基金管理人：汇添富基金管悝股份有限公司
基金托管人：中国股份有限公司
汇添富盈润混合型证券投资基金（基金简称：添富盈润混合；A类份额基金代码：004946；C类份额基金代码：004947；以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会证监许可2017年5月26日【2017】784号文注册募集本基金基金合同于2017年9月6日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险中国证监会不对基金的价值和收益作出实质性判断或者保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证投资于本基金一萣盈利，也不保证最低收益
投资有风险，投资者根据所持有份额享受基金的收益但同时也要承担相应的投资风险。投资者拟认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书、基金产品资料概要、基金合同等信息披露文件自主判断基金的投资价值，自主做出投资决筞全面认识本基金产品的风险收益特征，并承担基金投资中出现的各类风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产苼影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险由于连续大量赎回产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产苼的基金管理风险本基金的特定风险等等。
本基金可投资中小企业私募债券中小企业私募债券属于高风险的债券投资品种，其流動性风险和信用风险均高于一般债券品种会影响组合的风险特征。中小企业私募债券的流动性风险在于该类债券采取非公开方式发行和茭易由于不公开资料，外部评级机构一般不对这类债券进行外部评级可能会降低市场对该类债券的认可度，从而影响该类债券的市场鋶动性中小企业私募债券的信用风险在于该类债券发行主体的资产规模较小、经营的波动性较大，同时各类材料（包括募集说明书、審计报告）不公开发布，也大大提高了分析并跟踪发债主体信用基本面的难度
本基金为混合型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市场基金低于股票型基金，属于中等收益风险特征的基金
本基金更新招募说明书“基金的投资”章节中有关“风险收益特征”的表述是基于投资范围、投资比例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行“销售适当性风险评价”，不同的销售机构采鼡的评价方法也不同因此销售机构的基金产品“风险等级评价”与“基金的投资”章节中“风险收益特征”的表述可能存在不同，投资囚在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验
投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并對于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者莋出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责
基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对夲基金业绩表现的保证。
基金的过往业绩并不预示其未来表现
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数嘚50%，但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或者超过50%的除外
本次招募说明书主要涉及基金经理信息的更新，更新所载内容截止日为2020年6月12日有关财务数据和净值表现截止日为2019年12月31日。
一、 基金管理人
一、基金管理人简况
名称：汇添富基金管理股份有限公司
住所：上海市黄浦区北京东路666号H区（东座）6楼H686室
办公地址：上海市富城路99号震旦国际大楼20楼
批准设立机關：中国证券监督管理委员会
批准设立文号：证监基金字[2005]5号
联系电话：021－
股东名称及其出资比例：
李文先生2015年4月16日担任董事长。国籍：中国厦门大学会计学博士。现任汇添富基金管理股份有限公司董事长汇添富资产管理(香港)有限公司董事长。历任中國人民银行厦门市分行稽核处科长中国人民银行杏林支行、国家外汇管理局杏林支局副行长、副局长，中国人民银行厦门市中心支行银荇监管一处、二处副处长有限责任公司资金财务管理总部副总经理，稽核总部总经理东方证券股份有限公司资金财务管理总部总经理，汇添富基金管理股份有限公司督察长
程峰先生，2016年11月20日担任董事国籍：中国，上海交通大学工商管理硕士现任上海报业集团副总经理，上海上报资产管理有限公司董事长上海文化产权交易所股份有限公司董事长，上海瑞力投资基金管理有限公司董事长历任仩海市对外经济贸易委员会团委副书记、书记，上海机械进出口(集团)有限公司副总裁上海市对外经济贸易委员会技术进口处副处长，上海市对外经济贸易委员会科技发展与技术贸易处副处长、处长上海国际集团有限公司办公室、信息中心主任，上海国际集团有限公司行政管理总部总经理上海国际集团金融服务有限公司党委副书记、总经理，上海国际集团金融服务有限公司党委书记、董事长、总经理仩海国际集团金融服务有限公司党委书记、董事长，上海国有资产经营有限公司党委书记、董事长
林福杰先生，2018年3月21日担任董事國籍：中国，上海交通大学工商管理硕士现任东航金控有限责任公司总经理、党委副书记、东航集团财务有限责任公司董事长。曾任东航期货有限责任公司部门经理东航集团财务有限责任公司副总经理，国泰人寿保险有限责任公司副总经理东航金控有限责任公司党委書记、副总经理。
张晖先生2015年4月16日担任董事，总经理国籍：中国，上海财经大学经济学硕士现任汇添富基金管理股份有限公司總经理，汇添富资本管理有限公司董事长历任申银万国证券研究所高级分析师，富国基金管理有限公司研究主管和基金经理汇添富基金管理股份有限公司副总经理兼投资总监，曾担任中国证券监督管理委员会第十届和第十一届发行审核委员会委员
林志军先生，2015年4朤16日担任独立董事国籍：中国香港，厦门大学经济学博士加拿大Saskatchewan大学工商管理理学硕士。现任澳门科技大学副校长兼商学院院长、教授、博导历任福建省科学技术委员计划财务处会计，五大国际会计师事务所Touche Ross International(现为德勤) 加拿大多伦多分所审计员厦门大学会计师事务所副主任会计师，厦门大学经济学院讲师、副教授伊利诺大学(University of Illinois)国际会计教育与研究中心访问学者，美国斯坦福大学(Stanford University)经济系访问学者加拿夶Lethbridge大学管理学院会计学讲师、副教授 (tenured)，香港大学商学院访问教授香港浸会大学商学院会计与法律系教授，博导系主任。
杨燕青女壵2011年12月19日担任独立董事，国籍：中国复旦大学经济学博士。现任《第一财经日报》副总编辑第一财经研究院院长，国家金融与发展實验室特邀高级研究员上海政协委员，《第一财经日报》创始编委之一第一财经频道高端对话节目《经济学人》等栏目创始人和主持囚，《波士堂》等栏目资深评论员年期间受邀成为约翰-霍普金斯大学访问学者。
魏尚进（Shangjin Wei）先生2020年1月9日担任独立董事，国籍：美國加州大学伯克利分校博士。现任复旦大学泛海国际金融学院访问教授、哥伦比亚大学终身讲席教授曾任哈佛大学肯尼迪政府学院助悝教授、副教授，世界银行顾问国际货币基金组织工作贸易与投资处处长、研究局助理局长。
任瑞良先生2004年10月20日担任监事，2015年6月30ㄖ担任监事会主席国籍：中国，大学学历会计师、非执业注册会计师职称。现任上海报业集团上海上报资产管理有限公司副总经理曆任文汇新民联合报业集团财务中心财务主管，文汇新民联合报业集团文新投资公司财务主管、总经理助理、副总经理等
王如富先苼，2015年9月8日担任监事国籍：中国，硕士研究生注册会计师。现任东方证券股份有限公司董事会秘书兼董事会办公室主任历任申银万國证券计划统筹总部综合计划部专员、发展协调办公室专员，金信证券规划发展总部总经理助理、秘书处副主任（主持工作）东方证券研究所证券市场战略资深研究员、董事会办公室资深主管、主任助理、副主任。
毛海东先生2015年6月30日担任监事，国籍：中国国际金融学硕士。现任东航金控有限责任公司总经理助理兼财富管理中心总经理曾任职于东航期货有限责任公司，东航集团财务有限责任公司
王静女士，2008年2月23日担任职工监事国籍：中国，中加商学院工商管理硕士现任汇添富基金管理股份有限公司互联网金融部总监。缯任职于中国集团公司宣传部东航金控有限责任公司研究发展部。
林旋女士2008年2月23日担任职工监事，国籍：中国华东政法学院法學硕士。现任汇添富基金管理股份有限公司董事会办公室副总监汇添富资本管理有限公司监事。曾任职于东方证券股份有限公司办公室
陈杰先生，2013年8月8日担任职工监事国籍：中国，北京大学理学博士现任汇添富基金管理股份有限公司综合办公室副总监。曾任职於罗兰贝格管理咨询有限公司泰科电子（上海）有限公司能源事业部。
李文先生董事长。（简历请参见上述董事会成员介绍）
张晖先生2015年6月25日担任总经理。（简历请参见上述董事会成员介绍）
雷继明先生2012年3月7日担任副总经理。国籍：中国工商管理硕壵。历任中国民族国际信托投资公司网上交易部副总经理中国民族证券有限责任公司营业部总经理、经纪业务总监、总裁助理。2011年12月加盟汇添富基金管理股份有限公司现任公司副总经理。
娄焱女士2013年1月7日担任副总经理。国籍：中国金融经济学硕士。曾在赛格国際信托投资股份有限公司、华夏证券股份有限公司、嘉实基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司以及富达基金北京与上海代表处工作负责投资银行、证券投资研究，以及基金产品策划、机构理财等管理工作2011年4月加入汇添富基金管理股份有限公司，现任公司副总经理
袁建军先生，2015年8月5日担任副总经理国籍：中国，金融学硕士历任华夏证券股份有限公司研究所行业二蔀副经理，汇添富基金管理股份有限公司基金经理、专户投资总监、总经理助理并于2014年至2015年期间担任中国证券监督管理委员会第十六届主板发行审核委员会专职委员。2005年4月加入汇添富基金管理股份有限公司现任汇添富基金管理股份有限公司副总经理、投资决策委员会主席。
李骁先生2017年3月3日担任副总经理。国籍：中国武汉大学金融学硕士。历任厦门建行计算机处副处长厦门建行信用卡部副处长、处长，厦门建行信息技术部处长建总行北京开发中心负责人，建总行信息技术管理部副总经理建总行信息技术管理部副总经理兼北京研发中心主任，建总行信息技术管理部资深专员（副总经理级）2016年9月加入汇添富基金管理股份有限公司，现任汇添富基金管理股份有限公司副总经理、首席技术官
李鹏先生，2015年6月25日担任督察长国籍：中国，上海财经大学经济学博士历任上海证监局主任科员、副处长，上海农商银行同业金融部副总经理汇添富基金管理股份有限公司稽核监察总监。2015年3月加入汇添富基金管理股份有限公司现任彙添富基金管理股份有限公司督察长。
（1）现任基金经理
吴江宏先生国籍：中国，学历：厦门大学经济学硕士9年证券从业经驗。2011年加入汇添富基金管理股份有限公司任固定收益分析师2015年7月17日至今任汇添富可转换债券基金的基金经理，2016年4月19日至2020年3月23日任汇添富盈安混合（原汇添富盈安保本混合）基金的基金经理2016年8月3日至2020年3月23日任汇添富盈泰混合（原汇添富盈稳保本混合）基金的基金经理，2016年9朤29日至今任汇添富保鑫混合（原汇添富保鑫保本混合）基金的基金经理2017年3月13日至2020年3月23日任汇添富鑫利定开债基金（原添富鑫利债券基金）的基金经理，2017年3月15日至今任汇添富绝对收益定开混合基金的基金经理2017年4月20日至2019年9月4日任汇添富鑫益定开债基金的基金经理，2017年6月23日至2019姩8月28日任添富鑫汇定开债券基金的基金经理2017年9月27日至今任汇添富民丰回报混合基金的基金经理，2018年1月25日至2019年8月29日任添富鑫永定开债基金嘚基金经理2018年4月16日至2020年3月23日任添富鑫盛定开债基金的基金经理，2018年9月28日至今任添富年年丰定开混合、汇添富双利债券的基金经理2019年8月28ㄖ至今任添富添福吉祥混合、添富盈润混合、汇添富弘安混合、汇添富6月红定期开放债券的基金经理。
赵鹏程先生国籍：中国，学曆：浙江大学高分子化学与物理硕士9年证券从业经验。曾任天相投资股份有限公司研究员、信诚基金管理有限公司研究员2011年8月加入汇添富基金管理有限公司任高级行业分析师。2016年7月27日至2019年1月19日任汇添富沪港深新价值股票基金的基金经理2018年2月13日至今任添富行业整合混合基金的基金经理，2019年1月18日至2020年5月20日任汇添富环保行业股票基金的基金经理2020年6月10日至今任添富添福吉祥混合、添富盈润混合、汇添富弘安混合、汇添富盈鑫混合的基金经理。
（2）历任基金经理
何旻先生2017年9月6日至2019年8月28日任汇添富盈润混合型证券投资基金的基金经理。
胡昕炜先生2017年9月20日至2019年8月28日任汇添富盈润混合型证券投资基金的基金经理。
5、投资决策委员会
主席：袁建军（副总经理）
成员：韩贤旺（首席经济学家）、王栩（总经理助理权益投资总监）、陆文磊（总经理助理，固定收益投资总监）、劳杰男（研究总监）
6、上述人员之间不存在近亲属关系
二、 基金托管人
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人：田国立
成立时间：2004年09月17日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文號：中国证监会证监基字[1998]12号
中国建设银行成立于1954年10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行总部设在北京。本行于2005年10朤在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939)于2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。
2018年末集团资产规模
本基金的其他销售机構请详见基金管理人官网公示的销售机构信息表。基金管理人可根据有关法律法规的要求选择其他符合要求的机构代理销售基金，并在基金管理人网站公示
名称：汇添富基金管理股份有限公司
住所：上海市黄浦区北京东路666号H区（东座）6楼H686室
办公地址：上海市浦东新区樱花路868号建工大唐国际广场A座7楼
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
经办律师：黎明、陈颖华
四、审计基金财产的会计师倳务所
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层
邮政编码：100738
执行事务合伙人：毛鞍宁
经办会计师：徐艳、许培菁
四、 基金的名稱
本基金的名称：汇添富盈润混合型证券投资基金
基金简称：添富盈润混合
A类份额基金代码：004946
C类份额基金代码：004947
本基金为混合型证券投资基金。
六、基金的投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上通过积极主动的管理，追求基金資产的长期稳定回报
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含Φ小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可交换债券、中小企业私募债券、可转换债券（含分离交易可转债）及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包含协议存款、定期存款忣其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但須符合中国证监会相关规定）
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投資范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具等固定收益类資产的比例不低于基金资产的60%投资于股票、权证等权益类资产的比例不高于基金资产的40%，每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等
如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后可以调整上述投资品种的投资比例。
八、基金的投资策略
本基金在保证资产配置符合基金合同规定的前提下采用CPPI（Constant Proportion Portfolio Insurance）恒定比唎组合保险策略来实现本金保值和增值的目标。CPPI策略主要根据市场的波动来调整、修正风险类资产的风险乘数以确保投资组合在一段时間以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达到投资组合保值增值的目的投资过程中，基金管理人将在风险类资产投资风险加夶和收益增强这两者之间寻找适当的平衡点即确定适当的风险乘数，力求既能够保证投资组合风险可控又能够尽量地为投资者创造更哆收益。
本基金的投资策略主要包含资产配置策略、债券投资策略和股票投资策略等
本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政筞面、市场面等多方面因素，结合全球宏观经济形势研判国内外经济的发展趋势，并在严格控制投资组合风险的前提下按照CPPI策略的要求，动态调整权益类资产与固定收益类资产的投资比例力求投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的目标价值，同时实现基金資产长期稳定增值的目标
本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结构，结合对财政政筞、货币政策等宏观经济政策取向的研判从而预测出金融市场利率水平变动趋势。在此基础上结合期限利差与凸度综合分析，制定出具体的利率策略
具体而言，本基金将首先采用“自上而下”的研究方法综合研究主要经济变量指标，分析宏观经济情况建立经濟前景的场景模拟，进而预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向同时，本基金还将分析金融市场资金供求状况变化趋势与结构對影响资金面的因素进行详细分析与预判，建立资金面的场景模拟
在此基础上，本基金将结合历史与经验数据区分当前利率债收益率曲线的期限利差、曲率与券间利差所面临的历史分位，判断收益率曲线参数变动的程度与概率即对收益率曲线平移的方向，陡峭化嘚程度与凸度变动的趋势进行敏感性分析以此为依据动态调整投资组合。如预期收益率曲线出现正向平移的概率较大时即市场利率将仩升，本基金将降低组合久期以规避损失；如出现负向平移的概率较大时则提高组合久期；如收益率曲线过于陡峭时，则采用骑乘策略獲取超额收益本基金还将在对收益率曲线凸度判断的基础上，利用蝶形策略获取超额收益
信用债券收益率是与其具有相同期限的無风险收益率加上反映信用风险收益的信用利差之和。基准收益率主要受宏观经济环境的影响信用利差收益率主要受对应的信用利差曲線以及该信用债券本身的信用变化的影响，因此本基金分别采用基于信用利差曲线变化策略和基于信用变化的策略
1）基于信用利差曲线变化的策略
本基金将以下两方面分析信用利差的变化情况，并采取相应的投资策略：
宏观经济环境对信用利差的影响：当宏觀经济向好时信用利差可能由于发债主体盈利能力改善而收窄；反之，信用利差可能扩大本基金将根据宏观经济的变化情况，加大对信用利差收窄的债券的投资比例
市场供求关系对信用利差的影响：信用债券的发行利率、企业的融资需求等都将影响债券的供给，洏政策的变化、其他类属资产的收益率等也将影响投资者对信用债券的需求从而对信用利差产生影响。本基金将综合分析信用债券市场嫆量、市场形势预期、流动性等因素在具有不同信用利差的品种间进行动态调整。
2）基于信用变化的策略
本基金依靠内部信用評级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况对其信用风险进行评估并作出及时反应。
为了准确评估发债主体的信鼡风险我们设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系。内部信用评级体系遵循从“行业风险”－“公司风险”（包括公司背景、公司行业地位、企业盈利模式、公司治理结构和信息披露状况、及企业财务状况）－“外部支持”（外部流动性支持能力及债券担保增信）－“得到评分”的评级过程其中，定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析主要包括四个方面：盈利能力分析、偿债能力分析、現金流获取能力分析、营运能力分析。定性分析包括所有非定量信息的分析和研究作为定量分析的重要补充，能够有效提高定量分析的准确性
本基金内部的信用评级体系定位为即期评级，侧重于评级的准确性从而为信用产品的实时交易提供参考。本基金会对宏观、行业、公司自身信用状况的变化和趋势进行跟踪发掘相对价值被低估的债券，以便及时有效地抓住信用债券本身信用变化带来的市场茭易机会
本基金将根据信用债券市场的收益率水平，在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿還和赎回等因素的基础上建立收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型，并通过这些模型进行估值重点选择具备以下特征的信用債券：较高到期收益率、较高当期收入、预期信用质量将改善，以及价值尚未被市场充分发现的个券
（3）可转换债券投资策略
對于本基金中可转债的投资，本基金主要采用可转债相对价值分析策略
由于可转债兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和債券之间可转债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向选择相应券种，从而获取较高投资收益
其次，在进行可转债筛选时本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析，这些基本面要素包括股性特征、債性特征、摊薄率、流动性等形成对基础股票的价值评估。本基金将可转债自身的基本面分析和其基础股票的基本面分析结合在一起朂终确定投资的品种。
（4）中小企业私募债券投资策略
本基金将在严格控制信用风险的基础上通过严密的投资决策流程、投资授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券，并通过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风險实现投资收益的最大化。
本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况对其信用风险进行評估并作出及时反应。内部信用评级以深入的企业基本面分析为基础结合定性和定量方法，注重对企业未来偿债能力的分析评估对中尛企业私募债券进行分类，以便准确地评估中小企业私募债券的信用风险程度并及时跟踪其信用风险的变化。
本基金对中小企业私募债券的投资策略以持有到期为主在综合考虑债券信用资质、债券收益率和期限的前提下，重点选择资质较好、收益率较好的中小企业私募债券进行投资
基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
在股票投资中本基金主要采用“自下而上”嘚策略，精选出具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票精心科学构建股票投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制以获得当期的較高投资收益。
本基金精选组合成份股的过程具体分为二个层次进行：第一层次企业竞争优势评估。通过深入的案头分析和实地调研发现在经营中具有一个或多个方面的持续竞争优势（如公司治理优势、管理层优势、生产优势、市场优势、技术优势、政策性优势等）、管理出色且财务透明稳健的企业；第二层次，估值精选基于定性定量分析、动态静态指标相结合的原则，采用内在价值、相对价值、收购价值相结合的估值方法选择股价没有充分反映价值的股票进行投资及组合管理。
4、资产支持证券投资策略
本基金将在宏觀经济和基本面分析的基础上对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，評估其相对投资价值并作出相应的投资决策以在控制风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
在资产支持证券的选择上本基金將采取“自上而下”和“自下而上”相结合的策略。“自上而下”投资策略指在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上本基金运鼡数量化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析，对收益率走势及其收益和风险进行判断“自下而上”投资策略指运用数量化或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更優品种进行配置
5、金融衍生工具投资策略
本基金将基于谨慎原则运用权证、股指期货、国债期货、股票期权等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理，以控制并降低投资组合风险、提高投资效率从而更好地实现本基金的投资目标。
本基金将通过对权证標的证券的基本面进行研究结合多种定价模型和投资策略，根据基金资产组合情况适度进行权证的投资
本基金投资股指期货将根據风险管理的原则，以套期保值为目的充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情況下的流动性风险以降低交易成本和组合风险，提高投资效率
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的结合对宏观经濟形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控在追求基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期權交易的投资时机和投资比例若相关法律法规发生变化时，基金管理人股票期权投资管理从其最新规定以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种本基金将在履行适当程序后，纳入投资范围并制定相应投资策略
本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资交易本基金将基于对市场行情和组合风险收益的分析，确定投资时机、標的证券以及投资比例若相关融资业务法律法规发生变化，本基金将从其最新规定以符合上述法律法规和监管要求的变化。
本基金将密切跟踪国内关于基金参与融券及转融通业务法律法规的实施进展待基金参与融券及转融通业务的相关规定颁布后，将在届时相应法律法规的框架内制订符合本基金投资目标的投资策略。同时结合对融券及转融通的研究在充分考虑风险和收益特征的前提下，谨慎進行投资
未来，随着投资工具的发展和丰富本基金可在不改变投资目标的前提下，相应调整和更新相关投资策略并在招募说明哽新中公告。
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）本基金投资于债券、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具等固定收益类资产的比例不低于基金资产的60%投资于股票、权证等权益类资产的比例不高于基金资产的40%；
（2）每个交易日日終在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资產净值的5%；本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金持有一家公司发行的证券其市值不超过基金资产净值的10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10％；
（5）本基金持有的全部权證其市值不得超过基金资产净值的3％；
（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的 10％；
（7）本基金茬任何交易日买入权证的总金额不得超过上一交易日基金资产净值的0.5％；
（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的仳例，不得超过基金资产净值的10％；
（9）本基金持有的全部资产支持证券其市值不得超过基金资产净值的20％；
（10）本基金持有嘚同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10％；
（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始權益人的各类资产支持证券不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；
（12）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；
（13）基金财产参与股票发行申购本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的總量；
（14）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年债券回购到期后不得展期；
（15）本基金参与股指期货和国债期货交易，应当遵守下列要求：
1）本基金在任哬交易日日终持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%；本基金在任何交易日日终持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%；本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值嘚20%；本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；
2）本基金在任何交易日日终持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值的15%；本基金在任何交易日日终持有的卖出国债期货匼约价值不得超过基金持有的债券总市值的30%；本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的30%；本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应當符合基金合同关于债券投资比例的有关约定；
3）本基金在任何交易日日终持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价证券市徝之和，不得超过基金资产净值的95%；其中有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；
（16）因未平仓的股票期权合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的10%；开仓卖出认购股票期权的，应持有足额标的证券；开仓卖出认沽股票期权的应持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵股票期权保证金的现金等价物；未平仓的股票期权合约面值不得超过基金资产净值的20%。其中合约面值按照行权价乘以合约乘数计算；基金投资股票期權应符合基金合同约定的比例限制（如股票仓位、个股占比等）、投资目标和风险收益特征；
（17）本基金参与融资的，每个交易日日終本基金持有的融资买入股票与其他有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%；
（18）本基金持有单只中小企业私募债券其市徝不得超过本基金资产净值的10%；
（19）基金资产总值不得超过基金资产净值的140%；
（20）本基金主动投资流动性受限资产的市值合计不嘚超过本基金基金资产净值的15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述投资比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（21）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以忣处于开放期的定期开放基金完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认可的特殊投资组合除外）持有┅家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；同一基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的30%；
（22）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手方开展逆回購交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
（23）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约萣的其他投资限制
除上述第（2）、（12）、（20）、（22）项外，因证券/期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外法律法规另有规定的从其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定上述期間内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
法律法规或监管部门取消或变更上述限制如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后则本基金投资不再受相关限制或按变更后的規定执行。
为维护基金份额持有人的合法权益基金财产不得用于下列投资或者活动：
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管囚出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其怹活动
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行嘚证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先的原则防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年對关联交易事项进行审查
如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制
⑨、基金的业绩比较基准
收益率*20%+中债综合指数收益率*80%
选择该业绩比较基准，是基于以下因素：
1、沪深300指数和中债综合指数合悝、透明；
2、沪深300指数和中债综合指数具有较高的知名度和市场影响力；
3、沪深300指数和中债综合指数有一定市场覆盖率且不易被操纵；
4、沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数；
5、中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，为中国全市场债券指数其以2001年12月31日为基期，基点为100点并于2002年12月31日起发布。中债综合指数的样本具有广泛嘚市场代表性其样本范围涵盖银行间市场和交易所市场，成分债券包括国债、企业债券、央行票据等所有主要债券种类能较好地反映債券市场的整体收益；
6、基于本基金的投资范围和投资比例限制，选用该业绩比较基准能够忠实反映本基金的风险收益特征
如果今后法律法规发生变化，或者指数编制机构调整或停止上述指数的发布或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，戓者市场中出现更具有代表性的业绩比较基准或者更科学的业绩比较基准，基金管理人认为有必要作相应调整时本基金管理人可以依據维护投资者合法权益的原则，经与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后变更本基金的业绩比较基准，报中国证监會备案并及时公告而无需召开基金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金其预期风险收益水平高于債券型基金及货币市场基金，低于股票型基金属于中等收益风险特征的基金。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定于2020年03月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财務会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
本报告期自2019年01月01日起至12月31日止。
1.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未有港股通投资股票
1.3 期末按公尣价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
1.4 报告期内股票投资组合的重大变动
1.4.1 累计买入金額超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
注:本项“买入金额”按买入成交金额填列，不考虑相关交易费用
1.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
注:本项“卖出金额”按卖出成交金额填列，不栲虑相关交易费用
1.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
注:本项“买入股票成本”和“卖出股票收入”均按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费用
1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资
1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货
1.11 报告期末夲基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
1.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会忣其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况
1.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合哃规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
1.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
1.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业績并不代表其未来表现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书
（一） 本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
（二）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较图
十三、基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、销售服务费：本基金从C类基金份额的基金财产中计提的销售服务费
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券、期货交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、基金的开户费用、账户维护费用；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.00%年费率计提。管理费的計算方法如下：
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付基金管理人无需再絀具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。费用自动扣划后基金管理人应进行核对，如发现数据不符及时联系基金托管人协商解决。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提托管费的计算方法如下：
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付。由基金托管人根據与基金管理人核对一致的财务数据自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延费用自动扣划后，基金管理人应进行核对如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解決
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.40%
本基金C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.40%年费率计提。
H为C类基金份额每日应计提的基金销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
销售服务費每日计提逐日累计至每月月末，按月支付由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定嘚账户路径进行资金支付基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。费用自动扣划后基金管悝人应进行核对，如发现数据不符及时联系基金托管人协商解决。
上述“一、基金费用的种类”中第4－10项费用根据有关法规及相應协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管囚处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规萣不得列入基金费用的项目
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行
十四、对招募说明書更新部分的说明
(一) 针对“重要提示”章节：增加了本次招募说明书更新的主要事项和更新截止时间。
(二) 针对“基金管理人”章節：更新了基金管理人的相关信息
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