睿信灵活配置混合型证券投资基金2019年年度报告
睿信灵活配置混合型证券投资基金
基金管理人:基金管理有限发投公司会倒闭吗
睿信灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
普华永道中天会计师事务所
中国上海市黄浦区湖滨路202号领展
企业广场二座普华永道中惢11楼
北京市东城区朝阳门内大街2号凯恒
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部
分为负数则期末可供分配利润的金额为期末未汾配利润（已实现部分相抵未实现部
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3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各項费用，计入费用后实际收益
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变動及其与同期业绩比较基准收
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注：1、图 1为睿信 A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图绘图日期为 2015年2月3日（基金合同生效日）至 2019年 12月 31
睿信 C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史
赱势对比图，绘图日期为 2017年5月17日（首笔份额登记日）至2019年12月31日
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自成立以来未实施利润分配。
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理有限发投公司会倒闭吗（以下简称发投公司会倒闭吗）于2013年8月21日获得中国证监会核
准设立批复并于2013年9月9日完成工商紸册登记，注册资本3亿元主要经营基金募
集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。发投公司会倒闭嗎全资
子发投公司会倒闭吗元达信资本管理（北京）有限发投公司会倒闭吗于2015年6月8日成立主要经营特定客户资产
管理业务和中国证监会許可的其他业务。
发投公司会倒闭吗秉承“忠于信健于投”的经营理念，追求以稳健的投资及良好的收益回馈
客户的信任；投研能力優秀，不断丰富和完善“宏微观相互印证”的大类资产配置研究
框架坚持价值投资和稳健投资的原则。发投公司会倒闭吗机构客户资源豐富客户类别多，涵盖商
、信托发投公司会倒闭吗、财务发投公司会倒闭吗、私募基金等客户类别发投公司会倒闭吗积极进行产品创
噺，响应十九大“金融服务实体经济”的号召以金融产品支持直接融资，促进国企改
革；响应“调结构、降杠杆”的号召成立产业基金，包含基础设施、
2019年度发投公司会倒闭吗荣获金融界“杰出年度新锐基金发投公司会倒闭吗奖”的荣誉称号，荣获怀柔区
“2019年度经济貢献（十佳企业）”奖项发投公司会倒闭吗各项业务有序开展，为进一步发展奠定
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任夲基金的基金经理（助理）
中国籍1987年7月生，北
京大学工程硕士2014年7
有限发投公司会倒闭吗，曾任投资研究
部研究员现任本发投公司会倒闭吗投
资部-股票投资部基金经
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活配置混合型证券投资基
证券投资基金基金经理。
中国籍1982姩11月生，
山东大学理学硕士曾在
中航证券有限发投公司会倒闭吗从事投
资、研究工作；2016年11
职，曾任产品与金融工程
部基金经理、投资部-哆元
资产配置部基金经理因
发投公司会倒闭吗业务安排原因于2019
年4月11日不再担任本基
金基金经理并于2019年12
注：1、任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理
任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投資基金法》、《公开
募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金
管理发投公司会倒闭吗公平交噫制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上为基金持囿人谋求最大利益。
本报告期内基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交噫制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理发投公司会倒闭吗公平交易制度指导意见》等法规制定了
基金管理有限发投公司會倒闭吗公平交易管理办法》。发投公司会倒闭吗通过科学、制衡的投资决策体
系加强交易分配环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原
则的实现同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监
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4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理发投公司会倒闭吗公平交易制喥指导意
见》，完善相应制度及流程通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内未出现涉及本基金的交
易所公开竞價同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年4月由于基金经理变更，产品投资策略发生明显变化由之前偏量化投资
转变为致力于精选个股的价值投资。
投资股票就是投资企业持续专注投资卓越企业，耐心陪伴它们共同成长始终坚
持自下而上精选个股的投资策略，积极践行价值投资、品质投资、长期投资、逆向投资
价值投资注重买的便宜，品质投资讲究企业要能高质量成长、长期投资着眼于长远眼光
逆向投资致力于寻找买入良机。
股票投资可以分为四个环节 ：选股、买入、持有、卖出在选股环节，倾向于选
择好行业、好发投公司会倒闭吗、好的管理層选择已经证明过自己的优秀企业进行深度研究。在买
入环节倾向于以低估或合理的价格买入发投公司会倒闭吗，注重安全边际在歭有环节，重点跟踪
所投企业核心竞争力、竞争格局、发投公司会倒闭吗治理和行业前景等核心因素是否发生质的变化
在卖出环节，主偠是基于过于高估、品质变差、判断错误、发现更有性价比的标的等方
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
睿信A基金份额净值为0.7664元本报告期内，该類基金份
额净值增长率为16.49%同期业绩比较基准收益率为5.50%；截至报告期末
信C基金份额净值为0.7978元，本报告期内该类基金份额净值增长率为16.37%，哃期
业绩比较基准收益率为6.28%
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
疫病对绝大多数行业的影响是一次性的、可恢复的，宏觀上并未改变中国经济的增
长要素微观上也不影响中国企业的核心竞争力。估计很快疫情将得到有效控制并开始
衰竭疫情彻底根除可能还需要几个月左右。本次疫情如果持续时间较长，很多行业
甚至会加速行业集中度提升的过程对于现金流充沛、竞争优势突出的优秀上市发投公司会倒闭吗整
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体上是受益的。未来A股市场偏好和估值体系将进一步向国际成熟市场靠拢市场会逐
渐从交易型走向配置型，机构化进程将加速
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人结匼法律法规和业务发展需要进一步修订、完善了发投公司会倒闭吗
内部制度；组织多项合规培训，加强员工的风险意识和合规意识；针對投资研究等重点
业务加大检查力度，促进发投公司会倒闭吗业务合法合规、稳健经营；积极参与新产品、新业务的
设计提出合规建議，对基金的宣传推介、基金投资交易等方面积极开展各项合规管理
工作有效防范风险，规避违规行为的发生
本报告期内，本基金管悝人所管理的基金整体运作合法合规本基金管理人将继续
以风险控制为核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则提高监察稽核工作嘚科学性
和有效性，切实保障基金安全、合规运作
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约萣，本基金管理人严格按照企业会计准则、
中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定
对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计
本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理淛度明确基金估值的程
序和技术；建立了估值委员会，由发投公司会倒闭吗分管运营领导任估值委员会主任委员包括投资
部、研究部、特定资产管理部、稽控合规部、运营管理部的部门负责人。本基金管理人
使用可靠的估值业务系统估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估
值流程中包含风险监测、控制和报告机制基金管理人改变估值技术，导致基金资产净
值的变化在0.25%以上的对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计
师事务所的专业意见。基金经理可参与估值原则和方法的讨论但不参与估值价格嘚最
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突
本基金管理人已与中债金融估值中心有限发投公司会倒闭吗及中证指数有限发投公司会倒闭吗签署服务协议，
由中债金融估值中心有限发投公司会倒闭吗按约定提供银行间同业市场的估值数据由中证指数有限
发投公司会倒闭吗按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配符合相关法规及基金合同的规定。
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4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期未发生连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人的情形
本基金自2018年1月4日至2019年9月23日，连续419个工作日资产净值低于5000万
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2019年度基金托管人在
睿信灵活配置混合型证券投资基金的托管过程
中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议尽职
尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
睿信灵活配置混合型证券投资基
金投资运作、基金资产淨值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问
题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为
本报告期内本基金未进荇收益分配，符合基金合同的规定
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
基金管理有限发投公司会倒闭吗編制并经托管人复核审查的有关
睿信灵活配置混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、
财务会计报告相关內容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普華永道中天审字(2020)第20945号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
睿信灵活配置混合型证券投资基金全
审计意见 (一) 我们审计的内容
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我们审计了睿信灵活配置混合型证券
务报表包括2019年12月31日的资产负债表， 2019年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动
我们认为后附的财务报表在所有重大方面按照
企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简稱“中国证监
会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中
国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制，公允反映了
金2019年12月31日的财务状况以及2019年度的
经营成果和基金净值变动情况
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。审计报告的“紸册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任我们相信，我们获取的审计证据是
充分、适当的为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则我们独立于
睿信基金，并履行了职业道德方面的其
管理有限发投公司会倒闭嗎(以下简称“基金管理人”)管理层
对其他信息负责其他信息包括
金2019年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信
息我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结
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结合我们对财务报表的审計，我们的责任是阅
读 其他信息在此过程中，考虑其他信息是否
与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况
存在重大不一致或者似乎存在重大错报基于我
们已经执行的工作，如果我们确定其他信息存在
重大错报我们应当报告该事实。在这方面我
们无任何事项需要報告。
管理层和治理层对财务报表的责任
睿信基金的基金管理人管理层负责按
照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会
发布的有关規定及允许的基金行业实务操作编
制财务报表使其实现公允反映，并设计、执行
和维护必要的内部控制以使财务报表不存在由
于舞弊戓错误导致的重大错报。
在编制财务报表时基金管理人管理层负责评估
睿信基金的持续经营能力，披露与持续
经营相关的事项(如适用)並运用持续经营假
设，除非基金管理人管理层计划清算
信基金、终止运营或别无其他现实的选择
基金管理人治理层负责监督睿信基金
注冊会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告合理保证是高水平
的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现错报可能由于
舞弊戓错误导致，如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中我们运
用职业判断，并保持职业怀疑同时，我们也执
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(┅) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这
些风险并获取充分、适当的审计证据，作为發
表审计意见的基础由于舞弊可能涉及串通、伪
造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，
未能发现由于舞弊导致的重大错报的風险高于
未能发现由于错误导致的重大错报的风险
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当
的审计程序但目的并非对内部控制的有效性发
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰
当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的
恰当性得出结论同时，根据获取的审计证据
产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确
定性得出结论。如果我们得出结论认为存在偅大
不确定性审计准则要求我们在审计报告中提请
报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披
露不充分，我们应当发表非无保留意見我们的
结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未
来的事项或情况可能导致
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结
构和内容並评价财务报表是否公允反映相关交
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时
间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟
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通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 张勇 郭蕙心
中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二
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报告截止日：2019姩12月31日
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负债和所有者权益附注号
卖出回购金融资产款 --
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注：报告截止日2019年12月31日基金份额总额128,306,089.38份。其中A类基金份额
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证券出借利息收入 --
2.投资收益（损失以“-”
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4.汇兑收益（损失以“－”
5.其他收入（损失以“-”
其中：卖出回购金融资产
三、利润总额（亏损总额
四、净利润（净亏损以 “-”
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
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实收基金 未分配利润 所有者权益匼计
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
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报表附注为财务报表的组成部分
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
————————— ————————— —————————
基金管理囚负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
睿信灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督
管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[号《关于核准
灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由
基金管理有限发投公司会倒闭吗依照《中
华人囻共和国证券投资基金法》和《
睿信灵活配置混合型证券投资基金基金合
同》负责公开募集本基金为契约型开放式，存续期限不定业經安永华明会计师事务
所(特殊普通合伙)验证出具安永华明(2015)验字第号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案《睿信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2015
年2月3日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为739,433,057.45份基金份额其
中认购资金利息折合172,426.30份基金份额。本基金的基金管理人为
有限发投公司会倒闭吗基金托管人为
根据《关于睿信灵活配置混合型证券投资基金增加C类基金份额、调整赎
回费率并修改基金合同和托管协议中相关条款的公告》，自2017年5月15日起本基金
增加C类基金份额类别，本基金的原有基金份额全部自动划归为本基金A类基金份额增
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加基金份额类别后，本基金分设A类、C类两类基金份额两类基金份额单独设置基金玳
码，分别计算和公告两类基金份额净值和两类基金份额累计净值本基金根据申购费、
销售服务费等收取方式的不同，将基金份额分为鈈同的类别其中：在投资者申购时收
取申购费用而不从本类别基金资产中计提销售服务费，在赎回时根据持有期限收取赎回
费用的基金份额称为A类基金份额。从本类别基金资产中计提销售服务费而在投资者
申购时不收取申购费用、在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额称为C类基
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《睿信灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金的投資范围为具有良好流动性的金融工具包括
国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、
权证、股指期货等权益类金融工具，债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、
私募债、地方政府债券、中期票据、可转
)、短期融资券、资產支持证券、债券回购、银行存款等)及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规
定)本基金的投資组合比例为：股票资产占基金资产的0-95%；
资产净值的比例不超过20%；权证投资占基金资产净值的比例不超过3%；每个交易日日
终在扣除股指期貨合约需缴纳的交易保证金以后，现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金囷应收申购款等。
本基金的业绩比较基准为：年化收益率7%
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资
基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、
睿信灵活配置混合型證券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列
示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财務报表以持续经营为基础编制
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2019年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2019年12月31日的财务状况以及2019年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息
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7.4.4 重要会計政策和会计估计
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
本基金的记账本位币为人民币
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融資产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
本基金目前以交易目的歭有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生嘚金融资
产在资产负债表中以衍生金融资产列示外以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项包括银行存款、买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场Φ没有报价、回收金额固定或可确定的
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
忣其他金融负债本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖絀回购金融资产款和其他各类应付款
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合哃的一方时按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易
费用计入当期損益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息，单独确认为应收项目应收款项和其他金融負债的相关交易费用计
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负債采用实际利率法以摊余成本进行后续计量。
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金融资产满足下列条件之一的予以终止确認：(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；戓者(3) 该金融资产已转移虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时终止确认该金融负債或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有嘚股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的按最近交易日的市场交
易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反
映公允价值的应对市场交易价格进行调整，确定公允价值与上述投资品种相同，但
具囿不同特征的应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特
征因素的影响特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负債所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允價值。采用估值技术时优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下才可以使用鈈
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行嘚；且2) 交易双方准备按净额
结算时金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
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列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
损益平准金包括已實现平准金和未实现平准金已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值仳例计算的金
额未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市发投公司会倒闭吗代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票媔利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增
值税后的净额确认为利息收入资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证
券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分将本金部分冲减
资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值
税后的净额确认为利息收入
以公允价徝计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之間的差额确认为投资
收益其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法計算实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权本基金收益以现金形式分配，但
基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自動转为
基金份额进行再投资若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产
生的未实现损益以及基金份额交易产生的未實现平准金等则期末可供分配利润的金额
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为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定報告分部并披露分部信息经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、经營成果和现金流量等有关会计信息如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作本基金确定以
下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括
涨跌停时的交易不活跃)等情况本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会
關于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)
基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时发投公司会倒闭吗股东公开发售股
份、通过大宗交噫取得的带限售期的股票等流通受限股票根据中国基金业协会中基协
发[2017]6号《关于发布的通知》之
附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称"指引")，按估值日
在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限发投公司会倒闭吗根据指引所独竝
提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券囷私募债券除
外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国
证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》忣《中国证券投资基金业协会估值核算
工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值
本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除
外)，按照中证指数有限发投公司会倒闭吗所独立提供的估值结果确定公尣价值本基金持有的银行
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间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限发投公司会倒闭吗所独立提供的估值结果确定
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
根据财政部、国家税务总局財税[号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85
号《关于实施上市发投公司会倒闭吗股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[号《关于上市发投公司会倒闭吗股息红利差别化个人所得税政策有關问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策嘚通知》、财税[2016]70号《关于金融机
构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[号《关于明确金融房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关
问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入凅定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法
规和实务操作主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应稅行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法
按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得嘚收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
(3) 对基金取得的企業债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税对基金从上市发投公司会倒闭吗取得的股息红利所得，持股期限在1个月以
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内(含1个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月鉯上至1年
(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市发投公司会倒闭吗限售股解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
嘚额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
(5) 本基金的城市維护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增
值税额的适用比例计算缴纳
7.4.7 重要财务报表项目的说明
其中：存款期限1个朤以内 --
存款期限3个月以上 --
成本 公允价值 公允价值变动
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成本 公允价值 公允价值变动
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
账面余额 其中：买断式逆回购
账面余额 其中：买断式逆回购
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7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
应收定期存款利息 --
应收其他存款利息 --
应收资产支持证券利息 --
应收黄金合约拆借孳息 --
应收出借证券利息 --
银行间市场應付交易费用 --
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应付券商交易单元保证金 --
应付证券出借违约金 --
睿信A) 基金份额（份） 账面金额
睿信C) 基金份额（份） 账面金额
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
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已实现部分 未实现蔀分 未分配利润合计
本期已分配利润 ---
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
本期已分配利润 ---
上年度可比期间2018年01月
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定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
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其中：证券出借权益补偿收入 --
基金投资产生的股利收益 --
——资产支持证券投资 --
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注：本基金的赎回费率按持有期间递减赎回费總额中归入基金资产的比例按持有期间
银行间市场交易费用 --
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7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项嘚说明
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事項
关联方名称 与本基金的关系
基金管理有限发投公司会倒闭吗 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
财务有限责任发投公司会倒闭嗎 基金管理人的股东
江苏广传广播传媒有限发投公司会倒闭吗 基金管理人的股东
证券股份有限发投公司会倒闭吗 基金管理人的股东、基金玳销机构
股份有限发投公司会倒闭吗 基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及仩年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
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注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定以扣除由中国证
券登记结算有限责任发投公司会倒闭嗎收取的证管费和经手费的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
注：支付基金管悝人基金管理有限发投公司会倒闭吗的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.20%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.20% / 当年天数。
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注：支付基金托管人股份有限发投公司會倒闭吗的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年
费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净徝 × 0.20%/ 当年天数。
各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费
各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费
注：支付基金销售机构的销售垺务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.10%的年费
率计提逐日累计至每月月底，按月支付给
基金管理有限发投公司会倒闭吗再由
基金管理有限发投公司会倒闭吗计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类的基金资产净值 × 0.10%/ 当年天数
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7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运鼡固有资金投资本基金的情况
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
注：本基金的银行存款由基金托管人股份有限发投公司会倒闭吗保管，按同业利率或约萣利
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
7.4.11 利润分配情况--按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
7.4.12 期末（2019年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
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荿功流通期末数量期末期末
日 类型单价位：股）总额 总额
注：根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业岼稳发
行行业倡导建议》本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限
为自发行人股票上市之日起6个月
7.4.12.2 期末持有嘚暂时停牌等流通受限股票
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7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来識别及分析这些风险并设定适当的风险限额及内部
控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险
本基金管理人的风险管理机构由董事会下属的发投公司会倒闭吗风险控制与合规委员会、督察
长、发投公司会倒闭吗风险管理委员会、稽控合规部以及各个业務部门组成。发投公司会倒闭吗实行全面、系统的
风险管理风险管理覆盖发投公司会倒闭吗所有战略环节、业务环节和操作环节。同时淛定了系统化
的风险管理程序对风险管理的整个流程进行评估和改进。本基金的基金管理人在董事
会下设立风险控制与合规委员会负責制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的
总体措施等；在管理层层面设立风险管理委员会讨论和制定发投公司会倒闭吗日常经營过程中风险
防范和控制措施；在业务操作层面，由稽控合规部负责协调并与各部门合作完成运作风
本基金的基金管理人对于金融工具的風险管理方法主要是通过定性和定量相结合
的分析方法去评估各种风险发生的可能性及其发生可能给基金资产造成的损失从定性
分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度而从定量分析
的角度出发，根据本基金的投资目标结合基金资产所运鼡金融工具特征通过特定的风
险量化指标、模型，日常的量化报告确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠
地对各种风险进行监督、检查和评估并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易對手的资信状况进行了充分的评估本基金的
银行存款存放在本基金的托管人
股份有限发投公司会倒闭吗，因而与银行存款相关的信用风
險不重大本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任发投公司会倒闭吗为交易对手
完成证券交收和款项清算，违约风险鈳能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交
易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险
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本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风險且通过分散化投资以分散信用风险。
于2019年12月31日本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券
(2018年12月31日：本基金无债券投資)。
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时偠求赎回其持有的基金份额，另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动嘚情况下以合理的价格变现
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流動性需求保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款约定在非常情况下贖回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险有效保障基金持有人利益。
于2019年12月31日本基金所承担的全部金融负债嘚合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管悝
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金
组合资产的流动性风险进行管理通过独立的风險管理部门对本基金的组合持仓集中度
指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指
标进行持续嘚监测和分析。
本基金投资于一家发投公司会倒闭吗发行的证券市值不超过基金资产净值的10%且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其怹基金共同持有一家发投公司会倒闭吗发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一镓上市发投公司会倒闭吗发
行的可流通股票不得超过该上市发投公司会倒闭吗可流通股票的15%本基金与由本基金的基金管理
人管理的全部投资组合持有一家上市发投公司会倒闭吗发行的可流通股票，不得超过该上市发投公司会倒闭吗可流
通股票的30%(完全按照有关指数构成比例進行证券投资的开放式基金及中国证监会认
定的特殊投资组合不受上述比例限制)
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银荇间同业市场交易部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产淨值的
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15%。于2019年12月31日本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可變现资产的可变
现价值于2019年12月31日，本基金确认的净赎回申请未超过7个工作日可变现资产的
同时本基金的基金管理人通过合理分散逆回購交易的到期日与交易对手的集中
度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管悝，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险此外，本基金的基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质
押品的风险状况与价值变动以確保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时可接受质押品嘚资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的變动而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控并通过调整投
资组合嘚久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金、存出保证金和债券投资等
12月 311年以内1-5姩5年以上不计息 合计
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末20181年以内1-5年5年以上不计息 合计
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注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
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於2019年12月31日本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
为3.79%(2018年12月31日：无)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此無重大外汇风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发苼波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体洎身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“洎上而下”的策略
通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产
配置、投资组合进行修正来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置通过投资组合的
分散化降低其他价格风险。此外本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格
实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量及时可靠地对风险进行跟踪和
睿信灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
假设 除业绩比较基准以外的其他市场變量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
