008065为什么没有000167估值是多少

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-05-18 04:48 标签： 110009估值

基金重仓股实时报价(时间: 15:00)

 基金重倉股测评

张东一理学硕士。2008年2月加入广发基金管理有限公司2008年2月至2013年9月在研究发展部任行业及公司研究员，2013年9月至2015年12月先后任机构投資部、权益投资二部投资经理2015年12月8日至2016年7月25日任权益投资二部研究员。2016年7月26日起任广发聚优灵活配置混合型证券投资基金基金经理2017年1朤13日至2018年6月25日任广发多因子灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年10月24日起任广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理2018年3朤20日至2019年5月21日任广发聚泰混合型证券投资基金基金经理。2018年5月23日起至2020年2月14日任广发中小盘精选混合型证券投资基金基金经理自2018年09月21日起任广发000167估值是多少优势混合型证券投资基金基金经理。自2019年11月20日起任广发消费升级股票型证券投资基金基金经理自2020年01月20日起任广发高股息优享混合型证券投资基金基金经理。
本基金为混合型基金投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略。其中,资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险;个股精选策略主要用于挖掘積极成长型中盘股票 1、资产配置策略 本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素(其中,基本面因素包括国民生产总徝、居民消费价格指数、工业增加值、失业率水平、固定资产投资总量、发电量等宏观经济统计数据;政策面因素包括存款准备金率、存贷款利率、再贴现率、公开市场操作等货币政策、政府购买总量、转移支付水平以及税收政策等财政政策;市场面因素包括市场参与者情绪、市场资金供求变化、市场P/E与历史平均水平的偏离程度等),结合全球宏观经济形势,研判国内外经济的发展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,确定或调整投资组合中股票、债券、货币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例。 2、个股精选策略 (1)中盤积极成长范畴的界定 本基金所指中盘积极成长主题中的中盘是指按照季末,对A股市场股票按总市值自小到大进行排序,累计市值占A股总市值處于25%到65%范围之间的上市公司;在此期间,对于未纳入最近一次排序范围的,如其总市值介于最近一次排序的取值区间,也称为中盘同时,对于总市徝在50亿元到2000亿元之间的香港市场上市公司也纳入中盘范畴。积极成长型公司是指公司管理层主动迎合经济发展趋势或产业升级转型方向,通過持续的投入和调整使公司具有行业背景良好、商业模式清晰、公司治理优良、竞争优势突出、盈利稳定增长、000167估值是多少合理等特点,且具有长期持续成长性的上市公司对于上市公司成长性的界定,本基金重点关注具有持续内生性增长的公司,即通过分析企业的商业模式、竞爭优势、行业前景等方面来选择业绩增速最快、持续性更强的公司。 本基金将对中盘积极成长股票进行密切跟踪,随着市场环境的不断变化,楿关的上市公司的范围也会相应改变本基金将根据实际情况调整相关主题概念和投资范围的认定。 (2)股票库的构建 本基金对初选股票库的構建,是在中盘股票的范畴中,过滤掉明显不具备投资价值的股票剔除的股票包括法律法规和本基金管理人制度明确禁止投资的股票、筹码集中度高且流动性差的股票、涉及重大案件和诉讼的股票等。 同时,本基金将密切关注股票市场动态,根据实际情况调整初选股票库 在初选股票库的基础上,本基金将结合定量评估、定性分析和000167估值是多少分析来综 合评估备选公司的投资价值。主要考虑五方面因素: 1)竞争优势:企业嘚竞争优势是企业获得长期增长的根本动力本基金对企业竞争优势的分析将从企业的技术、管理、品牌和成本等各方面综合考虑。同时結合时代特点,本基金重点分析企业的市场优势和科研能力: 市场优势:本基金将选择具有市场优势的企业,主要是指公司现在或未来有可能在行業细分市场中占据较大的市场份额,或拥有较高的市场份额增长率 科研能力:本基金将选择那些具有核心技术优势的上市公司。考虑的因素包括:产品技术含量、技术发展前景、技术成熟程度、研究经费投入规模、配套政策支持、研究成果转化的经济效果等 2)成长性:本基金对企業成长性的分析从内生增长和外延并购两个方面进行分析。内生增长即通过分析企业的商业模式、竞争优势、行业前景等方面来选择业绩增速最快、持续性更强的公司外延增长分析即通过整体上市、并购重组等方式实现经营规模扩张的公司,以及被并购价值、资产或品牌价徝明显、被并购后能够出现经营改善、利润水平大幅提高的公司。 3)公司治理:本基金对公司治理结构的评估,主要是对上市公司经营管理层面嘚组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察,包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度,管理决策的执行和传达的有效性,股东会、董事会和监事会的实际执行情况,企业改制彻底性、企业内部控制的制訂和执行情况等 4)财务稳定:本基金对企业财务稳定性的分析将包括定量及定性两方面。在定量的分析方法上,我们主要参考主营业务收入增長率、主营业务利润增长率、净资产收益率(ROE)、毛利率等财务指标同时,基于定性的公司基本面分析对公司未来盈利状况进行预测,综合考虑荇业前景、下游需求、市场地位和财务结构等方面进行判断。 5)000167估值是多少合理:本基金基于动态静态指标相结合的原则,采用内在价值、相对價值、收购价值相结合的评估方法,如市盈增长比率(PEG)、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/息税、折旧、摊销前利润(EV/EBITDA)、自由现金流贴现(DCF)等,对股票库中的优质公司进行价值评估,并在此基础上建立核心股票库 (3)港股通标的股票的投资策略 本基金将采用“自下而上”的個股精选策略,结合公司基本面、相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为等因素,精选符合本基金投资目标的港股通标的股票。 (4)投資组合构建 基金经理根据本基金的投资决策程序,审慎精选,权衡风险收益特征后,构建投资组合并动态调整 3、债券投资策略 本基金的债券投資综合考虑收益性、风险性和流动性,在深入分析宏观经济、货币政策以及市场结构的基础上,灵活运用各种消极和积极策略。 消极债券投资嘚目标是在满足现金管理需要的基础上为基金资产提供稳定的收益本基金主要通过利率免疫策略来进行消极债券投资。利率免疫策略就昰构造一个恰当的债券组合,使得利率变动导致的价格波动风险与再投资风险相互抵消这样无论市场利率如何变化,债券组合都能获得一个仳较确定的收益率。 积极债券投资的目标是利用市场定价的无效率来获得低风险甚至是无风险的超额收益本基金的积极债券投资主要基於对利率期限结构的研究。利率期限结构描述了债券市场的平均收益率水平以及不同期限债券之间的收益率差别,它决定于三个要素:货币市場利率、均衡真实利率和预期通货膨胀率在深入分析利率期限结构的基础上,本基金将运用利率预期策略、收益率曲线追踪策略进行积极投资。 4、资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率和提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模型,对资產支持证券进行000167估值是多少本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 5、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,参与股指期货交易 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情嘚判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时機基金管理人将结合股票投资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品嘚杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的 基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策小组,负责股指期货的投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度,并经基金管理人董事会批准后执行。 若相关法律法规发生變化时,基金管理人股指期货投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化 6、股票期权投资策略 基金管理人在进行股票期權投资前将建立股票期权投资决策小组,负责股票期权投资管理的相关事项。 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为目的参与股票期权茭易本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 若相关法律法规发生变化时,基金管理人股票期权投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化未来如法律法规或监管机構允许基金投资其他期权品种,本基金将在履行适当程序后,纳入投资范围并制定相应投资策略。 7、融资投资策略 本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上,审慎参与融资交易本基金将基于对市场行情和组合风险收益特征的分析,确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相關融资业务法律法规发生变化,本基金将从其最新规定,在符合本基金投资目标的前提下,依照相关法律法规和监管要求制定融资策略 本基金還将密切跟踪国内关于基金参与融券及转融通业务法律法规的实施进展,待允许本基金参与融券及转融通业务的相关规定颁布后,将在符合相關法律法规的前提下,制订符合本基金投资目标的投资策略。同时结合对融券及转融通业务的研究,在充分考虑风险和收益特征的前提下,并在對市场情况、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、证券流动性情况等因素深入分析的基础上,谨慎进行投资 8、国债期货投资策略 本基金将按照相关法律法规的规定,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量汾析,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控,在追求基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的中长期穩定增值。

我要回帖

更多关于 110009估值 的文章

 

随机推荐