万能保单账户通常提供一个最低利率，当万能账户的实际收益率低于万能账户最低保证利率率时，万能保险的结算利率应当

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-09-19 00:11 标签： 万能账户最低保证利率

关于万能保险的结算利率，以下说法不正确的是（）。

A.万能保险的保单应当提供一个最低保证利率

B.当万能账户的实际收益率高于最低保证利率时，万能保险的结算利率应当是最低保证利率

C.保险公司为万能账户设立平滑准备金，用于平滑不同结算期的结算利率

D.保险公司可以自行决定结算利率的频率

请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！

简单直接版：每年拿出一笔钱，一部分拿去支付初始费用，一部分拿去买保障，剩下留在钱罐子赚利息。后期如果钱罐子的钱足够支付买保障的费用，就可以不再存钱了。

学霸高阶版：万能险是包含投资和保障两大功能的人身险产品，投保人将保费交到保险公司后会分别进入两个账户，一部分进入风险保障账户用于保障，另一部分进入投资账户用于投资。其中保障额度和投资额度的设置主动权在投保人手中，可根据不同时期的需求进行调节，投资账户的资金由保险公司代为投资，投资利益上不封顶，下设最低保证利率。

可以简单理解：万能险其实就是余额宝 + 保险。万能险与其他产品的一点不同在于它的费用相对明晰，所以想真正认识万能险，你还需要知道以下三个概念：

a. 初始费用：每次存钱时，保险公司扣除的相应百分比的费用，用于支付销售费用和运营成本。除了万能险之外的多数保险都存在初始费用，只是不予明示。

b. 最低保证利率：保险公司承诺提供的万能险保底收益率。

c. 保障成本：按月从你的钱罐子扣除的费用，用于购买保障。

1. 缴费灵活：当你存钱满足保险公司最低要求后，还可以申请暂缓存钱。

2. 保额可调整：投保人可以在一定范围内自主选择，或随时变更基本保额从而满足对保障投资的不同需求。

3. 保单价值领取方便：投保人可随时领取保单价值金额。（即钱罐子的余额）

以前一位保险公司同事就跟精算君说过，她特别喜欢万能险，就冲着上面这几点。

事实如何？万能险是不是真的可以雨露均沾，适合每个人？

三、 万能险并不“万能”，我们开始晒单

精算君以当年父亲为自己买的一份万能险“XX 人生”为例，来看看万能险什么时候，没那么万能？07 年投保，年交 5000 元，死亡保障：20 万 + 当时账户价值，重疾保障：10 万 + 当时账户价值（重疾提前给付型）。

看看收益和保障情况如何

小结一下：过去 9 年一共投入5,000*9 = 45,000元，目前账户价值 42,500 元。累计被扣掉了7,450元的初始费用，合计支付保险保障成本 2,994元，获得了7,344元的利息收入，外加一份死亡 + 重疾的保障。

如果只考察这份保单的理财能力，保险公司偏保守的投资策略（监管原因）决定了万能险收益率普遍在国债和债券型基金之间，从 05 年到现在，市场平均结算利率大约在3.50%-6.00%之间。最关键是，过高的初始费用会让价值累积变得非常缓慢。

假如没有初始费用，投资收益将如何？同样是按照过去的万能结算利率，精算君把初始费用调整为0，最新一期账户价值大概如下所示，账户价值比之前高出 1 万之多。其实并没有多很多，因为万能账户本身还要消耗保障成本。

真的有不收初始费用的万能险吗？的确有，市场上近两年开始出现多家保险公司推出的主打 0 初始费用、以理财为目的的万能险，要求一次性存入，被包装成一个中短期的理财计划，结算年利率大约在 6%-8%之间，这样的情况下，中短期的投资收益还是比较可观的。

通过万能账户购买的这份保障，其实是一份消费型保险，但这份保障通过扣取保障成本来获得。保障成本跟风险有关，年轻时很低，容易形成一种“很划算”的错觉，其实只要过了 40 岁，保障成本就会翻倍甚至上百倍往上走。

精算君的这份万能险，在保额不变的情况下，到 80 周岁的时候，累计支出保障成本为30 万 6 千元。

精算君刚在 2016 年 5 月存了第 10 笔的 5,000 元，交齐 5 万，我的保障就能做到终身吗？于是做了下面的测算：

很明显，只有在未来的日子里，结算利率能稳定维持在 5.59%时，精算君才不用继续缴费，但过去九年平均也只有 4.3%，就目前的投资市场环境和保险公司的投资策略来看，有点尴尬。

对于追求保障的消费者，由于过高的初始费用，会让钱罐子累积变慢，结算利率不算特别给力的情况下，钱罐里的余额增长还赶不上扣费的速度，能否保终身很难说！如果只想要一份简单的保障，市场上的传统保障型产品，无论是性价比还是产品管理的难易程度，都比万能险优胜。

四、已经买了，该不该退？

对于已经“入坑”的人，怎么办？精算君整理了在知乎和微信被提问最多的两个问题：

1. 究竟要交多久、交多少保费？

文章开头精算君跟宝妈的对话中说的“每年存 5000，存 10 年保终身”是真的么？宝妈深刻表达了自己担忧，按照宝妈给男宝宝买的保障计划（20 万死亡 +20 万重疾），精算君用三组结算利率，测算下保单究竟要交多少年？

由于结算利率的不确定性，对于宝妈究竟需要交多少年，精算君只能根据该份保障计划做个大致的测算演示，具体缴费年限仍有变化，宝妈需要持续关注。对宝妈来讲要求有点高了，于是有了下面的问题。

2. 究竟要不要退保呢？

保险产品，退保一般都有损失。

a. 如果你非常需要一份保障，没有精力去管理这么复杂的产品，可以考虑退保，选择市场上的其他更为简单的传统保障型产品，但是可以承受的退保损失也要考虑。不退保的话，可以用最低保证利率算一下，确保保单一直有效的情况下，还需要多交多少保费。

b. 如果你要退保，但是希望尽可能地减少损失，应该立即把保额降到最低，让保障成本少扣一些，让账户价值涨得快一点，等损失到了可以接受的范围内便可申请退保。

五、国外的万能险究竟长什么样？

精算君大家去它的发源地美国看看。

在美国，万能保单又称“大额保单”，通常保额在百万美元以上，一直是服务于土豪的产品。土豪对万能险的需求如此强烈，正因为它的灵活性，可以随意调整保额、保费，并且账户里面的资金可以随时领取。万能险发挥的理财作用远高于本身的保险保障价值。国外大量万能保单甚至不具备任何保险保障功能（死亡保额 = 账户价值），完全就是为了给土豪们做理财和资产安排的，产品收费和管理模式也和基金产品类似。

而且国外万能险还有一个隐形福利 - “保费贷款”，精算君笑称“半只手套白狼”。我们知道买房可以贷款，现在买万能险也可以贷款。另外保险本身是有杠杆的，比方说 2 万元的保费可以支撑 10 万的保额（5 倍杠杆）。如果这 2 万元保费中还有 1 万是银行贷款给你的，这样杠杆率可以进一步放大到 10 倍。你想象一下，只需要 100 万，就可以轻松撬动 1000 万的保额。只要每年万能险的保单利息足够覆盖贷款利息，剩余的钱全部用来支付保障成本。

以理财型万能账户为主，附加多种其他保障型产品的万能组合，看上去很“万能”，能理财有保障，还能按需调整保额、按需领取账户价值，实际上是被揉合成一个非常复杂的产品。按照这类万能险目前的产品形态、初始费用和保障成本，从过去 9 年时间看，这类产品的收益率也不理想，获取保障的性价比也不高。只是因为很复杂，消费者无从判断而已。

要保障的，不妨还是去寻找纯保障的传统型产品；要理财的，理财市场上大把低收费的理财工具可以选择。

还是那句话：用合理的理财工具理财，用合理的保险产品获取保障，转嫁那个“万一”的风险！合理安排保费支出，别让保费支出成为你的负担，更好发挥保险的保障功能。

如果真要专业点总结一句：就是万能险这种靠账户余额支撑自然保费购买保障的模式、与目前过于高的初始费用、不算太给力的结算利率三个组合在一起，对于追求保险保障的用户来讲，不是很实用。如果单纯看成是定期保障型产品（纯消费型，到期 0 返还），那还不如选择采用均衡保费定价的传统型产品。

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