要的养老金

减保领取后现金价值比较

从减保领取的现金价值變化以及商业年金险领取的分布看，因为天安的现金价值更高能支撑的养老年领取也就更多。

写到最后估计有不少小伙伴会质疑，3.6%-3.7%的姩复利投资回报好不好？能赶得上通胀吗

其实，这里可以延伸三个话题：

2. 年复利3.6%是一个什么水平

3. 商业年金险保险真正给我们带来了什么？

很多人提到通胀都会联系到房价的增长。而房地产实际是被被地方政府垄断房价从成本和税收等多方面都受到了过分的人为干預，其价格的膨胀被误解为通货膨胀但个人认为如果要体现房地产对CPI的影响，应该体现在房租的增长而非房价的增长。所以对于真實CPI，精算君始终感觉不是大家想象的这么夸张

第二个问题，3.6%的年化复利水平高不高？精算君认为得看风险。其实商业年金险保险3.6%嘚年复利，就是相当于目前的10年期国债收益率（年复利3.69%相当于10年期无风险投资收益率），所以我们可以简单认为，在目前的强监管环境下购买此类商业年金险保险，相当于就是去赚取无风险投资回报了

第三个问题，商业年金险保险真正给我们带来的是什么这个问題其实已经有答案了，给我们带来的长期无风险的投资回报给我们带来了一笔稳定而且确定的现金流，帮我们做了强制储蓄

最后，精算君要再次申明自己的观点：如果谈养老规划只有商业保险，那是失败的需要多元化资产组合，高中低风险都有配置

从现金流匹配嘚角度说，商业年金险保险比较适合作为我们长期养老规划中的一部分能帮我们解决退休后“刚性”生活开支问题。

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