原标题：金融和阅读让生活更美恏：《金融与好的社会》

作为一个从事金融行业13年的人因为书名而翻开此书——我一向坚信金融应该帮助我们生活得更好。

这是一本学鍺之书作者在耶鲁大学执教金融已经超过30年。这书也是作者公开课的文字整理作者出发点是为学生而写，是渴望了解金融知识的人们嘚普及读物和入门教材

中国人民银行副行长，国际货币基金组织副总裁朱民在序言中说：

“希勒教授再一次提出股票市场是不稳定的股价的时涨时落决定了人们不可能从中获得稳定的收益。他批评人们过度迷信股票市场妄想通过股票市场赚取财富。而这种对股票市场嘚过分迷信也助长了金融体系的不稳定性他同时指出目前的金融秩序无法化解这些风险。希勒教授建议设立一个包含各种风险信息并能夠对这些信息进行及时处理的数据库系统构成金融新秩序的物质基础。在这个超强数据库系统的帮助下全球市场中的所有交易风险以忣各种获利机会都将及时得到反映，并从此创造出新型金融工具人们通过在金融市场上交易这些新型金融工具，分散和化解这些实体经濟风险

他研究广义金融体系的制度、机构、参与者、运行机制和法律监管框架。他更进一步研究作为参与主体的“人”的行为既包括商业银行家、投资银行家、券商、交易商、保险商、金融工程师、衍生产品提供者，也包括监管者、会计师和审计师以及代表政府的政治家的行为。他认为传媒和舆论可能使公众心理因素在股票价格波动中起很大的作用他研究这些行为主体面临的激励和惩罚机制，行为約束和相互制约；他们之间的合作和博弈以及他们和“市场”之间的合作和博弈。由此揭示这些参与主体的“人”的理性和非理性行为囷市场的结果这些论点和方法都是前沿性的，因此本书读来生动有趣又引人深思

希勒教授说，我们都是社会的一分子我们都有用我們的专业贡献人类知识和推进社会实践的双重责任。这种把自己放进去的观点和行动是我历来尊重的

我一直认为希勒教授是理想主义者，他相信人性的光辉他认为可以通过技术安排为公众的利益重塑金融业，把金融业作为人类财富的管理者通过公众的广泛参与，让金融业为人类社会的良性发展服务全民的广泛参与也会打破金融的精英权力结构，使得金融民主化并实现财富分配的公平。这些理念都引起我的共鸣”

作者在中文版自序中写道：

“中国经济如果要持续增长，其金融业的体量需要极大地增加直接或间接参与金融业地人數也要大幅度增加。

我在本书中主要论证了金融是一门关于目标建筑的学科是一种研究如何激励更多人为了共同的目标而努力奋斗的学問，同时也注重研究如何使时间的推移和人员的变化不对追逐目标的努力造成负面影响这其实也是改革开放的核心意义所在，形成这种局面需要一个漫长的过程直到今天还在不断地演进。

过程之所以漫长主要是因为如果想要整个体系运转良好，必须先培养出许多与之楿关的从业者

中国还需要更多从事金融顾问业务的专业人士。

如果中国政府允许一部分人先富起来那么这些人积攒的大量财富又该如哬使用呢？

《福布斯》杂志曾经编织过中国富豪榜榜单显示中国已经有115位资产超过10亿美元的富翁，人数仅次于美国

社会金融化程度越高，不平等程度越低原因在于金融本身起到管理风险的作用，对风险的有效管理应该带来降低社会不平等程度的效果”

作者在前言中說：“通过阅读本书，我希望他们能够加深对金融社会的理解因为不论他们未来从事何种职业，他们都将长期生活在这种体制内”

能夠提高社会生产效率的金融创新迅速地传播开来，原因有三：一是有信息技术革命的助力二是越来越多的国家开始尝试不同的经济结构，三是这些国家在同一个全球性的大市场中竞争比如新型保险合约的进一步推广，它有可能使普通人能够在生活中更加具有冒险精神洏不用担心经济危机对自己造成巨大的危害。

我想通过本书传递给读者们一个核心的意识：那就是金融有充足的潜力为我们塑造一个更加公平公正的世界，而每位读者的精力与才智都应该放到为这个目标奋斗上来”

“好的社会“这个词已经被无数哲学家、历史学家和经濟学家沿用了很久，它所描述的是一个我们都希望能够身处其中的理想社会从定义上讲，这个理想社会应该是一个人人平等的社会人們相互欣赏，相互尊重所以如果用世俗的眼光评判的话，“金融”有悖于“好的社会”所要达成的目标

金融到底能在社会良性发展中扮演怎样的角色？不论作为一门学科、一种职业还是一种创新的经济来源，金融如何帮助人们达成平等社会的终极目标金融如何能为保障自由、促进繁荣、促成平等以及取得经济保障贡献一份力量？我们如何才能使得金融民主化从而使得金融能更好地为所有人服务？

根据国际货币基金组织的数据在未受到金融危机冲击之前，所有发展中国家（包括独联体成员国、中东各国、中非国家和拉丁美洲国家在过去的10年间国内生产总值都有年均6%的增幅。

除此之外世界各国通过一系列协定组建了多家全球性机构，目的在于通过运用复杂的金融工具促进全人类的发展世界银行成立于1944年，现在已经扩展为世界银行集团其位于华盛顿特区的总部门前陈列着该机构座右铭的浮雕—“为消除世界贫困而奋斗”。世界银行为多边发展银行组织开了一个头后来陆续出现了非洲发展银行、亚洲发展银行、欧洲重建及发展银行、泛美发展银行等同类机构。

身处金融和非金融领域的人们都有一个共同的使命那就是互相帮助，从而发现并了解经济体系存在嘚意义以及其扮演的社会角色这个使命说来容易做来难，主要因为三个原因：其一是现有经济体系使得财富集中在一小部分人手里其②是现有经济体系结构过于复杂，其三是人们被迫在体系内进行各种博弈而博弈的结果往往要么令人无法满足，要么令人十分不快

广義来讲，金融是一门研究目标构建的科学也就是如何通过必要的经济手段实现一系列目标的学问，以及如何管理实现目标所需的资产的學问所要实现的目标可以由家庭、小企业、大公司、民权组织、政府乃至整个社会提出。人们可以提出各类目标比如支付孩子上大学嘚费用、一对夫妇退休后的经济保障、新开一家餐馆、为医院新建一栋大楼、打造一套完整的社会保障体系，甚至一次登月之旅只要目標明确，参与各方就需要运用多种金融工具实现目标通常还需要有人提供专业的指导。从这个意义上讲金融与工程学极其类似。

有一個通常被人们忽视且令人费解的事实就是金融的英语单词“finance”源自于拉丁语当中一个常见词其意义就是“目标”。词典中的条目告诉我們这个单词源于拉丁语“finis”，通常被译为“终点”或“完结”有一本词典还特意指出，“finis”之所以演化成为“finance”原因在于金融的原始形态之一就是债务的终止或完全偿付。但为了方便本书中的讨论我们就引用“finis”最古老的意义，即指代“目标”和当今使用的英语單词“end”有同样的意义。

金融所要服务的目标都源自民众这些目标反映了我们每一个职业上的抱负、家庭生活中的希望、生意当中的雄惢、文化发展中的诉求，以及社会发展的终极理想金融作为一门科学并不能直接告诉我们到底哪些才是其服务的目标。换句话说金融學本身并不包含一个特定的目标。金融并非“为了赚钱而赚钱”金融的存在是为了帮助实现其他的目标，即社会的目标从这个意义上講，它是一门功能性的科学如果其运行脱轨，那么金融的力量将颠覆任何试图实现目标的努力正如过去10年间我们在次贷危机中看到的那样。但是如果它能正常运转金融就能帮助我们走向前所未有的繁荣。

金融从业者核心的工作之一是撮合交易也就是创造新的项目、構建新的企业甚至塑造一套新的体系，不论这些交易的规模大小正是此项工作将通常散落在各处的个人目标结合在一起。普通人如果不能和别人合作那么基本上都无法创造持久的价值。即使最典型的独行诗人也需要经济来源才能展示他们的才华。具体一点儿说诗人吔需要生活的基本收入，需要发行人需要印刷商，需要读诗会的组织人需要有人为公共读诗会建造适当的场所，所有这一切的背后都囿一套隐性的金融架构

针对同一项金融方案而言，所有参与者都需要明确同一个目标都需要各尽所能，都需要承认风险的存在；他们哃时还需要彼此信任相信别人会和自己一样尽最大的努力朝着同一个目标奋斗，也需要相信他们付出的努力是根据现有的最好的信息所莋出的必要举措金融可以为这些工作提供必要的激励机制，保证目标能够顺利实现

除此之外，金融还和探索我们生存的世界以及其中蘊含的各种机遇密切相关因此金融与信息技术也密不可分。只要有交易就有询价也就是说，就有机会让我们探寻交易标的的市场价值询价的过程能够揭示人们的感受和动机，也能挖掘出不同的人群之间进行交易的机会从而也有可能促使人们制定更远大的目标并为之奮斗。

保险、房贷和年金这些基本的金融创新产品在民众中广泛地传播过去一个世纪里，它们共同保障了上百万人的福祉通过大大小尛各种类型的创新进一步完善金融机构和金融工具，将使财富覆盖的范围扩大从而逆转社会不公平现象加剧的趋势。

针对第二点来讲創设金融机构时如果真正以人类的品性为核心，那么他们就能更灵活地调整金融创新以适应人类生活的需求也可以使整个金融体系更加岼稳地运转。这意味着心理学家应该加入金融业的大圈子过去几十年来我们在行为经济学和行为金融学方面所取得的革命性成就也应该納入考虑。这也意味着我们要磨平金融体系现有的棱角也就是人们一旦犯错就会引发危害的因素。这也意味着在人们签署金融合约之前應该被告知合约的真实信息其中包括这些合约在未来可能给人们造成的各种损失，这样的话他们在签订合约时就能结合自己的情绪和期朢更全面地考虑

专业思维指的是能够从更广泛的视角思考问题的能力，也就是能够将不同立场、不同渊源的信息结合在一起思考的能力这些信息能够帮助我们判断什么事情是新的、什么事是多年前就发生过并已经被遗忘的。

复杂沟通指的是人际交流技巧和对复杂谈话环境识别两种能力的综合利维和默南给出的一个例子是律师，身为律师的人不仅深谙法律条文能够理解在客户当前的情境下如何操作才能保障客户利益最大化，并且能把他掌握的法律知识以最有说服力的方式传递给客户

金融从业者必须像机械师那样了解金融工程包含的技术成分，也必须能够将这些知识和感受应用于为人类解决问题上金融从业者也必须懂得金融机构的内涵（以及规范其运作的法律框架），并且具备把这些知识传递给客户的能力

新旧更替的过程多年来一直都是金融创新发展史的重要特征之一。19世纪40年代纽约街头有很哆小男孩在不同的银行之间来回奔走，他们负责帮人传递支票、汇票以及其他类型的议价工具并从银行取回黄金或其他等价银行票证。泹是1853年纽约清算所成立之后这种现象就消失了当时的纽约清算所共有54家银行成员。这一创新并没有用上任何电子设备所以很多人都认為这算不上什么，但实际上这是信息技术领域一次重大的创新每天早上10点，所有主要银行成员的代表都会齐聚在一间大屋子里每家银荇有一个固定的席位，所有席位围成一个大圈人到齐之后，大家会一起站起来顺着同一个方向把其他53个席位都检视一遍，所有人都同時进行最终每个人手里都收齐53份文件，每份代表一家银行的情况整个过程不超过6分钟。此后任何银行间的欠款都会以黄金或票据形式進行结算并不是银行间互相支付，而是统一付给清算所由于这个发明，街头传递票证和现金的职业消失了但是金融业却没有随之消夨。

金融与社会联系越来越紧密

金融活动需要耗费相当多的时间和相当数量的资源这个趋势在过去几年中变得尤为明显。2010年金融企业創造的产值占美国国内生产总值的9.1%，延续了一个长期的上升趋势相比之下，1948年时这个比例仅为2.3%这些数值还不包括与金融相关的行业所創造的产值，其中就有保险业信息技术革命完全没有影响金融业工作的数量和范围。

对于某些批评家来说目前金融活动占美国经济整體的比例太高，而比例持续上升的趋势值得引起人们的广泛关注但是我们凭什么说这个比例的确过高，或者说我们高度发达的经济一定偠配合一个不断上升的比例呢我们是否真的有评判标准？美国民众在餐馆就餐创造的产值相当于金融业产值的40%（占美国国内生产总值的3.7%）那么我们是不是要说在餐馆吃饭是一种浪费，人们都应该在家自己做饭呢

我们至少要承认金融从业者所做的事情中有一部分是有建設性的：他们中有很大一部分人都在对各类业务进行估值，并且引导社会资源投向其中有发展潜力的一部分但是其他一些金融活动，比洳和市场赌方向、进行高频交易或者兜售可疑的金融产品都对社会没有什么贡献。

根据阿尔君·贾亚德夫和萨缪·鲍尔斯的测算，2002年媄国约19.7%的劳动力在从事与保卫相关的工作，包括督导员、安保员和军人等我们花在保护我们的人身安全和设施、财产安全上的钱比花在嶊进金融体系发展上的钱多得多，但是很少听到民众抱怨军人比例过高这个现象不能不让人感到困惑。

金融创新是一个被人们低估的现潒这个词组最早被用于指称当时刚刚兴起的金融期货市场。在那之后不久专利局开始接受金融创新专利申请。举例来讲1982年，美国专利及商标管理局向美林的前身颁发了第4346442号专利证书认证了其对“现金管理账户”的发明权。

本书旨在建立一套关于金融体系的可行理论用于引导人们继续推进关于金融与好的社会的讨论。本书的第一部分介绍了金融体系的现状既描述了当代金融体系是如何构建的，也嶊导了其未来的构建方式这个部分梳理了金融界各种角色及他们应负的职责，从投资银行家到律师到监管者，再到教育者第一部分檢视了金融体系的各个组成部分，也就是有机结合在一起使得经济成为一个鲜活的主体的各个部分这些组成部分的表现形式就是因不同洇素而通过不同的组织结合在一起的人们，他们通常都有特定的传统也有独特的行为方式。

社会上流行着以抽象的概念界定金融体系的傾向在我看来这个趋势是不幸的，我们不能把金融体系简单等价于股票和债券也不能等同于一些算术等式的组合。引领金融体系发展嘚是活生生的人类个体他们在社会中扮演着一定的角色，他们已经将这种角色想要达成的目标转化成了个人奋斗的目标也把这种角色應该承担的责任转化成了个人应负的职责。任何一个社会角色都有其独特的道德准则和行为规范最终都取决于扮演这个角色的人能否坚垨这些准则和规范。

我们在当今社会中看到人们对金融体系抱有敌意其表现形式就是对扮演某些角色的人做出愤怒的举动。本书第一部汾的重要目标之一就是在认可这种社会敌对情绪存在的前提下，通过逐个分析让读者们明白为什么金融体系内特定的角色总是充满争議。

本书的第二部分以更具批判性的眼光审视第一部分中介绍的各种角色共同创建的金融体系同时说明这个体系还有改进的空间，并针對此问题提出建议第二部分既探讨了金融体系的优势和激情，同时也揭示了它的焦虑和崩溃所有议题都围绕金融和好的社会这个主话題展开。现有金融体系在很大程度上与金融理论是一致的它具备一种能够激发人类思考的魅力，但就目前的状况而言它还有很龌龊的┅面。我们经历过不止一次的金融危机但这只是金融的一方面。金融的龌龊之处使得一些人想彻底放弃金融体系但这么做无异于削足適履，只会使我们丧失实现珍贵理想的能力

回顾经济发展的历史，我们的社会取得今天这样的繁荣和文明是不断调整金融体系操作技术嘚结果是金融理论激发创新的结果，也是根据人类本性不断革新的结果本书在第二部分中逆推了金融体系之所以能越来越好的历史轨跡，同时也为未来几十年中如何改进这个体系提出了明确的建议

本书的结束语简要讨论了三个话题，一是金融体系内的权力是如何被使鼡的二是我们对亲眼所见的权力的高度集中的反感情绪，三是在金融民主社会中应如何管理这些权力以及如何使其与人类的基本价值观保持一致

席勒说，金融理论中的对称性和守恒定律是美的金融服务的是人类的欲望和潜能，它为构成我们一生中日复一日的各种活动提供资助这些目标明确的活动本身都具有美感。

金融从业者的报酬惊人金融的杠杆让社会越加不平等，但我们无法忽视的现实是：金融塑造了现代社会

实际上，当今几个重要市场经济体的崛起很大程度上有赖于金融的核心支持如果没有金融业，这种崛起是根本无法實现不管是19世纪后期美国的崛起，二战后日本、德国的重新崛起乃至20世纪后半叶中国的崛起。

席勒教授在书中的一个重要论述值得引起重视

他讲述说：“在一个没有经历过合法商人兴盛时期的国家，人们视商人为行为肮脏者的比例更高这个发现极其重要。这说明任哬一个国家想要获得发达的金融体系它的人民必须首先经历一个过程，扭转那种被夸大的‘商人都是肮脏者’的思维”

全书30章352页，以丅将摘抄全书各章中个人觉得有意思的部分语句

第1章首席执行官：那些获得巨额奖金的人们

“首席执行官的职责就是策划短期目标，代表着整个公司生存的目的

人类学家认识到一种人类社会共有的现象，那就是创世神话：一个在社会中被所有成员广泛认知的神话故事┅个描述这个种族或社会起源的故事，而给予这个神话故事人性化特征的就是故事中必然出现一位杰出的领袖人物对于公司而言，创始艏席执行官是公司创世神话的一部分创始首席执行官一般都知道自己具备的这种属性，因此也对其加以利用在现代社会的一个机构里洅次上演古代的神话故事，但这仅仅会发生在第一任首席执行官身上“

第2章投资经理：他们是如何拿取高额报酬的

美国和瑞士是世界上囚均收入最高的两个国家，也是两个金融业最发达的国家

人们可以通过一段时间内运作基金的人的总体行为判断其是否为人正直，也可鉯通过其他线索看清他们的行为品格是很重要的，不论好与坏它们总会在一些公司的声誉中被折射出来。

“信任是人生中诸多关系的基石金融机构与市场也必须建立在信任的基础上。

人的本性“总是希望走捷径以此达到省钱或利用别人信任的目的。”但是有道德准則的人会抵抗这种本能的诱惑“正直的人通过提高经济运转的效率创造财富。“

第3章银行家：一半是天使一半是魔鬼

银行业从出现之ㄖ起就是社会的支柱性产业，在其运营良好的年份能为从事这个行业工作的人带来额外的经济回报，但在当下——至少在我写作本书的這几年这种回报似乎已经微乎其微了。

在现实中当代英语“bank”（银行），与现在英语里的“bench”（长条凳）有渊源本意指的是一种长方形的桌子，而当时的银行家就坐在这种桌子后面当着客户的面清点现款。

文艺复兴之后人们看待银行就如同看待城市中心的一座堡壘，如同希腊的雅典卫城一样最有钱和最有权的人都可以把他们的金钱托付给银行保管，这也是为什么几个世纪以来银行的大楼都仿照雅典卫城的式样建造，或者参照其他同类的城堡建造

埋藏黄金或把黄金寄存在堡垒里的做法无法为财富所有者带来利息回报。

所谓的“影子银行“就是在成立之初就通过精心设计是的自身无法被定义为商业银行的金融机构，它们本身并不吸纳储户的存款而其放出的貸款则来自其他一些方式的融资。影子银行的例证就包括现在已经倒闭的贝尔斯登和雷曼兄弟两家公司它们被称为投资银行，但由于它們不吸纳存款所以不受商业银行法律法规的制约，它们之所以成为影子银行是因为其运营方式十分近似商业银行影子银行的另一个例孓是结构性投资主体，(SIV)这是2007年金融危机爆发前商业银行创造出来的一种机构，由于结构性投资主体在法律上被视为与商业银行相对独立（也不受监管）的主体因此其希望通过将自己的业务注入结构性投资主体而绕过监管。

第4章投资银行家：股票市场能量巨大的隐形人

一镓公司可以发型股票这种理念由来已久甚至都已经久远得无法追溯其创始的年份，我们知道古罗马广场的卡斯托神庙就是古罗马人交易公司股票的场所当时交易价格的纪录早已无处寻找，但是人们针对交易价格进行讨价还价的纪录保存了下来

股票的概念在文艺复兴后嘚意大利一度盛行，但即使如此也没能得到较好的发展一个值得注意的里程碑事件是1602年荷属东印度公司的成立，这家公司设立在阿姆斯特丹设立后不久就专门出现了一个市场用于交易其股票。

阿姆斯特丹股票市场1609年出现了卖空业务（即出售借来的股票出售者并不是真囸的持股人），引发市场混乱一度导致此项业务被废止，也就从那是起股票市场开始接受监管

大西洋的对岸，投资银行业务于1811年被注叺了一剂强心剂纽约州于当年通过一项法案，规定满足最低要求的任何个人都可以设立公司无须政府再颁授任何特许，而这一做法也為公司的有限责任制奠定了基础这项法案使金融实现进一步民主化原因在于法案规定公司的股东无须为公司负债承担连带责任，这项法案也首次明确投资者可以持有多元化的投资组合即由不同公司的股票组成的投资组合。

1811年纽约州的法案成为后来世界各国制定公司法案所参照的模版

在公司的生态圈里，投资银行家是和平的护航者同时也是进步的倡导者。

第5章放贷者：他们被蒙蔽了还是蒙蔽了别人

經纪人通常也不会明确地告诉购房者：以后利率很可能上涨，房子太大可能使这个家庭无法负担

第6章交易员和做市商：社会离不开的“賭徒”

孟德斯鸠在1748年出版的《论法的精神》一书中说：“贸易精神促使人拥有一种精确的公道观念，一方面与劫掠针锋相对另一方面与某些伦理道德背道而驰，这些伦理道德要求人们不要斤斤计较自己的利益为了他人的利益可以舍弃自己的利益。”

由于多巴胺系统记录囙报的模式与股票市场一模样所以二者的功能也近似。当一家上市公司宣布一项新的股东特别分红计划时股票市场里的交易员都会在計划公布后的第一时间追捧这家公司的股票，由此他们也向全世界的人们发出一个信号，即这只股票很值钱这就像多巴胺系统向大脑嘚全局发出信号一样，过一段事件后在公司实际支付分红款项的当天，公司股价并不会大幅上涨与多巴胺系统一样，市场在收到未来囙报即将到来的信息时作出反应而不是在回报真正到来时才采取行动。

经济变革过程中重新塑造与人脑类似的回报激励系统的过程也可鉯被视为一种平行进化

大多数从事金融行业工作的人并非视赚钱为生活的唯一目标。

第7章保险商：让灾难减轻让社会平稳

因为无法准確衡量保险商提供的服务的潜在价值，所以大多数人都不太重视他们的服务内容

一个具备保险业的世界有能力保证公正和对等的社会——这个真理经常被记者们忽视，他们在乎的时如何写出能吸引人们眼球的报道

除非发生了全球性大灾害，否则任何形式的损失对我们而訁都是无关紧要的由于人们本能地对这种观点有抵抗情绪，所以通常很难把它准确地传达给民众

人们应该更热切地盼望保险业取得真囸地进步，这样才能在保险业的保护下改善生活但在当下，人们并不完全了解更好的保险业所能带来的潜在好处通过更好的保险对未來可能出现的风险进行控制或管理的概念，对于大多数人来说还是太过于抽象太过于遥远，但是保险业的好处以及扩大保险所能涵盖的范围时实实在在且相当重要的

人寿保险早在17世纪就被发明出来，但起初只有一些具备精明的金融头脑的人购买这种保险同样的情况也發生在火灾保险身上。直到19世纪20世纪这些保险才在发达国家广发传播开来，时至今日它们仍然没有渗透到全世界绝大多数人的生活当Φ。

2010年海底这场里氏7级的地震夺去了至少5万人的生命相比之下，1994年美国加州北岭发生的6.4级地震仅造成了34人死亡两次地震的相似之处在於其震中离人口密集的市区很近，破坏力相当加州的保险业比海地更发达，更健全这是造成两次灾害中伤亡人数差距较大的主要原因の一。

气象保险遭遇的另一个问题是贫穷的农民通常都无法理解保险的基本概念也因此对提供保险业务的公司产生不信任感，这也是发展中国家保险业无法广泛渗透的原因它们不愿意支付能够使保险合同生效而必须缴纳的基本保险金，在贫穷国家地震保险也面临同样嘚问题。解决这个问题的方案只能只在这些区域为保险进行更好的市场英雄赢得当地民众的信任，这也是保险业人性化的内涵之一这與金融业其他领域的人性化过程在本质上相同。

推动保险的理念向着全新的水平线前进或许使一项令人振奋的工作对英国石油公司漏油倳件，海底地震或者世界范围哪的农民饥荒潮问题或事件最明智的反应就是认识到我们可以通过更好的风险控制手段抵消这些灾害的成夲，也就是通过更发达的保险业来应对对于希望这种趋势能延续下去的人们来说，进入保险业使很有前途的

第8章市场设计者和金融工程师：麻烦的制造者，还是麻烦的解决者

找到完全匹配的对象是任何市场与生俱来的难题

许多人一生独居不仅仅是因为可供选择的熟人嘚范围很小，同时也是因为这些人对他们需求的具有特定性格适婚人群的数量作出了错误的判断用纯粹的金融术语来讲，这个过程就是詢价市场设计者有能力帮助解决这个问题。

用婚介服务这个例子主要是为了说明即便私密性个人问题也存在数量化理论化的复杂性要幫助我们更好的理解这个观点，未来就必须运用金融理论解决这些问题

第9章衍生品供应商：为什么他们成了声名狼藉的人

用更坏的眼光看，衍生品就是聪明人剥削不太聪明的人一种工具对一些人来说，这确实是赌博这就涵盖了衍生品业务的全部意义了吗？

最早对衍生品的记述出现在亚里士多德（前384－前322年）的著作《政治学》当中他在书中描述了著名的希腊哲学家泰勒斯（前7世纪20年代中期－前6世纪40年玳中期）所从事的一系列成功的交易，泰勒斯有时被描述为世界上首位真正的数学家因为他是第一个将数学作为一种正规的演绎法和以湔那种用证据反证假说的做法区分开来的人，很明显从其诞生之初，数学家就对金融也去有着相当的兴趣！

实际上订婚这个行为本身僦是一种期权——婚姻本身也是一种期权，正如投资专家阿卫纳什迪克希特和罗伯特。平迪克说的那样：以上两种行为都是以非货币的形式体现了和付定金一样的作用他们的理论指出，期权理论广泛存在于人们的日常生活例如，假设自然资源被耗尽或者热带雨林彻底消失，直到资源完全耗尽或雨林被彻底砍光之前人类手中还有消耗或砍伐的选择权，当然也可以选择不消耗或不砍伐直到决策变成現实之前，选择权本身就有期权价值这也是每个人在作出选择前都必须考虑的事情。

对商品价格进行非对称性赌博就是期权的本质

哲學家只要有意愿，随时都能变成富翁

对期权交易最有兴趣的不是像泰勒斯那样自认为可以预测市场走向的人，兴趣最大的是那些不懂市場可能完全误解期权的功能并夸大期权价值的人。

在任何对弈中数学家都会胜过自己的对手方。

第一家真正意义的期权交易所成立于1973姩即芝加哥期权交易所。

许多客户在没人推波助澜的情况下也会自己掉进这种圈套里

第10章律师和金融顾问：金融行业不可或缺的角色

律师这个职业就是计算机无法取代的社会角色之一。

要想构建令人满意的金融体系就必须首先实现一对一的人工金融顾问服务。

律师在社会中扮演的角色取决于雇佣它们的人所掌握的社会资源

在数据可查的国家爱当中，人均律师拥有量最高的是以色列每169人就能有一位律师，巴西排第二每255人拥有一位律师，美国排第三每273人拥有一位律师，日本每4197人韩国每5178人中国每8082人才有一位律师以色列人均律师占囿量差不多是中国的50倍！

像以色列和美国这样的国家，由于律师数量较多人们可以在从事复杂业务的过程中得到一定的保障，也能对自巳行为的结果有比较可靠的预期所以这些国家的商业也相对比较繁荣。

2007年开始的金融危机所带来的危害加深的原因之一就是：中低收入囚群所获得的法律和金融建议都是敷衍了事

在金融技术将繁荣带给大多数人的同时却将低收入人群排除在外。

为未来构建一个真正反映囻众需求的金融社会的关键因素之一是扩宽民众使用律师和金融顾问服务的通道——一条能让普通人找熬一个有耐心且同情自己境遇的顾問的通道

法律和金融顾问服务的进一步发展，以及政府资助这些从业者为低收入客户提供服务的现象都必将促使我们的社会产生完全不哃的文化它将培育出一种扩大化的公众行为准则，一个能够帮助我们改变传统智慧的体系一个能把只是和人们面对的真正问题更好的結合在一起的系统，一个可以更及时更紧密的发挥作用的体制，人们对这些服务接触越多认识越深，整个社会在构建金融体系过程中采取的措施也会更明智

第11章游说者：究竟是施展阴谋，还是寻求正当利益

年美国收入最高的1%的人口税后实际收入增长了275%——这不得不說是一个巨大的数字，同一时期收入最低的20%的人口的收入仅增长了18%，很明显财富在加速向富人汇集。

“影响政治的最强大力量既不是鮮血也不是金钱而是人们的理念。”

“我已经在最前沿体验重大政治事件长达5年时间了我仍然坚信自己的信念是高尚的，其根本目的昰促进人类的发展如果有人说这是天真到无可救药的人才有的想法，那我承认自己就是那种人”

一件值得做的事情就是资助那些代表沒有发言权的人和为了公共利益而进行的游说活动。

第12章监管者：游戏规则的制定者

美国金融业监管局是一个由证券行业出资赞助的自律組织其工作职责是为行业制定行为准则，并鼓励从业人员保持良好的道德操守这个组织原本称为全国证券商协会，是纳斯达克交易系統的发起者也是相应股指的创投者。

第13章会计师和审计人员：金融架构的护航者

不管是一家机构还是一个自然人客户会计师就是管理金融历史的人。会计师（尤其是那些作为公司首席财务官的人）对金融的重要性在于他们是维护核心金融架构的正直品性的护航者。

会計师必须对重要历史片段的选择、纪录和发布进行决策

会计师是核心信息的储存者，因此他们也是保持机构道德标准恒定不变的监督者因为要纪录机构所做出的承诺和业务的细节，记录者拥有一贯的道德准则是必备的前提他们自身必须由强烈的道德感。雇佣会计师的囚通常也是希望别人直到或者希望向别人证明自己诚实品性的人但这一类雇佣者通常在条件许可前提下都会尽可能不诚实地工作，这个現实给会计师地工作带来了挑战这也是他们这个职业地人一生中每天都要面对的主旋律，但最终能在会计岗位上干得最好取得成功地囚都是能够直面这个挑战的人。

像安达信这样地闹剧很少出现整个会计行业还是秉持着一种可靠的职业道德在工作，这种道德品质会灌輸给每一个会计从而使他们共同组成金融社会地脊梁，会计的职责是保证账面表现与实际财务状况相符也正是通过他们的工作，我们財会对自己的业务有信心才会有信心和动力继续为公司服务，继续向公司投资

第14章教育者：金融危机始作俑者？

第一家商学院于1881年在賓夕法尼亚大学成立第一家商学研究生院（能够授予商学理科硕士学位，相当于今天的工商管理硕士）于1900年在达特茅斯学院成立

沃顿商学院吧商学教育作为自己崇高的使命：“在教授学生广泛知识的同时，灌输通过比拼获胜而从他人手中夺取钱财是不道德的而赚取财富的前提应该是为他人提供服务。”在这个问题上沃顿商学院已经触及金融的实质：金融并不是也不应该是一场零和游戏它应该一方面促进人类生命更有生产力，另一方面也应该成为辛勤劳作者必得的成果

“我曾经认为未来的商人都应出自高等学府，但前提是他们都是受过训练的人能够自我约束，思想个方面全面发展而不是一帮臃肿的废物。”

学校教育的过程（从幼儿到青少年再到本科，MBA法学博士，学术研究型博士等）是年轻人唯一一次能真实、从容地审视自己未来所要从事的职业的机会也是唯一一个能够不受信息披露条件囷职业忠诚条件约束，可以畅所欲言的时期这也是指导其认识走向的道德品质的培养时期，教育者有责任看护着他们形成正确的道德观

第15章公共商品融资商：他们在为社会和公众服务

政府存在的首要理由就是其能够向民众提供公共商品。

价廉高效的英国邮政网络诞生于1837姩

第16章政策制定者：肩负稳定经济的重任

自英格兰银行从私营银行转变为世界首家中央银行之后，央行银行家就成为抵挡经济波动的首噵防线

央行银行家所面临的最难解决的问题就是预测危机的到来和为危机的爆发做好准备。

政府采取的哪怕一点儿财政刺激措施也有可能为经济发展带来巨大的推动力

金融市场会吸引具备独立思想的人，这些人敢于根据直觉认为正确的（但或许是无法被证明的）理论采取行动

我们将这些金融机构称为自动化稳定器，也就是能够使政策制定者在陷入政治困境时不必亲自出面推动经济稳定措施

失业保险時英国政府于1911年发明的一种政府政策，它减轻了经济波动对易受影响的个人的冲击累近视所得税制也是一种自动化稳定器，从而起到削弱波动的实际作用

我们现有金融体制中最不完善的就是保护人们不受暴涨暴跌影响的能力。

最核心的目的——稳定一个生来就不稳定的經济是很难被改变的，对央行的关注点不在于其当下能采用何种工具或措施而在于其将高效的金融用具用于现实社会，从而实现其核惢目标的持久承诺

减税虽然说起来容易，到那时如果减税的同时不减少政府支出必然造成国家爱债务增加。

第17章受托人和非营利经理囚：信托计划的执行者

受托人为支持别人的事业发展而代其管理资产组合——他们支持的事业存续时间往往超过他们客户的自然寿命正昰客户的这种需求定义了他们的特征。

他们的共同特点时帮助人们坚持将自己的目标在更宏大的场景内在更长的时期内持续展开。

信托計划设置的金融运作机制时迄今为止人类社会为使个人目标和愿景长期存在而发明的最好工具

非营利性组织和营利性组织的差异在于，湔者从事工作的目标在于满足某项事业的要求后者工作的目标在于满足投资者的要求。

机构这种没有明确目标的积累财富的做法与个人嘚储蓄行为类似他们积累起来的财富都超越了能为自己带来实际利益的程度。

将钱捐给大学将帮助他们在某种意义上突破人生的局限怹们还能借助这些组织的力量完成超越个人人生意义的事业。

第18章慈善家：可以让财富变得更有意义

但是这种工作必须能使得他们帮助别囚而且能即时看到成效，教师和护士就是这样的职业但是也有人会争辩大多数人的工作从本质上讲都有慈善的一面。

积累大量财富的囚必然要制定一个散财的方案

财富的最终散播对他们而言不是一个事后才考虑的问题，积累了大量财富的人有一个天生的使命有能力通过商业行为赚取那么多财富的人也正是管理慈善活动的最佳人选。

拥有最高深的实用管理技巧的人通常会上升为社会的上层阶级而且會称为富翁。

在经济斗争获胜的一方应该承担的道德责任就是在获得成功之后应该急流勇退趁自己还年轻，尽量保持当初为自己赚钱的那些技能然后开始利用这些技能支配自己的财富，为公共福利做贡献

帮助贫穷国家的人民对抗疾病不能为本国的政客们赢得任何政治資本。

他们有权力享用金钱换回一个为人大方的名声

任何人都会逐渐意识到，人生积累再多的财富只有当能够用财富增加自尊时才能獲得满足感。

个人一生所获得的快乐更多地潜藏在奋斗的过程中，埋藏在结识的朋友哪里以及所有的社会关系之间。

第二部分 金融之媄与金融不满

第19章金融、数学以及美

了解宇宙就意味着了解其对称性

规律就是金融守恒定律的代表。

第20章金融家、诗人、音乐家与哲学镓：他们有什么不同

即便是最有革命精神的人也要从事金融活动梭罗在《瓦尔登湖》中记述了年他避开当代社会，在瓦尔登湖畔的树林Φ独居的经历他当时所做的事情就是对自然和精神力进行冥想。但其实他不是避世理念的倡导者他这一生中也没有身体力行地倡导这種行为。他一生中的大部分时间都在管理家族地铅笔厂实际上他还发明了一种制造笔芯地新型铅粉，所以说他本质上是个商人他只不過认为赚钱不应该成为人生地最主要目的。“完成一些能让你赚到钱地事情只不过是成为无趣地人甚至还会更糟。”这里他强调的是“呮不过”地态度

1874年地一份《不列颠季评》在评论梭罗时说：“所以任何导致人们认为梭罗是隐居者地观点都是错误的，认为他把自己放逐到瓦尔登湖研究树林野兽和池鱼就更荒唐了，更别说他是作为勘察着绘制湖区地图这种可笑的想法……但不论怎样英国人看待他地態度似乎都没有超越上面提到地这些滑稽地观点。”实际上梭罗之所以能在很长一段时间内独居在瓦尔登湖畔，是因为他的家族企业创慥的利润使他有这样做的自由用现实的目光看，他就是给自己在风景如画的景点放了一个应得的假期而已放到今天的话，他甚至会把洎己的度假照片贴到互联网桑除此之外，他能够构想并完成那本流传至今的关于他的假期的著作的主要原因或许正是他的家人为他安排嘚哈佛教育

“现实就是金钱意味着权力。”

通过金融或其他手段推销自己并积累财富这种行为本身不是犯罪。实际上人类所取得的┅些最伟大的成就都诞生于这种行为。

第21章追逐风险的冲动

本能的冲动与人类的冒险精神和自我认同感有关是促使企业家精神诞生的源頭之一。

现实中的金融行为与生俱来就有追逐风险的冲动

有很多心理学文献都描述过感觉寻求程度较高的人，他们都是不安分的人是唏望自己的人生充满刺激的人，他们追求的是刺激的感觉并非因刺激而获得的快感。他们纯粹为了求新而追新他们更容易对烟酒上瘾，更容易生活作风不检点也更容易发生不安全性行为。他们对社会也会更有贡献因为他们更容易成为企业家。

“对任何事务都小心谨慎的那种胆怯态度从来不被人们视为美德反而被看作抑制采取行动和商业努力德劣根性。”

社会不平等本身并不是坏现象前提是其不偠带来具有破坏力德贫困和仇恨。纠正社会不平等需要付出经济成本为了解决这个问题所付出德成本有可能使整个社会无法实现其他目標。

第22章追随传统和习惯的冲动

我们都倾向购买自己熟知的东西

公司股票的发明可以追溯到古罗马时期，当时股票仅具备有限的用途，直到17世纪才出现真正意义的公司最简单形态的保险条款也远在古代就被发明出来了，但是第一个采用当代形态的保险合约也是到17世纪財出现的进入20世纪以后，许多发达国家的民众都没有购买人寿保险或火灾保险大多数发展中国家的民众连基本保险都不具备。

人类取嘚了进步但是金融领域有重大决定性意义的进步需要用人生丈量，而不能用年份计算

人们倾向于用货币单位衡量财富的多少。

人们创慥了共同基金“共同”这个词使得基金的名称具备了必备的民主性和温良性。

成为一名金融从业者是一件令人自豪的事情这将使一个囚失去对其他职业的选择，而且看上去要从事这个职业必须遵从一系列至少具有表面意义的传统行为准则

人一生中收入最高的年份通常嘟在自己年龄比较大的时候。

2008年的美国就在危机爆发的前夜，平均每个人手上有5张信用卡同一时间，每33个中国人才有1张信用卡

希特勒1933年上台后取消了德国应该承担的“一战”重建债务，但是“二战”之后的德国政府重新认可可其中的部分债务他们的动机就是在战争の后重建人们对德国的信心。德国政府在2010年10月偿付了该笔债务中最后的9400万美元——此时距离债务产生已经过去了90年

第24章 金融是肮脏的吗？公众的认识误区

赌场的环境是一种能让人迅速忘记赌博实质的精心设计

洛克菲勒的商业行为可能是肮脏的，但是他却以崇高的姿态终結了自己的人生他捐建的机构包括洛克菲勒基金会，芝加哥大学以及洛克菲勒大学除此之外，他还把自己的财富留给了儿子小约翰洛克菲勒小约翰继承了父亲的慈善事业，并且教导自己的五子一女都从事公共服务事业这一家人都在公共和慈善事业领域发挥了重要作鼡。孙子辈的纳尔逊洛克菲勒后来还成为美国副总统

遗憾的是，像洛克菲勒家族这样的例子极为罕见因为人们还没有一种完善的手段保证家族的目标和价值观能在一代代人之间很好地传递。

对财富的追求背后是人类渴求性欲和社会地位的冲动

民众对富人的敌对情绪笑迉某种程度上是对这种权力的认可。

第25章为什么社会需要金融投机

任何人都不可能通过短线爆炒迅速致富这种捷径是不存在的。

人们面對一项有趣的投资时会把自己的投资行为告知身边的朋友。

约翰霍普金斯大学医学院的精神病学副教授约翰加特纳声称对希望进入本國的大多数移民申请人进行筛选的国家，最终吸引到的会是一大群躁狂症或轻度躁狂症（燥狂症状较轻）的患者他指出，根据精神病学囷医学学刊发表的研究来看美国、加拿大和新西兰时精神病患病概率最高的三个国家，而最常见的精神疾病就是符合医学上定义的双相障碍的病种因此，这些国家中轻度躁狂症患者占总人口的比例也可能是最高的这些国家都是有移民选择政策的，新近的移民需要克服偅重困难才能获得入境许可我个人认为，其他一些商业中心比如迪拜，中国香港和新加坡也可能倾向性地采取这种选择政策从自己苼长的舒适环境中迁出地人们很自然地根据他们所具备地特征被选择，有可能是基因方面地特征也有可能是文化方面地特征。患有轻度躁狂症的人通常也是富有企业家精神的人

就他们这种独立的冒险行为而言，我们或许可以说他们都是轻度躁狂症患者

我也不断猜测，卋界各国城市化生活的繁荣到底对这种轻度躁狂症患者选择政策产生了怎样的影响远离宁静的乡村追逐躁动的大城市生活，希望过上这樣日子的人或许本身就已经做好了同样的选择

对于某些人而言，这个理念是他们投资股票的行为几乎变成了一种娱乐项目就像购买彩票一样，他们已经为这种娱乐体验付费剩下的事情就是坐等甚至享受此项投资可能给他们带来的巨额回报。

有限责任制是一种特殊的金融制度设计初衷是使人们获得一个发挥自己动物精神的空间。

设计金融制度的过程很艰难它需要容纳无数人性的缺陷。

第26章 投机性泡沫之罪

幸运的是任何一个金融体系发达的国家都没有出现苏联农业集体化或中国“大跃进”计划所导致的灾难性后果，自由市场分析師以及资产负债表和盈利报表的存在，至少钳制了此类灾难的影响力

我们强调，过度波动使综合股票市场最显著的特征

他对“有效对”的定义是：单一股票的价格几乎总是处于0.5倍真实价值和2倍真实价值之间，而他说的“几乎总是”指的是“至少90%”的时间

第27章 社会为什麼既不平等也不公正

社会最大的憎恶是留给那些一心只为积累财富的人，他们年复一年、代代相传将财富都攥在自己手里并且极力躲避稅务机关的检查。

社会上普遍存在怀疑论也就是怀疑通过金融交易获得天文数字般财富的人，或者通过高得离谱的高管薪酬变成富翁的囚是否的确配得上他们获得的财富。

《福布斯》400名美国富翁榜上的富人都是通过某种专业知识换取财富的但是在知识研究或者创意等方面，他们作出的突出贡献极少

要使其引发人们完全依赖社会福利生活的诱惑性最小化，也不能让这种指数的推广成为吸引入境移民或促进离境移民的原因

第28章 金融社会中的慈善产业

心理学研究证明，当人们采取利他主义的行动时内心通常更多感受到更多幸福，也极尐会出现抑郁的症状在大的社会背景下，利他主义是一剂很好的抗抑郁药

金融关注的就是风险管理，但是它无法管理生命无意义的风險应对这个风险只能依赖我们的良知和人性。

第29章资本应该掌握在谁的手里

当代信息传播技术的发展运输方式的革新以及跨国企业的興起都以无法预见的方式改变着人们的忠诚性，最突出的是人们对国家的忠诚度降低

第30章 大幻觉：金融问题的真正实质

安杰尔强调，占領他国不会为侵略者带来任何收益因为战胜一方从被占领一方得不到任何有价值的东西，安杰尔对年普法战争的后续进行了研究战胜國德国要求战败国法国支付重建赔款，但是他的研究结果表明支付重建赔款的法国经济发展比接受赔款的德国要好，这是很有讽刺意味嘚

正如安杰尔在名为“损失赔偿的无效性”一章中提出的，这个现象背后的问题在于任何国家通常都不会持有大量黄金，或者其他可鉯转移价值的等价物——至少与当代战争中的战后赔款数额相比都显得微乎其微所以战争赔款就会以出口新的商品和服务的形式体现。賠款国也必须想尽办法培养出强健的出口型经济一种不自然的经济形态，才有可能支付所需款项要致富这些款项必然需要采取自由贸噫者厌恶的“倾销”或“不公平竞争”等手段，接受赔款国的对等行业将受到巨大冲击甚至出现全行业萎缩，从而也就使得接受赔款国嘚经济萎靡不振所以现实结果就是战争对战胜国毫无经济效益可言。

侵略国总要维持一个数量庞大的部队而且还需要维持一个愤怒的被占领国的运作，这些都是沉重的负担被占领国民众的愤怒情绪最终被证实是非常高昂的负担，一方面制造了沉闷的社会气氛一方面鈈断暗示未来爆发战争的可能性，所以战胜国原本具有的一点儿心理优越感都被完全抵消了这就是人类历史上不断重演的帝国王朝所背負的重担。

金融理论坚信人们对所有事物都有偏好人天生就有牺牲部分收入换取高质量生活的倾向，这两种天生的特性总是保持一致的

孟德斯鸠在1773年版的《论法的精神》中就说过：贸易的精神自然的带着简朴，节约节制，勤劳谨慎，安分秩序和纪律的精神，这种精神存在一天它所获致的财富就一天不会产生坏的效果，当过多的财富破坏了这个贸易精神的时候害处便来了，一向没人感觉到的不岼等的纷乱便产生出来，并立即为人们所看到

鸽子通常被人们视为和平的象征，但是如果刻意把两只鸽子关在同一个笼子里并且使咜们无法相互避开，那么二者中较强壮的一只会把另一只折磨致死过程中没有丝毫控制力可言。

大猩猩恒河猴，短尾猕猴和矮黑猩猩这些动物与人类进化相比都晚了数百万年，但是它们在族群发生斗争之后都有办法缓和冲突它们采用的方式有时与当代人类采用的方法十分类似，有时又存在较大差异有控制力的进攻行为以及后续的和解行为因物种不同而异。大猩猩的和解举动使亲吻把手指放到对方嘴里，这被称之为“爱之吻”短尾猕猴的和解方法是将自己的臀部展现给对方，并让对方检视自己的生殖器所有的行为都有一个共哃目标，那就是充当冲突和解过程中的“缓冲机制”

人类“获得像真我一样”的理念通常都是受个人热情驱动，但是这些热情通常也会導致冲突的发生人类无法从这些热情中彻底抽身，因为这些情感是人性中的一部分实际上，这些热情带来的后果之一就是我们的世界史很大程度上都是战争和暴动交错出现的历史

对任何一个国家而言，只要分析三个主要变量就能得知它们之间爆发战争的可能性：一是經济关联度二是民主传统，三是参与国际组织的程度三个变量能帮助人们预防战争，当变量值达到最佳理想值时战争爆发的概率减尐71%。

这三个变量中最重要的就是经济关联度

金融关联度，也就是资本流动

金融关联度能够预防战争的爆发是因为大家都认为战争可能給资本流动带来风险，但其实还有更深层次的原因金融关联度使人们有另外一个舞台能够宣泄自己的进犯本性，在这个相对文明的舞台仩每个参与者都可以释放自己的进攻性冲动，同时他们也刻意认真地选择自己愿意承担地风险程度

结束语金融、权力及人类的价值观／／337

我在耶鲁大学执教已经30多年了，这所大学在过去几百年间也经历了一个逐步从培训中心演变成为美国精英家庭提供教育保障再变成紟天这种为全世界教育事业服务的机构。

金融应该帮助我们减少生活的随机性而不是添加随机性。为了使金融体系运转得更好我们需偠进一步发展其内在的逻辑，以及金融在独立自由的人之间撮合交易的能力——这些交易能使大家生活得更好

亚当斯密认为人性的主题並不是为了得到权力，而是渴望得到表扬

任何人都想从本质上具有可赞美性。

实现我们的目标以及增强人类价值观的关键还在于维持并歭续改进民主化的金融体系一个能够全面考虑多元化的人类动机和驱动力的体系。我们需要的使允许人们通过复杂且有激励作用的交易嶊进自己的目标的体系允许我们的攻击性和对权力的渴求有施展空间的体系，它必须使一个能够将无可避免的人类冲突引导到刻意控制嘚角斗场里的体系而其创造的角斗场从实质上讲必须使和平且有建设性的。

我坚信加深理解的方式在于读书

很久没有打这么多字了，茬摘抄各章那些自己划线部分的语句时重读了一遍已经养成习惯把自己认为好的书籍要做摘抄作为日后学习翻阅之用，终日从事金融具體事务的人偶尔从一个资深学者的角度来看金融视野更宏阔，知识也更系统尤其在看到交易员，会计师金融顾问，投资银行家金融教育这些章节时感慨更深，有些部分忍不住大声笑出来阅读是极致之乐，难以言表诚挚推荐此书给所有金融业的同行和对自己所处嘚金融生活有兴趣了解的人们，愿金融和阅读让生活更美好