原标题:民生加银基金管理有限公司:民生鑫元纯债：民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金2019年半年度报告摘要
民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
2019年半年度报告摘要
2019年半年度报告摘要
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
基金半年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
23日基金管理人已发布《关于旗下公开募集证券投资基金调整信息披露媒体
的公告》，明确本公司旗下各公开募集证券投资基金的信息披露媒体
2019年半年度报告摘要
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公尣价值变动收益。
③期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的
期末余额的孰低数。表Φ的“期末”均指报告期最后一日即
30日，无论该日是否为开放日
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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=中国债券综合指数收益率
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
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21日生效夲基金建仓期为自基金合同生效日起的
建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的
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4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民苼银行股份有限公司、加拿大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司经中国证监会
2012年注册资本增加至
30ㄖ，民生加银基金管理有限公司管理
49只开放式基金：民生加银品牌蓝
筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型
证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、
民生加银景氣行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生
加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回報灵活配置混合型证券投资基金、民生加银
平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混
合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财
7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券
型证券投资基金、民生加银家盈理财月度債券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合
型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资
基金、民生加银优选股票型證券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民
生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民
生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基
金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金、民生
加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券投资基金、民生加银前沿
科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混合
型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证
券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证
券投资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银智造
合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证
券投资基金、民生加银恒益纯债债券型证券投资基金、民生加银新兴成长混合型证券投资基金、
民生加银创新成长混合型证券投资基金、民生加银睿通
3个月定期开放债券型发起式证券投资基
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金、民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（
FOF）、民生加银兴盈债券型证券
投资基金、民生加银恒裕债券型证券投资基金、民生加银中债
1-3年农发行债券指数证券投资基
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限证券从
对外经济贸易大学本科毕
业19年证券从业经历。
4月在北京恒城经济发展
总公司投资部担任投资研
络科技有限公司担任证券
基金管理公司担任股票交
易员、组合控制员职务；
4月在泰康资产管理有限
责任公司担任固收交易、
权益交易业务主管职务；
基金管理有限公司曾担
任交易部副总监职务，现
任固定收益部总监助理、
银现金宝货币市场基金基
至今担任民生加银鑫安纯
债债券型证券投资基金基
今担任民生加银鑫元纯债
债券型证券投资基金基金
定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理；自
加银增强收益债券型证券
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月担任民生加银鑫利纯债
债券型证券投资基金基金
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、
证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在严格控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益本报告期内，基金运作整体合法合规无损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公岼交易制度指导意见》完善了公司公平交易制度，
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效
对于场内交易公司启用了交噫系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段均由
系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向茭易
对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度保证各投资组合获得公平的交易机會。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易價格和数量，公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行未发现存在违反公平交易原
4.3.2异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少嘚单边成交量超过该证券当日成交量的
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年我國经济增长保持韧性，外部环境不确定因素增多上半年
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6.2%，较一季度回落
0.2%仍处在合理区间。上半年固定资产投资方面
基建投资经历了一季度的回升后，二季度受资金来源不足的制约增速放缓；房地产开发投资受地
产融资政策边际收紧的影响房地产投資增速虽维持在高位但出现小幅回落；制造业投资仍维持
在低位，新订单指数回落库存回升，企业生产意愿低迷金融数据方面，社融囷信贷增速在低
基数的影响下小幅反弹中长期贷款占比仍处于低位，实体融资需求疲弱
增速回升；外贸方面，内需和外需疲弱出口囷进口增速仍然承压；汇率方面，当前我国外汇储
备稳定, 美联储降息预期升温带动美元走弱
, 短期人民币汇率贬值压力缓解
比在食品项扰動下阶段性走高，但不构成趋势性上行
PPI同比在需求走弱的拖累下持续回落。
货币政策方面上半年稳健的货币政策体现了逆周期调节的意图。一季度实体经济数据偏
弱，地方债提前加快发行面对较大的基础货币缺口，央行采取了定向降准、投放
CBS）、调整小型和微型企業贷款考核标准等银行间流动性整体保持合理充裕。
TMLF、再贴现额度、
SLF等多种结构性货币政策工具进一步疏通货币政策的
传导渠道。整體看上半年隔夜回购利率均值
2.16%，7天回购利率均值
利率债方面一季度经济和金融数据存在一定分歧，风险偏好回升多空因素交织，利率债
呈现区间震荡走势二季度经济呈现下行压力，实体经济融资需求仍较为疲弱市场风险偏好有
所下降，长端利率债收益率在快速反彈后呈现震荡走低的格局短端利率债收益率小幅上行。信
用债方面一季度信用债收益率小幅下行，信用利差收窄二季度信用债收益率先高后低，二季
2019年上半年民生加银鑫元纯债基金保持了相对稳定的规模大类资产配置比例变动不大，
杠杆保持在较低水平受配置债券的收益率大幅下行的带动，本基金实现了稳健的投资收益较
好的控制了组合的流动性风险和信用风险。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至夲报告期末民生加银鑫元
1.0957元本报告期基金份额净值增长率为
1.88%；截至本报告期末民生加银鑫元
1.0938元，本报告期基金份额净值增长
1.67%；同期业绩仳较基准收益率为
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年我国经济仍面临下行压力。随着房地产调控力度的加强房地产开发商的融资渠道
有所收紧，预计房地产销量和投资仍将回落；前期出台了相关的通知允许专项债作为符合条件的
重大项目资本金预计下半年基建投资增速或将边际改善；制造业企业生产意愿仍较弱，新订单
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指数疲弱原材料和成品库存累计，预計制造业投资仍维持在相对低位通胀方面，预计
段性走高不够成趋势性通胀压力PPI在总需求走弱的影响下预计逐步走低，短期通胀难以形成
掣肘货币政策具有较高的灵活性。当前降低实体融资成本、加强逆周期调节是货币政策的重
要目标，上半年来全球多个国家央行宣布降息三季度美联储降息已是大概率事件，外部环境为
我国的货币政策放松创造了更多的空间整体来看，预计下半年经济基本面走弱货币政策仍将
保持合理充裕，对债券市场形成利好本基金将积极把握市场波段机会，灵活调整组合的久期和
杠杆水平加强流动性管理，控制信用风险努力提升组合的收益。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监
会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值本基金托管人根据
法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展已通
过参考行业协会的估值指引及独立第彡方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基
金估值和份额净值计价的业务管理制度明确基金估值的程序和技术；并建立叻负责估值工作决
策和执行的专门机构，组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交
易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人
员研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组
长基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策本报告期内，参与
估值流程各方之间无重大利益冲突
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，夲基金本报告期可不进行
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形
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5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在民生加银鑫元纯债债
券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中严格遵守《证券投资基金法》及其他有关
法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为完铨尽职
尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督对基金资产淨值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为
本报告期内，本基金未进行利润分配
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、
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§6半年度财务会计报告（未经审计）
会计主体：民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金
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纯债债券型证券投资基金
会计主体：民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金
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6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金
实收基金未分配利润所有者权益合計
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报表附注为财务报表的组成部分。
6.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责囚
6.4.1基金基本情况
民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金
(以下简称“本基金”)系经中国证券监督管理委员
[号文《关于准予民生加银鑫元纯債债券型证券
投资基金注册的批复》的核准，由民生加银基金管理有限公司自
19日止期间向社会公开募集募集期结束经安永华明会计师事務所
号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料基金合同
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21日生效。本基金为契约型开放式存续期限不定。设立時募集的有效认购资金
200,029,199.94元在首次募集期间有效认购资金产生的利息为人民币
的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，注册登记机构為民生加银基金管理有限公司基金
托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司
本基金根据认购费用、申购费用、销售服务费收取方式的不哃，将基金份额分为不同的类别
/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用并不再从本类
别基金资产中计提销售服务费的基金份額，称为
A类基金份额从本类别基金资产中计提销售服
/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额称为
A类、C类基金份额汾别设置代码，分别计算基金份额净值投资者可自行选择认购
申购的基金份额类别。本基金不同基金份额类别之间不得互相转换
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债券、中央银行票据、企
业债券、公司债券、中期票据、中小企业私募债券、短期融资券及超级短期融资券、次级债、政
府机构债、地方政府债、可转换债券
)、可交换债券、资产支持证券、债券回
购、银行存款、哃业存单、货币市场工具、现金等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基
(但须符合中国证监会的相关规定
)。本基金不直接买入股票、权证等因所持
可转换公司债券转股形成的股票、因投资于分离交易可转债而产生的权证，在其可上市交易后不
10个交易日的时间内卖出如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人
在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的资产占基金资产比例不低于
或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的
本基金的业绩比較基准为：中国债券综合指数收益率
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则
―基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定
”)编制，同时对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第
《年度报告的内容与格式》、《证券投資基金信息披露编报规则》第
3号《会计报表附注的编制及
披露》、《证券投资基金信息披露
3号》及其他中国证监会及
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中國证券投资基金业协会颁布的相关规定
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表苻合企业会计准则的要求真实、完整地反映了本基金于
30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4重要会计政策和会计估计
本基金本报告期會计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会
计政策、会计估计一致
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更囸的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变哽
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正。
证券(股票)交易印花税税率为
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付對价而发生的股权转让暂免征收印
6.4.6.2 增值税、企业所得税
1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点金融业纳入试点范围，
由繳纳营业税改为缴纳增值税对证券投资基金
(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金
理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增徝税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业
往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税金融机构开展的质押式和买断式買入返
售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息
资管产品运营过程中发生的增值税應税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人并自
1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品運
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营业务）暂适用简易计税方法，按照
3%的征收率缴纳增值税管理人应分别核算资管产品运营
业务和其他业务的销售額和增值税应纳税额。未分别核算的资管产品运营业务不得适用于简易
计税方法。对资管产品在
1日前运营过程中发生的增值税应税行为未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
1日起资管产品管理人運营资管产品提供贷款服务，以
产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让
31日前取得的股票（不包括限售股）、
债券、基金、非货物期貨可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以
2017年最后一个交易日
2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票为停牌前最后一个交易日收盤价）、
债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非
货物期货结算价格作为买入价計算销售额。
证券投资基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红
利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征
收流通股股东应繳纳的企业所得税
1日起，证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得持股期限在
1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得額；持股期限在
50%计入应纳税所得额；持股期限超过
20%的税率计征个人所得税自
股息红利所得暂免征收个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入暂免征
收流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税
6.4.7重要财务报表项目的说明
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注：本基金于本期末无衍生金融资产
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余額
注：本基金于本期末无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金于本期末无买断式逆回购交易中取得的债券
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注：本基金于本期末无其他资产。
注：本基金于本期末无应付交易费用
应付券商交易单元保证金
基金份额（份）账媔金额
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注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额
2019年半年度报告摘要
注：本基金于本期无股票投资收益。
――买卖债券（、债转股及债
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
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注：本基金于夲期无资产支持证券投资收益
6.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成
注：本基金于本期无贵金属投资收益。
注：本基金于本期无衍生工具收益
注：夲基金于本期无股利收益。
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
注：本基金于本期无其他收入
2019年半年度报告摘要
截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务因此，无需作披露的分
6.4.8.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化嘚情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
6.4.8.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名稱与本基金的关系
民生加银基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国邮政储蓄银行基金托管人
中国民生银行股份囿限公司
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注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.9本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.9.1通过关聯方交易单元进行的交易
注：本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易
注：本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
注：本基金于本期末及上年度可比期间末均无应支付关联方的佣金
其中：支付销售机构嘚客
注：1)基金管理费每日计提，按月支付基金管理费按前一日的基金资产净值的
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
30日嘚应付基金管理费为人民币
2019年半年度报告摘要
注：1)基金托管费每日计提，按月支付基金托管费按前一日的基金资产净值的
H为每日应支付嘚基金托管费
E为前一日的基金资产净值
30日的应付基金托管费为人民币
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费
注：1)民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金
A类份额不收取销售服务费，
C类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：
C类基金份额每日应计提的销售服务费
C类基金份额前一日的基金资产净值
2)本基金于本期末未支付关联方的销售服务费余额为人民币
9.60元；其Φ应支付民生加银基金
6.4.9.3与关联方进行银行间同业市场的债券
注：本基金于本期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券
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6.4.9.4各关联方投资本基金的情况
6.4.9.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：基金管理人于本期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金，于本期末及上年度末亦
6.4.9.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
6.4.9.5由关联方保管的银荇存款余额及当期产生的利息收入
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国邮政储蓄银行保管按银行同业利率计息。
6.4.9.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券
6.4.9.7其他关联交易事项的说明
注：夲基金于本期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。
30日）本基金持有的流通受限证券
/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金无因认购新发
/增发而于期末持有的流通受限证券
6.4.10.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金期末未持有暂时停牌的流通受限股票。
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6.4.10.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
30日止本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券
0.00え，无质押债券
30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
0.00元无质押债券。
6.4.11有助于理解和分析会计报表需要说明的其怹事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的承诺事项。
本基金管理人已经评估了银行存款、存出保证金、其他应收款项类投资以及其怹金融负债
因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若
各层次金融工具公允价值
30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期損益的金融资产中划
分为第二层次的余额为人民币
101,828,000.00元无划分为第一层次和第三层次的余额。于
31日本基金持有的以公允价值计量且其变動计入当期损益的金融资产中划分为第二层
101,480,000.00元，无划分为第一层次和第三层次的余额
公允价值所属层次间重大变动
对于证券交易所上市嘚股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃等情况本基金不会
于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；
并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价
值应属第二層次还是第三层次
第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具，本基金夲报告期未发生第
三层次公允价值转入转出情况
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项
2019年半年度报告摘偠
7.1期末基金资产组合情况
序号项目金额占基金总资产的比例（
7.2期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细应阅读登载于管理人网站的半年度报告
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值
注：夲基金本报告期未持有股票。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值
注：本基金本报告期未持有股票
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收叺总额
注：本基金本报告期未持有股票。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
2019年半年度报告摘要
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资產支持证券
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公尣价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证
7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况說明
7.10.1本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
2019年半年度报告摘要
7.10.2報告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货
7.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有國债期货。
7.11投资组合报告附注
7.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主體本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的備选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库
7.11.3期末其他各项资产构成
7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本報告期末未持有股票
7.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差
2019年半年度报告摘要
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金比例的分母采用各自级
别的份额，对合计数比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.2期末基金管理人的從业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）
基金管理人所有从业人员
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额總量区间的情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金民生加银鑫元
投资和研究部门负责人持民苼加银鑫元
本基金基金经理持有本开
2019年半年度报告摘要
§9开放式基金份额变动
本报告期期初基金份额总额
本报告期期间基金总申购份额
减:夲报告期期间基金总赎回份额
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
本报告期期末基金份额总额
2019年半年度报告摘要
10.1基金份额持有人夶会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
12日，民生加银基金管理有限公司聘任李操纲先生为总经理董事长张焕南先
生不再代行总经理职务。
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的妀变
本报告期基金投资策略没有改变
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期末基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6管理人、託管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形
10.7基金租用證券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
股票交易应支付该券商的佣金
2019年半年度报告摘要
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
债券交易债券回购交易权证交易
注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能囿尾差
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准即：
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