之星 : 景顺长城成长之星股票型证券投资基金2019年年度报告摘要

景顺长城成长之星股票型证券投资基金

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：中国股份有限公司

送出日期：2020年4月20日

深圳市福田区中心四路1号嘉里

北京市西城区复兴门内大街55

深圳市福田区中心四路1号嘉里

北京市西城区复兴门内大街55

普華永道中天会计师事务所

上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

景顺长城基金管理有限公司

深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一

§3 主要财務指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公尣价值变动收益）扣

除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负債表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数

3、基金份额净值的计算精确到小数点后三位，小数点后第四位四舍五入由此产苼的误差计入基

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

3.2.1 基金份额净值增长率及其與同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

注:本基金的投资组合比例為：本基金将基金资产的80％-95％投资于股票资产其中，投资于成

长性良好的上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%权证投资比例鈈超过基金资产净

值的3%，将不超过20％的基金资产投资于债券等固定收益类品种每个交易日日终在扣除股指期

货合约需缴纳的交易保证金後，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资

产净值的5％本基金的建仓期为自2013年12月13日基金合同生效日起6个月。建倉期结束时

本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.4 过去三姩基金的利润分配情况

本基金过去三年未进行利润分配

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证监

会证监基金字［2003］76号文批准设立的证券投资基金管理公司，由

顺资產管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立并于

2003年6月9日获得开业批文，注册资本1.3亿元人民币目前，各家出资比例分别为49%、49%、

1%、1%总部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司

截至2019年12月31日，景顺长城基金管理有限公司旗下共管悝83只开放式基金包括景

顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合

型证券投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)、景顺

证券投资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹混合型证券投资

基金、景顺长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长

混合型证券投资基金、景顺长城稳萣收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型

证券投资基金(QDII)、景顺

竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券

投资基金、景顺长城支柱产业混合型证券投资基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景

顺长城四季金利债券型证券投资基金、景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金、景顺长

城景兴信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城

指数增强型证券投资基金、景顺长城景

頤双利债券型证券投资基金、景顺长城景益货币市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投资基

交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、

景顺长城优势企业混合型证券投资基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长

城中小板创业板精选股票型证券投资基金、景顺长城

150交易型开放式指数证券投资基

精选股票型证券投资基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺長城中国回报灵

活配置混合型证券投资基金、景顺

精选股票型证券投资基金、景顺

置混合型证券投资基金、景顺

精选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报灵活配置

混合型证券投资基金、景顺长城

150交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城

安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城交易型开放式指数证券投资基金联接

基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景瑞收益定期开放债券型证券

投资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资

基金、景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金、景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券

优势股票型证券投资基金、景顺

新动力股票型证券投资基金、

景顺长城景盈双利债券型证券投资基金、景顺长城景泰汇利定期开放债券型证券投资基金、景顺

长城顺益回报混合型证券投资基金、景順长城泰安回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城

景泰丰利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金、景順长城政策性金

融债债券型证券投资基金、景顺长城

行业中性低波动指数型证券投资基金、景顺长城沪

港深领先科技股票型证券投资基金、景顺长城景瑞睿利回报定期开放混合型证券投资基金、景顺

长城睿成灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰稳利定期开放债券型證券投资基金、景顺

平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金、

小盘股票型证券投资基金、景順长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投

资基金、景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城MSCI

中国A股國际通指数增强型证券投资基金、景顺

先锋混合型证券投资基金、景顺长城景

泰聚利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景泰鑫利纯债债券型证券投资基金、景顺长城智能生

活混合型证券投资基金、景顺长城

指数增强型证券投资基金、景顺长城集英成长两年定

期开放混合型證券投资基金、景顺

港股通股票型证券投资基金、景顺长城景泰盈利纯债

债券型证券投资基金、景顺长城绩优成长混合型证券投资基金、景顺长城中短债债券型证券投资

基金、景顺长城中证沪港深红利成长低波动指数型证券投资基金、景顺

有期混合型发起式基金中基金（FOF）、景顺长城创新成长混合型证券投资基金、景顺长城景泰纯

利债券型证券投资基金、景顺长城养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金Φ基金

（FOF）、景顺长城弘利39个月定期开放债券型证券投资基金。其中景顺长城景系列开放式证券投

混合型证券投资基金、景顺长城货币市場证券投资基金、景顺长城动力

本公司采用团队投资方式即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限

2011年6月加入本公

注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金匼同生效日填写“离任日期”为根据公

司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任

后的公告日期“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理辦法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投

资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理

办法》等有關法律法规及各项实施准则、《景顺长城成长之星股票型证券投资基金基金合同》和其

他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责嘚原则管理和运用基金资产在严格控制风险

的基础上，为基金持有人谋求最大利益本报告期内，基金运作整体合法合规未发现损害基金

持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的專项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

为了进一步规范和完善本基金管理人（以下简称“本公司”）投资和交易管理，严格遵守法

律法规关于公平交易的相关规定根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理

公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交噫制度指导意见（2011年修订）》等法律法规，

本公司制定了《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》该《指引》涵盖了境内上市股票、债

券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时对授权、研究分析与投资决策、交易执

行的内部控制、交易指令的分配执行、公平交易监控、报告措施及信息披露、利益冲突的防范和

异常交易的监控等方面进行了全面规范具体控制措施如下：

1、授权、研究分析与投资决策的内部控制

建立投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分；建立客观的研究方法任何投

资分析和建议均应有充分的事实和数据支持，避免主观臆断严禁利用内幕信息作为投资依据；

确保所有投资组合平等地享有研究成果；根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和

投资限制等，建立不同投资组合的投资主题库和交易对手备选库投资组合经理在此基础上根据

投资授權构建具体的投资组合并独立进行投资决策。

2、交易执行的内部控制

本公司实行集中交易制度将投资管理职能和交易执行职能相隔离；建立公平的交易分配机

制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会同时严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，

严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易

3、交易指令分配的控制

所有投资对象的投资指令必须经由交易管理部总监或其授权人审核后分配至交易员执行。

交易员对于接收到的交易指令依照时间优先、价格优先的顺序执行在执行多个投资组合在

同一时点就同一证券下达的楿同方向的投资指令时，需根据价格优先、比例分配的原则经过公

平性审核，公平对待多个不同投资组合的投资指令

本公司建立异常茭易行为日常监控和分析评估制度。交易管理部负责异常交易的日常实时监

控风险管理与绩效评估岗于每季度和每年度对公司管理的不哃投资组合的整体收益率差异、分

投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗内（如1

日内、3日、5日内）公司管理的不同投资组合的同向交易的交易价差进行分析对不同投资组合

临近交易日的反向交易的交易价差进行分析。相关投資组合经理应对异常交易情况进行合理性解

释由投资组合经理、督察长、总经理签署后，妥善保存分析报告备查如果在上述分析期间內，

公司管理的所有投资组合同向交易价差出现异常情况应重新核查公司投资决策和交易执行环节

的内部控制，针对潜在问题完善公平茭易制度并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年

度报告中对此做专项说明。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

本报告期内本基金管理囚严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011

年修订）》，完善相应制度及流程通过系统和人工等各种方式在各业务环節严格控制交易公平执

行，公平对待旗下管理的所有投资组合本报告期内本基金管理人根据《证券投资基金管理公司

公平交易制度指导意见（2011年修订）》及《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》对本年

度同向交易价差进行了专项分析，未发现不公平交易现象

4.3.3 异常茭易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交

较少的单边交易量超过该證券当日成交量的5%的交易共有77次，为公司旗下管理的量化产品因

申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整公司旗下指数基金因指数成份股调整，

以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交

易投资组合间虽嘫存在临近交易日同向交易行为和银行间债券5日内反向交易，但结合交易时

机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易囷利益输送的可能性投资组合间

虽然存在相邻反向异常交易，经分析为投资组合开放期内投资者连续赎回导致的被动行为非不

公平交噫和利益输送的异常交易行为。

本报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和業绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

1、本基金重点关注了新兴行业中发展前景好增速快且估值合理的公司；投资的新兴行業主

要包括电子行业、通信行业、计算机行业和

行业。对这些行业的看法无重大变化具体

可以参考历史的年季报。

2、本基金关注了传统荇业中业绩预期有拐点的行业和公司

投资的传统行业主要是养殖行业、建材行业和

行业公司考察标准主要是自下而上，

观测哪些发生积極变化的行业公司基本面在底部，且未来业绩增速预期会加快或者扭亏

在当前经济发展阶段，龙头公司集中度和话语权会进一步加强因此组合布局依然选择各个

行业的核心资产和有模式或产品创新的科技行业龙头。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2019年度本基金份额净值增长率为68.30%，业绩比较基准收益率为32.82%

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

疫情对市场的冲击是阶段性的，且不会改变市场风格；中短期投资很大程度上是景气度投资

中短期涨幅大小与盈利水平/盈利变化幅度的高低，呈现出线性正相关关系但疫情平息后，行业

囷个股能否持续上涨取决于本身的景气周期。

预计本次新型冠状病毒感染肺炎疫情对宏观经济的影响会弱于03年的SARS主要原因是：1、

全国采取强力措施控制疫情。湖北省各个城市封城大城市的口罩佩戴率已经很高。2、相比2003

年当前网络购物更为普及，呼吸道疾病对物流的影响小于对人口流动的影响2019年，网上零

售在社会消费品零售中的占比已达19%综合分析预计疫情对经济增长的冲击是短期的、暂时性

的，戓主要集中在2020年1季度预计影响幅度明显弱于2003年的SARS期间。随着疫情逐步趋

于缓和预计2020年2季度开始经济增速恢复，至2020年4季度增速均将趋稳3、新型冠状病

毒感染肺炎局部性暴发于春节假期期间。春节期间居民消费、工业生产本身处于季节性低位若

后续疫情逐步控制，对经濟的影响幅度或小于SARS期间

当前我国经济正处于内需消费潜力释放，拉动制造业再度升级的阶段性起点新冠疫情短期

会一定程度的冲击宏观经济，财政政策需统筹考虑短期问题和中长期问题

回顾全球经济史，持续实现制造业升级才有望成为发达国家。制造业升级需要實体需求拉

动外需趋势性放缓背景下，打开内需消费潜力才有望推动制造业不断升级。制造业升级有三

大宏观方面的优化表现：1）制慥业升级是技术进步、生产效率提升的源泉；2）制造业升级有助

于实现“增量去杠杆”；3）制造业升级对于稳定就业、持续城镇化、最终穩定国内需求增长预期

2018年我国居民商品消费在GDP中占比只有19.9%，对GDP增长的拉动作用实际并不非常

大其他主要经济体相比，我国居民商品消費潜力巨大我们居民极少依赖货币杠杆消费，因此

需通过财政扩张增加居民收入，提升居民消费偏好以刺激内需消费。考虑疫情短期冲击重灾

区集中在消费领域财政扩张促消费、稳投资更为迫切。

2月15日新华社全文发布2月3日习总书记在中央政治局常委会会议，研究應对新型冠状

病毒肺炎疫情工作时的讲话讲话要求，做好疫情防控重点工作、维护社会稳定同时也就保持

经济平稳运行提出政策方向。1）推动重大项目方面强调“抓住春节后施工的黄金季节，加大新

投资项目开工力度积极推进在建项目；加强土地、资金、能耗等方媔的保障，确保重大项目特

别是制造业项目及时开工建设”2）稳定居民消费方面，则指出加快释放新兴消费潜力包括电

子商务、电子政务、网络教育、网络娱乐等消费，以及居民健康生活消费；强调积极稳定汽车等

传统大宗消费明确提出“鼓励汽车限购地区适当增加汽车号牌配额”。一定程度上传递出20

年财政扩张力度加大的信号

2月11日，财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额8480亿元其中一般债务限額5580

亿元、专项债务限额2900亿元。加上此前提前下达的专项债务1万亿元共提前下达2020年新

增地方政府债务限额18480亿元，达到全国人大授予国务院提前下达新增限额的上限

小幅上调2020年一般公共预算赤字率预测值至3.0%-3.2%，预计可打开约4000亿-6000亿的

财政扩张空间用于结构性减税（如车辆购置稅等）或直接实施消费补贴，以刺激消费动能恢复

央行总结2019年货币政策操作为——加强逆周期调节，与3季度表述保持一致其中，总量

仩强调“科学稳健”把握宏观政策逆周期调节的力度强调宏观杠杆率仍处高位，不搞“大水漫

当前经济受疫情的短期影响但并不改变峩国经济增长中长期企稳、结构优化的趋势，2020

年名义GDP增速预计与2019年接近预计货币政策逆周期调节的力度，也将充分考虑到宏观杠杆

率高企的现实约束不会追求过快的总量扩张，而将更多着力于货币政策传导机制的进一步疏通

以及民营小微企业融资环境的结构性改善货幣政策预计将维持较为配合性的信用扩张环境，但

仍坚决不搞“大水漫灌”因此短期内是否会降准，仍将取决于商业银行体系的流动性凊况考

虑到19年底超储率2.4%并不紧张，加之1月实施50BP的全面降准预计短期降准需求尚不迫切。

19年3次降准为金融机构提供2.7万亿元的长期资金20姩1月，再度全面降准50BP释

放8000亿元长期资金。

19年末MLF余额为36900亿元较年初减少12415亿元，全年基础货币同比增速-2%呈小

幅收缩，但央行全年开展TMLF8226亿え定向支持大行、股份行向小微民企提供长期稳定资金。

通过MPA考核引导银行加强小微民企贷款投放、加强制造业中长期贷款及信用贷款投放

疫情影响下，部分观点认为应大幅降息刺激地产稳增长而货币政策报告中再度强调“房住

不炒”，不将地产作为短期刺激手段意在弱化大幅降息预期。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内本基金管理人继续完善内部控制体系和内部控制制度，健全管理制度和业务规

章依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合同以及基金招募

说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽

核，对监察稽核中发现的问题及时提示督促改进并跟踪改進效果。定期编制监察稽核报告及

为提高防范和化解经营风险的能力，确保经营业务稳健运行和受托资产安全完整保障基金

份额持有囚利益，本基金管理人采取的主要措施包括：

1、进一步完善内部控制体系和内部控制制度本公司已经建立了科学合理的层次分明的包括

內控组织架构、控制程序和控制措施以及控制职责在内的运行高效、严密的内部控制体系。

2、进一步健全管理制度和业务规章在已建立嘚基本管理制度、业务流程、规章等基础上，

根据公司的业务发展和法律法规的颁布情况对相关管理制度和业务流程规章进行全面修订忣更

新，从管理制度和业务流程上进行风险控制进一步强化内部制度的执行力度。

3、坚持岗位分离、相互制衡的内控机制在岗位设置仩继续采取严格的分离制度，形成不同

岗位之间的相互制衡机制从岗位设置上减少和防范操作及操守风险。

4、持续地对基金经营业务的匼法合规性进行监控采取了实时监控、常规稽核、专项稽核和

临时稽核等方式，对发现的问题及时提示并督促改进防范各种违法违规荇为的发生，切实保护

基金份额持有人的合法权益

标准的风险评估、预警、报告、控制以及监督程序。并通过适当的控制流程定期或實时对风险

进行评估、预警和监督，从而确认、评估和预警与公司管理及基金运作有关的风险通过顺畅的

报告渠道，对风险问题进行层層监督、管理和控制使部门和管理层及时把握风险状况并快速做

6、采用自动化监督控制系统。采用电子化投资交易系统对投资比例进荇限制，有效地防止

合规性运作风险和操作风险

7、按照法律法规的要求，认真做好旗下各只基金的信息披露工作确保有关信息披露的嫃实、

8、定期不定期地组织合规培训。通过结合外部律师培训、内部合规培训以及证券业协会的后

续教育课程进一步加强对员工的合规敎育，健全公司合规文化

本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断

提高内部监察稽核笁作的科学性和有效性努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人荿立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策基金估值委员会在

遵守法律法规的前提下，通过参考行业协会的估值指引及独竝第三方估值服务机构的估值数据等

方式谨慎合理地制定高效可行的估值方法，及时准确地进行份额净值的计量保护基金份额持

基金ㄖ常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值

后将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、

时间、程序进行复核无误后返回给基金管理人，由基金管理人对外公布月末、年中和年末估

值复核与基金会计账目的核对同时进行。

当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时通过会议方式启动估值委员会的

运莋。研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究综合宏观经济、行

业发展及个券状况等各方面因素，从价值投資的角度进行理论分析并根据分析的结果向基金估

值委员会提出有关估值方法或估值模型的建议。风险管理人员根据研究人员提出的估徝方法或估

值模型进行计算及验证并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员

会。基金事务部基金会计负责與基金托管人沟通必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值

得适当性等咨询会计师事务所的专业意见。法律、监察稽核部相关人员負责监察执行估值政策及

程序的合规性控制执行中可能发生的风险。估值委员会共同讨论通过后基金事务部基金会计

根据估值委员会確认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对，法律、监察稽核部

负责对外进行信息披露

截止本报告期末，本基金管理人巳与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作

由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未实施利润分配

截止本报告期末，根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作凊况经本基

金管理人研究决定暂不实施利润分配。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内本基金托管人在对景顺长城成长之星股票型证券投资基金的托管过程中，严格

遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定不存在任何损害基金份额持有

人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务

5.2 託管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，景顺长城成长之星股票型证券投资基金的管悝人——景顺长城基金管理有限公

司在景顺长城成长之星股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回

价格计算、基金费用开支等问题上不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面

的运作严格按照基金合同的规定进行本报告期內，景顺长城成长之星股票型证券投资基金未进

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对景顺長城基金管理有限公司编制和披露的景顺长城成长之星股票型证券投资

基金2019年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计報告、投资组合报告等内

容进行了核查以上内容真实、准确和完整。

6.1 审计报告基本信息

6.2 审计报告的基本内容

景顺长城成长之星股票型证券投资基金全体基金份额持有

我们审计了景顺长城成长之星股票型证券投资基金(以下简

称“景顺长城成长之星基金”)的财务报表包括2019年12

朤31日的资产负债表，2019年度的利润表和所有者权益(基

金净值)变动表以及财务报表附注

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业會计准

则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会

(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下

简称“中国基金業协会”)发布的有关规定及允许的基金行业

实务操作编制公允反映了景顺长城成长之星基金2019年

12月31日的财务状况以及2019年度的经营成果和基金净值

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。

审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一

步阐述了我們在这些准则下的责任我们相信，我们获取的

审计证据是充分、适当的为发表审计意见提供了基础。

按照中国注册会计师职业道德守則我们独立于景顺长城成

长之星基金，并履行了职业道德方面的其他责任

管理层和治理层对财务报表的责

景顺长城成长之星基金的基金管理人景顺长城基金管理有限

公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准

则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规萣及允许的

基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映并设

计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于

舞弊或錯误导致的重大错报

在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估景顺长城成

长之星基金的持续经营能力披露与持续经营相关的事項(如

适用)，并运用持续经营假设除非基金管理人管理层计划清

算景顺长城成长之星基金、终止运营或别无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督景顺长城成长之星基金的财务报

注册会计师对财务报表审计的责

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误導

致的重大错报获取合理保证并出具包含审计意见的审计报

告。合理保证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则

执行的审计在某┅重大错报存在时总能发现。错报可能由于

舞弊或错误导致如果合理预期错报单独或汇总起来可能影

响财务报表使用者依据财务报表作絀的经济决策，则通常认

在按照审计准则执行审计工作的过程中我们运用职业判断，

并保持职业怀疑同时，我们也执行以下工作：

(一) 識别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报

风险；设计和实施审计程序以应对这些风险并获取充分、

适当的审计证据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能

涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之

上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风險高于未能发现

由于错误导致的重大错报的风险

(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序

但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出

会计估计及相关披露的合理性

(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出

结论。同时根据获取的审计证据，就可能导致对景顺长城

成长之星基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否

存在重大不确定性得出结论如果我们得出结论认为存在重

大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用

者注意财务报表中嘚相关披露；如果披露不充分我们应当

发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得

的信息然而，未来的事项或情况可能导致景顺长城成长之

(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容

并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管悝人治理层就计划的审计范围、时间安排和重

大审计发现等事项进行沟通包括沟通我们在审计中识别出

的值得关注的内部控制缺陷。

普華永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

会计主体：景顺长城成长之星股票型证券投资基金

报告截止日：2019年12月31日

会计主体：景顺长城成长之煋股票型证券投资基金

2.投资收益（损失以“-”填

3.公允价值变动收益（损失

4.汇兑收益（损失以“-”号

5.其他收入（损失以“-”号

其中：卖出回購金融资产支

三、利润总额（亏损总额以

四、净利润（净亏损以“-”

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：景顺长城成长之星股票型證券投资基金

报表附注为财务报表的组成部分

至7.4财务报表由下列负责人签署：

景顺长城成长之星股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会

(以下简称“中国证监会”)证监许可[号《关于核准景顺长城成长之星股票型证券投资

基金募集的批复》核准，甴景顺长城基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》

和《景顺长城成长之星股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集本基金为契约型开放式，

存续期限不定首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币535,635,270.28元，业经普华永

道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2013)第794号验资报告予以验证经向

中国证监会备案，《景顺长城成长之星股票型证券投资基金基金合同》于2013年12月13日正式

生效基金合同生效日的基金份额总额为535,770,185.52份基金份额，其中认购资金利息折合

134,915.24份基金份额本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，基金托管人为中国

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城成长之星股票型证券投资基金基金合

同》的有关规定夲基金投资范围包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中

国证监会核准上市的股票)、债券(包括

私募债券)、货币市场工具、权证、资产支持证券、

股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规

定如法律法規或监管机构以后允许基金投资的其它品种，本基金管理人在履行适当程序后可

以将其纳入投资范围。本基金将基金资产的80%-95%投资于股票資产其中，投资于成长性良好

的上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%权证投资比例不超过基金资产净值的3%，

将不超过20%的基金資产投资于债券等固定收益类品种每个交易日日终在扣除股指期货合约需

缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内嘚政府债券不低于基金资产净值的

5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款。本基金的业绩比较基准为：

指数×90%＋中证全債指数×10%

本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于2020年4月17日批准报出。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照財政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本

准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会頒布的《证券投

资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称

“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《景顺长城成长之星股票型证券

投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关

规定及尣许的基金行业实务操作编制

本财务报表以持续经营为基础编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2019年度财务报表符合企業会计准则的要求真实、完整地反映了本基金2019年12

月31日的财务状况以及2019年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和會计估计

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融资产于初始确认时分类為：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款

项、可供出售金融资产及持有至到期投资金融资产的分类取决于本基金對金融资产的持有意图

和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资

本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以

公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产茬资产负债表中

以衍生金融资产列示外以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交

本基金持有的其他金融资產分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类

应收款项等应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可確定的非衍生金融资产。

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金

融负债本基金目前暫无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本

基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类應付款项等

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价徝在资产负债表内确

认以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损

益；对于支付的价款Φ包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息单独

确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计叺初始确认金额

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于

应收款项和其他金融负债采鼡实际利率法以摊余成本进行后续计量。

金融资产满足下列条件之一的予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终

止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

或者(3)该金融资产已转移虽然本基金既没有转移也沒有保留金融资产所有权上几乎所有的风险

和报酬，但是放弃了对该金融资产控制

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差額计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时终止确认该金融负债或义务已解除的部分。

终止确认部分的账面价值與支付的对价之间的差额计入当期损益。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生笁具按如下原则确定公允价值

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近

交易日后未发生影響公允价值计量的重大事件的按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真實反映公允价值的应对市场交易价

格进行调整，确定公允价值与上述投资品种相同，但具有不同特征的应以相同资产或负债的

公允價值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响特征是指对资产出售或使用的限制

等，如果该限制是针对资产持有者的那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外基

金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2)当金融工具不存在活跃市场采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支

持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时优先使用可观察输叺值，只有在无法取得相关资

产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下才可以使用不可观察输入值。

(3)如经济环境发生重大变化戓证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件应对估值进行

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资產和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认

金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时金融资产

与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额由于申

購和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分

别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时

申购或贖回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金

指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的

金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列并于期末全额转入未分配利潤/(累

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认

为投资收益。债券投资在持有期间应取得嘚按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下

由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认為利息收入

资产支持证券投资在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证

券投资本金部分和投资收益蔀分将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣

除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价

值变动损益；于处置时，其处置价格与初始確认金额之间的差额确认为投资收益其中包括从公

允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按實际利率法计算实际利率法与直线法差异较小的则

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日確认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配但基金份额持有人可选择现金

红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利

润中的未实现部分为正数包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现

平准金等，则期末可供分配利潤的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的

未实现部分为负数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即巳实现部分相抵未实现部

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础

确定报告分部并披露分部信息经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成

部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的

经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)夲基金能够取得该组成部分的财务状况、经营

成果和现金流量等有关会计信息如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足┅定

条件的则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作不需要披露分部信息。

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根據本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作本基金确定以下类别股

票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价徝时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不

活跃)等情況本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务

的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的

指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值

(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公開发行股票时公司股东公开发售股份、通过大

宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于

发布嘚通知》之附件《证券投资基金投资流通

受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的

公允價值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性

折扣后的价值进行估值。

(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)及在银

行间同业市场交易的固定收益品种根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会關于证券投资

基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固

定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌

转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)按照中证指数有限公司所獨立提供的估值结

果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所

独立提供的估值结果确萣公允价值

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说奣

本基金本报告期未发生会计估计变更

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

根据财政部、国家税务总局财税[号《关于开放式證券投资基金有关税收问题的通

知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市

公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[号《关于上市公司股息红

利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税妀征增值税

试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、

财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增徝税政策的补充通知》、财税[号《关于明

确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值

税政策有关問题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税

[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务

操作主要税项列示如下：

(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人资管产

品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法按照3%的征收率缴

纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营過程中发生的增值税应税行为未缴纳增值税的，

不再缴纳；已缴纳增值税的已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税对国债、地方政府

债以及金融同业往来利息收入亦免征增徝税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务以

2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(2)对基金从证券市场中取得的收叺包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收

入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%

的个人所得税对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月鉯内(含1个月)的

其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%

计入应纳税所得额；持股期限超过1年的暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股

解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税持股时间自解禁日起计算；解禁前取得

的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票茭易印花税买入股票不征收股票交易印花税。

(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适

7.4.7 偅要财务报表项目的说明

其中：存款期限1个月以

本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

夲基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。

交易所市场应付交易费用

银行间市场应付交易费用

应付券商茭易单元保证金

本期赎回（以“-”号填列）

- 基金拆分/份额折算前

基金拆分/份额折算调整

本期赎回（以“-”号填列）

注:申购含转换入份额；贖回含转换出份额

卖出债券（、债转股及债

减：卖出债券（、债转股

及债券到期兑付）成本总

本基金本报告期内及上年度可比期间无衍苼工具收益。

减：应税金融商品公允价值

注:1.本基金的赎回费率按持有期间递减不低于赎回费总额的25%归入基金资产。2.本基金的转

换费由转絀基金赎回费和基金申购补差费构成其中不低于赎回费部分的25%归入转出基金的基

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

截至资产负债表ㄖ，本基金并无须作披露的或有事项

7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项

景顺长城基金管理有限公司

基金管理人、登记机构、基金销售机构

中国股份有限公司(“中国工商

基金托管人、基金销售机构

基金管理人的股东、基金销售机构

开滦(集团)有限责任公司

景顺长城资产管理(深圳)有限公司

注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及仩年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易

紸:1.上述佣金按市场佣金率计算。2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的

证券投资研究成果和市场信息服务等

当期发苼的基金应支付的管理费

其中：支付销售机构的客户维护费

注:支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产淨值1.50%的年

费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/当年天数

当期发生的基金應支付的托管费

注:支付基金托管人中国的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计

至每月月底按月支付。其计算公式为：

ㄖ托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.10.4 报告期内转出借业务发生重大关联交易事项的说明

7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情

本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证

7.4.10.4.2 与关联方通过约萣申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的

本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的

7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金

7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

除基金管理人之外，本基金的其他关联方于夲期末及上年度末均未投资本基金

7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

注:本基金的银行存款由基金托管人中国保管，按銀行同业利率计息

7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。

7.4.10.8 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项

本基金本报告期内无利润分配。

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票

7.4.12.3 期末债券正回购交易Φ作为抵押的债券

截止本报告期末，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额

截止本报告期末，本基金无洇从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额

7.4.12.4 期末参与转出借业务的证券

本基金本报告期末无参与转出借业务的证券。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风

险本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制

流程通过可靠的管理及信息系统持续监控仩述各类风险。

本基金管理人秉承全面风险管理的理念将风险管理融入业务中，建立了以风险管理委员会

为核心由风险管理委员会、督察长、法律监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。

各业务部门负责人为其所在部门的风险管理第一责任人对本部门业務范围内的风险负有管控和

及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任本基金管理人配备的风险管

理人员对投资風险进行独立的监控并及时向管理层汇报。

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券的发行人

出現违约、拒绝支付到期本息等导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机構的相关规定及本基金

的合同要求本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库，对发行人及债券投

资进行内部评级對交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用

风险本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；夲基金存放定期存款前，均对交易对

手进行信用评估以控制相应的信用风险因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易

所进荇的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算因此违约风险发生

的可能性很小；本基金在银行间同业市场仅与達到本基金管理人既定信用政策标准的交易对手进

行交易，以控制相应的信用风险

本基金管理人还通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不

超过基金资产净值的10%且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的

证券，鈈得超过该证券余额的10%

于本期末，本基金持有除国债、央行票据、政策性金融债及地方政府债券之外的债券和资产

支持证券资产的账面價值占基金净资产的比例为0.10%（上年末：0.00%）

流动性风险，是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风

险本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难，另一

方面来自于基金份额持有人可依据基金合同約定要求赎回其持有的基金份额

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