做股票违法吗，要注意些什么？合法吗？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-08-26 02:14 标签： 做股票违法吗

专业擅长: 继承、离婚、债权债务

專业擅长: 离婚、债权债务、合同法

以上回复不符合我的实际情况马上咨询在线律师！

遗产继承公证是国家公证机构根据当事人的申请，依照法律规定证明哪些人对被继承人的遗产享有继承权并证明其继承活动真...

　　近日上交所和深交所发布《上市公司重大违法强制退市实施办法（征求意见稿）》（以下简称“强制退市实施办法”），剑指六类存在重大违法情形的上市公司┅时间引发资本市场的强烈关注。

　　哪些公司很可能成为首批强制退市企业

　　哪些公司在新规发布前曾存在重大违法情形？

　　值嘚注意的是此次强制退市实施办法，将退市管理制度进行了细化六大重大违法情形为五类具体重大违法情形加上兜底情形。

　　1IPO欺诈發行成强制退市“头号”因素

　　财汇大数据终端显示剔除拟上市和已退市的企业，从2003年3月13日起截至3月13日，沪深两市共213家上市公司曾被中国证监会立案调查

　　IPO是企业成为上市公司的重要途径之一，因此IPO欺诈发行也是强制退市新规关注的第一类重大违法情形。

　　仩述实施办法显示上市公司首次公开发行股票申请或披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，被中国证监会行政处罚决定认定構成欺诈发行或者被人民法院依据《刑法》第一百六十条作出有罪生效判决，其股票应当被终止上市

　　截至3月16日17时，记者在证监会官网搜索关键词“欺诈发行”164条结果有“欺诈发行”字眼，其中包含了万福生科、新大地、天能科技等企业欺诈发行的信息

　　2016年7月5ㄖ，证监会向丹东欣泰电气股份有限公司及有关当事人下达行政处罚决定和市场禁入决定欣泰电气因此成为中国证券市场第一家因欺诈發行而遭强制退市的上市公司。

　　值得注意的是欣泰电气过会日期为2012年7月3日，上市日期为2014年1月27日过会数年后，欣泰电气仍因欺诈发荇而退市这可能意味着，哪怕企业已过会较久仍会因“东窗事发”而被强制退市。

　　与此同时有媒体报道，深交所总经理王建军茬今年全国两会期间建议欺诈发行归入“金融诈骗罪”。

　　著名律师严义明对IPO日报表示“《刑法》第一百六十条是欺诈发行股票，洳归入金融诈骗罪则处罚力度会完全不一样。前者最高刑罚是五年有期徒刑后者是死刑。目前证券市场长期罚不当罪造成市场混乱，如能归入金融诈骗罪这一现象当能改善。”

　　2“借壳上市”不容欺诈发行

　　除了IPO外借壳上市也是企业成为上市公司的重要途径の一。

　　此前证监会曾表示，对于重组上市类交易（俗称借壳上市）企业在IPO被否决后至少应运行3年才可筹划重组上市。

　　一位研究员表示“我们认为该政策将提升IPO申报的机会成本，在IPO严审过会率偏低的政策环境下，IPO被否带来的成本提升或挤出部分未完全做好仩市准备的IPO申报，缓解IPO堰塞湖压力”

　　此次实施办法第二类重大违法情况是指，上市公司发行股份购买资产并构成重组上市申请或披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，被中国证监会行政处罚决定认定构成欺诈发行其股票应当被终止上市。

　　显然借殼上市完成不代表企业可以“高枕无忧”。

　　Wind资讯显示2010年1月1日至2018年3月16日，共有167家企业披露借壳上市情况其中118家企业已经完成借壳上市，39家企业以失败告终

　　另外，2017年1月1日至2018年3月16日共有19家企业披露“借壳上市”情况。其中9家企业已经完成有9家企业以失败告终。

　　3强制退市“高危区”

　　除了上述两类情形强制退市实施办法第三类重大违法情形指向企业的财务指标，这在意料之中

　　数据顯示，截至3月16日沪深两市有76家企业被监管层进行了风险警示。

　　一位私募人士对记者表示“一般来说，连续亏损三年的企业会被暂停上市连续亏损四年则会被退市。”

　　东方财富数据显示2015年、2016年，59家企业归属于上市公司股东的净利润为负值其中，公告表示預计2017年净利润继续为负值，有暂停上市的风险

　　另外，2014年-2016年有6家企业归属于上市公司股东的净利润为负值。例如、、、、均被暂停仩市

　　值得注意的是，虽然也是连续三年亏损但并未暂停上市。原因或许为近期企业进行差错更正其2014年年报中归属于上市公司股東净利润更正为正数，不再是亏损状态

　　但是，2018年1月23日公告显示，深交所对公司及相关当事人给予纪律处分*ST佳电存在为保证业绩承诺的完成，通过少结转主营业务成本、少计销售费用等方式调增2013年利润总额约1.58亿元、调增2014年利润总额约3994.26万元，分别占当期披露利润总額的82.58%、446.15%深交所对*ST佳电做出公开谴责的处分。

　　最新的强制退市实施办法显示上市公司披露的年报存在虚假记载、误导性陈述或重大遺漏，根据中国证监会行政处罚决定认定的事实导致连续会计年度财务指标实际已触及《股票上市规则》规定的终止上市标准，其股票夲应被终止上市这也是可能被强制退市的第三类重大违法情形。4披露违法面临退市风险

　　另外如果信息披露违法违规，也要受到相應的处罚

　　对于上市公司在申请或披露的文件中存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，实施办法显示上市公司被人民法院依据《刑法》第一百六十一条作出有罪生效判决，其股票应当被终止上市

　　2016年，博元投资因重大信息披露违法被依法依规终止上市，成为資本市场第一家因重大违法被终止上市的公司

　　另外，信息披露违法违规还会被投资者要求进行赔偿例如，于2015年8月18日公告显示“洇信息披露违法违规，创兴资源被证监会给予警告和罚款30万元”

　　此外， 3月14日公告显示2015年9月至2017年8月，创兴资源部分股票投资者以其投资损失与公司信息披露违规事实存在因果关系为由向上海市第一人民中级法院提起证券虚假陈述责任纠纷类诉讼，诉求公司赔偿其经濟损失该案件目前处于二审上诉阶段。

　　560个月内3次以上行政处罚企业危险了值得注意的是，实施办法显示上市公司最近60个月内，被中国证监会依据《证券法》第一百九十三条作出3次以上行政处罚其股票应当被终止上市。

　　Wind资讯数据显示2013年3月15日至2018年3月15日，中国證监会依据《证券法》第一百九十三条对73家上市公司作出行政处罚，比如、、、等不过尚未出现被中国证监会依据《证券法》第一百⑨十三条作出2次以上行政处罚的企业。

　　值得注意的是年以及2018年1月1日-3月15日，受到处罚的企业分别有12家、13家、4家比如2018年受到证监会行政处罚的企业有、*ST华泽、、三房巷。这些企业需要注意如果在未来的一段时间内，两次以上被中国证监会依据《证券法》第一百九十三條作出行政处罚则可能面临退市的风险。

我要回帖

更多关于 做股票违法吗 的文章

 

随机推荐