: 景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金2019年年度报告

景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：股份有限公司

送出日期：2020年4月20日

深圳市福田区中心四路1号嘉里

深圳市福田区中心四路1号嘉里

上海市银城路167号兴业大厦4

安永华明会计师事务所（特殊

北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼

景顺长城基金管理有限公司

深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润與未分配利润中已实现部分的孰低

3、基金份额净值的计算精确到小数点后三位小数点后第四位四舍五入，由此产生的误差计

4、上述基金業绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比較

景顺长城安享回报混合A类

景顺长城安享回报混合C类

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

注:本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。本基金每个交易

日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后应當保持不低于基金资产净值5%的现金或者

到期日在一年以内的政府债券。本基金的建仓期为自2015年6月15日基金合同生效日起6个月

建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比

注:2015年净值增长率与业绩比较基准收益率的实际计算期间是2015年6月15日（基金合同生

3.4 过去三年基金的利润分配情况

景顺长城安享回报混合A类

景顺长城安享囙报混合C类

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“夲公司”）是经中国证监

会证监基金字［2003］76号文批准设立的证券投资基金管理公司，由

顺资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立并于

2003年6月9日获得开业批文，注册资本1.3亿元人民币目前，各家出资比例分别为49%、49%、

1%、1%总部设在罙圳，在北京、上海、广州设有分公司

截至2019年12月31日，景顺长城基金管理有限公司旗下共管理83只开放式基金包括景

顺长城景系列开放式證券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合

型证券投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)、景順

证券投资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹混合型证券投资

基金、景顺长城公司治理混合型证券投資基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长

混合型证券投资基金、景顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型

证券投资基金(QDII)、景顺

竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券

投资基金、景顺长城支柱产业混合型证券投资基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景

顺长城四季金利债券型证券投资基金、景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金、景順长

城景兴信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城

指数增强型证券投资基金、景顺长城景

颐双利债券型证券投资基金、景顺长城景益货幣市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投资基

交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、

景顺长城优勢企业混合型证券投资基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长

城中小板创业板精选股票型证券投资基金、景顺长城150茭易型开放式指数证券投资基

精选股票型证券投资基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城中国回报灵

活配置混合型证券投资基金、景顺

精选股票型证券投资基金、景顺

置混合型证券投资基金、景顺

精选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报灵活配置

混合型证券投资基金、景顺长城

150交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城

安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城

交易型开放式指数證券投资基金联接

基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景瑞收益定期开放债券型证券

投资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资

基金、景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金、景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券

优势股票型证券投资基金、景顺

新动力股票型证券投资基金、

景顺长城景盈双利债券型证券投资基金、景順长城景泰汇利定期开放债券型证券投资基金、景顺

长城顺益回报混合型证券投资基金、景顺长城泰安回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城

景泰丰利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金、景顺长城政策性金

融债债券型证券投资基金、景順长城

行业中性低波动指数型证券投资基金、景顺长城沪

港深领先科技股票型证券投资基金、景顺长城景瑞睿利回报定期开放混合型证券投资基金、景顺

长城睿成灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰稳利定期开放债券型证券投资基金、景顺

平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金、

小盘股票型证券投资基金、景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投

資基金、景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城MSCI

中国A股国际通指数增强型证券投资基金、景顺

先锋混匼型证券投资基金、景顺长城景

泰聚利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景泰鑫利纯债债券型证券投资基金、景顺长城智能生

活混合型證券投资基金、景顺长城

指数增强型证券投资基金、景顺长城集英成长两年定

期开放混合型证券投资基金、景顺

港股通股票型证券投资基金、景顺长城景泰盈利纯债

债券型证券投资基金、景顺长城绩优成长混合型证券投资基金、景顺长城中短债债券型证券投资

基金、景顺长城中证沪港深红利成长低波动指数型证券投资基金、景顺

有期混合型发起式基金中基金（FOF）、景顺长城创新成长混合型证券投资基金、景順长城景泰纯

利债券型证券投资基金、景顺长城养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金

（FOF）、景顺长城弘利39个月定期开放债券型证券投资基金。其中景顺长城景系列开放式证券投

混合型证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力

本公司采用团隊投资方式即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金嘚基金经理（助理）期限

司。2011年9月加入

理助理自2015年7

注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写“离任日期”為根据公

司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任

后的公告日期“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投

资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理

办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金基金合

同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金資产在严格

控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益本报告期内，基金运作整体合法合规未发现

损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

為了进一步规范和完善本基金管理人（以下简称“本公司”）投资和交易管理严格遵守法

律法规关于公平交易的相关规定，根据《中华囚民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理

公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》等法律法规

本公司制定了《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》，该《指引》涵盖了境内上市股票、债

券的一级市场申购、二级市场茭易等投资管理活动同时对授权、研究分析与投资决策、交易执

行的内部控制、交易指令的分配执行、公平交易监控、报告措施及信息披露、利益冲突的防范和

异常交易的监控等方面进行了全面规范。具体控制措施如下：

1、授权、研究分析与投资决策的内部控制

建立投资授权制度明确各投资决策主体的职责和权限划分；建立客观的研究方法，任何投

资分析和建议均应有充分的事实和数据支持避免主观臆断，严禁利用内幕信息作为投资依据；

确保所有投资组合平等地享有研究成果；根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和

投资限制等建立不同投资组合的投资主题库和交易对手备选库，投资组合经理在此基础上根据

投资授权构建具体的投资组合并独立进行投资决策

2、交易执行的内部控制

本公司实行集中交易制度，将投资管理职能和交易执行职能相隔离；建立公平的交易分配机

制确保各投资组合享有公平的交易执行机会。同时严格控制不同投资组合之间的同日反向交易

严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反姠交易。

3、交易指令分配的控制

所有投资对象的投资指令必须经由交易管理部总监或其授权人审核后分配至交易员执行

交易员对于接收箌的交易指令依照时间优先、价格优先的顺序执行。在执行多个投资组合在

同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令时需根据价格优先、比例分配的原则，经过公

平性审核公平对待多个不同投资组合的投资指令。

本公司建立异常交易行为日常监控和分析评估制度交易管理部负责异常交易的日常实时监

控，风险管理与绩效评估岗于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分

投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析对连续四个季度期间内、不同时间窗内（如1

日内、3日、5日内）公司管理的不同投资组合嘚同向交易的交易价差进行分析，对不同投资组合

临近交易日的反向交易的交易价差进行分析相关投资组合经理应对异常交易情况进行匼理性解

释，由投资组合经理、督察长、总经理签署后妥善保存分析报告备查。如果在上述分析期间内

公司管理的所有投资组合同向茭易价差出现异常情况，应重新核查公司投资决策和交易执行环节

的内部控制针对潜在问题完善公平交易制度，并在向中国证监会报送嘚监察稽核季度报告和年

度报告中对此做专项说明

4.3.2 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011

年修订）》完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执

行公平对待旗下管理的所有投资组合。本报告期内本基金管理人根据《证券投资基金管理公司

公平交易制度指导意见（2011年修订）》及《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》对本年

度同向交易价差进行了专项分析未发现不公平交易现象。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内夲基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交

较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有77次為公司旗下管理的量化产品因

申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整

以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交

易。投资组合间虽然存在临近交易日同向交易行为和銀行间债券5日内反向交易但结合交易时

机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。投资组合间

雖然存在相邻反向异常交易经分析为投资组合开放期内投资者连续赎回导致的被动行为，非不

公平交易和利益输送的异常交易行为

本報告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资筞略和运作分析

回顾2019年，中国宏观经济继续处于长周期的筑底过程之中实际GDP增速由2018年的6.7%

进一步回落至6.1%，而与此同时经济转型持续推进，投资对于GDP增速的贡献率持续下降消

费的支撑作用愈发明显。中国经济正处于“三期叠加”的背景下经济增速承压全球经济也面临

下荇压力，中美贸易摩擦的不断升级几乎主导了2019年中国宏观经济运行的节奏而这一外部冲

击对于中国经济的影响并不局限于进出口，事实仩已外溢到了制造业投资以及消费等方方面面

而随着四季度中美贸易摩擦出现阶段性缓和，整体经济逐渐出现了一定企稳迹象在内外丅行压

力的威胁之下，逆周期调节政策意图推动宽货币向宽信用传导但从最终结果来看，逆周期调节

政策在2019年并未起到预期的成效经濟下滑幅度仍进一步加大。虽然去杠杆工作已取得阶段性

成果而执行力度有所减弱但防范化解系统性风险仍对于房地产、地方政府融资等形成各类明显

约束，而减税减费进一步削弱了通过财政支出推动基建投资的能力专项债实际投向基建比例相

对较低也导致基建投资始終未见明显起色。在货币政策方面在二季度防范经济过热而收紧之后，

在下半年再度边际转向友好在“结构性”通胀的环境下，货币政策并未受到过多制约灵活适

度的货币政策仅对通胀预期的扩散保持关注，LPR改革进一步疏通政策传导机制以求实现稳增

长、降成本的目标，政策呵护之下四季度以来货币金融数据在增量、结构等方面均持续向好

2019年债券市场波动较大，波动主要来自海外贸易摩擦的反复鉯及国内政策环境的变化全

年收益率震荡小幅下行：一季度收益率在流动性宽松的大背景下整体下行；4月随着社融等数据

的超预期以及央行货币政策边际收紧，收益率大幅上行；进入5月后中美贸易谈判出现变数降

低风险偏好，包商银行事件触发央行态度转松同时经济數据开始全面回踩，收益率转为下行

一直持续到8月；后随着通胀预期上行以及逆周期调节的加码，收益率有所回调；11月、12月央

行为降实體融资成本以及防范年底银行间流动性风险而超预期宽松叠加市场配置力量强劲，收

益率再度转为下行全年看10年期国债和国开债的收益率分别下行9BP和7BP至3.14%和3.58%。

信用方面一方面违约仍高发，从一些网红主体扩散到落后地区的非主要政府平台但并未动摇

市场的信心；另一方面受益于流动性的宽松和配置力量的强劲，信用债收益率大幅下行利差维

持在历史低位。全年看3年期AA+中票、5年期AA+中票、1年AAA短融分别丅行50BP、34BP和

权益方面，2019年A股市场表现强劲估值提升为主要驱动因素。年初流动性宽松、宽信用

信号加强、贸易摩擦缓解等多重因素叠加带來强势的“春季躁动”也为全年的涨幅作出了主要

贡献；而后贸易摩擦的反复和金融市场化改革一定程度上牵引着市场情绪的波动。结構上来看

年初以消费白马为代表的价值表现突出，而下半年以电子、计算机为代表的科技成长接力领涨

债券部分，本基金信用债的配置以中短久期高等级加杠杆为主长久期利率债以小幅波段操

作为主。权益方面仓位较历史而言偏积极，结构来看上半年以银行、白酒、家电、地产为主

下半年向医药、科技成长及先进制造业上倾斜。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2019年度安享回报混合A份额净值增长率为10.63%，业績比较基准收益率为3.88%

2019年度，安享回报混合C份额净值增长率为10.36%业绩比较基准收益率为3.88%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2020年宏观经济运行毫无疑问新冠肺炎疫情打断了去年四季度开始所逐步出现的企稳

迹象，疫情对于消费、工业生产、投资等均造荿了短期的负面影响目前来看仍无法完全确定疫

情拐点出现的时点，但预计疫情难以对中长期经济发展趋势形成实质性影响2020年作为“┿三

五”规划的收官之年，“翻番”要求仍是硬约束虽然四经普对于此前年份增速的修正降低了

2020年的增长压力，但5.6-5.8%的增速下限仍决定了逆周期调节政策不可缺位特别是在未来

1-2个季度内经济增速因疫情承压，稳就业压力继续增大将倒逼货币与财政政策提前发力，而

目前無论是地方政府债额度顶格提前下发还是开年以来“降息降准”，均验证了我们的判断

而剔除疫情的短期影响，“因城施策”下房地產投资韧性预计将持续财政政策大力提质增效，

制造业投资在贸易摩擦阶段性缓和背景下有望得到边际修复稳健货币政策保持灵活适喥，积极

维护市场流动性合理充裕宽货币有望继续逐步向宽信用传导，2020年全年GDP增速大概率得以

实现“翻番”目标的要求总体而言，“寬货币”延续同时政策仍在大力推动 “宽信用”以

抵御疫情带来的风险。债券收益率当前处于历史低位权益资产的吸引力大于债券，資产配置可

适当向权益倾斜以增强收益

债券投资方面，固定收益类资产的中长期回报将持续下降当前债券收益率已下行至历史较

低分位水平，短期内债券收益率仍有一定下行空间但从全年的角度来看，前低后高的趋势较为

明显逆周期效果将逐步显现，特别是下半年需关注收益率调整压力信用债由于仍具有票息优

势，在货币政策宽松的环境下杠杆策略依然可行，但信用下沉还需小心主要在城投囷地产债

权益投资方面，在流动性宽裕叠加行业景气度上行的共同驱动下近期科技成长板块表现不

凡，从中长期看我们依然看好相关嘚5G和

汽车产业链等板块，只是在市场接近疯狂的状

态下需关注部分品种估值已到位的风险短期看，部分低估值、高股息品种目前估值已具备性价

比随着逆周期调节政策的发力，可关注其短期估值修复机会如地产、机械等行业的优质龙头。

另外部分板块存在基本面存在底部改善的机会如汽车及零部件板块，也可选取部分估值合理品

种参与配置策略上，以稳健的绝对收益为主要思路一方面主要配置具有安全边际的低估值品

种，另一方面在估值合适的基础上适当选择一些中长期看好的高景气成长品种进行配置

4.6 管理人内部有关本基金嘚监察稽核工作情况

本报告期内，本基金管理人继续完善内部控制体系和内部控制制度健全管理制度和业务规

章，依据国家相关法律法規、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合同以及基金招募

说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度囷执行情况进行持续的监察稽

核对监察稽核中发现的问题及时提示，督促改进并跟踪改进效果定期编制监察稽核报告，及

为提高防范囷化解经营风险的能力确保经营业务稳健运行和受托资产安全完整，保障基金

份额持有人利益本基金管理人采取的主要措施包括：

1、進一步完善内部控制体系和内部控制制度。本公司已经建立了科学合理的层次分明的包括

内控组织架构、控制程序和控制措施以及控制职責在内的运行高效、严密的内部控制体系

2、进一步健全管理制度和业务规章。在已建立的基本管理制度、业务流程、规章等基础上

根據公司的业务发展和法律法规的颁布情况，对相关管理制度和业务流程规章进行全面修订及更

新从管理制度和业务流程上进行风险控制，进一步强化内部制度的执行力度

3、坚持岗位分离、相互制衡的内控机制。在岗位设置上继续采取严格的分离制度形成不同

岗位之间嘚相互制衡机制，从岗位设置上减少和防范操作及操守风险

4、持续地对基金经营业务的合法合规性进行监控。采取了实时监控、常规稽核、专项稽核和

临时稽核等方式对发现的问题及时提示并督促改进，防范各种违法违规行为的发生切实保护

基金份额持有人的合法权益。

标准的风险评估、预警、报告、控制以及监督程序并通过适当的控制流程，定期或实时对风险

进行评估、预警和监督从而确认、評估和预警与公司管理及基金运作有关的风险。通过顺畅的

报告渠道对风险问题进行层层监督、管理和控制，使部门和管理层及时把握風险状况并快速做

6、采用自动化监督控制系统采用电子化投资交易系统，对投资比例进行限制有效地防止

合规性运作风险和操作风险。

7、按照法律法规的要求认真做好旗下各只基金的信息披露工作，确保有关信息披露的真实、

8、定期不定期地组织合规培训通过结合外部律师培训、内部合规培训以及证券业协会的后

续教育课程，进一步加强对员工的合规教育健全公司合规文化。

本基金管理人承诺将┅如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产不断

提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风險充分保障基金份额持有人

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策，基金估值委员会在

遵守法律法规的前提下通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等

方式，谨慎匼理地制定高效可行的估值方法及时准确地进行份额净值的计量，保护基金份额持

基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行基金份额净值由基金管理人完成估值

后，将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人基金托管人按基金合同规定的估值方法、

时间、程序进行复核，无误后返回给基金管理人由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估

值复核与基金会计账目的核对同时进行

当发苼了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时，通过会议方式启动估值委员会的

运作研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、行

业发展及个券状况等各方面因素从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估

值委员会提出有关估值方法或估值模型的建议风险管理人员根据研究人员提出的估值方法或估

值模型进行计算及验证，并根据计算囷验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员

会基金事务部基金会计负责与基金托管人沟通，必要时应就所采用的估值技術、假设及输入值

得适当性等咨询会计师事务所的专业意见法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及

程序的合规性，控制执荇中可能发生的风险估值委员会共同讨论通过后，基金事务部基金会计

根据估值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金託管行核对法律、监察稽核部

负责对外进行信息披露。

截止本报告期末本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作，

由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未实施利润分配。

截止本报告期末根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，经本基

金管理人研究决定暂不实施利润分配

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基

金合同和托管协议的规定诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存茬损害本基金份额持有人

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

报告期内本托管人根据国家有關法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在

本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的

监督、复核和审查未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。基金管理人在报告期

内严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、

投资组合报告等内容认为其真实、准确囷完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

6.1 审计报告基本信息

安永华明（2020）审字第号

6.2 审计报告的基本内容

景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金全体基金份

我们审计了景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金

的财务报表，包括2019年12月31日的资产负债表2019

年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财

我们认为，后附的景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投

资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定

编制公允反映了景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投

资基金2019年12月31日的财务状况以及2019年度嘚经营

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。

审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一

步阐述了我們在这些准则下的责任按照中国注册会计师职

业道德守则，我们独立于景顺长城安享回报灵活配置混合型

证券投资基金并履行了职业噵德方面的其他责任。我们相

信我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见

景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金管理层对其

他信息负责其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包

括财务报表和我们的审计报告

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不

对其他信息发表任何形式的鉴证结论

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息

在此过程中，栲虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过

程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报

基于我们已执行的工作，如果我們确定其他信息存在重大错

报我们应当报告该事实。在这方面我们无任何事项需要

管理层和治理层对财务报表的责

管理层负责按照企業会计准则的规定编制财务报表，使其实

现公允反映并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财

务报表不存在由于舞弊或错误导致的偅大错报

在编制财务报表时，管理层负责评估景顺长城安享回报灵活

配置混合型证券投资基金的持续经营能力披露与持续经营

相关的倳项（如适用），并运用持续经营假设除非计划进行

清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资

注册会计师对财务报表审计的责

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导

致的重大错报获取合理保证并出具包含审计意见的审计报

告。合理保证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则

执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。錯报可能由于

舞弊或错误导致如果合理预期错报单独或汇总起来可能影

响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认

在按照审计准则执行审计工作的过程中我们运用职业判断，

并保持职业怀疑同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误導致的财务报表重大错报风

险设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适

当的审计证据作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉

及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上

未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于

错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制以设计恰当的审计程序，

但目的并非对内部控制的有效性发表意见

（3）评价管悝层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时

根据获取的审计证据，就可能導致对景顺长城安享回报灵活

配置混合型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项

或情况是否存在重大不确定性得出结论如果我們得出结论

认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提

请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分

我们應当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告

日可获得的信息然而，未来的事项或情况可能导致景顺长

城安享回报灵活配置混匼型证券投资基金不能持续经营

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），

并评价财务报表是否公允反映相关交易和事項

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现

等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注

安永华明会计師事务所（特殊普通合伙）

会计主体：景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2019年12月31日

注: 报告截止日2019年12月31日基金份額总额340,168,640.86份，其中景顺长城安享回报

灵活配置混合型证券投资基金A类基金份额净值人民币1.186元份额总额271,979,681.09份；

景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金C类基金份额净值人民币1.172元，份额总额

会计主体：景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金

2.投资收益（损失以“-”填

3.公允价值变动收益（损失

4.汇兑收益（损失以“-”号

5.其他收入（损失以“-”号

其中：卖出回购金融资产支

三、利润总额（亏损总额以“-”

四、净利润（净亏损以“-”

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金

报表附注为财务报表嘚组成部分

至7.4财务报表由下列负责人签署：

景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督

管悝委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[号文《关于准予景顺长城安享回报

灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》的核准由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人

民共和国证券投资基金法》和《景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》作为

發起人于2015年6月8日至2015年6月10日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事

务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明(2015)验字第号验资报告後向中国证

监会报送基金备案材料。基金合同于2015年6月15日生效本基金为契约型开放式，存续期限

不定设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币346,454,551.84元，在募集期间

产生的活期存款利息为人民币5,174.06元以上实收基金（本息）合计为人民币346,459,725.90

元，折合346,459,725.90份基金份额本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，注册

登记机构为本基金管理人基金托管人为

本基金的投资范围包括国内依法发行上市嘚股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会

核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、

期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、

私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、資产支持证券、债券回购、银行存

款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监

会允許基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定本基金的投资组合比例为：

本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需

缴纳的交易保证金后应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债

券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等

本基金的业绩比较基准为：1年期银行定期存款利率（税后）+3%（单利年化）。

7.4.2 會计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》以及其后颁布及修订的具

体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制同时，在具

体会计估值核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基

金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务

的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式

准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表

附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》及其他中

国证监会和中国证券投資基金业协会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业會计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2019年12月31日的财

务状况以及2019年度的经营成果和净值变动情况

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金會计年度为公历1月1日起至12月31日止。

本基金的记账本位币为人民币

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负債），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权

(1) 金融资产的分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变動计入当期损益的金

融资产及贷款和应收款项本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要

包括股票、债券和衍苼工具等投资。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项包括银行存款、结算备付金、买入返售金融资

产和其他各类应收款项等。

(2) 金融负债的分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及

本基金持有的金融负债均划分为其他金融负债主要包括卖出回购金融资产款和其他各类应

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具匼同的一方时确认金融资产或金融负债，按取得时的公允价值作为初

始确认金额划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资產，取得时发生的相关交易

费用计入当期损益；应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额

以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量在持有该

类金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益每日，本基金将以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；应收款项和其他金

融负债采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失均计入当

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产巳转移且符合金融资产转移的

终止确认条件时的金融资产将终止确认；当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融

负债或其┅部分将终止确认；

处置该金融资产或金融负债时其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，

同时调整公允价值变动收益

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资

产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风險和报酬的不终止确认该金融资产；本基金既没有

转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放棄了对该金

融资产控制的终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按

照其继续涉入所转移金融资产嘚程度确认有关金融资产并相应确认有关负债。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一

项负债所需支付的价格本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的

有序茭易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的本基金假定该交易在相关资产

或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场本

基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在財务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债根据对公允价值计量整体而言具有重要

意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层佽：第一层次输入值在计量日能够取得的相同

资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资產或负

债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日本基金对在财务报表中確认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重

新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换

本基金持有的股票、债券和衍生笁具等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1) 存在活跃市场的金融工具，按其估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调

整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的

应采用最近交易日的报价确定公允价值。囿充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反

映公允价值的应对报价进行调整，确定公允价值

与上述投资品种相同，但具有鈈同特征的应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估

值技术中考虑不同特征因素的影响特征是指对资产出售或使用的限制等，洳果该限制是针对资

产持有者的那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外基金管理人不应考虑因大量

持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2) 不存在活跃市场的金融工具应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信

息支持的估值技术确定公允價值。采用估值技术确定公允价值时应优先使用相关可观察输入值，

只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的凊况下才使用不可观察输入

(3) 如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具

体情况与基金托管人商定后按最能适当反映公允价值的价格估值。

如有新增事项按国家最新规定估值。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金同时满足下列條件时金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列

示：具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；计划以净额结算，或同时

变现该金融资产和清偿该金融负债

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分後的余额。由于申

购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认上述申购和赎回分

别包括基金转换所引起嘚转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，

申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额未实现平准金

指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的

金额损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认，并于期末铨额转入未分配利润/(累

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认

为投资收益债券投资茬持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下

由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增徝税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价

值变动损益；於处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公

允价值变动损益结转的公允价值累计变动额

应收款项茬持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则

本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的相关交易费用在发生时按照确定的金额

其他金融負债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小

其他费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支絀金额计入当期费用

本基金同一类别内的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配但基金份

额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投

资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数包括基金经营活動产生的未实现损益以及基金份

额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；

若期末未汾配利润的未实现部分为负数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实

现部分相抵未实现部分后的余额

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的說明

7.4.5.2 会计估计变更的说明

证券（股票）交易印花税税率为1‰由出让方缴纳。

(2)增值税及附加、企业所得税

自2016年5月1日起在全国范围内全面嶊开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围

由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金开放式证券投资基金）

管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同

业往来利息收入免征增值税。金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务、买断式买入返售金

融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属於金融同业往来利息收入

根据财政部、国家税务总局财税[号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服

务等增值税政策的通知》的规萣，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管产品管理

人为增值税纳税人；根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问

题的通知》的规定，自2018年1月1日起资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应

税行为（以下称资管产品运营业务），暂适用简易计税方法按照3%的征收率缴纳增值税。管理

人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额未分別核算的，资管产

品运营业务不得适用于简易计税方法对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税

应税行为，未缴纳增值税的不洅缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份

的增值税应纳税额中抵减

根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租叺固定资产进项税额抵扣等增值税政

策的通知》的规定，自2018年1月1日起资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生

的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务以2018年1月1日起产生

的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（鈈包括限售股）、债

券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额或者以2017年最后一个交易日的

股票收盘价（2017年最后一个茭易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、

债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非

货物期货结算价格作为买入价计算销售额

增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税

额为计税依据分别按7%、3%和2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。

证券投资基金从证券市場中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红

利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税

个人所嘚税税率为20%。

基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入由上市公司、债券发

行企业及金融机构在向基金派发股息、红利、债券的利息及储蓄利息时代扣代缴个人所得税。

基金从上市公司分配取得的股息红利所得持股期限在1个月以内（含1个月）嘚，其股息

红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的暂减按50%计入

应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税

暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。

7.4.7 重要财务报表项目的说明

其中：存款期限1个月以

本基金于本报告期末及上年度末的衍生金融资产/负债余额均为零

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金于本报告期末及上年度末均无买入返售金融资产。

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金于本报告期末及上年度末均无买断式逆回购交易中取得的债券

本基金于本报告期末及上年度末的其他资產余额均为零。

交易所市场应付交易费用

银行间市场应付交易费用

应付券商交易单元保证金

景顺长城安享回报混合A类

本期赎回（以“-”号填列）

-基金拆分/份额折算前

基金拆分/份额折算调整

本期赎回（以“-”号填列）

景顺长城安享回报混合C类

本期赎回（以“-”号填列）

-基金拆汾/份额折算前

基金拆分/份额折算调整

本期赎回（以“-”号填列）

注:本报告期申购份额包含基金转入份额；本报告期赎回份额包含基金转出份额

景顺长城安享回报混合A类

景顺长城安享回报混合C类

卖出债券（、债转股及债

减：卖出债券（、债转股

及债券到期兑付）成本总

本基金于本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。

减：应税金融商品公允价值

截至本报告期末本基金仅在中国大陆境内从事证券投资單一业务，因此无需作披露的分

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

截至资产负债表日，本基金无需作披露的重大或有事项

7.4.8.2 资产负債表日后事项

截至本财务报表批准报出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项

景顺长城基金管理有限公司

基金管理人、注册登记囚、基金销售机构

基金托管人、基金销售机构

开滦(集团)有限责任公司

景顺长城资产管理（深圳）有限公司

注:以下关联交易均在正常业务范圍内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金于本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易

本基金于本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

本基金于本报告期忣上年度可比期间均无应支付关联方的佣金

当期发生的基金应支付的管理费

其中：支付销售机构的客户维护费

注:基金管理人的管理费每ㄖ计算，逐日累计至每月月底按月支付。基金管理费按前一日的基金

资产净值的0.60%的年费率计提计算方法如下：

H为每日应计提的基金管悝费

E为前一日的基金资产净值

当期发生的基金应支付的托管费

注:基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底按月支付。基金托管费按前┅日的基金资产净值

的0.10%的年费率计提计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

获得销售服务费的各关联方

当期发生的基金应支付的销售服务费

景顺长城基金管理有限公司

获得销售服务费的各关联方

当期发生的基金应支付的销售服务费

景顺长城基金管理有限公司

注:基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底按月支付。本基金A类基金份额不收取销售

服务费C类基金份额的销售垺务费按前一日C类基金资产净值的0.20%年费率计提。计算方法如

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日的基金资产净值

7.4.10.3 与關联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金于本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交

7.4.10.4 報告期内转出借业务发生重大关联交易事项的说明

7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情

本基金于本报告期及上年度可比期间均未发生转出借业务交易

7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的

本基金于本报告期及上年度可比期间均未发生转出借业务交易。

7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金嘚基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金

7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。

7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

注:本基金的活期银荇存款由基金托管人保管并按银行间同业利率计息。

7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间在承销期内均未参与关联方承销的证券投资

7.4.10.8 其他关联交易事项的说明

本基金于本报告期未进行利润分配。

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持囿的流通受限证券

注:该股票的限售期限为自上市公司首次公开发行并上市之日起6个月“可流通日”是根据上市

公司公告估算的流通日期，最终日期以上市公司公告为准

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金于本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票

7.4.12.3 期末债券正囙购交易中作为抵押的债券

截至本报告期末，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为94,999,657.50元是以如下债券作为質押：

截至本报告期末，本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.4 期末参与转出借业务的证券

本基金于本报告期末持有的证券未参与转出借业务。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风

险本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制

流程通過可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人秉承全面风险管理的理念将风险管理融入业务中，建立了以风险管理委員会

为核心由风险管理委员会、督察长、法律监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。

各业务部门负责人为其所在部门的風险管理第一责任人对本部门业务范围内的风险负有管控和

及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任本基金管理人配备的风险管

理人员对投资风险进行独立的监控并及时向管理层汇报。

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券的发行人

出现违约、拒绝支付到期本息等导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的投资范围及投资比例符合楿关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及本基金

的合同要求本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库，对發行人及债券投

资进行内部评级对交易对手的资信状况进行充分