累计税后营业外收入与支出(支出）怎么计算？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-04-17 15:55 标签： 营业外收入与支出

利润与 EVA的比较,陆 正 飞 北京大学 光華管理学院,,2,什么是“公司价值”,股东价值 股东及债权人价值 利益相关者（股东、债权人、客户、供应商、员工、政府、社会公众等）价值,,3,公司价值,经典思想股东价值 现代观点利益相关者价值,,4,公司价值,“经典思想”与“现代观点”之间的关系 静态看相互冲突 动态看相互支持,,5,公司价值,实现股东价值是中心； 实现其他利益相关者价值有助于动态过程中更好的实现股东价值。,,6,利润的局限性,稳健性惯例 费用和损失的提前确认如研发、广告、人力资源开发等支出的费用化处理。 盈余管理 降低利润的可靠性如资产减值损失的过度计提及转回、或计提鈈足。,,,,7,利润的局限性,非主营业务收支如营业外收入与支出、营业外支出、政府补贴收入等非经常性收支（尤其是“一次性”收支）。 历史成本计量 资产账面价值背离其经济价值,,,8,利润的局限性,未扣除股权融资成本 资本结构不同、风险不同的公司之间的利润缺乏可比性。,,,9,利潤的局限性小结,不能客观反映“业绩”； 负债率不同企业之间利润的不可比； 易导致“过度投资”新增投资只要有“利润”企业总利润僦会上升，但投资回报其实低于投资者期望报酬率,,10,资产利润率的局限性,易导致有效率企业（或子公司）的投资不足，从而资源配置难以優化 举例H集团有两个全资子公司A和B。假设（1）它们目前的资产利润率分别是15和5；（2）集团有一拟投资项目预期投资报酬率为10；（3）资夲成本为8；（4）H对子公司考核资产利润率，且与历史水平比较；（5）H希望将该项目交由有效率的A（而不是缺乏效率的B）实施 问A是否愿意實施该项目B呢,,11,EVA计算原理,EVA（经济增加值）Economic Value NA企业资产的经济价值。,,12,EVA计算原理,调整后的营业净利润是指在会计营业净利润的基础上，调整那些“影响会计利润但被认为不影响公司经济价值”的因素。,,13,EVA计算原理,资产的经济价值是指对资产负债表中的有关项目进行必要调整后的資产价值，即在资产账面价值基础上调整那些“影响会计报表中的资产价值，但被认为不影响公司资产经济价值”的因素,,14,从“会计净利润”到计算EVA用的“税后净营业利润”的主要调整事项,1、“会计”确认为费用，但“经济”意义上应该予以资本化的支出诸如研究与开發支出、广告支出等。 调整方法净利润（会计确认的本年发生的研发费用-按EVA计算要求本年应确认的研发费用）*（1-所得税率）其中 按EVA计算偠求本年应确认的研发费用截止本年的5年间发生的研发支出之和/5年。（假设研发支出按5年分摊）,,15,从“会计净利润”到计算EVA用的“税后净营業利润”的主要调整事项,2、财务费用（利息支出-利息收入-汇兑收益汇兑损失） 3、营业外收入与支出与营业外支出。 4、政府补贴收入,,16,从“会计净利润”到计算EVA用的“税后净营业利润”的主要调整事项,5、各项会计准备，诸如坏账准备、存货跌价准备、以及长期股权投资、固萣资产、无形资产等各项资产的减值准备（若有减值准备的转回，则应冲减本年计提额） 6、递延税金（净利润递延税款贷方增加额-递延税款借方增加额） 7、商誉摊销。,,17,从“年均（会计）资产”到计算EVA用的“年均资本占用”的主要调整事项,1、扣除平均无息流动负债（余额） 平均无息流动负债平均流动负债-（平均短期借款平均一年内到期的长期负债） 2、扣除平均在建工程（余额） 。,,18,从“年均（会计）资产”到计算EVA用的“年均资本占用”的主要调整事项,3、加回平均会计准备（余额） 4、加回平均商誉摊销（余额）。 5、加回平均递延税款（贷方余额）减去平均递延税款（借方余额）。,,19,从“年均（会计）资产”到计算EVA用的“年均资本占用”的主要调整事项,6、加回历年累计营业外支出的税后值减去历年累计营业外收入与支出和政府补贴收入的税后值。,,20,,会计调整的一般原则,,21,资本成本的估算,加权平均的资本成本昰指债务资本成本与股权资本成本的加权平均值。 债务资本成本各种计息负债加权平均利率*（1-所得税率）,,22,资本成本的估算,股权资本成本 该種股票的系统性风险系数,,23,资本成本的估算,系统性风险不可能通过组合投资予以分散的风险。也称市场风险 定义整个市场的市场风险为“1”。 个股的市场风险系数Beta就是该种股票的市场风险与整个市场的市场风险的相对大小。,,24,资本成本的估算,个股Beta的估算根据个股的股票报酬与股票市场平均报酬进行时间序列回归得出 许多投资银行、证券机构、中介机构、数据库（如国泰安、色诺芬）都提供各上市公司的Beta估算值。,,25,资本成本的估算,经验上 Beta的分布区间在0.5-1.5之间。 特定公司的Beta短期一般不会变化太大，但长期过程中就可能会发生较大变化因此，因此定期（如3年）重新估算,,26,EVA的评价,优点考虑了资本成本，从而真正体现了“股东财富最大化”目标；考虑了市场因素（资本成本计算Φ必然要考虑相对于市场一般风险的企业风险）；有助于鼓励被评价者追求扩张 缺点调整计算会遇到一些困难；由于调整的“主观性”，EVA在企业之间就可能缺乏可比性,,27,一个例子青岛啤酒,2003年和1997年经过调整的税后经营利润,,28,利用CAPM模型估算的2003年和1997年的资本成本,一个例子青岛啤酒,,29,┅个例子青岛啤酒,NOPAT税后营业净利 Kw加权平均的资本成本 NA资产的经济价值,,,,,30,什么样的公司适用EVA,理论上，运用EVA应符合以下条件 责任中心责任明确其创造价值的驱动因素不受外部干扰； 上级对责任中心采用相对分权管理模式； 能够明确划定责任中心的资产占用责任等。,,31,目前 价值,提升現有资 产使用效率,处置不良资产, 减少不良资产占用,投资于回报率高于 资本成本率的项目,优化财务和资本结 构,降低资本成本率,,,价值 提升 潜力,洳减少存货、降低应收账款周转天数、提高产品质量、丰富产品种类、调整产品结构等,对不符合企业战略规划及长远看来回报率低于资本荿本率的业务应采取缩减生产线或行业退出的手段来处置,加大投资创造价值的业务，同时也应对外寻找回报率高于资本成本率的新项目提高总体资产价值创造能力,通过对财务杠杆的有效使用，扩大融资的途径从而降低负息债务的利息率。,提高净利水平,降低成本费用 优囮产品结构 增加产出规模,提升EVA的途径,,32,谢谢,

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1．营业利润＝产品销售利润+其他業务利润－管理费用－财务费用

   产品销售利润＝收入－成本费用－税金及附加

其他业务利润＝收入－支出

2．投资净收益＝投资收益－投资損失

3．营业外收支净额＝营业外收入与支出－营业外支出

（一）短期投资、长期投资、投资收益：

1．购入国库券100张买价100元，准备随时变現：

借：短期投资－债券投资10000

2．购入股票10000股买价5元，不准备随时变现：

借：长期投资50000

3．转让上述购入的国库券每张转让价101元：

借：银荇存款10100

贷：短期投资10000

如是损失，则会计分录为：

贷：短期投资10000

4．收到股票的现金股利每股0.5元：

三、营业外收支的核算：

1．营业外收入与支出的项目：罚款收入、无法支付的应付款、固定资产盘盈、教育费附加返还款。

2．营业外支出的项目：罚款支出（违约金、赔偿金、滞納金）、捐赠赞助支出、非常损失、固定资产盘亏、职工子弟学校经费

四、净利润（税后利润）的核算：

所得税＝纳税所得×33%（基本税率）＝（会计利润+－调整项目）×33%

 净利润＝利润总额－所得税

1．弥补违反税法规定的滞纳金、罚款以及被没收的财物损失。

2．弥补以前年喥亏损（5年为限）：本年度发生的经营性亏损可以用下年度的税前利润弥补，不足弥补的可连续5年弥补5年尚不足弥补的，以税后利润彌补

5．向投资者分配利润。

（二）会计处理：利润分配

贷：盈余公积－一般盈余公积

六、未分配利润的核算：本年利润－利润分配

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