本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
?????内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份
???????????购买中盐昆山有限公司股权所涉及
?????????中盐昆山有限公司股东全部权益项目
??????????????????资?产?评?估?报?告
??????????????????????中联评报字[2019]第?1122?号
??????????????????????中联资产评估集团有限公司
???????????????????????二〇一九年六月二十五日
??内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
???????????????????????????????????????????????????目录
??????????????????????????????????????????中联资产评估集团有限公司
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中鹽昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
????????????????????????????????资产评估师声明
??????（一）本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国
资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制
??????（二）委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法
规规定和资产评估报告載明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者
其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估
机构及其资产评估師不承担责任
??????（三）资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他
资产评估报告使用人和法律、行政法规规萣的资产评估报告使用人使用；
除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人
??????（四）资产评估报告使用囚应当正确理解评估结论，评估结论不等
同于评估对象可实现价格评估结论不应当被认为是对评估对象可实现
??????（五）资产評估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评
估准则，坚持独立、客观、公正的原则并对所出具的资产评估报告依
??????（六）资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资
产评估报告特别事项说明和使用限制。
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?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购
???????????????买中盐昆山有限公司股权项目
?????????????????????资?产?评?估?报?告
???????????????????????????中联评报字[2019]第?1122?号
??????????????????????????????????????摘??????????要
??????中联資产评估集团有限公司接受内蒙古兰太实业股份有限公司和
中盐吉兰泰盐化集团有限公司的委托就内蒙古兰太实业股份有限公司
拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权项目?100%股权之经济行为，对
所涉及的中盐昆山有限公司股权项目全部股东权益于评估基准日?2018
年?12?月?31?日的市场价值进行了评估
??????评估对象为中盐昆山有限公司全部股东权益，评估范围为中盐昆山
有限公司在评估基准日经审計的全部资产及相关负债
??????评估基准日为?2018?年?12?月?31?日。
??????本次评估的价值类型为市场价值
??????本次评估以持续使用和公开市场为前提，考虑评估方法的适用前提
和满足评估目的结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素
采用资产基础法和收益法对中盐昆山有限公司进行整体评估。然后加以
校核比较考虑评估方法的适用前提和满足评估目的，本次选用收益法
评估结果作为最终评估结论
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?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉忣中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
??????经实施核查核实、实地查勘、市场调查和詢证、评定估算等评估程
序，采用收益法得出中盐昆山有限公司全部股东权益于评估基准日
2018?年?12?月?31?日的评估结论如下：
??????中盐昆山有限公司净资产?56,960.20?万元评估后的股东全部权益
价值（净资产价值）为?76,375.27?万元，评估增值?19,415.07?万元增
??????本佽评估结论建立在评估对象产权持有人及管理层对企业未来发
展趋势的准确判断及相关规划落实的基础上，如企业未来实际经营状况
与经營规划发生偏差且产权持有人及时任管理层未采取相应有效措施
弥补偏差，则评估结论将会发生重大变化特别提请报告使用者对此予
??????1、在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意
报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项
??????2、未来业务经营风险提示：
??????（1）行业周期性波动风险。纯碱类化工产品为基础化工产品存
在市场周期性波动，目前正处于市场相对景气期未来可能存在市场波
??????（2）下游行业需求波动风险。纯碱的下游需求主要有玻璃、氧化
铝、合成洗涤剂、印染和造纸等下游行业周期性的降温可能会为纯碱
生产行业带来不利影响，进而影响其销售
??????（3）原材料及能源价格的波动風险。被评估企业所属行业的上游
为煤炭、焦炭、原盐、电力等原材料和能源行业上述原材料和能源是
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?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目資产评估报告
被评估企业营业成本中的重要组成部分，其价格波动及供应量变化对被
评估企业的营业成本有较大影响若上述原材料和能源的价格出现较大
上升，被评估企业未能通过优化内部管理降低成本则存在成本上升的
??????（4）市场竞争风险。纯碱行业准入受到国家政策约束主要涉及
环境保护等方面的限制。若产业持续扩大或国家的环保监管政策发生变
化企业环境保护的压力降低，可能會导致新增产能进入市场改变当
前的供需结构和竞争格局，被评估企业的未来产品价格存在进一步下降
??????上述特别风险将对被评估单位业务带来重大影响进而影响公司价
值，特此提请报告使用者予以特别关注在使用本评估结论时特别提请
报告使用者使用本報告时注意报告中所载明的特殊事项以及期后重大
??????评估结果使用有效期一年，自评估基准日?2018?年?12?月?31?日起
至?2019?姩?12?月?30?日止。超过一年需重新进行评估。
??????以上内容摘自资产评估报告正文欲了解本评估项目的详细情况
和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第4页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股權所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
???内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份
????????????购买中盐昆山有限公司股权项目
?????????????????????资?产?评?估?报?告
???????????????????????????中联评报字[2019]第?1122?号
内蒙古兰太实业股份有限公司、中盐吉兰泰盐化集团有限公司：
??????中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规
和资产评估准则采用资产基础法和收益法，按照必偠的评估程序就
内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司?100%
股权项目之经济行为，对所涉及的中盐昆山有限公司铨部股东权益于评
估基准日?2018?年?12?月?31?日的市场价值进行了评估现将资产评估情
??????一、委托人及其他资产评估报告使鼡人
??????本评估项目委托人为内蒙古兰太实业股份有限公司、中盐吉兰泰盐
化集团有限公司，被评估单位为中盐昆山有限公司
??????（一）委托人概况
??????企业名称：内蒙古兰太实业股份有限公司
??????法定代表人：李德禄
中联资产评估集團有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第5页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
??????注册资本：43,803.00?万元
??????统一信用代码：63809K
??????地址：内蒙古自治区阿拉善盟阿拉善经济开发区（乌斯太镇）贺兰
??????企业类型：其他股份有限公司(上市)
??????经营范围：许可经营项目：压力管道安装，锅炉维修起重机械安
装、维修；生产、销售加碘食用盐、化工原料盐、农牧渔业盐产品；盐
化工产品；天然胡萝卜素系列产品、盐藻粉盐田生物产品（限生物工程
分公司经营）；金属钠、液氯、高纯金属钠、三氯异氰尿酸、氯酸钠、
氢气（仅限分公司经营）；蒸汽；压仂容器制造锅炉安装维修改造；一
般经营项目：利用余热发电；污水处理、中水回用（只限工业用);金属
桶制造；轴承、齿轮、传动和驱动蔀件的制造；输送机械制造；水产品
的生产、加工、销售(需前置审批的项目除外)；生产、销售螺旋藻产品
（除专营、限生物工程分公司经營）、沐浴盐、果蔬洗涤盐；进出口经
营代理；餐饮住宿；物业管理；食用盐批发。（依法须经批准的项目
经相关部门批准后方可开展經营活动。）(依法须经批准的项目经相关
部门批准后方可开展经营活动)。
??????企业名称：中盐吉兰泰盐化集团有限公司
??????法定代表人：程同海
??????注册资本：153,765.00?万元
??????统一信用代码：447212
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第6页
?内蒙古兰太实业股份囿限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
??????地址：内蒙古自治区阿拉善盟阿拉善经济开发区（乌斯太镇）贺兰
区人民路中盐综合科技楼
??????企业类型：有限责任公司(法人独资)
??????经营范围：许可经营项目：无一般经营项目：工业纯碱、食用碱的
生产与销售；电力生产；电器维修；水电暖供应；餐饮住宿；物业管理；
进出口贸易；建筑材料销售；装卸搬运和运输代理设备租赁，科学研
究和技术服务；给排水、水暖设施安裝、维修；水井维护；机械设备及
电仪设备安装、维修、租赁；土建工程（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
??????（二）被评估单位概况
??????公司名称：中盐昆山有限公司
??????公司地址：张浦镇振新东路?8?号
??????法定代表人：屈宪章
??????注册资本：35000?万人民币元
??????公司类型：有限责任公司(法人独资)
??????统一信鼡代码：39232K
??????经营范围：生产及销售纯碱、农用及工用氯化铵、农用碳酸氢铵、
石灰、氮磷钾复合肥;硫酸铵、五金机电、金属材料、机械及配件销售;
危险化学品生产(按《安全生产许可证》核定的许可范围生产经营);电力
及蒸汽的生产和供应;与以上产品生产工艺、生产技术的技术咨询、技
术服务;货物进出口和技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批
准后方可开展经营活动)
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?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
??????1、公司简介
??????（1）2001?年?1?月设立
??????2000?年?2?月?22?日昆山市政府办公室下发昆政办抄（2000）第?25
号抄告单《昆山市人民政府办公室抄告单》，昆山市政府同意昆山市经
济委员会提出的新组建的锦港化工有限责任公司?7,200?万元股份的?5%
奖励给林昭明等企业经营者和管理层奖励金额为?360?万元，并享受所
??????2000?年?10?月?30?日无锡公证会计師事务所有限公司就昆山锦港
化工有限责任公司评估基准日（2000?年?7?月?31?日）的资产价值，出具
“锡公会评报字[2000]第?0042?号”《资产评估报告》评估结果为：资产
??????2000?年?12?月，昆山市经济委员会、昆山市经济体制改革委员会、
昆山市国有（集体）资产管理局、昆山市财政局、昆山市地方税务局、
昆山市国家税务局、昆山市劳动局、市属工业企业改革工作领导小组办
公室以及市属工业企业改革领导小组分别在昆山锦港实业集团公司申
报的昆山市工业改制申报表上对审计、评估后投入新公司的评估结果予
??????2001?年?1?月?10?日，昆山市国有（集体）资产管理局下发昆国（集）
资字（2001）3?号《关于对昆山锦港实业集团公司在改制组建有限责任
公司过程Φ的资产产权界定的通知》界定昆山锦港实业集团公司以经
评估的国有资产作价投资于新组建的昆山锦港化工有限责任公司，形成
7,200?万え出资其中?6,840?万元界定为国有资产，奖励给林昭明等个
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?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
人的股份不界定为国有资产
??????2001?年?1?月?16?日，昆山锦港化工有限责任公司召开首届股东会
审议通过公司章程等事项。2001?年?1?月?20?日苏州新大华會计师事务
所有限公司出具《验资报告》（苏新华会验[2001]第?38?号），审验确认
截至?2001?年?1?月?20?日止，昆山锦港化工有限责任公司巳经收到投资
者投入资本?9,800?万元其中实收资本?9,800?万元，盈余公积-0.03?万
元其中昆山锦港实业集团公司以净资产出资?6,840?万元，昆山錦港实
业集团工会以现金出资?1,534?万元昆山市能源建设开发总公司以现金
出资?588?万元，昆山市工业资产经营有限责任公司以现金出资?380?万
元江苏省复合肥有限责任公司以现金出资?98?万元，林昭明等?7?人以
净资产出资?360?万元
??????2001?年?1?月?21?日，昆山锦港化工有限责任公司取得苏州市昆山工
商行政管理局核发的企业法人营业执照昆山锦港化工有限责任公司在
设立时的股权结构如丅：
??????????????????股东名称?????????????????????????出资金额（万元）????????????出资比例
???????????昆山锦港实业集团公司??????????????????????????????????6,840.00???????????69.80%
???????????昆山锦港实业集团工会??????????????????????????????????1,534.00???????????15.65%
?????????昆山市能源建设开发总公司??????????????????????????????????588.00????????????6.00%
??????昆山市工业资产经营有限责任公司???????????????????????????????380.00????????????3.88%
?????????江苏省复合肥有限责任公司???????????????????????????????????98.00????????????1.00%
???????????????????林昭明??????????????????????????????????????????144.00????????????1.47%
???????????????????陶锡良???????????????????????????????????????????43.20????????????0.44%
???????????????????华金福???????????????????????????????????????????43.20????????????0.44%
???????????????????赵少青???????????????????????????????????????????36.00????????????0.37%
???????????????????沈平胜???????????????????????????????????????????36.00????????????0.37%
???????????????????施建民???????????????????????????????????????????36.00????????????0.37%
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?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆屾有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
??????????????????股东名称?????????????????????????出资金额（万元）????????????出资比例
???????????????????黄志鹏???????????????????????????????????????????21.60????????????0.22%
????????????????????合计?????????????????????????????????????????9,800.00??????????100.00%
??????（2）2002?年?1?月和?2008?年?6?月，股权转让
??????2002?年?1?月?6?日昆山锦港化工有限责任公司召开股东会，一致
同意股东江苏省复合肥有限责任公司将?98?万元的股权转让给昆山锦港
??????2002?年?1?月?6?日江苏省复合肥有限责任公司和昆山锦港实业集
团供热管理所签署了股权转让协议，以原价?98?万元转让股权
??????2008?年?6?月?8?日，昆山锦港实业集团工会、林昭明等七位自然人
股东（林昭明、陶锡良、华金福、沈平胜、赵少青、施建囻、黄志鹏）
同意将?1,534?万元、360?万元的股权转让给昆山锦港实业集团2008?年
8?月?20?日，江苏仁合资产评估有限公司就昆山锦港化工有限责任公司
评估基准日（2007?年?12?月?31?日）的资产价值出具“苏仁评报字[2008]
第?83?号”《资产评估报告书》，昆山锦港化工有限责任公司净资产账面
万元增值率为?48.57%。
??????2008?年?9?月?19?日昆山市经济贸易委员会下发《关于锦港化工有
限公司职工股回购的实施意见》，同意昆山锦港化工有限公司职工股按
照法定程序和相关财务规定由锦港集团进行回购
??????昆山锦港实业集团工会、林昭明等七位自然人股东（林昭明、陶锡
良、华金福、沈平胜、赵少青、施建民、黄志鹏）和昆山锦港实业集团
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第10页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
公司签署了股权转让协议。本次股权转让完成后昆山锦港化工有限责
任公司股权结构如下表所示：
??????????????????股东名称?????????????????????????出资金额（万元）????????????絀资比例
???????????昆山锦港实业集团公司??????????????????????????????????8,734.00???????????89.12%
?????????昆山市能源建设开发总公司??????????????????????????????????588.00????????????6.00%
??????昆山市工业资产经营有限责任公司???????????????????????????????380.00????????????3.88%
????????昆山锦港实业集团供热管理所??????????????????????????????????98.00????????????1.00%
????????????????????合计?????????????????????????????????????????9,800.00??????????100.00%
??????（3）2010?年?1?月，股权转让
??????2010?年?1?月?12?日昆山市国有资产监督管理委员会办公室下发昆
国资字（2010）2?号《关于将昆山锦港化工有限责任公司国有股權无偿
划转的通知》，决定将昆山锦港实业集团公司持有的昆山锦港化工有限
责任公司?89.12%国有股权和昆山锦港实业集团供热管理所持有的昆山
锦港化工有限责任公司?1%国有股权无偿划转至昆山市工业资产经营有
??????2010?年?1?月?19?日昆山锦港化工有限公司召开股東会，一致同意
依照昆山市国有资产监督管理委员会办公室?2010?年?2?号文件的精神
将昆山锦港实业集团公司持有的昆山锦港化工有限責任公司?89.12%国
有股权和昆山锦港实业集团供热管理所持有的昆山锦港化工有限责任
公司?1%国有股权无偿划转至昆山市工业资产经营有限责任公司。一致
同意股东昆山市能源建设开发总公司将?588?万元的股权转让给昆山市
工业资产经营有限责任公司
??????2010?年?1?月?19?日，昆山市能源建设开发总公司和昆山市工业资产
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第11页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山囿限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
经营有限责任公司签署了股权转让协議以原价?588?万元转让股权。本
次股权转让完成后中盐昆山股权结构如下表所示：
???????????????????股东名稱???????????????????出资金额（万元）????????????出资比例
??????昆山市工业资产经营有限责任公司??????????????????????9,800.00???????????????????100%
?????????????????????合计?????????????????????????????????9,800.00??????????????100.00%
??????（4）2010?年?5?月，股权转让至中国盐业集团有限公司
??????2010?年?5?月?4?日苏州产权交易所下发《关于昆山锦港化工有限
責任公司国有股权公开转让竞买意向人征集情况的函》，截至?2010?年?5
月?4?日下午?16?时有效期公告结束征集竞买意向人一名，即中國盐业
集团有限公司未达到公开转让的基本条件，接函后请按有关文件规定
??????2010?年?5?月?4?日昆山市工业资产经营有限責任公司向昆山国资
办提交《关于昆山锦港化工有限责任公司国有股权协议转让的请示》，
拟采用协议的方式将持有的昆山锦港化工有限公司?100%的国有股权，
按挂牌?2,990.91?万元（经江苏富华资产评估有限公司评估截至?2009
年?11?月?30?日，昆山锦港化工有限责任公司净资产評估值为?2,990.91?万
元）和挂牌时股权受让方必须具备的条件转让给中国盐业集团有限公
司。2010?年?5?月?5?日昆山市政府国有资产监督管理办公室做出同意
批示。2010?年?5?月?5?日昆山市工业资产经营有限责任公司和中国盐
业集团有限公司签署了股权转让协议，以?2,990.91?萬元转让?100%股权
至中国盐业集团有限公司
??????2010?年?5?月?11?日，中国盐业集团有限公司通过《关于同意中盐昆
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第12页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
山有限公司名称的决议》同意新公司名称为中盐昆山有限公司。2010
年?5?月?11?日中国盐业集团有限公司通过《关于同意向中盐昆山有限
公司增资的决议》，同意中国盐业集团有限公司向中盐昆山以现金增资
10,200?万元增资后中盐昆山注册资夲由?9,800?万元达到?20,000?万元。
??????2010?年?5?月?14?日苏州新大华会计师事务所有限公司出具《验资
报告》（苏新华会报字验[2010]第?017?号），审验确认截至?2010?年?5?月
13?日止，中盐昆山已经收到中国盐业集团有限公司缴纳的新增注册资
本（实收资本）合计人民币?10,200?万元出资方式为货币。
??????2010?年?5?月?14?日中盐昆山取得苏州市昆山工商行政管理局核发
的企业法人营业执照。本次增资完成后中盐昆山股权结构如下表所示：
?????????????股东名称??????????????????出资金额（萬元）??????????????????出资比例
??????中国盐业集团有限公司???????????????????????????20,000.00??????????????????????100.00%
???????????????合计??????????????????????????????????20,000.00??????????????????????100.00%
??????（5）2011?年?7?月，中盐昆屾增资
??????2011?年?7?月?8?日中国盐业集团有限公司同意中盐昆山增加注册
资本?10,000?万元，由中国盐业集团有限公司认缴并鉯货币方式出资，
出资时间为?2012?年?4?月?18?日
??????2012?年?4?月?12?日，苏州新大华会计师事务所有限公司出具《验资
报告》（苏新华会报字验[2012]第?010?号）审验确认，截至?2010?年?4?月
18?日止中盐昆山已经收到中国盐业集团有限公司缴纳的新增注册资
本（實收资本）合计人民币?10,000?万元，出资方式为货币
??????2013?年?1?月?10?日，中盐昆山取得苏州市昆山工商行政管理局核发
中联資产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第13页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
的企业法人营业执照本次股权转让及增资完成后，中盐昆山股权结构
?????????????股东名称??????????????????出资金额（万元）??????????????????出资比例
??????Φ国盐业集团有限公司???????????????????????????30,000.00??????????????????????100.00%
???????????????合计??????????????????????????????????30,000.00??????????????????????100.00%
??????（6）2013?年?12?月股权转让至中盐股份
??????2013?年?12?月?17?日，国务院国资委下发《关於设立中国盐业股份
有限公司的批复》（国资改革[?号）同意中国盐业集团有限公
司设立中国盐业股份有限公司。2013?年?12?月?19?日Φ国盐业集团有
限公司同意将中盐昆山的?30,000?万元股权转让给中盐股份。2013?年?12
月?19?日中国盐业集团有限公司与中盐股份签署股权转讓协议。本次
股权转让完成后中盐昆山股权结构如下表所示：
?????????????股东名称??????????????????出资金额（万元）??????????????????出资比例
?????????????中盐股份????????????????????????????????30,000.00??????????????????????100.00%
???????????????合計??????????????????????????????????30,000.00??????????????????????100.00%
??????（7）2014?年?11?月，中盐股份债权增资
??????2014?年?11?月?3?日中国盐业集团有限公司同意中盐昆山增加注册
资本?5,000?万元，由中盐股份认缴并以债权方式出资。
??????2014?年?11?月?13?日苏州方本会计师事务所有限公司出具《验资
报告》（方会验报芓[2014]第?1010?号），审验确认截至?2014?年?11?月
13?日止，中盐昆山已经收到中国盐业集团有限公司缴纳的新增注册资
本（实收资本）合计人囻币?5,000?万元出资方式为债权。
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第14页
??内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉忣中盐昆山有限公司股东全部权
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
?????????2015?年?1?月?14?日中盐昆山取嘚苏州市昆山工商行政管理局核发
?的企业法人营业执照。本次增资完成后中盐昆山股权结构如下表所示：
????????????????股东名称??????????????????????出资金额（万元）????????????????出资比例
????????????????中盐股份?????????????????????????????????35,000.00???????????????????????100.00%
??????????????????合计???????????????????????????????????35,000.00???????????????????????100.00%
?????????（8）2018?年?6?月，股权转让至吉兰泰集团
?????????2018?年?6?月根据《企业国有资产交易监督管理办法》，经中国盐
?业集团有限公司批复同意中盐股份以持有的中盐昆山?100%股权转让
?至吉兰泰集团。中盐股份与吉兰泰集团签署股权转让协议2018?年?6?月
?27?日，中盐昆山取得昆山市市场监督管理局核發的企业法人营业执照
?本次协议转让完成后，中盐昆山股权结构如下表所示：
????????????????股东名称??????????????????????出资金额（万元）????????????????出资比例
????????????????吉兰泰集团???????????????????????????????35,000.00???????????????????????100.00%
??????????????????合计???????????????????????????????????35,000.00???????????????????????100.00%
?????????2、资产、财务及经营状况
?????????截止评估基准日?2018?年?12?朤?31?日中盐昆山有限公司账面资产
?万元，营业收入?201,663.86?万元净利润?8,766.56?万元。公司近三年
?资产、负债和财务状况如下表：
???????????????????????????????????公司近三年资产、负债及财务状况
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：人民币万元
?????????项目????????????????2016?年?12?月?31?日?????2017?年?12?月?31?日??????2018?年?12?月?31?日
总资产????????????????????????????????291,843.28?????????????????307,690.72??????????????300,691.92
负债??????????????????????????????????246,373.84?????????????????259,551.10??????????????243,731.72
净资产?????????????????????????????????45,469.44??????????????????48,139.62???????????????56,960.20
?????????项目?????????????????????2016?年?????????????????2017?年?????????????????2018?年度
?中联资产评估集团囿限公司????????????????????????????????????????????????????????????第15页
??内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
主营业务收入??????????????????????52,401.97????????????????177,043.13???????????????201,663.86
利润总额???????????????????????????1,062.64??????????????????2,841.42????????????????10,620.92
净利润???????????????????????????????829.78??????????????????2,568.11?????????????????8,766.56
???????????????????????立信会计师事务所（特???立信会计师事务所（特殊????立信会计师事务所（特
???????????????????????殊普通合伙）???????????普通合伙）????????????????殊普通合伙）
?????????以上?2016?年、2017?年及基准日?2018?年?12?月?31?日的财务数据系
?经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了信会师报字[2019]
?第?ZG1768?号审计报告。
?????????（三）委托人与被评估单位之间的关系
?????????被评估单位中盐昆山有限公司、内蒙古兰太实业股份有限公司是中
?盐吉兰泰盐化集团有限公司的控股子公司
?????????（四）委托人、资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人
?????????本评估报告的使用者为委托人、被评估单位、经济行为相关的当事
?方以及按照国有资产管理相关规定报送备案的相关监管机構。
?????????除国家法律法规另有规定外任何未经评估机构和委托人确认的机
?构或个人不能由于得到评估报告而成为资产評估报告使用人。
?????????二、评估目的
?????????根据?2018?年?6?月?22?日中国盐业集团有限公司第一届第?46?次董事
?会决议、中国盐业股份有限公司第一届第?46?次董事会决议、中盐吉兰
?泰盐化集团有限公司第三届董事会第?15?次会议决议、内蒙古兰太实业
?股份有限公司第六届董事会第十三次、第十九次会议决议内蒙古兰太
?实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐
?昆山有限公司股东全部权益。本评估机构以?2018?年?6?月?30?日为评估
?中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第16页
?内蒙古兰太实業股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估報告
基准日出具了中联评报字【2018】第?2019?号评估报告因其将于?2019
年?6?月?29?日超过有效期，故对评估对象重新进行评估供委托方及監
管机构了解评估对象价值变动情况，推进经济行为的发展
??????本次评估目的是反映中盐昆山有限公司股东全部权益于评估基准
日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据
??????三、评估对象和评估范围
??????评估对象为中盐昆山有限公司股东全部权益，评估范围为中盐昆山
有限公司在基准日的全部资产及相关负债账面资产总额?300,691.92
万元，负债总额?243,731.72?万元净资产为?56,960.20?萬元。具体包括
流动资产?29,353.58?万元；非流动资产?271,338.35?万元；流动负债
??????上述资产与负债数据摘自经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计的?2018?年?12?月?31?日的中盐昆山有限公司资产负债表评估是在企
业经过审计后的基础上进行的。
??????委托评估對象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围
??????本次评估范围中的主要资产为流动资产、长期投资、固定资产、在
建笁程、无形资产及递延所得税资产流动资产主要为货币资金、应收
票据、应收账款、预付款项、其他应收款和存货。委估固定资产房屋建
筑物共?53?项；构筑物及其他辅助设施?69?项；管道沟槽?26?项机器设
备?827?项；车辆?10?项，其中轿车?7?辆、客车?3?辆；电子設备?256?项；
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第17页
???????????????内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
?????????????在建工程-设备?15?项；无形资产-土地?3?宗无形资产-其他共计?10?项，
?????????????其中财务软件?2?項、安全评价软件?1?项、特许权?1?项、1?项商标、4?项
?????????????专利权、工艺包?1?项资产较集中，分布在中鹽昆山有限公司
????????????????????（一）委估主要资产情况
????????????????????纳叺评估范围内的实物资产账面值?246,003.49?万元，占评估范围
?????????????内总资产的?81.81?%主要为存货、房屋建筑物、构筑物、管道沟槽、
?????????????机器设备、车辆、电子设备及在建工程。这些资产具有以下特点：
????????????????????1、存货为原材料、产成品存货分布比较集中，主要在中盐昆山
?????????????有限公司
????????????????????2、房产设备类资产较集中，为?2016?年投产的设计产能?60?万吨的
?????????????纯碱及配套氯化铵的生产装置及设施主要分布在中盐昆山有限公司。
????????????????????3、在建工程主要包括在建工程-设備安装工程其中在建工程-设备
?????????????安装?7?项，主要是设备类的安装与更新在建工程分布比较集中，主要
?????????????在中盐昆山有限公司
????????????????????（二）企业申报的账面记录或者未记录的無形资产情况
????????????????????企业申报范围内无形资产土地?3?宗，主要集中在昆山市张浦镇振
?????????????新东路北侧其中?2?宗地于?2011?年?10?月通过出让的方式取得，1?宗于
?????????????2014?年?2?月通过絀让取得且均已取得土地证或不动产权证。截至评
?????????????估基准日其土地登记抵押情况如下表：
??????????????????????????????????????????????????设定抵押权的土地明细表
序???????????????????????????????????????土地位?????????????????土地使用权
?????土地权证编号????????宗地名称??????????????????取得日期???????????????????面积(m2)????抵押权人??????抵押期限
号?????????????????????????????????????????置?????????????????????到期日
?????????????中联资产评估集团有限公司??????????????????????????????????????????????????????????第18页
????????????????内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
??????????????????????????????????????????昆山市
????苏（2019）昆山
??????????????????????????????????????????张浦镇
1???市不动产权第??????厂房及办公区用地?????????????????????344,665.60????????????????-
??????????????????????????????????????????振新东
??????????????????????????????????????????路北侧
??????????????????????????????????????????昆山市????????????????????????????????????????????中国建设
????苏（2019）昆山
??????????????????????????????????????????张浦镇????????????????????????????????????????????银行股份
2???市不动产权第??????厂房及办公区用地?????????????????????64,016.00?????????????????
??????????????????????????????????????????振新东????????????????????????????????????????????有限公司
??????????????????????????????????????????路北侧????????????????????????????????????????????昆山分行
??????????????????????????????????????????昆山市
????昆国用（2014）????????????????????????张浦镇
3?????????????????????码头用地?????????????????????????????????56,892.00
????第?DW80?号????????????????????????????振新东
??????????????????????????????????????????路北侧
?????????????????????企业申报范围内账面记录的无形资产-其他共?10?项分别为安全管
??????????????理软件、财务软件、ERP?软件、1?项特许权、1?项商标、4?项专利权、
??????????????工艺包?1?项，其中?1?项专利权实用新型-一种澄清槽藥液快速混凝及导
??????????????流反射布水装置为评估基准日后取得授权且权利人为宜兴市荣盛达环
??????????????保有限公司、中盐昆山有限公司。
?????????????????????（三）企业申报的表外资产的类型、数量
?????????????????????截止基准日?2018?年?12?月?31?日企业申报范围内无账面未记录的
??????????????表外资产。
?????????????????????（四）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和
??????????????账面金额
?????????????????????本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系竝信会计师事务
??????????????所（特殊普通合伙）有限公司的审计结果除此之外，未引用其他机构
??????????????报告内容
???????????????????????四、价值类型
?????????????????????依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值
??????????????中联资产评估集团有限公司??????????????????????????????????????????????????????????第19页
?内蒙古兰太实業股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估報告
??????市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强
迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易嘚价值估计数额
??????五、评估基准日
??????本项目资产评估的基准日是?2018?年?12?月?31?日。
??????此基准日是委托人综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大小、
预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的
??????六、评估依据
??????本次资产评估遵循的评估依据主要包括法律法规依据、评估准则依
据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等
??????（一）?经济行为依据
???????1、?2018?年?6?月?22?日中国盐业集团有限公司第一届第?46?次董事
???????2、?中国盐业股份有限公司第一届第?46?次董事会决议；
???????3、?中盐吉兰泰盐化集团有限公司第三届董事会第?15?次会議决议；
???????4、?内蒙古兰太实业股份有限公司第六届董事会第十三次、第十
??????（二）法律法规依据
??????1、?《中华人民共和国公司法》（2013?年?12?月?28?日第十二届全
国人民代表大会常务委员会第六次会议第三次修订）；
中联资产评估集团囿限公司?????????????????????????????????????????????????????????第20页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
??????2、?《中华人民共和国资产评估法》（中华人民共和国主席令?46
??????3、?《中华人民共囷国企业国有资产法》（2008?年?10?月?28?日第
十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；
??????4、?《国有资产评估管理办法》（国务院?1991?年?91?号令）；
??????5、?《国有资产评估管理办法施行细则》（原国家国有资产管理局
国资办发〔1992〕36?號）；
??????6、?《关于转发财政部关于改革国有资产评估行政管理方式加强
资产评估监督管理工作意见的通知》（国办发〔2001〕102?號）；
??????7、?《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院?2003?年第?378
??????8、?《企业国有资产交易监督管理办法》國资委、财政部?32?号）；
??????9、?《企业国有资产评估管理暂行办法》国务院国资委?12?号令，
2005?年?8?月?25?日）；
??????10、?国资委产权〔2006〕274?号《关于加强企业国有资产评估管理
工作有关问题的通知》；
??????11、?《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国
资产权〔2009〕941?号；
??????12、?国务院国有资产监督管理委员会（国资发产权〔2010〕71?号）
??????13、?《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权〔2013〕
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第21页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份購买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
??????14、?《中華人民共和国企业所得税法》(中华人民共和国第十届全
国人民代表大会第五次会议于?2007?年?3?月?16?日通过)；
??????15、?财政部、国家税务总局《关于全国实施增值税转型改革若干问
题的通知》（财政部、国家税务总局财税〔2008〕170?号）；
??????16、?财政部、国家税务总局《关于固定资产进项税额抵扣问题的通
知》（财税〔2009〕113?号）；
??????17、?财政部、国家税务总局《关于全面推开營业税改征增值税试点
的通知》（财税〔2016〕36?号）；
??????18、?财政部、国家税务总局《关于调整增值税税率的通知》（财税
??????19、?《中华人民共和国土地管理法》；
??????20、?《中华人民共和国城市房地产管理法》；
??????21、?《中华人民囲和国土地管理法实施条例》；
??????22、?国务院《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂
??????23、?《关于中央企业国有产权协议转让有关事项的通知》（国资发
产权〔2010〕11?号）；
??????24、?《关于加强以非货币财产出资的评估管理若干问題的通知》
（财企〔2009〕46?号）；
??????25、?《上市公司重大资产重组管理办法》（2016?年修订）(证监会
令第?127?号，2016?年?9?月?8?ㄖ);
??????26、?《中华人民共和国证券法》（2014?修订）（2005?年?10?月?27
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第22页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发荇股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
日主席令第?43?號、2014?年?8?月?31?日第十二届全国人民代表大会常务
??????27、?其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等
??????（三）评估准则依据
??????1、《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43?号）；
??????2、《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30?号）；
??????3、《资产评估执业准则—资产评估程序》（中评协〔2018〕36?号)；
??????4、《资产评估执业准则—资产评估报告》?中评协〔2018〕35?号）；
??????5、《资产评估执业准则—资产评估委托合同》（中评协〔2017〕
??????6、《资产评估执业准则—資产评估档案》?中评协〔2018〕37?号）；
??????7、《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协
??????8、《资產评估执业准则—企业价值》（中评协〔2018〕38?号）；
??????9、《资产评估执业准则—机器设备》（中评协〔2017〕39?号）；
??????10、《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42）；
??????11、《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46）；
??????12、《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47）；
??????13、《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48）；
??????（四）资产权属依据
???????1、?重要资产购置合同；
???????2、?有关资产权属方面的“说明”、“承诺函”；
中联资產评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第23页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
???????3、?其他参考资料。
??????（五）取价依据
???????1、?《基本建设項目建设成本管理规定》（财建〔2016〕504?号）；
???????2、?《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环
境保护部囹?2012?年第?12?号）；
???????3、?《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》(中华人民共和国国
务院令第?294?号2000?年?10?月?22?ㄖ)；
???????4、?《2018?机电产品价格信息查询系统》?机械工业信息研究院）；
???????5、?《增值税转型改革若干问题的通知》（财税〔2008〕170?号）；
???????6、?《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》?财税〔2016〕
???????7、?《财政部稅务总局海关总署公告》（2019?年第?39?号）
???????8、?《中国人民银行贷款利率表》2015?年?10?月?24?日起执行；
???????9、?《江苏省建筑与装饰工程计价定额》（2014?年）、《江苏省
安装工程计价定额》（2014?年）、《江省市政工程计价定额》（2014
???????10、?《江苏省苏州市工程造价信息》（2018?年?12?月期）；
???????11、?重要业务合同、资料；
???????12、?其他参考资料。
??????（六）其它参考资料
???????1、《资产评估常用方法与参数手册》（机械工业出版社?2011?年
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第24頁
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
???????2、《工程勘察设计收费管理规定》（计价格[2002]10?号）；
???????3、《关于工程勘察设计收费管悝规定有关问题的补充通知》（计
???????4、《建设项目前期工作咨询收费暂行规定》（计价格[
???????5、《招标代理服务收费管理暂行办法》发改价格[?号）；
???????6、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（发改价格
???????7、被评估單位的审计报告；
???????8、wind?资讯金融终端；
???????9、《投资估价》（[美]Damodanran?著[加]林谦译，清华大学出
???????10、《价值评估：公司价值的衡量与管理（第?3?版）》[美]Copeland
T.等著，郝绍伦谢关平译，电子工业出版社）；
???????11、其他参考资料
??????七、评估方法
??????（一）评估方法的选择
??????依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、
资产基础法三种方法收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现
值化，强调的是企业的整体预期盈利能力市场法是鉯现实市场上的参
照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第25页
?内蒙古兰太实业股份囿限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
市場估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项
资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路
??????本佽评估涉及经济行为是内蒙古兰太实业股份有限公司拟购买中
盐昆山有限公司?100%股权，资产基础法从企业购建角度反映了企业的
价值为經济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次
评估选择资产基础法进行评估
??????被评估单位?2016?年已建成投产，未来年度预期收益与风险可以合
理地估计故本次评估可以选择收益法进行评估。
??????由于涉及同等规模企业的近期交易案例無法获取市场上相同规模
及业务结构的可比上市公司较少，本次评估未选择市场法进行评估
??????综上所述，确定本次评估采鼡资产基础法和收益法进行评估
??????（二）资产基础法介绍
??????资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估對象相同的企
业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据具体是
指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债評估值求得企业
??????各类资产及负债的评估方法如下：
??????1、流动资产
??????（1）货币资金：包括现金和银行存款。
??????对于货币资金评估人员通过现场盘点，对所有银行存款账户进行
了函证以证明银行存款的真实存在，同时检查有无未入账的银行借款
检查“银行存款余额调节表”中未达账的真实性，以及评估基准日后的进
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第26页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
账情况对于货币资金以核实后的账面值确认其评估值。
??????（2）应收类账款
??????对应收账款、其他应收款的评估評估人员在对应收款项核实无误
的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况具体分析数额、欠
款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，
应收账款采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失对关联企
业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为?0；对
有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的评估风险损失为?100%；
对很可能收不回部分款项的，苴难以确定收不回账款数额的参考企业
会计计算坏账准备的方法，根据账龄分析估计出评估风险损失
??????按以上标准，确定評估风险损失以应收类账款合计减去评估风险
损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零
??????（3）预付账款
??????对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上借
助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、
款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等未发现供货单位
有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物等凊况，评估人员在对预
付账款核实无误的基础上以核实后的账面值确定评估值。
??????（4）存货
??????1）原材料
??????原材料耗用量大、周转速度较快账面值接近基准日市价，故按账
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第27页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
??????2）产成品
???????对于可销售的产成品评估人员主要采用如下方法：
??????评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于產成品以不
含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评
??????评估价值=实际数量×不含税售价×(1-产品销售税金及附加费率-销
售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×(1-所得税率)×r)
??????a.不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前後的市场价格确定
??????b.产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的
城市建设税与教育附加与销售收入的比例；
??????c.销售费用率是按各项销售费用与销售收入的比例平均计算；
??????d.营业利润率=营业利润÷营业收入;
??????e.所得稅率按企业现实执行的税率;
??????f.r?为一定的率由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具
有一定的不确定性根据基准日調查情况及基准日后实现销售的情况确
定其风险。其中?r?对于畅销产品为?0一般销售产品为?50%，勉强可销
售的产品为?100%
??????(5)其他流动资产
??????其他流动资产为待抵扣进项税。评估人员在对其他流动资产核实无
误的基础上借助于历史资料和现在调查叻解的情况，具体分析数额
以核实后账面值作为评估值。
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第28页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
??????2、非流动资产
??????（1）长期股权投资
??????评估人员首先对长期投资形成的原因、账面值和实际状况进行了取
证核实并查阅了投资协议、股东会决议、章程、审计报告和有关会计
记录等，以确定长期投资的真实性和完整性并在此基础上对被投资单
位进行评估。根据各项长期投资的具体情况分别采取适当的评估方法
??????对于上海中盐化工贸易有限公司、昆山市热能有限公司、昆山宝盐
气体有限公司，根据国家现行法律法规和相关行业标准要求分别采用
资产基础法和收益法进行整体评估，其中上海中盐化工贸易有限公司是
采用合並口径与中盐昆山一并评估进行整体评估的被投资单位采用的
评估方法及评估方法选取的理由和依据与母公司评估技术说明相同。
??????鉴于昆山中宝华新材料科技有限公司?2018?年刚成立正在筹备阶
段，在申报项目相关审批手续故以核实后的账面值确认评估价徝。
??????长期投资评估值=被投资单位整体评估后净资产×持股比例
??????在确定长期股权投资评估值时评估师没有考虑控股权和少数股
权等因素产生的溢价和折价。
??????（2）固定资产
??????本次委估的固定资产为房屋建（构）筑物、管道沟槽、机器设备、
电子设备类资产设备主要为生产用机器设备、办公用车辆、电脑、打
??????采用重置成本法对所涉房屋建筑物、構筑物、管道沟槽进行评估。
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第29页
?内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐昆山有限公司股权所涉及中盐昆山有限公司股东全部权
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????益项目资产评估报告
?????????1)房屋建筑物
??????（1）重置全价的確定
??????重置全价=不含税建安综合造价+不含税前期及其他费用+资金成
??????①建安综合造价
??????A、对于大型、价徝高、重要的建(构)筑物根据各地执行的定额
标准和有关取费文件，分别计算土建工程费用和各安装工程费用并计
算出建筑安装工程总慥价。
??????B、对于价值量小、结构简单的建(构)筑物采用单方造价法确定其
??????根据建（构）筑物结构类型、使用功能进荇系统的分类将相同或
相近的建(构)筑物分别编组。对各类建筑物在其结构类型及使用功能的
基础上确定其基准单方造价该单方造价反映了该类型建(构)筑物在评
估基准日及所在地正常的施工水平、施工质量和一般装修标准下的造价
情况。在此基础上根据建(构)筑物的个性(如鈈同的层高、跨度、装修情
况、施工困难程度等)和现场测量的工作量采用概算的方法进行价格
调增和调减，将增减额折入建筑物的单方慥价内最终确定出实际的单
方造价标准，以此作为建筑物重置全价的计算依据
??????根据行业标准和地方相关行政事业性收费規定，确定前期费用和
其他费用根据基准日贷款利率和该类别建筑物的正常建设工期，确定
资金成本；最后计算出重置全价
??????②前期费用和其他费用：
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????????????????????????????????第30页
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??????建设工程前期及其他费用按照产权持有方的工程建设投资额，根
据行业、国家或地方政府规定的收费标准计取
??????③资金成本
??????资金成本按照产权持有方的合理建設工期，参照评估基准日中国
人民银行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率以建安综合造价、
前期及其他费用等总和为基数按照资金均匀投入计取。资金成本计算公
??????资金成本=（含税建安综合造价+含税前期及其他费用）×合理建设
工期×贷款基准利率/2
???????(2)?成新率的确定
??????成新率按照以下公式确定：
??????成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)
??????式中尚可使用年限根据评估范围内房屋建筑物经济耐用年限和已
使用年限结合现场勘查、房屋建筑物历年更新改造情况、房屋维护狀
况等综合确定。在综合成新率确定过程中以被估对象能否有继续使用
功能为前提，以基础和主体结构的稳定性和牢固性为主要条件洏装修
和配套设施只有在基础和主体结构能继续使用的前提下计算其新旧程
度，并且作为修正基础和主体结构成新率的辅助条件
??????(3)评估值的确定
??????评估值=重置全价×成新率
??????2）机器设备
??????根据本次评估目的，按照持续使用原则以市场价格为依据，结合
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委估设备的特点和收集资料情况主要采用重置成本法进行评估。
??????评估值=重置全价×成新率
??????（1）重置全价的确定
??????1）机器设备重置全价的确定
??????重置全價=设备购置价+运杂费+安装调试费+其它费用+资金成本-
??????①?购置价
??????主要通过向设备生产厂家或销售公司询价或参照《2018?机电产品
价格信息查询系统》等价格资料以及参考近期同类设备的合同价格确
定。对少数未能查询到购置价的设备采用同年代、哃类别设备的价格
变动率推算确定购置价。
??????根据?2009?年?1?月?1?日起实施的《中华人民共和国增值税暂行条例》
(中华人民囲和国国务院令第?538?号)、《中华人民共和国增值税暂行条
例实施细则》(财政部国家税务总局令第?50?号)及《财政部、国家税务
总局关于铨国实施增值税转型改革若干问题的通知》(财税[?号)
的相关规定自?2009?年?1?月?1?日起，增值税一般纳税人购进(包括接受
捐赠、实物投资)或者自制(包括改扩建、安装)固定资产发生的进项税额
(简称固定资产进项税额)可凭增值税专用发票、海关进口增值税专用
缴款书和运輸费用结算单据(统称增值税扣税凭证)从销项税额中抵扣。
以及“财税[2016]36?号”文件规定对于符合增值税抵扣条件的项目，计
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??????以不含税购置价为基础根据生产厂家与设备所在地间发生的装卸、
运输、保管、保险及其怹相关费用，按不同运杂费率计取同时，财政
部国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税
〔2016〕36?号）文件规萣抵扣率扣减应抵扣的增值税购置价格中包
含运输费用的不再计取运杂费。
??????运杂费（不含税）=含税运杂费/1.10
??????③咹装调试费
??????根据被评估设备辅助材料消耗、安装基础情况、安装的难易程度
参照《资产评估常用数据与参数手册》相关设備安装费率予以测算确认。
对小型、无须安装的设备不考虑安装工程费。
??????④资金成本
??????资金成本为评估对象在匼理建设工期（按整体工程考虑）内占用资
金的筹资成本计算公式如下：
??????资金成本＝（设备购置费＋运杂费＋安装工程费+其他费用）×合理
建设工期×贷款利率×1/2
??????贷款利率按照评估基准日执行的利率确定，资金在建设期内按均匀
??????2）電子设备重置全价的确定
??????根据当地市场信息及《中关村在线》《太平洋电脑网》等近期市场
价格资料，确定评估基准日的電子设备价格
??????重置全价=购置价（不含税）
??????（2）综合成新率的确定
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??????1）机器设备成新率
??????对机器设备的成新率，参照设备的经济寿命年限并通过现场勘察
设备现状及查阅有关设備运行，修理及设备管理档案资料对设备各组
成部分进行勘察，综合判断该设备其尚可使用年限在此基础上计算成
??????成新率＝尚可使用年限/（实际已使用年限＋尚可使用年限）×100%
??????2）电子设备成新率
??????采用尚可使用年限法或年限法确定其成新率。
??????成新率=（1-已使用年限÷经济寿命年限）×100%
??????或成新率=[尚可使用年限÷（已使用年限+尚可使用年限）]×100%
??????另：直接按二手市场价评估的电子设备无须计算成新率。
??????（3）评估值的确定
??????评估值=重置全价×成新率
??????（2）在建工程
??????此次在建工程采用重置成本法评估为避免资产重复计价和遗漏资
产价值，结合本次在建笁程特点针对各项在建工程类型和具体情况，
??????（1）未完工项目
??????在建项目如账面价值中不包含资本成本，需加计资金成本如果
账面值与评估基准日价格水平有较大差异的(例如停建多年的项目)，应
根据评估基准日价格水平进行调整工程造价
??????资金成本=(申报账面价值-不合理费用)×利率×工期/2
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??????1)利率按评估基准日Φ国人民银行同期贷款利率确定；
??????2)工期根据项目规模和实际完工率，参照建设项目工期定额合理确
??????3)若在建工程申报价值中已含资金成本则不再计取资金成本。
??????（2）已完工项目
??????对付清工程款项且确认无潜在负债的已完工程项目开工日期距评
估基准日?1?年以上的按固定资产的评估方法进行评估，距评估基准日?1
年以内的已完工程如账面价值中不包含資本成本，需加计资金成本
??????资金成本=(申报账面价值-不合理费用)×利率×工期/2。
??????（3）?无形资产
??????1）无形资产-土地使用权
???????估价人员根据现场勘查情况按照《城镇土地估价规程》的要求，
结合估价对象的区位、用地性质、利用条件及当地土地市场状况本次
评估主要选用以下方法：
???????成本逼近法：是以取得和开发土地所耗费的各项费用之和為主要
依据，再加上一定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益来确定
???????2）无形资产-其他
???????本次评估栲虑到被评估单位所处行业特性，纳入本次评估范围
的专利权与被评估单位收益之间的对应关系相对清晰可量化且该等专
利权的价值贡獻能够保持一定的延续性，故采用收益法对其进行评估
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???????A?商标权评估
???????本次评估，考虑到该企业商标在行业内知名度一般在未来期间
内商标给企业带来的价值和收益不明确，因此本次对委托评估嘚商标
???????成本法评估是依据商标权无形资产形成过程中所需要投入的的各
种费用成本，并以此为依据确认商标权价值的一種方法
