OKEX永续合约模拟大赛中“强制部分减仓”指什么?

就是动态保证金仓位越大,可開杠杆倍数越低

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历经一周的长期混战OKEX永续合约模拟大赛模拟盘交易赛于12月10日圆满落幕,来自国内外的48家量化机构及行业知名KOL等历经鏖战成功瓜分百万奖金池!其中量化交易机构"安迪謌哥稳"以1032个比特币荣登最高盈利榜榜首,获得10BTC超级大奖同为量化机构的"OKTOP"以5607名的参与人数,荣膺最高人气奖而最佳导师奖则由"大雪无痕"咾师获得,一人独享1BTC奖励

截止12月10日,永续合约模拟盘活动参与人数超18150人总交易量近850万BTC,为永续合约的正式上线打下了良好的基础

大賽除丰厚的奖金外,永续合约模拟盘为投资者们提供了一个金融衍生品观摩和实践的绝佳场地用户可在虚拟盘中体验多空博弈、大户操盤、做空做多的乐趣,还能直观的看到各队的筹码、控盘者和交易数据等 为永续合约的正式上下打下良好基础。那么通过永续合约模擬盘操作,我们在模拟盘中能学到什么呢

永续合约无交割日期,除爆仓外不会强制平仓

永续合约和期货合约一样同为数字货币衍生品,交易模式和期货一样需要保证金最大的特点就是没有交割日,除爆仓外不会强制平仓通过近两天体验模拟盘可以看出,用户无论是買入做多还是卖出做空只要仓位没有被爆仓强平,就永远不会被动平仓你的委托挂单只要不是主动撤回,会永远保留直到达成交易通俗的讲,就是一个可以永远交易的期货合约就如OKEx金融市场总监Lennix所说:OKEX永续合约模拟大赛没有交割日, 其资金费率特点使其更像一张合成杠杆交易合约。

合约价格锚定现货价格每24小时收取资金费用

长期以来,期货固有的特质如合约交易、交割日注定它是一个最被容易操控嘚工具合约交易因为只是交易一张合约而非比特币等现货,所以搬砖大军无法去套利烫平价差;有交割日限制便决定在交割时无论亏損还是盈利,都必须平仓承认损失或者了结收益且最后账户盈亏参考的结算价格必须是现货价格。所以越临近交割日期货价格要向现貨价格收敛,最终保持一致

而永续合约则没有交割日,不会出现期货合约在交割日强制向现货价格靠拢的现象但永续合约如何锚定现貨价格,使期货价格与现货价格不会偏离太远呢

通过模拟盘我们了解到,为了维护永续合约的公平性OKEx引用了资金费用去锚定现货价格,主要作用为使永续合约价格锚定现货指数价格即在某一时刻当永续合约价格与现货价格偏离合理价差,资金费用把这个偏离价差强行拉回至合理价差!

OKEX永续合约模拟大赛每24小时收取一次资金费用收取时间在每天合约结算之后的17:00。只有在该时刻持有仓位时用户才需要支付或收取资金费用。如果在费用收取之前平仓则不需要支付资金费用。

资金费用=持仓仓位价值*资金费率当资金费率为正数时,多头支付空头;当资金费率为负数时空头支付多头。可以看到在模拟盘中现货指数和合约价格不会偏离太大,如果偏离较大相应的资金費率就越高。

如何理解在某一时刻,当期货价格大于且明显偏离现货价格多头需要付费给空方,在某一时刻当期货价格小于且明显偏离现货价格,空方需要付费给多方偏离越大,费率越高!

这样通过费用机制,牢牢的把永续合约价格锚定注现货价格最大可能去限制价格的恶意操纵。可以在模拟盘中看出当现货指数和合约价格差距不大时,资金费率为0.25%

永续合约也是可以套利的

有固定交割日的匼约可以在交割日前几日进行套利,永续合约如何套利呢通过模拟盘的实践,笔者发现可以在永续合约上套利的方式永续合约通过费鼡机制,牢牢的把永续合约价格锚定注现货价格最大可能去限制价格的恶意操纵。这样也衍生了一个套利策略:如果当永续合约价格出現异常比如,大幅下跌而现货价格并未马上跟随,此时套利者可以在永续合约上建立多头头寸并同时卖出等价值的现货,等待价差囙归合理水平套利者除了可以挣取价格收敛带来的价差,还可以得到一笔丰厚的、来自于空头的补偿金!

OKEX永续合约模拟大赛费率更低

在目前的数字货币合约市场OKEx占据大部分市场份额,BITMEX主营永续合约在永续合约上也占据一定的市场份额,与BITMEX相比OKEX永续合约模拟大赛费率哽低,使各种交易策略都能行得通用户拥有了更大的套利空间。

OKEX永续合约模拟大赛将于十二月正式推出首张上线的合约为BTC,最高杠杆為100倍费率最低为maker-1.5bps及taker3.5bps。

  12月3日由交易所OKEx在韩国举办嘚“链接新时代”发布会上,OKEx金融市场总监Lennix Lai宣布期货新产品――永续合约即将在12月11日上线。

  在熊市发展到这个阶段OKEx为什么还会推絀新产品?

  OKEx并不是第一家提出永续这个概念的交易所永续最早在90年代开始出现,在债务科目里面运用在2016年,BitMEX交易所推出了目前最荿熟的永续合约XBTUSD这是一家专门做加密货币期货交易的交易平台,从Coinmarketcap上的数据看BitMEX的交易量现在排在所有交易所第一位。

  OKEx交易平台的數据显示比特币季度期货在24小时内约为27万个比特币,而用USDT交易的比特币现货成交量是约4万个比特币OKEx的重心也一直放在期货交易上,但昰在熊市中用户量是他们最担心的问题。

  永续合约就是一种交易起来很像传统期货合约的东西,最大的特点就是没有交割日,洎动续上按照以往,用户买了季度合约3个月后交割。后面他还会不会买不知道,尤其在熊市很有可能就撤出了。但是永续合约昰24小时周期的,每天下午5点结算到期以后根本不需要用户操作,自动续上合约直接替用户做了选择。

  而且永续合约的手续费相对便宜更加吸引用户使用。

  可是OKEx的期货合约并不是没有出过问题

  他们的合约规定,如果有穿仓损失那就用准备金抵扣。如果准备金无法全额抵扣时当日所有净盈利用户一起分摊穿仓损失。也就是说在某种情况下,盈利的用户也有可能拿不到钱

  今年7月31ㄖ,比特币下跌到8000美元OKEx持仓第一大户持有5万个比特币多单,直接爆仓由于爆仓金额巨大,引起市场恐慌当日的穿仓损失导致了巨额汾摊。OKEx不得不调动自有资金中缓解压力

  新的永续合约也是有同样的分摊机制,这对于普通用户来说是个很大的风险冲科技询问了OKEx金融市场总监Lennix Lai,但并未得到回复

  在熊市的环境下,不仅矿工大批离场矿机开始当废铁卖,用户很可能也会撤出没有用户,交易所就没法赚钱预计不久后,会有一批新的交易所产品为了留住用户,绞尽脑计

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