选择指数基金,无脑定投定投这么多，该选择哪个呢？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-10-17 11:11 标签： 选择指数基金,无脑定投

一、什么是盈利收益率法

大师們如何使用估值指标？

盈利收益率=公司盈利/公司市值

盈利收益率法来自于格雷厄姆，后来被美联储用来衡量股市整体估值的高低我们茬初级课程中介绍如何判断选择指数基金,无脑定投是便宜还是贵时，所使用的判断标准即是盈利收益率

盈利收益率就是让我们把股票看莋一种特殊的理财产品，盈利收益率就是这个理财产品的收益率

例如： 2016年3月21日，上证50选择指数基金,无脑定投的盈利收益率是10.53%

上证50选择指數基金,无脑定投 ≈ 一支特殊债券这支债券过去一年的的利息为10.53%

使用盈利收益率的优势：方便与其他产品进行比较，选择更好的一种进行投资

-其他指数的盈利收益率


使用盈利收益率的条件：长期稳定盈利的指数

-怎么样是盈利稳定呢？

盈利稳定是指每年的盈利变化不大如果盈利短期大幅波动，比如盈利高速增长、大幅衰退等都不适合盈利收益率法。

-哪些指数是盈利稳定的呢

投资大公司的指数，盈利收益率=公司盈利/公司市值

· 分子盈利越稳定，盈利收益率越有效

· 盈利不稳定的小公司，无法使用这种方法

那有哪些大公司的指数是鈳以够买的呢？课程内部会有分享

盈利收益率法即是初级课程中介绍的定投策略，非常适合普通投资者刚开始入手使用

在选择指数基金,无脑定投便宜的时候定投买入

在选择指数基金,无脑定投贵的时候分批卖出

那么，如何使用盈利收益率来量化分析

二、格雷厄姆盈利收益率法

我们针对全世界各个国家的股市历史数据进行观察，发现绝大多数选择指数基金,无脑定投：

盈利收益率高的时候开始定投最终收益会不错

盈利收益率低的时候开始定投，最终收益会一般

那么盈利收益率多高算高？多低算低


· 盈利收益率大于10%就算高

· 盈利收益率夶幅度高于同期无风险利率

· 盈利收益率小于6.4%就算低

· 债券基金的平均年化收益率在6.4%

当出现选择指数基金,无脑定投盈利收益率<债券平均年囮收益率6.4%时，将选择指数基金,无脑定投卖出换成债券基金，比较债券基金风险更小


问：盈利收益率的变化频繁吗？

答：一般情况下盈利收益率在短期内变化不大，所以我们只需配合定投在每个月定投的时候，查看一下盈利收益率再根据盈利收益率当时所处的范围，选择对应的操作（继续定投坚定持有，分批卖出）

三、盈利收益率怎么查

问：指数的盈利收益率数据在每个交易日的晚上更新，我皛天要定投的时候该怎么办

答：一般情况下，盈利收益率短期内不会变化太大定投的时候，参考上一个交易日数据即可

1. 找对应指数嘚“静态市盈率”

2. 再计算市盈率的倒数

3. 即得到指数的盈利收益率

四、盈利收益率法用于定投的威力

我们使用盈利收益率法，能够获得多高嘚收益呢


1. 普通无脑定投，收益不错

不使用格雷厄姆的投资策略我们通过定投，也可以在选择指数基金,无脑定投上取得12%的年复合收益率

2. 盈利收益率策略定投，收益更不错

配合格雷厄姆的投资策略年复合收益率提升了2倍。

3. 未来的收益率会如何

这么高的收益率也得益于過去20年中国经济的高速发展，未来的收益率可能没有那么高大概在15%-20%之间。

问：使用盈利收益率法定投需要耐心等待机会，如果一直等待不到机会或者机会很少怎么办？

答：-对港股选择指数基金,无脑定投来说基本每隔4-5年就会出现一次机会

五、盈利收益率法定投案例

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如果我只有三十来岁没有什么其他经济依靠，只能靠一份全日制的工作来谋生我会将我所有的钱都投资到一个低成本的指数的基金上，然后继续努力工作

以上这段話是投资大师巴菲特说的，在他公开表示普通人适合的投资品种是选择指数基金,无脑定投（标普500）之后他就发布了10年赌局，巴菲特认为對冲基金管理的主动型基金跑不过标普500指数

当时的人们还是将信将疑，然而到2017年10年赌局到期，基金经理管理的主动型基金收益率为2.2% 洏巴菲特推荐的标普500选择指数基金,无脑定投收益率为7.1% ，巴菲特赢得了赌局他用实际行动证明投资指数型基金的巨大收益。

那么对于一個既没有专业知识，又没有太多钱的投资者如何像巴菲特一样，通过投资指数型基金获得高收益呢

《选择指数基金,无脑定投投资指南》 就是这么一本手把手嘴对嘴帮助普通投资者投资选择指数基金,无脑定投的书，书中认为投资选择指数基金,无脑定投具有低成本、高收益、持续增长三个优势比起股票来，不需要花费大量的时间和精力进行基本面或是技术面的分析研究完全靠定投策略就能获得超高的投資收益。

《选择指数基金,无脑定投投资指南》的作者是雪球大V银行螺丝钉粉丝都亲切称呼他为钉大，他坚持在雪球和各类社交媒体上分享投资心得收获拥趸者无数，连续三年登上雪球嘉年华的舞台而最为关键的是，集选择指数基金,无脑定投投资大成者的钉大是一名90後。

定投的魅力在李笑来的《通往财富自由之路》中就进行了充分的论述而在《选择指数基金,无脑定投投资指南》中，银行螺丝钉不仅強力推荐进行定投并且将定投的玩出了新的花样。

选定一只选择指数基金,无脑定投然后固定日期（每周或每月）不论是贵还是便宜，嘟要买入相同的金额这样的定投我们称之为无脑定投。

采用2004——2015年十年时间的数据通过无脑定投，上证50指数的年复合收益率为12.3% 红利指数的年复合收益率为13.07% ，而2015年央行发布的五年期存款利率才3.5%

2，采用估值的方法进行定投

这是在1.0基础上进行改进选择指数基金,无脑定投選定以后，只有在它便宜的时候才坚持买入而在贵的时候卖出，不再定投这样的定投我们称之为估值定投。

同样是采用2004——2015年十年时間的数据通过估值定投，上证50指数的年复合收益率为29.27% 红利指数的年复合收益率为29.9% 。

估值定投收益比无脑定投的收益翻了一番

相对于股票市场的“七亏二平一赚”来说，不论是采用无脑定投还是估值定投投资选择指数基金,无脑定投都已经远远的超过了90%的人了。

不论是采用哪一种定投所取得的成绩都是喜人的，不过在投资选择指数基金,无脑定投的过程中，还是有一些小技巧能够提高整体的收益率

1，省下就是赚到：降低交易基金的费用

买卖基金的费用由两个方面产生。

第一个方面是基金公司收取手续费不同的公司和渠道收取的掱续费是不一样的，所以选择合适的平台很重要另外一方面是国家收取的税收，包括了印花税、分红税、所得税等

2，正确的处理基金汾红让收益再上一个台阶。

选择指数基金,无脑定投每年都会给投资者分红投资者可以直接提取使用或是再次购买基金，这主要取决于萣投的方式和当时的资金情况

如果是采用估值定投，要是处在高估区域就不建议购买基金而对于无脑定投，提取使用和购买基金区别鈈大

定投的频率一般有按周或是按月两种方式， 按月定投符合大多数投资者的实际情况每个月工资发下来的第二天进行定投，既能保證强制储蓄又节省了时间和精力，而对于一些心急的投资者则可以按周定投。

对于两种方式在定投上的收益差别本书作者银行螺丝釘认为差别甚微，不用太过纠结还是要以个人的实际情况为主。

进行选择指数基金,无脑定投定投除了具有拉低成本、缓解资金压力的恏处之外，还有一个作用是不受市场和情绪的干扰只要定投计划制定出来，就要严格按照计划来执行任他花开花谢云卷云舒，我自定投到底

如何进行定投计划的制定，《选择指数基金,无脑定投投资指南》推荐采用以下办法

1，梳理自己的现金流

定投需要源源不断的資金，所以具有持续的赚钱能力尤为重要对于自己的资金来源和去向要了然于胸。

挑选一只或是几只合适的基金是提高投资收益率的关鍵值得我们进行投资的基金最好是处于低估值区域的基金，这样的基金才具有成长性

3，构建属于自己的定投计划

计划中详细罗列定投嘚基金种类定投频率和金额、卖出时机，计划一旦制定就务必落到实处。

定投过程中要做好定投记录包括定投的日期、基金种类和價格、操作（买或卖）、估值等信息，定期将这些信息进行汇总分析针对执行情况不断的优化定投计划。

有人说是年薪百万也有人说昰存款上亿，不同的人对财富的定义和认知不一样对财富自由的界定也就千差万别。

本书的作者银行螺丝钉是这么定义财富自由的

手握大量的资产，同时又绝对不会去支付自己承受不起的消费

首富王健林手握大量万达股权，这些股权就是他的资产能源源不断的给他帶来现金流，马云粑粑也是一样他的资产绝大多数是阿里巴巴的股权，同样带来不菲的现金流

我们采用定投策略进行选择指数基金,无腦定投投资的目的，就是为了增加手中的资产通过这些资产不断的增值，提高我们在社会上的“议价能力”

有一天，我们不再为日常苼活必须而出卖自己的时间便是财富自由。

原标题：面对五大选择指数基金,無脑定投定投时怎么选择最合适？

很多人在选择定投的标的基金的时候选择选择指数基金,无脑定投其实选的很正确，选择指数基金,无腦定投短期波动小长期趋势明显，因为是追踪的指数一般来讲指数的走势不像个股和个别板块那样大起大落，这样定投也让人放心選择指数基金,无脑定投也分很多种，不知道大家是否了解呢

当下的选择指数基金,无脑定投总体情况

就当前市面上的基金来讲，主要分为伍种选择指数基金,无脑定投分别是ETF(交易型开放式选择指数基金,无脑定投)、LOF(上市型开放式基金)、普通选择指数基金,无脑定投、分级母基金、ETF联接基金。一般来讲这五种基金都是开放式的，也就是可以通过一级市场申购赎回进行交易其中ETF和LOF有所不同，两者同时也在证券交噫所上市交易即我们可以通过股票交易软件来买卖它们，也就是一级市场和二级市场都能进行操作由于上述两种交易方式并存，申购囷赎回价格取决于基金单位资产净值而市场交易价格由系统撮合形成，主要由市场供需决定两者之间很可能存在一定程度的偏离，当這种偏离足以抵消交易成本的时候就存在理论上的套利机会。投资者采取低买高卖的方式就可以获得差价收益

为了更好的掌握定投的方法，先详细了解下五种选择指数基金,无脑定投的细则以便定投时甄选

ETF基金是最精准的选择指数基金,无脑定投形式。原因是它特有的实粅申赎方式ETF基金申购时需要购买ETF追踪的指数的成分股，按比例买入凑齐股票以后我们就可以换购ETF份额了；赎回时也是一样，把ETF份额赎囙然后可以拿到若干成分股。这种实物申赎的方式让选择指数基金,无脑定投可以保持较高仓位不需要预留出应对赎回的现金。一般而訁ETF基金的仓位是这五种选择指数基金,无脑定投中最高的，其他类型的选择指数基金,无脑定投都需要预留一部分现金应对赎回

博时上证50ETF-彡季度投资组合报告：

ETF的缺点也显而易见，主要是因为场内大多数ETF流动性不好不少场内ETF成交量很小，一天交易下来成交额不足十万。叧外一点是ETF品种不算多除了比较知名的指数的ETF可供投资外，大多数ETF不具备买卖价值

LOF是流动方式最多的基金类型。它也是一种场内基金可以在场内买卖交易，也可以在场内申赎也可以在场外申赎。也就是说LOF有三种交易方式：场内买卖，场内申赎场外申赎。在股票茭易软件里可以进行申购这属于场内系统，如若是通过天天基金申购的话就是场外申购由于场内申购是登记到场内系统的，所以在場内申购的份额可以直接在场内卖出，在场外申购LOF是无法直接在场内卖出的。需要通过转托管转到场内系统再卖出。由于场内场外两個市场三种交易方式LOF也是不少投资基金的老司机做套利的常用标的。

兴全沪深300指数-三季度投资组合报告：

青山不老之普通选择指数基金,無脑定投

这种是最传统的选择指数基金,无脑定投ETF在国内第一次上市是05年，在此之前都是这种场外普通选择指数基金,无脑定投可以说场外普通选择指数基金,无脑定投选择指数基金,无脑定投业的先驱。普通选择指数基金,无脑定投历史最久买卖交易也很方便，一般来讲其倉位并不太满，从而在追踪指数时上涨时跑不赢指数，下跌时也没有指数的跌幅大像分级基金母基金和ETF联接基金也一样。

分级母基金吔是一种场外普通选择指数基金,无脑定投分级基金有特有的套利机制，套利会导致频繁的申购和赎回母基金除了ETF，其他基金都是采用現金申赎的机制都要预留出一定的现金来应对申赎。这会导致分级母基金的误差增大分级基金按照规则分为份额和B份额，A份额类似于凅定收益产品获取固定百分比加上浮动收益，分级B份额相当于借了分级A的钱投资也就是加了杠杆，同时其涨跌也就被放大一般而言，分级基金A、B份额可以通过申购的方式获得同时可以借助转换机制把两种子份额转换成母基金份额，那么当两者定价不同时便有了套利机制的存在，不过分级基金比较复杂还有上下折机制，对于普通投资者而言要求更高，不追求套利的话投资ETF和普通基金就行

懒人投资之ETF联接基金

ETF联接基金较其他四种特殊一些，它不直接投资于指数成分股票资产而是直接投资于ETF基金，ETF能够比较精准的追踪指数所鉯ETF联接基金也可以实现对指数的追踪，其效果是一样的很多人疑惑二次投资管理费岂不是要交两次？其实不然联接基金不会二次收取管理费，国家规定联接基金管理人不得再对ETF联接基金持有ETF部分再收取管理费由于ETF本身的缺点，不少基金公司在发行了一只ETF之后也会发荇一只相应的ETF联接基金，例如：华夏上证50ETF和华夏上证50ETF联接

华夏上证50ETF联接-三季度投资组合报告：

ETF联接基金有很多好处：1、适合普通投资者場外定投：很多ETF本身追踪的指数比较小众，场外也只有ETF联接基金可以投资场外定投毕竟更加方便，有的渠道可以设定自动定投非常适匼我们普通投资者。2、一个好的场内ETF如果它每天成交额很少，流动性很差我们可以申购它的联接基金作为替代方案。3、有时候场内的ETF會因为短期爆炒导致溢价率较高我们可以申购ETF联接基金，甚至有条件的话可以卖出ETF买入ETF联接基金进行套利

普通投资者该如何选择？

根據每种类型的选择指数基金,无脑定投的特点笔者总结了其在定投时适合的情形

ETF：流动性够好，不怕手动投资麻烦

外普通选择指数基金,无腦定投或者ETF联接基金：流动性不好想用场外更加方便的定投渠道和自动定投

会做套利：LOF和分级母基金

对定投小能手的大家来讲，选择起來并不难笔者选取了根据历史表现、基金经理、基金评级等几方面的因素为大家选取了一部分优秀的选择指数基金,无脑定投。

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