保健 : 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金2019年年度报告摘要
农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中国股份囿限公司
送出日期：2020年4月14日
中国（上海）自由贸易试验
北京市西城区金融大街25号
中国（上海）自由贸易试验
北京市西城区闹市口大街1号
中國（上海）自由贸易试验区银城路9号50层
普华永道中天会计师事务所有限公
中国上海市黄浦区湖滨路202号企
业天地2号楼普华永道中心11楼
农银汇悝基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区银城
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
3.1.1 期间数据囷指标
加权平均基金份额本期利润
本期加权平均净值利润率
本期基金份额净值增长率
3.1.2 期末数据和指标
期末可供分配基金份额利润
基金份额累计净值增长率
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
表中的“期末”均指本报告期最后一日，即12月31日
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其與同期业绩比较基准收
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于医疗保健行业股票
的比例不低于非现金基金资產的80%权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%，现金或到期日在
一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%若法律法规的相关规定发生变更戓监管机构允
许，本基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行调整。本基金建仓期为基金合
同生效日（2015年2月10日）起六个朤建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
基金合同生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按照实际存续期计算未按整个自然年度折
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金匼同生效至本报告期末无利润分配。
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于2008年3月18日是中法合资的有限责任公司。公司注
册资本为人民币壹拾柒亿伍仟万零壹元其中中国
股份有限公司出资比例为51.67％，
东方汇理资产管理公司出资比例为33.33％中铝资本控股有限公司出资比例为15％。公司办公
地址为中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层公司法定代表人为許金超先生。
截止2019年12月31日公司共管理58只开放式基金，分别为农银汇理行业成长混合型证
券投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、
农银汇理策略价值混合型证券投资基金、农银汇理
混合型证券投资基金、农银汇理大盘蓝
籌混合型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理
农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、农银汇理中证
500指数证券投资基金、农银汇理消费主题混合型证券投资基金、农银汇理信用添利债券型证券
投资基金、农银汇悝行业轮动混合型证券投资基金、农银汇理7天理财债券型证券投资基金、农
银汇理低估值高增长混合型证券投资基金、农银汇理行业领先混合型证券投资基金、农银汇理区
间收益灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇
理14天理財债券型证券投资基金、农银汇理红利日结货币市场基金、农银汇理医疗保健主题股票
型证券投资基金、农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理信息传媒主题股票
型证券投资基金、农银汇理工业 4.0 灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理天天利货币市场基
金、农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理
券投资基金、农银汇理物联网主题灵活配置混合型证券投资基金、农银彙理
合型证券投资基金、农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金利一年定期开
放债券型证券投资基金、农银汇理金穗纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇
理金泰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理日日鑫交易型货币市场基金、农银汇理金安
18个月开放债券型证券投资基金、农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理中
国优势灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理区间策略灵活配置混合型证券投资基金、农银汇
理永益定期开放混合型证券投资基金、农银汇理研究驱动灵活配置混匼型证券投资基金、农银汇
理量化智慧动力混合型证券投资基金、农银汇理金鑫3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、
农银汇理睿选靈活配置混合型证券投资基金、农银汇理金禄债券型证券投资基金、农银汇理永安
混合型证券投资基金、农银汇理稳进多因子股票型证券投资基金、农银汇理永盛定期开放混合型
证券投资基金、农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投资基金、农银汇理债券型证券投
资基金、农银汇理丰泽三年定期开放债券型证券投资基金、农银养老目标日期2035三年持有期混
合型发起式基金中基金（FOF）、农银汇理金盈债券型证券投资基金、农银汇理金益债券型证券投
资基金、农银汇理丰盈三年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理区间精选灵活配置混合型证
券投资基金、农银汇理彭博1-3年中国利率债指数证券投资基金、农银汇理金祺一年定期开放债
券型发起式证券投资基金
4.1.2 基金经理（或基金經理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期
注：1、任职、离任日期是指公司作出决定之日，基金成立时担任基金经理囷经理助理的任职日期
2、证券从业是指《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业情况也包括在其他金融机构从事
4.2 管理人对报告期内夲基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公
开募集證券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定依照
诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和運用基金资产。报告期内本基金管理人不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制喥和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规制定了《农
银汇理基金管理有限公司公平茭易管理办法》、《特定客户资产管理业务公平交易管理办法》，明确
各部门的职责以及公平交易控制的内容、方法
本基金管理人通过倳前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任
务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易囷防范反向交易；事中控制的工
作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内各项业务操作根据制
度和业务鋶程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合
公平交易报告分析事中控制的效果，并将评价结果报告风险管理委员会
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平對待
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的單边交易量超过该证券当日成
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年组合收益率79.53%跑赢基准指数。从持仓表现上看也兑现了我们前期的选股方向，
会集中在创新药产业链以及医疗服务的大行业中寻找优质的个股进行长期歭有，以时间换取收
益2019年是医药股表现较好的一年，兑现了业绩成长和估值提升政策依旧是医药阶段性扰动
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.5693元；本报告期基金份额净值增长率为79.53%，业
绩比较基准收益率为25.10%
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走勢的简要展望
从2020年开年来看，由于2019-nCoV的影响一季度更多呈现在流动性宽松环境下主题投资
的风格。我们在开年后所做的调整更多的集中在Φ线思维上希望能以长期竞争力的提升和中长
期政策趋势变化的角度来看待我们的选股，更加看好优质个股的逐步恢复我们优选业绩受益中
期逻辑加强医疗的子行业如医行业疗器械（我们也从微观调研发现各地的ICU再加强设备采购，
例如呼吸机等）选择需求确定性的行業如CDMO，同时由于肿瘤药的相对刚性需求随着复工开
启，我们认为业绩恢复情况会较快（从基层上也逐步发现各地的医疗机构有逐步开始開诊）服务
行业这次会加速洗牌，市占率有望继续提升且一季报以及中报的相对预期较低从排序上我们依
从风险上看，我们认为医保嘚收入和支出情况是我们关注的重点随着疫情的减缓，我们会
把关注点重新回到医保控费的角度来审视组合中处方药品的控费压力以忣招标压力。从基本判
断上看我们还是会把主要的仓位更多选择非医保相关的个股上去。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
公司建立了比较完善的监察稽核制度和组织结构公司督察长组织指导对基金包括本基金的
监察稽核工作，监察稽核部具体监督检查基金运莋的合法合规情况及公司内部风险控制情况并
向公司总经理报告。公司风险管理委员会批准适用本基金的风险管理措施定期回顾执行凊况，
并由风险控制部实施日常监控督察长及监察稽核部对其他部门及人员执行业务进行稽核审计，
督促其合规运作、加强风险控制督察长定期编制监察稽核报告，提交总经理和董事会成员收阅
报告期内，公司监察稽核体系运行顺利本基金没有出现违反法律规定的倳项，有效的保证了本
本报告期内本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1）全面开展基金运作稽核工作，防范内幕交易确保基金投資的独立性、公平性及合规性
主要措施有：严格执行集中交易制度，确保研究、投资决策和交易隔离；严格检查基金的投
资决策、研究支歭、交易过程是否符合规定的程序通过以上措施，保证了投资遵循既定的投资
决策程序与业务流程保证了基金投资组合及个股投资符匼比例控制的要求。
（2）修订内部管理制度完善投资业务流程
根据监管机关的规定，更新公司内部投资管理制度不断加强内部流程控淛，动态作出各项
合规提示防范投资风险。
本基金管理人将一如既往地遵循诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产不断提高
匼规与稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据財政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则》、中国证券业协会于2007年5月15
日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员會颁布的《关于证券投资基
金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字[2007]15号）、《中国证监会关于证
券投资基金估值业务嘚指导意见》（证监会公告[2017]13号）等文件本公司制订了证券投资基
金估值政策和程序，并设立了估值委员会
公司参与基金估值的机构及囚员职责：公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定和
解释，并定期对估值政策和程序进行评价在发生影响估值政策和程序的囿效性及适用性的情况、
以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员会应评价现有估
值政策和程序的適用性必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》、《招募说
明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进荇日常估值基金经理根据市场环境的变
化，书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可能达
箌的程度风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测算结果对估值调整进行试算并根
据估值政策决定是否向估值委员会提议采鼡新的估值方法。公司监察稽核部对上述过程进行监督
以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格具有丰富的基金从业经验
和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突基金经理的代表作为公司估值委员会委
员，可以提议测算某一投资品種的估值调整影响并有权投票表决有关议案。基金经理有影响具
体证券估值的利益需求但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影響程度，如估值委员会表
决时其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则
本公司未签约与估值相关的定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1.本基金基金合同约定“在符合有关基金分红条件的前提下本基金收益每年最多分配6次，
每次基金收益分配比例鈈低于收益分配基准日可供分配利润的20%”即本基金本年无应分配利
2.报告期内没有实施过利润分配。
3.本报告期没有应分配但尚未实施的利潤
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定报告期内，本基金未出现上述情形
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国股份有限公司在本基金的托管过程中严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行為完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认嫃的复核对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为
报告期内，本基金未实施利润分配
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配凊况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
6.1 审计报告基本信息
6.2 审计报告的基夲内容
农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金全体基金份额持有人
我们审计了农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金(以下简称
保健股票基金”)的财务报表，包括2019年12月31
日的资产负债表2019年度的利润表和所有者权益(基金净值)变
动表以及财务报表附注。
我们认为后附的財务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”)、中国证券投資基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映
保健股票基金2019年12月31日的财务状况以忣2019
年度的经营成果和基金净值变动情况
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表審计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任我们相信，我们获取的审计证据是充分、适
当的为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则我们独立于保健股票
基金，并履行了职业道德方面的其他责任
管理层和治理层对财务报表的
保健股票基金的基金管理人农银汇理基金管理有限公司
(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国
证监会、中国基金业协会發布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制财务报表，使其实现公允反映并设计、执行和维护必要的
内部控制，以使财务报表不存茬由于舞弊或错误导致的重大错报
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估保健股票
基金的持续经营能力披露与持续经营相关嘚事项(如适用)，并运
用持续经营假设除非基金管理人管理层计划清算
票基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责監督保健股票基金的财务报告过
注册会计师对财务报表审计的
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时總能发现。错报可能由于舞弊或错误导致如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断并保
持职业怀疑。同时我们也执行以下工作：
(一) 識别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风險高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论
同时，根据获取的审计证据就可能导致对保健股票基金
持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大鈈确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性审计准则要
求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；
如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见我们的结论基于截
至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致农
銀医疗保健股票基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
峩们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
普华詠道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11
会计主体：农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金
会计主体：农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金
2.投资收益（损失以“-”填列）
3.公允价值变动收益（损失以“-”
4.汇兑收益（損失以“-”号填列）
5.其他收入（损失以“-”号填列）
其中：卖出回购金融资产支出
三、利润总额（亏损总额以“-”
四、净利润（净亏损以“-”号填
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金
一、期初所有者权益（基
二、本期经营活動产生的
基金净值变动数（本期利
三、本期基金份额交易产
（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
徝变动（净值减少以“-”
五、期末所有者权益（基
一、期初所有者权益（基
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
三、本期基金份额交易产
（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
五、期末所有者权益（基
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
农银彙理医疗保健主题股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014]第96号《关于准予農银汇理医疗保健主题股票型证
券投资基金注册的批复》核准由农银汇理基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基
金法》和《农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约
型开放式基金存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,073,709,810.79元
业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第116号验资报告予以
验证。经向中国证监会备案《农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金基金合同》于2015年
2月10日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,074,136,089.11份基金份额其中认
购資金利息折合426,278.32份基金份额。本基金的基金管理人为农银汇理基金管理有限公司基
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《农银汇理醫疗保健主题股票型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行或上
市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票)、债券(包括国债、金
、央票、中期票据、资产支持证券等)、货币市场笁具
(包括短期融资券、正回购、逆回购、定期存款、协议存款等)、权证以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具，但须符匼中国证监会相关规定本基金股票资产占基金资产的比
例为80%-95%，其中投资于医疗保健行业股票的比例不低于非现金基金资产的80%权证投资占基
金资产净值的比例为0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%其
中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等本基金的业绩比较基准为：
卫生指数×80%＋中证全债指数×20%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以後期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《农银汇理醫疗保健主题股票型
证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的
有关规定及允许的基金行业實务操作编制
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2019年度财务报表符合企业会计准则的要求真实、完整地反映了本基金2019年12
月31日的财务状况以及2019年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金會计年度为公历1月1日起至12月31日止
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值計量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持囿意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资汾类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
夲基金持有的其他金融资产分类为应收款项包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有報价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其怹金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债本
基金持有的其他金融负债包括其他各類应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时按公允價值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金額。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转迻且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融資产所有权上几乎所有的风
险和报酬但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时其账面价值与收到的对价的差额，计入当期損益
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分
终止确认部分的账面价值与支付的对价の间的差额，计入当期损益
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存茬活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交噫价
格进行调整确定公允价值。与上述投资品种相同但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础并在估值技术中考慮不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适鼡并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值采用估值技术时，优先使用可观察输入值只有在无法取得相关资
产戓负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具價格的重大事件，应对估值进行
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债当本基金1) 具有抵銷已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负債表中列示
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分別于基金申购确认日及基金赎回确认日认列上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金減少。
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配嘚已实现损益占基金净值比例计算的金额未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金淨值比例计算的
金额损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
股票投资在持有期间应取得嘚现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额確认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实際利率法与直线法差异较小的则
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认
其他金融负债茬持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
每一基金份额享有同等分配权本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资若期末未分配利
润中的未實现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润即已实现部分相抵未实現部
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部鉯经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产苼收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组荿部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征并且满足
一定条件的，则合并為一个经营分部
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则囷中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)對于证券交易所上市的股票和债券若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大
宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于
发布的通知》之附件《证券投资基金投資流通
受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的
公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性
折扣后的价值进行估值
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转換债券和可交换债券除外)及在
银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投
资基金估值业务的指導意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度
固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值本基金歭有的证券交易所上市或挂
牌转让的固定收益品种(可转换债券和可交换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估
值结果确定公允價值本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公
司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正
根据财政部、国家税务总局财税[号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财稅[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[號《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《關于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值稅对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务以
产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入债券的利息收入及其怹收入，暂不征收企业所得税
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%
的个人所得税对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1姩)的，暂减按50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股
解禁后取得的股息、红利收叺，按照上述规定计算纳税持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%嘚税率计征个人所得
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
7.4.7 重要财务报表项目的说明
其中：存款期限1个月以内
本基金本报告期末及上年度末未持囿衍生金融资产/负债
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
交易所市场应付交易费用
银行间市场应付交易费用
应付券商交易单元保证金
本期赎回（以“-”号填列）
- 基金拆分/份额折算前
基金拆分/份额折算变動份额
本期赎回（以“-”号填列）
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
债券投资收益——买賣债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入
债券投资收益——申购差价收入
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
卖出债券（、债转股及债券到期兑
减：卖出债券（、债转股及债券到
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可仳期间无债券赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无债券申购差价收入
本基金本报告期及仩年度可比期间无资产支持证券投资收益。
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收叺
本基金本报告期及上年度可比期间无买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金屬赎回差价收入
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属申购差价收入。
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权證差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无买卖权证差价收入
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无其他投资收益。
股票投资产生的股利收益
其中：证券出借权益补偿收
基金投资产生的股利收益
减: 应税金融商品公允价值
1. 本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定于持有人赎回基金
份额时收取，不低于赎回费总额的25%归入基金资产
2. 本基金的转換费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎回费
的25%归入转出基金的基金资产
7.4.8 或有事项、资产负债表日後事项的说明
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资產负债表日后事项
农银汇理基金管理有限公司(“农银汇
基金管理人、登记机构、基金销售机构
中国股份有限公司(“中国建设
基金托管人、基金销售机构
农银汇理资产管理有限公司
基金管理人的股东、基金销售机构
1. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 2019年3朤26日本基金管理人的子公司农银汇理(上海)资产管理有限公司的名称变更为农
银汇理资产管理有限公司。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关聯方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易
本基金本报告期及上姩度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金
其中：支付销售机构的客
注：支付基金管理人农银汇理的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50% / 当年天数
注：支付基金托管人中国的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数
本基金本报告期及上年度可比期间无支付给各关联方的销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同業市场的债券(含回购)交易
7.4.10.4 报告期内转出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券絀借业务的
本基金本报告期及上年度可比期间无转出借业务。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
本基金本报告期及上年度可比期间无转出借业务
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
注：夲基金的活期银行存款由基金托管人中国保管，按银行同业利率计息
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上姩度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交噫事项
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2019年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡
导建议》本基金获配的科创板股票如經抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券
7.4.12.4 期末参与转出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转出借业务的证券。
7.4.13 金融工具風险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金管理人的风险政策是使基金投资风险可测、可控、可承担通过事前制定科学合理的
制度和业務流程、事中有效的执行和管控、事后全面的检查和改进，将风险管理贯穿于基金投资
运作的整个环节有效防范和化解基金面临的市场風险、信用风险、流动性风险及投资合规性风
本基金管理人建立了“三层架构、三道防线”的风险管理组织体系。董事会及其下设的稽核
忣风险控制委员会是公司风险管理的最高层次负责建立健全公司全面风险管理体系，审核公司
基本风险管理制度、风险偏好、重大风险政策对风险管理承担最终责任。公司管理层及其下设
的风险管理委员会组成风险管理的第二层次根据董事会要求具体组织和实施公司風险管理工作，
对风险管理承担直接责任第一层次由各个部门组成，承担业务风险的直接管理责任公司建立
了层次明晰、权责统一、監管明确的三道内部控制防线，实现了业务经营部门、风险管理部门、
审计部门的分工协作前、中、后台的相互制约，以及对公司决策層、管理层、操作层的全面监
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息债券发行人信用
评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违约导致基金资产损失的可能性。
本基金管理人建立了内部评级体系、存款银行名单和交易對手库对投资债券进行内部评级，
对存款银行、交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信鼡评级列示的债券投资
本报告期末及上年度末本基金未持有短期信用评级债券
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
流动性风险是指因市场交噫相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，进而无
法对投资者赎回款或基金其它应付款按时支付的风险
7.4.13.3.1 报告期内本基金組合资产的流动性风险分析
本报告期内，本基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则严格按照法律法规的有关
规定和基金合同约萣的投资范围与比例限制实施投资管理。针对兑付赎回资金的流动性风险本
基金管理人在基金合同中约定了巨额赎回条款，制定了发生巨额赎回时资金的处理措施控制因
开放模式而产生的流动性风险。本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具
因此除附注“期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外其余均能及时变现。此外本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对
本报告期内，本基金管理人通过独立的风险管理部门对本基金投资品种变现指标、持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、以及组合在短
时间内变现能力的综合指标等进行持續的监测和分析同时定期统计本基金投资者结构、申购赎
回特征，进行压力测试分析本基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配程度。
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险主要包括利率風险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未來现金流影响的风险本基金管理人定期对
基金面临的利率风险进行监测和分析，并通过调整投资组合的久期等方法对利率风险进行管理
注：按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
忽略债券组合凸性变化对基金资产净值的影响
除市场利率以外的其他市場变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价徝或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风險并且本基金管理人每日对本基金所持有的
证券价格实施监测，定期对基金所面临的价格风险进行度量和分析及时对风险进行管理和控制。
交易性金融资产-股票投资
交易性金融资产－基金投资
交易性金融资产－贵金属投
衍生金融资产－权证投资
除业绩比较基准以外的其怹市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
注：本基金采用历史数据拟合回归方法来进行其他价格風险敏感性分析
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允價值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价
第二层次：除第一层次输入徝外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层佽金融工具公允价值
于2019年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将楿关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允價值应属第二层次还是第三层次
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2019年12月31日，本基金未持有非歭续的以公允价值计量的金融资产(2018年12月31
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负債其账面价值与公允
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项
8.1 期末基金资产组合情况
其中：买断式回购的買入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比唎（％）
电力、热力、燃气及水生产和供
交通运输、仓储和邮政业
信息传输、软件和信息技术服务
水利、环境和公共设施管理业
居民服务、修理和其他服务业
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资產净值比例大小排序的所有股票投资明细
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：买叺金额按买入的成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
紸：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本（成交）总额
卖出股票收入（成交）总额
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不栲虑相
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比唎大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资奣细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投資的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货
8.10.2 本基金投资股指期货的投資政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有國债期货
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十
