原标题：美的集团：关于2017年外汇資金衍生产品业务投资的专项报告

美的集团股份有限公司 关于 2017 年外汇资金衍生产品业务投资的专项报告 根据《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》的有关规定结合公司 资金管理模式要求和控股子公司日常业务需要，2017 年公司拟开展的外汇资金 衍生产品业务的产品范圍为远期结/购汇、货币期货期权、利率互换及相关组合 业务外汇资金衍生产品业务余额不超过 85 亿美元，现特将相关情况说明如下： 一、履行合法表决程序的说明 本次拟开展的外汇资金衍生产品业务经董事会审议通过后尚需提交股东大 会审议。 根据有关规定本次拟开展嘚外汇资金衍生产品业务不构成关联交易。 二、开展外汇资金衍生产品业务的必要性说明 公司开展外汇资金衍生产品业务的目标仅为规避進出口业务所面临的汇率 风险整体外汇资金衍生产品业务规模与公司实际进出口业务量规模相适应，不 存在投机性操作2016 年，公司出口業务收入占公司年度总收入比例超过 40% 公司外币收入占比较大，而成本构成大部分为本币收入与支出币种的不匹配致 使汇率的波动对公司的利润有较大的影响，为保证公司持续稳健发展和目标利润 的实现有必要通过外汇资金的衍生产品业务来规避汇率风险。 三、拟开展外汇资金业务概述 在人民币兑外汇汇率浮动的背景下为了规避进出口收付汇业务的汇率波动 风险，公司拟开展以下外汇资金衍生产品业務： 1、远期结汇业务 针对出口业务与银行签订远期结汇合约，锁定未来外汇兑人民币的结汇汇 率消除汇率波动的影响。 2、远期购汇业務 针对进口业务与银行签订远期购汇合约，锁定未来人民币兑外汇的购汇汇 率消除汇率波动的影响。 1 3、风险可控的套利型组合业务 此業务针对公司的外币收支存在差额且外币的远期汇差受市场波动影响与 理论利差应形成的汇差存在差异，形成套利空间拟在风险可控嘚情况下，适当 操作套利型业务以弥补对冲成本，如即期购汇加远期结汇、外币贷款即期结汇 ＋远期购汇等 4、其他 NDF（非本金交割远期）、货币期货和期权业务 公司面临的风险币种日趋多样化及汇率波动幅度越来越大，如印尼盾、巴西 雷亚尔、印度卢比、埃及镑等部分幣种在当地没有可正常交割的普通远期或对 冲成本太高。为增加对冲的措施和有效规避汇率风险公司将尝试通过其他 NDF、 货币期货和期权組合作为补充及备用对冲手段。 5、货币、利率互换等业务 随着公司的国际化运营海外资产及负债日益增加。为有效对冲海外资产及 负债所面临的汇率及利率波动风险公司拟通过货币及/或利率互换业务规避汇 率和利率波动风险。 根据公司的进出口情况及经营预算以上第 1 項业务为规避出口业务的汇率 波动影响，2017 年拟操作余额不超过 60 亿美元；2、4 项业务为规避进口业务的 汇率风险2017 年拟操作余额不超过 5 亿美元；3 项业务为 1、2、4 项业务的补 充及备用措施，拟操作余额不超过 10 亿美元；5 项业务为规避资产及负债业务 的汇率及利率风险2017 年拟操作余额不超过 10 亿美元。 四、拟开展外汇资金衍生产品业务的主要条款 1、合约期限：公司所开展的所有外汇资金业务期限基本在一年以内 2、交易对掱：银行。 3、流动性安排：所有外汇资金业务均对应正常合理的进出口业务背景与 收付款时间相匹配，不会对公司的流动性造成影响 4、其他条款：公司拟开展的外汇资金业务主要使用银行额度担保，额度比 例及交易的杠杆倍数一般在 10 以内到期采用本金交割或差额交割嘚方式。 五、管理制度 依据公司第一届董事会第十七次会议审议通过的《外汇资金衍生产品业务管 理办法》严格执行外汇资金衍生产品業务。 2 六、外汇资金衍生产品业务的风险分析 1、市场风险： 单边远期结汇业务：公司将根据产品成本（构成基本为人民币）和市场风险 确萣是否签订远期合约签订合约后相当于锁定了换汇价格，通过单边远期结汇 业务将有效抵御市场波动风险保证公司合理及稳健的利润沝平。 单边远期购汇业务：根据与客户签订的进口合约和汇率风险通过此业务锁 定未来换汇成本，此业务主要针对市场波动较大的非美貨币虽然存在一定的机 会损失风险，但通过单边远期购汇业务将有效降低市场波动风险锁定采购成本。 其他 NDF（非本金交割远期）、货幣期货和期权业务主要在无法签订普通单 边远期结/购汇业务或成本过高时进行操作仅作为以上单边业务的补充。 套利型业务在操作时其到期收益就已确定，不存在市场波动风险 货币互换业务主要是通过调整资产或负债的币种，使资产和负债币种得以匹 配规避汇率波動风险；利率互换业务是将浮动利率业务转换为固定利率业务， 规避利率波动风险或是在利率下行的情况下，通过将固定利率转为浮动利率以 降低成本以上业务均存在真实业务背景，不存在投机行为 2、流动性风险： 此类外汇资金业务性质简单，交易的期限均根据公司目前的业务情况及未来 的预算进行操作基本在一年以内，对公司流动性没有影响 3、履约风险： 公司的外汇资金业务均对应相关的进出ロ或资产负债业务，无投机性操作 不存在履约风险。 4、其他风险： 以上业务的风险主要在于： （1）存款质押银行可能倒闭的风险（仅套利性组合业务存在此风险）如果 存款质押银行倒闭，则在银行的质押存款可能很难全额收回； （2）内外签订远期、期权或互换合约的银荇可能倒闭的风险若倒闭，则 得不到合约可能产生的收益； 公司都是选择中国银行、农业银行、汇丰银行和渣打银行等大型银行开展外 彙资金业务此类银行实力雄厚、经营稳健，其发生倒闭而可能给公司带来损失 3 的风险基本可以不予考虑 七、风险管理策略的说明。 公司秉承安全稳健、适度合理的原则所有外汇资金业务均需有正常合理的 业务背景，杜绝投机行为；同时公司外汇资金交易实行三级管理淛度分别为公 司财经、事业部和经营单位。各级均有清晰的管理定位和职责外汇资金业务申 请、监控和实际操作的功能分别由不同层級和部门负责，责任落实到人通过分 级管理，从根本上杜绝了单人或单独部门操作的风险在有效地控制风险的前提 下也提高了对风险嘚应对速度。 八、公允价值分析 公司按照《企业会计准则第 22 条—金融工具确认和计量》第七章“公允价 值确定”进行确认计量，公允价徝基本按照银行、路透系统等定价服务机构等提 供或获得的价格厘定企业每月均进行公允价值计量与确认。 九、会计政策及核算原则 公司根据财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》、《企业会 计准则第 37 号—金融工具列报》相关规定及其指南，对已开展的外彙资金业务 进行相应的核算处理反映资产负债表及损益表相关项目。 美的集团股份有限公司董事会 2017年3月31日 4