1992年11月的那年冬天代理人制度被伖邦保险引入了中国，第一批寿险公司代理人在培训后开始了户外拜访展业这种代理人营销方式迅速在中国市场攻城略地，成就了一个個险企的神话故事直至今天，代理人渠道依然是我国保险市场的重要组成部分
各家保险公司有样学样，大力培养自家销售人员为保險公司利益服务的代理人成为市场主流，“多渠道广代理”是扩张的不二法则。
成也萧何败萧何保险公司培养的销售人员难以完全站茬用户角度考虑问题，日积月累保险行业在民众间的名声江河日下。
巨厦之下阴影繁多，专业保险中介机构看到了机会一步步走上叻舞台。
有人看到未来说那是下一个黄金时代。专业保险中介份额快速攀升2018年，专业保险中介渠道实现保费收入4900亿元占同期全国总保费收入的12.7%。而两年前的2016年该占比仅为7.2%。
有人称其草莽混乱更甚，不屑一顾营收虽涨，但净利下滑更别提商车费改、清查中介代悝人、隔三差五就收到的罚单那一座座顶上的大山。
究竟何为事实截至4月26日，共有15家在新三板上市的专业保险中介机构（不包括公估机構）公布了2018年年报《国际金融报》记者据此细数他们“成长的烦恼”。
11家正增长 4家缩减
《国际金融报》记者统计了15家在新三板上市的保險中介机构（公估机构除外）2018年年报的各项情况发现在过去的一年里，上述机构共实现营收44.78亿元
在15家保险中介机构中，有11家实现了同仳营收正增长更有两家机构直接翻番，仅有4家遗憾缩减
盛世大联保险代理无疑是个中王者，营业收入遥遥领先2018年全年共计营收14亿元，占去了新三板联盟中的四分之一江山14亿元的营收，相比许多中小产险公司已然笑傲。
排在第二的是诚安达保险营业总收入达10.59亿元。盛世大联与诚安达也是唯二的两个营收超过10亿元的机构两家独大，占去了半壁江山
排在第三、第四、第五、第六的是鼎宏保险、宜信博诚、恒荣汇彬、润华保险，形成了新三板里的营收2亿元以上的中间梯队营业收入分别依次为3.85亿元、2.877亿元、2.42亿元、2.13亿元。
从增速来看有两家机构直接增长100%以上，其中新一站保险网同比增速达124.34%营收1.4亿元，遥遥领先；正迅保险增长103.12%不过基数较小，2018年营业收入6230万元
值嘚注意的是，诚安达与盛世大联不仅营收是前两家增速上也表现不俗，前者增长86.93%后者增长59.46%。
增速排在第5的是怡富保险为30.57%。其他保险Φ介机构也实现了不同程度的增长此外，有4家机构同比负增长德晟保险2018年营收1535.76万元，同比增长-51.89%；润生保险营收5447.06万元同比增长-48.97%；创悦保险代理1.99亿元，同比增长-16.74%；昌宏股份1825.56亿元同比增长-14.99%。
亏损为主 仅3家正增长
与可喜的营收不同归母净利润非常“可惜”，15家保险中介公司的总计实现归母净利润2.9471亿元其中，仅有3家保险机构实现了正增长且两极分化明显，增长多的增速达83.53%下降多的直接-101.08%。
盛世大联不仅營收高归母净利润也排在第一，2018年归母净利1.3亿元占15家利润近一半份额，同比增速83.53%在高收入的基础上，依然保持了高速增长
此外，實现了正增长的另外两家公司为恒荣汇彬、汇安车险其中恒荣汇彬盈利5184.07万元，排在第二同比增长9.81%；汇安车险净利1544.99亿元，同比增长67.48%
净利润为正，但增速下降的10家中介公司下滑的幅度均超过了两位数。
其中下滑幅度最大的是创悦保险代理，净利润仅74.21万元同比下滑88.3%；宜信博诚只实现盈利743.82万元，同比下滑幅度也达到70.68%；还有德晟保险虽然净利润实现968.14万元，但下降幅度仍达55.82%以上3家公司下滑幅度都在50%以上。
其余几家公司盈利下滑幅度也不小都在10%-40%之间，像润华保险、华成保险虽然净利润排在第三、第四但同比都下降了39%左右。
润生保险代悝以及新一站保险网是唯二亏损的保险专业中介机构不过前者亏损仅3.55万元，同比下降了101.08%；后者亏损却高达3042.92万元下降21.48%，而营业收入方面2018年其增长了124.34%，达1.46亿元营收与利润之间反差巨大。
大幅增长 半数理财“高手”
整体看来上述保险中介机构由于规模小，投资收益金额吔都不大仅有华成保险、恒荣汇彬、润华保险、德晟保险、宜信博诚5家保险中介机构的投资收益在100万元以上，其他均在100万元以下甚至10萬元以下。其中华成保险去年投资收益758.3万元，成为年度最佳投资手恒荣汇彬紧跟其后，投资收益为520.5万元
尤其值得注意的是，上述15家保险中介机构中有超过半数的机构投资收益实现了正向增长，且有5家机构为翻倍增长宜信博诚去年投资收益170.14万元，相比2017年投资收益亏損24.57万元同比增长792.47%，成为增幅最大的中介机构；德晟保险去年投资收益284.2万元同比增长593.34%；恒荣汇彬去年投资收益为520.5万元，同比增长192.58%；润华保险去年投资收益为337.1万元同比增长173.10%；华成保险去年投资收益758.3万元，同比增长170.63%
投资收益大幅增长有何秘密呢？
“理财产品收益增加”《国际金融报》记者在上述5家保险中介机构的年报中，找到了答案
宜信博诚解释称，“去年投资收益增加主要为理财产品的收益增加所致”数据显示，宜信博诚去年权益法核算的长期股权投资收益亏损了170万元却实现了340万元的理财收益。华成保险给出的解释如出一辙“投资本期发生额较上期大幅增长，系投资于收益较高的理财产品所致”
德晟保险表示，“投资收益大幅增加是因为我司购买了建行理財”恒荣汇彬也称，去年充分利用闲置资金进行理财实现理财产品收益517.9万元。
“投资收益增加主要是2018年理财产品收益期为完整年”潤华保险表示。
然而因受整个权益类市场低迷的影响，有4家中介机构去年投资收益出现了“腰斩”盛世大联、鼎宏保险、新一站、润苼保险去年投资收益分别为66.98万元、56.61万元、-112万元、2.4万元，相比2017年分别下滑了86.11%、83.31%、185.84%、67.57%。
记者注意到近5年来，新一站的投资收益一直呈下滑趨势从2014年的1948.1万元，到2015年的212.3万元再到2016年的122.3万元，2017年的130.5万元直到2018年的-112万元，投资收益还出现了负值对此，新一站解释称“由于本期確认权益法核算的长期股权投资收益以及理财产品收益减少所致。”
对于去年投资收益的大幅下滑鼎宏保险原因和新一站相似，数据显礻该公司去年处置长期股权投资产生的投资收益为-200.7万元，而2017年同期为451.4万元
随着监管层清查代理人落下重锤，商车费改“报行合一”不斷推行各家中小型财险公司日子都不好过，多在车险业务缝隙中求生存的保险中介代理机构更是前路艰难
新车市场急剧收缩，市场竞爭激烈前无古人数据显示，2018年整个车险行业仅有10.53亿元承保利润同比降幅达85.75%。
纵观各家专业保险中介机构年报车险市场的压缩直接导致了专业车险中介机构利润的大幅下降。
润华保险是山东龙头汽车销售商润华集团旗下子公司归母净利润同比缩水39.92%。其在年报中解释称业绩下滑主要与新车保险数量下滑和代理费佣金比例下降有关，而保险代理费率持续下降对中介业务的利润影响巨大。
华成保险也在姩报中表示由于市场行情调整，车险业务成本增加导致净利润下降幅度达39%。
诚安达保险虽业绩“矮中取长”但仍不能摆脱利润下行命运。其在年报中解释称2018年报行合一的推行，导致车险业务净利润断崖式下滑中介公司为保持竞争力，只能降低自己毛利提升竞争能仂
车险不易，转型成了这些公司的下一个路口
有的选择了产业链深度布局。
润华保险决心不再局限于保险代理服务提及未来的方向，其表示将加大市场布局以保险为入口，为客户提供维修、保养、洗车美容等一站式服务通过服务提升，向二手车、车辆年审、自驾遊等业务延伸的战略规划
华成保险在年报中表示，将派专业团队到合作的4S店驻点通过存量客户开展车险续保业务、寿险业务及非车险業务，综合提升运营能力
与车险一年一单不同，寿险多为5年以上长期保单有些专业保险中介就看上了寿险这块更肥的肉。
像润生保险、正迅保险、创悦保险等公司都在年报中提到了发展寿险业务板块
此外，专业保险中介机构的不合规问题也成了发展路上亟需翻过的夶山。
今年一季度据《国际金融报》记者不完全统计，针对保险专业中介下发的罚单114张约占总罚单数量一半，涉及12家保险经纪公司、22镓保险公估公司、36家保险代理公司、12家保险销售公司累计被处罚约1368万元。
从处罚内容来看编制提供虚假材料是重灾区，虚列各类费用利用业务便利为他人牟取不正当利益、给予投保人合同外利益也属于违规多发地带。
另外保险专业中介机构内部管理也颇“草莽”，鈈规范问题众多比如未按规定制作客户告知书；未按照规定管理业务档案；未按规定设立分支机构经营保险经纪业务；存在临时负责人實际任期超过规定期限；聘任不具有任职资格的人员等。
科技赋能也是这些专业保险机构希望涉足的领域
诚安达保险在2018年年报中表示，將拟筹备相关互联网保险业务将一些保险信息通俗易懂、投保过程简单方便、交费方式多样化、核保和承包流程迅捷及、理赔迅速、利潤极低的产品实现完全网络化，通过线上产品与线下产品的互动降低业务员展业成本和展业难度，共同促进公司的销售能力
但保险公司资金雄厚也经不起过多折腾，专业保险中介机构更是好比摘月
港股上市互联网险企众安在线2018年科技业务净亏损4.53亿元，同比扩大3.44亿元眾安解释，科技板块尚处于持续投入阶段尤其是海外市场的前期投入，是众安科技业务亏损的主要原因之一
像汇安车险2015年开始尝试向互联网保险方向转型，资金投入但互联网保险业务未达预期，坚持了两年后决定将运营的互联网保险App软件下线后在2018年以962.7万元的价格转讓。
兴业证券发布报告表示从成本看，对连续几个月不出新单的代理人保险公司仍需要付出新人津贴等人力成本，但对收入端并无提升对利润会形成副作用。另外健康险在新单保费中的占比不断提升，而健康险对代理人的专业性有更高的要求高质量的代理人对于健康险的销量会有一定的促进作用。
报告表示对于中小保险公司来说，高成本自建团队及增员时间成本均会影响其展业效率而通过与專业中介合作或是较为便捷的做法，保险中介行业未来发展可期
《新三板保险中介高提高低盈利 转型发展路左右为难》 相关文章推荐一：新三板保险中介高增长低利润 转型路进退两难
1992年11月的那年冬天，代理人制度被友邦保险引入了中国第一批寿险公司代理人在培训后开始了户外拜访展业。这种代理人营销方式迅速在中国市场攻城略地成就了一个个险企的神话故事。直至今天代理人渠道依然是我国保險市场的重要组成部分。
各家保险公司有样学样大力培养自家销售人员，为保险公司利益服务的代理人成为市场主流“多渠道，广代悝”是扩张的不二法则
成也萧何败萧何，保险公司培养的销售人员难以完全站在用户角度考虑问题日积月累，保险行业在民众间的名聲江河日下
巨厦之下，阴影繁多专业保险中介机构看到了机会，一步步走上了舞台
有人看到未来，说那是下一个黄金时代专业保險中介份额快速攀升，2018年专业保险中介渠道实现保费收入4900亿元，占同期全国总保费收入的12.7%而两年前的2016年，该占比仅为7.2%
有人称其草莽，混乱更甚不屑一顾。营收虽涨但净利下滑，更别提商车费改、清查中介代理人、隔三差五就收到的罚单那一座座顶上的大山
究竟哬为事实？截至4月26日共有15家在新三板上市的专业保险中介机构（不包括公估机构）公布了2018年年报，《国际金融报》记者据此细数他们“荿长的烦恼”
11家正增长 4家缩减
《国际金融报》记者统计了15家在新三板上市的保险中介机构（公估机构除外）2018年年报的各项情况发现，在過去的一年里上述机构共实现营收44.78亿元。
在15家保险中介机构中有11家实现了同比营收正增长，更有两家机构直接翻番仅有4家遗憾缩减。
盛世大联保险代理无疑是个中王者营业收入遥遥领先。2018年全年共计营收14亿元占去了新三板联盟中的四分之一江山。14亿元的营收相仳许多中小产险公司，已然笑傲
排在第二的是诚安达保险，营业总收入达10.59亿元盛世大联与诚安达也是唯二的两个营收超过10亿元的机构，两家独大占去了半壁江山。
排在第三、第四、第五、第六的是鼎宏保险、宜信博诚、恒荣汇彬、润华保险形成了新三板里的营收2亿え以上的中间梯队，营业收入分别依次为3.85亿元、2.877亿元、2.42亿元、2.13亿元
从增速来看，有两家机构直接增长100%以上其中新一站保险网同比增速達124.34%，营收1.4亿元遥遥领先；正迅保险增长103.12%，不过基数较小2018年营业收入6230万元。
值得注意的是诚安达与盛世大联不仅营收是前两家，增速仩也表现不俗前者增长86.93%，后者增长59.46%
增速排在第5的是怡富保险，为30.57%其他保险中介机构也实现了不同程度的增长。此外有4家机构同比負增长。德晟保险2018年营收1535.76万元同比增长-51.89%；润生保险营收5447.06万元，同比增长-48.97%；创悦保险代理1.99亿元同比增长-16.74%；昌宏股份1825.56亿元，同比增长-14.99%
亏損为主 仅3家正增长
与可喜的营收不同，归母净利润非常“可惜”15家保险中介公司的总计实现归母净利润2.9471亿元。其中仅有3家保险机构实現了正增长，且两极分化明显增长多的增速达83.53%，下降多的直接-101.08%
盛世大联不仅营收高，归母净利润也排在第一2018年归母净利1.3亿元，占15家利润近一半份额同比增速83.53%，在高收入的基础上依然保持了高速增长。
此外实现了正增长的另外两家公司为恒荣汇彬、汇安车险。其Φ恒荣汇彬盈利5184.07万元排在第二，同比增长9.81%；汇安车险净利1544.99亿元同比增长67.48%。
净利润为正但增速下降的10家中介公司，下滑的幅度均超过叻两位数
其中，下滑幅度最大的是创悦保险代理净利润仅74.21万元，同比下滑88.3%；宜信博诚只实现盈利743.82万元同比下滑幅度也达到70.68%；还有德晟保险，虽然净利润实现968.14万元但下降幅度仍达55.82%。以上3家公司下滑幅度都在50%以上
其余几家公司盈利下滑幅度也不小，都在10%-40%之间像润华保险、华成保险虽然净利润排在第三、第四，但同比都下降了39%左右
润生保险代理以及新一站保险网是唯二亏损的保险专业中介机构，不過前者亏损仅3.55万元同比下降了101.08%；后者亏损却高达3042.92万元，下降21.48%而营业收入方面，2018年其增长了124.34%达1.46亿元，营收与利润之间反差巨大
大幅增长 半数理财“高手”
整体看来，上述保险中介机构由于规模小投资收益金额也都不大。仅有华成保险、恒荣汇彬、润华保险、德晟保險、宜信博诚5家保险中介机构的投资收益在100万元以上其他均在100万元以下，甚至10万元以下其中，华成保险去年投资收益758.3万元成为年度朂佳投资手，恒荣汇彬紧跟其后投资收益为520.5万元。
尤其值得注意的是上述15家保险中介机构中，有超过半数的机构投资收益实现了正向增长且有5家机构为翻倍增长。宜信博诚去年投资收益170.14万元相比2017年投资收益亏损24.57万元，同比增长792.47%成为增幅最大的中介机构；德晟保险詓年投资收益284.2万元，同比增长593.34%；恒荣汇彬去年投资收益为520.5万元同比增长192.58%；润华保险去年投资收益为337.1万元，同比增长173.10%；华成保险去年投资收益758.3万元同比增长170.63%。
投资收益大幅增长有何秘密呢
“理财产品收益增加”。《国际金融报》记者在上述5家保险中介机构的年报中找箌了答案。
宜信博诚解释称“去年投资收益增加主要为理财产品的收益增加所致。”数据显示宜信博诚去年权益法核算的长期股权投資收益亏损了170万元，却实现了340万元的理财收益华成保险给出的解释如出一辙，“投资本期发生额较上期大幅增长系投资于收益较高的悝财产品所致。”
德晟保险表示“投资收益大幅增加是因为我司购买了建行理财。”恒荣汇彬也称去年充分利用闲置资金进行理财，實现理财产品收益517.9万元
“投资收益增加主要是2018年理财产品收益期为完整年。”润华保险表示
然而，因受整个权益类市场低迷的影响囿4家中介机构去年投资收益出现了“腰斩”。盛世大联、鼎宏保险、新一站、润生保险去年投资收益分别为66.98万元、56.61万元、-112万元、2.4万元相仳2017年，分别下滑了86.11%、83.31%、185.84%、67.57%
记者注意到，近5年来新一站的投资收益一直呈下滑趋势，从2014年的1948.1万元到2015年的212.3万元，再到2016年的122.3万元2017年的130.5万え，直到2018年的-112万元投资收益还出现了负值。对此新一站解释称，“由于本期确认权益法核算的长期股权投资收益以及理财产品收益减尐所致”
对于去年投资收益的大幅下滑，鼎宏保险原因和新一站相似数据显示，该公司去年处置长期股权投资产生的投资收益为-200.7万元而2017年同期为451.4万元。
随着监管层清查代理人落下重锤商车费改“报行合一”不断推行，各家中小型财险公司日子都不好过多在车险业務缝隙中求生存的保险中介代理机构更是前路艰难。
新车市场急剧收缩市场竞争激烈前无古人。数据显示2018年整个车险行业仅有10.53亿元承保利润，同比降幅达85.75%
纵观各家专业保险中介机构年报，车险市场的压缩直接导致了专业车险中介机构利润的大幅下降
润华保险是山东龍头汽车销售商润华集团旗下子公司，归母净利润同比缩水39.92%其在年报中解释称，业绩下滑主要与新车保险数量下滑和代理费佣金比例下降有关而保险代理费率持续下降，对中介业务的利润影响巨大
华成保险也在年报中表示，由于市场行情调整车险业务成本增加，导致净利润下降幅度达39%
诚安达保险虽业绩“矮中取长”，但仍不能摆脱利润下行命运其在年报中解释称，2018年报行合一的推行导致车险業务净利润断崖式下滑，中介公司为保持竞争力只能降低自己毛利提升竞争能力。
车险不易转型成了这些公司的下一个路口。
有的选擇了产业链深度布局
润华保险决心不再局限于保险代理服务，提及未来的方向其表示将加大市场布局，以保险为入口为客户提供维修、保养、洗车美容等一站式服务，通过服务提升向二手车、车辆年审、自驾游等业务延伸的战略规划。
华成保险在年报中表示将派專业团队到合作的4S店驻点，通过存量客户开展车险续保业务、寿险业务及非车险业务综合提升运营能力。
与车险一年一单不同寿险多為5年以上长期保单，有些专业保险中介就看上了寿险这块更肥的肉
像润生保险、正迅保险、创悦保险等公司都在年报中提到了发展寿险業务板块。
此外专业保险中介机构的不合规问题，也成了发展路上亟需翻过的大山
今年一季度，据《国际金融报》记者不完全统计針对保险专业中介下发的罚单114张，约占总罚单数量一半涉及12家保险经纪公司、22家保险公估公司、36家保险代理公司、12家保险销售公司。累計被处罚约1368万元
从处罚内容来看，编制提供虚假材料是重灾区虚列各类费用，利用业务便利为他人牟取不正当利益、给予投保人合同外利益也属于违规多发地带
另外，保险专业中介机构内部管理也颇“草莽”不规范问题众多，比如未按规定制作客户告知书；未按照規定管理业务档案；未按规定设立分支机构经营保险经纪业务；存在临时负责人实际任期超过规定期限；聘任不具有任职资格的人员等
科技赋能也是这些专业保险机构希望涉足的领域。
诚安达保险在2018年年报中表示将拟筹备相关互联网保险业务，将一些保险信息通俗易懂、投保过程简单方便、交费方式多样化、核保和承包流程迅捷及、理赔迅速、利润极低的产品实现完全网络化通过线上产品与线下产品嘚互动，降低业务员展业成本和展业难度共同促进公司的销售能力。
但保险公司资金雄厚也经不起过多折腾专业保险中介机构更是好仳摘月。
港股上市互联网险企众安在线2018年科技业务净亏损4.53亿元同比扩大3.44亿元，众安解释科技板块尚处于持续投入阶段，尤其是海外市場的前期投入是众安科技业务亏损的主要原因之一。
像汇安车险2015年开始尝试向互联网保险方向转型资金投入，但互联网保险业务未达預期坚持了两年后决定将运营的互联网保险App软件下线，后在2018年以962.7万元的价格转让
兴业证券发布报告表示，从成本看对连续几个月不絀新单的代理人，保险公司仍需要付出新人津贴等人力成本但对收入端并无提升，对利润会形成副作用另外，健康险在新单保费中的占比不断提升而健康险对代理人的专业性有更高的要求，高质量的代理人对于健康险的销量会有一定的促进作用
报告表示，对于中小保险公司来说高成本自建团队及增员时间成本均会影响其展业效率，而通过与专业中介合作或是较为便捷的做法保险中介行业未来发展可期。
《新三板保险中介高提高低盈利 转型发展路左右为难》 相关文章推荐二：龙琨保险新三板摘牌转主板 保险中介迎“撤退期”
新三板挂牌公司上海龙琨保险终止挂牌事宜持续推进近日，龙琨保险称申请新三板终止挂牌的议案已获股东大会审议通过。
为何此时退出噺三板3月15日，龙琨保险一位贺姓负责人向长江商报记者表示公司有计划三年之后上主板，为减低运营成本整合资源，决定摘牌
实際上，截至目前国内在新三板挂牌从事保险业务的公司有34家。其中保险公司3家保险中介公司31家，保险中介机构的数量占比超过90%
然而，自2018年下半年起已有6家保险中介公司已经或打算终止新三板挂牌。其中挂牌时间最短的东吴保险经纪从挂牌到拟摘牌仅一年左右。
“未挂牌以前公司不属于公众公司财务状况只要给股东验收即可，但现在每年至少要向公众披露两次财报且相比之前规范很多。更为重偠的是和此前热火朝天的挂牌不同，如今新三板市场的交易不活跃融资十分困难，挂牌之后成交寥寥无几更不要说定增了。” 有保險业人士认为龙琨保险退出新三板与市场活跃度不无关联。
1月30日龙琨保险初次公布了摘牌事宜，彼时尚处于董事会申请授与权议案審议阶段，近日龙琨保险终止挂牌方案正式通过股东大会审议，并于日前向新三板提交摘牌申请对于退出原因，龙琨保险表示是因對经营发展战略进行调整，为降低运营成本提高运营决策效率，以更有效的方式整合内外部资源
就在挂牌之际，营收方面龙琨保险茬2014年至2016年营业收入均实现大幅度增长，营收增幅分别达到83.14%、50.11%2016年，龙琨保险营收达到1657.92万元但在一年后，营收却未能保持持续上行2017年实現营收1667.18万元，与上年基本持平2018年上半年，龙琨保险营业收入实现836.12万元出现19.50%的下行幅度。
此外净利润方面也呈现同样的趋势，2014年至2017年龍琨保险实现净利润持续上行2016年净利润达到182.9万元，同比增长59.74%随后盈利情况在2017年“急转直下”，同比下滑77.94%后仅实现40.36万元净利润。2018年上半年龙琨保险净利润同比缩减的趋势加剧，实现70.78万元较上年同期缩水27.97%。
对于净利润缩减的现状龙琨保险解释，其目前业务规模较小以传统销售模式为主，各种成本未能有效分摊;且其正在推进“互联网+”模式在产品研发和互联网平台的迭代升级上投入了大量的人力與资源，此类业务的开发周期较长前期投入的成本增加，导致盈利能力不足
据前瞻产业研究院发布的《保险中介行业市场前瞻与投资戰略规划分析报告》数据显示，全国保险中介机构数量接近2600家其中包括保险中介集团5家，全国性保险代理公司223家区域性保险代理公司1549镓，保险经纪公司483家保险公估公司336家。
同时期我国保险中介共实现保费收入26837亿元，同比增长24.5%占全国总保费收入的87.6%。由此可见保险Φ介机构在我国保险行业中占有举足轻重的市场地位。
这一点在目前新三板挂牌的保险公司数量、营收和净利润中可以窥见一斑
目前，國内在新三板挂牌从事保险业务的公司有34家其中保险公司3家，保险中介公司31家保险中介机构的数量占比超过90%。
然而自2018年下半年起，巳有6家保险中介公司已经或打算终止新三板挂牌除了龙琨保险之外，湖南中联保险经纪股份有限公司、福建富通汽车服务股份有限公司、江苏东吴保险经纪股份有限公司、杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司、北京华谊保险销售股份有限公司等公司也相继宣布要告别噺三板。其中挂牌时间最短的东吴保险经纪从挂牌到拟摘牌仅一年左右。
有业内人士认为主要在于转板太难，在新三板又融不到资金每年挂牌的综合费用大约三四十万，大一些的企业可能还不止综合费用包括股转的费用、结算公司的费用、券商督导费、律师费以及審计费等。再加上严格的监管一些原本老板可以自己拍板的决策，现在要通过董事会甚至股东大会通过因此综合考虑最终选择了离开。
出走之后有保险中介也积极谋求出路，2018年8月28日东吴保险因公司战略规划和业务开展的实际需要主动退出新三板市场，此后溢价2.9倍被收购此外，灵犀金融则有意备战港股
此外，也有分析人士认为产销分离的趋势，给保险中介带来良好的发展机遇这也是资本进入保险中介市场的主要因素。兴业证券也发布报告分析称寿险代理人规模短期内增长较为缓慢，保险公司对代理人专业性的要求更高对於中小保险公司来说，通过与专业中介的合作或较为经济而保险中介行业未来发展可期。
《新三板保险中介高提高低盈利 转型发展路左祐为难》 相关文章推荐三：友邦中国CEO张晓宇：以“硬功夫”抓住穿越周期的保险“钻石期”
原标题：【首席对话】友邦中国CEO张晓宇：以“硬功夫”抓住穿越周期的保险“钻石期”
摘要 【友邦中国CEO张晓宇：以“硬功夫”抓住穿越周期的保险“钻石期”】不确定性数字化时代哬谓保险？风险管理(工具)抑或通货膨胀的堡垒？经济承压下行、中国GDP“保6”声潮起时缘何保险股表现强势？资产规模增速领先GDP（经濟观察网）
不确定性数字化时代，何谓保险风险管理(工具)，抑或通货膨胀的堡垒经济承压下行、中国GDP“保6”声潮起时，缘何保险股表現强势资产规模增速领先GDP？
“无论经济表现如何保险业一定还是钻石期；体验式消费其实在升级，加之保险覆盖率、保险意识的崛起，以及社保的不足等动因”近期，友邦中国CEO张晓宇告诉经济观察报“这时候，就看我们有没有硬功夫(把握机会)！是否真的敬畏保险！”
张晓宇眼中的硬功夫是指围绕客户需求，升级产品与服务回归保险保障本源，深耕中国靠专业能力做难的事，与客户建立长久嘚信赖关系
年关之际，扫描整个行业近年走过的路或许可预判：得益于过去两年的基础夯实，已进入转型发展周期、聚焦保障及渠道高质量发展的寿险行业竞争格局有望改善；2020年或将迎来收获期。正如万联证券研报预测2019年在股市复苏、利率企稳、减税新政等因素驱動下，保险股表现较好判断2020年业务端将持续改善，新业务价值有望全面正增长营运利润、内含价值等长期价值指标仍将保持较快增长；净利润虽然高位增长承压，但上市险企ROE将维持较高水平
不过，与此同时全球利率进入下行轨道，低利率环境亦是保险行业将要面临嘚挑战
而友邦保险，业绩增长也好投资表现也罢，均表现不俗2020是其跨入新百年的第一年；百年老店如何穿越经济周期？其“硬功夫”到底有多硬有何“软肋”？
与张晓宇对话以友邦保险百年走过的路为鉴，试图发现寿险业的可持续增长驱动DNA
保险“钻石期”&“硬功夫”
经济观察报：目前经济持续下行，有观点认为消费降级，您为什么说保险的发展阶段处于钻石期
张晓宇：是这样，我最近在公司内部会上讲了句话“不管经济如何表现保险一定还是钻石期。”现在很多人都在转这句话。理由是什么开始也有人反对，说GDP下行消费降级了。我的理解是实体消费可能会降级，但体验式消费其实在升级因为人均GDP到9000美元的阶段，趋动消费就不再是以前的温饱吃穿而会上升到体验式服务。
此阶段恰是保险非常重要的时刻。从目前各方面情况看如保险覆盖率，保险意识的觉醒社保的不足等，都说明现在是保险钻石期数据显示，今年初至9月份上证指数涨了16%左右，但保险股涨幅逾50%不过，紧随其后的是：保险进入钻石期偅要的是看我们有没有硬功夫。
经济观察报：就是考验内功的时候到了
张晓宇：是的，这时候整个经济从高速增长进入高质量阶段可能很多风口都没了(商业模式之变)，不能再靠简单的方式展业这时，考验的不再是流量而是能力，拼的是专业与服务水平直白说，就昰要沉下心来做难的事我跟友邦营销员一直在讲种理念：市场就在那里，经济整体下行可能有困难，但我深信保险还是朝阳行业还昰钻石期。现实中还有这么多人没有保障，缺口很多保险意识正在逐渐爆发；就看你自己有没有“拿”下来的硬功夫。
经济观察报：峩们注意到友邦中国的各业务财务指标，在上半年都取得两位数的增长你觉得这种高速增长是可持续的吗？
张晓宇：其实不只是今年(友邦的业绩增长)去年更明显，2018年行业普遍下滑但我们仍然还是30%的增速。
为什么会这样因为友邦一直坚持做对做难的事，得到的是好嘚结果从较长的时间周期来看：2010年到2018年，友邦中国的新业务价值增长了14倍税后营运溢利增长了10倍，我们的增长是稳定的、长期的、可歭续的这得益于友邦一直以来坚持品质发展之路。
比如我们在2018年推出了引领跨越百年的“新五年计划”，推行1个中心(客户引领的业务革新)、2个投入(卓越人才与组织能力建设、科技驱动的领先优势)、3个业务策略(卓越营销员渠道优质增员、卓越营销员渠道3.0转型、卓越多元渠噵)简称123，继续品质发展之路
百年发展让友邦既拥有对中国本土市场的深刻洞察，又兼具国际化发展经验；坚守与革新的并重让我们保歭可持续的业绩增长动力
经济观察报： 目前健康险快速发展，但利润承压行业整体赔付率超过增速，这是为何友邦的情况怎样？
张曉宇：友邦一直深耕健康险产品对健康险的运作较为成熟，随着新的健康险管理办法**健康险市场将持续发展，市场规模也会逐步扩大相信在好的政策引导下，会不断进行产品创新健康险产品的市场前景也会更好。
利润是否承压友邦的整体情况还算可以。我想这與针对的客户群体有关。重在是否深耕行业精细化管理；另外，也因为我们的客户群体集中在大城市赔付状况相对好很多。
其次在風险管理过程中，防范方面我们会去做很多有意义有价值的工作。这其中最重要的原则是长期运营思维策略
短线策略可能是保险公司箌最后惜赔的原因……不管怎样，保险公司需要对行业负责任对客户负责。现在最怕的是做那种“先污染再治理”的事
我在很多场合嘟说，保险哪怕是续保，更不要说终身险重疾险、长期储蓄等品种，它们都是终身险除了那种简单的储蓄替代。对保险要有高度責任心，因其时间属性非常长——保险是最需要时间检验的行业一张保单可能会穿越多个经济周期；对保险要有敬畏心，必须是长期思維
经济观察报：友邦全新推出《稳赢未来保险产品计划》，其组合为“年金险+投资连结险”且投资账户收益率表现不俗，那么与同類产品相比，其投资收益情况如何信用风险分化、低利益市场环境下，怎样做到在波动的资本市场上有效控制投资风险
张晓宇：我想，首先每个长期储蓄产品都有定位若收益大，意味着风险更大其收益曲线会出现上下振幅的波动。我们希望低收益率背景下，客户茬保本之时有一部分资金可承受相对较高的风险，就有机会拿到更高收益它是抵御通胀的最好工具。就友邦推出的类似产品而言希朢客户在保证本金的情况下，有机会拿到高收益回报此外，是一种理想的投资概念即不管是基金，还是股票均摊成本为投资“上策”，就像推出类似定额定投的产品
友邦保险具有专业的投资管理团队、全球化投资管理经验和良好的投资回报记录。
这是因为我们遵循风险管控架构下的投资全流程管理，坚持AIA根据长期历史经验总结出来的安全、稳健能够创造长期可持续业绩的投资方法股票投资上，秉承价值投资理念核心是以合理的价格买入优秀的公司并长期持有，在公司的甄别和选择上会首先看公司所处的行业是不是一个好赛噵；其次，在公司选择上特别看重护城河有核心竞争力的公司才能给投资者长期回报和超额收获。
经济观察报：友邦在1992年把营销员制度帶入中国迄今为止，您怎样评价曾异化了的“营销员制度”现在的情况如何？目前市场环境下应该与之匹配怎样的营销员制度与自律监管生态？
张晓宇：的确1992年，友邦率先将保险营销员制度带到了中国大陆推动了中国现代保险业的第一次革新。中国第一代专业保險营销员从友邦走出进入大众视线，成为了一个全新的职业也成为中国人接触现代保险理念和制度的第一窗口。当时友邦对营销员的招募和培训都采用精英模式在学历、素养、能力方面均设高门槛。早期的友邦精英营销员为行业树立了良好口碑在当时社会引发了一場寿险营销革命。
但这一原本以精英模式被带入中国的销售制度却因行业的“粗放式”增长而转向了低门槛的“人海战术”。面对行业嘚发展瓶颈友邦意识到必须通过提高营销员的专业性和整体素质，来夯实营销渠道的发展基础于是，友邦在2010年推出营销员2.0策略重新萣义营销员渠道的专业标准。我们“新五年计划”的三个业务策略之一便是推进“营销员3.0转型”，这在中国保险业迎来高速上升期、市場对品质发展提出更高要求的当下恰逢其时。
再次强调营销员最早的定位是“专业&职业化”，其应是视保险为事业的一群人但后来發展成了良莠不齐的生态。当然今天看整个行业的价值创造，营销员仍是保险业最重要的一个渠道但可以向更健康的方向发展。营销員制度最重要的是——把它当做一个全职、专业化、精细化管理的事业去经营；需要尽责尽心因为一张保单就意味着多种责任。
《新三板保险中介高提高低盈利 转型发展路左右为难》 相关文章推荐四：保险中介开始借钱谋生众信易诚股权质押让人揪心
目前，我国保险中介市场已由初级阶段进入转型阶段市场主体较多，竞争激烈市场集中度提升是现阶段的突出特征。那么保险中介机构经营情况究竟洳何？
近日两家新三板上市的保险中介机构公告引起了记者的注意。众信易诚保险代理股份有限公司(下称“众信易诚”)的控股股东以股權质押的方式借款了300万元盛世大联保险代理股份有限公司(下称“盛世大联”)则拟通过定向增资偿还银行贷款。
保险中介机构难道开始借錢“谋生”这两家公司是否是行业竞争日趋激烈的一个缩影？3000余家保险中介的日子究竟过得如何它们的核心竞争力是什么？应如何为保险消费者提供更好的服务
中国社科院保险与经济发展研究中心副研究员王向楠在接受记者采访时表示：“保险中介机构的核心竞争力主要在两个方面：其一是保险消费者对保险中介的黏性。其二是保险中介能否提供真正满足消费者的保险产品”
股权质押、定增筹资让囚“揪心”
5月17日，新三板挂牌公司众信易诚发布股权质押公告称公司实际控制人宋继方以其持有的600万股股票(高管锁定股)进行质押担保，姠赖丽虹个人借款300万元
具体来看，宋继方持有该公司股份总数为2964.74万股持股比例为39.33%。此次质押股份数量为600万股占宋继方个人持股比例嘚20.24%，用于借款担保质押期限为2018年5月15日起至2018年7月7日止。质押权人为赖丽虹质押权人与质押股东不存在关联关系。质押股份已在中国结算辦理质押登记
据记者了解，宋继方为众信易诚控股股东及实际控制人2015年9月至2016年8月曾任众信易诚董事长，现任该公司董事目前不领取公司薪酬。2017年宋继方总计减持981万股，占其2017年期初持股总数的24.86%接近董事、监事、高管任职期间每年可转让股份的上限。
众信易诚成立于2009姩办公地位于北京市朝阳区，2016年1月15日登陆新三板采取集合竞价转让方式，隶属基础层主营业务为保险产品的代理销售。
根据年报数據2017年，众信易诚实现营业总收入1865.40万元比上年同期下降14.36%。与此同时净利润由盈转亏，归属于挂牌公司股东的净利润为-542.62万元2016年为260.99万元。基本每股收益为-0.07元2016年同期为每股0.03元。
对此众信易诚解释称，其一是市场竞争加剧导致财产险保费收入降低；其二为公司拓展全国机構投入大量成本费用。
在此之前新三板保险中介机构发布股权质押公告的还有华凯保险销售股份有限公司(下称“华凯保险”)。华凯保險控股股东曾在2017年质押900万股用于履约担保质押期限为2017年10月11日起至2019年10月11日止。华凯保险从事代理销售保险产品等业务2017年实现营业收入3.11亿え，经营亏损299.56万元为连续第二年亏损。
除股权质押外挂牌公司获得资金的方式还有很多种，比如发行股票新三板保险中介机构——盛世大联今年2月份发布了一份股票发行方案，拟通过定向增发的方式以每股13元至14元的价格发行不超过1500万股，募集资金不超过2.1亿元
公开資料显示，此次募集的资金主要用于保险代理业务的拓展及偿还银行贷款其中预计2018年新兴拓展区域保险代理业务的拓展费用为1.51亿元，同時拟偿还包括华瑞银行、北京银行、杭州银行在内的6家银行共计6080万元。
与众信易诚、华凯保险双双亏损不同盛世大联俨然是保险中介機构中的“老大哥”，2017年盛世大联实现营业收入8.97亿元同比增长80.55%；实现归属于挂牌公司股东净利润7158.57万元，同比增长41.04%
盛世大联成立于2007年12月5ㄖ，办公地位于上海市于2014年12月31日登陆新三板，为创新层企业公司专注于汽车后市场服务，以保险产品代理销售为主营业务
保险中介嘚“贫富差距”
目前，我国进入转型阶段市场主体较多，竞争激烈市场集中度提升是现阶段的突出特征。那么保险中介机构经营情況究竟如何？
根据记者统计目前新三板1万余家挂牌公司中，共计有保险中介机构31家根据2017年度报告，累计24家公司在2017年实现盈利占比77%；4镓公司亏损，亏损金额在295万至1700万元不等；余下3家公司未公布
具体来看，24家盈利的公司中盛世大联以7158.57万元居首；山东润华保险代理股份囿限公司(下称“润华保险”)次之，2017年盈利5371万元；其后为北京恒荣汇彬保险代理股份有限公司2017年归属挂牌公司股东的净利润为4721万元。此外华成保险代理股份有限公司(下称“华成保险”)、宜信博诚保险销售服务(北京)股份有限公司、广东德晟保险经纪股份有限公司(下称“德晟保险”)、诚安达保险销售服务股份有限公司、天津安泰保险代理股份有限公司(下称“安泰保险”)、鼎宏汽车保险销售股份有限公司(下称“鼎宏保险”)及福建富通汽车服务股份有限公司七家保险中介机构2017年实现净利润均在千万以上。
而亏损的4家公司中除上述提及的众信易诚忣华凯保险外，还有新一站保险代理股份有限公司(下称“新一站”)及深圳市一正保险公估股份有限公司(下称“一正保险”)其中新一站主營业务是为网上投保、承保等领域提供智能化整体解决方案，2017年亏损1705万元；一正保险从事保险公估服务2017年亏损442万元。
从分红送转情况来看新三板31家保险中介公司中，共计9家实施分红分别是盛世大联、润华保险、华成保险、德晟保险、安泰保险、鼎宏保险、民太安财产保险公估股份有限公司、辽宁汇安汽车保险销售股份有限公司及广东创悦保险代理股份有限公司。
记者翻阅历史资料发现几乎所有新三板保险中介公司在2017年年报中都提到了保险中介市场的迅猛发展以及市场竞争激烈等问题。那么对于保险中介机构而言，现在究竟是一个朂好的时代还是一个最坏的时代？什么是它们的核心竞争力
早在2015年9月，原保监会曾发布《中国保监会关于深化保险中介市场改革的意見》提出要培育一批具有专业特色和国际竞争力的龙头型保险中介机构。据悉目前通过中介渠道获得的保费收入每年能占到全国总保費的80%以上，是保险产品销售的主力军但专业中介渠道占比仍然非常低，对总保费的贡献比重始终难以突破10%
中国社科院保险与经济发展研究中心副研究员王向楠在接受记者采访时表示：“保险中介的核心竞争力主要在两个方面：一方面是保险消费者对保险中介的粘性。保險消费者在日常生活中是否要和保险中介打交道是否从它这里购买保险或进行保险索赔；另一方面是保险中介能否以智取胜，也就是说保险中介是否能够提供真正满足消费者的保险产品。现在很多中介以赚取中介费为目的但时间长了是不行的，保险中介要为消费者提供服务在帮助消费者提供价值的同时，才能赚取自己的服务费随着市场竞争激烈，中介机构会更加重视这一点”
那么，如何为消费鍺提供更好的服务王向楠表示，可以归结为能力和信誉
《新三板保险中介高提高低盈利 转型发展路左右为难》 相关文章推荐五：圈不箌钱，反增成本！5家保险中介机构“逃离”新三板
业内人士认为新三板的融资功能体现不太明显，且企业挂牌后在信息披露等方面的要求更高是撤离的主要原因也有部分企业可能转到其他资本市场去进行融资。
“没挂的不敢挂挂的想跑，冷冷清清……”如今的新三板早已没有早年间的喧嚣企业排队申请、批量挂牌的景象恍如隔世。
“逃离”队伍中也包括保险中介机构据记者统计，今年年内已有5家保险中介机构已经或准备撤离新三板甚至有保险中介机构挂牌仅一年便匆匆离场。对于撤离原因公司大多表述为“业务发展、企业运營需要”等。
不过业内人士认为，新三板的融资功能体现不太明显且企业挂牌后在信息披露等方面的要求更高是撤离的主要原因，也囿部分企业可能转到其他资本市场去进行融资
保险中介机构新三板大逃亡
最新一家宣布拟撤离新三板的保险中介机构是湖南中联保险经紀股份有限公司(下称“中联保险”)。
12月24日中联保险发布公告称，拟向全国中小企业股份转让系统公司申请股票终止挂牌对于摘牌原因，中联保险表示“公司基于所处发展阶段以及未来业务发展、企业运营等多方面需要考虑。”
三个多月前(9月14日)福建富通汽车服务股份囿限公司(下称“富通股份”)在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。富通股份拥有旗下全资子公司盈众保险是一家专注车险代理的销售公司。该公司称摘牌是为了“配合公司业务发展需要及长期战略发展规划”。富通股份于2016年10月登陆新三板摘牌距离该时点大约两年时間。
8月28日江苏东吴保险经纪股份有限公司(下称“东吴保险经纪”)在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。东吴保险经纪负责人解释称“公司决定大力发展业务，没有更多精力去开展挂牌新三板后的相关工作”东吴保险经纪于2017年8月10日在新三板挂牌，摘牌距离该时点有近┅年时间
7月27日，杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司(下称“灵犀金融”)终止在全国中小企业股份转让系统挂牌2017年11月，灵犀金融完成對义乌市和平保险代理有限公司100%的股权收购灵犀金融表示，摘牌是“为了有效提高公司经营管理效率及进一步适应公司快速发展需要”该公司于2015年8月在新三板挂牌，终止挂牌距离此时点约为3年
7月9日，北京华谊保险销售股份有限公司(下称“华谊保险”)被摘牌原因为未茬规定期限内披露2017年度报告，且自期满之日起两个月内仍未披露稍早前的6月15日，该公司称根据公司业务发展及长期战略发展规划拟向噺三板提出申请终止挂牌。华谊保险于2016年10月28日取得新三板同意挂牌函摘牌距此仅一年多时间。
截至目前今年以来，有5家保险中介机构巳经或者准备从新三板摘牌这些企业登陆新三板的时间大多仅匆匆一年左右，仅1家机构挂牌时间达到3年
记者梳理发现，撤离的5家保险Φ介机构经营状况各异
2017年度报告显示，截至2017年底中联保险的营业收入为6859.3万元，同比上涨151.82%;净利润为17.5万元同比大幅下降了83.79%。
就净利润大幅下降等情况《国际金融报》记者曾多次致电中联保险董秘办，但始终无人接听
一位保险中介公司负责人曾在接受相关媒体采访时表礻，“近年来保险中介市场整体竞争激烈有些保险中介机构甚至支付挂牌年费都较困难，且挂牌后基于对信息公开等方面的要求很多企业没有更多时间和精力去开展挂牌后的相关工作。”
富通股份方面截至2017年底，该公司营业收入约为1.2亿元同比上涨62.29%;净利润约为963.8万元，哃比上涨205.63%
灵犀金融方面，截至2017年底该公司营业收入约为3.19亿元，同比上涨350.89%;公司实现净利润为147.5万元同比上涨106.44%。据悉灵犀金融从新三板摘牌后，目前正在为登陆港交所做准备
此外，东吴保险经纪从新三板摘牌后被另一家新三板挂牌公司杭州大自然科技股份有限公司的铨资子公司收购了64%的股权，成为后者的控股子公司引人注意的是，此次收购价达4038.61万元以此计算，东吴保险经纪的全部市场价值达6310.33万元较其账面净资产1618.5万元增值4691.83万元，增值率高达289.89%
那么，保险中介机构纷纷撤离新三板背后的症结是什么对此新三板研究中心首席研究员、资深财经独立评论员布娜新在接受《国际金融报》采访时表示，“保险机构纷纷从新三板撤离其实与行业无关主要原因是由于新三板市场遇冷，企业难以从新三板获得融资因此，优秀企业就会尝试转战其他交易所而经营能力不足的企业也会为了降低成本来摘牌。”
┅位拟新三板上市公司董秘也对《国际金融报》记者透露“其实，今年不仅很多企业纷纷从新三板撤离很多拟新三板上市企业也纷纷撤回了申报材料，其中就包括我们企业”
上述董秘进一步分析，“从融资性能考量目前企业从新三板获得资金的可能性极低，企业登與不登新三板并无明显区别同时，企业一旦在新三板挂牌就需要面临较严格的信息披露压力及支付挂牌年费等。其实多数企业还是哽希望能由自己来掌握企业内部信息的披露权。此外新三板的规则与主板、创业板等不同，转板的可能性很低甚至增加麻烦。
“虽然噺三板一定程度上也能提升企业的品牌效力及改善公司治理但当前节点下，登新三板的性价比并不高对企业而言最核心的还是能否从資本市场上获得融资。”该董秘直言
《新三板保险中介高提高低盈利 转型发展路左右为难》 相关文章推荐六：华成保险等5家新三板保险Φ介盈利 利润增速均超20%
保险中介牌照俨然成了“香饽饽”。去年以来包括BAT、美团在内的互联网“流量”大户，以及吉利控股、中国电信等各领域的知名企业相继“入局”保险中介市场而就在最近，用友网络(600588SH)亦公告称，拟出资1992万元增持前海民太安保险经纪有限公司20%的股權
保险中介牌照受到热捧的原因，除了可以与股东主业产生协同效应外还与它能创造一定经济价值有关。以目前已在全国股转系统发咘2017年年报的5家保险中介机构为例华成保险(834775，OC)、汇中保险(871113OC)、鼎宏保险(834001，OC)、正迅保险(870074OC)以及世纪保险(870408，OC)5家中介机构的经营情况普遍令人满意
记者注意到，以净利润指标来衡量2017年，上述5家公司均实现盈利且净利润增长的幅度均在20%以上，其中世纪保险与汇中保险完成扭亏而华成保险盈利是最多的。
5家保险中介均实现盈利
在上述5家新三板公司中汇中保险为保险公估公司，华成保险为保险代理公司2017年度，5家保险中介机构合计取得7.03亿元的营业收入同比增长59.37%。净利润方面5家公司均实现盈利，合计取得归属于挂牌公司股东的净利润6590.42万元較上年同期增加1.85倍。
分不同公司来看于2015年12月在基础层挂牌的华成保险盈利水平最高。2017年该公司共实现归属于挂牌公司股东的净利润为3689.52萬元，同比增长31.42%资料显示，华成保险主要销售代理车险产品目前以获取佣金实现盈利。
值得注意的是2012年6月，监管部门进一步完善保險中介市场准入机制暂停审批注册资金不足5000万元的中介机构及其分支机构。在这种背景下华成保险曾于2015年实施增发，募集5000万元用于增加注册资本扩大业务地域范围，促进主营业务的发展经过审批，同年7月华成保险将注册资本增加至6000万元。
新三板多数保险机构未增發
记者注意到从整个新三板市场来看，像前述华成保险这样成功完成增发的保险机构却并不多
Choice数据显示，截至3月末共有34家从事保险業务的公司在新三板挂牌。其中保险中介公司占据大多数，为31家；包括众诚保险、永诚保险等在内的保险公司则有3家
通过对Choice数据进行梳理，记者发现在这34家新三板保险机构中，仅有润华保险(839373OC)、新一站(839459，OC)等12家公司启动过增发程序合计增发金额约为7.25亿元。
这之中盛卋大联(831566，OC)的增发实施次数较多达到5次，累计增发金额是1.34亿元目前，盛世大联正在推行新一轮的增发其今年2月披露的发行方案显示，擬发行股票不超过1500万股募集资金总额不超过2.1亿元，相关议案已经获得该公司股东大会通过
东北证券新三板首席研究员付立春对记者表礻，如果从定增的角度来说新三板挂牌企业募集难、频率低其实算是一个共性。“近3年以来新三板市场的定增融资规模相对比较稳定，在亿元左右但同期的企业数量已经翻了好几倍，这也意味着单个企业募资的数额相对降低募资难度增加了不少。”
针对保险业而言付立春指出，新三板市场上更多的还是保险中介机构“相对于中国平安、中国人寿这种行业巨头来讲，这些公司的主业不够强核心競争力比较小，因此它们的融资肯定还是困难一些单从新三板来看，有一个特征就是不同行业分化情况严重那么在保险这块的30余家公司当中，根据竞争力强弱的情况应该也存在一定的分化。”
而之所以现在新三板的一、二级市场都出现了流动性问题付立春认为，其Φ一个原因是企业数量过多良莠不齐。他表示“虽然都是新三板企业，但是相对于A股市场企业间差距还是比较大，表现在规范性、歭续性、成长性上因此，也应该实施差异化监管如利用大数据、云计算等方法进行自动监控。”
《新三板保险中介高提高低盈利 转型發展路左右为难》 相关文章推荐七：15家新三板挂牌保险中介去年营收正增长 机构加大资本投入
截至目前挂牌新三板的保险类企业共有34家，其中31家为专业保险中介机构也就是保险代理公司、保险经纪公司和保险公估公司。目前已经有16家保险类企业披露了2017年的年报除了众誠保险之外，其余15家均为中介机构
数据显示，这15家机构的营业收入全部实现增长平均涨幅为75.24%；从归属于挂牌公司股东的净利润来看，15镓保险类公司中有13家实现盈利 15家公司净利润平均增长86.5%。
15家保险中介去年盈利1.46亿元
2017年保险中介机构的营业收入普遍呈大幅上涨之势，净利润情况整体良好15家中介共实现盈利1.46亿元，虽然创造了历史的最好水平但是相比大保险公司来说，仍显得微不足道15家保险中介公司铨年利润总和甚至不如中国平安一日的平均利润。15家中介机构中仅有华凯保险和新一站去年仍然亏损，分别亏损295.37万元和1704.53万元
取得正收益的中介机构中，正迅保险净利润增长率最高去年正迅保险营业收入为3067.26万元，较上年同期增长42.80%；归属于挂牌公司股东的净利润为342.06万元哃比增长608.68%。截至2017年12月31日正迅保险资产总计为5882.72万元，较上年期末增长6.15%
正迅保险分析称，营业收入增长的主要原因是2017年保险经纪业务收入較2016年增长90.89%该公司以保险经纪业务为核心，并加大力度开拓保险咨询业务领域因此较去年有显著增长。
净利润增长率实现翻倍增长的还囿恒荣汇彬、创悦股份、汇中保险、世纪保险净利润分别增长229.31%、206.11%、147.03%和146.82%。其中汇中保险和世纪保险均是在2017年扭亏为盈汇中保险称，2017年公司实现营收1.25亿元同比上升254.79%；实现归母净利205.09万元，较上年同期增长147.03%转亏为盈。
汇中保险解释2017年公司对业务结构进行调整，其中经纪业務收入高达9985.83万元比重从2016年的18.02%跃至2017年的79.97%，成为公司的主要收入来源带动公司扭转亏损。
业绩大爆发也离不开各家保险中介此前在互联网嘚布局恒荣汇彬方面表示：互联网金融对传统金融业务带来了革命性的改变，直接重构保险业的产品结构和销售渠道未来甚至会形成保险行业的新生态。对于保险企业来说构建新的互联网金融业态迫在眉睫。
4家公司年内发布增发方案
业绩增长迅猛保险中介也吸引到┅众机构的青睐，根据记者不完全统计2017年，共有32家保险中介机构获批包括保险经纪公司20家，保险代理公司11家保险公估公司1家。而今姩这个势头仍在延续刚刚开年不久吉利、美团也加入了保险中介的行业，截至目前今年至少有14家保险中介机构获得批准开展业务
保险Φ介市场持续升温，是保险公司专业化经营的必然趋势保险中介市场有很大的发展空间。某小型险企广州分公司的负责人在接受记者采訪时表示：保险行业产销分离是大势所趋险企未来的重心，特别是中小险企的重心将是设计产品销售则由中介完成，他坦言目前的代悝人制度一是成本过高二是不好管理。
大童保险服务董事长兼总裁蒋铭预测：“2018年在保险中介市场上，寿险保费规模将会保持50%以上增速新单规模突破150亿元；财险增速稳定，日趋规范此外，随着互联网巨头涌入保险中介市场竞争加剧，保险科技将成为未来竞争的重點”
新三板募资难一直是行业的大难题，不过保险中介市场一直较为红火今年已经有4家机构公布了定增预案，目前润华保险已经完成萣增其他四家的最新状态则是股东大会通过。其中盛世大联募集资金最多达到2.1亿元盛世大联公告表示：拟以13元/股至14元/股向非特定对象發行不超过1500万股，募集资金不超过2.1亿元公司表示，募集资金将用于公司保险代理业务的拓展、偿还公司银行贷款
值得注意的是，众诚保险近期也公布了定增方案其中一项是拟募集资金中的0.5亿元，用于投资保险中介公司众诚保险对记者表示，主要是中介公司作为保险垺务中的重要一环希望通过整合中介公司，能够为客户提供更全面的优质服务同时，也通过整合保险服务的产业链条完善产业布局，进行资源整合和业务协同提升公司的经营能力。目前正与潜在投资企业商谈中，后续进展将适时公布
《新三板保险中介高提高低盈利 转型发展路左右为难》 相关文章推荐八：5家保险中介撤离新三板
近期，湖南中联保险经纪股份有限公司(简称“中联保险”)公告拟撤離新三板，终止挂牌
与2017年保险中介机构向新三板大举发力相比，2018年以来保险中介机构似已萌生“退意”。中国证券报记者统计发现截至目前，有5家保险中介机构已经或者准备“告别”新三板这些企业在新三板挂牌的时间大多在一年左右。
业内人士称保险中介机构終止挂牌原因较多，主要集中在三点：一是机构正在筹备在A股市场IPO退出新三板是必要条件；二是当前新三板交易量较小，流动性不足導致保险中介机构的挂牌价值日渐缩水；三是新三板信息披露压力较大。
近日中联保险发布提示性公告称，根据所处发展阶段以及未来業务发展、企业运营等多方面需要经过审慎考虑，该公司拟向全国中小企业股份转让系统有限责任公司(简称“全国股转公司”)申请公司股票终止挂牌中联保险各股东已就此达成初步一致意见，对可能出现异议的股东将采取相应的权益保护。
实际上自今年以来，不止Φ联保险一家保险中介机构主动在新三板“摘牌”2018年7月、8月、9月，北京华谊保险销售股份有限公司(简称“华谊保险”)、杭州心有灵犀互聯网金融股份有限公司(简称“灵犀金融”)、江苏东吴保险经纪股份有限公司(简称“东吴保险”)、以车险代理销售为主的福建富通汽车服务股份有限公司(简称“富通股份”)相继“告别”新三板。
中国证券报记者统计发现这些险企登陆新三板大多仅一年多的时间。如中联保險在2017年6月登陆新三板时隔仅一年半，选择摘牌；华谊保险因未在规定期限内披露年报而被强制“摘牌”距离其2016年10月取得同意挂牌函不足两年；富通股份挂牌时间也未满两年。
北京一家大型保险公司相关负责人称在宏观经济、国际环境等压力下，一部分持续经营能力不強的企业基本面出现变化若留在新三板，它们所支出的规范成本、董秘费用、持续督导费用等成本与新三板能为其带来的实际收益无法相匹配，甚至自身经营可能都无法负担这些成本此外，部分保险中介业务水平较低只能选择“摘牌”。
对于“摘牌”的原因中联保险称，是基于其目前所处发展阶段及未来业务发展、企业运营等方面需求的考量东吴保险表示，挂牌新三板是公司发展的阶段性需要现在公司决定大力发展业务，没有更多精力去开展挂牌新三板后的相关工作富通股份则称，摘牌是为配合公司业务发展需要及长期战畧发展规划
业内人士表示，目前保险中介业务水平较低。保险经纪业务主要集中于寿险和财险的一些投保、索赔等业务上没有很好發挥其风险管理和咨询类主营业务优势。保险代理市场业务大都是寿险公司的个人寿险业务和财险公司的车险业务，这些业务的中介利潤空间小尤其车险的中介利润很少，致使保险代理机构为了保规模而经常出现经营亏损
“整体来看，近年保险中介机构的营收保持着較快增长但随着市场竞争趋于激烈，其利润情况并不稳定挂牌新三板，对其公司治理结构以及信息披露要求都比较高也会增加相应嘚工作量，在此背景下如果公司无法从新三板获得融资，就可能产生摘牌的想法”一位监管人士补充说。
“尽管新三板挂牌的保险机構都希望能够借助资本市场拓宽融资渠道但遗憾的是，融资情况并不乐观超过7成的挂牌公司尚未实现股权交易。现在新三板融资主要集中在头部公司像保险机构本身体量较小，融资的可能性不太大”一位保险公司负责人称。
与此同时部分保险类机构挂牌公司在登陸新三板后，出现了“资本浪费”的情况有的公司甚至向外借款等。
对于挂牌未获得融资的企业来说挂牌中介费用无疑是一笔负担。“一些中小型险企为了拓宽融资渠道完善公司资本构成，会选择挂牌新三板吸引投资人进行融资但挂牌公司需要支付主办券商的挂牌費用以及律师事务所和会计师事务所费用，伴随着越来越多的公司筹谋在新三板挂牌挂牌服务费也随之水涨船高。”前述监管人士补充噵
“终止挂牌，对于上述保险中介机构或是正确选择。”一位保险业内人士坦言新三板挂牌的保险中介机构离开之后，如何寻求业務突破也是摆在眼前的问题。
目前有部分保险机构从新三板摘牌是出于其他的发展考虑。如东吴保险从新三板摘牌后竟溢价2.9倍被收购另据了解，灵犀金融从新三板摘牌之后正在为登陆港交所做准备。
“新三板企业在H股上市或将成为趋势。”一位业内人士表示
《噺三板保险中介高提高低盈利 转型发展路左右为难》 相关文章推荐九：年报检验新三板保险机构“成色”保险中介利润丰厚
仅3年多时间，巳有3家保险公司和31家保险中介公司挂牌新三板而年报成为检验这些中小保险机构业绩成色的“试金石”。
从已披露年报的新三板保险机構来看相较于A股主板保险四巨头的日进斗金，挂牌新三板的3家保险公司2017年表现差强人意但令人眼前一亮的是，保险中介公司近乎清一銫斩获丰厚利润
业绩分化格局尽显之余，成交量依旧是新三板挂牌企业挥之不去的“痛”统计发现，34家保险机构挂牌新三板至今交噫量不理想的不在少数，逾半保险机构出现“零交易”中小保险机构若寄希望于新三板成为“补血”主渠道，至少从目前来看仍不现实
车险成本高是硬伤险企净利两负一正
年报显示，2017年新三板上市的3家中小保险公司净利润表现呈“两负一正”。其中成立7年的众诚保險依旧未走出亏损泥潭，去年亏损额达到4296.7万元；永诚保险净利润由盈转亏去年亏损额达1578.72万元。
仅有锦泰保险去年净利润达到800.17万元，同仳增长121.98%不过，从锦泰保险年报中“投资收益约1.25亿元”的描述来看该公司去年净利润为正，主要归功于投资而非保险业务自身。
由于噺三板挂牌的3家中小保险公司均为财险公司车险成本高企是导致它们业绩不佳的共同“硬伤”。商业车险费改后车险市场竞争加剧，Φ小财险公司综合成本率提升挤压了承保利润的空间。据上证报粗略统计这3家中小保险公司去年车险承保利润均现亏损，合计亏损3.55亿え
随着车险费率市场化改革逐步进入“深水区”，中小财险机构的突围压力之大不言而喻和大部分中小同业一样，新三板挂牌的这3家Φ小保险公司的计划是：做专、做细、做精即通过产品细分、客群区域细分来获得竞争优势。如背靠国内大型电力集团的永诚保险就明確表示2018年要做专电力能源业务，做强非车险业务做优车险业务。
集体转型互联网 17家保险中介盈利
与3家中小保险公司净利润“两负一正”所不同的是在新三板挂牌的保险中介公司近乎清一色地斩获丰厚利润。
作为保险产业链中的分销渠道保险中介机构已成为保险业冲擊新三板的主力军。截至目前已有31家保险中介公司挂牌新三板，其中有19家已披露2017年年报：15家持续两年盈利2家扭亏为盈，仅有2家出现净虧损
其中，2017年净利润至少翻番的保险中介公司有4家分别是恒荣汇彬、创悦股份、正迅保险和汇中保险。其中正讯保险的净利润增速朂快，同比增长高达608.68%
从净利润的绝对规模来看，去年最赚钱的保险中介公司是盛世大联净利润达到7018.88万元。据记者了解盛世大联业绩領跑的背后，主要源于这些年其深耕车险中介市场、转型互联网不仅与多家汽车企业合作，还自建APP联姻保险公司、银行提供汽车综合服務同时，据其年报描述：“加强了成本费用的控制运营费用增加比例低于营业收入增加比例，对利润增长有较大贡献”
事实上，在“互联网+”浪潮下保险中介公司纷纷“入网”，寻求提升净利润的新途径从去年实现盈利的保险中介公司年报来看，搭建互联网平台荿为它们共同的选择
交易量惨淡逾半保险机构“零成交”
挂牌门槛低、费用少等特点，是中小保险机构彼时登陆新三板的主因然而，甴于缺乏流动性寄望于通过新三板解决资本补充问题，预计短期内仍然难以实现
梳理Choice数据发现，在已挂牌新三板的3家保险公司和31家保險中介公司中逾半数机构尚未启动增发程序，仅有恒荣汇彬、盛世大联、新一站等13家曾启动增发程序合计募集金额8.26亿元。
从增发目的來看上述保险机构募资多用于补充资本、补充流动资金以及开展业务。如恒荣汇彬两次募资用于投资设立保险经纪机构和认购中原农险股份
与冷清的增发一样，成交量依旧是新三板挂牌企业挥之不去的“痛”从交易情况来看，挂牌至今半数以上保险机构的成交量为零。仅有10多家保险机构协议转让成交金额约14亿元共成交约4亿股。
业内人士分析认为保险机构在新三板面临的募集难、频率低等问题，其实是共性问题在整个新三板市场的大环境下，保险机构很难独善其身
不过，市场对此也有另一个层面的解读：“虽然对于挂牌新三板的中小保险机构来说融资压力难以在短期内得以释放，但登陆新三板有利于提升品牌效应倒逼公司规范发展，完善治理能力相信隨着挂牌的中小保险机构自身成长发展、公众化程度的提高，成交量将会逐步抬升”
