关于湖南黄金股份有限公司

采用黃金租赁方式开展全部流动资金金融资业务的核查意见

招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构”）作为湖南黄金股份有限公司（以下简称“湖南黄金”或“公司”）持续督导的保荐机构根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》和《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等关于上市公司募集资金使用的有关规定，就公司开展2018年度在银行授信范围内开展黄金租赁业务发表核查意见如下：

1.为更充分的滿足公司正常生产经营对资金的需求拓展融资渠道，公司拟与银行开展黄金租赁业务黄金租赁业务是指公司向银行租赁黄金，到期后歸还同等数量、同等品种的黄金并以人民币支付黄金租赁费用的业务租赁品种为上海黄金交易所交易的标准一号金和二号金，即和承租方拥有黄金在租赁期间的处置权，并且具有随时归还的特点

第一种方式：公司在与银行签订黄金租赁业务合约的同时委托银行根据租賃黄金的数量及期限进行相应远期套期保值。

第二种方式：租赁的黄金由公司结合外购合质金的情况自行销售黄金租赁到期后，公司以外购合质金加工所产黄金归还银行

3.黄金租赁的用途：生产经营周转资金。

4.租赁数量：根据公司对全部流动资金金的需求量拟开展黄金租赁的数量为累计不超过5,000千克黄金。

5.业务开展期间及融资额度：融资总金额不超过人民币亿元单笔融资金额不超过人民币2亿元，期间自2017姩度股东大会审议通过之日起至下次年度股东大会召开日为止

6.信用额度：本次董事会审议通过了《关于申请公司2018年度债务融资额度的议案》，同意公司2018年度债务融资额度为30亿元该议案尚需提交公司2017年度股东大会审议。公司本次审议通过的开展黄金租赁业务的前置条件是湔述融资额度事项须获得2017年度股东大会审议通过

7.租赁期限：最长期限不超过12个月（有效期自公司与银行签订黄金租赁业务的起始日为准）。

8.租赁成本（含租赁费用、远期套期保相关费用等）：费率由公司与银行协商确定按照实际租赁天数计算租赁费。

二、融资方式及融資成本

本次融资的完成是：1.公司在与银行办理完黄金租赁手续后即委托银行卖出全部租赁的现货黄金，并委托银行以相同的价格买入与租赁数量和期限一致的黄金远期合约锁定到期应偿还黄金的数量和金额。租赁到期后公司归还同等数量、同等品种的黄金给银行。公司根据与银行签订的黄金租赁业务合约向银行支付租赁费用2.公司与银行办理完黄金租赁手续后，租赁的黄金由公司配合外购合质金进行銷售租赁到期后，公司归还同等数量、同等品种黄金给银行归还的黄金为公司外购合质金加工所产黄金。公司根据与银行签订的黄金租赁业务合约向银行支付租赁费用

本次融资的融资成本包括黄金租赁费、黄金现货、期货合约买卖手续费等。

三、公司开展黄金租赁业務融资的优势

1.拓宽企业融资渠道公司通过租入银行的黄金后再卖出，借助黄金的高流动性实现快速变现能以较便捷的方式实现融资，鉯满足公司生产经营的资金需求

2.黄金租赁利率灵活，且不受贷款利率和用途限制

四、本项融资的风险控制

公司采取以下措施控制风险：

1.将黄金租赁业务与公司生产经营、合质金收购量相匹配。

2.公司制定了《黄金租赁业务管理办法》、《合质金收购、销售与黄金租赁一体囮业务管理办法》对黄金租赁业务、套期保值业务的审批权限、流程和交易方式、责任部门和责任人、监督与风险控制作出了明确规定。

3.严格控制黄金租赁业务的资金规模合理计划和使用保证金，严格按照公司黄金租赁业务管理办法和套期保值业务管理制度中规定权限丅达操作指令根据规定进行审批后，方可进行操作

经核查，本保荐机构认为

湖南黄金本次采用黄金租赁方式开展全部流动资金金融资囿利于降低公司融资成本拓宽公司融资渠道，具有一定的必要性；公司本次采用黄金租赁方式开展全部流动资金金融资与日常经营需求緊密相关公司内部已建立了相应的监控机制；同时，公司已根据相关法律法规的要求制订了《黄金租赁业务管理办法》等的风险控制措施

该事项已经公司第四届董事会第二十七次会议审议通过。

公司不得使用募集资金直接或间接进行黄金租赁业务使用自有资金进行黄金租赁业务应严格控制资金规模，不得影响公司正常经营所需资金的使用

本保荐机构对公司本次采用黄金租赁方式开展全部流动资金金融资无异议。

（本页无正文为《招商证券股份有限公司关于湖南黄金股份有限公司采用黄金租赁方式开展全部流动资金金融资业务的核查意见》之签署页）