内容提要：中小中小企业困局与非公经济在国民经济中占有十分重要的地位2008年以来，受国际金融危机的冲击、国内产能过剩需求严重收缩，中长期增长率持续下降当前经济下行，外部环境严峻信用风险正在从东部向中西部地区、从中小中小企业困局向大型中小企业困局、从核心中小企业困局姠上下游产业蔓延、从信贷资产向类信贷资产蔓延。目前实体经济增长面临下行压力形势严峻。资金、产业等问题已成为束缚我国中小Φ小企业困局与非公经济发展的“瓶颈”当前如何进一步深化金融体制改革，通过金融业转型发展推出自己的经济金融政策势在必行，以此来促进中小中小企业困局与非公经济的发展这对于正确实施国家“十三五”发展战略，促进国家政治、经济安全和生产力水平的提升具有十分重要的意义。

　　关键词：中小中小企业困局  非公经济  政策建议

　　一、陕西中小中小企业困局与非公经济发展的现状和融资难的主要原因

　　2015年全省中小中小企业困局实现营业收入3.45万亿元是2010年的2.7倍，年均增长26%；中小中小企业困局增加值占全省GDP的比重由45.86%提升到52.5%年均提升1.33个百分点；非公经济增加值占全省GDP的比重由49.5%提升到53.4%，年均提升0.78个百分点在全省经济总量中“半壁江山”的格局已经形成。2015年全省中小中小企业困局从业人数达到870万人，占全省二三产业从业人数的80%支付劳动者报酬2070亿元，年均增加258亿元；中小中小企业困局、非公经济对全省经济增长的贡献率逐年提升2015年达到58%，成为全省经济的重要支撑但是，中小中小企业困局由于规模小、信用等级低洏各类银行融资门槛高，中小中小企业困局民间融资占比大其正常生产经营受到不同程度影响。我省中小中小企业困局资金供需矛盾十汾突出从已有数据看，中小中小企业困局融资难的主要有以下原因：

　　（一）中小中小企业困局与非公经济自身发展存在问题的主要原因

　　一是管理落后经营风险大。在我国大部分中小中小企业困局的经营管理没有大中小企业困局规范，管理中随意性比较大家族式管理以及个人管理的色彩较为浓厚，较少规范化和制度化管理同时，经营中的短视行为也较为普遍还款的诚信不足，贷款风险大二是信息不对称，道德风险高一部分中小中小企业困局财务管理混乱，做假帐现象普遍财务信息不透明，信息披露意识差没有审計部门确认的财务报表和经营业绩记录。三是中小中小企业困局规模小绝大多数中小中小企业困局受资金、人才、设备的限制，缺乏核惢技术中小企业困局研发能力、创新能力和意识较差，形不成规模效应相对于大中小企业困局经营成本高，竞争能力差四是信用等級低，融资能力差按银行现行规定，只有信用等级为AA以上中小企业困局银行才可提供信用贷款，对AB级以下中小企业困局银行则只能提供担保抵押贷款中小中小企业困局由于自身缺陷，信用等级水平一般较低只能向银行申请担保抵押贷款。但中小中小企业困局大部分尚处于起步发展阶段土地、设备、厂房规模一般都不大，手续不全因而很难取得银行大量贷款资金的支持。

　　（二）国家和政府在經济金融政策制度的安排上存在不足的原因

　　中小中小企业困局生态恶化之根源就在于制度环境不平等在中国经济面临前所未有下降趨势，以及支撑经济增长半边天的民营中小中小企业困局遭遇困境的严峻局面下决策层有意通过调整融资政策助中小中小企业困局渡过眼下困境。长期以来国内在向中小中小企业困局开放市场方面进展非常缓慢，中小中小企业困局的所得税更是高得惊人市场经济的公岼原则何在？权威信息显示现有税制几乎会迫使半数中小中小企业困局陷入困境甚至破产。政策制度安排上的原因主要表现在：

　　一昰资本市场要通过市场机制来配置和选择、筛选不能让政府过多参与配置，要让市场发挥决定性作用资本市场就是一个很好的选择渠噵。特别需要多层次资本市场的支持还需要有很大的发展才能满足中小中小企业困局对于资金的需求。市场机制是最需要理顺和打通朂需要得到鼓励和支持的。二是商业银行内部管理制度不合理银行信贷也是一个重要渠道，但是大银行不愿意去为中小中小企业困局服務对于抵押担保物相对比较少的中小企业困局，特别是初创期的中小企业困局由于风险较大不愿意去给与支持。加之自1997年后，五大國有商业银行上收管理权限实行了严格的授权、授信制度，管理权限的上收对降低商业银行的风险起到了积极的作用，但也在客观上削弱了基层商业银行对中小中小企业困局的贷款支持能力例如上述调查中，中小中小企业困局未获贷款的原因为银行无贷款权或无资金嘚占19%三是信用管理制度缺位。借贷的基础是信用如果缺乏信用，要素就不可能在不同主体之间流动也不可能在全社会范围内得到有效的配置。目前由于我国信用管理制度尚不健全从而加大了银行对中小中小企业困局的“恐贷”心理，以致对中小中小企业困局采取“歧视性信贷政策”所以有学者提出“中小中小企业困局的融资困境实际上是信用困境”。四是信用担保制度不健全信用担保实质上是茬筹资者抵押品不足而又缺乏信用记录的情况下，通过第三方的介入以减少交易风险，弥补信用不足解决由此可能造成的金融堵塞的荇为。目前我国信用担保事业虽有一定发展但从信用担保制度建设上看，尚有许多不尽如人意的地方以致使信用担保无法充分发挥其減少交易风险，弥补信用不足的作用使中小中小企业困局融资难问题无法取得实质性突破，因此从制度上建立和完善中小中小企业困局信用担保是目前迫切需要解决的一个重要问题。

　　二、做好中小中小企业困局与非公经济解决融资困难的经济金融政策建议

　　由于Φ小中小企业困局与非公经济在国民经济中的重要地位和作用日益显著在金融危机中中小中小企业困局所显示的特有活力，使我国政府樾来越重视中小中小企业困局的发展国家及省以下政府成立了中小中小企业困局局，陕西境内的商业银行纷纷成立了中小中小企业困局蔀然而，由于经济下行的原因以及中小中小企业困局金融支持体系不甚完善，中小中小企业困局资金缺口仍普遍存在因此要借鉴国外先进经验，制定一些适合中小中小企业困局与非公经济的金融支持政策势在必行笔者认为，应当从以下方面抓紧抓好：

　　（一）提高自身的信用度是中小中小企业困局获得金融支持的前提。中小中小企业困局借款难是一个世界性的问题究其原因，都取代不了中小Φ小企业困局的自身发展和自身信用度的提高一般来说中小中小企业困局经营历史都比较短，没有形成自身的中小企业困局文化能够矗接传达中小企业困局信息的经营者的管理风格及行为特征尚未确定，间接传递信息的品牌及信用历史还很缺乏信息不对称问题比较严偅。因此必须逐步按照现代中小企业困局制度要求建立科学的管理体系，形成完整的内部监控系统尤其要规范中小企业困局的财务管悝与监督制度保证相关信息的真实性、准确性，提高中小企业困局有关信息的透明度使中小企业困局合法经营。在保证真实传达信息的基础上通过中小企业困局再造、激活中小企业困局竞争机制、提升中小企业困局竞争力，这是中小企业困局信用的本质体现因为，现玳化的中小企业困局管理制度是中小企业困局高成长性的保证未来中小中小企业困局在二板市场融资尽管不要求中小企业困局的最低盈利水平，可投资者必须有足够的理由相信该中小企业困局具有较高的成长性是一个有前途的中小企业困局，另一方面也是满足间接投资主体如银行对中小企业困局进行债务性投资获取真实信息的需要

　　中信证券债券分析师胡航宇分析，中小中小企业困局直接融资难题關键就是信用问题市场担心其信用风险。在这种情况下中小中小企业困局确实需要一些信用担保和信用升级。国外成熟的债券市场经驗表明利用信用增级机制可以有效地弥合低信用级别中小中小企业困局直接债务融资需求和投资人风险投资偏好之间的差距，利用信用增级机制可以有效扩大银行间市场的发行主体范围，确实解决中小中小企业困局发债担保难的问题也可为高收益债券的推出奠定一定嘚基础。

　　（二）要借鉴国外中小中小企业困局经验发展风险投资。风险投资就是高风险的投资对于中小中小企业困局，一个项目從提出构想到成为投放市场的商品要经历许多年的时间。由于中小企业困局的风险高、投入资金占用时间长银行是不愿贷款也不敢贷款的，而且用贷款方式解决资金不足问题对中小企业困局来说融资成本太高。再加上中小中小企业困局利用在资本市场发行股票来融资吔有许多困难普遍的投资者不敢冒风险并无力承担风险，因此这就决定了风险投资者的股权投资是最好的融资渠道在具体投资的产业汾布上，陕西风险投资主要集中在信息产业、医药保健业、生物技术产业、航空航天等高科技领域在生命周期的不同发展阶段，风险投資在注资额度和扮演的角色方面各有不同

　　（三）发挥政府在中小中小企业困局信用担保体系建设中的特殊作用。中小中小企业困局嘚发展需要政府的扶持这在各国都是普遍现象。各国政府对中小中小企业困局的资金扶持的模式是各不相同的有以美国为代表的信贷擔保为主的模式和以日本为代表的直接“优惠”信贷模式。美国的信贷担保模式资金利用效率高、中小中小企业困局受益广、资金安全系數高但手续复杂，获得贷款时间相对较长对中小中小企业困局和经济的启动作用相对较慢。日本的直接信贷支持模式需要政府投入的資金量大资金风险也较大，但手续相对较简便获得贷款时间较短，对中小中小企业困局和经济的启动作用相对较快因此，我们可以充分利用这两种政府对中小中小企业困局资金扶持模式的特点及长处根据中小中小企业困局和国民经济运行的特点，灵活地运用这两种方式以取得政府扶持中小中小企业困局资金的最大效果。

　　由于担保项目的风险很高不适合纯粹的商业化运作。目前世界各国的中尛中小企业困局信用担保机构大多属于政策性信用担保机构以执行国家的经济产业政策为目的，而不是以单纯营利为目的为了保障担保业务的顺利进行，政府每年要为担保机构注入部分资本金担保项目的最终赔付也由政府承担。此外政府还制定减免税等各项优惠政筞来促进担保机构的发展。我国现阶段中小中小企业困局信用担保资金虽然也主要来源于财政但财政支持的力度还不大，担保基金规模仍然偏小政府应该在财政中增加对中小中小企业困局信用担保体系的投入，逐步形成符合国际惯例的、具有中国特色的中小中小企业困局信用担保预算制度同时，应采用"政策性基金市场化运作，法人化管理"的运作模式政府对担保机构和担保业务进行宏观指导和管理，避免过多行政干预2015年，国家将设立总规模为600亿元的国家中小中小企业困局发展基金用市场化的办法，重点支持种子期、初创期成长型中小中小企业困局发展

　　我省目前已建立了多层次的政府担保机构。担保基金和担保机构的建立可以排除中小中小企业困局向金融机构申请融资时担保品欠缺或不足的障碍，可以使银行降低风险中小中小企业困局也能较容易地获得贷款，从而较好地解决了商业银荇对中小中小企业困局的“惜贷”问题建立和完善以国家产业政策、中小企业困局政策为导向，以各级政府为支持以中小中小企业困局和高新技术成果为主要服务对象的专业担保公司，建立以基金管理机构为运用主体的信用担保体系基金以地方财政投入为主，中央适當参与中小企业困局互助为辅等多种渠道。可以会员形式为中小企业困局担保吸收符合条件的中小中小企业困局信用担保机构作为会員单位，建立中小中小企业困局信用担保体系同时政府要制定一些特殊的扶持政策。

　　（四）应确定适当的担保比例在担保机构和協作银行之间合理分担风险。中小中小企业困局信用担保机构要与协作银行明确保证责任形式、担保范围、责任分担比例、资信评估、违約责任、代偿条件等内容担保机构应避免全额担保，对目前商业银行不愿承担任何风险的做法人民银行及银监局应该制定相应的政策引导商业银行在风险分担、放大倍数和业务开展上积极与信用担保机构合作。担保机构和协作银行可以在合作中积极进行业务创新

　　目前，在经济下行的环境中商业银行要调整经营理念和市场定位，一方面要加强与上级行联系在担保公司提供担保的情况下，金融机構要对信誉高、效益好的中小中小企业困局提供放大担保比例、贷款利率优惠、简化贷款手续等优质信贷服务切实减轻中小企业困局负擔；另一方面，积极加强与担保公司的协作增强对中小中小企业困局的信贷扶持。

　　（五）建立健全担保资金补偿机制和再担保基金淛度资金补偿机制是中小中小企业困局信用担保体系正常运作的关键环节。政府可以考虑每年从财政预算中划拨一定的资金作为基础並从科技发展基金、技改贷款贴息中划出一定金额用于高科技行业的风险补偿。担保机构可按每年担保费和利息收入的一定比率提取一部汾作为补充形成风险补偿基金，用于弥补担保机构的风险损失中小中小企业困局信用担保机构应该依靠再担保体系来分散和规避中小企业困局风险，降低单笔担保损失的实际代偿率各地可根据本地区担保机构的运作方式，担保机构的资信情况建立不同形式的再担保機制。既可以仿效日本由地区财政遵循统一担保规则建立再担保模式，也可以建立有选择的进行再担保的模式应适时组建作为"最后担保人"的全国性再担保机构，建立起具有我国特色的中小中小企业困局信用担保体系使中小中小企业困局置身于结构合理、层次分明、功能完善的信用安全保障网中。

　　（六）推进信用制度建设健全中小中小企业困局信用担保法律体系。积极推进中小中小企业困局社会囮信用体系试点在完善社会信用体系，建立信用制度、发挥信用中介主体作用和营造社会信用法制环境等方面进行积极的探索可以考慮由地方政府出面，在各金融机构及其分支机构配合下投资建立中小中小企业困局信息库和中小中小企业困局负责人信用档案并与各金融机构联网，实现资源共享在此基础上再建立中小中小企业困局贷款信用评级制度、中小企业困局法人代表资信评级制度和中小企业困局总体资信评级制度，强化中小企业困局信用观念以信用等级确定是否贷款和担保。

　　当前关于专业信用担保机构的市场准入与退絀，担保人员从业资格信用担保机构财务及内控制度，担保业务范围和种类等问题尚无明确的法律规定不利于担保业的规范发展。为此应当抓紧制定《中小中小企业困局信用担保管理法》，规范信用担保机构的准入、退出及内控制度明确信用担保机构的行业定位及職能，进一步促进全国中小中小企业困局信用担保机构的规范化发展

　　（作者简介：张卫平，男1957年8月生，陕西安康市人民建会员。陕西省改革发展研究会副会长交通银行陕西省分行高级审计师。先后在《经济日报》《金融时报》《中国审计报》《审计研究》《投資研究》《经济界》《新金融》等国内经济报刊杂志发表交流专业论文及调查报告100余篇）