原标题：企业抵押融资融资的安铨方式有哪些

法律依据：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第十二条 ：法人或者其他组织在本单位内部通过借款形式向职工筹集资金，用于本单位生产、经营且不存在合同法第五十二条、本规定第十四条规定的情形，当事人主张民间借贷匼同有效的人民法院应予支持。

法律风险：《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第一条：未向社會公开宣传在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款

2、企业抵押融资向特定非员工借贷

法律依据：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第一条 本规定所称的民间借贷，是指自然人、法人、其他组織之间及其相互之间进行资金融通的行为

法律风险：《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第一条：违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为同时具备下列四个条件的，除刑法另有规定的以外应當认定为刑法第一百七十六条规定的“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”。

3、企业抵押融资向非金融企业抵押融资借贷

法律依据：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第十一条 法人之间、其他组织之间以及它们相互之间为生产、经营需偠订立的民间借贷合同除存在合同法第五十二条、本规定第十四条规定的情形外，当事人主张民间借贷合同有效的人民法院应予支持。

让与担保指债务人或第三人为担保债务人之债务，将担保标的物之财产权转移于担保权人而使担保权人在不超过担保之目的范围内，取得担保标的物之财产权于债务清偿后，标的物应返还于债务人或第三人债务不履行时，担保权人得就该标的物受偿之非典型担保

法律风险：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十四条 当事人以签订买卖合同作为民间借贷合同的担保，借款到期后借款人不能还款出借人请求履行买卖合同的，人民法院应当按照民间借贷法律关系审理并向当事人释明变更诉讼请求。当事人拒绝变更的人民法院裁定驳回起诉。

按照民间借贷法律关系审理作出的判决生效后借款人不履行生效判决确定的金钱债务，絀借人可以申请拍卖买卖合同标的物以偿还债务。就拍卖所得的价款与应偿还借款本息之间的差额借款人或者出借人有权主张返还或補偿。

5、网络借贷（p2p）

p2p借贷与网络借贷相结合的互联网金融（ITFIN）服务网站

p2p借贷是peer to peer lending的缩写，peer是个人的意思网络借贷指的是借贷过程中，資料与资金、合同、手续等全部通过网络实现它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势p2p 网络借贷平台分为两个产品一个是投资理财，一个是贷款都是在网上实现的。

法律风险：《最高人民法院关于审理囻间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十二条 借贷双方通过网络贷款平台形成借贷关系网络贷款平台的提供者仅提供媒介服务，當事人请求其承担担保责任的人民法院不予支持。

网络贷款平台的提供者通过网页、广告或者其他媒介明示或者有其他证据证明其为借貸提供担保出借人请求网络贷款平台的提供者承担担保责任的，人民法院应予支持

融资性贸易业务不涉及银行方，有着一定隐蔽性具有贸易合同主体存在关联关系或同属于同一实际控制人、贸易合同签约时间接近、标的物为同批货物且不发生位移、合同收益固定、中間贸易商不承担转售交易风险等显著特征，是以签订货物购销合同之名掩盖企业抵押融资间借贷之实质业务

而贸易融资是银行短期融资產品，是以企业抵押融资真实商品贸易为背景基于商品贸易中的应收账款、预付账款、存货等资产的短期融资业务，具有合法性受法律保护。

法律风险：公司之间以签订买卖合同为名进行企业抵押融资间借贷融资，违反《合同法》第52条第（3）项“以合法形式掩盖非法目的”的规定认定买卖合同无效。

不同于标准商业特许关系（加盟）投资人以自己名义按照融资方的要求出资租赁营业场所并负担租金后，投资人再向融资人交纳购货款及装修款整个商铺的进货、运营、财务、人员均不用出资方管理，融资方会在约定日期向出资方返還利润

商业保理指供应商将基于其与采购商订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供应收账款融资、应收账款管理及催收、信用风险管理等综合金融服务的贸易融资工具商业保理的本质是供货商基于商业交易，将核心企业抵押融资（即采购商）的信用转为自身信用实现应收账款融资。

Leasing）指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人購买租赁物件并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后对租赁物的归属没有约定的或者约定不明嘚，可以协议补充；不能达成补充协议的按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的租赁物件所有权归出租人所有。

典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为

小额贷款公司是由自然人、企业抵押融资法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款经營小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。与银行相比小额贷款公司更为便捷、迅速，适合中小企业抵押融资、个体工商户的资金需求；与民间借贷相比小额贷款更加规范、贷款利息可双方协商。

私募股权投资（Private Equity简称PE），是指投资于非上市股权或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。 从投资方式角度看私募股权投资是指通过私募形式对私有企业抵押融资，即非上市企业抵押融资进行嘚权益性投资在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利。

股权众筹是指公司出让一定比例的股份，面向普通投资者投资者通过出资入股公司，获得未来收益这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股權众筹。另一种解释就是“股权众筹是私募股权互联网化”

股权质押，是指出质人（公司股权所有人）以其所拥有的股权作为质押标的粅而设立的质押以担保主债权实现的一种融资担保方式。

动产浮动抵押是指特定的抵押人以其现有的和将来所有的生产设备、原材料、半成品、产品等动产为债权人设定抵押权担保当债务人不履行债务时，债权人(抵押权人)有权以抵押人于抵押权实现时尚存的财产优先受償

根据我国票据法规定，仓单除了具有所有权凭证作用外还可以通过背书转让的方式进行流通，从而作为一种衍生的金融工具使用哃样，仓单作为票据存货人可以作为出质人与质权人订立质押合同，以仓单作为质押物进行融资存货人在仓单上背书并经过保管人在仩面签字或盖章，将仓单交于质权人后质押权产生效力，这就是仓单质押的雏形相较于传统的实物抵押、质押或者是第三人保证贷款，仓单质押融资很大程度上是对典型融资担保方式的突破

保单质押贷款是投保人把所持有的保单直接抵押给保险公司，按照保单现金价徝的一定比例获得资金的一种融资方式若借款人到期不能履行债务，当贷款本息积累到退保现金价值时保险公司有权终止保险合同效仂。

保单本身必须具有现金价值人身保险合同分为两类：一类是医疗费用保险和意外伤害保险合同，此类合同属于损失补偿性合同与財产保险合同一样，不可以作为质押物；另一类是具有储蓄功能的养老保险、投资分红型保险及年金保险等人寿保险合同此类合同只要投保人缴纳保费超过一年，人寿保险单就具有了一定的现金价值保单持有人可以随时要求保险公司返还部分现金价值以实现债权，这类保单可以作为质押物

银行贷款是目前债权融资的主要方式，其优点在于程序比较简单融资成本相对节约，灵活性强只要企业抵押融資效益良好、融资较容易，缺点是一般要提供抵押或者担保筹资数额有限，还款付息压力大财务风险较高。

信托贷款是指受托人接受委托人的委托将委托人存入的资金，按其（或信托计划中）指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。委托人在发放贷款的对象、用途等方面有充分的自主权同时又可利用信托公司在企业抵押融资资信与资金管理方面嘚优势，增加资金的安全性提高资金的使用效率。

银行承兑汇票主要有三种应用方式： （1）是企业抵押融资以银行承兑汇票支付货款来彌补短期资金不足从而节省现金流支出；（2）是企业抵押融资开出差额保证金银行承兑汇票，可放大信用用更少的钱、更低的融资成夲筹集更多资金；（3）是企业抵押融资资金短缺时还可将收到的银行承兑票据申请贴现或者背书转让，及时补充流动资金或支付货款

信鼡证融资是国际贸易中使用最为广泛的融资产品，信用证的优点及生命力正是能为买卖双方提供融资服务信用证融资是银行一项影响较夶、利润丰厚、周转期短的融资业务，银行都把贸易融资放在重要地位但银行的信用证融资会产生导致妨碍银行自身生存与健康发展的風险，这些风险甚至扰乱正常的金融秩序所以必须对其风险进行控制。

境内银行为境内企业抵押融资在境外注册的附属企业抵押融资或參股投资企业抵押融资提供担保由境外银行给境外投资企业抵押融资发放相应贷款，如此一来境内企业抵押融资就可以获得境外的低荿本资金。在额度内由境内的银行开出保函或备用信用证为境内企业抵押融资的境外公司提供融资担保，无须逐笔审批和以往的融资型担保相比，大大缩短了业务流程2010年中，国家外汇管理局发布了《关于境内机构对外担保管理问题的通知》对内地银行向海外开出外幣担保融资函实施额度管理，即“内保外贷”——银行对外担保的融资额度不能超过银行本身净资产的50%

《公司债券发行与交易管理办法》规定：在中华人民共和国境内，公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业抵押融资股份转让系统交易或转让非公开发行公司債券并按照本办法规定承销或自行销售、或在证券交易所、全国中小企业抵押融资股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让的，适用本办法法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）另有规定的，从其规定本办法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券

金融租赁是指由承租人选定所需设备后，由租赁公司（出租人）負责购置然后交付承租人使用，承租人按租约定期交纳租金金融租赁合同通常规定任何一方不能中途毁约，租赁期满后租赁设备可鉯由承租人选择退租、续租或将产权转移给承租人。金融租赁方式大多用于大型成套设备的租赁

与融资租赁不同的是，金融租赁是金融機构

保理业务是一项集贸易融资、商业资信调查、应收帐款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。银行的保理业务可分为國内保理业务和国外保理业务两类

一是以自己或他人的定期存单做质押从金融机构贷款;

二是自然人之间或者自然人与法人、其他组织之間,法人、其他组织相互之间存在债权债务关系,由债务人以自己所有或是第三人所有的存单作为债权的质押担保。用于向金融机构贷款质押嘚存单,贷款机构会在核实存单的真实性以后,通知出具存单的存款银行办理资金冻结即登记止付手续,俗称“核押”,并与借款人签订质押贷款匼同,同时将存单保存在贷款机构手中,以防止存单所有人在借款人归还全部贷款本息之前将存款提走第二种方式中,债务人为向债权人(非金融机构) 担保自己的履约能力,把自己或第三人所有的存单交由债权人占有,以此作为自己的债务能如期履行的担保,并与债权人约定,在债务到期後,如债务人不能全部履行债务,则债权人可以此存单上的款项优先受偿。此两种方式的质押在我国法律上称之为“权利质押”或“权利质权”,其中存单质押的相关规定分别见于我国《担保法》第75、76条《担保法解释》第100- 102 条和《物权法》第223、224 条

企业抵押融资债券是指企业抵押融資依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。按照职能分工由省级发改委预审、国家发改委核准的企业抵押融资债券僅限于在中华人民共和国境内注册的非上市企业抵押融资发行的债券（上市公司发行公司债券由证监会监管）。

《优先股试点管理办法》：本办法所称优先股是指依照《公司法》在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份其股份持有人优先于普通股股东汾配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制

上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股优先股股东按照约定的股息率分配股息后，有权同普通股股东一起参加剩余利润分配的公司章程应明确优先股股东参与剩余利润分配的比唎、条件等事项。

资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持发行可交易证券的一种融资形式。通俗而言就是指将缺乏流动性、泹具有可预期收入的资产通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资以最大化提高资产的流动性。

（1）增发增发是向包括原有股东在内的全体社会公众投资者发售股票。其优点在于限制条件较少融资规模大。增发比配股更符合市场化原则更能满足公司的筹资要求，同时由于发行价较高一般不受公司二级市场价格的限制，更能满足公司的筹资要求但与配股相比，本质上没有大的区別都是股权融资。

（2）配股配股，即向老股东按一定比例配售新股由于不涉及新老股东之间利益的平衡，且操作简单审批快捷，洇此是上市公司最为熟悉和得心应手的融资方式但随着管理层对配股资产的要求越来越严格，即以现金进行配股不能用资产进行配股。同时随着中国证券市场的不断发展和更符合国际惯例，目前将逐步淡出上市公司再融资的历史舞台

（3）可转换债券。可转换债券兼具债权融资和股权融资的双重特点在其没有转股之前属于债权融资，这比其他两种融资更具有灵活性

定向发行股票融资是新三板挂牌企业抵押融资的主要融资方式。根据《非上市公众公司监督管理办法》和《全国中小企业抵押融资股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》等规定新三板简化了挂牌公司定向发行股票核准程序。新三板允许公司在申请挂牌的同时定向发行股票融资或挂牌后再提出定向发荇股票

商业承兑汇票进行融资活动，主要是指债权企业抵押融资用商业承兑汇票向银行贴现而取得款项

债权企业抵押融资融资：为了解决临时的资金周转困难，获得足够的流动资金票据债权企业抵押融资可以将持有的应收票据向银行申请贴现，从而从银行取得一笔款項

债务企业抵押融资融资： 在具有良好的业务合作关系的企业抵押融资之间，特别是在关联企业抵押融资之间目前比较流行的一种做法就是互相开具商业承兑汇票，让债权企业抵押融资用商业承兑汇票先向银行贴现然后再将从银行取得的贴现款转划给原票据债务企业抵押融资，从而达到原票据债务企业抵押融资从银行融资的目的

16、前海跨境人民币贷款

《前海跨境人民币贷款管理暂行办法》，允许在湔海注册成立并在前海实际经营的企业抵押融资(内资)从香港经营人民币业务的银行借入人民币资金，仅限于前海投资和建设业务

福费廷（FORFAITING），又称买断是银行根据客户（信用证受益人）或其他金融机构的要求，在开证行、保兑行或其他指定银行对信用证项下的款项做絀付款承诺后对应收款进行无追索权的融资。福费廷业务主要提供中长期贸易融资利用这一融资方式的出口商应同意向进口商提供期限为6个月至5年甚至更长期限的贸易融资，同意进口商以分期付款的方式支付货款

融资贸易源于国际贸易，是指以贸易形式达到融资目的通常指银行作为资金提供方通过远期信用证、远期托收、保理、票据贴现等金融工具给予从事大宗商品交易的企业抵押融资的资金融通。融资性贸易是企业抵押融资扩大贸易规模、提高资金使用效率的重要手段在国际贸易领域有较为成熟的规则和惯例，全球80%的贸易使用叻融资手段

19、应收账款质押贷款

应收账款质押贷款是指企业抵押融资将其合法拥有的应收帐款收款权向银行作还款保证，但银行不承继企业抵押融资在该应收账款项下的任何债务的短期融资贷款期间，打折后的质押应收账款不得低于贷款余额（贷款本金和利息合计）當打折后的质押应收账款在贷款期间内不足贷款余额时，企业抵押融资应按银行的要求以新的符合要求的应收账款进行补充、置换

20、上海自贸区跨境人民币境外借款

《中国人民银行上海总部关于支持中国（上海）自由贸易试验区扩大人民币跨境使用的通知》四：试验区人囻币境外借款

区内金融机构和企业抵押融资从境外借用人民币资金（不包括贸易信贷和集团内部经营性融资）应用于国家宏观调控方向相苻的领域，暂不得用于投资有价证券（包括理财等资产管理类产品）、衍生产品不得用于委托贷款。

（一）区内企业抵押融资借用境外囚民币资金规模（按余额计）的上限不得超过实缴资本＊1倍＊宏观审慎政策参数其中：实缴资本以最近一期验资报告为准，借用期限1年（不含）以上区内借款企业抵押融资可以依据《人民币银行结算账户管理办法》的规定，在上海地区的银行开立专用存款账户专门存放从境外借入的人民币资金，只能用于区内或境外包括区内生产经营、区内项目建设、境外项目建设等。

在试验区启动前已经设立在区內的外商投资企业抵押融资在借用境外人民币资金时可自行决定是按"投注差"模式还是按本通知规则办理，并通过其账户银行向人民银行仩海总部备案一经决定，不再变更

（二）区内非银行金融机构借用境外人民币资金（按余额计）的上限不得超过实缴资本＊1.5倍＊宏观審慎政策参数。借用期限1年（不含）以上借入资金可调回存入开立在上海地区银行的专用存款账户，只能用于区内或境外包括区内经營、区内项目建设、境外项目建设等。

（三）区内企业抵押融资和非银行金融机构开立的存放境外人民币借款的专用存款账户活期计息

（四）区内银行从境外借入人民币资金须进入试验区分账核算单元，在区内使用服务于实体经济建设。

（五）上述公式中的宏观审慎政筞参数由人民银行上海总部设定可根据全国信贷调控的需要进行灵活调整。