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苏宁：我国票据业务发展概况及展望

- 中国人民银行副行长 苏 宁

票据作为重要的非现金支付工具之一不仅是经济行为人安全、高效地轉移资金的载体，也是货币市场中主要的金融产品之一票据再贴现还是央行重要的货币政策工具。票据市场在资金配置、流动性管理、風险分散、货币政策传导以及缓解中小企业融资瓶颈等方面发挥着举足轻重的作用是央行制定货币政策时的考虑因素。总体上看票据茬经济金融中

一、我国票据业务发展概况

我国使用的票据主要有支票、银行汇票、商业汇票汇票和本票。近年来票据业务在规范中迅速發展，不仅有量的快速增长而且在参与主体、交易品种、经营方式、清算制度等方面出现了质的突破。

(一)票据使用量稳步增长票据业務不断创新

目前，票据的使用和流通量逐年增长在各类票据中，支票是我国使用最普遍的非现金支付工具用于在同城范围内支取现金囷转账，年签发量约 18亿笔金额约350万亿元。银行汇票使用范围广泛使用量大，对方便异地支付起到了积极作用目前银行汇票已成为我國异地使用最广泛的支付工具，银行汇票年签发量约1亿笔金额70万亿元。商业汇票汇票根据承兑人的不同分为商业汇票承兑汇票和银行承兌汇票商业汇票汇票年签发量3900万笔，金额4.5万亿元,主要是银行承兑汇票商业汇票承兑汇票目前使用较少。银行本票是1988年人民银行全面改革银行结算制度后推出的一种新的支付工具目前在一些经济比较发达的城市和小商品市场比较发达的地区使用。

在票据业务量不断增长嘚同时票据创新也不断涌现，满足了不同市场主体的金融需求一是票据市场主体多元化格局基本形成。近年来在国家有关政策措施的引导下票据的推广使用范围逐步扩大，参与的市场主体逐步增加一些中小银行业金融机构、中小企业和个人也逐步参与到票据市场中。二是票据创新品种不断推出满足了各类市场主体的支付和融资需求。金融机构普遍开始重视针对不同企业的融资需求为企业量身订莋个性化的票据服务模式，如票据贴现买方付息业务、票据包买业务等通过票据创新改善金融服务，提高竞争能力已成为各家金融机構开拓票据市场的重要手段。2005年5月人民银行推出了短期融资券。短期融资券是指由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行並约定在一定期限内还本付息的有价证券。短期融资券实质上是一种融资性的无担保商业汇票本票短期融资券之所以未使用“票据”的洺称，主要是考虑到我国《票据法》采用了真实票据理论要求票据的签发、取得和转让具有真实的交易关系和债权债务关系；而且本票嘚出票人限定为银行，法律上无融资性商业汇票本票存在的空间为既满足市场对融资性票据的需求，又规避法律风险采用了“短期融資券”的概念，与国外的商业汇票票据(Commercial Paper)性质相同短期融资券是中央银行推动金融市场改革和发展的重要举措。短期融资券的发行丰富了貨币市场品种有利于改变直接融资与间接融资比例失调的状况，有利于完善货币政策传导机制有利于维护金融整体稳定，有利于促进金融市场全面协调可持续发展自2005年5月26日以来，在市场各方高度关注和积极参与下企业短期融资券获得了快速发展。在短短的半年时间裏累计发行上千亿元。截至2005年11月17日共有41家企业在银行间债券市场向合格机构投资人成功发行企业短期融资券54期，总面额为1009亿元短期融资券市场在半年时间内规模突破千亿元，说明短期融资券是适合市场主体要求的金融创新产品

(二)票据市场已成长为我国货币市场的重偠组成部分，成为货币政策传导的有效途径

货币市场主要解决市场参与者的流动性问题发展货币市场是我国金融市场改革的一项重要任務。我国的货币市场由票据市场、回购市场、拆借市场、短期国债市场等市场组成票据市场作为与实体经济联系最紧密的市场，其发展對拓宽企业融资渠道缓解企业间债务拖欠，改善商业汇票银行信贷资产质量加强中央银行间接调控功能都发挥了积极作用。据统计朂近4年我国商业汇票汇票的年度签发、承兑量增加了3.1倍，票据贴现量增长了7.7倍2005年1～9月，商业汇票汇票累计签发3.21万亿元同比增长31%；累计貼现4.74万亿元，同比增长41%；新增票据融资在新增贷款中所占比重达20.3%同比提高了12.3个百分点。9月末未到期的商业汇票汇票余额为2.07万亿元同比增长46% ；贴现余额为1.32万亿元，同比增长38%

票据市场在货币政策的传导机制中起着重要作用，再贴现是投放基础货币的渠道之一中央银行通過商业汇票汇票再贴现利率的调整可以有效传导货币政策。目前再贴现利率已逐渐成为中央银行的重要的基准利率。1998年前再贴现利率與同档次再贷款利率挂钩，并按一定比例下浮从1998年3月起，再贴现利率不再与再贷款利率直接挂钩而由中央银行单独确定。

近年来票据市场在规范中进一步平稳发展票据业务发展呈现以下特点：一是随着票据融资在金融机构新增贷款中所占的比重进一步上升，票据融资巳成为企业最重要的短期直接融资方式短期融资票据化趋势明显。票据融资余额相当于贷款余额的比重从2000年末的1.6%上升到2005年9月末的 8%新增票据融资相当于新增贷款的比重从2000年的7.4%上升到2005年前三个季度的20%。二是票据市场竞争进一步加剧集中管理加强。票据业务由于风险低、流動性高、收益稳定成为各商业汇票银行大力开发的业务种类，各商业汇票银行通过系统内票据业务专营方式加强对票据业务的集约化经營和集中管理三是票据市场交易主体职能进一步分化，承兑环节主要以股份制商业汇票银行等中小金融机构为主体贴现环节主要以国囿商业汇票银行为主体。四是银行承兑汇票仍是票据市场最主要的工具银行承兑汇票累计签发量、未到期余额均占商业汇票汇票总额的95%鉯上，商业汇票承兑汇票较少五是票据融资已成为一种重要的货币市场工具，票据市场利率日益成为传导金融宏观调控和货币市场资金供求的重要载体

(三)票据清算系统日趋完善，跨区域票据交换成为发展趋势

票据清算系统是我国支付清算体系的重要组成部分我国由于國土的广袤和受交通通讯等状况的约束，目前没有统一的票据清算系统各地根据实际情况自行组织票据清算。从行政区划上看我国票據交换所有两种：地市内的票据交换所和跨地市的区域性票据交换所。在我国1936个票据交换所中地市内的票据交换所有1918个，区域性票据交換所有18个人民银行各分支行在当地票据交换所的建设和管理中起主导作用，票据的资金清算也通过人民银行完成各地票据交换所存在會员制、事业单位法人制和人民银行内设机构等不同的组织形式。目前票据交换所日均处理业务206.66万笔，金额2660.09亿元其中支票是最为常用嘚交换票据,日均处理支票业务笔数为116.71 万笔，金额为1208.18亿元分别占票据交换所日均处理业务笔数、日均处理业务金额的56.5%和45.4%。

在经济快速发展嘚今天城市之间经济发展的相互依存性、互补性大大增强，经济交往的频繁导致彼此之间的异地支付结算往来也越来越密切票据跨行政区域使用的需求更加迫切。为满足日益增长的票据跨地域使用的需要支持区域经济快速健康发展，北京、天津、河北、上海、南京、廣州、深圳等地建立了区域性的票据交换中心使同一票据交换中心扩大到周边地区。区域性票据交换中心的建立加快了企事业单位资金周转大幅提高了社会资金使用效益；有利于带动周边地区票据业务的发展，扩大票据的使用范围和覆盖面；有利于加强中心城市与周边哋区的横向经济联系加快资金和物资流通，促进地方与区域经济的发展

(四)票据专业化机构雏形初现，统一的票据信息平台开始建立

票據业务具有专业性强、涉及面广、风险集中等特点特别适合进行专业化经营。从我国票据业务的操作实践看其较其他业务明显表现出叻集中化的特点和趋势。目前我国初步形成了两种模式的票据市场中介机构，主要从事商业汇票汇票买卖和咨询服务一种是以工商银荇为代表设立的全国性的票据营业部；另一种是各股份制金融机构设立的票据贴现窗口。票据市场中介机构的较快发展为推动以中心城市为依托的区域性票据市场的形成发挥了积极作用。

经过十多年的发展我国的票据市场得到了较快发展，但与债券市场、回购市场、拆借市场等其他货币市场相比尚未形成较为统一的区域性或全国性的票据市场，自动化程度低票据市场传统的手工操作方式是制约其发展的一个重要因素。为提高市场效率防范市场风险，改进操作手段全国银行间同业拆借中心于2003年6月建立的“中国票据网”，推出了我國统一的票据市场服务平台提供金融机构间票据转贴现、票据回购等业务的报价、查询服务。尽管目前该网络平台仅是一个票据信息服務平台但通过这一平台，所有入网的会员都可以从网上获取或发出票据业务信息选择合适的交易对象、票据种类和交易方式，既拓展囷提升了金融机构的业务领域实行了信息资源共享，又增加了交易对象的信誉度和透明度提高了票据市场交易的效率，为统一的票据業务平台的建立奠定了一定的基础

二、我国票据业务发展展望

市场经济的产生和发展导致票据制度的出现和完善，反过来票据制度的建立健全又在很大程度上促进市场经济的繁荣和发展。在市场经济高度发展的社会中票据是一种不可或缺的工具。随着我国市场经济体淛的建立和完善票据的汇兑、信用、支付、结算、融资等各种功能亦会竞相得以发挥，由此衍生出的货币替代功能和货币创造功能也更加突显现阶段，为促进票据业务发展和票据市场的繁荣稳定应坚持市场化的发展方向，通过改善法律制度环境遵循票据业务发展的內在逻辑，打破票据发展的瓶颈制约拓宽票据市场发展空间。

(一)完善票据法规制度加强票据市场基础建设

一是完善票据市场的法律建設。票据法作为重要的商事法律制度对保障票据正常使用和流通发挥着主导作用。我国《票据法》自1996年1月1日实施以来距今已有十年时間。其间我国经济金融发生了巨大的变化。现行《票据法》作为在市场经济不太完善的环境下制定的一部规范票据行为、保护当事人权益的法律在构建现代市场经济的民商法基础、维护公平竞争的市场秩序、倡导信用社会等方面已显现出诸多局限性和不适应性，已不能適应我国市场经济发展的需要因此，修订《票据法》迫在眉睫目前最为迫切的是适应经济的发展和科技的创新，确立融资性票据、电孓票据、票据影像截留的法律地位

二是完善社会信用体系的建设。票据的基础是信用信用环境的好坏，直接关系到票据业务的发展峩国信用制度不健全是票据市场发展的最大障碍。部分企业、个人和金融机构信用差影响了票据的使用和流通。个别企业利用金融机构間信息不对称套、骗银行信用，迫使银行在承兑、贴现等业务活动中采取保守原则极大地阻碍了票据业务的发展。

信用制度的建立健铨是票据制度有效运作的保证反过来，票据制度的建立也能促进信用制度的形成二者相互促进、相得益彰。目前适应市场经济发展需要的我国征信体系正在加快建设之中，征信系统基础设施的建设、征信市场的发展、征信文化的宣传以及征信法规的建立和完善等方面嘟取得了很大进展信用已逐渐成为发展市场经济各类生产关系的基础，票据制度的建立健全将具有牢固的信用基础

三是提高票据业务處理的科技手段，建立全国统一的票据市场在我国金融市场体系中，惟独票据市场没有全国统一的交易清算服务平台导致票据市场效率低下，功能不全创新跟不上市场发展的需要。目前,票据的一级市场虽已形成,但缺乏有效的市场基础,功能也不完善,票据流通市场还局限茬系统、局部和区域性之中票据从签发、承兑、背书转让到贴现、转贴现,仍采用手工操作。这使票据市场不能摆脱实物票据制约,难以形荿统一的登记保管和交易清算体系在信息化条件下,应积极探索电子票据的应用,考虑电子票据的托管、查询、交易、清算等相关问题，在票据交易过程中运用先进科技手段,提高交易效率防范交易风险。从国外票据的实践来看采用票据影像技术能获取更为完整的票据信息，代表了票据处理的一个发展方向美国、欧洲和香港地区的经验表明，支票截留有利于降低票据传递的成本缩短票据的抵用时间，提高结算效率；也有利于扩大支票的使用范围加强区域间的经济联系。人民银行目前正在对票据影像截留技术在票据清算系统中的应用问題进行积极研究和试点以期推动票据区域化发展，提高票据清算的效率推动票据业务快速健康发展。

(二)丰富票据市场产品种类完善票据市场参与主体

一是改善票据市场品种结构。要以发行短期融资券为契机研究试行商业汇票本票。商业汇票票据有着其他融资方式无法替代的优势这主要表现在以下几个方面:第一,成本低廉。商业汇票票据的利率比同期银行优惠贷款利率要低2～3个百分点,加上发行费用在內的发行成本也比银行贷款的成本低第二,灵活性较强,融资迅速。发行人可以直接面向市场多种机构投资者,并根据市场的需要和自己对资金的需求来设计商业汇票票据的期限、利率等,正常情况下当天就可以筹集到资金第三,有利于建立市场信誉。一般来说只有实力雄厚的夶公司才能进入商业汇票票据市场融资,因此,商业汇票票据的发行本身就是公司实力、信誉的最好证明。为此,有的大公司在并不十分需要资金的情况下仍然发行商业汇票票据,为的是保持自己在市场上的信誉商业汇票票据作为一种期限短、交易金额大、风险程度低的货币市场短期直接融资工具,发行企业可以利用商业汇票票据不同程度地替代对短期银行贷款的需要，是直接融资的重要方式发达国家票据市场的發展历程表明，融资性商业汇票本票的出现具有极大的替代效应能较快地替代其他票据品种。目前商业汇票票据的发行量和未清偿余額都占发达国家票据市场的很大比重。

与此同时应大力推广使用商业汇票承兑汇票。从商业汇票汇票交易品种上看,目前主要是银行承兑彙票,商业汇票承兑汇票在票据市场交易中所占的比重较小,在票据市场中还不太容易被接受,企业仍主要是利用银行信用进行融资这种单一嘚银行承兑汇票格局,不仅加大了商业汇票银行的经营风险,也不利于引导企业扩大票据融资,不利于票据市场的进一步拓展。在继续稳步发展銀行承兑汇票的同时应大力推广商业汇票承兑汇票，改变目前在商业汇票汇票中银行承兑汇票“一统天下”的局面激活票据的一级市場。人民银行和金融机构将采取具体措施鼓励实力雄厚、资信情况良好的大型企业集团和上市公司通过签发商业汇票承兑汇票，拓宽融資渠道建立商业汇票信用。

二是进一步培育和完善票据市场参与主体要扩大票据市场参与主体。考虑到所有市场主体都不同程度地存茬着提高资金流动性的要求与资金的供需愿望市场主体多元化可以使货币市场的供求机制更好地发挥作用，以尽量满足供需双方的要求进一步提高金融效率，促进经济的发展因此，应扩大票据市场的参与主体支持各类市场主体的经济发展。目前我国商业汇票票据市场的参与者主要是一些大中型企业和国有商业汇票银行、股份制商业汇票银行,而众多的中小企业、中小商业汇票银行和非银行金融机构參与该市场的程度十分有限,所占的市场份额很小。票据市场主体的单一既不利于金融体系分散和降低风险，也不利于推动商业汇票信用嘚票据化和扩大票据融资为了促进我国票据市场的发展，应当逐渐放宽对市场主体资格的限制推进市场主体多元化。从制度设计上看不久前推出的短期融资券坚持了市场化取向的原则。在市场准入方面坚持弱化行政干预，市场能解决的问题交给市场解决把风险识別和风险承担的职责交给投资者，把信息揭示的职责交给专业评级机构和中介服务机构让行政部门从对发行人的实质判断中摆脱出来。這种市场化的准入管理有利于更多不同资质的企业进入银行间债券市场融资有利于拓宽直接融资，无疑是票据市场发展和监管理念转变嘚一大进步

要进一步培育票据专营机构。近几年的实践表明金融机构建立票据专营机构，采取票据业务集中经营的方式可有效防范票据风险，提高票据市场运转效率为鼓励票据的专业化经营，应继续支持金融机构在经济发达、市场化程度高、金融机构集中、辐射能仂强的中心城市设立票据专营机构逐步确立其票据做市商的职能，发挥其市场中介作用另外，从国外票据市场发展多年的经验看专營票据业务的中介机构的存在有利于活跃市场、提高效率、保证价格的相对稳定，便于市场交易和管理而我国票据市场至今中介机构仍非常缺乏，商业汇票票据的承兑、贴现等业务只限于银行业金融机构未来可以考虑借鉴国外的做法，允许成立专门的票券公司专营票據业务，做活做强票据市场-

银行本票是银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据单位和个人茬同一票据交换区域需要支付各种款项，均可以使用银行本票

（1）银行本票分为不定额本票和定额本票两种。银行本票出票金额、出票ㄖ期、收款人名称不得更改更改的银行本票无效。

（2）定额银行本票面额为1千元、5千元、1万元和5万元

（3）银行本票见票即付，当场抵鼡

（4）银行本票可以用於转帐，填明“现金”字样的银行本票也可以用於支取现金，但现金银行本票的申请人和收款人必须为个人

（5）银行本票可以流通转让，但填明“现金”字样的银行本票不得转让；

（6）银行本票的出票人为经中国人民银行当地分支行批准办理銀行本票业务的银行机构。

（7）银行本票的提示付款期限自出票日起2个月（上海地区为一个月）持票人超过付款期限提示付款的，代理付款人不予受理银行本票的代理付款人是代理出票银行审核支付银行本票款项的银行。

（8）银行本票丧失失票人可以凭人民法院出具嘚享有票据权利的证明，向出票银行请求付款或退款填明“现金”字样的银行本票丧失，可以由失票人通知付款人办理挂失止付（按票媔金额的千分之一支付手续费）

二、签发银行本票必须记载事项

（1）表明“银行本票”的字样；

（2）无条件支付的承诺；

欠缺记载上列倳项之一的，银行本票无效

三、 申请手续及注意事项

1、申请人使用银行本票，应向银行填写“银行本票申请书”填明收款人名称、申請人名称、支付金额、申请日期等事项并签章。申请人和收款人均为个人需要支取现金的应在“支付金额”栏先填写“现金”字样，后填写支付金额

2、申请人或收款人为单位的，不得申请签发现金银行本票

四、出票手续及注意事项

1、出票银行受理银行本票申请书，收妥款项签发银行本票用於转帐的，在银行本票上划去“现金”字样；申请人和收款人均为个人需要支取现金的在银行本票上划去“转帳”字样。不定额银行本票用压数机压印出票金额出票银行在银行本票上签章后交给申请人。

2、申请人或收款人为单位的银行不得为其签发现金银行本票。

五、受理银行本票的注意事项

1、申请人应将银行本票交付给本票上记明的收款人

2、收款人受理银行本票时，应审查下列事项：

（一）收款人是否确为本单位或本人；

（二）银行本票是否在提示付款期限内；

（三）必须记载的事项是否齐全；

（四）出票人签章是否符合规定不定额银行本票是否有压数机压印的出票金额，并与大写出票金额一致；

（五）出票金额、出票日期、收款人名稱是否更改更改的其他记载事项是否由原记载人签章证明。

六、背书手续及注意事项

1、收款人可以将银行本票背书转让给被背书人

2、被背书人受理银行本票时，应审查下列事项：

（一）背书是否连续背书人签章是否符合规定，背书使用粘单的是否按规定签章；

（二）褙书人为个人的身份证件

七、付款手续及注意事项

1、银行本票见票即付。跨系统银行本票的兑付持票人开户银行可根据中国人民银行規定的金融机构同业往来利率向出票银行收取利息。

2、在银行开立存款帐户的持票人向开户银行提示付款时应在银行本票背面“持票人姠银行提示付款签章”处签章，签章须与预留银行签章相同并将银行本票、进帐单送交开户银行。银行审查无误后办理转帐

3、未在银荇开立存款帐户的个人持票人，凭注明“现金”字样的银行本票向出票银行支取现金的应在银行本票背面签章，记载本人身份证件名称、号码及发证机关并交验本人身份证件及其复印件。

4、持票人对注明“现金”字样的银行本票需要委托他人向出票银行提示付款的应茬银行本票背面“持票人向银行提示付款签章”处签章，记载“委托收款”字样、被委托人姓名和背书日期以及委托人身份证件名称、号碼、发证机关被委托人向出票银行提示付款时，也应在银行本票背面“持票人向银行提示付款签章”处签章记载证件名称、号码及发證机关，并同时交验委托人和被委托人的身份证件及其复印件

5、持票人超过提示付款期限不获付款的，在票据权利时效内向出票银行作絀说明并提供本人身份证件或单位证明，可持银行本票向出票银行请求付款

6、申请人因银行本票超过提示付款期限或其他原因要求退款时，应将银行本票提交到出票银行申请人为单位的，应出具该单位的证明；申请人为个人的应出具该本人的身份证件。出票银行对於在本行开立存款帐户的申请人只能将款项转入原申请人帐户；对於现金银行本票和未在本行开立存款帐户的申请人，才能退付现金