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Copyright , 版权所有 mwjx.com&&浮盈8亿：铝价大跌背后的“秃鹫”
来源：中国证券报
作者：张利静
　　这一次，在沪铝交易中，中信期货席位又一次加冕“章鱼帝”之桂冠。与之站在同一阵营的，还有中粮期货、海通期货席位。
　　中国证券报记者发现，今年5月份以来，沪铝加速跌势，累计下跌3000余点，这令其背后紧紧咬定空单不放松的“章鱼哥”们不费力气地大赚了一笔。不计算换合约及加减仓等因素，按照沪铝期价下跌3500点计算，5月份以来中信、中粮、海通期货三席位上约4.5万手沪铝空头持仓迄今浮盈约7.9亿元。
　　大空头吹响幕后集结号
　　今年年初，沪铝市场大空头已经吹响集结号。虽然期间闪现过金瑞期货及永安期货席位的巨量空单，但笑到最后的还要数上面列举的三家期货公司席位。
　　跟踪中信、中粮、海通三家期货公司席位在沪铝上的持仓变化情况，三位“章鱼哥”在沪铝市场的腾挪身影其实并不难发现。
　　中信期货席位在业内的“章鱼哥”奇迹早已不是新鲜事。据可查，中信期货席位在今年4月份就以2万余手的空单水平稳居沪铝空头一号位置。此前3个月，中信期货席位沪铝空单数量也一直很抢眼。从5月初沪铝加速下跌至今，中信期货席位已经成为拴在沪铝下跌路线中的一只“肥蚂蚱”。
　　作为忠诚度第二的大空头，中粮期货席位一直在中信期货席位的身影后亦步亦趋，自4月份开始，中粮期货席位沪铝空单持仓就基本稳定在1.5万手左右，在8-9月份一度增至1.8万手水平，随后回落至目前的1.3万手附近。
　　在空铝的一致策略上，海通期货席位则显得更加“步步为营”。从5月份的2700手到6月份的5000手，再到7月份的1万手水平，该席位在此后的8-9月份基本持稳于万手空单水平。而与中粮期货席位近期逆势减持空单的态度不同，9月份以来，海通期货席位沪铝空单一度从1.5万手增至2.7万手左右。
　　三位空铝巨头在9月7日“会师”，此后直至10月22日，中信期货、中粮期货、海通期货三席位始终占据沪铝空头主力前三宝座。
　　中国证券报记者观察三位“章鱼哥”表现，中信期货席位虽居空一席位，但空单数量变化不大；中粮期货席位对接下来的铝价继续下跌观点已经用减仓的行动表现出犹疑；而海通期货席位则增持空单，空铝行动更加坚定。永安期货席位则成为新晋空铝势力，接连数日出现在空铝前三主力的名单上。
　　中国证券报记者统计发现，10月12日至26日，沪铝在接连11个交易日内出现10天下跌，此次连跌之旅共跌去1250点或10.7%。这波下跌，如果空单中间不出局的话，在主力合约上每一手的浮盈为6250元。期间“章鱼一哥”中信期货席位10月12日持仓21887手，中粮期货、海通期货席位持仓量分别在13023手、10976手。期间三席位减持空单动作较小。加总三席位10月12日所持空单数量，忽略中间加减仓动作，约在45000手偏强，若按照每手浮盈6250元计算，11个交易日总浮盈在2.81亿元。不计算换合约等及加减仓等因素，按照5月份以来沪铝期价下跌3500点计算，5月份以来中信、中粮、海通期货三席位上约4.5万手沪铝空头持仓迄今浮盈约7.9亿元。
　　谁是沪铝加速下跌背后推手
　　沪铝指数于年间连跌五年，累计跌幅达逾27%，将2009年录得的47%涨幅基本削去了一半多。今年以来，沪铝延续下跌走势，5月份出现加速。近日，铝价最低跌至10360元/吨，距离2008年金融危机时的低点仅240元/吨！
　　而同期期铜和期锌表现则是滞涨抗跌，那么，谁是沪铝加速下跌背后推手呢？
　　国内铝市场的产能过剩已经是不争的事实。从2011年开始，国内铝表观量增长率逐年放缓，而产能扩张却已迈开步伐。据生意社统计显示，截至2014年底国内产能已达4400万吨，而产量仅为2368.4万吨，产能利用率刚过一半，相比之下，国际产能利用率约在90%。
　　中国有色金属工业协会常务副会长任旭东近日表示，中国是铝工业生产大国，氧化铝等多个领域的产量均位居世界第一。2013年以来中国各地共化解电解铝产能370多万吨，但现存产能仍超过3000万吨。
　　权威机构的报告亦显示，2015年-2016年铝行业仍处于产能扩张速度快于需求增速的格局。
　　对于铝价走势显著弱于其他有色金属的表现，宝城期货金融研究所所长助理程小勇表示，近期铝价持续下跌，其他金属却相对抗跌，出现明显分化的逻辑在于铝基本面出现较大变化。
　　程小勇表示，铝市基本面疲弱不堪的逻辑包含两大因素。一是由于地方政府对铝冶炼厂补贴，如甘肃地方政府对中铝连城铝冶炼厂给予1-2毛的电价补贴，导致该冶炼厂停止关停产能。二是国家电价改革再次启动，从而工业用电可能会进一步下降，这两大因此导致铝产能减产规模缩小，甚至部分减产的产能停止减产。
　　“而电价下调下移可能导致铝冶炼厂现金成本下降400-500元/吨。再加上超过100万吨的社会库存需要消化，铝通过下跌来反映成本下降和供应压缩不及预期的这种情况。”程小勇说。
　　投资者对铝市也似乎毫不期待。今年上半年，铝业发生的一件事情足以显示投资者对铝价的悲观。中国宏桥集团有限公司超越俄罗斯铝业联合公司和力拓，成为全球最大的铝生产商，净利润也增长大约三分之一。但基于铝价下跌的预期，投资者对该公司在铝生产商的扩张给出的反映是推动该公司股价创下了2011年上市以来最大跌幅。
　　近日，有着80年历史的“中国第一铝”(行情601600,)抚顺铝业公司电解铝生产线于10月24日全线停产的消息，也再次点燃投资者对铝市的悲观情绪。
　　但长江期货有色金属研究员覃静认为，这样的悲情未必是一件坏事。她表示，继中铝连城停产后，抚顺铝业也实施全线关停，中铝总计减产49万吨产能。另外，期铝止跌，持货商继续维持惜售态度，市场流通货源偏紧，中间商积极入市，华东地区贴水幅度收窄，华南市场成交较华东升水120-140元/吨。现货市场短期偏紧的流通会给铝价反弹带来支撑，但减产规模若不增加，反弹高度仍将受限。
　　巨量空单可能来自套保盘
　　就当前期铝市场形势而言，空头似乎仍旧占据着更大的主动权。
　　覃静表示，从主力席位持仓看，沪铝多空主力双方增持稳扎稳打，同期主力空头增持较主力多头数量更多，最新前20主力净空持仓51398手，环比上周二的44360手，主力净空增加7038手。这点与前两次铝价高位逆转不同。在2014年9月和2011年8月两次高位逆转中，主力空头在铝价上行过程中逐步占得主动，从目前来看，低位的铝价止跌过程中，暂未看到主力多头的优势。
　　当市场出现趋势性行情时，获利丰厚的一方常常被投资者质疑“出了坏招”。这次沪铝下跌，三家章鱼席位的做空是否是一次阴谋行径呢？
　　分析人士认为，事实并非如此，巨量空单很有可能是产业企业的套保盘，有色是功能发挥最为出色的期货品种体系之一，市场起步早、成熟度高，个别机构的资金很难撼动如此大的盘子。
　　中期协统计数据显示，2015年9月，沪铝成交量为727301手，成交金额431.8亿元。
　　永安期货研究院工业品部部长朱世伟解释认为，整体参与期货市场较早，有色金属企业积极利用期货市场套期保值。从产业链各环节企业的参与情况看，上游矿山、冶炼、下游加工企业和贸易企业根据自身生产、消费和库存等情况进行买入和卖出套保，有色金属期货市场参与结构更趋优化。境外企业也积极参与上海有色金属期货市场套期保值交易，2013年底外资背景的法人投资者有近千家，交割量占比较大，外资背景法人铜、锌品种的交割量超过20%；铝则超过50%。
　　“从法人持仓量看，2013年铜、铝市场法人持仓占比均超过50%，一定程度上反映了市场的套期保值意愿和持仓水平是比较高的。”朱世伟说。
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大盘四连阴“劳模席位”还在找机会 他们是谁？
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（原标题：大盘四连阴，但这些“劳模席位”还在寻找机会，他们是谁？）
8月6日再度上演“黑周一”。沪指盘中一度逼近2691.02点的前期低点，尾盘险守2700点。一度跌逾3%，盘中再度刷新阶段新低。然而，就是在沪指四连阴、创新低的低迷行情之下，一些机构和营业部席位仍在积极寻找操作机会，勤奋程度非同一般。抢筹次新股马失前蹄8月以来，证券拉萨金珠西路第二证券营业部席位表现活跃，共计上榜56次，34只出现了该席位的身影。其勤劳程度令人惊叹，不过赚钱效应如何呢？从风格来看，该营业部喜好狙击次新股。该营业部席位净买入靠前的股份、密尔克卫均为次新股。数据显示，该席位8月3日净买入亚普股份1275万元，这也是该席位8月净买入金额最大的一笔交易。然而8月6日亚普股份开盘就大幅下挫7个点，午间封住跌停板。亚普股份跌停截止到8月6日收盘，该席位买入的多只个股，包括欣锐科技、彤程新材、芯能科技、科创新源等纷纷跌停。不过，该席位青睐的赚钱效应极强，8月以来4个交易日有3个涨停。数据显示，该席位在8月1日净买入华塑控股312万元，8月2日143万元，8月3日净买入207万元，8月6日净卖出383万元。而华塑控股在8月1日、2日、6日收获3个涨停。中投证券无锡清扬路营业部异军突起游资席位上，中投证券无锡清扬路营业部近日不仅活跃度高，而且在弱市中频频现身涨停个股。龙虎榜数据显示，8月以来，清扬路营业部共计上榜23次，合计成交金额3.5亿元。该席位在买入达安股份、华塑控股、、、、GQY视讯这6只个股的当天即封涨停。从市场表现来看，8月6日虽然个股普跌，该席位买入的个股仍有不错的涨幅。当天净买入净额最大的爱婴室涨近7%，净买入822万元的GQY视讯涨停。该席位在前一个交易日（8月3日）买入南宁糖业2135万元、欣龙控股1939万元、海立股份3894万元，其中南宁糖业和欣龙控股在8月6日盘中出现涨停。汤臣倍健最受机构青睐机构席位进入8月以来共计上榜122次。8月6日龙虎榜中，共11只个股出现了机构的身影，有6只股票呈现机构净买入，5只个股呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是、、嘉化能源，净买入金额分别为1.25亿元、2682万元、2432万元。东方财富Choice数据显示，8月以来，共13只股票呈现机构净买入，27只股票呈现机构净卖出。机构净买入前三名分别是汤臣倍健、、荣盛石化。此外，机构净卖出居前个股分别有慈文传媒、宏发股份、等。具体来看，汤臣倍健是资金最青睐个股。机构席位在8月1日净买入该股近4个亿，股价直接被打上涨停板。不过汤臣倍健自8月2日起已经三连阴，股价从高点21.3元跌至17.96元。8月6日盘后数据显示，机构不惧大盘弱市持续买入，三个机构席位合计买入1.25亿元。
汤臣倍健走势汤臣倍健之所以被机构看好，主要是因为业绩高速增长。公司2018年上半年实现营收21.7亿元，同比增长46%；归母净利润7.05亿元，同增21%；同时，公司准备35亿收购收购澳大利亚益生菌巨头Life-Space Group Pty Ltd（简称LSG）。2017年，LSG在营收近5亿，营收增长率高达54%。
本文来源：上海证券报·中国证券网
责任编辑：杨斌_NF4368
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古井贡酒则出现机构激烈厮杀。该股近三日龙虎榜数据显示，前五大买入席位有3家机构专用席位，累计买入金额超过亿元；卖出前五大席位也有3家机构专用席位，累计卖出金额近1.6亿元。
顺鑫农业前五大买入席位有3家机构专用席位，累计买入金额近8000万元；卖出席位有1家机构，卖出金额1688万元。该股昨日逆市上涨近5%。
昨天涨停的水星家纺前五大买入席位中出现两家机构专用席位，累计买入金额接近3000万元。卖出前五大营业部也有两家机构，卖出金额超过1700万元。
广济药业成为唯一一只机构大举买入却跌停的股票。盘后数据显示，该股昨日前五大买入席位中有3家机构专用席位，累计买入金额超过1000万元，卖出前五大席位中无一家是机构专用席位。
值得一提的是，这些股票股价大多处于历史高位或者年内高位。比如古井贡酒昨天股价创出历史新高，顺鑫农业股价处于历史高位附近，张裕A盘中股价创出近两年以来新高，酒鬼酒股价为年内新高，水星家纺收盘价也逼近上市以来高点。龙虎榜追踪 资金最青睐这些个股5月30日龙虎榜中机构及营业部席位资金净卖出1.51亿元，其中净买入的个股有18只；净卖出的个股有17只。净买入前三名个股分别是酒鬼酒、顺鑫农业、兆日科技，净买入金额占当日成交额比例达13.06%、5.90%、13.08%。从盘口资金流向来看，主力资金净流入超千万且龙虎榜净买入个股共有7只，其中兆日科技、酒鬼酒、罗牛山等个股资金净流入金额最大。净流入力度最大的个股有亚夏汽车、邦宝益智、兆日科技，净流入力度分别为84.73%、58.12%、37.11%。
伊利股份连涨4日吸金超13亿元最新数据显示，两市共有37只个股连续上涨超过三个交易日，7只个股连续上涨超过五个交易日，连涨天数最多的前三名分别是联化科技（12天）、亚夏汽车（6天）、开创国际（6天）。连涨个股期间累计涨幅最大前三名分别是亚夏汽车（77.59%）、雷曼股份（44.36%）、华自科技（33.70%）。值得注意的是，37只连续上涨个股中，4只个股期间主力资金累计净流入超过亿元。其中，累计资金流入最多的为伊利股份，主力资金累计流入13.41亿元。
16只股走稳 短期均线现金叉截至5月30日收盘，有16只A股的5日均线主动上穿10日均线，其中首旅酒店、张裕Ａ、迎驾贡酒等个股的5日均线较10日均线距离最大，分别达1.00%、0.99%、0.88%。值得注意的是，青岛海尔、金洲慈航等个股主力资金净流入居前，分别达到1.30亿元、0.34亿元。
东华软件等个股放量滞涨最新数据显示，两市共有51只A股放量滞涨，其中凯瑞德、宁波海运、天马精化等个股5日量比最大，分别达141.01、8.20、5.86。值得注意的是，51只放量滞涨股中，东华软件、延华智能等个股主力资金净流入最多，分别达到0.59亿元、0.43亿元。
注：本资讯所有表格已剔除近一年上市新股。特别声明：本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布，仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。
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