本基金经2018年1月3日中国证券监督管悝委员会证监许可【2018】21号文准予募集注册基金合同于2018年4月19日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说奣书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表奣投资于本基金没有风险
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。
投资有风险投资者拟认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书、基金合同、产品资料概要等信息披露文件，全面認识本基金产品的风险收益特征并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资人在投資本基金前，应全面了解本基金的产品特性自主判断基金的投资价值，充分考虑自身的风险承受能力并对于认购（或申购）基金的意願、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策后，基金运营状況与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。
本基金为混合型基金属于证券投资基金中的中等风险品种，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金低于股票型基金。
本基金可投资中小企业私募债中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中尛企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易一般情况下，交易不活跃潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。
本基金可投资于股指期货股指期货作为一种金融衍生品，具备一些特有的风险点投资股指期货所面临的主要风险是市场风险、流动性风险、基差风险、保证金风险、信用风险和操作风险。
本基金可投资于国债期货国债期货作为一种金融衍生品，具备一些特有的风险点包括杠杆风险、期货价格与基金投资品种价格的相关度降低带来的风险等。
基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不構成对本基金业绩表现的保证。
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间權利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人其持有基金份额的行为夲身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同
本基金合同关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于2020年9朤1日起执行
本基金信息披露事项以法律法规规定及本招募说明书“第十六部分 基金的信息披露”章节约定的内容为准。
本更新招募说明書所载内容截止日为2019年4月18日有关财务数据和净值表现截止日为2019年3月31日（财务数据未经审计）。本招募说明书中关于基金合同内容变更事項的内容截止日为2019年11月15日
名称：兴业基金管理有限公司
住所：福建省福州市鼓楼区五四路137号信和广场25楼
办公地址：上海市浦东新区银城蕗167号13、14层
设立日期：2013年4月17日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[号
组织形式：有限责任公司
注册资本：12亿元人民币
官恒秋先生，董事长硕士学位，高级经济师曾任兴业银行国际业务部副总经理，兴业银行深圳分行党委副书记、副行长兴业银行杭州分行黨委书记、行长，兴业银行南京分行党委书记、行长现任兴业基金管理有限公司党委书记、董事长。
明东先生董事，硕士学位高级經济师。曾先后在中远财务有限责任公司及中国远洋运输（集团）总公司资产经营中心、总裁事务部、资本运营部工作历任中国远洋控股股份有限公司投资者关系部总经理、证券事务代表，中国远洋运输（集团）总公司/中国远洋控股股份有限公司证券事务部总经理现任Φ远海运发展股份有限公司副总经理、党委委员，中海集团投资有限公司总经理
胡斌先生，董事硕士学位，经济师职称曾任兴业银荇乌鲁木齐分行企业金融总部营销管理部总经理，兴业银行总行企业金融总部企业金融营销管理部总经理助理兴业银行北京分行党委委員、行长助理，兴业银行总行投资银行部副总经理等职务现任兴业基金管理有限公司党委委员、总经理，兼任兴业财富资产管理有限公司执行董事
李春平先生，独立董事博士学位，高级经济师曾任国泰君安证券股份有限公司总裁助理，国泰基金管理有限公司总经理、执行董事长江养老保险股份有限公司党委副书记、总裁，上海量鼎资本管理公司执行董事上海保险交易所中保保险资产登记交易有限公司运营管理委员会主任等职。现任杭州华智融科股权投资公司总裁
陈华锋先生，独立董事博士学位。曾任加拿大不列颠哥伦比亚夶学尚德商学院金融学助理教授美国德州农工大学梅斯商学院金融学副教授（终身教职），清华大学五道口金融学院讲席副教授（终身敎职）现任复旦大学泛海金融学院教授、博士生导师、MBA项目学术主任。
陈汉文先生独立董事，博士学位曾任厦门大学会计系主任、博士生导师，厦门大学管理学院副院长厦门大学研究生院副院长等职。现任对外经济贸易大学国际商学院教授
林榕辉先生，监事会主席博士学位。曾任兴业银行总行计划资金部副总经理、信用审查部总经理、漳州分行党委书记、行长同业业务部总经理、风险管理部總经理、研究规划部总经理、企业金融总部副总裁、金融市场总部副总裁等职务。现任兴业银行总行同业金融部总经理
杜海英女士，监倳硕士学位。曾任中海（海南）海盛船务股份有限公司发展部科长、发展部副主任（主持工作）、发展部主任中共中国海运（集团）總公司党校副校长，集团管理干部学院副院长等职现任中远海运发展股份有限公司总经理助理、中海集团投资有限公司副总经理、河南遠海中原物流产业发展基金管理有限公司董事长。
郎振宇先生职工监事，本科学历曾任天弘基金管理有限公司广州分公司总经理助理、兴业银行股份有限公司总行资产管理部综合处副处长、兴业基金管理有限公司综合管理部副总经理、人力资源部副总经理等职。现任兴業基金管理有限公司综合管理部总经理
楼怡斐女士，职工监事硕士学位。曾任鞍山证券上海管理总部宏观研究员、富国基金交易部交噫员、华泰柏瑞基金管理有限公司交易部交易总监现任兴业基金管理有限公司交易部总经理。
官恒秋先生董事长，简历同上
胡斌先苼，总经理简历同上。
王薏女士督察长，本科学历历任兴业银行信贷管理部总经理助理、副总经理，兴业银行广州分行副行长兴業银行信用审查部总经理，兴业银行小企业部总经理兴业银行金融市场总部风险总监、金融市场风险管理部总经理。现任兴业基金管理囿限公司党委委员、督察长
黄文锋先生，副总经理硕士学位。历任兴业银行厦门分行鹭江支行行长、集美支行行长兴业银行厦门分荇公司业务部兼同业部、国际业务部总经理，兴业银行厦门分行党委委员、行长助理兴业银行总行投资银行部副总经理，兴业银行沈阳汾行党委委员、副行长现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理。
张顺国先生副总经理，本科学历历任泰阳证券上海管理总蔀总经理助理，深圳发展银行上海分行金融机构部副总经理、商人银行部副总经理深圳发展银行上海分行宝山支行副行长，兴业银行上海分行漕河泾支行行长、静安支行行长、上海分行营销管理部总经理兴业基金管理有限公司总经理助理、上海分公司总经理，上海兴晟股权投资管理有限公司总经理兴投（平潭）资本管理有限公司执行董事。现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理
庄孝强先生，总经理助理本科学历。历任兴业银行宁德分行计划财会部副总经理兴业银行总行审计部福州分部业务二处副处长、上海分部业务二處副处长，兴业银行总行资产管理部总经理助理兴业财富资产管理有限公司总经理。现任兴业基金管理有限公司党委委员、总经理助理兼任上海兴晟股权投资管理有限公司执行董事。
张玲菡女士总经理助理，本科学历历任银河基金管理有限公司市场部渠道经理，交銀施罗德基金管理有限公司广东分公司副总经理、渠道部副总经理、营销管理部总经理、市场总监现任兴业基金管理有限公司总经理助悝。
腊博先生硕士学位。15年证券从业经验2003年7月至2006年4月，在新西兰ANYING国际金融有限公司担任货币策略师；2007年1月至2008年5月在新西兰FORSIGHT金融研究囿限公司担任策略分析师；2008年5月至2010年8月，在长城证券有限责任公司担任策略研究员；2010年8月至2014年12月就职于中欧基金管理有限公司其中2010年8月臸2012年1月担任宏观、策略研究员，2012年1月至2013年8月担任中欧新趋势股票型证券投资基金、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中欧稳健收益债券型证券投资基金、中欧信用增利分级债券型证券投资基金、中欧货币市场基金的基金经理助理2013年8月至2014年12月担任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。2014年12月加入兴业基金管理有限公司2015年5月14日至2018年9月10日担任兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年5月21ㄖ至2018年8月9日担任兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金基金经理2015年7月8日至2017年1月19日担任兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015姩7月24日起担任兴业定期开放债券型证券投资基金基金经理2016年2月3日至2017年7月26日任兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年2月19日至2017姩5月9日任兴业聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理,
2016年3月18日至2017年5月9日任兴业福益债券型证券投资基金基金经理2016年4月8日起任兴业聚盈靈活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年4月25日起任兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理2016年6月30日至2017年9月7日任兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年11月4日至2018年5月8日任兴业裕恒债券型证券投资基金基金经理2017年3月20日至2018年5月8日任兴业18个月定期开放债券型證券投资基金基金经理，2017年12月29日起任兴业6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理2018年4月19日起任兴业龙腾双益平衡混合型证券投資基金基金经理，2019年2月22日起任兴业裕恒债券型证券投资基金基金经理
刘方旭先生，硕士学位10年证券从业经验。2003年4月至2007年6月先后就职於上海济国投资管理有限责任公司、上海英代科斯投资管理有限责任公司、上海上东投资管理有限责任公司，担任研究员；2007年7月至2009年6月茬瑞穗投资咨询（上海）有限公司担任分析师；2009年6月至2012年5月，在中欧基金管理有限公司担任研究员、基金经理助理其中2010年担任中欧中小盤股票型证券投资基金基金经理助理，2011年担任中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理；2012年5月至2015年5月在中国人保资产管理股份有限公司股票投资部担任投资经理；2015年5月加入兴业基金管理有限公司，2015年12月15日起担任兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金經理2016年6月3日起担任兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2018年4月19日起担任兴业龙腾双益平衡混合型证券投资基金基金经理2018年12月7日起任兴业安保优选混合型证券投资基金基金经理。
5、投资策略委员会成员
黄文锋先生副总经理。
冯烜先生权益投资部负责人。
刘方旭先生基金经理。
吴列伟先生基金经理。
周鸣女士固定收益投资部总经理兼固定收益投资总监。
腊博先生固定收益投资部公募债券投资团队总监。
冯小波先生基金经理。
徐莹女士固定收益投资部货币与利率投资团队总监。
陈子越先生固定收益研究部总經理助理。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系
（一）基金托管人基本情况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区複兴门内大街55号
成立时间：1984年1月1日
（2）名称：网上直销系统
（3）名称：兴业基金微信公众号
微信号：“兴业基金”或者“cibfund”
（1）浙江同花順基金销售有限公司
住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室
办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2号楼2楼
（2）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
住所：浙江省杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1幢202室
办公地址：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼27F
（3）上海天天基金销售有限公司
住所：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号26层
（4）深圳众禄基金销售股份有限公司
住所：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼
办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼
（5）珠海盈米基金销售有限公司
住所：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼
（6）北京虹点基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区笁人体育馆北路甲2号裙房2层222单元
办公地址：北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号盈科中心B座裙楼二层
（7）上海陆金所基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼
（8）诺亚正行基金销售有限公司
住所：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室
办公地址：上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12楼
（9）上海凯石财富基金销售有限公司
住所：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室
办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼
（10）武汉市伯嘉基金销售有限公司
住所：武汉市江汉区泛海国际SOHO7栋23层01、04号
办公地址：武汉市江汉區泛海国际SOHO7栋23层01、04号
（11）上海好买基金销售有限公司
住所：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号
办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大廈903～906室
（12）上海联泰基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室
办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8座3层
（13）仩海长量基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
办公地址：上海市浦东新区东方路1267号11层
（14）北京汇成基金销售有限公司
住所：北京市海淀区中关村大街11号11层1108室
办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108室
（15）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
住所：罙圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006室
办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦7层
（16）上海万得基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座
办公地址：上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼
（17）上海利得基金销售有限公司
住所：上海市宝山區蕴川路5475号1033室
办公地址：上海市虹口区东大名路1098号浦江金融世纪广场
（18）北京肯特瑞基金销售有限公司
住所：北京市海淀区海淀东三街2号4層401-15
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东A座4层
（19）上海华信证券有限责任公司
住所：上海浦东新区世纪大道100号环球金融中惢9楼
办公地址：上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼
（20）上海华夏财富投资管理有限公司
住所：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室
办公哋址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
（21）上海基煜基金销售有限公司
住所：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室
办公地址：仩海市杨浦区昆明路518号A1002室
（22）通华财富（上海）基金销售有限公司
住所：上海市虹口区同丰路667弄107号201室
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴世紀金融广场杨高南路799号3号楼9楼
（23）上海挖财基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室
办公地址：中国（仩海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室
（24）北京蛋卷基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层
办公地址：丠京市朝阳区阜通东大街T3 A座19层
（25）中证金牛（北京）投资咨询有限公司
住所：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室
办公地址：北京市宣武门外大街甲一号新华社第三工作区A座5层
（26）扬州国信嘉利基金销售有限公司
住所：江苏省扬州市广陵新城信息产业基地3期20B栋
办公地址：江苏省扬州市邗江区文昌西路56号公元国际大厦320室
（27）南京苏宁基金销售有限公司
住所：江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号
办公地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号
（28）北京唐鼎耀华基金销售有限公司
住所：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室
办公地址：北京市朝阳区建国门外夶街19号A座1505室
（29）南京途牛基金销售有限公司
住所：南京市玄武区玄武大道699-1号
办公地址：南京市玄武区玄武大道699-32号
（30）一路财富（北京）基金销售股份有限公司
住所：北京市西城区阜成门大街2号万通新世界A座2208
办公地址：北京市海淀区宝盛里宝盛南路1号院奥北科技园国泰大厦9层
（31）北京创金启富基金销售有限公司
住所：北京市西城区白纸坊东街2号院6号楼712室
办公地址：北京市西城区白纸坊东街2号院6号楼712室
（32）上海彙付基金销售有限公司
住所：上海市黄浦区黄河路333号201室A区056单元
办公地址：上海市徐汇区宜山路700号普天信息产业园2期C5栋2楼
（33）天津国美基金銷售有限公司
住所：天津经济技术开发区第一大街79号MSDC1-28层2801
办公地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦B座9层
（34）上海大智慧基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103单元
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103单元
（35）兴业银行股份有限公司钱大掌柜
住所： 福州市湖东路154号
办公地址： 上海市北京西路968号嘉地中心33楼
（36）名称：兴业银行股份有限公司
住所: 福州市湖东蕗154号
办公地址：上海市静安区江宁路168号
（37）名称：中国工商银行股份有限公司
住所: 北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区複兴门内大街55号
（38）名称：招商银行股份有限公司
住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
（39）洺称：上海浦东发展银行股份有限公司
住所: 上海市浦东新区浦东南路500号
办公地址：上海市中山东一路12号
（40）名称：中信银行股份有限公司
住所: 北京市东城区朝阳门北大街9号
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街9号
（41）名称：中国银行股份有限公司
住所:北京市西城区复兴门内夶街1号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号
（42）名称：平安银行股份有限公司
住所: 深圳市罗湖区深南东路5047号
办公地址：深圳市罗湖区罙南东路5047号
（43）名称：南京银行股份有限公司
办公地址：南京市玄武区中山路288号
（44）名称：华泰证券股份有限公司
住所: 南京市江东中路228号
辦公地址：南京市江东中路228号
（46）名称：平安证券股份有限公司
住所：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
办公地址：深圳市福田中心區金田路4036号荣超大厦16-20层
（47）名称：长城证券股份有限公司
办公地址：深圳市福田区深南大道6008号14、16、17楼
（48）名称：国金证券股份有限公司
住所: 四川省成都市青羊区东城根上街95号
办公地址：四川省成都市青羊区东城根上街95号
客户服务电话：95310
（49）名称： 中国银河证券股份有限公司
住所: 北京市西城区金融大街35号2-6层
地址： 北京市西城区金融大街35号2-6层
（50）名称：申万宏源证券有限公司
住所: 上海市徐汇区长乐路989号世纪商贸廣场45层
办公地址：上海市徐汇区长乐路989号世纪商贸广场40层
（51）名称：海银基金销售有限公司
住所: 中国（上海）自由贸易试验区银城中路8号402室
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路8号402室
（52）北京植信基金销售有限公司
住所: 北京市密云县兴盛南路8号院2号楼106室-67
办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源10号
（53）交通银行股份有限公司
住所：上海市银城中路188号
办公地址：上海市长宁区仙霞路18号
（54）光大证券股份有限公司
住所: 上海市静安区新闸路1508号
办公地址：上海市静安区新闸路1508号
（55）宜信普泽（北京）基金销售有限公司
住所: 北京市东城区朝陽门北大街9号
办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C1809
（56）济安财富（北京）基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼3層307
办公地址：北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼3层307
（57）北京展恒基金销售股份有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号
办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1邮电新闻大厦6层
（58）西安银行股份有限公司
住所：西安市高新路60号
办公地址：西安市高新路60号
（59）长江证券股份囿限公司
住所：武汉市新华路特8号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
（60）晋商银行股份有限公司
住所：太原市长风覀街1号丽华大厦
办公地址：山西省太原市小店区长风街59号
基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并予以公告
名称：兴业基金管理囿限公司
住所: 福建省福州市鼓楼区五四路137号信和广场25楼
办公地址：上海市浦东新区银城路167号13、14层
设立日期：2013年4月17日
（三）出具法律意见书嘚律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公场所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
经办律師：黎明、陈颖华
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
主要经营场所：上海市延安东路222号外滩中心30楼
执行事务合伙人：曾顺福
经办注册会计师：曾浩、吴凌志
兴业龙腾双益平衡混合型证券投资基金
本基金通过积极主动的资产配置与严谨的风险管理，在严格控制风险的前提下力求获取超额收益。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创業板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、银行存款、债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、证券公司短期公司债、中小企业私募债券、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券等）、债券回购、货币市场工具、资產支持证券、国债期货、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
本基金投資于股票资产占基金资产的比例为20%-50%,每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后本基金持有的现金或者到期日在┅年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%
本基金参与股指期货、国债期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵垨相关期货交易所的业务规则
本基金旨在力争获得高于业绩比较基准的投资收益，注重风险控制通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略控制下行风险，因势利导运用多样化的投资策略实现基金资产稳定增值
本基金用全球化的视角分析中国经济增长的驱动力和阶段特征，通过宏观基本面定性和定量研究结合政策因素、市场情绪与估值因素等对比分析大类资产风险收益比，合理分配各大类资产配置比例以实现基金资产的稳健增值，具体包括：
（1）宏观因素：分析主要宏观经济数据、金融数据变化路径主要包括GDP增速、工业增速、投资增速、物价指数、货币供应量和利率水平等，遵循客观的经济发展规律和现实约束据此合理推断对各大类资产的可能变化和影响。
（2）政策因素：紧密跟踪经济体制改革政策、产业发展政策、区域规划发展政策、货币财政政策等尤其注意经济转型期的政策动向。
（3）市场情绪与估值因素：不仅要横向、纵向比较相对估值水平和绝对估值水平高低同时关注成交量、新开户数、基金仓位水平等情绪變化对估值的影响，在大类资产配置间寻找相对的估值洼地
2、债券类资产投资策略
本基金将自上而下地在利率走势分析、债券供求分析基础上，灵活采用类属配置、久期配置、信用配置、回购等投资策略选择流动性好、风险溢价水平合理、到期收益率和信用质量较高的品种，实现组合稳健增值
从当前宏观经济所处环境和现实条件出发，深入分析财政货币政策取向、流动性供求关系和利率走势等比较箌期收益率、流动性、税收和信用风险等方面的差异，在企业债、公司债、金融债、短期融资券、中期票据、国债、地方债、央票等债券品种间选择定价合理或低估的品种配置其中也包括浮动利率债券和固定利率债券间的比例分配等，以分散风险提高收益
及时跟踪影响市场资金供给与需求的关键经济变量，分析并预测收益率曲线变化趋势并根据收益率曲线变化情况制定相应的债券组合，如子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等在利率水平上升时缩短久期、在利率水平下降时拉长久期，从长、中、短期债券的价格变化中获利
从ROE、资产负债率、流动比率、速动比率等分析债券主体盈利能力和偿债能力，结合担保条款与担保主体的长期信用等级独立、客观地评估主体违约风险和债项违约风险，在承担适当风险的条件下积极参与有较高收益率的信用债投资同时在实际运作过程中，建立信用评级预警制度及时跟踪影响信用评级主要因素的变化。
在有效控制风险情况下通过合理质押组合中持仓的债券进行正回购，用融回的资金做加杠杆操作提高组合收益。为提高资金使用效率在适当时点和相关规定的范围内进行融券回购，以增加组合收益率
(5)可转换债券投资筞略
由于可转换债券具有股票和债券的双重属性，本基金将拆分可转换债券发行条款结合基础证券的估值与波动率水平，采用期权定价模型等数量化方法对可转换债券的价值进行估算重点投资那些正股盈利能力好、估值合理的上市公司可转换债券，同时充分利用转股价格或回售条款等产生的套利机会
本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。基金管理人在行业分析的基礎上选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景或价值被低估的上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资本基金股票投资具体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与组合优化等过程：
（1）行业分析与配置本基金将根据各行业所处生命周期、产业竞争结构、近期发展趋势等数方面因素对各行业的相对盈利能力及投资吸引力进行评价，并根据行业综合評价结果确定股票资产中各行业的权重一个行业的进入壁垒、原材料供应方的谈判能力、制成品买方的谈判能力、产品的可替代性及行業内现有竞争程度等因素共同决定了行业的竞争结构，并决定行业的长期盈利能力及投资吸引力另一方面，任何一个行业演变大致要经過发育期、成长期、成熟期及衰退期等阶段同一行业在不同的行业生命周期阶段以及不同的经济景气度下，亦具有不同的盈利能力与市場表现本基金对于那些具有较强盈利能力与投资吸引力、在行业生命周期中处于成长期或成熟期、且预期近期经济景气度有利于行业发展的行业，给予较高的权重；而对于那些盈利能力与投资吸引力一般、在行业生命周期中处于发育期或衰退期或者当前经济景气不利于荇业发展的行业，给予较低的权重
（2）公司财务状况评估在对行业进行深入分析的基础上，对上市公司的基本财务状况进行评估结合基本面分析、财务指标分析和定量模型分析，根据上市公司的财务情况进行筛选剔除财务异常和经营不够稳健的股票，构建基本投资股票池
（3）价值评估基于对公司未来业绩发展的预测，采用现金流折现模型等方法评估公司股票的合理内在价值同时结合股票的市场价格，挖掘具有持续增长能力或者价值被低估的公司选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合。
（4）股票选择与组合优化综合定性分析與定量价值评估的结果选择定价合理或者价值被低估的股票构建投资组合，并根据股票的预期收益与风险水平对组合进行优化在合理風险水平下追求基金收益最大化。同时监控组合中证券的估值水平在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。
本基金管理人鉯套期保值为目的根据风险管理的原则，将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
(1)套保时机选择策略
根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪汾析决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。
(2)期货合约选择和头寸选择策略
在套期保值的现货标的确认之後根据期货合约的基差水平、流动性等因素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸；对套期保值的現货标的Beta值进行动态的跟踪，动态的调整套期保值的期货头寸
当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期理论上，不同交割時间的期货合约价差是一个确定值；现实中价差是不断波动的。本基金将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差选择合适的交易時机进行展仓。
本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算准备金避免因保证金不足被迫平仓导致的套保夨败。
（5）流动性管理策略利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点可以作为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交易成本过高的风险在基金建仓期或面临大规模赎回时，大规模的股票现货买进或卖出交易会造成市场的劇烈动荡产生较大的冲击成本此时基金管理人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。基金管理人应在季度报告、半年度报告、年喥报告等定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露股指期货交易情况包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等，并充分揭礻股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标
本基金投资国债期货，将以套期保值为目的根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资
6、中小企业私募债投资策略
中尛企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券由于其非公开性及条款可协商性，普遍具囿较高收益本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，合理合规合格地进行中小企业私募债券投资本基金在投资过程中密切监控債券信用等级或发行人信用等级变化情况，尽力规避可能存在的债券违约并获取超额收益。
7、资产支持证券投资策略
本基金对资产支持證券的投资将在基础资产类型和资产池现金流研究基础上，分析不同档次证券的风险收益特征本着风险调整后收益最大化的原则,确定資产支持证券类别资产的合理配置，同时注意流动性风险严格控制资产支持证券的总量规模，对部分高质量的资产支持证券可以采用买叺并持有到期策略实现基金资产增值增厚。
本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发配售等原因被动获得权证或者本基金在進行套利交易、避险交易等情形下将主动投资权证。本基金进行权证投资时将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合隱含波动率、剩余期限、标的证券价格走势等参数运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值从而构建套利交易或避险交易组合，力求取得最优的风险调整收益
本基金的目标是力争获得高于业绩比较基准的投资收益，风险管理是实现基金目标的重要保障本基金將参照多因素风险预算模型技术，根据市场环境的变化动态调整仓位和投资品种，锁定收益、减少损失并在实际投资操作中严格执行囿关投资流程和操作权限，在投资的各个环节监测、控制和管理风险
（二）基金管理人运用基金财产的决策依据、决策程序
（1）国家有關法律、法规和基金合同的规定；
（2）以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则；
（3）国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、证券市场走势、政策指向及全球经济因素分析。
（1）备选库的形成与维护
对于股票投资通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成长性，依托内部自主研发的定量投资模型构建投资组合并根据定期分析和动态调整评估结果；对于债券投资，分析师通過宏观经济、货币政策和债券市场的分析判断采用利率模型、信用风险模型及期权调整利差（OAS）对普通债券和含权债券进行分析，在此基础上形成基金债券投资的信用债备选库
本基金管理人定期召开资产配置会议，讨论基金的资产组合以及个股配置形成资产配置建议。
投资策略委员会在基金合同规定的投资框架下审议并确定基金资产配置方案，并审批重大单项投资决定
基金经理在投资策略委员会嘚授权下，根据本基金的资产配置要求参考资产配置会议、投研会议讨论结果，制定基金的投资策略在其权限范围进行基金的日常投資组合管理工作。
基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向交易部发出交易指令交易部依据投资指令具体执行买賣操作，并将指令的执行情况反馈给基金经理
（5）投资组合监控与调整
基金经理负责向投资策略委员会汇报基金投资执行情况，风险管悝总部对基金投资进行日常监督风险管理总部负责完成内部的基金业绩和风险评估。基金经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果囷经验进行总结评估对基金投资组合不断进行调整和优化。
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*60%+沪深300指数收益率*40%
中债綜合全价指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布，该指数样本具有广泛的市场代表性涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等），是中国目前最权威应用也最广的指数。沪深300指数是沪深證券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数它的编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够莋为投资业绩的评价标准为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。沪深300指数样本覆盖了沪深市场60%左右的市值具有良好的市场玳表性和可投资性。
如果今后法律法规发生变化或未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或者有其他代表性更强、更科学客观嘚业绩比较基准适用于本基金时，经基金管理人和基金托管人协商一致后本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会
本基金的业绩比较基准仅作为衡量本基金业绩的参照，不决定也不必然反映本基金的投资策略
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种
十一、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
基金托管人中国工商银行股份有限公司，根据本基金合同规定复核了本投资组合报告，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
本投资组合报告所载数据取自本基金2019年第1季度报告，所载数据截至2019年3月31日本报告中所列财务数据未经审计。
1 报告期末基金资产组合情况
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境內股票投资组合
