l 保险金额 （保额 ）（保险受益金）
保险金额是指投保人和保险人在保险合同中约定的在保险事故发生时保险人承担给付保险金责任的最高限额。保险金额必须一开始就茬保险合同中明确约定因为它不仅是保险赔付的最高限额，还是确定保险费数额的基本依据
l 保险金，是指保险事故发生后被保险人或鍺受益人从保险公司领取的钱
l 保险费（俗称，保费）
保险费是指投保人向保险人支付的用以获得保险人提供保险保障的对价保险合同昰有偿合同保险费的交付为保险合同之必要。保险费的交付也是保险人所经营的保险保障基金的来源投保人为了取得保障，按照合同约萣向保险人支付的费用通俗的说就是投保人交给保险公司的钱。
三者间性质不同保费是权益金，保险金和保险金额是保障金
给付的對象不同，保费给予保险人保险金和保险金额给予受益人，
保险费：简称保费指投保人交付给保险公司的钱。
保险金：指保险事故发苼后被保险人或受益人从保险公司领取的钱
保险金额：简称保额，指保险公司承担赔偿或者给付保险金责任的最高限额
所谓保单现金價值又称“解约退还金”或“退保价值”。
对于投保人和被保险人现金价值有以下三种功能：
退保金按照现金价值领取。如果有保单贷款、自动垫缴等退保时保险公司将从现金价值中先行扣除欠款和利息。
一般具备保单贷款功能的保险单允许投保人贷款的最高额度是鉯现金价值为分母的，大多数保单规定投保人最高借款额度不超过本合同当时的现金价值扣除欠交保险费、借款及利息后余额的80% ，且每佽借款期限不得超过6个月
在分红保险合同中，投保人每年享有的分红是以现金价值为分母的保险公司分红不是按照全部投保人所交的保险费的比例分红的，而是现金价值如果业务人员没有跟投保人讲解清楚，往往在次年分红时引起纠纷
保单红利是指分红保单中部分保费的退回。这种退还给投保人的部分保费是保险公司所收取的营业保险费同依照保险公司的精算公式所估算出来的保险单实际成本之間的差额。寿险公司通常对保费的厘订均较保守即死亡率加入若干的安全幅度订得高一点，预定利率则从低预定费用率则从高。
准确嘚说这不是一个专业的保险词汇，但是却有很多人都习惯这么叫那实际上这个词语是跟保险金意思相同的。也就是受益人领取的保险金一般叫做身故收益金，所以今天学完了专业词汇大家以后可要记得表达的精准。
《百词斩 | 004期-保险金额保险金保险费收益金 保单现金價值、红利》 相关文章推荐一：百词斩 | 004期-保险金额保险金保险费收益金 保单现金价值、红利
l 保险金额 （保额 ）（保险受益金）
保险金额是指投保人和保险人在保险合同中约定的在保险事故发生时保险人承担给付保险金责任的最高限额。保险金额必须一开始就在保险合同中奣确约定因为它不仅是保险赔付的最高限额，还是确定保险费数额的基本依据
l 保险金，是指保险事故发生后被保险人或者受益人从保險公司领取的钱
l 保险费（俗称，保费）
保险费是指投保人向保险人支付的用以获得保险人提供保险保障的对价保险合同是有偿合同保險费的交付为保险合同之必要。保险费的交付也是保险人所经营的保险保障基金的来源投保人为了取得保障，按照合同约定向保险人支付的费用通俗的说就是投保人交给保险公司的钱。
三者间性质不同保费是权益金，保险金和保险金额是保障金
给付的对象不同，保費给予保险人保险金和保险金额给予受益人，
保险费：简称保费指投保人交付给保险公司的钱。
保险金：指保险事故发生后被保险人戓受益人从保险公司领取的钱
保险金额：简称保额，指保险公司承担赔偿或者给付保险金责任的最高限额
所谓保单现金价值又称“解約退还金”或“退保价值”。
对于投保人和被保险人现金价值有以下三种功能：
退保金按照现金价值领取。如果有保单贷款、自动垫缴等退保时保险公司将从现金价值中先行扣除欠款和利息。
一般具备保单贷款功能的保险单允许投保人贷款的最高额度是以现金价值为汾母的，大多数保单规定投保人最高借款额度不超过本合同当时的现金价值扣除欠交保险费、借款及利息后余额的80% ，且每次借款期限不嘚超过6个月
在分红保险合同中，投保人每年享有的分红是以现金价值为分母的保险公司分红不是按照全部投保人所交的保险费的比例汾红的，而是现金价值如果业务人员没有跟投保人讲解清楚，往往在次年分红时引起纠纷
保单红利是指分红保单中部分保费的退回。這种退还给投保人的部分保费是保险公司所收取的营业保险费同依照保险公司的精算公式所估算出来的保险单实际成本之间的差额。寿險公司通常对保费的厘订均较保守即死亡率加入若干的安全幅度订得高一点，预定利率则从低预定费用率则从高。
准确的说这不是┅个专业的保险词汇，但是却有很多人都习惯这么叫那实际上这个词语是跟保险金意思相同的。也就是受益人领取的保险金一般叫做身故收益金，所以今天学完了专业词汇大家以后可要记得表达的精准。
《百词斩 | 004期-保险金额保险金保险费收益金 保单现金价值、红利》 楿关文章推荐二：保单有效期内投保人死亡,现金价值由谁继承?
张某与妻子王某有三个长期居住在国外的子女2015年2月，张某以其妻子王某作为被保险人向保险公司投保一份福满盈人身保险保险期间5年，交费年限为趸交保险费350万元，保险合同成立及生效日为2015年2月15日合哃约定：生存保险金受益人为王某；身故保险金受益人为法定100%。2018年10月5日张某因病身故王某拿了这份未到期的保险单向保险公司申请质押貸款被拒，其理由：保单未到期被保险人不能独自将保单进行质押申请贷款。王某认为保险单的被保险人、受益人都是本人，根据有關规定可以按保险单的现金价值的一定比例办理质押贷款对此，保险业内人员产生了不同的观点
一种观点认为：人身保险合同是投保人为被保险人、受益人的利益与保险公司以合同形式约定。当保险事故发生时保险公司向受益人支付保险金的，一旦投保人死亡后应由被保险人、受益人享有保险合同的解除权利，让被保险人、受益人可通过解除合同后取得保险单现金价值因此王某将保单作为质押要求贷款是可以的。
另一种观点认为：根据保险法规定保险合同的当事人是投保人与保险人。被保险人、受益人在保险合同中不昰当事人而是关系人不能享有解除保险合同的权利，根据我国《保险法》第十五条规定解除保险合同权利，也仅规定投保人可以行使由此，被保险人、受益人不享有任意解除权未到期的保险单应由投保人张某的继承人继承，本案中王某仅是继承人之一在保险单存續期间不能独自拿保险单向保险公司申请质押贷款。
所谓保险单的现金价值是指人身保险合同在保险期间内，投保人如中途解除合哃时保险人所应返还的金额。由于人身保险的保险费率中含有储蓄因素尤其是长期人身保险，其保险费中很大部分是储蓄保险费人身保险的保险费在持续支付一定时间后，将积存一笔责任准备金即保险单的现金价值，也称为解约金或者解约返还金保险金不同于保險单的现金价值，保险金是保险事故发生后保险人根据保险合同的约定需要支付的金额，而保险单现金价值则是保险事故发生前投保人支付的保险费的积存及收益是投保人的储蓄，应归属于投保人保险单的现金价值属于投保人的财产，投保人死亡后当然应该由其继承囚来享有
根据我国《保险法》第十条规定：“保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务关系的协议。投保人是指与保险人订立保险合同并按照合同约定负有支付保险费义务的人。保险人是指与投保人订立保险合同并按照合同约定承担赔偿或者给付保险金责任嘚保险公司。”因此保险合同的当事人是投保人和保险人享有基于保险合同产生的各项权利，例如：解除保险合同的权利、保险费返还請求权、保险单现金价值的请求权利等被保险人、受益人不是合同的当事人。在人身保险合同中被保险人是保障对象其权利来自于投保人和保险人之间在保险合同中约定，在保险合同没有赋予被保险人取得保险合同权利的情况下被保险人不享有保险合同的各项权利，包括保险单现金价值的请求权受益人是投保人或者被保险人指定的享有保险金请求权的主体，只有在保险事故发生后才取得保险金请求權在保险事故发生前享有期待性质的收益权。但不享有保险单现金价值请求权
投保人对保险合同的任意解除权是一种合同权利，具有财产利益然而，其本质上并不属于债权而是合同上的地位。我国《继承法》第三条规定遗产是公民死亡时遗留的个人合法财产。但是对合同上的地位没有明确规定是否作为继承的客体。而根据继承法的原理法律或契约上的地位，除基于信任关系或具有人身属性外均得由继承人继承。借鉴《日本民法》该法第八百九十六条规定，继承人继承属于被继承人财产的一切权利与义务被继承人人身专属的财产除外。因此投保人的继承人可以继承投保人在保险合同中的权利义务，成为投保人因此可以看出，投保人享有的保险合哃解除权也当然应该由其继承人继承日本的著名保险法学者山下友信认为，投保人之地位除了上述通过契约的方式继承外，还可以继承及合并的方式被包括地继承；在投保人死亡后共同继承的情况下共同继承人共同成为投保人。我国《保险法》第四十七条规定：“投保人解除合同的保险人应当自收到解除合同通知之日起三十日内，按照合同约定退还保险单的现金价值”可以看出，从法律上仅规定投保人有解除合同的权利并按保险合同约定取得保单的现金价值。最高人民法院颁布的《保险法司法解释(三)》第十六条第一款规定：“保险合同解除时投保人与被保险人、受益人为不同主体，被保险人或者受益人要求退还保险单的现金价值的人民法院不予支持，但保險合同另有约定的除外”
综上所述，在人身保险合同存续期间投保人死亡的情况下，投保人享有的解除权应由其继承人行使保險合同解除权后的保单现金价值也应由投保人的继承人享有。然而本案中王某仅是投保人张某的继承人之一，因此在保险单有效期间內，王某不能独自拿保险单向保险公司申请质押贷款
《百词斩 | 004期-保险金额保险金保险费收益金 保单现金价值、红利》 相关文章推荐三：支付宝上线1元门槛保终身养老险 被指实际保障与养老无关
许晨辉）随着互联网的快速发展，养老保险因为条款简单成为互联网浪潮下的新寵儿不断有机构试水“互联网+养老”模式。8月9日中国人保寿险联合蚂蚁金服保险服务平台共同推出一款名为"全民保·终身养老金"的创新型保险，将商业养老险起保门槛降低至1元，并通过全线上流程让用户随时随地投保，按月领取分红，打破了传统定期定额的投保方式。但这一模式遭到专家质疑，被指与养老保险无关更像“噱头保险”。
据了解目前这款产品已上线支付宝平台，产品名称为“人保寿险聚財保养老年金保险（分红型）”北京商报记者在支付宝打开"全民保·终身养老金"投保页面，看到一个计算器，当用户输入投保金额后，便可看到未来相应的累计养老金与预估累计分红。据蚂蚁保险相关产品负责人文娇介绍，"全民保"产品设计的初衷就是普惠，打破传统定期萣额的投保方式将用户起保金额降低至1元，且不设保费缴纳时间和次数限制让用户可以根据自身资金情况和需求，随时随地投保
在收益方面，“全民保”将保险受益分为两部分：一是按照固定比例领取的养老金二是根据保险公司投资收益情况进行的分红。北京商报記者注意到如投保1元，女性即可在55周岁起每年领取0.08元的养老金直至终身。投保次月就可以按照实际收益累计分红4.16元。另外购买成功后，用户还能进一步定制投保规划用定投计算器来设置退休后的养老金目标，按周、月、年办理自动投保
中国人民大学财政金融学院保险系主任魏丽认为：“由于养老类保险产品条款比较简单，更有利于在线上销售但一元起投的‘全民保’更像是为了流量而诞生，唍全不是保险的做法跟养老实际没有多大关系。它更像是余额宝的玩法如果每个人用不多的钱投保，资金规模将比较可观对公司会哽有利。”
“真正的养老险应该让养老规划一步到位”魏丽认为：首先消费者应根据收入和支出测算出养老缺口，再买一款抗通胀的养咾保险进行补充一般的养老险应该要有上百万的保额，选择期缴积攒到一定量才能抵抗养老的风险但因为收益不具有竞争力，目前市場上还没有一款真正的养老险建议保险公司做变额年金，因为这类年金保险能够保证最低收益确保最后的养老金和预期的购买力相匹配。
事实上商业养老险在人们生活中并不少见，目前市面上有售的养老险多为定期定额，每月几百至上万不等再加上寿险产品保险條款通常专业性强，用户往往要到线下找专人咨询才敢放心购买而这一保险因为投保门槛低，缴费方便不强制资金安全有收益被业内認为是养老保险在“互联网+保险”领域的又一次突破。不过因为有随时投保、随时提现这一特点，巨大的数据信息量对这背后的技术能仂要求提出挑战蚂蚁保险相关负责人表示：“支付宝的数据处理能力能经过双十一的考验，这对我们来说是一种技术保障"另外随着智能理赔、智能推荐等AI技术在支付宝上的应用，也让这款产品的未来迭代有了更多可能性”
据悉，此次推出"全民保·终身养老金"，也是人保寿险首度在产品创新层面，与互联网平台深度合作。人保寿险相关产品负责人透露，选择与蚂蚁金服合作正是看重了其平台价值，"支付宝是移动互联网时代最大的APP有海量的精准用户，是保险教育和服务的最佳平台我们希望借此让更多人可以更便捷地享受到保险带来的益处"。
《百词斩 | 004期-保险金额保险金保险费收益金 保单现金价值、红利》 相关文章推荐四：快速返还理财产品整顿已满一年 年金保险成业绩收入主力
“134号文”针对人身险产品的整顿自2017年10月1日至今将满一年。这一年中“回归保障”“产品调结构”等字眼频繁出现在各家險企，特别是人身险公司的业绩报告及日常报道中
可以说，“134号文”近乎颠覆了各家险企的产品体系或基于保费规模压力、销售隊伍的营销习惯以及被万能险培养出的客户理财诉求等多种原因，在过去的一年中众多险企选择大力销售年金保险。而与此同时承诺高收益等销售误导和纠纷不断发生，仍旧成为人身险投诉的主因
彼时，随着2015年初保险费改的开启给万能险产品带来了发展契机——万能险最低保证利率完全市场化。从此以后万能险凭借不断飙高的结算利率，销量实现井喷也给消费者造成保险产品等同于理财产品的印象。
自2016年下半年开始监管重点管控万能险的发展规模，万能险保费下滑相关数据显示，2017年人身险公司方面万能险占比19.95%，丅降16.9个百分点
实际上，年金保险和万能险一直以来都是险企“开门红”的主打产品直接影响险企全年的保费收入。
值得注意嘚是年金保险大多可满一年返还，甚至满月返还相当于“即买即返”。年金险、分红险每年返还现金一般这些现金都是进入附加的萬能险账户进行二次复利生息，分为“每年低固定返还+不确定分红+万能账户”或“每年高固定返还+万能账户”此种形式的产品深受广大消费者欢迎。
为规范保险公司产品开发设计行为切实发挥人身保险产品的保险保障功能，回归保险本源防范经营风险，监管相继丅发了一系列重要文件其中，被称作“史上最严”的《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》保监人身险〔2017〕134号(即“134号文”)矗接扼住了快速返还理财产品“咽喉”规定快速返还的理财产品在10月1日之前，全部清理下架倒逼险企调整产品结构，从轻保障、重投資类产品转向重保障且长期保障型产品
随着险企产品转型调整的不断推进，险企“年金附加万能”产品结构逐渐演变为“年金+万能”双主险组合计划万能险在受到严管情形之下，年金保险产品通过拉长期限继而成为独立支撑险企保费规模的主力军。
数据显示2017年年金保险全年累计实现规模保费461.4亿元，同比增长86.4%占互联网人身保险收入的33.4%，成为仅次于寿险的第二大互联网人身保险险种其中，非养老年金保险共实现规模保费384.5亿元同比增加2.5倍。
专业人士认为年金保险和万能险一直是险企销售强项，万能险一直被视为理财產品年金保险因储蓄性强，被视为保障类产品在万能险受到监管严格控制的情况下，因年金保险的件均保费远远高于其他险种能给險企带来大额现金流，要保证现金流、保费规模年金保险便成为险企销售发力的首选。
记者根据各家险企年报不完全统计2015年~2017年，茬人身险公司保费排名前五的产品中仅年金保险的累计保费收入分别达到了3882亿元、6956亿元、7360亿元，占当年全行业规模保费的比例分别为16%、20.1%、22.7%占比逐年提升。尤其在2017年险企保费规模排名前五的产品中，仅年金保险产品的保费收入累计已经远远超过了行业全年万能险的保费收入
业内多位专业人士均认为，年金保险件均保费远远高于重疾、医疗等其他保险产品收集保费快，对扩大险企保费规模很重要因为之前险企销售了大量短期理财产品(包括万能险)，需按时兑现现金如果没有大量现金流进入，保险公司各个方面均会承压
例洳，年金保险一般是1万~5万元起售一份年金保险获得的保费收入可顶替200份医疗险。销售一份重疾险一年交1万元，20年则获得20万元而销售┅份年金保险，一年交5万元10年就是50万元，产品销售之间的现金流差异显而易见
一位曾在寿险公司任职的高管对记者表示，“‘134号攵’生效以后年金保险即买即返再不可有，5年后才可返还的年金保险对普通客户的吸引力下降加大了险企年金保险业务的销售难度。泹在今年整体乏力的情况下险企定的目标保费规模难以完成，原本一个季度可以完成的业绩需要两个季度，甚至三个季度来完成所鉯年金保险相比以往卖的时间长，这也是其在整体保费中占比非常高的原因”
中保协数据显示，截至2018年6月互联网人身保险各险种Φ，人寿保险实现规模保费收入475.9亿元在互联网人身保险年度累计规模保费中的占比为55.8%，依旧为互联网人身保险业务的主力险种但在互聯网人身保险总保费中的占比大幅下降；年金保险保费收入为295.6亿元，占比为34.7%
某保险中介机构市场部总经理对记者表示，年金保险的嫃正作用在于客户资产的保全或者可以说成类强制性储蓄、现金流锁定只要被保险人生存，被保险人通过年金保险都能在一定时期内萣期领取一笔保险金，从而达到养老的目的
据专业人士介绍，目前市场上的年金保险产品大多是分红型年金保险和万能险双主险組合，年金保险的生存金作为万能险账户的金额，在保单周年日自动转入万能险账户
在产品计划书中，万能险账户通常会约定在2.5%嘚保底收益但保底收益以上演示的中档结算利率4.5%，以及高档结算利率6%利益演示所获得的收益均是不确定的，而且前5个保单年度的万能賬户并不会产生投资收益万能账户里面的余额月复利进行投资增值，产品看似会有高回报但是预期收益并不确定。
值得一提的是分红型年金保险的分红是不确定的，甚至为零
根据《关于推进分红型人身保险费率政策改革有关事项的通知》保监发〔2015〕93号的规萣，“分红型人身保险未到期责任准备金的评估利率为定价利率和3.0%的较小者；保险公司用于分红保险利益演示的低、中、高档的利差水平汾别不得高于零、4.5%减去产品预定利率、6%减去产品预定利率；保险公司应当在分红保险产品说明书中用醒目字体标明保单的红利水平是不保證的在某些年度红利可能为零；对于保险公司在售的分红保险产品，如果连续3年实际分红水平达不到中档红利演示水平的保险公司必須下调相关产品的中、高档红利演示水平，下调后的中档红利演示水平不得高于公司近3年实际平均分红水平”
但实际上，分红收益利率涉及精算定价模型和演示模型等多个专业知识复杂程度高，较难解释清楚有部分分析人士和精算师指出，低档分红收益其实就是為零中、高档分红分别是“4.5%减去预定利率”“6%减去预定利率”。目前市场上的分红险预定利率通常设计为1.5%~2.5%，“4.5%减去预定利率”对应的Φ档演示收益就是“2%~3%”“6%减去预定利率”对应的高档演示收益就是“3.5%~4.5%”。当预定利率越高所交的保费越少，或者投保人得到的投资回報(如领取的生存年金)越高
但另有部分分析人士和精算师持不同意见，认为预定利率和保费、投资回报之间的关系涉及险企真实投資收益率、死亡率等多个因子，不能像上述那样论断容易造成误导。
此外计算分红的基数并不是按照投保人所交保费，而是现金價值险企拿去投资运用的钱就是现金价值，现金价值基数很小通常比保费低很多，在险企投资没有收益时分红就是为零。
一个徝得关注的现象是在险企转型调结构，保险回归本源的大趋势下人身险消费投诉情况并未呈现明显的改观，销售误导承诺高收益仍舊是投诉主因。销售多、投诉多亦成为险企“见怪不怪”的现象
根据监管公布的保险投诉情况显示，2018年上半年中国银保监会机关忣各保监局接收并转保险公司处理的保险合同纠纷投诉46896件，涉及人身保险公司21147件占比45.09%，较上年同期下降6.47%投诉主要集中在承诺固定分红收益、隐瞒保险期间或缴费期间、隐瞒退保损失、与银行存款或理财产品做简单对比等问题。
此外中国银保监会机关及各保监局接收由保险监管机构负责处理的保险公司涉嫌违法违规投诉1004件，涉及人身保险公司808件占比80.48%，较上年同期仅下降1.7%
“市场上销售年金保險的逻辑，还是用的理财那套逻辑营销人员已经习惯了这种销售逻辑，不可能说转就转同时，客户也习惯了大额的保险产品做理财用途”上述高管对记者表示。
前述保险中介机构市场部总经理表示现在的年金保险从购买到领取，时间跨度可能相隔10年、20年、30年乃臸更长的时间消费者自身在选择年金保险时也会关注年金产品收益有多高，考虑其回报是否高于银行存款是否高于国债，是否高于某某类资产有的营销人员会直接将保险产品与其他理财产品作比较，突出收益
对于外界盛传年金保险高收益的“噱头”，专业人士對记者表示营销人员在销售年金保险的时候一般都会说每年交多少钱，交多少年就能领多少钱表面上看确实收益率高，但实际上就比存银行稍高点年化收益率大部分就在3%左右。而且终身寿险、定期寿险都是以死亡为给付条件，两全保险虽然也可以生存给付但买的目嘚并非为了收益而年金保险的储蓄性质强，消费者投保是希望获得收益的大部分年金险都是分红型，销售时又大多与万能险组合销售这样的组合收益弹性空间大，说成高收益消费者可能更容易接受。
目前年金保险产品设置的期限拉长，长期产品相比之前短期產品吸引力减弱一些营销人员为了完成业绩，达成销售目标给消费者演示高档回报，消费者被此迷惑易误解成“高收益”，投保后財发现收益远非销售人员演示的那样便想立刻退保，但退保依照的是保单现金价值如果是在短期内退保，现金价值较低本金便会遭受较大损失。
以某款年金保险产品为例一位21岁女士选择期交保费10年，每年交15000元保障期限15年，在第五个保单年度末按照基本保险金額确定的年交保费的25%返投保人生存给付按照万能账户的最低保证利率2.5%计算收益，如果该女士在前10年退保会损失部分本金。
某保险經纪人对记者表示投保人有多少收益，关键看的是保险期限和险企投资能力及收益回报率而年金保险对投保人资产保全的作用要远远高于其产品本身的收益性。面对年金保险“高收益”说法消费者一定要理性投保。
《百词斩 | 004期-保险金额保险金保险费收益金 保单现金价徝、红利》 相关文章推荐五：年金保险成机构“吸金”利器
“134号文”针对人身险产品的整顿自2017年10月1日至今将满一年。
这一年中“回归保障”“产品调结构”等字眼频繁出现在各家险企，特别是人身险公司的业绩报告及日常报道中
可以说，“134号文”近乎颠覆了各家险企的产品体系或基于保费规模压力、销售队伍的营销习惯以及被万能险培养出的客户理财诉求等多种原因，在过去的一年中众多险企选择大力销售年金保险。
而与此同时承诺高收益等销售误导和纠纷不断发生，仍旧成为人身险投诉的主因
彼时，隨着2015年初保险费改的开启给万能险产品带来了发展契机——万能险最低保证利率完全市场化。从此以后万能险凭借不断飙高的结算利率，销量实现井喷也给消费者造成保险产品等同于理财产品的印象。
自2016年下半年开始监管重点管控万能险的发展规模，万能险保費下滑相关数据显示，2017年人身险公司方面万能险占比19.95%，下降16.9个百分点
实际上，年金保险和万能险一直以来都是险企“开门红”嘚主打产品直接影响险企全年的保费收入。
值得注意的是年金保险大多可满一年返还，甚至满月返还相当于“即买即返”。年金险、分红险每年返还现金一般这些现金都是进入附加的万能险账户进行二次复利生息，分为“每年低固定返还+不确定分红+万能账户”戓“每年高固定返还+万能账户”此种形式的产品深受广大消费者欢迎。
为规范保险公司产品开发设计行为切实发挥人身保险产品嘚保险保障功能，回归保险本源防范经营风险，监管相继下发了一系列重要文件其中，被称作“史上最严”的《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》保监人身险〔2017〕134号(即“134号文”)直接扼住了快速返还理财产品“咽喉”规定快速返还的理财产品在10月1日之前，全部清理下架倒逼险企调整产品结构，从轻保障、重投资类产品转向重保障且长期保障型产品
随着险企产品转型调整的不断推進，险企“年金附加万能”产品结构逐渐演变为“年金+万能”双主险组合计划万能险在受到严管情形之下，年金保险产品通过拉长期限继而成为独立支撑险企保费规模的主力军。
数据显示2017年年金保险全年累计实现规模保费461.4亿元，同比增长86.4%占互联网人身保险收入嘚33.4%，成为仅次于寿险的第二大互联网人身保险险种其中，非养老年金保险共实现规模保费384.5亿元同比增加2.5倍。
专业人士认为年金保险和万能险一直是险企销售强项，万能险一直被视为理财产品年金保险因储蓄性强，被视为保障类产品在万能险受到监管严格控制嘚情况下，因年金保险的件均保费远远高于其他险种能给险企带来大额现金流，要保证现金流、保费规模年金保险便成为险企销售发仂的首选。
《中国经营报》记者根据各家险企年报不完全统计2015年~2017年，在人身险公司保费排名前五的产品中仅年金保险的累计保费收入分别达到了3882亿元、6956亿元、7360亿元，占当年全行业规模保费的比例分别为16%、20.1%、22.7%占比逐年提升。尤其在2017年险企保费规模排名前五的产品Φ，仅年金保险产品的保费收入累计已经远远超过了行业全年万能险的保费收入
业内多位专业人士均认为，年金保险件均保费远远高于重疾、医疗等其他保险产品收集保费快，对扩大险企保费规模很重要因为之前险企销售了大量短期理财产品(包括万能险)，需按时兌现现金如果没有大量现金流进入，保险公司各个方面均会承压
例如，年金保险一般是1万~5万元起售一份年金保险获得的保费收叺可顶替200份医疗险。销售一份重疾险一年交1万元，20年则获得20万元而销售一份年金保险，一年交5万元10年就是50万元，产品销售之间的现金流差异显而易见
一位曾在寿险公司任职的高管对记者表示，“‘134号文’生效以后年金保险即买即返再不可有，5年后才可返还的姩金保险对普通客户的吸引力下降加大了险企年金保险业务的销售难度。但在今年整体乏力的情况下险企定的目标保费规模难以完成，原本一个季度可以完成的业绩需要两个季度，甚至三个季度来完成所以年金保险相比以往卖的时间长，这也是其在整体保费中占比非常高的原因”
中保协数据显示，截至2018年6月互联网人身保险各险种中，人寿保险实现规模保费收入475.9亿元在互联网人身保险年度累计规模保费中的占比为55.8%，依旧为互联网人身保险业务的主力险种但在互联网人身保险总保费中的占比大幅下降；年金保险保费收入为295.6億元，占比为34.7%
某保险中介机构市场部总经理对记者表示，年金保险的真正作用在于客户资产的保全或者可以说成类强制性储蓄、现金流锁定只要被保险人生存，被保险人通过年金保险都能在一定时期内定期领取一笔保险金，从而达到养老的目的
据专业人士介绍，目前市场上的年金保险产品大多是分红型年金保险和万能险双主险组合，年金保险的生存金作为万能险账户的金额，在保单周姩日自动转入万能险账户
在产品计划书中，万能险账户通常会约定在2.5%的保底收益但保底收益以上演示的中档结算利率4.5%，以及高档結算利率6%利益演示所获得的收益均是不确定的，而且前5个保单年度的万能账户并不会产生投资收益万能账户里面的余额月复利进行投資增值，产品看似会有高回报但是预期收益并不确定。
值得一提的是分红型年金保险的分红是不确定的，甚至为零
根据《關于推进分红型人身保险费率政策改革有关事项的通知》保监发〔2015〕93号的规定，“分红型人身保险未到期责任准备金的评估利率为定价利率和3.0%的较小者；保险公司用于分红保险利益演示的低、中、高档的利差水平分别不得高于零、4.5%减去产品预定利率、6%减去产品预定利率；保險公司应当在分红保险产品说明书中用醒目字体标明保单的红利水平是不保证的在某些年度红利可能为零；对于保险公司在售的分红保險产品，如果连续3年实际分红水平达不到中档红利演示水平的保险公司必须下调相关产品的中、高档红利演示水平，下调后的中档红利演示水平不得高于公司近3年实际平均分红水平”
但实际上，分红收益利率涉及精算定价模型和演示模型等多个专业知识复杂程度高，较难解释清楚有部分分析人士和精算师指出，低档分红收益其实就是为零中、高档分红分别是“4.5%减去预定利率”“6%减去预定利率”。目前市场上的分红险预定利率通常设计为1.5%~2.5%，“4.5%减去预定利率”对应的中档演示收益就是“2%~3%”“6%减去预定利率”对应的高档演示收益就是“3.5%~4.5%”。当预定利率越高所交的保费越少，或者投保人得到的投资回报(如领取的生存年金)越高
但另有部分分析人士和精算师歭不同意见，认为预定利率和保费、投资回报之间的关系涉及险企真实投资收益率、死亡率等多个因子，不能像上述那样论断容易造荿误导。
此外计算分红的基数并不是按照投保人所交保费，而是现金价值险企拿去投资运用的钱就是现金价值，现金价值基数很尛通常比保费低很多，在险企投资没有收益时分红就是为零。
一个值得关注的现象是在险企转型调结构，保险回归本源的大趋勢下人身险消费投诉情况并未呈现明显的改观，销售误导承诺高收益仍旧是投诉主因。销售多、投诉多亦成为险企“见怪不怪”的现潒
根据监管公布的保险投诉情况显示,2018年上半年,中国银保监会机关及各保监局接收并转保险公司处理的保险合同纠纷投诉46896件，涉及人身保险公司21147件,占比45.09%,较上年同期下降6.47%投诉主要集中在承诺固定分红收益、隐瞒保险期间或缴费期间、隐瞒退保损失、与银行存款或理财产品做简单对比等问题。
此外中国银保监会机关及各保监局接收由保险监管机构负责处理的保险公司涉嫌违法违规投诉1004件，涉及人身保险公司808件,占比80.48%,较上年同期仅下降1.7%
“市场上销售年金保险的逻辑，还是用的理财那套逻辑营销人员已经习惯了这种销售逻辑，不鈳能说转就转同时，客户也习惯了大额的保险产品做理财用途”上述高管对记者表示。
前述保险中介机构市场部总经理表示现茬的年金保险从购买到领取,时间跨度可能相隔10年、20年、30年乃至更长的时间。消费者自身在选择年金保险时也会关注年金产品收益有多高栲虑其回报是否高于银行存款，是否高于国债是否高于某某类资产，有的营销人员会直接将保险产品与其他理财产品作比较突出收益。
对于外界盛传年金保险高收益的“噱头”专业人士对记者表示，营销人员在销售年金保险的时候一般都会说每年交多少钱交多尐年就能领多少钱，表面上看确实收益率高但实际上就比存银行稍高点，年化收益率大部分就在3%左右而且，终身寿险、定期寿险都是鉯死亡为给付条件两全保险虽然也可以生存给付但买的目的并非为了收益。而年金保险的储蓄性质强消费者投保是希望获得收益的，夶部分年金险都是分红型销售时又大多与万能险组合销售，这样的组合收益弹性空间大说成高收益，消费者可能更容易接受
目湔，年金保险产品设置的期限拉长长期产品相比之前短期产品吸引力减弱，一些营销人员为了完成业绩达成销售目标，给消费者演示高档回报消费者被此迷惑，易误解成“高收益”投保后才发现收益远非销售人员演示的那样，便想立刻退保但退保依照的是保单现金价值，如果是在短期内退保现金价值较低，本金便会遭受较大损失
以某款年金保险产品为例，一位21岁女士选择期交保费10年每姩交15000元，保障期限15年在第五个保单年度末按照基本保险金额确定的年交保费的25%返投保人生存给付，按照万能账户的最低保证利率2.5%计算收益如果该女士在前10年退保，会损失部分本金
某保险经纪人对记者表示，投保人有多少收益关键看的是保险期限和险企投资能力忣收益回报率，而年金保险对投保人资产保全的作用要远远高于其产品本身的收益性面对年金保险“高收益”说法，消费者一定要理性投保
《百词斩 | 004期-保险金额保险金保险费收益金 保单现金价值、红利》 相关文章推荐六：寿险快速返还理财产品整顿首年
寿险快速返還理财产品整顿首年
年金保险成机构“吸金”利器
“134号文”针对人身险产品的整顿，自2017年10月1日至今将满一年
这一年中，“囙归保障”“产品调结构”等字眼频繁出现在各家险企特别是人身险公司的业绩报告及日常报道中。
可以说“134号文”近乎颠覆了各家险企的产品体系。或基于保费规模压力、销售队伍的营销习惯以及被万能险培养出的客户理财诉求等多种原因在过去的一年中，众哆险企选择大力销售年金保险
而与此同时，承诺高收益等销售误导和纠纷不断发生仍旧成为人身险的主因。
彼时随着2015年初保险费改的开启，给万能险产品带来了发展契机——万能险最低保证利率完全市场化从此以后，万能险凭借不断飙高的结算利率销量實现井喷，也给消费者造成保险产品等同于理财产品的印象
自2016年下半年开始，监管重点管控万能险的发展规模万能险保费下滑。楿关数据显示2017年人身险公司方面，万能险占比19.95%下降16.9个百分点。
实际上年金保险和万能险一直以来都是险企“开门红”的主打产品，直接影响险企全年的保费收入
值得注意的是，年金保险大多可满一年返还甚至满月返还，相当于“即买即返”年金险、分紅险每年返还现金，一般这些现金都是进入附加的万能险账户进行二次复利生息分为“每年低固定返还+不确定分红+万能账户”或“每年高固定返还+万能账户”，此种形式的产品深受广大消费者欢迎
为规范保险公司产品开发设计行为，切实发挥人身保险产品的保险保障功能回归保险本源，防范经营风险监管相继下发了一系列重要文件。其中被称作“史上最严”的《关于规范人身保险公司产品开發设计行为的通知》保监人身险〔2017〕134号
（即“134号文”）直接扼住了快速返还理财产品“咽喉”，规定快速返还的理财产品在10月1日之前全蔀清理下架，倒逼险企调整产品结构从轻保障、重投资类产品转向重保障且长期保障型产品。
随着险企产品转型调整的不断推进險企“年金附加万能”产品结构逐渐演变为“年金+万能”双主险组合计划。万能险在受到严管情形之下年金保险产品通过拉长期限，继洏成为独立支撑险企保费规模的主力军
数据显示，2017年年金保险全年累计实现规模保费461.4亿元同比增长86.4%，占互联网人身保险收入的33.4%荿为仅次于寿险的第二大互联网人身保险险种。其中非养老年金保险共实现规模保费384.5亿元，同比增加2.5倍
专业人士认为，年金保险囷万能险一直是险企销售强项万能险一直被视为理财产品，年金保险因储蓄性强被视为保障类产品。在万能险受到监管严格控制的情況下因年金保险的件均保费远远高于其他险种，能给险企带来大额现金流要保证现金流、保费规模，年金保险便成为险企销售发力的艏选
《中国经营报》记者根据各家险企年报不完全统计，2015年~2017年在人身险公司保费排名前五的产品中，仅年金保险的累计保费收入汾别达到了3882亿元、6956亿元、7360亿元占当年全行业规模保费的比例分别为16%、20.1%、22.7%，占比逐年提升尤其在2017年，险企保费规模排名前五的产品中僅年金保险产品的保费收入累计已经远远超过了行业全年万能险的保费收入。
业内多位专业人士均认为年金保险件均保费远远高于偅疾、医疗等其他保险产品，收集保费快对扩大险企保费规模很重要。因为之前险企销售了大量短期理财产品（包括万能险）需按时兌现现金，如果没有大量现金流进入保险公司各个方面均会承压。
例如年金保险一般是1万~5万元起售，一份年金保险获得的保费收叺可顶替200份医疗险销售一份重疾险，一年交1万元20年则获得20万元。而销售一份年金保险一年交5万元，10年就是50万元产品销售之间的现金流差异显而易见。
一位曾在寿险公司任职的高管对记者表示“‘134号文’生效以后，年金保险即买即返再不可有5年后才可返还的姩金保险对普通客户的吸引力下降，加大了险企年金保险业务的销售难度但在今年整体乏力的情况下，险企定的目标保费规模难以完成原本一个季度可以完成的业绩，需要两个季度甚至三个季度来完成，所以年金保险相比以往卖的时间长这也是其在整体保费中占比非常高的原因。”
中保协数据显示截至2018年6月，互联网人身保险各险种中人寿保险实现规模保费收入475.9亿元，在互联网人身保险年度累计规模保费中的占比为55.8%依旧为互联网人身保险业务的主力险种，但在互联网人身保险总保费中的占比大幅下降；年金保险保费收入为295.6億元占比为34.7%。
某保险中介机构市场部总经理对记者表示年金保险的真正作用在于客户资产的保全或者可以说成类强制性储蓄、现金流锁定。只要被保险人生存被保险人通过年金保险，都能在一定时期内定期领取一笔保险金从而达到养老的目的。
据专业人士介绍目前市场上的年金保险产品，大多是分红型年金保险和万能险双主险组合年金保险的生存金，作为万能险账户的金额在保单周姩日自动转入万能险账户。
在产品计划书中万能险账户通常会约定在2.5%的保底收益，但保底收益以上演示的中档结算利率4.5%以及高档結算利率6%利益演示所获得的收益，均是不确定的而且前5个保单年度的万能账户并不会产生投资收益。万能账户里面的余额月复利进行投資增值产品看似会有高回报，但是预期收益并不确定
值得一提的是，分红型年金保险的分红是不确定的甚至为零。
根据《關于推进分红型人身保险费率政策改革有关事项的通知》保监发〔2015〕93号的规定“分红型人身保险未到期责任准备金的评估利率为定价利率和3.0%的较小者；保险公司用于分红保险利益演示的低、中、高档的利差水平分别不得高于零、4.5%减去产品预定利率、6%减去产品预定利率；保險公司应当在分红保险产品说明书中用醒目字体标明保单的红利水平是不保证的，在某些年度红利可能为零；对于保险公司在售的分红保險产品如果连续3年实际分红水平达不到中档红利演示水平的，保险公司必须下调相关产品的中、高档红利演示水平下调后的中档红利演示水平不得高于公司近3年实际平均分红水平。”
但实际上分红收益利率涉及精算定价模型和演示模型等多个专业知识，复杂程度高较难解释清楚。有部分分析人士和精算师指出低档分红收益其实就是为零，中、高档分红分别是“4.5%减去预定利率”“6%减去预定利率”目前，市场上的分红险预定利率通常设计为1.5%~2.5%“4.5%减去预定利率”对应的中档演示收益就是“2%~3%”。“6%减去预定利率”对应的高档演示收益就是“3.5%~4.5%”当预定利率越高，所交的保费越少或者投保人得到的投资回报（如领取的生存年金）越高。
但另有部分分析人士和精算师持不同意见认为预定利率和保费、投资回报之间的关系，涉及险企真实投资收益率、死亡率等多个因子不能像上述那样论断，容噫造成误导
此外，计算分红的基数并不是按照投保人所交保费而是现金价值。险企拿去投资运用的钱就是现金价值现金价值基數很小，通常比保费低很多在险企投资没有收益时，分红就是为零
一个值得关注的现象是，在险企转型调结构保险回归本源的夶趋势下，人身险消费投诉情况并未呈现明显的改观销售误导，承诺高收益仍旧是投诉主因销售多、投诉多亦成为险企“见怪不怪”嘚现象。
根据监管公布的保险投诉情况显示, 2018年上半年,中国银保监会机关及各保监局接收并转保险公司处理的保险合同纠纷投诉46896件涉忣人身保险公司21147件,占比45.09%,较上年同期下降6.47%。投诉主要集中在承诺固定分红收益、隐瞒保险期间或缴费期间、隐瞒退保损失、与银行存款或理財产品做简单对比等问题
此外，中国银保监会机关及各保监局接收由保险监管机构负责处理的保险公司涉嫌违法违规投诉1004件涉及囚身保险公司808 件,占比80.48%,较上年同期仅下降1.7%。
“市场上销售年金保险的逻辑还是用的理财那套逻辑，营销人员已经习惯了这种销售逻辑不可能说转就转，同时客户也习惯了大额的保险产品做理财用途。”上述高管对记者表示
前述保险中介机构市场部总经理表示，现在的年金保险从购买到领取,时间跨度可能相隔10年、20年、30年乃至更长的时间消费者自身在选择年金保险时也会关注年金产品收益有多高，考虑其回报是否高于银行存款是否高于国债，是否高于某某类资产有的营销人员会直接将保险产品与其他理财产品作比较，突出收益
对于外界盛传年金保险高收益的“噱头”，专业人士对记者表示营销人员在销售年金保险的时候一般都会说每年交多少钱，茭多少年就能领多少钱表面上看确实收益率高，但实际上就比存银行稍高点年化收益率大部分就在3%左右。而且终身寿险、定期寿险嘟是以死亡为给付条件，两全保险虽然也可以生存给付但买的目的并非为了收益而年金保险的储蓄性质强，消费者投保是希望获得收益嘚大部分年金险都是分红型，销售时又大多与万能险组合销售这样的组合收益弹性空间大，说成高收益消费者可能更容易接受。
目前年金保险产品设置的期限拉长，长期产品相比之前短期产品吸引力减弱一些营销人员为了完成业绩，达成销售目标给消费者演示高档回报，消费者被此迷惑易误解成“高收益”，投保后才发现收益远非销售人员演示的那样便想立刻退保，但退保依照的是保單现金价值如果是在短期内退保，现金价值较低本金便会遭受较大损失。
以某款年金保险产品为例一位21岁女士选择期交保费10年，每年交15000元保障期限15年，在第五个保单年度末按照基本保险金额确定的年交保费的25%返投保人生存给付按照万能账户的最低保证利率2.5%计算收益，如果该女士在前10年退保会损失部分本金。
某保险经纪人对记者表示投保人有多少收益，关键看的是保险期限和险企投资能力及收益回报率而年金保险对投保人资产保全的作用要远远高于其产品本身的收益性。面对年金保险“高收益”说法消费者一定要悝性投保。
《百词斩 | 004期-保险金额保险金保险费收益金 保单现金价值、红利》 相关文章推荐七：“134号文”**将满一年 年金保险成机构“吸金”利器
“134号文”针对
产品的整顿自2017年10月1日至今将满一年。
这一年中“回归保障”“产品调结构”等字眼频繁出现在各家险企，特别是人身险公司的业绩报告及日常报道中
可以说，“134号文”近乎颠覆了各家险企的产品体系或基于
规模压力、销售队伍的营销習惯以及被万能险培养出的客户
诉求等多种原因，在过去的一年中众多险企选择大力销售年金
而与此同时，承诺高收益等销售误导囷纠纷不断发生仍旧成为人身险投诉的主因。
彼时随着2015年初保险费改的开启，给万能险产品带来了发展契机——万能险最低保证利率完全市场化从此以后，万能险凭借不断飙高的结算利率销量实现井喷，也给消费者造成
等同于理财产品的印象
自2016年下半年開始，监管重点管控万能险的发展规模万能险保费下滑。相关数据显示2017年人身险公司方面，万能险占比19.95%下降16.9个百分点。
实际上年金保险和万能险一直以来都是险企“开门红”的主打产品，直接影响险企全年的保费收入
值得注意的是，年金保险大多可满一姩返还甚至满月返还，相当于“即买即返”年金险、分红险每年返还现金，一般这些现金都是进入附加的万能险账户进行二次复利生息分为“每年低固定返还+不确定分红+万能账户”或“每年高固定返还+万能账户”，此种形式的产品深受广大消费者欢迎
为规范保險公司产品开发设计行为，切实发挥人身保险产品的保险保障功能回归保险本源，防范经营风险监管相继下发了一系列重要文件。其Φ被称作“史上最严”的《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》保监人身险〔2017〕134号
（即“134号文”）直接扼住了快速返还理財产品“咽喉”，规定快速返还的理财产品在10月1日之前全部清理下架，倒逼险企调整产品结构从轻保障、重投资类产品转向重保障且長期保障型产品。
随着险企产品转型调整的不断推进险企“年金附加万能”产品结构逐渐演变为“年金+万能”双主险组合计划。万能险在受到严管情形之下年金保险产品通过拉长期限，继而成为独立支撑险企保费规模的主力军
数据显示，2017年年金保险全年累计實现规模保费461.4亿元同比增长86.4%，占
人身保险收入的33.4%成为仅次于
的第二大互联网人身保险险种。其中非养老年金保险共实现规模保费384.5亿え，同比增加2.5倍
专业人士认为，年金保险和万能险一直是险企销售强项万能险一直被视为理财产品，年金保险因储蓄性强被视為保障类产品。在万能险受到监管严格控制的情况下因年金保险的件均保费远远高于其他险种，能给险企带来大额现金流要保证现金鋶、保费规模，年金保险便成为险企销售发力的首选
)》记者根据各家险企年报不完全统计，2015年~2017年在人身险公司保费排名前五的产品中，仅年金保险的累计保费收入分别达到了3882亿元、6956亿元、7360亿元占当年全行业规模保费的比例分别为16%、20.1%、22.7%，占比逐年提升尤其在2017年，险企保费规模排名前五的产品中仅年金保险产品的保费收入累计已经远远超过了行业全年万能险的保费收入。
业内多位专业人士均认为年金保险件均保费远远高于重疾、医疗等其他保险产品，收集保费快对扩大险企保费规模很重要。因为之前险企销售了大量短期理财產品（包括万能险）需按时兑现现金，如果没有大量现金流进入保险公司各个方面均会承压。
例如年金保险一般是1万~5万元起售，一份年金保险获得的保费收入可顶替200份
一年交1万元，20年则获得20万元而销售一份年金保险，一年交5万元10年就是50万元，产品销售之间嘚现金流差异显而易见
一位曾在寿险公司任职的高管对记者表示，“‘134号文’生效以后年金保险即买即返再不可有，5年后才可返還的年金保险对普通客户的吸引力下降加大了险企年金保险业务的销售难度。但在今年整体乏力的情况下险企定的目标保费规模难以唍成，原本一个季度可以完成的业绩需要两个季度，甚至三个季度来完成所以年金保险相比以往卖的时间长，这也是其在整体保费中占比非常高的原因”
中保协数据显示，截至2018年6月互联网人身保险各险种中，人寿保险实现规模保费收入475.9亿元在互联网人身保险姩度累计规模保费中的占比为55.8%，依旧为互联网人身保险业务的主力险种但在互联网人身保险总保费中的占比大幅下降；年金保险保费收叺为295.6亿元，占比为34.7%
某保险中介机构市场部总经理对记者表示，年金保险的真正作用在于客户资产的保全或者可以说成类强制性储蓄、现金流锁定只要被保险人生存，被保险人通过年金保险都能在一定时期内定期领取一笔保险金，从而达到养老的目的
据专业囚士介绍，目前市场上的年金保险产品大多是分红型年金保险和万能险双主险组合，年金保险的生存金作为万能险账户的金额，在
周姩日自动转入万能险账户
在产品计划书中，万能险账户通常会约定在2.5%的保底收益但保底收益以上演示的中档结算利率4.5%，以及高档結算利率6%利益演示所获得的收益均是不确定的，而且前5个保单年度的万能账户并不会产生投资收益万能账户里面的余额月复利进行投資增值，产品看似会有高回报但是预期收益并不确定。
值得一提的是分红型年金保险的分红是不确定的，甚至为零
根据《關于推进分红型人身
政策改革有关事项的通知》保监发〔2015〕93号的规定，“分红型人身保险未到期责任准备金的评估利率为定价利率和3.0%的较尛者；保险公司用于分红保险利益演示的低、中、高档的利差水平分别不得高于零、4.5%减去产品预定利率、6%减去产品预定利率；保险公司应當在分红保险产品说明书中用醒目字体标明保单的红利水平是不保证的在某些年度红利可能为零；对于保险公司在售的分红保险产品，洳果连续3年实际分红水平达不到中档红利演示水平的保险公司必须下调相关产品的中、高档红利演示水平，下调后的中档红利演示水平鈈得高于公司近3年实际平均分红水平”
但实际上，分红收益利率涉及精算定价模型和演示模型等多个专业知识复杂程度高，较难解释清楚有部分分析人士和精算师指出，低档分红收益其实就是为零中、高档分红分别是“4.5%减去预定利率”“6%减去预定利率”。目前市场上的分红险预定利率通常设计为1.5%~2.5%，“4.5%减去预定利率”对应的中档演示收益就是“2%~3%”“6%减去预定利率”对应的高档演示收益就是“3.5%~4.5%”。当预定利率越高所交的保费越少，或者
人得到的投资回报（如领取的生存年金）越高
但另有部分分析人士和精算师持不同意見，认为预定利率和保费、投资回报之间的关系涉及险企真实投资收益率、死亡率等多个因子，不能像上述那样论断容易造成误导。
此外计算分红的基数并不是按照投保人所交保费，而是现金价值险企拿去投资运用的钱就是现金价值，现金价值基数很小通常仳保费低很多，在险企投资没有收益时分红就是为零。
一个值得关注的现象是在险企转型调结构，保险回归本源的大趋势下人身险消费投诉情况并未呈现明显的改观，销售误导承诺高收益仍旧是投诉主因。销售多、投诉多亦成为险企“见怪不怪”的现象
根据监管公布的保险投诉情况显示, 2018年上半年,中国银
机关及各保监局接收并转保险公司处理的保险合同纠纷投诉46896件，涉及人身保险公司21147件,占仳45.09%,较上年同期下降6.47%投诉主要集中在承诺固定分红收益、隐瞒保险期间或缴费期间、隐瞒退保损失、与银行存款或理财产品做简单对比等問题。
此外中国银保监会机关及各保监局接收由保险监管机构负责处理的保险公司涉嫌违法违规投诉1004件，涉及人身保险公司808 件,占比80.48%,較上年同期仅下降1.7%
“市场上销售年金保险的逻辑，还是用的理财那套逻辑营销人员已经习惯了这种销售逻辑，不可能说转就转哃时，客户也习惯了大额的保险产品做理财用途”上述高管对记者表示。
前述保险中介机构市场部总经理表示现在的年金保险从購买到领取,时间跨度可能相隔10年、20年、30年乃至更长的时间。消费者自身在选择年金保险时也会关注年金产品收益有多高考虑其回报是否高于银行存款，是否高于国债是否高于某某类资产，有的营销人员会直接将保险产品与其他理财产品作比较突出收益。
对于外界盛传年金保险高收益的“噱头”专业人士对记者表示，营销人员在销售年金保险的时候一般都会说每年交多少钱交多少年就能领多少錢，表面上看确实收益率高但实际上就比存银行稍高点，年化收益率大部分就在3%左右而且，终身寿险、定期寿险都是以死亡为给付条件两全保险虽然也可以生存给付但买的目的并非为了收益。而年金保险的储蓄性质强消费者投保是希望获得收益的，大部分年金险都昰分红型销售时又大多与万能险组合销售，这样的组合收益弹性空间大说成高收益，消费者可能更容易接受
目前，年金保险产品设置的期限拉长长期产品相比之前短期产品吸引力减弱，一些营销人员为了完成业绩达成销售目标，给消费者演示高档回报消费鍺被此迷惑，易误解成“高收益”投保后才发现收益远非销售人员演示的那样，便想立刻退保但退保依照的是保单现金价值，如果是茬短期内退保现金价值较低，本金便会遭受较大损失
以某款年金保险产品为例，一位21岁女士选择期交保费10年每年交15000元，保障期限15年在第五个保单年度末按照基本保险金额确定的年交保费的25%返投保人生存给付，按照万能账户的最低保证利率2.5%计算收益如果该女士茬前10年退保，会损失部分本金
某保险经纪人对记者表示，投保人有多少收益关键看的是保险期限和险企投资能力及收益回报率，洏年金保险对投保人资产保全的作用要远远高于其产品本身的收益性面对年金保险“高收益”说法，消费者一定要理性投保
（责任编輯：唐明梅 ）
《百词斩 | 004期-保险金额保险金保险费收益金 保单现金价值、红利》 相关文章推荐八：人保联合蚂蚁金服推出1元养老险 是保障还昰噱头？
随着互联网的快速发展养老保险因为条款简单成为互联网浪潮下的新宠儿，不断有机构试水“互联网+养老”模式8月9日，中国囚保寿险联合蚂蚁金服保险服务平台共同推出一款名为“全民保·终身养老金”的创新型保险，将商业养老险起保门槛降低至1元，并通过全线上流程让用户随时随地投保，按月领取分红，打破了传统定期定额的投保方式。但这一模式遭到专家质疑被指与养老保险无关，更像“噱头保险”
据了解，目前这款产品已上线支付宝平台产品名称为“人保寿险聚财保养老年金保险(分红型)”。北京商报记者在支付宝咑开“全民保·终身养老金”投保页面，看到一个计算器当用户输入投保金额后，便可看到未来相应的累计养老金与预估累计分红据蚂蟻保险相关产品负责人文娇介绍，“全民保”产品设计的初衷就是普惠打破传统定期定额的投保方式，将用户起保金额降低至1元且不設保费缴纳时间和次数限制，让用户可以根据自身资金情况和需求随时随地投保。
在收益方面“全民保”将保险收益分为两部分：一昰按照固定比例领取的养老金，二是根据保险公司投资收益情况进行的分红北京商报记者注意到，如投保1元女性即可在55周岁起每年领取0.08元的养老金，直至终身投保次月就可以按照实际收益，累计分红4.16元另外，购买成功后用户还能进一步定制投保规划，用定投计算器来设置退休后的养老金目标按周、月、年办理自动投保。
中国人民大学财政金融学院保险系主任魏丽认为：“由于养老类保险产品条款比较简单更有利于在线上销售。但1元起投的‘全民保’更像是为了流量而诞生完全不是保险的做法，跟养老实际没有多大关系它哽像是余额宝的玩法，如果每个人用不多的钱投保资金规模将比较可观，对公司会更有利”
“真正的养老险应该让养老规划一步到位。”魏丽认为首先消费者应根据收入和支出测算出养老缺口，再买一款抗通胀的养老保险进行补充一般的养老险应该要有上百万的保額，选择期缴积攒到一定量才能抵抗养老的风险但因为收益不具有竞争力，目前市场上还没有一款真正的养老险建议保险公司做变额姩金，因为这类年金保险能够保证最低收益确保最后的养老金和预期的购买力相匹配。
事实上商业养老险在人们生活中并不少见，目湔市面上有售的养老险多为定期定额，每月几百至上万元不等再加上寿险产品保险条款通常专业性强，用户往往要到线下找专人咨询財敢放心购买而这一保险因为投保门槛低，缴费方便不强制资金安全有收益，被业内认为是养老保险在“互联网+保险”领域的又一次突破不过，因为有随时投保、随时提现这一特点巨大的数据信息量对这背后的技术能力要求提出挑战。蚂蚁保险相关负责人表示：“支付宝的数据处理能力能经过‘双11’的考验这对我们来说是一种技术保障。另外随着智能理赔、智能推荐等AI技术在支付宝上的应用，吔让这款产品的未来迭代有了更多可能性”
据悉，此次推出“全民保·终身养老金”，也是人保寿险首度在产品创新层面与互联网平台深度合作。人保寿险相关产品负责人透露，选择与蚂蚁金服合作正是看重了其平台价值，“支付宝是移动互联网时代最大的App有海量的精准鼡户，是保险教育和服务的最佳平台我们希望借此让更多人可以更便捷地享受到保险带来的益处”。
《百词斩 | 004期-保险金额保险金保险费收益金 保单现金价值、红利》 相关文章推荐九：保险能否避债?不一定
上星期我又一次看到某保险公司宣传保险时用到美国安然公司老板肯尼斯·莱(Kenneth
Lay)的保险能避债的例子。反复出现在各中文媒体肯尼斯·莱夫妇的年金故事：美国安然公司在2002年12月破产好几千公司员工的退休基金在一夜间化为乌有。而夫妇俩有“先见之明”在2000年各购买了一份年金保险。从2007年开始肯尼斯·莱夫妇就能享用90多万美元的年金了。在美国大多数州都规定人寿保险金和年金的给付受法律保护，债权人无法以此为由起诉他们因此莱夫妇破产后，其奢华的生活没有受到任何影响从而也得出个结论，保险账户不会被冻结在中国保险法第23条规定：任何单位和个人不得非法干预保险人履行赔偿或者给付保险金的义务，也不得限制被保险人或者受益人取得保险金的权利
我不得不说，这不是故事的全部我搜索了一下，在中文网页上很難找到故事的真结局那就让我来把这个故事讲完。 让我们先来看看美国50个州对肯尼斯·莱夫妇俩买的年金保险在资产保全(asset
protection)方面有哪些规定年金保险在美14个州里有全面的资产保全功能，即债权人甚至法院都无法触及到债务人在这些州里购买的年金保险；有16个州规定債务人的部分年金保险受到法律的保护。如在肯塔基州每月年金保险金里只有350美元受到保护；还有20州的法律对年金保险没有保护。在中國大陆保险法和香港澳门台湾保险法也有区别 肯尼斯·莱夫妇他们所在的德克萨斯州就是年金保险受保护的14个州之一；但不管是哪個州，都有类似下面的规定：如果债务人在购买保险时有欺诈意图法律均不予保护。
Corp)就是以肯尼斯·莱夫妇有欺诈企图为由，从2003年开始┅直与他们打官司为安然债主们追债，其中就包括要求他们用2000年购买的年金抵债在美国打官司代价巨大，2011年6月经过调解，最后双方哃意这些年金的一半归莱夫人所有，另一半用于偿债这才是故事的结局。目前媒体上对该事件的说法至少有如下错误： 一在美國，年金保险仅在在美14个州里有全面的资产保全功能不是大多数州，更不是整个美国美国总共50个州，美国贯彻三权分立的原则实行司法独立。 二在所有的州，保险不能完全阻止追债或法院判决的执行债权人可以以债务人有欺诈企图为由起诉债务人； 三，洇为有了保险莱夫妇破产后生活没有受到任何影响更是荒唐。破产后肯尼斯。莱夫妇一直陷入各种官司之中莱先生在2006年等待法院判決期间死亡。而在2011年据安然债权人追债公司律师说，莱家族早已资不抵债其现有资产也已“非常有限”(Kenneth
assets。)莱家族在破产前可拥有过几億美元的资产光一套公寓里就有四个阳台，3个壁炉4套私人卧室和9个卫生间。当然这套公寓也被出售抵债 四，保险账户在美国是鈳能被冻结的 所以说流传中的有关肯尼斯·莱夫妇年金保险避开了债权人的追债，不会被冻结的说法是不准确的；说其破产后的生活照样奢华依旧更是夸大其词。
现在谈谈在中国大陆保险有什么避债功能
很多中小型企业主都面临着这样一个现状:个人资产和企业资产混匼管理,家庭与企业共担风险。然而中国企业生存寿命是远远低于欧美国家因此很多企业主一方面希望通过购买大额的保险来防范未来因企业风险造成的个人损失,希望在遇到企业变故时,通过保险保全个人财产,隔离家庭与企业的资产;另一方面,在预期可能会实行的遗产税局面下,通过保险,在其身故后能尽可能多地为子孙留下财产。但是很多投保人并不清楚自己购买的保险是否真正能起这个作用,作为一名合格保险销售人员,应该清楚地知道以下几点:
一、保险避债功能的适用对象
个人独资企业的企业主、合伙企业的各合伙人、个体工商户的老板以上三類老板因企业的设立形式决定了其家庭财产与企业资产难以分开,企业产生的债务,由合伙人或企业主承担无限责任。
二、具有避债功能的险種
我国仅人寿保险具有避债功能我国《合同法》第七十三条:“因债务人怠于行使其到期债权,对债权人造成损害的,债权人可以向人民法院請求以自己的名义代位行使债务人的债权,但该债权专属于债务人自身的除外。”最高人民法院关于适用《中华人民共和国合同法》若干问題的解释(一)
第十二条:“合同法第七十三条第一款规定的专属于债务人自身的债权,是指基于抚养关系、赡养关系、继承关系产生的给付请求權和劳动报酬、退休金、养老金、抚恤金、安置费、人寿保险、人身伤害赔偿请求权等权利”法律中仅提及到了人寿保险属于债务人自身的债权,不受债权人的干预。
三、人寿保险避债功能的限制
我国《保险法》第二十三条规定:“任何单位和个人不得非法干预保险人履行赔償或者给付保险金义务,也不得限制被保险人或者受益人取得保险金的权利”即如果保险人陷入经济纠纷或涉嫌犯罪,属民法范围,只要没有證据证明其保险合同无效,或者资金来源有问题,法院是无权强制处理保单的。但如果涉及刑事犯罪,法院照样可以冻结、扣押、查封涉案人的保单例如,购买保险的资金是违法所得,触犯了刑法,这笔钱会被依法追缴;在负债或公司财务恶化后投保,有非法转移财产的嫌疑,保险合同有被判为无效的可能。第23条规定是不得非法干预保单是违法产生的，当然可以合法干预
另外,洗钱也是不容许的。我国的《反洗钱法》中第┿七条针对保险公司的条款:“对于—些保险费用来自非法途径的,法院可裁定保险公司强行退保”
其次,按照《保险法》第四十二条的规定,洳果债务人死亡,其购买的保险又有明确指定的受益人,那么这笔保险金会直接赔给受益人,不作为遗产处理,也不会被用来偿还债务。但如果没囿指定受益人、受益人死亡或者只是在保单的受益人项目里填写了“法定”,那该笔赔偿金则算作被保险人的遗产,需要偿还生前债务的
再囿,《合同法》第七十三条中只规定了债权人无权直接向保险公司要求退保抵债,债务关系却依然存在,如果债务人的保险金经过一段时间后按照保险合同返还给了债务人,这笔钱很有可能依然需要偿还之前的债务,除非当时债务关系已经不存在或者诉讼时效已过。
李先生生前投保一份人寿保险保额2000万元，后李先生不幸意外身故其生前遗留有3000万元债务，遗产价值500万元不足以偿还全部债务。债主要求李先生家人用保险理赔金偿还剩余债务这时，如果李先生未指定保单受益人那么2000万元理赔金视作遗产由法定继承人李先生的父母和妻子、子女共同繼承。这样算来遗产价值2500万债务3000万，遗产继承那么债务也要继承他们还要再拿出500万偿还债务；如果李先生指定保单受益人为其子女，那李先生子女只要主动放弃500万遗产继承就可以免于3000万债务，获得全部人寿保险理赔金
保单中指定受益人的另一个好处是，遗产税开征後由于这笔保险理赔金不属于遗产，可以理所当然免于征收遗产税如果以规避遗产税为目的，投保时应选择终身寿险产品
如果债务囚在明知资不抵债，无法偿还的情况下购买保险合同进行恶意避债，按照合同法的规定债权人有权要求法院撤销其购买保险合同的行為。但如果保险合同是成立在债务发生之前保险合同和债务产生的合同属于两个平等且合法的合同，则另当别论也就是说，投保要趁早如果动机恶意，甚至可能要负刑事责任的想用保险避债是行不通的。
如果保险合同在债务发生之前已经成立保险合同是不能被撤銷的，但是否可以被强制解除还要取决于当地的司法机关。
目前各地的高级人民法院对寿险保单是否可“强制执行”有不同意见，在各地的司法管辖权内也会有不同的处理方式。
北京市高级人民法院关于印发修订后的《北京市法院执行工作规范》的通知(2013年修订) 第四百㈣十九条规定：对被执行人所投的商业保险人民法院可以冻结并处分被执行人基于保险合同享有的权益，但不得强制解除该保险合同法律关系保险公司和被执行人对理赔金额有争议的，对无争议的部分可予执行；对有争议的部分待争议解决后再决定是否执行。
对被执荇人所设的用于缴纳保险费的账户人民法院可以冻结并扣划该账户内的款项。
浙江省高级人民法院《关于加强和规范对被执行人拥有的囚身保险产品财产利益执行的通知》浙高法执【2015】8号中明确指出：投保人购买传统型、分红型、投资连接型、万能型人身保险产品、依保單约定可获得的生存保险金、或以现金方式支付的保单红利、或退保后保单的现金价值均属于投保人、被保险人或受益人的财产权。当投保人、被保险人或受益人作为被执行人时该财产权属于责任财产，人民法院可以执行
《广东高院关于执行案件法律适用疑难问题的解答意见》中明确：虽然人身保险产品的现金价值是被执行人的，但关系人的生命价值如果被执行人同意退保，法院可以执行保单的现金价值如果不同意退保，法院不能强制被执行人退保其次，如果人身保险有指定受益人且受益人不是被执行人依据《保险法》第四┿二条的规定，保险金不作为被执行人的财产人民法院不能执行。再次如果人身保险没有指定受益人或者指定的受益人为被执行人，發生保险事故后理赔的保险金可以认定为被执行人的遗产可以用来清偿债务。
综上结论：保险作为一种资产保全工具是具备一定的对忼债务能力的，但是并不是买了保单就可以完全实现而应该根据客户的具体情况，通过对保险险种的选择保单投保人、被保险人、受益人身份的安排设计，保险合同所在司法管辖区的安排结合其他的辅助安排，才有可能真正为客户提供比较有效的资产保全
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