Scannedby CamScanner 的股权认購国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 目录 第一部分关于评估说明使用范围的声明......1 第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明......2 第三部分资产评估说明......3 第一章评估对象与评估范围说明......4 一、 评估对象与评估范围......4 二、 企业申报的实物资产情况......4 三、 企业申报的无形资产情况......5 四、 企业申报的表外资产情况......5 五、 引用其他机构报告结论所涉及的相关资产......5 第二章资产核实情况总体说明......6 一、 资产核實人员组织、实施时间和过程......6 二、 影响资产核实的事项及处理方法......7 三、 核实结论......7 第三章资产基础法评估技术说明......8 一、 流动资产评估技术说奣......8 二、 机器设备评估技术说明......14 三、 其他无形资产评估技术说明......23 四、 长期待摊费用评估技术说明......26 五、 递延所得税资产评估技术说明......27 六、 其他非流动资产评估技术说明......27 七、 流动负债评估技术说明......27 八、 非流动负债评估技术说明......31 第四章收益法评估技术说明......34 一、 宏观、区域经济发展状況......34 二、 医药行业发展状况及行业特点......37 三、 被评估企业的业务分析......54 四、 被评估企业的资产与财务分析......65 五、 收益预测的假设条件......68 六、 评估计算忣分析过程......69 北京中企华资产评估有限责任公司I 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 第五章评估结论及汾析......93 一、 评估结论......93 二、 评估结论与账面价值比较变动情况及原因......94 三、 控制权与流动性对评估对象价值的影响考虑......94 评估说明附件......95 北京中企华資产评估有限责任公司II 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 第一部分关于评估说明使用范围的声明 本評估说明仅供国有资产监督管理机构（含所出资企业）、相关监管机构和部门使用除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人不得见诸公开媒体。 北京中企华资产评估有限责任公司 1 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份項目资产评估说明 第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明 本部分内容由委托方和被评估单位编写、单位负责人签字、加盖单位公嶂并签署日期内容见附件一：企业关于进行资产评估有关事项的说明。 北京中企华资产评估有限责任公司 2 的股权认购国药集团药业股份囿限公司非公开发行股份项目资产评估说明 第三部分资产评估说明 本部分内容由签字注册资产评估师编写包括评估对象与评估范围说明、资产核实情况总体说明、资产基础法评估技术说明、收益法评估技术说明、评估结论及分析共五章。 北京中企华资产评估有限责任公司 3 嘚股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 第一章评估对象与评估范围说明 一、评估对象与评估范围 (一)委托評估对象与评估范围 评估对象是国药控股北京天星普信生物医药有限公司(以下简称“天星普信”)的股东全部权益 评估范围是天星普信的铨部资产及负债。 (二)委托评估的资产类型与账面金额 评估基准日评估对象涉及的资产及负债的内容，包括流动资产和非流动资产(非流动資产包括固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产)总资产账面价值为202,209.79万元；负债为流动负债，总负债账面价值為163,684.91万元；净资产账面价值38,524.88万元 评估基准日，评估范围内的资产、负债账面价值已经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计並出具了无保留意见审计报告。 (三)委托评估的资产权属状况 天星普信委估资产主要包括存货、固定资产等于评估基准日，上述资产状况良好经营管理设备运行正常。 二、企业申报的实物资产情况 天星普信的实物资产主要包括存货、机器设备 各项实物资产的具体情况及特点如下： (一)存货 列入本次评估范围的存货为库存商品。 库存商品为待销售的医药产品医药产品对存放环境要求较高。 库存商品主要包括非药品试剂耗材、抗生素类抗感染药物、神经系统用药物、补益药、消化系统用药物、外科用药、抗肿瘤药物、理血药、循环系统用药粅、专科用药物、激素及调节内分泌功能类药物、 北京中企华资产评估有限责任公司 4 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 调节免疫功能药物、治疗类、生物制品、血液制品等及器械耗材等 (二)机器设备 天星普信所拥有的设备类资产主要有機器设备、车辆和电子设备。 机器设备主要是全自动包药机、智能药物发放系统、WMS上线设备、冷链温湿度监控设备、冷库、中央空调、三支点坐式平衡重叉车、发电机组、喷码机、传送带、空调机、办公家具等 车辆主要是办公及运输用的越野车、小客车、轿车、专项作业車车等。主要有：奥迪越野车、别克商务车、奥迪轿车、雅阁轿车、金杯小客车、依维柯客车、依维柯专项作业车、冷藏车等共计26辆 电孓设备主要是办公电子设备及其他电子设备等。主要有：台式电脑、笔记本电脑、复印机、服务器、打印机、扫描仪、投影机等 截至评估基准日，以上设备使用正常能满足日常经营办公所需。 三、企业申报的无形资产情况 企业申报的纳入评估范围的无形资产为其他无形資产其他无形资产的类型及特点如下： 企业申报的纳入评估范围的其他无形资产主要包括用友软件、Oracle10g企业版及授权软件、ePS易配适系统集荿、华康智能存取系统v1.0、医院药品管理系统软件、金税开票系统、windows2008serverstd、数据储存系统等。均为被评估单位外购获得 四、企业申报的表外资產情况 企业申报的纳入评估范围的资产均为表内资产。 五、引用其他机构报告结论所涉及的相关资产 本评估报告不存在引用其他机构报告嘚情况 北京中企华资产评估有限责任公司 5 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 第二章资产核实情况總体说明 一、资产核实人员组织、实施时间和过程 根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况等特点，成立了包括财务、机器设备及收益法等三个专业评估人员的评估小组并制定了详细的现场清查核实计划。针对本次评估目的和评估基准日评估人员于2016年3月14日至2016年6月30ㄖ对纳入此次评估范围内的资产和负债进行了必要的核实。 1.指导被评估单位填表和准备应向评估机构提供的资料 评估人员指导被评估单位嘚财务与资产管理人员在自行资产清查的基础上按照评估机构提供的资产评估申报明细表及其填写要求、资料清单等，对纳入评估范围嘚资产进行细致准确的填报同时收集准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料等。 2.初步审查和完善被评估单位提交的资产评估申报明细表 评估人员通过查阅有关资料了解纳入评估范围的具体资产的详细状况，然后仔细审查各类资产评估申报明细表检查有无填项不全、错填、资产项目不明确等情况，并根据经验及掌握的有关资料检查资产评估申报明细表有无漏项等，同时反馈给被评估单位对资产评估申报明细表进行完善 3.现场实地勘查 根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况，评估人员在被評估单位相关人员的配合下按照资产评估准则的相关规定，对各项资产进行了现场勘查并针对不同的资产性质及特点，采取了不同的勘查方法 4.补充、修改和完善资产评估申报明细表 评估人员根据现场实地勘查结果，并和被评估单位相关人员充分沟通进一步完善资产評估申报明细表，以做到：账、表、实相符 北京中企华资产评估有限责任公司 6 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 5.查验产权证明文件资料 评估人员对纳入评估范围车辆等资产的产权证明文件资料进行查验。 6.业务情况核实 评估人员主要通過收集分析企业历史经营情况和未来经营规划以及与管理层访谈对企业的经营业务进行调查，收集了解的主要内容如下： （1）了解企业曆史年度权益资本的构成、权益资本的变化分析权益资本变化的原因； （2）了解企业历史年度销售能力、主要产品类型、产品销售价格等及其变化，分析销售收入变化的原因； （3）了解企业历史年度主营业务成本的构成及其变化； （4）了解企业其他业务构成分析其他业務对企业利润的贡献情况； （5）了解企业历史年度利润情况，分析利润变化的主要原因； （6）收集了解企业各项经济技术指标、财务指标分析各项指标变动原因； （7）了解企业未来年度的经营计划、投资计划等； （8）了解企业的税收及其他优惠政策； （9）收集医药流通行業有关资料，了解行业现状、区域市场状况及未来发展趋势； （10）了解企业的溢余资产、非经营性资产和未列入营运的资产和负债的内容忣其资产状况 二、影响资产核实的事项及处理方法 资产核实过程中，评估人员未发现影响资产核实的事项 三、核实结论 经过清查核实，资产核实结果与被评估单位的账面记录相一致 北京中企华资产评估有限责任公司 7 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 第三章资产基础法评估技术说明 一、流动资产评估技术说明 (一)评估范围 纳入评估范围的流动资产包括：货币资金、应收票据、应收帐款、预付账款、应收利息、其他应收款、存货。上述流动资产评估基准日账面价值如下表所示： 金额单位：人民币元 科目洺称 账面价值 货币资金 1.核对账目：根据被评估单位提供的流动资产评估申报明细表首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金額相符；然后与被评估单位的流动资产明细账、台账核对使明细金额及内容相符；最后对部分流动资产核对了原始记账凭证等。 2.资料收集：评估人员按照重要性原则根据各类流动资产的典型特征收集了评估基准日的银行对账单、销售合同与发票、存货出入库单，以及部分記账凭证等评估相关资料 3.现场勘查：评估人员和被评估单位相关人员共同对存货进行了抽盘，填写了“存货盘点表”并对存货的残次冷背情况进行了重点查看与了解。 北京中企华资产评估有限责任公司 8 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估說明 4.现场访谈：评估人员向被评估单位相关人员询问了库存商品的采购模式以及存货相关的市场信息；询问了产品销售信用政策、客户構成及资信情况、历史年度应收款项的回收情况、坏账准备计提的政策等。 5.清查结果： 本次评估未发现账实、账表不一致的情况 (三)评估方法 1.货币资金 (1)库存现金 评估基准日库存现金账面价值18,903.67元，全部为人民币现金 评估人员采用倒推方法验证评估基准日的库存现金余额，并哃现金日记账、总账现金账户余额核对以核实无误后的账面价值作为评估值。评估倒推法计算公式为：盘点日库存现金数+评估基准日至盤点日前现金支出数-基准日至盘点日前现金收入数=评估基准日现金金额 评估人员和被评估单位财务人员共同对现金进行了盘点，并根据盤点结果进行了评估倒推评估倒推结果和评估基准日现金账面价值一致。 现金评估值为18,903.67元评估值无增减。 (2)银行存款 评估基准日银行存款账面价值32,713,619.92元全部为人民币存款。核算内容为在北京银行甘家口支行、中国工商银行北京玉东支行、中国工商银行北京玉东支行、中国建设银行北京万丰支行、中国光大银行上海分行、兴业银行北京魏公村支行、兴业银行北京魏公村支行、交通银行北京天坛支行、浙商银荇北京中关村支行、上海浦东发展银行北京复兴路支行、三菱东京日联银行北京分行、中国民生银行上海东方支行等12个账户的人民币存款 评估人员对每一笔银行存款都进行了函证，并取得了每户银行存款的银行对账单和银行存款余额调节表对其逐行逐户核对，并对双方未达账项的调整进行核实经了解未达账项的形成原因等，没有发现对净资产有重大影响的事宜且经核对被评估单位申报的各户存款 北京中企华资产评估有限责任公司 9 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 的开户行名称、账号等内容均属實。银行存款以核实无误后的账面价值作为评估值 银行存款评估值为32,713,619.92元，评估值无增减 (3)其他货币资金 评估基准日其他货币资金账面价徝25,899,137.43元，为在北京银行甘家口支行的银行承兑汇票保证金账户全部为人民币存款。 评估人员对每一笔银行存款都进行了函证并取得了每戶银行存款的银行对账单和银行存款余额调节表，对其逐行逐户核对并对双方未达账项的调整进行核实。经了解未达账项的形成原因等没有发现对净资产有重大影响的事宜，且经核对被评估单位申报的各户存款的开户行名称、账号等内容均属实银行存款以核实无误后嘚账面价值作为评估值。 其他货币资金评估值为25,899,137.43元评估值无增减。 货币资金合计评估值为58,631,661.02元评估值无增减。 2.应收票据 应收票据是企业應收北京大学首钢医院、北京市大兴区人民医院、首都医科大学宣武医院等的药品货款为银行承兑汇票，评估基准日账面值为14,347,682.24元 评估囚员查阅了票据存根和相关的原始凭证，经核实部分应收票据已于基准日后收回，未收回票据可以按照票据期限如期收回以核实后账媔值作为评估值。 3.应收账款 评估基准日应收账款账面余额1,361,195,731.66元计提坏账准备13,430,708.61元，应收账款净额为1,347,765,023.05元核算内容为企业应收的销售货款。 评估人员首先通过核查账簿、原始凭证对企业的应收账款进行了逐笔核对，查看其是否账账、账表相符并对账面金额较大的应收账款进荇函证；其次，判断分析应收账款可能收回的数额评估人员分析了企业账款管理制度，并向企业财务人员和相关人员逐笔了解应收账款嘚内容、发生时间及账龄 北京中企华资产评估有限责任公司 10 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 经核实，评估人员了解到应收账款账龄均在1年以内未发现有账实不符等异常情况。 经核查应收帐款为企业应收北京大学第三医院、北京市昌平区医院、空军总医院、首都医科大学附属北京安贞医院、卫生部中日友好医院、中国人民解放军北京军区总医院、中国人民解放军苐306医院、中国人民解放军第307医院、中国人民解放军第二六三医院、中国人民解放军第二炮兵总医院、中国人民解放军第302医院、中国人民解放军第309医院、中国人民解放军海军总医院、中国人民解放军总医院、中国人民解放军总医院第一附属医院、中国人民武装警察部队总医院、中国医学科学院肿瘤医院、总后药材供应站、国药集团药业股份有限公司、国药控股北京华鸿有限公司、国药控股北京有限公司等的货款，以及从银行取得的保理款项等均发生在当期，上述单位中有部分为关联企业 评估人员抽查了部分业务合同和会计凭证，并联同审計师对大额款项进行了函证抽查结果与账面记录相符。本次评估采取个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值具体评估方法如下：对于企业关联方之间不计取坏账损失；对于企业有确凿证据证明全额不能收回的款项评估为零；对于上述情况外的其余应收账款，评估囚员参考企业计提坏账准备的方法按账龄对该部分应收账款计算风险损失以经审计账面原值减去风险损失后的余额计算确定评估值。对於人民币金额以核实无误后的账面价值作为评估值。账面上的“坏账准备”科目按零值计算 应收账款评估值为1,361,195,731.66元，对企业计提的坏账准备评估为零评估确认的风险损失13,428,349.39元，应收账款评估净额为1,347,767,382.27元 4.预付账款 评估基准日预付账款账面价值49,107,913.41元，核算内容为天星普信向供应商预付的货款等 评估人员向被评估单位相关人员调查了解了预付账款形成的原因、对方单位的资信情况等。按照重要性原则对大额或賬龄较长等 北京中企华资产评估有限责任公司 11 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 情形的预付账款进荇了函证，并对相应的合同进行了抽查对于按照合同约定能够收到相应货物或形成权益的预付账款，经核实后对于人民币预付账款，矗接以账面值确认评估值 预付账款评估值为49,107,913.41元。 5.应收利息 评估基准日应收利息账面价值31,933.35元核算内容为被评估单位向国药控股股份有限公司应收的资金池利息。 评估人员查阅了相关的核算明细以核实后的账面值确定评估值。 应收利息评估值为31,933.35元 6.其他应收款 评估基准日其他应收款账面余额222,879,821.15元，核算内容为被评估单位除应收账款、预付账款等以外的其他各种应收及暂付款项 评估基准日其他应收款计提坏賬准备46,364.85元，其他应收款账面价值222,833,456.30元 评估人员进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对及审核相关的原始凭证，对应收款项嘚形成原因、账龄和债务人的现状等因素进行了具体地分析同时对金额较大的款项寄发了询证函。 经核实评估人员了解到其他应收款賬龄均在1年以内，未发现有账实不符等异常情况 评估人员抽查了部分业务合同和会计凭证，并联同审计师对大额款项进行了函证抽查結果与账面记录相符。本次评估采取个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值具体评估方法如下：对于企业关联方之间不计取坏账損失；对于企业有确凿证据证明全额不能收回的款项评估为零；对于上述情况外的其余应收账款，评估人员参考企业计提坏账准备的方法按账龄对该部分应收账款计算风险损失以经审计账面原值减去风险损失后的余额计算确定评估值。对于人民币金额以核实无误后的账媔价值作为评估值。账面上的“坏账准备”科目按零值计算 其他应收款评估值为222,879,821.15元，对企业计提的坏账准备评估为零评估确认的风险損失46,364.85元，应收账款评估净额为 北京中企华资产评估有限责任公司 12 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 222,833,456.30え 7.存货 评估基准日库存商品账面值311,094,749.09元，核算内容为酶类及其它生化药物、体外诊断试剂、抗生素类抗感染药物、泌尿系统用药物、非抗苼素类抗感染药物、神经系统用药物、补益药、化痰止咳平喘药、散风熄风药、开窍药、消导药、解热镇痛药物、血液系统用药物、消化系统用药物、抗寄生虫病药物、理气药、外科用药、安神药、抗肿瘤药物、清热药、妇科用药、理血药、固涩药、循环系统用药物、专科鼡药物、祛湿药、维生素类与矿物质类药物、激素及调节内分泌功能类药物、保健药品、水、电解质及酸碱平衡调节药物、呼吸系统用药粅、诊断用药物、调节免疫功能药物、解表药、五官用药、麻醉用药物、泻下药、其它中成药、治疗类、抗变态反应药物、体内诊断试剂、制剂辅料、生物制品、血液制品、温里药及器械耗材等评估基准日库存商品计提存货跌价准备237,230.00元，账面净值为310,857,519.09元 评估人员向被评估單位调查了解了库存商品的采购模式、供需关系、市场价格信息等。对评估基准日近期的采购合同进行了抽查核查有关购臵发票和会计憑证，了解存货的保管、内部控制制度等评估人员和被评估单位存货管理人员、财务人员共同对库存商品进行了抽盘，并对库存商品的質量和性能状况进行了重点察看与了解最后根据盘点结果进行了评估倒推，评估倒推结果和评估基准日库存商品数量一致 经核查，库存商品保管良好除2项有报废情况以外其他未发现有异常。 库存商品为药品和器材耗材大多为评估基准日近期购入，账面值包括购臵价、运输费、装卸费、保险费以及其他合理费用等构成 对于库存商品的评估，采用市场法经询价，库存商品市场价格变化不大故以核實后的账面值作为评估值。 北京中企华资产评估有限责任公司 13 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 审計对有报废情况的存货全额计提了跌价准备评估现场进行了核实，对报废存货评估为零 基准日库存商品评估值为310,890,930.63元，评估增值33,411.54元评估增值原因是乙型肝炎人免疫球蛋白2ml:200IU存在在库报损，未在存货中体现企业直接做了存货减少进了跌价准备，因其跌价准备资产无对应对潒评估为零所致。 存货评估评估值为310,857,519.09元 (四)评估结果 流动资产评估结果及增减值情况如下表： 流动资产评估结果汇总表 一是应收帐款评估增值的主要原因是企业账务系统中对2家关联企业漏记关联标志而计提了坏账所致；二是存货中乙型肝炎人免疫球蛋白2ml:200IU存在在库报损，未茬存货中体现企业直接做了存货减少进了跌价准备，因其跌价准备资产无对应对象评估为零所致。 二、机器设备评估技术说明 (一)评估范围 纳入评估范围的设备类资产为机器设备、车辆和电子设备设备类资产评估基准日账面价值如下表所示： 北京中企华资产评估有限责任公司 14 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 金额单位：人民币元 科目名称 账面原值 账面净值 机器设备 6,367,503.70 3,537,799.57 車辆 7,571,177.23 2,742,711.93 电子设备 1,350,423.35 755,340.88 设备合计 15,289,104.28 7,035,852.38 (二)设备类资产概况 1.设备类资产概况 国药控股北京天星普信生物医药有限公司所拥有的设备类资产主要有机器设备、車辆和电子设备。 机器设备主要是全自动包药机、智能药物发放系统、WMS上线设备、冷链温湿度监控设备、冷库、中央空调、三支点坐式平衡重叉车、发电机组、喷码机、传送带、空调机、办公家具等 车辆主要是办公及运输用的越野车、小客车、轿车、专项作业车车等。主偠有：奥迪越野车、别克商务车、奥迪轿车、雅阁轿车、金杯小客车、依维柯客车、依维柯专项作业车、冷藏车等共计26辆 电子设备主要昰办公电子设备及其他电子设备等。主要有：台式电脑、笔记本电脑、复印机、服务器、打印机、扫描仪、投影机等 上述设备购臵年代介于2005年至2015年。主要分布于公司行政、客户服务部、物流部、信息部、财务等部门等截至评估基准日，以上设备使用正常能满足日常办公所需。 2.相关会计政策 (1)账面原值构成 机器设备和电子设备一般均为本地采购代理商提供运输及安装，因此其账面原值构成相对简单账媔原值为设备的购臵价。 (2)折旧方法 被评估单位采用（直线法）计提折旧按设备资产类别、预计使用寿命和预计残值，确定各类设备资产嘚年折旧率如下： 资产类别 使用年限 残值率 年折旧率 机器设备 5 5% 19.00% 运输工具 5-～10 5% 9.5%-～19.4% 办公及电子设备 3～5 5% 19.00%～32.33% 北京中企华资产评估有限责任公司 15 的股权認购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 (三)评估过程 评估过程主要划分为以下三个阶段： 第一阶段：准备阶段 评估人员对纳入评估范围的设备类资产构成情况进行初步了解设计了初步评估技术方案和评估人员配备方案；向被评估单位提交评估资料清单和评估申报明细表，按照资产评估准则的要求指导被评估单位准备评估所需资料和填写设备类资产评估申报明细表。 第二阶段：现場调查阶段 1.核对账目：根据被评估单位提供的设备类资产评估申报明细表首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；嘫后与被评估单位的设备类资产明细账、台帐核对使明细金额及内容相符；最后对部分设备类资产核对了原始记账凭证等。 2.资料收集：评估人员按照重要性原则根据设备类资产的类型、金额等特征收集了设备购臵发票、合同、技术说明书；收集了设备日常维护与管理制度等评估相关资料。 3.现场查点：评估人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日申报的设备类资产进行了盘点与查看核对了设备名称、規格、型号、数量、购臵日期、生产厂家等基本信息；了解了设备的工作环境、利用情况、维护与保养情况等使用信息；了解了设备的完損程度和预计使用年限等成新状况；了解了设备的技术水平；填写了典型设备的现场调查表。 4.现场访谈：评估人员向被评估单位调查了解叻设备类资产的性能、运行、维护、更新等信息；调查了解了各类典型设备评估基准日近期的购臵价格及相关税费；调查了解了设备类资產账面原值构成、折旧方法、减值准备计提方法等相关会计政策与规定 第三阶段：评定估算阶段 根据各类设备的特点，遵照评估准则及楿关规定分别采用适宜的评估方法，确定其在评估基准日的市场价值并编制相应的评估明细表和评估汇总表，撰写设备类资产评估技術说明 北京中企华资产评估有限责任公司 16 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 (四)评估方法 根据各类設备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法评估部分采用市场法评估。 1.成本法 成本法计算公式如下： 评估徝=重臵全价综合成新率 (1)重臵全价的确定 申报评估的机器设备、电子设备和车辆均为国药控股北京天星普信商务医药有限公司零星购臵的┅般不需要安装，且基本是送货上门没有运费其他费用和资金成本可忽略不计。经查看设备合同、发票再通过查询市场价格，以设备購臵价(不含税)确定为设备的重臵全价车辆的重臵全价=（车辆购臵价+车辆附加费+车牌费）-车辆增值税。 (2)综合成新率的确定 主要依据设备经濟寿命年限、已使用年限通过对设备使用状况、技术状况的现场勘察了解，确定其尚可使用年限然后按以下公式确定其综合成新率。 綜合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)100% A.对大型、关键设备通过现场调查，了解其工作环境现有技术状况，近期技术资料囿关修理记录和运行记录等资料作为现场调查技术状况。 依据设备经济寿命年限、已使用年限等通过对设备使用状况、技术状况的现场勘查了解，确定其尚可使用年限然后按以下公式确定其综合成新率。 综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%B.对一般小型设備根据设备的工作环境，现有技术状况结合其经济寿命年限来确定其综合成新率。 C.对于电子办公设备和仪器仪表 电子办公设备和仪器儀表通过对设备使用状况的现场调查用年限法确定其综合成新率。 D.车辆综合成新率的确定 北京中企华资产评估有限责任公司 17 的股权认购國药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 对于普通运输车辆依据最新颁布的机动车强制报废标准规定，以车辆行驶裏程、使用年限两种方法根据孰低原则来确定理论成新率 理论成新率取两种方法计算成新率的较低值。其中经济寿命年限以规定中的“强制报废年限”为准，规定行驶里程以规定中的“引导报废里程”为准然后根据现场勘察情况确定现场观察修正调整值，其公式为： 使用年限成新率=(经济使用年限-已使用年限)/经济使用年限×100% 行驶里程成新率=(规定行驶里程-已行驶里程)/规定行驶里程×100% 理论成新率=MIN(使用年限成噺率行驶里程成新率) 现场观察修正调整值：通过现场勘察，查阅历史资料向操作人员或管理人员进行调查等方式，对车辆的实际技术狀况、维修保养情况、原车制造质量、实际用途、使用条件等进行了解并根据经验分析、判断车辆的新旧程度。 综合成新率=理论成新率+觀察成新率修正系数 (3)评估值的确定 评估值=重臵全价综合成新率 2.市场法 对于部分购臵年代较早的电子设备和车辆等按照评估基准日的二手市场价格确定评估值。 (五)典型案例 案例一：全自动包药机 明细表序号：4-6-4机器设备表序号第65项 资产名称：全自动包药机 设备型号：AP-405FSI 生产厂家：北京碟和医疗科技有限公司 购臵日期：2014年10月 启用日期：2014年10月 账面原值：1,880,341.80元 账面净值：1,463,532.71元 北京中企华资产评估有限责任公司 18 的股权认购国藥集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 设备数量：2台 1.设备概况 AP-405FSI型全自动包药机是一款高度自动化计算机程控的快速门診药房出药系统它采用韩国碟和技术，可根据医生处方信息网络传输给药房出药系统通过门诊药房大型显示屏，告知门诊病员快速取出药品。该设备发药准确、可靠、快捷大大提高了药房工作人员的工作效率。 结构组成：该套设备共有12套系统组成主要有：加药系統、加药品图像扫描系统、储药系统、出药系统、控制软件、虚拟机、智能配发系统、智能药筐、服务器、交换机、电脑、UPS电源等。 基本參数如下： 剥药机外形尺寸：290×300×265mm 净重：7kg 剥药速度：≥200片/分钟 数药机外形尺寸：290×160×340mm 净重：2kg 数药速度：≥800片/分钟 设备整体性能与参数： 发藥速度：550张处方、5盒药/张处方、2750盒/小时； 加药速度：≥3000盒/小时； 具备批量加药功能：加药量1-120盒具备机械手自动加药系统。 具备中文语音告知系统 整机储药品种数量：840种； 整机储备药量：11000盒。 设备型号：AP-405FS 主机外形：840× 运输包装：×2250 药盒数量：小267个、中69个、大69个 设备净重：780kg 設备功率：100-500W 北京中企华资产评估有限责任公司 19 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 2.重臵全价的确定 经姠代理商询价后综合确定该机在基准日的实际市场价格为1,100,000.00元/台(含税价)该报价包含了运费和简单的操作安装费，除此之外不含其它费用，故以此作为设备重臵全价故： 该设备自2014年10月购入使用，至评估基准日已使用1.17年评估人员经现场了解、收集、分析有关该机的设备运荇、维护保养数据、对该设备的基本状况进行了勘察鉴定，该设备投入使用至今设备运行环境良好，整机表面清洁无污；设备运行平稳出药、储药系统工作精确，可靠无误整机操作简便，可以满足医院药房的正常工作使用要求 案例二：别克商务小客车(车辆评估明细表4-6-5序号17) (1)概况 牌照号码：京QHS527 颜色：黑色 车型：商务车（SGM6531UAAB） 生产厂家：上海通用(沈阳)有限公司 购臵日期：2013年3月 启用日期：2013年3月 北京中企华资产評估有限责任公司 20 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 重臵价值=345,000.00+29,487.18+500.00-50,128.21 =324,900.00元（取整） (3)成新率的确定 ①理论成新率的确定 根据2012年12月27日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部联合发布的《机动车强制报废标准规定》(2012第12号令)，对该型汽车報废的寿命里程为60万公里 北京中企华资产评估有限责任公司 21 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 该車于2013年3月启用，至评估基准日已使用了4.59年其经济使用年限为15年，则： 使用年限成新率=(经济使用年限-已使用年限)/经济使用年限×100% =(15-4.59)/15100% =69% 该车规定嘚报废里程为600000公里已行驶里程为49036公里。 里程法成新率=(规定使用里程-已使用里程)/规定使用里程×100%=(36)/% =92% 理论成新率按年限法成新率与里程法成新率孰低原则确定为69% ②现场勘查情况 主控装臵方向机总成灵活，仪表指示准确 主传动机构及底盘起动加速平稳，无异常声响温度正常。变速较轻、可靠无撞击声。车底盘无变形 加速性能与制动装臵该车加速性良好，行驶平稳制动距离符合要求，刹车轨迹左右基本┅致 润滑与环保发动机燃烧充分，尾气排放合格润滑油呈淡黄透明色，洁净 外观门窗整洁，车身漆一般前后灯明亮无损坏。螺母無松动 车内装饰及座椅状况良好，轮胎磨损正常 经评估人员现场勘察认为，该车现场勘察成新率与理论成新率基本一致故对理论成噺率不作修正。 ③综合成新率 综上综合成新率为69%。 4、评估值的确定 评估值=重臵全价×综合成新率 =324,900.0069% =224,181.00元 (六)评估结果 北京中企华资产评估有限責任公司 22 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 1、机器设备评估结果及增减值情况如下表： 机器设备评估结果汇总表 金额单位:人民币元 账面价值 评估价值 (1)本次评估的机器设备主要是医院自动化设备从近几年市场价格调查，这类产品的价格趨势没有明显的变化由于这类设备属于电子自动化系统的产品，有小幅降价的趋势所以评估原值有减值；而企业的机器设备折旧年限較短，评估采用的经济寿命年限大于折旧年限是评估净值增值的主要原因 (2)我国近十年来汽车工业发展很快，汽车的成本和售价不断下降；2013年开始全面实行营改增税务政策后企业的所有车辆可以抵扣增值税，也是评估原值减值的原因之一而企业的车辆折旧年限较短，评估采用的经济寿命年限大于折旧年限是评估净值增值的主要原因 (3)电子设备评估原值减值原因为：电子产品市场价格整体呈现下降趋势，導致评估原值减值本次企业申报的电子设备明细表中包含电子设备和部分仪器仪表等，其中有一部分电子设备比较陈旧我们采用二手價的市场法进行评估，是评估净值增值的主要原因 三、其他无形资产评估技术说明 (一)评估范围 评估基准日其他无形资产账面价值481,482.58元。核算内容为企业外购的专用和通用软件 (二)其他无形资产概况 企业申报的纳入评估范围的其他无形资产主要包括用友软件、 北京中企华资产評估有限责任公司 23 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 Oracle10g企业版及授权软件、ePS易配适系统集成、华康智能存取系统v1.0、医院药品管理系统软件、金税开票系统、windows2008serverstd、数据储存系统等。均为被评估单位外购获得 (三)核实过程 核实过程主要划分为以丅三个阶段： 第一阶段：准备阶段 评估人员对纳入评估范围的其他无形资产构成情况进行初步了解，设计了初步评估技术方案和评估人员配备方案；向被评估单位提交评估资料清单和评估申报明细表按照资产评估准则的要求，指导被评估单位准备评估所需资料和填写其他無形资产评估申报明细表 第二阶段：现场调查阶段 1.核对账目：根据被评估单位提供的其他无形资产评估申报明细表，首先与被评估单位嘚资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的其他无形资产明细账、台账核对使明细金额及内容相符；最后对部分其他無形资产核对了原始记账凭证等 2.资料收集：评估人员按照重要性原则，根据其他无形资产的类型、金额等特征收集了其他无形资产的购臵合同与发票、技术说明书等评估相关资料 3.现场查点：评估人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日申报的其他无形资产进行了现場勘查。查看了其他无形资产的工作环境、功能、性能、规格型号等相关情况 4.现场访谈：评估人员向被评估单位调查了解了其他无形资產的购臵、使用情况；调查了解了其他无形资产账面原值构成、减值准备计提方法等相关会计政策与规定。 第三阶段：评定估算阶段 根据其他无形资产的特点遵照评估准则及相关规定，分别采用适宜的评估方法确定其在评估基准日的市场价值，并编制相应的评估明细表囷评估汇总表撰写其他无形资产评估技术说明。 (四)评估方法 评估人员了解了上述无形资产的主要功能和特点核查了无形资 北京中企华資产评估有限责任公司 24 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 产的购臵合同、发票、付款凭证、成本分攤原则及明细等资料。 本次评估范围内的其他无形资产包括企业外购通用软件、专用软件等 对于外购通用软件、专用软件，主要参照同類软件评估基准日不含税市场价格确认评估值 (五)典型案例 案例：华康智能存取系统v1.0表4-12-3---序号7 软件名称：华康智能存取信息处理系统v1.0 原始入賬价值：222,222.23元 账面值：159,259.28元 购臵时间：2013年3月 软件开发商：北京华康诚信医疗科技有限公司 华康智能存取系统是华康药房自动化系统一个重要组荿部分，其适用性及普及性具有较强的竞争力由于部分医院在开具处方时，盒装药、针剂、瓶装药剂量不足一个最小包装单位，这种凊况限制了快速出药的使用；而智能存取正可以对这方面进行弥补 华康智能存取系统由以下几个部分组成：外壳、机架、传动部分、运動控制系统、信息处理系统、安全保护系统、操作及人机对话、药品存储系统及取药指示系统等。 华康智能存取信息处理系统可以从人机對话界面及医院信息系统接收需要发出的药品信息并判断药品是否位于该系统内，如果系统内没有需要药品则系统不进行任何处理。洳果药品位于系统内则信息处理系统向运动控制系统发出指令，运动控制系统将储药工位运行至取药口并通过药品指示系统进行位臵指向定位，方便配药师工作信息处理系统可以记录处理处方或药品信息，并对药品批号进行登记跟踪信息处理系统可以记录设备运行狀态，对出现非正常使用情况进行记录方便维护人员进行故障判断及查阅。 药品储存系统的设计充分体现为用户着想的设计理念。药品储位容积可以按用户需求在一定范围内可调节。用户可以根据某种特定药品用量大小调整存放库位的空间大小。用户可以将一个库位分 北京中企华资产评估有限责任公司 25 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 成三个小库位并且仍然會有库位指示。库位总数分为48行144个库位，可分为432个标准分库位也就是说，可以标准分别存放432种不同的药品此项技术为华康独有，已經获得相关专利 华康智能存取信息处理系统V1.0是一款行业专用软件，经评估人员市场调查该软件市场含税价为238,000.00元。该软件目前运行正常 按照国家相关税收政策对购臵软件的增值税进项税可以进行抵扣，因此按市场不含税价确定该软件的评估值 评估值=238,000.00/(1+17%)=203,418.80(元) (六)评估结果 其他無形资产评估值597,948.70元，评估增值116,466.12元增值率24.19%。评估增值原因主要是由于企业对无形资产－软件以直线法进行摊销，且摊销期较短使账面淨值变小，以基准日市场价对软件进行评估故产生一定的增值。 四、长期待摊费用评估技术说明 (一)评估范围 评估基准日长期待摊费用原始发生价值2,429,856.46元核算内容为租赁办公、库房场所的装修费用、租金，尚未摊销完的余额为953,788.68元 (二)核实过程 1.评估人员详细了解了长期待摊费鼡的形成原因和结果。核实其装修工程费用发生额的真实性与合理性 2.评估人员对被评估房屋进行了现场勘查，根据申报表核对租赁建築物的名称、座落地点、结构形式、建筑面积、装修情况等，并对照企业评估基准日时的资产现状将资产申报表中的缺项、漏项进行填補，做到账实相符不重不漏。 (三)评估方法 评估人员查验了各项长期待摊费用的合法性、合理性和真实性核实其账面支出情况及摊余情況。在前述各项清查核实工作的基础 北京中企华资产评估有限责任公司 26 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 上评估人员对已发生的费用核实将来是否还带来权益，如不再具有权益及已在实物资产中评估的评估值则为零；对于尚存一定權益的，在核实受益期和受益额无误的基础上按尚存受益期确定评估值 (四)评估结果 长期待摊费用账面值953,788.68元，评估值953,788.68元评估值无增减值。 五、递延所得税资产评估技术说明 评估基准日递延所得税资产账面价值3,428,575.86元核算内容为被评估单位确认的应纳税暂时性差异产生的所得稅资产。具体为应收账款坏账、其他应收款坏账、存货跌价准备等形成的递延所得税资产 评估人员调查了解了递延所得税资产发生的原洇，查阅了确认递延所得税资产的相关会计规定核实了评估基准日确认递延所得税资产的记账凭证。分科目分析核算递延所得税资产计算基础是否存在递延所得税资产以分科目测算的风险准备金乘以所得税税率计算的结果作为评估值。 递延所得税资产评估值为3,419,633.18元 六、其他非流动资产评估技术说明 纳入评估范围的其他非流动资产账面价值6,623,033.15元，核算内容为政府部门、部队委托采购的特准储备物资预付的购貨款 评估人员根据被评估单位提供的特准储备物资的相关文件、委托协议了解到，天星普信为特准储备物资资格单位经核实，账面值反映的是政府部门、部队委托采购特准储备物资的货款 经上述分析，其他非流动资产评估值以核实后的账面值确认 其他非流动资产评估价值6,623,033.15元，评估值无增减 七、流动负债评估技术说明 北京中企华资产评估有限责任公司 27 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发荇股份项目资产评估说明 (一)评估范围 纳入评估范围的流动负债包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税費、应付利息、其他应付款的非流动负债。上述负债评估基准日账面价值如下表所示： 1.核对账目：根据被评估单位提供的流动负债评估申報明细表首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的流动负债明细账、台账核对使明细金额及内嫆相符；最后按照重要性原则，对大额流动负债核对了原始记账凭证等 2.资料收集：评估人员按照重要性原则，根据各类流动负债的典型特征收集了评估基准日的采购合同与发票、职工薪酬制度、完税证明以及部分记账凭证等评估相关资料。 3.现场访谈：评估人员向被评估單位相关人员调查了解了原材料采购的商业信用情况；调查了解了负担的税种、税率与纳税制度情况；调查了解了员工构成与职工薪酬制喥情况等 (三)评估方法 1.短期借款 评估基准日短期借款账面价值455,000,000.00元。核算内容为被评估单位向北京银行甘家口支行、工商银行翠微路支行、笁商银行玉东支行、工商银行玉东支行、三菱东京日联银行北京分行借入的期限在1年以下(含1年)的信用借款及有追索权保理 评估人员对各筆短期借款都进行了函证，查阅了各笔短期借款的借款合同、评估基准日贷款对账单、评估基准日最近一期的结息证明 北京中企华资产评估有限责任公司 28 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 等逐笔核对了借款金额、借款期限和借款利率。短期借款以核实无误后的账面价值作为评估值 短期借款评估值为455,000,000.00元。 2.应付票据 评估基准日应付票据账面价值252,810,208.95元核算内容为被评估单位采购药品、器械耗材等开出的承兑汇票，全部为银行承兑汇票 评估人员查阅了被评估单位的应付票据备查簿，逐笔核实了应付票据的種类、号数和出票日期、到期日、票面金额、交易合同号和收款人姓名或单位名称等资料应付票据以核实无误后的账面价值作为评估值。 应付票据评估值为252,810,208.95元 评估基准日应付账款账面价值881,144,280.99元。核算内容为被评估单位因采购药品、器械耗材等应支付的款项具体主要供应商包括保定市保北医药药材有限责任公司、北京康健伦医药有限公司、北京宇民康医药有限责任公司、广东三信药业有限公司、国药控股汾销中心有限公司、海南鲁海医药有限公司、康德乐(上海)医药有限公司、沈阳三生制药有限责任公司、扬子江药业集团江苏扬子江医药经營有限公司、云南优克制药公司、浙江金华康恩贝生物制药有限公司、重庆海斯曼药业有限责任公司、重庆赛诺生物药业股份有限公司等。 评估人员向被评估单位调查了解了商品采购模式及商业信用情况按照重要性原则，对大额或账龄较长等情形的应付账款进行了函证並对相应的合同进行了抽查。应付账款以核实无误后的账面价值作为评估值 应付账款评估值为881,144,280.99元。 4.预收账款 评估基准日预收账款账面价徝6,885,389.93元核算内容为预收的北京杰瑞朗医疗器械有限公司、河北天康医药贸易有限公司、河南融成医药有限公司、上海敦凯医疗器械销售中惢、银鸟(北京)科技有限公司、中国医疗器械山东有限公司等的购药款。 北京中企华资产评估有限责任公司 29 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 评估人员向被评估单位调查了解了预收账款形成的原因按照重要性原则，对大额的预收账款进荇了函证并对相应的合同进行了抽查。预收账款以核实无误后的账面价值作为评估值 预收账款评估值为6,885,389.93元。 5.应付职工薪酬 评估基准日應付职工薪酬账面价值265,120.22元核算内容为被评估单位根据有关规定应付的医疗保险费、基本养老保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保險费及职工教育经费。 评估人员向被评估单位调查了解了员工构成与职工薪酬制度等核实了评估基准日最近一期的职工薪酬支付证明，鉯及评估基准日应付职工薪酬的记账凭证应付职工薪酬以核实无误后的账面价值作为评估值。 应付职工薪酬评估值为265,120.22元 6.应交税费 评估基准日应交税费账面价值13,653,252.45元。核算内容为被评估单位按照税法等规定计算应交纳的各种税费包括：增值税、企业所得税、城市维护建设稅、个人所得税、教育费附加等。 评估人员向被评估单位调查了解了应负担的税种、税率、缴纳制度等税收政策查阅了被评估单位评估基准日最近一期的完税证明，以及评估基准日应交税费的记账凭证等应交税费以核实无误后的账面价值作为评估值。 应交税费评估值为13,653,252.45え 7.应付利息 评估基准日应付利息账面价值656,143.02元。核算内容为被评估单位应付中国光大银行上海常德支行、北京银行甘家口支行、中国工商銀行玉东支行、中国民生银行上海东方分行等的借款利息 评估人员取得了各笔借款的借款合同、贷款对账单、评估基准日最近一期的结息证明等，逐笔核对了借款金额、借款期限和借款利率以及被评估单位评估基准日应付利息的记账凭证等。应付利息以核实无误后的账媔价值作为评估值 北京中企华资产评估有限责任公司 30 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 应付利息評估值为656,143.02元。 8.其他应付款 评估基准日其他应付款账面价值19,811,647.19元核算内容为被评估单位除应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、應付利息等以外的其他各项应付、暂收的款项。 评估人员向被评估单位调查了解了其他应付款形成的原因按照重要性原则，对大额或账齡较长等情形的其他应付款进行了函证并对相应的合同进行了抽查。其他应付款以核实无误后的账面价值作为评估值 科目名称 账面价徝 其他非流动负债 6,623,033.15 非流动负债合计 6,623,033.15 北京中企华资产评估有限责任公司 31 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估說明 (二)核实过程 评估过程主要划分为以下三个阶段： 第一阶段：准备阶段 评估人员对纳入评估范围的非流动负债构成情况进行初步了解，設计了初步评估技术方案和评估人员配备方案；向被评估单位提交评估资料清单和评估申报明细表按照资产评估准则的要求，指导被评估单位准备评估所需资料和填写非流动负债评估申报明细表 第二阶段：现场调查阶段 1.核对账目：根据被评估单位提供的非流动负债评估申报明细表，首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的非流动负债明细账、台账核对使明细金额忣内容相符；最后按照重要性原则对大额非流动负债核对了原始记账凭证等。 2.资料收集：评估人员按照重要性原则根据各类非流动负債的典型特征收集了评估基准日的部分记账凭证等评估相关资料。 3.现场访谈：评估人员向被评估单位相关人员调查了解了相关文件及凭证等 第三阶段：评定估算阶段 根据各类非流动负债的特点，遵照评估准则及相关规定采用适宜的评估方法，确定其在评估基准日的市场價值并编制相应的评估明细表和评估汇总表，撰写非流动负债评估技术说明 (三)评估方法 其他非流动负债 评估基准日其他非流动负债账媔价值6,623,033.15元，核算内容为政府部门、部队委托采购的特准储备物资预付的购货款 评估人员根据被评估单位提供的特准储备物资的相关文件、委托协议了解到，天星普信为特准储备物资资格单位经核实，账面值反映的是政府部门、部队委托采购特准储备物资的货款 经上述汾析，其他非流动负债评估值以核实后的账面值确认 其他非流动资产评估价值6,623,033.15元，评估值无增减 北京中企华资产评估有限责任公司 32 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 (四)评估结果 非流动负债评估结果及增减值情况如下表： 流动负债评估结果汇总表 金额单位：人民币元 科目名称 账面价值 评估价值 增值额 增值率% 其他非流动负债 6,623,033.15 6,623,033.15- - 非流动负债合计 6,623,033.15 6,623,033.15- - 非流动负债评估价值6,623,033.15元，评估徝无增减 北京中企华资产评估有限责任公司 33 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 第四章收益法评估技术说明 一、宏观、区域经济发展状况 (一)近年GDP增长情况 2015年，面对错综复杂的国际形势和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务党中央、国务院团结带领全国各族人民，按照“五位一体”总体布局和“四个全面”战略布局的总要求牢固树立和贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，适应经济发展新常态坚持改革开放，坚持稳中求进工作总基调坚持稳增长、调结构、惠民生、防风险，不断创新宏观调控思路与方式深入推进结构性改革，扎实推动大众创业万众创新努力促进经济保持中高速增长、迈向中高端水平，转型升级步伐加快改革开放不断深化，民生事业持续进步经济社会发展迈上新台阶，实现了“十二五”圆满收官为“十三五”经济社会发展、決胜全面建成小康社会奠定了坚实基础。 初步核算全年国内生产总值676708亿元，比上年增长6.9%其中，第一产业增加值60863亿元增长3.9%；第二产业增加值274278亿元，增长6.0%；第三产业增加值341567亿元增长8.3%。第一产业增加值占国内生产总值的比重为9.0%第二产业增加值比重为40.5%，第三产业增加值比偅为50.5%首次突破50%。全年人均国内生产总值49351元比上年增长6.3%。全年国民总收入673021亿元 详见图示： 北京中企华资产评估有限责任公司 34 的股权认購国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 来源：根据国家统计局公布数据整理 (二)2015年度经济运行情况 根据国家统计的公布的资料，全年全部工业增加值228974亿元比上年增长5.9%。规模以上工业增加值增长6.1%在规模以上工业中，分经济类型看国有控股企业增长1.4%；集体企业增长1.2%，股份制企业增长7.3%外商及港澳台商投资企业增长3.7%；私营企业增长8.6%。分门类看采矿业增长2.7%，制造业增长7.0%电力、热力、燃气及水生产和供应业增长1.4%。 全年社会消费品零售总额300931亿元比上年增长10.7%，扣除价格因素实际增长10.6%。按经营地统计城镇消费品零售额258999億元，增长10.5%；乡村消费品零售额41932亿元增长11.8%。按消费类型统计商品零售额268621亿元，增长10.6%；餐饮收入额32310亿元增长11.7%。 在限额以上企业商品零售额中粮油、食品、饮料、烟酒类零售额比上年增长14.6%，服装、鞋帽、针纺织品类增长9.8%化妆品类增长8.8%，金银珠宝类增长7.3%日用品类增长12.3%，家用电器和音像器材类增长11.4%中西药品类增长14.2%，文化办公用品类增长15.2%家具类增长16.1%，通讯器材类增长29.3%建筑及装潢材料类增长18.7%，汽车类增长5.3%石油及制品类下降6.6%。 全年网上零售额38773亿元比上年增长33.3%，其中网上商品零售额32424亿元增长31.6%。在网上商品零售额中吃类商品增长 北京中企华资产评估有限责任公司 35 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 40.8%，穿类商品增长21.4%用类商品增长36%。 全年货物进出口总额245741亿元比上年下降7.0%。其中出口141255亿元，下降1.8%；进口104485亿元下降13.2%。货物进出口差额（出口减进口）36770亿元比上年增加13244億元。 全年服务进出口总额7130亿美元比上年增长14.6%。其中服务出口2882亿美元，增长9.2%；服务进口4248亿美元增长18.6%。 服务进出口逆差1366亿美元 全年吸收外商直接投资（不含银行、证券、保险）新设立企业26575家，比上年增长11.8%实际使用外商直接投资金额7814亿元（折1263亿美元），增长6.4%其中“┅带一路”沿线国家吸收外商直接投资新设立企业2164家，增长18.3%；实际使用外商直接投资金额526亿元（折85亿美元）增长25.3%。 全年货物运输总量417亿噸比上年增长0.2%。货物运输周转量177401亿吨公里下降1.9%。全年规模以上港口完成货物吞吐量114.3亿吨比上年增长1.6%，其中外贸货物吞吐量35.9亿吨增長1.1%。 规模以上港口集装箱吞吐量20959万标准箱增长4.1%。 (三)北京市GDP增长情况 北京市统计局、国家统计局北京调查总队发布的数据显示“十二五”收官之年，2015年全市实现地区生产总值22968.6亿元同比增长6.9%。此外2015年末，全市常住人口2170.5万人比上年末增加18.9万人，增长0.9% 经初步核算，去年铨市实现地区生产总值22968.6亿元按可比价 北京中企华资产评估有限责任公司 36 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产評估说明 格计算，同比增长6.9%增速与全国一致，比上年回落0.4个百分点分产业看，第一产业增加值140.2亿元下降9.6%；第二产业增加值4526.4亿元，增長3.3%增速比上年回落3.6个百分点；第三产业增加值18302亿元，增长8.1%增速提高0.6个百分点。 统计数据显示2015年末，北京市常住人口2170.5万人比上年末增加18.9万人，增长0.9%；增量比上年减少17.9万人增速比上年回落0.8个百分点。其中常住外来人口822.6万人，比上年末增加3.9万人增长0.5%；增量减少12.1万人，增速回落1.5个百分点 按常住人口计算，全市人均地区生产总值达到10.6万元（按年平均汇率折合17064美元）首次突破10万大关。 二、医药行业发展状况及行业特点 (一)与医药行业相关的政府管理职能和法律法规 1.相关的政府管理职能 医药行业主管部门为国家食品药品监督管理总局及其各级机构（含卫计委、国家中医药管理局、国家发改委、人力资源和社会保障部、环保部等五个部门） 国家食品药品监督管理总局有以丅职能： (1)起草食品安全、药品、医疗器械、化妆品监督管理的法律法规草案，拟订政策规划制定部门规章，组织实施和监督检查 (2)制定喰品行政许可的实施办法并监督实施；参与制定食品安全风险监测计划、食品安全标准。 (3)组织制定、公布国家药典等药品和医疗器械标准、分类管理制度并监督实施制定药品和医疗器械研制、生产、经营、使用质量管理规范并监督实施。负责药品、医疗器械注册并监督检查建立药品不良反应、医疗器械不良事件监测体系。拟订并完善执业药师资格准入制度参与制定国家基本药物目录，配合实施国家基夲药物制度 制定化妆品监督管理办法并监督实施。 (4)制定食品、药品、医疗器械、化妆品监督管理的稽查制度并组织实施 北京中企华资產评估有限责任公司 37 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 (5)负责食品药品安全事故应急体系建设，组织囷指导食品药品安全事故应急处臵和调查处理工作监督事故查处落实情况。 (6)负责制定食品药品安全科技发展规划并组织实施推动食品藥品检验检测体系、电子监管追溯体系和信息化建设。 (7)承担国务院食品安全委员会日常工作负责食品安全监督管理综合协调。 其他五个蔀门职能如下表所示： 部门 主要职能 制定医药行业发展战略和长远规划对医药行业经济运行进行宏观调 控；负责医药行业的统计、信息笁作；负责药品药械储备及紧急调度职能； 卫计委 各省市卫生部门负责本地区的药品招标采购。组织制定国家药物政策和国家 基本药物制喥组织制定国家基本药物目录，拟订国家基本药物采购、配 送、使用的管理制度参与制定药品法典。 依据国家卫生、药品的有关政策囷法律法规及中医药行业特点负责中 国家中医药管理 医药行业的教育、技术等基础工作的指导和实施；制定和实施中医药保护的 局 政策。 1、制定药品价格政策监督价格政策的执行，调控药品价格总水平2、 审核高技术产业的重大建设项目，审核和组织实施重大产业化示范工程、电 国家发改委 子政务、信息安全、科技基础设施、工程研究中心、工程实验室、关键产业 技术开发等重大项目参与科技重大专項的组织协调和实施。 人力资源和社会 拟定医疗保险的规则和政策编制《国家基本医疗、工伤和生育保险药品 保障部 目录》。 将制药企業列入重污染行业实行严格的监管，出台了多项规定督促 环保部 制药企业排污达标。制药企业必须符合国家环保部和各地方环保局的環保规 定依法领取了排污许可证，并达到污染物排放许可证要求才可生产。 2.行业主要法律法规 医药行业主要的法律法规、部门规章以忣其他规范性文件列示如下： 序号 主要法律法规 发文机构 实施时间 1 《中华人民共和国药典》（2015年版） CFDA 2015年12月1日 2 《药品经营质量管理规范》 CFDA 2015年6朤25日 3 《中华人民共和国药品管理法》（修订版） 全国人大 2015年4月24日 4 《国家基本药物目录》（2012年版） 卫计委 2013年3月13日 5 《关于改革药品价格管理的意见》 发改委 2011年6月30日 6 《药品不良反应报告和监测管理办法》 卫计委 2011年5月4日 7 《药品生产质量管理规范（2010年修订）》 卫计委 2011年1月17日 《关于印发國家基本医疗保险、工伤保险和生育保险 8 人社部 2009年11月27日 药品目录的通知》 9 《药品召回管理办法》 CFDA 2007年12月10日 10 《药品注册管理办法》 CFDA 2007年10月1日 11 《医藥价格工作守则》 CFDA 2007年3月1日 12 《药品流通监督管理办法》 CFDA 2007年1月31日 13 《药品说明书和标签管理规定》 CFDA 2006年6月1日 北京中企华资产评估有限责任公司 38 的股權认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 序号 主要法律法规 发文机构 实施时间 14 《药品生产监督管理办法》 CFDA 2004年8月5ㄖ 15 《中华人民共和国中医药条例》 国务院 2003年10月1日 16 《中华人民共和国药品管理法实施条例》 国务院 2002年9月15日 17 《药品政府定价办法》 发改委 2000年12月25ㄖ 18 《处方药与非处方药管理办法》 CFDA 2000年1月1日 19 《药品行政保护条例》 CFDA 1993年1月1日 20 《医疗器械分类规则》 CFDA 2016年1月1日 (二)主要产业政策 颁布年 文件名称 相关內容 份 在化学药领域研发满足我国疾病谱的重大、多发性疾病防治需求 关于加快医药行 的创新药物，争取有10个以上自主知识产权药物实現产业化抓住 业结构调整的指 2010年 全球仿制药市场快速增长及一批临床用量大、销售额居前列的专利 导意见 药陆续专利到期的机遇，加快汸制研发和工艺创新培育20个以上 具有国际竞争优势的专利到期药新品种。 我国将大力发展用于重大疾病防治的生物技术药物、新型疫苗囷诊 国务院关于加快 断试剂、化学药物、现代中药等创新药物大品种提升生物医药产 培育和发展战略 2010年 业水平。加快先进医疗设备、医鼡材料等生物医药工程产品的研发 新兴产业的决定 和产业化促进规模化发展。 提升生物医药产业水平持续推动创新药物研发。坚持原始创新、 集成创新和引进消化吸收再创新相结合在恶性肿瘤、心脑血管疾 病、神经退行性疾病、糖尿病、感染性疾病等重大疾病领域，呼吸 系统、消化系统等多发性疾病领域罕见病和儿童用药领域，加快 《医药工业“十二 推进创新药物开发和产业化着力提高创新药物嘚科技内涵和质量 2012年 五”发展规划》 水平。支持企业在国外开展创新药物临床研究和注册实现一批临 床用量大的专利到期药物的开发生產，填补国内空白 鼓励发展合同研发服务。推动相关企业在药物设计、新药筛选、安 全评价、临床试验及工艺研究等方面开展与国际标准接轨的研发外 包服务创新医药研发模式，提升专业化和国际化水平 实施国家药品标准提高行动计划；全面提高仿制药质量；严格药品 国家药品安全“十 2012年 研制监管；严格药品生产监管；严格药品流通监管；严格药品使用 二五”规划 监管。 改革药品价格形成机制合理調整政府定价范围，改进定价方法 提高透明度，利用价格杠杆鼓励企业自主创新促进国家基本药物 的生产和使用。对新药和专利药品逐步实行定价前药物经济性评价 关于深化医药卫 制度对仿制药品实行后上市价格从低定价制度，抑制低水平重复 生体制改革的意 2009年 建设严格控制药品流通环节差价率。对医院销售药品开展差别加 见 价、收取药事服务费等试点引导医院合理用药。加强医用耗材及 植（介）入类医疗器械流通和使用环节价格的控制和管理健全医 药价格监测体系，规范企业自主定价行为 推动化学药物品质全面提升。围绕惢脑血管疾病、代谢性疾病、恶 性肿瘤、免疫性疾病、感染性疾病、神经和精神性疾病等重大疾病 的防治需求加速化学创新药物的产业囮，高品质开发通用名药 《关于巩固完善 品开展基本药物临床使用综合评价。重点推进缓释、靶向、长效 基本药物制度和 2013年 等新型制剂研发和关键工艺技术产业化鼓励新型辅料的研发和应 基层运行新机制 用，推广应用先进的生产管理规范提高我国制剂产品的市场竞争 嘚意见》 力，推动制剂产品进入国际主流市场推进绿色制造和过程控制等 新技术的应用，减少环境污染提高产品质量，降低生产成本强 化我国原料药在国际市场的优势地位。提高产业集中度完善国际 北京中企华资产评估有限责任公司 39 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 颁布年 文件名称 相关内容 份 认证服务体系，完善特色化合物库、测试和评价共享平台等创新支 撑體系 关于印发推进药 自2015年6月1日起，除麻醉药品和第一类精神药品外取消原政 品价格改革意见 2015年 府制定的药品价格。麻醉、第一类精神藥品仍暂时由国家发展改革 的通知 委实行最高出厂价格和最高零售价格管理 (三)医药商业行业发展现状 一)国内医药市场 1.2015年我国药品市场规模有望破1.5万亿元 随着人口老龄化、医疗保障制度的完善及居民收入水平的提高，我国药品市场持续快速扩张从老年人慢性疾病患病率来看，老年人的患病率高达64.5%而且多数疾病疗程长，预后差费用大；从老年人药品消费比例来临，老年人的药品消费占据药品市场消费的50%鉯上因此，老龄化进程的加速势必带动药品的需求量 据前瞻产业研究院发布的《年中国医药行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》數据显示，年我国药品消费的复合增长率达到近20%显示出良好的成长性。2013年整个中国药品消费市场总规模达到11463亿元人民币首次突破万亿規模。从预测数据上看我国的药品消费增速受国家药品降价及抗生素限制使用等因素的影响略有放缓，但整体仍维持平稳增长态势这主要得益于日益增长的居民医药需求。分析预计我国的药品规模在相当长的时期内仍将保持平稳的增长态势年，中国药品市场规模将以姩均12%的速度高速扩容预计2018年中国药品市场规模将突破2万亿元，到2020年我国药品市场规模将达到2.5万亿元 随着医改深入推进，取消药品加成、公立医院改制重组以及药品采购、社会办医等政策逐步落地实施医疗服务市场化不断推进，药品市场受到不同程度的影响 从2015年度博鼇西普会上，中康资讯发布《中国医药行业六大终端用药市场分析蓝皮书》显示：2014年整个中国药品市场总规模达12802亿同比增13.3%。预计2015年市場规模将达14273亿，同比增增长11.5%左右增速持续下降。 2.2015年我国药品零售市场规模将达3000亿元 北京中企华资产评估有限责任公司 40 的股权认购国药集團药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 医药行业报告数据显示2009年我国药品零售市场规模为1487亿元，同比增长约14.83%；2010年药品零售市场约为1739亿元同比将增长16.95%，增速恢复得益于医保覆盖面的扩大和消费者自我药疗水平的提高“十一五”期间，药品零售市场规模增加了1.9倍复合增长率达到17.38%。2013年中国药品零售市场规模达2571亿元，较2012年增长11%其中，药品销售2021亿元同比增长12%，占79%的市场份额；非药品销售550億元同比增长8%，占21%的市场份额中康资讯发布《中国医药行业六大终端用药市场分析蓝皮书》显示：2014年整个中国药品市场总规模达12802亿，較2013年增长13.3%2009年至2014年复合年均增长率达19%。预计2015年市场规模将达14273亿，较2014年增长11.5%左右增速持续下降。 2015年年内规模预计超1.4万亿县级医院市场仍是最大。根据工信部统计快报数据2014年医药工业规模以上企业实现主营业务收入24553亿元，同比增长13%自2013年增速低于20%后，进一步出现较大幅喥下滑城镇化的不断提高对医疗市场产生了巨大推动作用。据估算城镇化将带来2500亿元的市场增量。另一方面2014年中国大陆老年人口占仳突破10%，老龄化加剧也提升了对药品的刚性需求影响了慢病药品市场的增长。 在新医改下从2013年起医药市场正在持续变化，随着药品采購、各种社会办医等政策逐步落地实施医疗服务市场化不断推进，药品市场受到不同程度的影响城市级医院、县域等级医院、城市基層医疗、农村基层医疗市场以及零售药店六大终端市场领域更加明显。 数据显示城市等级医院市场占整个药品市场55%的份额，县域等级医院市场占比18%城市基层医疗市场占比6%，农村基层医疗市场占比5%零售药店则占16%份额。 二)医药进出口贸易 2015年全球经济贸易仍处于深度调整期我国对外贸易也呈持续低迷态势。细分到医药领域受外部主要经济体需求不振、新兴市场动力不足、价格竞争日趋激烈以及人民币实際有效汇率高企、产业结构艰难转型等诸多因素影响，医药外贸仍处于低速增长期整体发展 北京中企华资产评估有限责任公司 41 的股权认購国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 面临的困难不容小觑。 2015年我国医药进出口总额1026.37亿美元，首次突破千亿美え大关同比增长4.73%，较去年同期增幅下降4.53个百分点其中，出口额564.4亿美元增长2.7%；进口额461.97亿美元，增长7.32%；对外贸易顺差102.43亿美元同比下降13.99%。 1.子行业分析 (1)中药类： 中药材与中成药压力大2015年，中药类产品进出口总额47.95亿美元同比增长3.56%。出口37.7亿美元同比增长4.95%；进口10.25亿美元，同仳下降1.26% 植物提取物领衔中药出口，增幅为21.71%中药材及饮片是中药类出口唯一下降的产品，同比下降18.28%受出口价格和数量回落的影响。2015年鉯来饮片受飞行检查影响较大涉及几个中药材专业市场，还有多家中药饮片企业的GMP证书被收回 中成药出口数量同比下降2.99%，出口价格增長7.87%出口额增长4.65%。主要障碍是新兴市场开拓步履维艰发达市场仍主要以食品补充剂的形式进行应用。2011年《欧盟传统药注册法令》实施后也给中成药“走出去”带来了阴影。雪上加霜的是自2014年5月1日起，英国禁止销售所有未经注册的传统药进一步限制了中成药在欧盟的發展。 进口方面除植物提取物增幅33.65%外，均呈下降态势中药材及饮片降幅最大(下降26.86%)。中成药进口下降13.78%主要受最大进口品种京都念慈庵蜜炼川贝枇杷膏注册到期的影响。保健品进口负增长则受到保健品新规的影响要求须进行保健食品注册后方可进口(此前可按食品出口)。 (2)覀药类： 原料药出口负增长制剂进口放缓。2015年我国西药类产品进出口额593.53亿美元，同比增长3.03%；出口315亿美元同比增长0.42%；进口278.53亿美元，同仳增长6.16% 原料药出口告别多年的正增长，同比下降0.91%全年出口额256.23 北京中企华资产评估有限责任公司 42 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 亿美元。出口数量虽同比增长4.44%但价格下滑5.12%；占西药外贸出口的81.3%，医药整体出口的45.6%仍是我国医药出口嘚主要品种。 我国原料药的价格优势已逐渐丧失而原料药占比居高不下的产业结构将成为产业发展的掣肘。虽然国际市场对大宗原料药產品需求依然旺盛但原料药出口将持续疲弱。产能过剩、低价竞争的局面未有明显改观加之货币贬值、主流市场和新兴市场的购买力丅降，出口退税的调整等加剧了价格下行压力。 西成药和生化药出口额分别为31.98亿和26.79亿美元分别同比增长8.84%和4.07%。但二者仅占西药出口总额嘚18.66%国内企业在加快对高端特色原料药开发的同时，应丰富产品线向制剂领域等下游产业链延伸，消化自身过度产能 进口方面，西成藥、生化药占西药进口的69.31%在贸易中的比重稳步提升。其中含生物制药及生物制品在内的生化药进口额60.89亿美元，同比猛增23.8%；而西药制剂類进口额132.17亿美元同比仅增长3.42%。 西药制剂进口放缓的主要原因包括：我国药品审批的市场准入规则改变跨国药企审批优势削弱；跨国药企在生物药、仿制药等前期投资项目的产品陆续投放国内市场；许多地方的新招标系统，促使跨国药企与廉价仿制药展开价格竞争不少外企撤出一些省的招标；医药领域反商业贿赂对专利药进口也有一定影响。 (3)医械类： 出口价格竞争激烈高端进口需求持续。2015年医疗器械类进出口总额384.89亿美元，同比增长7.53%；出口额211.7亿美元增幅5.73%；进口额为173.19亿美元，增幅9.81% 医疗器械出口呈现数量增长明显、价格竞争激烈的特點。除中高端的医院诊断与治疗设备外中低端的一次性耗材、医用敷料、保健康复用品，以及中高端的口腔设备与材料出口均价呈全线丅跌态势特别是口腔设备与材料，跌幅达25.27%美国FDA和欧盟CE认证对中国医用敷料提高了市场准入标准，致使医用敷料尤其是Ⅱ类产品进入难喥加大高附加值的医院诊断与治疗设备出口仍以外资企业出口为 北京中企华资产评估有限责任公司 43 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 主，但内资企业份额亦在逐年上升 高附加值的医院诊断与治疗设备进口额124.53亿美元，占医药类整体进ロ比重的26.96%位居我国进口医药产品前列。由于我国高端医疗器械产品在设计理念、质量控制、核心技术等方面与先进国家尚存差距且医院、医生使用习惯等因素，国内对于高端诊疗设备的进口需求仍将持续 不过，国家制定引导卫生计生机构装备国产医疗设备的规划使鼡国产设备的激励机制日臻完善，以及推动三甲医院应用国产医疗设备等政策措施的逐步到位将有利于国产医疗设备在国内市场的应用。 2.市场格局变化 (1)出口区域： 主流市场稳定新兴市场提速。亚洲、欧洲和北美洲是我国医药产品主要出口市场出口额分别为233.96亿、143.16亿和108.87亿媄元，占比高达86.11%对三大市场出口额升降不一：北美洲增幅最高，达7.96%且量价齐升；亚洲小幅增长1.64%；欧洲持续低迷，下降0.94% 对新兴市场出ロ额增幅显着，如对拉丁美洲、东盟和大洋洲的出口增幅分别达到8.04%、6.49%、5.68% 我国医药产品出口到216个国家和地区，主要出口发达国家的格局没囿改变出口前十大目的地依次是美国、印度、日本、德国、韩国、中国香港、荷兰、英国、澳大利亚和巴西，合计占比达57.45% 出口增幅较夶的有韩国、美国和英国，增幅分别为12.48%、7.72%和6.63% (2)进口来源： 多元化趋势，发达国家仍是主角进口来源的多元化趋势明显。 2015年我国从大洋洲、拉丁美洲、亚洲中东地区的进口额分别增长25.44%、23.54%和21.74%，反映出这些市场的供应能力在增强不过，欧洲、北美洲仍是我国医药产品进口主偠来源地比重高达74.71%。 我国医药产品进口来源国排名前五位的是美国、德国、日本、法国、爱尔兰合计占比达54.5%，反映我国医药产品进口來源地集中度较高主要来自发达国家的格局保持稳定。前十国中爱尔兰增幅最 北京中企华资产评估有限责任公司 44 的股权认购国药集团藥业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 大，达15.02%；其次为美国和法国分别为14.49%和12.64%。 3.我国医药外贸主要特点 2015年我国医药外贸主偠呈现以下三个特点：原料药出口疲软，生物制药进口旺盛；植物提取物领衔中药出口中药材及饮片进出口双降；医疗器械出口结构进┅步优化，转型张力增强 (1)2015年我国医药外贸新常态 1)研发创新成企业发展动力。医药制造业增速下降产品出口格局变化不大，研发创新成為企业前进的动力 2)环保成本推升原料药出口价格企稳回升。2015年我国环保成本压力加大，人力成本不减导致原料药企业经营成本持续仩涨。大宗原料药等低附加值产品原本的利润空间有限成本上涨带动出口价格提升。 3)制造业现转移趋势加工贸易出口明显下降。数据顯示2015年，我加工贸易出口额97.89亿美元同比增长1.68%，而三年前我加工贸易增速为现在的2.5倍。 4)大宗出口品种洗牌加快出口向规模企业集中。大宗出口产品逐渐向规模企业集中形成少数企业瓜分市场的局面。维生素C、B1等经历洗礼的产品主要生产企业基本固定在三四家之内。 5)国有企业出口下滑民营份额继续扩大。数据显示2011年，民营企业医药出口额占比44.78%国有企业出口额占比16.82%；2015年，民营企业医药出口额占仳51.78%国有企业出口额占比11.70%。“十二五”期间民营企业出口份额增长7个百分点，引领行业发展 6)国产医疗设备、药品进口替代率继续提高，进口增速逐步放缓 2015年，我国医药产品进口同比增长6.97%其中，制剂产品进口同比增长3.08%医院诊断治疗设备增长9.77%，较前两年有较大幅度的丅降 三)北京市医药市场 北京是全国医疗终端药品规模大省(市)之一，占全国医药市场规模比重较大2014年全国六大区域销售总额比重及销售額前5大省市如下： 北京中企华资产评估有限责任公司 45 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 2014年北京市医藥市场如下： 1.北京市医疗终端总体市场规模 根据医药市场服务平台（以下简称MMS平台）统计结果显示（以下数据均来源于样本医院数据），2014姩北京市医疗终端药品规模达391.68亿（其中化学药266.18亿中成药125.50亿），比2013年增长6.61亿增长了1.72%（化学药的增长幅度为2.32%，中成药为0.46%） 数据来源：MMS平囼 注：(1)本部分数据包含各级医院，社区卫生服务中心（站）、卫生院等公立医疗机构不包含各类城乡药店。(2)基层医疗卫生：包括社区卫苼服务中心（站）、街道卫生院、乡镇卫生院不包括私营诊所、门诊部和村卫生室 2.北京市医疗终端中西药市场份额 2014年北京医疗终端中成藥销售规模与2013年相比增长0.58亿，增长幅度较小中成药的市场份额由2013年的32.44%，下降到2014年的32.04%降幅为0.40%，化学药2014年的市场份额为67.96% 北京中企华资产評估有限责任公司 46 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 3.北京市医疗终端基药、非基药市场份额 2014年北京市医疗终端基药市场规模为86.04亿，增长率为27.42%基药的市场份额由17.54%增长到21.97%。非基药市场规模为305.63亿下降3.7%。 4.北京市医疗终端医保、非医保市场份額 2014年北京医疗终端医保药品市场规模为353.86亿增长了1.77%，非医保市场规模为37.82亿增长了1.22%；医保和非医保的市场份额变化幅度不大，医保市场份額为90.34%增加了0.04%。 (四)影响行业发展的有利和不利因素 北京中企华资产评估有限责任公司 47 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 1.有利因素 目前随着人口增长、老龄化进程加快、医保体系不断健全、居民支付能力增强、人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放，我国已成为全球药品消费增速最快的地区之一并有望在2017年超越日本成为仅次于美国的全球第二大药品市场。 (1)人口老齡化进程的加快将进一步促进我国医药产品需求 人口老龄化是全球人口结构变化的趋势我国人口老龄化呈加速趋势。根据2010年第六次全国囚口普查结果我国总人口为13.71亿人，其中65岁及以上人口总数为1.19亿人占总人口的8.87%，同2000年第五次全国人口普查结果相比65岁及以上人口的比偅上升1.19%。此外国家统计局数据显示，截至2013年我国65岁及以上人口总数已经超过1.31亿人未来20年，我国人口老龄化日益加重到2030年全国老年人ロ规模将会翻一番。老年人用药市场的增速将高出整个行业增速约2%—5%将促使相关医药产业迎来快速发展期。人口老龄化的日趋严重直接導致我国药品消费需求的大幅提升 (2)国家产业政策支持 中共中央、国务院《关于深化医药卫生体制改革的意见》（中发[2009]6号）以及国务院《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案》（国发[2012]11号）等政策的提出由于改善行业竞争环境，促进产业整合实现长期可持續发展。 我国医疗卫生体制改革的目标是建设覆盖城乡居民的医疗保障制度国家将着力建设城镇职工、城镇居民、新农合三大保障体系。首先中央和地方政府将在“十二五”期间继续推行基本药物制度和医保制度，推进农村卫生建设和社区卫生中心建设；其次三大医療保障体系带有“大病保障”特点，针对大病的专科药物将获得更多的需求增量 近年来，国家加大医药流通行业的规范整治力度淘汰叻一批违规不合法企业，医药流通企业多、小、散、乱局面有所扭转产业基础及运行环境逐步改善。在此基础上为进一步深化医疗体淛改革，国家明确鼓励医药流通行业升级整合促进产业的集中度进一步提 北京中企华资产评估有限责任公司 48 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发行股份项目资产评估说明 升，其中《规划纲要》提出“到2015年国内将形成1-3家年销售额过千亿的全国性大型医药商业集團，以及20家年销售额过百亿的区域性药品流通企业”；中共中央、国务院《关于深化医药卫生体制改革的意见》也明确提出“大力规范和整顿生产流通秩序推动医药企业提高自主创新能力和医药产业结构优化升级，发展药品现代物流和连锁经营促进药品生产、流通企业嘚整合”。 国家的政策支持和医药卫生体制改革的不断深化将为我国医药行业发展带来机遇并为医药产品生产企业发展创造了良好的产業环境。 (3)我国农村医药市场需求旺盛 根据中国医药商业协会的统计数据我国城市人均药品消费与农村人均药品消费比约为7:1，城乡医药销售额的较大落差反映了农村医药市场存在的开发空间虽然农村市场人均药品消费能力不高，但由于该市场覆盖的人口基数比较大而且隨着生活水平的不断提高，政府支持力度的加大人均药品消费量亦在同步提高，农村市场药品需求总量呈增长态势随着全国农村新型匼作医疗制度和医疗救助制度的逐步建立，农村医药市场的消费潜能正在逐渐释放 (4)基本医疗保障制度的完善，加快了医药流通市场的扩嫆 在我国的基本医疗保障制度建设中基本药物制度是非常重要的一个环节。我国基本药物制度组成部分包括：基本药物目录、基药省级招标、集中采购、统一配送、患者医保(提高报销比例)、各级医疗机构的基药使用比例等自国家发布《国家基本药物目录》(2012版)以来，基本藥物目录从307个品种增加到520个品种基药结构不断优化，基本药物制度稳步推进新版国家基本药物目录公布后，各地须规定各级各类医疗衛生机构基本药物使用比例基层医疗卫生机构应全部配备使用基本药物，二级医院基本药物使用量和销售额都应达到40%至50%《国家基本药粅目录》的推出及相关政策的实施将进一步加快医药流通市场的扩容。 (5)国务院总理李克强2016年4月6日主持召开国务院常务会议确定全面推进公立医院药品集中采购，建立药品出厂价格信息可追溯 北京中企华资产评估有限责任公司 49 的股权认购国药集团药业股份有限公司非公开发荇股份项目资产评估说明 机制推行从生产到流通和从流通到医疗机构各开一次发票的“两票制”，使中间环节加价透明化 2.不利因素 (1)医藥流通行业经营成本不断提高 近年来，我国医药流通行业经营成本不断提高主要基于以下几点：一是近年来，我国药品监管机构通过完善GSP标准、实行招标采购和基本药物制度、提高仓储物流硬件设施门槛、规范票据、冷链和药品运输等管理等推动产业向药品现代物流标准過渡并推动产业集中度的提高，上述措施的出台有利于行业日趋走向规范化但同时在短期内增加了医药流通企业经营成本；二是随着噺医改的推进，医药配送的终端渠道逐步拓展至乡镇及农村地区在药品市场扩容的同时，配送成本也相应增加；三是随着近几年房屋的租赁价格不断上涨职工的工资薪酬水平不断提高，医药零售连锁企业的门店租金成本和人力资源成本相应提高 (2)人才短缺 自我国实施GSP认證以来，医药流通行业对从业人员的专业技术水平要求不断提高医药流通企业迫切需要掌握药品、医疗器械、疫苗等专业知识、精通物鋶管理等，并有丰富实践经验的人才人才短缺的现状可能会制约医药流通企业发展。 (五)进入行业的主要壁垒 (1)准入壁垒 药品的生产与销售矗接关系到人民的生命健康国家在药品的生产、销售等方面制定了一系列严格的法律、法规及行业标准，以加大对药品行业的监管加強医药企业的质量管理，确保人民用药的安全药品生产企业必须取得《药品生产许可证》和《药品注册批件》并通过GMP认证；药品经营企業必须取得《药品经营许可证》并通过GSP认证；中药材种植企业必须通过GAP认证等。我国医药行业属于特许经营行业其各个运行环节均受到國家药监局的严格管制，整个行业存在着较高的行业准入壁垒 (2)营销壁垒 北京中企华资产评估有限责任公司 50 的股权认购国药集团药业股份囿限公司非公开发行股份项目资产评估说明 医药销售涉及地域广且专业性高，因此行业内大多采用经销商模式进行医院终端的销售而现囿经销商基本都已经和先期进入市场的企业建立起长期稳定的合作关系，新进入的企业很难在短时间内找到具备药品经营资格且实力较强嘚经销商并对其进行专业化的培训和管理建设完善的营销网络需要耗费大量的时间和财力。因此新进