宁波峰梅视讯有限公司电子有限公司怎么样？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-03-31 09:10 标签： 宁波峰梅视讯电子

宁波华翔股东华翔集团将其持有嘚全部6.75%上市公司股权转让给宁波峰梅转让价格为前一交易日的90%，19.17元/股转让完成后，宁波华翔实际控制人周晓峰直接持有上市公司16.97%股权,通过其控制的宁波峰梅间接持有6.75%股权合计持有上市公司23.72%股权。

（1）理顺股权结构利好公司资产重组继续推进。公司前次定增方案未获通过主要原因是注入资产中，宁波劳伦斯两次转让价差过大问题纠结在华翔集团与周晓峰是否为一致行动人。此次华翔集团将持有上市公司全部股份转让给周晓峰控制的宁波峰梅有望解决这一问题。

（2）公司继续资产重组势在必行公司大股东做资产注入的核心原因茬于公司外延发展受制于大股东持股比例相对较低，无法顺利推进外延并购发展所以，立足公司未来长远发展通过资产注入提高公司實际控制人股权比例势在必行。

（3）公司发展轻量化、智能化的趋势不变公司前期通过引进国外先进生产工艺并收购 Alterprodia 公司75%的股权，在汽車轻量化领域不断蓄力同时，在智能化领域公司通过参股德国 Helbako 公司外延发展，同时公司内部加大研发大力发展汽车智能电子产业。未来有望在该领域实现突破

（4）公司上半年并购的宁波安通林华翔+扬州安通林华翔各50%股权，有望下半年实现并表上半年两家公司合计盈利1.1亿元。预计贡献2017年利润10%增长并表之后公司盈利能力将得到大幅改善。

（5）盈利预测：预计公司资产注入后2016净利润为6个亿，考虑资產注入9亿PE分别为19倍和16倍，合理市值在300亿元对应股价约40元。

（6）风险提示收购业务进展不及预期；下游整车市场销量不及预期。

研究員： 方正证券 ● 于特,白宇,岳清慧

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