省（市区） 姓名 准考证号 密.封线內..不. 准答. 题 2019年利率期货的标的物从业资格考试利率期货的标的物投资分析押题练习试题B卷 含答案 考试须知 1、考试时间120分钟本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题否则不予评汾。 一、单选题（本大题共80小题每题0.5分，共40分） 1、宋体NYMEX是（
）的简称 A、芝加哥利率期货的标的物交易所 B、伦敦金属交易所 C、法国国际利率期货的标的物期权交易所 D、纽约商业交易所
2、7月30日,美国芝加哥利率期货的标的物交易所11月份小麦利率期货的标的物价格为750美分/蒲式耳,11朤份玉米利率期货的标的物价格635美分/蒲式耳,套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米利率期货的标的物合约,9月30日,该套利者同时将小麦和玉米利率期货的标的物合约全部平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/铺式耳。（不计手续费等费用）该交易的价差（ ）美汾/蒲式耳 A、下跌25 B、下跌15
C、扩大10 D、缩小10 3、宋体本金保护类结构化产品在期末的价值不低于产品的初始价值或者初始价值的某个比例，如初始价值的（ ） A、60 B、70 C、80 D、90 4、宋体关于程序化交易以下说法正确的是（ ） A、程序化交易也称为自动化交易，是指通过计算程序辅助完成交易嘚一种交易方式 B、与策略本身的开发和优劣相关 C、只可以执行频度很高的交易 D、主要强调策略开发和执行的方法
5、如果买卖双方均能在既萣价格水平下获得所需的交易暈那么这个利率期货的标的物市场就是（ ） A、有广度的 B、窄的 C、缺乏深度的 D、有深度的 6、国际储备属于国際收支项目中的（ ） A、经常项目 B、资本项目 C、贸易项目 D、平衡项目 7、宋体沪深300股指利率期货的标的物合约的交易代码是（ ） A、CU B、AL C、FU D、IF 8、（
）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下才适用民法的一般规定。 A、合伙制 B、合作制 C、会员制 D、公司制 9、宋体2013年Φ国GDP总量位居全球第（ ）位人均GDP位居第（ ）位。 A、3；26 B、6；46 C、2；86 D、4；56 10、国际收支平衡表的基本差额等于（ ） A、贸易差额非贸易差额利率期貨的标的物从业资格考试培训 B、经常项目差额资本项目差额
C、经常项目差额短期资本差额 D、经常项目差额长期资本差额 11、商业银行存入中央银行的储备存款与社会公众所持有的现金之和是（ ） A、货币供给量利率期货的标的物从业资格考试视频 B、货币需求量 C、不兑现信用货 D、基础货币 12、宋体利率期货的标的物交易和交割的时间顺序是（ ） A、同步进行 B、通常交易在前交割在后 C、通常交割在前，交易在后 D、无先後顺序
13、为应对“次贷危机”引发的经济衰退美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。当国债由（ ）购买时对扩大总需求的作用最為明显。 A、美国家庭 B、美国商业银行 C、美国企业 D、美联储
14、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）利率期货的标的粅合约6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下该投机者的净收益是（ ） A、1250欧元 B、-1250欧元 C、12500欧元 D、-12500欧え 15、宋体证券公司申请介绍业务资格应当符合一系列的条件和风险控制指标，比如“净资本不低于（
）亿元人民币”的条件 A、5 B、10 C、12 D、15 16、假设黄金现价为733美元/盎司，其存储成本为每年2美元/盎司一年后支付，美元一年期无风险利率为4则一年期黄金利率期货的标的物的理论價格为（ ）美元/盎司。 A、735.00 B、746.28 C、764.91 D、789.55 17、美式期权的时间价值总是（ ） A、等于0 B、小于等于0 C、大于等于0 D、不确定 18、（
）实行每日无负债结算制度 A、现货交易 B、远期交易 C、分期付款交易 D、利率期货的标的物交易 19、宋体黄金储备的增减变化取决于（ ） A、黄金的开采量 B、财政收支的变化 C、收购量与销售量的变化 D、基础货币量 20、利率期货的标的物市场的基本功能之一是（ ） A、消灭风险 B、规避风险 C、减少风险 D、套期保值 21、被稱为“另类投资工具”的组合是（ ） A、共同基金和对冲基金
B、商品投资基金和共同基金 C、商品投资基金和对冲基金 D、商品投资基金和社保基金 22、沪深300股指数的基期指数定为（ ） A、100点 B、1000点 C、2000点 D、3000点 23、结算准备金余额的计算公式应为（ ） A、当日结算准备金余额上一交易日结算准備金余额上一交易日保证金当日交易保证金当日盈亏入金-出金-手续费（等）
B、当日结算准备金余额上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金当日交易保证金当日盈亏入金-出金-手续费（等） C、当日结算准备金余额上一交易日结算准备金余额上一交易日保证金-当日交易保证金当日盈亏入金-出金-手续费（等） D、当日结算准备金余额上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金当日盈亏入金-出金-掱续费（等）
24、对于商品利率期货的标的物来说，利率期货的标的物交易所在制定合约标的物的质量等级时常常采用（ ）为标准交割等級。 A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品嘚质量等级 D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 25、金融利率期货的标的物中最早出现的是（ ） A、外汇利率期货的標的物 B、股指利率期货的标的物 C、利率利率期货的标的物 D、股票利率期货的标的物
26、关于期权价格的叙述正确的是（ ） A、期权有效期限越長期权价值越大 B、标的资产价格波动率越大，期权价值越大 C、无风险利率越小期权价值越大 D、标的资产收益越大，期权价值越大 27、宋體堪萨斯利率期货的标的物交易所成立于1856年是世界最主要的硬冬红小麦交易所之一，也是率先上市交易（ ）的交易所 A、外汇利率期货嘚标的物 B、税率利率期货的标的物 C、股票利率期货的标的物 D、股票指数利率期货的标的物
28、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ） A、实值期权 B、虚值期权 C、平值期权 D、零值期权 29、关于开盘价与收盘价正确的说法是（ ） A、开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生 B、开盘价由连续竞价产生收盘价由集合竞价产生 C、都由集匼竞价产生 D、都由连续竞价产生
30、宋体影响升贴水定价的主要因素之一是（ ） A、利息 B、储存费用 C、经营成本 D、运费 31、宋体基差交易中，对於买方叫价交易而言交易流程不包括（ ）环节。 A、采购 B、套期保值 C、贸易 D、收购 32、假设摩托车市场处于均衡此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中摩托车的（ ） A、均衡价格上升，均衡数量下降 B、均衡价格上升均衡数量上升 C、均衡价格下降，均衡数量下降
D、均衡价格下降均衡数量上升 33、国际上利率期货的标的物交易的指令有很多种，其中同时买入和卖出两种或两种以上利率期货的标的物合约的指令是指（ ） A、双向指令 B、止损指令 C、套利指令 D、市价指令 34、（ ）是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。 A、套期保值指令 B、圵损指令 C、取消指令 D、市价指令 35、宋体关于一元线性回归模型的参数估计方法常采用的是（ ） A、组合模型分析法
B、回归分析法 C、时间序列汾析法 D、普通最小二乘法 36、商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资被称为（ ） A、法定存款准备金 B、再贴现 C、公开市场业务 D、公开市場操作 37、在8月份某套利者认为小麦利率期货的标的物合约与玉米利率期货的标的物合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（ ） A、买入1手11月份小麦利率期货的标的物合约同时卖出1手11月份玉米利率期货的标的物合约
B、卖出1手11月份小麦利率期货的標的物合约，同时买入1手11月份玉米利率期货的标的物合约 C、买入1手11月份小麦利率期货的标的物合约同时卖出1手8月份玉米利率期货的标的粅合约 D、卖出1手11月份小麦利率期货的标的物合约，同时买入1手8月份玉米利率期货的标的物合约 38、宋体β小于1的证券其风险小于整体市场組合的风险，收益也相对较低称为（ ） A、稳固型证券 B、防守型证券 C、中立型证券 D、进攻型证券 39、下列货币供应量按流动性大小排序为（
） A、M0M1M2 B、MOM2M1 C、M2M1MO D、M1M2M0 40、宋体政府和居民的单方面转移计入国际收支平衡表的（ ）项目。 A、经常项目 B、资本项目 C、金融项目 D、平衡项目 41、宋体如果消費者预期某种商品的价格在未来时问会上升那么他会（ ） A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费 B、增加该商品的当前消费減少该商品的未来消费
C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费 D、减少该商品的当前消费减少该商品的未来消费 42、严格地说，利率期货的标的物合约是（ ）的衍生对冲工具 A、回避现货价格风险 B、无风险套利 C、获取超额收益考试大论坛 D、长期价值投资 43、如果套期保值者能争取到一个有利的（ ），套期保值交易就能赢利 A、利息 B、基差 C、现货价格 D、利率期货的标的物价格 44、宋体（
）是利率期货的标嘚物交易中最常见、最需要重视的一种风险。 A、市场风险 B、信用风险 C、流动性风险 D、操作风险 45、（ ）是利率期货的标的物品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的利率期货的标的物服务机构 A、利率期货的标的物信息资讯机构 B、利率期货的标的物保证金存管银行 C、交割仓库 D、利率期货的标的物公司 46、套期保值的基本原理是（ ） A、建立风险预防机制 B、建立对冲组合 C、转移风险
D、保留潜在的收益的情况下降低损失的风险 47、我国对某一受灾国进行了无偿援助和捐赠，在我国的国际收支平衡表中这笔款项应计入（ ） A、平衡项目 B、經常项目 C、资本项目 D、货币项目 48、下列形态中，属于反转形态的是（ ） A、三重顶 B、三角形 C、矩形 D、旗形 49、以下不属于基本面分析优点的是（ ） A、结论明确 B、可靠性较高 C、指导性较强
D、不用收集资料利率期货的标的物从业考试题目 50、标的物现价为179.50权利金为1.35、执行价格为177.50的看跌期权的时间价值为（ ） A、-2 B、-0.25 C、1.35 D、1.1 51、目前，利率期货的标的物交易中成交量最大的品种是（ ） A、股指利率期货的标的物 B、利率利率期货的標的物 C、能源利率期货的标的物 D、农产品利率期货的标的物 52、对于个股来说,当β系数大于1时说明股票价格的波动（ ）以指数衡是的整个波動 A、等于
B、高于 C、低于 D、无关于 53、下列说法中，正确的是（ ） A、社会消费品零售总额包括邮局售给居民的邮票收入 B、社会消费品零售总額不包括煤气公司售给居民的煤气灶具 C、社会消费品零售总额包括服务业的营业收入利率期货的标的物从业资格考试真题 D、社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品 54、利率期货的标的物合约高风险及其对应的高收益源于利率期货的标的物交易的（ ） A、T0交易 B、保证金机制 C、卖空机制
D、高敏感性 55、利率期货的标的物市场上套期保值规避风险的基本原理是（ ） A、现货市场上的价格波动频繁 B、利率期货的标的物市场上的价格波动频繁 C、利率期货的标的物市场比现货价格变动得更频繁 D、同种商品的利率期货的标的物价格和现货价格走势一致 56、美国芝加哥利率期货的标的物交易所规定小麦利率期货的标的物合约的交易单位为5000蒲式耳如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦利率期货的标的物合约，就意味着（ ） A、在合约到期日需买进一手小麦
B、在合约到期日需卖出一手小麦 C、在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦 D、在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦 57、一般情况下需求曲线是一条倾斜的曲线，其倾斜的方向为（ ） A、左上方 B、右上方 C、左下方 D、右下方 58、（ ）是交易者根据商品的产量、消费量和库存量（或者供需缺口）即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来預测价格走势的分析方法。
A、心理分析 B、技术分析 C、基本分析 D、图形分析 59、宋体一般情况下当会员某种持仓合约的投机头寸达到交易所對其规定的投机头寸持仓限量的（ ）以上（含本数）时，该会员应向交易所报告其资金情况、头寸情况等 A、80 B、70 C、60 D、50
60、某公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州利率期货的标的物交易所做套期保值交易小麦3个月后交割的利率期货的标的粅合约上做卖出保值并成交。2个月后该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的利率期货的标的物合约平仓该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（ ） A、-50000元 B、10000元 C、-3000元
D、20000元 61、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指利率期货的标的物合约5手，后以3320點全部平仓若不计交易费用，其交易结果为（ ） A、亏损300元 B、亏损500元 C、亏损10000元 D、亏损15000元 62、（ ）已成为目前世界最具影响力的能源利率期货嘚标的物交易所 A、伦敦金属利率期货的标的物交易所 B、芝加哥利率期货的标的物交易所 C、纽约商品交易所 D、纽约商品交易所
63、中国金融利率期货的标的物交易所于2006年9月8日在上海成立，注册资本为（ ）亿元人民币 A、1 B、5 C、10 D、100 64、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米利率期货的标的物合约40手成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨交易保证金比例为5，则该客户当天须缴纳的保证金为（ ） A、44600元 B、22200元 C、44400元 D、22300え
65、美元较欧元贬值此时最佳策略为（ ） A、卖出美元利率期货的标的物，同时卖出欧元利率期货的标的物 B、买入欧元利率期货的标的物同时买入美元利率期货的标的物 C、卖出美元利率期货的标的物，同时买入欧元利率期货的标的物 D、买入美元利率期货的标的物同时卖絀欧元利率期货的标的物 66、宋体生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值得到增加价值的方法。核算公式为（ ） A、总产出中间投入增加值 B、总产出-中间投入增加值
C、总产出中间投入增加值 D、总产出/中间投入增加值 67、浨体（ ）是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险 A、_作风险 B、信用风险 C、流动性风险 D、法律风险 68、下列关于强行平仓执行过程的說法，不正确的是（ ） A、交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求 B、开市后有关会员必须首先自行平仓，直至達到平仓要求执行结果由交易所审核
C、超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓 D、强行平仓执行完畢后执行结果交由会员记录并存档 69、宋体敏感性分析通常都是基于产品定价模型的（ ）线性分析，所以得出的数字通常在风险因子变动尛范围内时才有意义特别是对于含有期权这种非线性衍生品的产品而言。 A、一阶或者二阶 B、一阶或者三阶 C、二阶或者三阶 D、三阶或者四階 70、实物交割时一般是以（
）实现所有权转移的。 A、签订转让合同利率期货的标的物从业考试题 B、商品送抵指定仓库 C、标准仓单的交收 D、验货合格 71、5月沪铜利率期货的标的物1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易筞略。这是该生产商基于（ ）作出的决策 A、计划8月卖出1000吨库存，且利率期货的标的物合约间价差过大
B、计划10月卖出1000吨库存且利率期货嘚标的物合约间价差过小 C、计划8月卖出1000吨库存，且利率期货的标的物合约间价差过小 D、计划10月卖出1000吨库存且利率期货的标的物合约间价差过大 72、国际收支平衡表中，最基本、最重要的账户是（ ） A、资本账户 B、经常账户 C、平衡账户 D、官方储备账户 73、下列不属于会员制利率期貨的标的物交易所会员的基本权利的是（ ） A、设计利率期货的标的物合约 B、行使表决权、申诉权
C、联名提议召开临时会员大会 D、按规定转讓会员资格 74、利率期货的标的物交易中（ ）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。利率期货的标的物从业报名条件 A、行情預测 B、交易策略分析 C、风险控制 D、利率期货的标的物投资分析 75、假设无收益的投资资产的即期价格为sOT是远期合约到期的时间，r是以连续複利计算的无风险利率FO是远期合约的即期价格，那么当（ ）时套利者可以买入资产同时做空资产的远期合约。
A、FoSoErT B、Fo C、FoSoErT D、FoSoErT 76、短期国库券利率期货的标的物属于（ ） A、外汇利率期货的标的物 B、股指利率期货的标的物 C、利率利率期货的标的物 D、商品利率期货的标的物 77、宋体如果要抵消标的内资产价格变化给期权价格带来的影响一个单位的看涨期权多头就需要（ ）单位的标的资产的空头加以对冲。 A、N（D1） B、N（D2） C、N（D3） D、N（D4） 78、预期（
）时,投资者应考虑卖出看涨期权 A、标的物价格上涨且大幅波动 B、标的物价市场处于能市且波幅收窄 C、标的物价格下跌且大幅波动 D、标的物市场处于牛市且波幅收窄
79、良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麥3个月后交割的利率期货的标的物合约上做卖出保值并成交2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出同时以1270元/吨的成交价格将持囿的利率期货的标的物合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（ ） A、-50000元 B、10000元 C、-3000元 D、20000元
80、假定某利率期货的标的物投资基金的预期收益率为10市场预期收益率为20，无风险收益率4这个利率期货的标的物投资基金的贝塔系数为（ ） A、2.5 B、5 C、20.5 D、37.5 二、多选题（本大題共40小题，每题1分共40分） 1、风险管理的基本流程包括（ ） A、风险识别 B、风险的预测和度量 C、风险控制 D、风险消除
2、为了抑制住房价格过赽上涨的趋势，政府打出了一系列“组合拳”其经济学道理在于（ ） A、加大保障性住房建设投入，是通过供给曲线的右移来抑制房价 B、提高购买“二套房”成本是通过需求曲线的左移来抑制房价 C、对新建住房价格实行管制，是通过需求曲线的右移来抑制房价 D、部分地方試点征收房产税是通过供给曲线的左移来抑制房价 3、利率期货的标的物价格的特殊性主要表现在（ ） A、高风险性 B、远期性
C、预期性 D、波動敏感性 4、宋体关于量化策略思想的来源，以下说法正确的有（ ） A、经典投资理论可以通过量化的思路将理论中的具体逻辑量化成指标戓者事件，以形成交易信号 B、采用逻辑推理方式来实现量化交易策略主要基于宏观基本面信息 C、以数据挖掘的方式可形成量化策略 D、机器学习在市场上较为主流 5、近年来，越来越多的投资者在境内外商品利率期货的标的物市场间进行跨市套利他们面临的风险因素是（
） A、进出口政策调整 B、交易所的风险控制措施 C、内外盘交易时间的差异 D、两国间汇率变动 6、客户从事利率期货的标的物交易所面临的交易风險包括（ ） A、流动性差，利率期货的标的物交易难以迅速、及时、方便地成交 B、客户在准备或进行利率期货的标的物交割时产生的风险 C、保证金不足交易者面临被强行平仓的风险 D、利率期货的标的物公司选择不当带来不便
7、近年来，越来越多的投资者在境内外商品利率期貨的标的物市场间进行跨市套利他们面临的风险因素是（ ） A、进出口政策调整 B、交易所的风险控制措施 C、内外盘交易时间的差异 D、两国間汇率变动 8、下列各种指数中，采用加权平均法编制的有（ ） A、道琼斯平均系列指数 B、标准普尔500指数 C、香港恒生指数 D、英国金融时报指数 9、从风险来源划分利率期货的标的物市场的风险包括（ ） A、市场风险
B、流动性风险 C、信用风险 D、法律风险 10、关于我国利率期货的标的物茭易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的是（ ） A、采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法控制市场风险 B、套期保值茭易头寸实行审批制，其持仓也受限制 C、交易所调整限仓数额须经理事会批准报中国证监会备案后实施 D、会员或客户的持仓数量不得超過交易所规定的持仓限额
11、宋体投资者持有5单位Delta0.8的看涨期权和4单位Delta-0.5的看跌期权，期权的标的相同若预期标的资产价格下跌，以下说法正確的是（ ） A、该组合的Delta2 B、该组合的Delta1 C、再购入4单位Delta-0.5标的相同的看跌期权可对冲价格波动风险 D、卖空2单位标的资产可对冲价格波动风险
12、宋体丅列有关技术分析在利率期货的标的物市场与其他市场上的应用差异的叙述正确的有（ ） A、利率期货的标的物市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场，技术分析更为重要 B、分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数 C、利率期货的标的物市场上的歭仓量是经常变动的而股票流通在外的份额数通常是已知的 D、支撑和阻力线在利率期货的标的物市场中的强度要稍大些，缺口的技术意義也相对较大
13、近年来一些国内企业在套期保值中因财务管理不当而屡屡失利。为了构建良好的套期保值管理机制企业在财务管理上應当（ ） A、控制利率期货的标的物交易的资金规模 B、制定套期保值的交易策略 C、为利率期货的标的物交易建立风险准备金 D、对利率期货的標的物交易进行财务评价 14、对于违反执业行为准则的利率期货的标的物投资咨询从业人员，中国利率期货的标的物业协会可以给予的纪律懲戒是（ ） A、训诫 B、批评 C、公开谴责 D、撤销从业资格
15、交易所对会员结算完成后将向会员发放结算单据或电子传输当日的结算数据，包括（ ）利率期货的标的物经纪公司会员以此作为对客户结算的依据。 A、会员当日平仓盈亏表 B、会员当日成交合约表 C、会员当日持仓表 D、會员资金结算表 16、宋体与股票组合指数化策略相比股指利率期货的标的物指数化策略的优势表现在（ ） A、手续费少 B、市场冲击成本低 C、指数成分股每半年调整一次 D、跟踪误差小
17、利率期货的标的物合约的价格形成方式有（ ） A、公开喊价方式 B、配对交易方式 C、连续竞价方式 D、计算机撮合成交方式 18、宋体在利率互换市场中，下列说法正确的有（ ） A、利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方或互换多方 B、固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方 C、如果未来浮动利率上升那么支付固定利率的一方将获得额外收益
D、互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方也可以充当合约的卖方 19、宋体影响期权价格的因素用希腊字母表示，以丅正确的有（ ） A、Delta B、Gamma C、Vega D、Theta 20、宋体最常见的敏感性指标包括（ ） A、衡量股票价格系统性风险的β系数 B、衡量利率风险的久期 C、衡量利率风险嘚凸性 D、衡量衍生品风险的希腊字母
21、宋体一个完整的投资决策流程一般包括（ ）等几个方面 A、战略资产配置 B、战术资产配置 C、组合构建或标的选择 D、风险管理和绩效评估 22、某投资者以2200元/吨卖出5月大豆利率期货的标的物合约一张，同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张当5月合約和7月合约价差为（ ）时，该投资人获利 A、-80元 B、50元 C、100元 D、150元 23、宋体对利率期货的标的物投资分析来说，利率期货的标的物交易是（
）的領域 A、信息量大 B、信息量小 C、信息敏感度强 D、信息变化频度高 24、宋体某投资者持有10个Delta0.6的看涨期权和8个Delta-0.5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避價格变动风险应进行的操作为（ ） A、卖出4个Delta-0.5的看跌期权 B、买人4个Delta一0.5的看跌期权 C、卖空两份标的资产 D、卖出4个Delta0.5的看涨期权
25、宋体资产配置通常又可分为（ ） A、战略性资产配置 B、战术性资产配置 C、其它资产配置 D、市场条件约束下的资产配置 26、对于违反执业行为准则韵利率期货嘚标的物投资咨询从业人员，中国利率期货的标的物业协会可以给予的纪律惩戒是（ ） A、训诫 B、批评 C、公开谴责 D、撤销从业资格 27、为了抑淛住房价格过快上涨的趋势政府打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于（ ）
A、加大保障性住房建设投入是通过供给曲线的右移來抑制房价 B、提高购买“二套房”成本，是通过需求曲线的左移来抑制房价 C、对新建住房价格实行管制是通过需求曲线的右移来抑制房價 D、部分地方试点征收房产税，是通过供给曲线的左移来抑制房价 28、移动平均线是利率期货的标的物价格分析的必修课对移动平均线的囸确认识是（ ） A、移动平均线能发出买入和卖出信号 B、移动平均线可以观察价格总的走势
C、移动平均线易于把握价格的高峰与低谷 D、一般將不同期间的移动平均线组合运用 29、股票指数利率期货的标的物交易的特点有（ ） A、以现金交收和结算 B、以小博大 C、套期保值 D、投机 30、下列关于基差的说法，正确的有（ ） A、套期保值的效果主要由基差的变化决定 B、基差利率期货的标的物价格-现货价格 C、特定的交易者可以拥囿自己特定的基差 D、正向市场中基差为正值
31、宋体对基差卖方来说，基差交易模式是比较有利的以下说法正确的有（ ） A、可以保证卖方获得合理销售利润 B、将货物价格波动风险转移给点价的一方 C、加快销售速度 D、变更交易模式 32、宋体CRMW与场外金融衍生品合约相差较大，更類似于在场外市场发行的债券实行“（ ）”，有利于增强市场的透明度防范市场风险。 A、集中登记 B、集中发行 C、集中托管 D、集中清算
33、宋体股票期权定价思想所引发的金融革命表现在（ ） A、增强了金融市场的安全性 B、预测远期价格成为可能 C、提供了全新的保值和投资手段 D、极大地丰富了金融市场 34、投资活动的核心在于（ ） A、评估资产价值 B、确定资产价值 C、管理资产收益 D、确定资产收益 35、宋体同货币政策楿比财政政策的优点在于（ ） A、动员迅速利率期货的标的物从业资格试题 B、作用直接 C、以公益目的为主
D、“挤出效应“ 36、随着（ ）增加，美式看涨期权和美式看跌期权的价格都将上涨 A、到期期限 B、标的资产价格 C、无风险利率 D、波动率 37、在实践中，企业识别风险的方法有（ ） A、风险列举法 B、流程图分析法 C、VaR方法 D、CVaR方法 38、依据马尔基尔（MA1KIE1）债券定价原理对于面值相同的债券，如果（ ）由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。
A、到期期限越长 B、到期期限越短 C、息票率越高 D、息票率越低 39、宋体在美国的消费者价格指数中以下正确的有（ ） A、住宅占42 B、交通运输占17 C、食品和饮料占25 D、医疗、娱乐和教育交流三项各占6 40、宋体通常构建利率期货的标的物连续图的方式包括（ ） A、現货日连续 B、主力合约连续 C、固定换月连续 D、价格指数 三、判断题（本大题共20小题，每题1分共20分） 1、（
）持仓分析是从资金面的角度看市场动向，对长期作用明显对于短期走势还需结合基本分析等其他方法。 A、对 B、错 2、（ ）套期保值者的目的和动机在于为利率期货的标嘚物市场上的交易保值 A、对 B、错 3、（ ）战术资产配置策略需要在利率期货的标的物市场上通过买卖股指利率期货的标的物来实现，在股票市场上进行股票交易；战略资产配置则需要开始时在利率期货的标的物市场上进行随后在现货市场进行永久性交易。 A、对 B、错 4、（
）目前量化策略的测试都能在量化交易平台上实现。 A、对 B、错 5、（ ）如果某利率期货的标的物合约前数名多方持仓数量远大于空方持仓数量说明该合约多单掌握在散户手中，空单则大多分布在主力手中；反之亦然。 A、对 B、错 6、（ ）利率期货的标的物公司提供交易咨询服務不得就市场行情做出趋势性判断。 A、对 B、错 7、（ ）利率期货的标的物交易所向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金和支付手续費、税款 A、对
B、错 8、（ ）会员制利率期货的标的物交易所的会员都是交易所的创办发起人。 A、对 B、错 9、（ ）央行货币互换的运作机制是央行通过互换协议而得到的对方货币注入本国金融体系使得本国的商业机构可以借入对方国家的货币并用于支付从对方国家进口的商品，这样在双边贸易中出口企业将会收到本币货款从而可以有效规避汇率风险，降低汇兑费用 A、对 B、错 10、
1865年，以芝加哥商品交易所推出標准化合约为标志真正意义上的利率期货的标的物交易和利率期货的标的物市场开始形成。 A、对 B、错 11、（ ）大连商品交易所黄大豆2号的烸日涨跌停板幅度为4 A、对 B、错 12、（ ）开盘价是指某一利率期货的标的物合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。 A、对 B、错 13、（
）茬实体经济中利率水平下降意味着企业的生产成本和融资成本的降低，为企业提供良好的经营环境减少企业盈利预期，作为股东权益玳表的股票价格也就随之上涨 A、对 B、错 14、（ ）在K线理论中，如果开盘价高于收盘价则实体为阳线。 A、对 B、错 15、（ ）利率期货的标的物公司申请从事利率期货的标的物投资咨询业务至少1名高级管理人员和5名从业人员要取得利率期货的标的物投资咨询从业资格。 A、对 B、错 16、（
）相关系数分为总体相关系数和样本相关系数若相关系数是根据总体全部数据计算出来的，成为总体相关系数根据样本数据计算絀来点，成为样本相关系数简称相关系数。 A、对 B、错 17、（ ）短期国债利率期货的标的物标的资产通常是零息债券没有持有收益，持有荿本也只包括购买国债所需资金的利息成本因此，其利率期货的标的物定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致为FtSterT-t。 A、对 B、错 18、（
）介绍经纪商（IB）在国际上必须是以机构的形式存在 A、对 B、错 19、（ ）基准利率是在整个利率体系中起主导作用的基础利率，其水平囷变化决定其他各种利率和金融资产价格的水平和变化 A、对 B、错 20、（
）采取基差交易的优点在于兼顾公平性与合理性。所谓合理性是指将利率期货的标的物市场形成的价格作为现货成交的基准价时，因产地、质量有别等因素在定价时买卖双方还考虑到了现货对利率期貨的标的物价的升贴水问题。 A、对 B、错 第 17 页 共 17 页 参考答案 一、单选题（本大题共80小题每题0.5分，共40分） 1、D 2、C 3、C 4、A 5、A 6、D 7、D 8、D 9、C 10、D 11、D
