713133 条评论分享收藏感谢收起赞同 70199 条评论分享收藏感谢收起上学时候，你每次缺勤老师就点名；你一到场，老师却不点名。这种现象的深层原因和本问题是一样的。&br&&br&先看表！&br&&figure&&img data-rawwidth=&596& data-rawheight=&370& src=&https://pic3.zhimg.com/50/v2-7c2bde9abad8bf9eaf69dd5_b.jpg& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&596& data-original=&https://pic3.zhimg.com/50/v2-7c2bde9abad8bf9eaf69dd5_r.jpg&&&/figure&&br&&br&那些犯错的投资者不仅错，而且错的十分准确，一买就跌，一卖就涨，准确到让人怀疑是否有人在监视自己的交易以及沉痛的抱怨自己的霉运。其实你之所以错的如此准确不是因为你运气差，也不是因为市场窥视了你的交易。而是因为这个市场本身就是由千千万万个你组成的，人性的雷同性，外在环境的一致性，市场主力吸货出货的规律性导致了这种结果。&br&&br&
笔者从以往的逃课经历中发现了一个现象，每次我不逃课老师不点名，我一逃课老师必点名。原本我总是抱怨自己霉运缠身，后来我意识到了这个现象背后的深层含义。“不逃课不点名，一逃课就点名”并不是因为我的运气太差也不是因为我被老师针对了，同样是因为人性的雷同性，外在环境的一致性以及老师点名的规律性。&br&&br&
细细想来，我每次逃课都与外界环境有一些联系，只是我一直忽略了这一点。比如某天下雨懒得出寝室，前一天晚上有球赛深夜才睡，明天国庆买了车票提早回家。“某天下雨”“前天球赛”“明天国庆”这就是消息刺激！由于外在环境的一致性与人性的雷同性，这些消息不仅刺激了我同时也在刺激我的同班同学，他们也有可能因为这些消息刺激而选择逃课。最后造成的结果就是当天去上课的同学比平时少了很多，接着点名的规则性发挥作用“来上课的同学多时不点名，来上课的同学少时点名”。所以在我没去的那天老师点名了。我成了悲剧的“被点名者”。&br&&br&
与点名规则相类似主力出货也有一套规则“接盘的散户少不出货，接盘的散户多才出货”，可怜的“被点名者”放在股市就唤作“韭菜”。这样看，逃课被点名与高位接盘其实很类似。&br&&figure&&img data-rawwidth=&596& data-rawheight=&370& src=&https://pic3.zhimg.com/50/v2-7c2bde9abad8bf9eaf69dd5_b.jpg& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&596& data-original=&https://pic3.zhimg.com/50/v2-7c2bde9abad8bf9eaf69dd5_r.jpg&&&/figure&&br&
在上个学期，我用新的逃课方式做了个实验，节假日不逃课，室友都去上课了我就在寝室睡觉，同学抱团逃课我就屁颠屁颠去上课。结果一学期线代课点名两次，我就去了两次，满勤，完美！&br&～～～～～～～～～～～～～～～～&br&&br&【成为少数成功的人一直是多数人的愿望。然而如果你的行为一直和多数人一样，永远也无法步入少数人之列。】&br&～～～～～～～～～～～～～～～～&br&比如日，首届全国移动电子竞技大赛开幕，大唐电信是主办方，这对大唐电信是一个利好。&br&一般散户会选择4月18日买入，这样会发生什么呢？请看！&br&&figure&&img data-rawwidth=&555& data-rawheight=&323& src=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-3e196a3fc1a21be15f6718eab4fe452f_b.jpg& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&555& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-3e196a3fc1a21be15f6718eab4fe452f_r.jpg&&&/figure&&br&主力的出货规则&接盘的人少不出货，接盘的人多才出货&这是客观存在的，这是由资金量决定的。大量的资金集中抛售必然导致股价下跌，如果没有足够多接盘的散户，主力货还没出完，股价就跌得差不多了。
上学时候，你每次缺勤老师就点名；你一到场，老师却不点名。这种现象的深层原因和本问题是一样的。 先看表！ 那些犯错的投资者不仅错，而且错的十分准确，一买就跌，一卖就涨，准确到让人怀疑是否有人在监视自己的交易以及沉痛的抱怨自己的霉运。其实你之所…
&p&举&b&格力电器（000651）&/b&为例子，做一个简单的基本面分析；&/p&&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-5cc89b0ab5bdd627cd00_b.jpg& data-rawwidth=&645& data-rawheight=&423& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&645& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-5cc89b0ab5bdd627cd00_r.jpg&&&/figure&&br&&p&在大多股票软件中，盘口显示基本面分析几个重要数据，净资产、ROE、每股收益、PE(动)、总股本、总值、流通股本、流值。对于总股本、总值、流通股、流值我们比较好理解；&/p&&blockquote&&b&总股本是指包括新股发行前的股份和新发行的股份的数量的总和。&/b&&br&&b&总值是指某特定时间内&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/item/%25E6%2580%25BB%25E8%%25E6%259C%25AC& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&总股本&/a&数乘以当时&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/item/%25E8%%25E4%25BB%25B7& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&股价&/a&得出的股票总价值&/b& &br&&b&流通股指&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/item/%25E4%25B8%258A%25E5%25B8%%2585%25AC%25E5%258F%25B8& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&上市公司&/a&股份中，可以在&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/item/%25E4%25BA%25A4%25E6%E6%& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&交易所&/a&流通的股份数量&/b& &br&&b&流值指某特定时间内当时可交易的流通股股数乘以当时股价得出的流通股票总价值&/b&&/blockquote&&p&流通股股划分小盘股、中盘股、大盘股的标准：&/p&&ul&&li&小盘股：流能股&3000万&/li&&li&中盘股：3000万股&流通股&1亿股&/li&&li&大盘股：1亿股&流通股&3亿股&/li&&li&特大盘股：流通股&3亿股
&/li&&/ul&&p&格力电器总股本60.2亿、总市值1971亿，流通市值59.7亿，流通市值1957亿是一个特大盘股。 &/p&&p&市盈率（PE）由股价除以年度每股盈余得出结果，&b&市盈率=股价/每股盈利&/b&；&b&也是我们常用来评估股价水平是否合理的指标&/b&。我们可以将市盈率理解为“回本需要的年数”，格力电器的PE值=12.3，也就说投资者想投资格力电器，所需要回本的时间是12.3年！这个时候要是你选择做长线股票，你还会去选择PE值大于上百的？&/p&&p&市盈率PE估值合理范围；
&/p&&ul&&li&&b&公司上个财务报告期处亏损中；Pe值＜0；&/b&&/li&&li&&b&市场价值被低估；0＜pe值＜13&/b&&/li&&li&&b&市场正常水平；14＜pe值＜20&/b&&/li&&li&&b&市场价值被高估；21＜pe值＜28&/b&&/li&&li&&b&市场出现投机性泡沫；Pe值＞28；&/b&&/li&&/ul&&p&了解了PE，我们打开F10的财务分析，简单了解公司的盈利能力； &/p&&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-049c59f5d5a85b2a8afe_b.jpg& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&186& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-049c59f5d5a85b2a8afe_r.jpg&&&/figure&&br&&p&格力电器，毛利率从06年18.26%一直稳增到32.70%，近5年平均在31.958%，基本来近10年都是毛利润推动业绩上升。ROE指标从06年19.78%稳增到30%，近5年平均31.882%，ROE指标指的是每年净资产回报率，这样子企业的盈利能力很强的。同样在F10中，了解下10大流通股东&/p&&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-3f966db82b7ad6cf4e41f1bc231e44a8_b.jpg& data-rawwidth=&797& data-rawheight=&313& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&797& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-3f966db82b7ad6cf4e41f1bc231e44a8_r.jpg&&&/figure&&br&&p&以及股东人数有没有发生变化，还有人均持股数量有没有变动&/p&&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-6034eec102aee_b.jpg& data-rawwidth=&798& data-rawheight=&236& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&798& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-6034eec102aee_r.jpg&&&/figure&&br&&p&另外补充点市盈率的问题；从07年到17年这10年之间，格力电器的市盈率基本稳在9到13之间。&/p&&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-100b51ca53e4d592cc844f26b1e32bd5_b.jpg& data-rawwidth=&641& data-rawheight=&408& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&641& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-100b51ca53e4d592cc844f26b1e32bd5_r.jpg&&&/figure&&br&&p&07年到17年的PE走势， PE值最低时候是14年PE值约6.34左右，PE值最高的时候是08年PE值约为55.39。其中大部分波段规律稳在9到13之间，20以上风险会偏大！&/p&&p&这10年间，PE值并没有多大的变化，但是股价在10年间却一直啪啪啪涨。&b&市盈率公式PE=股价/每股收益，假设PE值不变，即使股价下跌，那么他这只股票的估值很快会被市场低估，下跌的空间也就有限&/b&！下面是08年到16年的每股收益图； &/p&&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-656dcff1b7d_b.jpg& data-rawwidth=&971& data-rawheight=&208& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&971& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-656dcff1b7d_r.jpg&&&/figure&&br&&p&---------------------------------------------------------分割线-------------------------------------------------------------&/p&&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-e2d7e57a2ba16cb3f4c51c6a06b8724b_b.jpg& data-rawwidth=&797& data-rawheight=&314& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&797& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-e2d7e57a2ba16cb3f4c51c6a06b8724b_r.jpg&&&/figure&&br&&p&一些有业绩的股票、有良心的股票每年分红、每年配股配息，除了格力电器、贵州茅台、东阿阿胶、老板电器、云南白药等等有业绩股票每年都有分红，说明人家公司每年都赚钱，那么那些每年不分红不配股配息的铁公鸡呢？他们会让你彻底明白什么叫做资本游戏！&/p&
举格力电器（000651）为例子，做一个简单的基本面分析； 在大多股票软件中，盘口显示基本面分析几个重要数据，净资产、ROE、每股收益、PE(动)、总股本、总值、流通股本、流值。对于总股本、总值、流通股、流值我们比较好理解；总股本是指包括新股发行前的股…
&p&上面大多数答案写的是基金定投，也阐述了一些理财相关基本思路。我这里换个角度，并不推荐定投某一个基金，而是定投于某一个策略。&b&先直接给结论，对大多数人，有两个适合的定投标的，一是趋势型的策略，比如二八轮动（&/b&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//qieman.com/portfolios/ZHFmsrc%3DVIP1025& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&且慢 - 基金组合平台&/a&&b&）；二是基于估值的“定投”计划，“ETF拯救世界”的长赢指数投资（&/b&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//qieman.com/longwin/detail%3Fmsrc%3DVIP1025& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&且慢 - 投资与时间相伴&/a&&b&）。&/b&&/p&&p&我理解，定投适合大多数工薪阶层的原因有二：一是它很适合每个月有一笔收入的场景，也就是发了工资之后做一下“储蓄”；二来，通过定投，能够使风险承受能力并不很高的普通用户从事风险性投资（毕竟高风险高收益，银行存款利率可太低了）。长期的纪律性投入缓冲了波动，跌的时候你会觉得买在了低位，涨得时候能感受到整体资产增值的快感。（&b&这一点非常重要。不管涨还是跌都能处在一个心态平和的位置，是保证长期投资能成功的关键点之一。&/b&）&/p&&p&之前做过很多定投相关的量化研究，得出的结论和其他答案很类似：长期来看，波动低收益高的基金适合定投。做个最极端的简化，就是只看夏普比率这个指标就够了。不过现实比这个复杂不少，比如，主动型基金的经理会变更，管理风格也会变，所以主动型基金不适合。&b&如果是指数基金，我推荐定投中证500指数基金&/b&（这个指数收益比大盘沪深300高多了），这基于我依然长期看好中国经济（巴菲特和芒格也看好）。&/p&&p&不过这样定投有个问题，就是必须事先想好一个退出机制。想象一下，假设你选择了定投中证500指数基金，每个月投入5000块，十多年之后，当你的孩子长大需要学费之时，你发现现在基金处于低位，如果这时全部取出的收益太低，甚至不如存银行；也许再等一年基金又会回到高位，这样你会有不少钱，可你不知道什么时候会重回高位，而且，孩子上学可等不了这么久，学费明天就要交了。你开始后悔为什么不在之前基金高位的时候取出一点，等基金跌下去再多投一点。你当然知道你永远无法预测什么时候基金在高位，什么时候在低位。但总有些办法能够避免这种情况吧？&b&毕竟，你定投的目的是希望时间来化解短期波动，使得长期来看尽可能有个稳定的，明显比存余额宝高的收益（而不是为了博取小概率的超高收益承担大幅赔本的风险）。&/b&&/p&&p&这里有两个不错的方法能够解决这个问题。&/p&&p&一种方式是不直接投资中证500的指数基金，而是投资于某个趋势策略。趋势策略又称右侧交易，就是指数涨了我就买，指数跌了我就卖，由于A股市场经常是大起大落，基本上采用任何一个简单的趋势策略，长期来看都能大幅战胜市场（想象一下6000点跌到5000点时你撤出，从1600点涨到2000点你又进去的感觉）。但这种方法在震荡市里表现比较折磨，因为它来回进去而且没什么获利。但是对于定投的话，这没有关系。你知道这个策略长期来看能帮你挣钱，你只是每个月不停地往里投，积累着成本。而且，这种策略通过追涨杀跌减少了波动，也就是说，当十多年后你需要把钱都取出来时，你不会面临购买的基金正好在很低点位的问题。&/p&&p&这种趋势策略不少，我认为其中一个很不错的，最近也很火的就是张翼珍提出的“二八轮动”。简单的说，就是大盘涨得厉害它就买大盘，小盘涨得厉害它就买小盘，两个都跌了，就买货币基金（类似余额宝）。链接在此：&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//qieman.com/portfolios/ZHFmsrc%3DVIP1025& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&且慢 - 基金组合平台&/a&&/p&&p&下面是净值曲线图，可以看出这个策略（蓝色曲线）能够躲过2015年6月的大跌，但是最近的震荡市里表现一般。（据说从回测来看，这个策略能够达到10年10倍的效果。）&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-6db7cb53ab1a6c4aaf6ce_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&1402& data-rawheight=&786& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1402& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-6db7cb53ab1a6c4aaf6ce_r.jpg&&&/figure&&p&由于震荡市表现一般，我觉得普通投资者直接购买这个策略会受到心理的煎熬。但是作为定投，真是非常合适。&/p&&p&还有一种是定期再平衡，比如每个月你定投4000块中证500指数基金，另外1000块定投债券基金，这个配比是80：20。等到中证500指数大涨，配比变成90：10了，你卖掉一部分中证500基金，买入一部分分债券基金，使得配比回到80: 20。同样的，如果中证500大跌了，配比变成70：30了，你卖出一部分债券基金，买入一部分中证500基金，使得比例回到80：20。这样，在你的定投过程中，通过简单的再平衡回约定的比例，做到了低买高卖，使得收益比较稳定。&/p&&p&如果你定投上面这个策略，相信你已经战胜了大多数中国股民了。&/p&&p&不过，还有更好的~&/p&&p&这就是我非常欣赏的“ETF拯救世界”的“长赢指数投资计划”。“ETF拯救世界”是一个圈内很受尊敬的投资大V，被亲切的称为E大。他公开他的投资计划，所有操作有迹可循，获得了10年10倍以上的收益。我曾担心这种投资操作公开后，会明显影响这种投资方式的收益。但是后来发现，要理解这个计划就需要“理性”，要跟随它的计划，更要“反人性”，就觉得能执行这种投资方式的还是少数人。&/p&&p&想象一下，假设你已经知道了市场上有20个指数（比如医药，石油，黄金，美股），它们什么价格属于便宜，什么价格属于贵。虽然你不知道便宜的那个指数什么时候会涨上去，但你相信它终究会涨上去。那么你每个月发了工资后，你就买直接买便宜的就行了，如果都不便宜，那就先不买。等到涨了，再卖。&/p&&p&这样做有几个好处：&/p&&p&一、多元化的资产配置，“鸡蛋不要放在一个篮子里”是有道理的。选取一些长期来看表现较好，相关性又较低的资产，大大降低了“赌博”的意味。&/p&&p&二、低位买入，价值投资，亏的概率很低。&/p&&p&那么如何判断指数贵还是便宜，E大采用的是估值的方式，通过历史估值区间，也包括借鉴同类产品来判断的。&/p&&p&具体执行上，和传统的定投相比，这个可以称为不定期不定额的“定投”。它先把未来5年或者未来10年的钱分为150份，然后每个月根据市场行情投入几份，很像每个月发了工资投入一部分钱。&/p&&p&看下面的曲线图，蓝色是这个计划的净值曲线，可以看到相比红色的大盘，它战胜了大盘20%-30%。二来它的资金是慢慢增加的（请注意资产分布图里缓慢增加的橙红色）。只看这些买入资金的收益率已达到20%以上。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-f79e386eb342e2f250c3db8_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&1428& data-rawheight=&1178& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1428& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-f79e386eb342e2f250c3db8_r.jpg&&&/figure&&p&如果要了解这个计划，一可以看E大的文章：&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//xueqiu.com//& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&ETF拯救世界的干货合集 （“ETF拯救世界”这个ID的含义，是：指数投资能够拯救绝大多数股海沉浮而终不能赚钱的人们。绝不是某个人能拯救世界的意思... - 雪球&/a&&/p&&p&二可以在“且慢”上扫微信关注，&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//qieman.com/longwin/index%3Fmsrc%3DVIP1025& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&且慢 - 投资与时间相伴&/a&，能比较方便的了解和执行这个计划。&/p&
上面大多数答案写的是基金定投，也阐述了一些理财相关基本思路。我这里换个角度，并不推荐定投某一个基金，而是定投于某一个策略。先直接给结论，对大多数人，有两个适合的定投标的，一是趋势型的策略，比如二八轮动（）；二是基于估值…
放几个金融方面的练手项目&br&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//uqer.io/community/share/56fa3efce50e04& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&程序员学量化投资（一）：买入卖出&/a&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//uqer.io/community/share/56fab& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&程序员学量化投资（二）：指价建仓 &/a&&br&&/p&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//uqer.io/community/share/56fabc7e51001& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&程序员学量化投资（三）：区间内低买高卖&/a&&br&&/p&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//uqer.io/community/share/56fbb4dd228e5b1f861a8e14& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&程序员学量化投资（四）：分析收益率自动追涨&/a&&br&&/p&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//uqer.io/community/share/56fbecf8a1a8eb0& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&程序员学量化投资（五）：移动平均线之金叉和死叉 &/a&&br&&/p&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//uqer.io/community/share/e5b& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&程序员学量化投资（六）：成交量之缩量增量&/a&&br&&/p&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//uqer.io/community/share/57124fae228e5b827e7f5491& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&程序员学量化投资（七）：量价八阶律的简单实现&/a&&/p&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//uqer.io/community/share/54ffd96ef9f06c276f651aac& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&量化分析师的Python日记【第5天：数据处理的瑞士军刀pandas】&/a&&br&&/p&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//uqer.io/community/share/f06c& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&量化分析师的Python日记【第6天：数据处理的瑞士军刀pandas下篇 &/a&&br&&/p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//uqer.io/community/share/e5b90c1a2e2c1& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Python机器学习-基于 SVM 的市场形态预测器研究&/a&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//uqer.io/community/share/577c4dfc931da0& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&python机器学习算法速查&/a&&/p&
放几个金融方面的练手项目
&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-06fe1dcde7dc_b.jpg& data-rawwidth=&631& data-rawheight=&369& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&631& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-06fe1dcde7dc_r.jpg&&&/figure&之前在知乎回答过问题：&a href=&https://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&如何学习盈透 api 的开发？ - 许哲的回答&/a&，想想后面要说的内容那么多，心里就发虚。何以故？盈透API写得太复杂了，浓浓的旧时代Java味道，学习和熟悉耗费时间成本都很高。&p&盈透那套框架的逻辑，等完全理解了，上手写又是一个痛苦的过程。不但你要理解它的框架，还要明白它整个数据结构的设定，demo 代码里各种冗余和文档的偷懒就不提了。&br&&/p&&p&笔者想起了当初jQuery刚刚出来那会儿，那种酸爽的快感。把原来怎么看怎么变扭的一大坨getElementByID 这类的东西一下子简化到一个性感的$里，没有罗哩叭嗦，又臭又长的方法名，只是清晰描述想要浏览器为你做的事情。本就该如此，不是吗？&/p&&p&我只是想获取个行情数据，管理一下头寸，做交易，仅此而已。这需求都是一句话能说清楚的，为什么不能一行代码做完呢？&/p&&p&所以，前天开始做了个简单的封装，给不想要研究长篇大论的朋友们能提供个方便。力争能一句话搞定的，绝不用两句话。&/p&&p&比如，订阅苹果，Facebook的股价&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-csharp&&&span&&/span&&span class=&n&&IB_Client&/span& &span class=&n&&client&/span& &span class=&p&&=&/span& &span class=&k&&new&/span& &span class=&n&&IB_Client&/span&&span class=&p&&();&/span&
&span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&k&&add&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s&&&APPL&&/span&&span class=&p&&);&/span&
&span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&k&&add&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s&&&FB&&/span&&span class=&p&&);&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&结束了！&/p&&p&盈透的数据结构你得琢磨，比较坑爹的就是外汇了，IDEALPRO交易所什么的谁知道啊，结算货币和Symbol组合出汇率合约合理是合理，猜半天啊。我的封装的目是能做到不过脑。&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-csharp&&&span&&/span&&span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&k&&add&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s&&&EURUSD&&/span&&span class=&p&&);&/span&
&span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&k&&add&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s&&&USDCNH&&/span&&span class=&p&&);&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&就这样，一句话能解决的，就不罗嗦。比较复杂的，有到期日等结构的比如期货，有特定交易所的期货比如电子盘迷你标普合约。&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-csharp&&&span&&/span&&span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&k&&add&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s&&&ES.&&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s&&&GLOBEX&&/span&&span class=&p&&);&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&就OK了，最复杂的，比如原油期货期权。&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-csharp&&&span&&/span&&span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&k&&add&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s&&&FOP.CL..P.47&&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s&&&NYMEX&&/span&&span class=&p&&);&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&这已经是极限了，10月20日到期的，执行价为47的看跌期权，特指在NYMEX交易所交易的。&/p&&p&订阅后要在任意位置要获取价格：&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-csharp&&&span&&/span&&span class=&kt&&var&/span& &span class=&n&&es&/span& &span class=&p&&=&/span& &span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&k&&get&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s&&&ES.&&/span&&span class=&p&&);&/span&
&span class=&kt&&var&/span& &span class=&n&&ask&/span& &span class=&p&&=&/span& &span class=&n&&es&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&n&&Ask&/span&&span class=&p&&;&/span&
&span class=&kt&&var&/span& &span class=&n&&bid&/span& &span class=&p&&=&/span& &span class=&n&&es&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&n&&Bid&/span&&span class=&p&&;&/span&
&span class=&kt&&var&/span& &span class=&n&&ask_size&/span& &span class=&p&&=&/span& &span class=&n&&es&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&n&&Ask_Size&/span&&span class=&p&&;&/span&
&span class=&kt&&var&/span& &span class=&n&&bid_size&/span& &span class=&p&&=&/span& &span class=&n&&es&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&n&&Bid_Size&/span&&span class=&p&&;&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&不去操心接口实现是什么鬼。&/p&&p&买点苹果股票？&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-csharp&&&span&&/span&&span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&n&&Buy&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s&&&APPL&&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&m&&3000&/span&&span class=&p&&);&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&做空一下标普对冲？&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-csharp&&&span&&/span&&span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&n&&Sell&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s&&&ES.&&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&m&&1&/span&&span class=&p&&);&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&苹果股价掉到115以下自动捡一点？&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-csharp&&&span&&/span&&span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&n&&BuyLMT&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s&&&APPL&&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&m&&100&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&m&&115&/span&&span class=&p&&);&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&挂个单，然后又后悔了可以：&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-csharp&&&span&&/span&&span class=&kt&&var&/span& &span class=&n&&order_id&/span& &span class=&p&&=&/span& &span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&n&&SellLMT&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s&&&FB&&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&m&&145&/span&&span class=&p&&);&/span&
&span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&n&&CancelOrder&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&order_id&/span&&span class=&p&&);&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&挂单全撤的话：&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-csharp&&&span&&/span&&span class=&n&&client&/span&&span class=&p&&.&/span&&span class=&n&&CancelAllOrders&/span&&span class=&p&&();&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&代码前天临时起意写的，很多功能还没有，目前极为简陋。欢迎高手们参与围观和指正，做了点非常微小的工作，非常惭愧，谢谢大家。&/p&&p&&a href=&https://link.zhihu.com/?target=https%3A//github.com/xuzhe35/TWS-Proxy.NET& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&GitHub - xuzhe35/TWS-Proxy.NET: Interactive Broker TWS API for .NET&/a&&br&&/p&&p&等有一个稍微像样一点的可用版本出来后，再搞Jekyll+Github Page挂文档，目前先用专栏文章顶一下。&/p&
之前在知乎回答过问题：，想想后面要说的内容那么多，心里就发虚。何以故？盈透API写得太复杂了，浓浓的旧时代Java味道，学习和熟悉耗费时间成本都很高。盈透那套框架的逻辑，等完全理解了，上手写又是一个痛苦的过…
拷贝了自己之前的一个答案试答 &a href=&http://www.zhihu.com/question/& class=&internal&&做金融产品设计需要做哪些准备？ - 金融工具&/a&&br&以p2p小贷产品设计为例，可以先从了解小微金融产品的设计过程开始，供参考。&br&&br&&strong&一、产品设计需要秉承两个原则：&br&下限是P2P小贷机构财务自负亏盈，上限是客户有可持续的承受能力。&br&&/strong&&br&1、要保证客户能够通过P2P小贷实现收入增加，生活改善及价值创造，从而确保客户的还款能力，降低机构整体借贷风险，这是P2P小贷机构可持续发展的基础；&br&2、要保证P2P小贷机构能够平衡运营成本，实现合理盈利，并能不断扩大规模，持续地为社会贫困及高成长人群提供有效的信贷服务。&br&&br&&b&二、产品特点：&/b&&br&1、额度小&br&在国际上，一般将该国人均GDP的2.5倍以内的贷款认定为小额信贷。中国2012年的人均GDP为38354元，小额信贷的额度应该低于10万元。&br&2、以信用为主的风险管理手段&br&这类借款人一般没有可以用于抵押的抵押物，在进行审批的时候需要以借款人的信用来考量其还款能力和还款意愿。&br&3、按月还款&br&最常见的是每月等额本息还款的方式。按月偿还部分本金的方式之所以被普遍采用，一个重要的原因在于能缓解借款人的还款压力。&br&按月还款还有一个很重要的作用就是便于风险管理。按月还款能够培养借款客户良好的还款习惯，每个月和客户发生一次还款交易，就能够及时掌握客户的还款情况，了解客户的还款能力。同时，客户在还款过程中已经偿还的部分本金，也缩小了机构的风险敞口，有利于风险的控制。&br&&br&&b&三、产品设计中要考虑的的基本要素&/b&&br&包含借款额度、借款期限、定价、审批方式、审批流程、是否需要抵押物、提前还款条款、逾期处理条款等要素。重点是：定价（费率）、额度、时效（便利性）。&br&&b&在设计产品的时候，为了突出某个要素，需要对另外两个要素有所妥协。&/b&例如，有些客户的资金需求特别紧急，对时效要求特别高，所以申请过程就要尽量简化，要求客户提供的资料不能过于烦琐，因为资金能否及时到位是他们的首要考虑因素，为此他们也愿意承担相对较高的定价水平。而从机构的角度而言，由于需要在非常短的时间内对客户进行快速的审批决策，或许就没有足够的时间对客户的还款意愿和还款能力进行充分的检视和调查，因此这类贷款的风险就相对较高。&br&对这类贷款可以采取设定额度上限的办法，以达到小额快速审批的目的，并且针对风险相对较高的情况，制定与之匹配的定价水平来覆盖可能出现的高风险。&b&因此这类产品的特点往往就是时效快、额度偏低、定价偏高。&/b&再如，有的小微企业客户需要一定的资金来维持企业运营或者投入某个新项目，这时候它最关注的是能不能借到足够的资金，对时效性的要求就没有那么高，也愿意配合机构的要求准备各种申请资料。由于借款人申请的借款额度较高，要验证客户有足够的还款能力和还款意愿，就需要借款人提供详细的借款资料，或者让机构的信贷员与借款人进行足够的沟通，以了解客户财务状况和还款能力。甚至是多级的审批，许要经过3~5天，甚至10天的时间，才有可能获得资金。&b&这类产品的特点就是额度高、时效偏慢、定价相对较低。&/b&&br&&br&&b&四、产品设计与开发的过程分以下几个环节：&/b&&br&&b&1、市场调研与客户需求分析阶段&/b&，关注以下问题&br&了解P2P小贷服务目标人群的需求分布。&br&了解客户对现有P2P小贷服务的满意和不满意之处&br&了解P2P小贷机构之间的供应情况和竞争水平。&br&了解P2P小贷服务和产品的变化和创新。&br&了解资金来源。&br&了解相关法规和义务。&br&……&br&&b&2、产品设计与开发阶段&/b&&br&产品设计与开发阶段就是针对客户未被满足的需求提供解决方案。例如，客户的需求是现有市场所不能提供的高额度产品，那么我们的目标就是弥补这一空缺。这就要求我们在进行具体的产品设计时考虑以下问题：&br&这个产品面向什么样的客户群体进行推广？&br&这个产品预计的不良率风险有多大？&br&客户对产品的期限需求大约有多长？&br&目标客户是否有足够的还款能力与合适的现金流来偿还借款？&br&这个产品适合采用什么样的风险管理方式？&br&客户是否有可以用于抵押的资产？&br&在审批过程中需要客户提供什么样的资料作为资信证明？&br&在审批过程中如何能够更好地判断客户的还款能力？&br&产品的全流程中有那些可能的操作风险，应该如何防范？&br&这个产品应该如何定价？&br&产品在财务上是否有利可图？&br&与市场上同类产品相比的优、劣势分别在哪里？&br&……&br&找到以上问题的答案，就能够在满足客户高额度需求与风险之间找到平衡。&br&&br&&b&3、产品测试阶段&/b&&br&产品设计完成后，就要开始在小范围内进行市场测试，了解市场的反馈。需要搞清楚以下问题：&br&产品面对的目标客户群的接受度。&br&产品的卖点是什么，是否是客户的痛点？&br&产品与市场上同类产品相比，优、缺点所在？&br&产品销售绩效的衡量标准？&br&信用风险管理措施是否足够，风险管理的效果如何？&br&产品全流程中是否有之前没有考虑到的操作风险，应如何防范？&br&……&br&&b&4、大范围推广上线阶段&/b&&br&需要弄清楚以下问题：&br&服务流程的配合有没有出SOP作业流程？包括前台、中台和后台部门之间的相互衔接，比如销售部门针对新产品如何进行销售，使用什么话术等等。，&br&IT支持系统准备好没有?&br&市场营销策略突出什么样的销售卖点？使用什么样的推广渠道？&br&产品的KPI考核与薪酬绩效政策出来了么？&br&监控产品的运营指标，有没有定出来了？比如产品销售总额、人均销售总额、每笔借款平均额度、每笔借款平均期限、客户从咨询到申请的转化率、借款申请通过率、审批通过后的放弃率、客户办理时效、客户M1逾期率、客户M2逾期率、不良率等。&br&&br&&b&5、产品评估、反馈与持续改进阶段&/b&&br&产品上线后，需要定期评估产品的市场表现，需要重点关注以下问题：&br&市场和竞争对手的变化动态？&br&产品销售业绩是否达到了事先预测？&br&客户还款后重复借贷的情况？&br&产品风险表现如何？&br&产品营利性如何？&br&产品客户体现如何？&br&&br&&b&五、产品定价阶段&/b&&br&定价是产品设计中最重要的一个考虑因素，定价反映机构整体战略、风险管理和客户管理策略，定价过程中要平衡机构的可持续发展、客户的长期关系维系、收益覆盖风险等因素。&br&产品价格无外乎以下几类：利息、一次性收取的咨询费/服务费/管理费/手续费、按月收取的管理费/服务费、资金占用费/额度占用费、逾期罚息、违约金、滞纳金、提前还款违约金……&br&除产品定价外，产品的额度、期限、还款方式也是要考虑的因素。&br&&br&&b&六、客户体验方面考虑的因素&/b&&br&申请资质、必备资料、处理流程、逾期罚息、提前还款等。
拷贝了自己之前的一个答案试答
以p2p小贷产品设计为例，可以先从了解小微金融产品的设计过程开始，供参考。 一、产品设计需要秉承两个原则： 下限是P2P小贷机构财务自负亏盈，上限是客户有可持续的承受能力。
余额宝不是万年长青树，怎么可能用余额宝一招治天下？&br&&br&投资顺序，投资时钟：&br&衰退期:债券&余额宝（现金）&股票&大宗商品&br&复苏期:股票&债券&余额宝（现金）&大宗商品&br&繁荣期:大宗商品&股票&余额宝（现金）&债券&br&滞胀期:余额宝（现金）&大宗商品&债券&股票&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/587f7bed9099e94aee7cbeb5efca8b01_b.jpg& data-rawwidth=&480& data-rawheight=&480& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&480& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/587f7bed9099e94aee7cbeb5efca8b01_r.jpg&&&/figure&为什么投资时钟以这种方式运转？&br&投资时钟的驱动器是利率（包含实际利率和预期利率），任何利率变化都会引起资产价格的连锁反应。&br&&br&P2P就是个奇葩，它有债券的低收益，却有股票的高风险。&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/7bbee269ce7daa3_b.jpg& data-rawwidth=&543& data-rawheight=&122& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&543& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/7bbee269ce7daa3_r.jpg&&&/figure&&br&&br&注1：以上资产配置方式是大原则，需根据实际经济情况调整。&br&最难的情况是，中国与美国互为逆周期，那你等着被市场来回抽耳光吧。&br&&br&注2：更细分的 不同资产 在不同阶段的区别，举例：&br&&a href=&http://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&如果房价崩盘，金、银、铂金等贵金属是否可以保值？ - jingyi liu 的回答&/a&
余额宝不是万年长青树，怎么可能用余额宝一招治天下？ 投资顺序，投资时钟： 衰退期:债券&余额宝（现金）&股票&大宗商品 复苏期:股票&债券&余额宝（现金）&大宗商品 繁荣期:大宗商品&股票&余额宝（现金）&债券 滞胀期:余额宝（现金）&大宗商品&债券&股票 为…
贴一篇之前写的文章,文中写的事儿，我和几个小伙伴加起来赚了大约10万。&br&另外，提醒看官不要认为比特币就是高风险，我们的这些方案都风险都是极低的。&br&&br&&a class=& wrap external& href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//blog.acmol.com/pages/btc.html%23id1& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&比特币套利二三事儿&/a&&p&由于我和小伙伴本身不是玩金融的，而且文章也是面向一些不太懂金融的同学的，其中许多基础的名词都大致的进行了一些讲解。&/p&&p&接触比特币是在大学时期，对它的第一印象就是这东西很厉害，因为我有限经济学知识来看，比特币似乎比黄金更适合作为货币：&/p&&p&中学里学到的货币为什么天然是金银时，讲到的“体积小，价值大；容易分割，质量均匀；不会腐烂，久藏不坏”等优点，从这些优点来看，比特币天然比金银更适合作为货币。&/p&&p&现在想来，当时比特币的价格大约应该不足一美元吧？&/p&&p&然后，当时由于一穷二白的穷学生，只是纯粹的理论研究一下而已，关于购买它来等升值什么的是连想都没想过。&/p&&p&中间也曾经接触过几次相关新闻，总也没想起去真正的尝试。&/p&&p&直到去年10月份左右，也许是长时间积累的好奇，在观察了几天之后，我开始试着开始入手比特币。&/p&&p&我这种自认为相对理性的人，在做一项投资时，总爱计算一下投资的收益的期望值，以及如果失败，会造成什么样的后果。于是，我一开始就在试着找一种数学上可证明风险很小的方案。&/p&&p&一般的比特币交易网站都是使用类似于股票交易的那种撮合交易系统，买方与卖方都可以挂单喊一个价格，如果买方出价高于卖方要价，则按先挂单的人的价格成交。&/p&&p&所有挂单中，价格最高的买单的出价被称作买一价；所有卖单中要价最低的价格被称为卖一价；一般而言，同一市场，所有未成交的单中，买一价必然低于卖一价。&/p&&p&由于有许多个交易市场，每个市场都是一个单独的撮合交易系统，当该市场有大量买入时，该市场的成交价格就可能高于其它市场。&/p&&p&一般由于比特币本身转账速度以及市场提现、确认需要人工处理以进行风险防控等原因，从一个市场转移币到另外一个市场都是比较慢的，一般需要几个小时时间。在这样一个背景下，有时候有人如果在某一市场买入或卖出大量的币，经常会出现某市场的买一价高于另外市场卖一价的情况。&/p&&p&这时，必然会有许多人尝试从低价市场买入，然后把币转移到高价市场，然后卖出，赚钱这样一个差价。这个过程被称为搬砖。但这个过程也并非没有风险的，因为从买到卖是需要几个小时时间的，万一这几个小时内所有市场价格大跌，就会发生亏损。&/p&&p&一般而言因为有搬砖党的存在，低价市场的价格一般会慢慢上升，并慢慢与高价市场持平。于是，我最开始找到的一个策略很简单，就是当两个市场价格差达到一定的值时，在低价市场买入，等到两个市场价格持平时再卖出。这个方案虽然不能保证赚钱，但赚钱的概率总是要比赔钱的概率大的，换句话说就是收益的期望是正的。如果长期的按这个方案操作，除非出现极大的不利波动，则基本上能保证稳赚不赔的。当时靠这个方案试验了几天，总体而言也确实是在赚钱的。但收益并不高，而且这其中的风险还是让我感觉到不安，因为万一哪次整体在跌，也许就把之前的收益全亏进去了。&/p&&p&当时，国内还有一个市场提供了借贷的功能，即你可以从市场借二倍于你的净资产的贷款，可以借人民币，也可以借比特币。比如，你有1000块钱，当时比特币价格是1000块钱一个，则你可以借2000块钱或者借2个币。&/p&&p&那么，市场就不怕你借钱不还吗？他们不怕，是因为所谓借给你的钱其实只是这个网站上的一个数字，你可以在这个网站上与别人交易，但在还清借贷之前，市场不允许你把借贷以及你借贷时用的保证金拿走。而且，假如价格上涨或下跌导致你的保证金即将赔光的时候，市场会把你的资产变卖掉，用来还最开始的借贷，这个操作被称为爆仓。&/p&&p&有了借贷功能，就可以进行做空了：即，借币卖出，等未来币价下跌之后再买币来还之前的借币，赚取价差。所以，无论大势是在涨还是在跌，只要你能看准趋势，你就能赚钱。&/p&&p&这个市场因为借贷功能大发了一笔横财，这个赚钱的策略和银行类似，市场只需要保证有少量的准备金让正常用户需要提现时能提出钱，大部分的钱他们都可以借给别人用来交易，甚至可以凭空的造出许多用来交易的钱、币。换句话说，就是市场把用户放在这里用来交易的1块钱能掰成10块钱借给别人，用来产生利息。并且，这个市场借贷的利息最低是一天千分之一，换算下来是一年44%。大致一想就知道这可真是无本万利的家伙。&/p&&p&然后当时的我决定要召集小伙伴们搞一个比特币银行或者什么类似最终能发展成比特币银行的东西。等遇到之后，一讨论，却意想不到的讨论出了一种无风险套利的方法：&/p&&p&&b&先借币，然后等可借币的市场价格高时在此市场卖出币，同时在另一个低价的市场买入等数量的币。这个过程中，持有的币的个数一直是不变的，人民币的个数是增加的。然后等价格反转时，即原来的高价市场变成低价市场，原来的高价市场变成低价市场时，再做反向的操作即可。即，一直在高价市场卖出，同时在低价市场买入，则这样就可以保证无论涨跌自己都不会赔钱，当市场间有适合的差价时就可无风险的获利。&/b&&/p&&p&刚发现这个方法时，我们大伙都十分激动，似乎发现了什么惊天的大秘密似的。然后，开始试着按这个方法操作，结果刚操作的几天市场比较平淡，当时试验性的每人出了2000块钱，总共是14000块钱在操作，两个人操作一天赚了几十块钱。由于本身都比较穷，所以大约估计我们一伙人就算最后也顶多能弄过来几万块钱来试验，所以一天也只能收益一二百块，然后分到7个人头上，基本上就没多少了。特别是这东西太需要人力了，需要一两个人一整天都盯着，按我们的工资来算，一天两个人力也差不多几百到上千块钱的成本了。然后就甚至都不大相信这东西到底能不能赚钱了。&/p&&p&当时看了知乎上一个关于大学生赚生活费问题，有个人讲了其赚钱的经历，其中有段写：&/p&&blockquote&大二开始玩比特币，最多的时候一周多时间砸了50多万下去，还好最后赚了回来，高价位买入后赔了不少，后来慢慢做波段差价调整了回来，稳定的时候每天能有7 8k 的收入，三天前美国最大的交易平台MTgox和BTCchina出现汇率时间差，一晚上通宵赚了25K，上个月从圈内朋友手里接收了一台BTC矿机，转手给某国企工程师赚了8万多。四月底时候和基友一起投资了LTC/BTC芯片矿厂，预计盈利在8月末。&/blockquote&&p&然后，我和朋友说起这事儿的时候，朋友说也许这是在骗关注，每晚没什么风险的7、8K,一晚上25K确实有点夸张。后来过了几天，我们才知道我们错了：&/p&&p&几天后，10月19日，在当时玩过比特币的人应该都对那天的疯狂记忆犹新。&/p&&p&那天本来国内就有几个利好消息，然后又遇到了美国有一个听证会，最后得出的结论是比特币在美国属于合法货币。然后全球比特币价格暴涨，价格从3000元左右涨到了了最高8000元，价格起起落落，瞬间涨跌几百上千都是很正常的。可想而知，在这样一个市场情况下，两个市场间出现差价是多么的正常，当时，两个市场间差价高时能达到2000以上，一般差价也在1000左右，而且各个市场间差价来回的变，有时候这个市场高，有时那个市场高。于是，那天，一个学弟在上着班的间隙操作了几把，利用我们的30000多块钱赚了7000+。&/p&&p&那天之后，价格回落到了4000左右，但比特币已经被炒起来了，据说一堆中国大妈都开始放弃炒黄金，转而进军比特币市场了。之后的市场虽然不如19号那么好赚钱，但收益也还不错。&/p&&p&于是，工作之余我们开始码代码，发挥程序员的优势，节省人力并达到更好的全天侯、快速交易的效果。&/p&&p&大约一个月后，自动化交易系统成型，当时的收益大约是每周5%~20%。然后当时我一个月的收益已经超过了一个月的工资。&/p&&p&后来又过了段时间，我们才开始决定要向朋友集资，当时讨论的方案是收取利润的50%收益为手续费，剩下50%作为用户收益。按当时的收益5%周来算，一年也有本金14倍的收益。收取50%的手续费，一个用户也能收益7倍。&/p&&p&马克思说:资本如果有百分之五十的利润，它就会铤而走险，如果有百分之百的利润，它就敢践踏人间一切法律，如果有百分之三百的利润，它就敢犯下任何罪行，甚至冒着被绞死的危险。&/p&&blockquote&而这个东西，竟然能让我们在合法、无风险的情况下年化收益率竟然达到14倍。要知道，一般比较好的基金一年能达到20%就已经算是高到不可思议的收益了。&/blockquote&&p&当时，我们才真正的意识到它的价值，只不过可惜的是，当我们开始集资时，它不出我们最开始的预料，收益变得越来越差了。&/p&&p&因为这种套利其实是一种最原始的对冲套利策略，只有在比特币这种不成熟的市场才能得到如此高的收益率，当越来越多的人来套利时，市场间的差价会越来越小，慢慢就没有了套利的空间。&/p&&p&中间，我们还试图去玩过比特币期货，期货简单来说就是买方与卖方签一个合同，约定一个时间、约定一个价格进行交易。&/p&&p&期货本身出现时是为了解决现实市场中的一些成本或收益控制之类的问题，比如，一个矿场将在7月份时挖出一些矿，但是矿主害怕未来价格下跌，导致自己欠银行的贷款无法偿还，于是，他就可以到期货市场和人签一个7月份按指定价格卖出一些矿的合约。然后有一个炼钢厂，需要铁矿石，他们害怕将来矿石价格上涨带来生产成本的上涨，于是，他们就可以到期货市场和人签一个指定时间买入矿石的合约。这个合约就是期货。&/p&&p&比特币期货也是这样，但实际上操作更简单一些，理解上也可能会更复杂一些，但本质上是一样的。现在比特币市场的期货杠杆率大约可以达到10倍，也就是说，你用一个币作为保证金，就可以来买或者卖10个币的期货。&/p&&p&期货市场也是使用撮合交易系统进行交易的。&/p&&p&比如，你可以用一个币作为保证金，买进10个币的期货，等周六时，期货市场会以一个事先约定好的现货市场的价格来进行交割，计算一下这10个币比你买入价涨、跌了多少钱，如果涨了，你就赚了10个差价，如果跌了，你就亏了10个差价。由于是保证金交易制，所以期货也是可能会出现爆仓的。&/p&&p&也就是说，期货其实就是人们对现货价格的一个预期。&/p&&p&所以期货市场有一个规律，当预期价格会上涨时，期货价格一般高于现货价格，当预期价格下跌时，期货价格一般会低于现货价格，而在离交割点很近的一段时间内，期货的价格会与现货的价格基本持平。&/p&&p&当时，我们试图在中国目前唯一的一个比特币期货公司（严格来说在香港）进行期货现货套利，即在期货价格高时，卖空期货，买入现货，等期货价格低时，买入期货，卖空现货；然后等最后交割点的时候再把手中的期货和现货都平掉。甚至，还有一种更好的方案就是在期货市场卖空一定的徦，同时在现货市场买入一定的币，然后现货市场就可以不再借币就有一定的币用来流通，使我们免除在现货市场借币而产生的高额利息。&/p&&p&但试验了一段之后似乎发现这个期货交易市场的交易规则有问题，它并非一个严格的期货市场：&/p&&p&它是以周为交割周期的，每周的交易都是周六进行交割，然后可能是为了避免交易中出现现金而导致法律风险，它交割的方法比较诡异，它先按正常方法计算你本应收益或损失多少美金，然后再用这些美金除以一个大约等于上周交割点时的比特币价格折算你的收益了多少个比特币。&/p&&p&表面来看这个规则似乎没什么问题，但当市场大涨或大跌时，问题就比较突出了，举一个极端的例子，比特币原价4000块，上周交割价格也是4000，假设你在保证金充足的情况下，做空了1个币，然后币的价格下跌，极端情况下，假设币跌到了1块钱，这时，你本来应赚3999元的，但实际上，它会这么算：你收益了.999...个比特币，其实此时一个比特币只值一块钱，实际上你只赚到了一个基本一文不明的比特币；如果价格上涨到了8000，你亏损了4000元，按它的计算方法你就是亏损了个比特币，它会直接从你的保证金中扣除1个比特币。但实际上，此时比特币的价格已经变成了8000元，也就是你实际其实是亏损了8000。所以，在这个市场做空其实是一个期望为负的操作，而相反，做多则是一个期望为正的操作。&/p&&p&不幸的是我们的方案是需要在期货市场做空，而现货市场做多，这样现货市场才能有币来进行套利。&/p&&p&然后，该方案基本流产。我们又试图公式化的寻找现货做空，期货做多的收益。&/p&&p&简单的计算即可知道：&/p&&p&假设操作点价格为m,固定折算价格为n，在期货市场做多1个币，同时在现货市场以等价格做空k个币，在最终交割时价格为x的情况下，总收益为：&/p&&p&f(x) = (x - m) * x / n - (x - m) * k&/p&&p&可以看出，在k = m/n时，f(x) = (x-m)^2 / n，即做多1个期货，同时卖空m/n个现货时，无论是涨是跌都是能赚钱的。&/p&&p&另附一张收益图：&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/716d50f072a38fa583c9e82a1fd013e1_b.jpg& data-rawwidth=&560& data-rawheight=&420& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&560& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/716d50f072a38fa583c9e82a1fd013e1_r.jpg&&&/figure&&br&&p&收益图&/p&&br&图中假设固定折算价格为600，操作点价格也是600。 图中红线表示期货做多收益，绿线表示现货做空收益图，蓝线表示红线加绿线的和，即总收益。&br&&p&但，大约算了一下之后我们感觉收益率似乎不是太高，在市场无波动的情况下，还不一定比现货市场做空产生的利息多。&/p&&p&然后我们提出了一些稍微有些风险，但使整体收益的期望变大的方案，但由于方案实现起来相对复杂，暂未实验一种确实有可观赢利的方案。&/p&&p&另外，我们在这过程中发现交易网站支持信用卡充值，然后我们就开始办信用卡，使用信用卡直接在交易网站来购买比特币（应该不算非法套现吧，毕竟我们就是用来交易的），导致那段时间我每月信用卡消费3万+，后来还试着办了张6.5W额度的信用卡，不过办出来之后收益已经很低了，也就没有使用- -&/p&&p&这个过程中，我们最后集资了40多万，但却没有赚来太多的收益，还没有我们集资前赚得多，以至于到今年3月份左右时，当月收益1万5左右，光借币的利息都要出7000。然后又过了一个月，收益基本已经和要付出的利息差不多了，于是只好结算收益后把本金与收益还给了投资者。&/p&&p&现在说出的这些方案，我们也许还在会试验，但目前来看试验成功的概率不高了，虽然最终没有达到我们预期的效果，但这次经历让我们收益良多。我们是一堆金融方面的门外汉，如果要是有金融方面大牛看到此文，如果能激起你的一些思路，欢迎和我们一起讨论一下。甚至如果你愿意合作，我们这儿可有一堆可以干活的知名企业的工程师合伙人呢~&/p&&p&整个事件中除了一些金融知识外，有以下几个收获：&/p&&ol&&li&&p&机遇其实很多，并不是遥不可及，但机会总是留给有准备的人。&/p&&blockquote&&p&一方面，如果我们没计算机知识，也许只能在刚开始市场很不成熟时赚些钱，到后来再去手工操作应该很早开始就没什么收益了，而不会一直持续这么久的收益。另一方面，如果我们事先都有一些金融方面的知识，也许我们能更早更快的知道一开始就该融资来做，1周20%+的时候，如果融资一百万（后来看来以当时的收益，想融资100万真的太简单、太简单了，光7个人每人办一堆信用卡保守估计也能有四五十万），一个月就能收益回100万之后，然后再融资，也许可以早日摆脱屌丝命运，走上人生的巅峰也说不定呢。想想还有点小激动呢~ ^_^&/p&&/blockquote&&/li&&li&&p&要多去思考，多去尝试。不去思考，你可能根本没办法发现一些东西，但只思考不试验，也许思考时一些小小的困难就把你挡到了门外。&/p&&/li&&li&&p&眼界确实重要。&/p&&blockquote&&p&如果你见过别人搞一件事成功了，你当时就不需要再多思考、尝试这事儿有没有可行性了。可以直接跳过前面的第一条、第二条的准备，直接动手去做就好了。&/p&&p&更重要的是，见多，才会识广，你思考的方向也多很多。&/p&&/blockquote&&/li&&/ol&
贴一篇之前写的文章,文中写的事儿，我和几个小伙伴加起来赚了大约10万。 另外，提醒看官不要认为比特币就是高风险，我们的这些方案都风险都是极低的。 由于我和小伙伴本身不是玩金融的，而且文章也是面向一些不太懂金融的同学的，其中许…
任何工具，都无法改变一颗躁动的心。&br&&br&相信广大曾下定决心戒撸的男同胞们会很有共鸣。&br&&br&重点在于控制自己的欲望，培养自己专注的能力。&br&&br&专注，专注，专注。&br&&br&黄晓明结婚和你一点关系都没有，他没给你发邀请函，你也不是杨颖的前男友；&br&Macbook是不是世界上最好的笔记本，你再争论，苹果也不会送你股票；&br&评价某家公司，外界的人只能捕风捉影瞎扯淡，有那个时间自己去看财报；&br&天天刷王思聪的微博，他也不会成为你的老公；&br&遇到知乎女神你24小时跪舔，人家也不会和你谈恋爱；&br&国家就算研发出高达，你明天照样得早起上班；&br&……&br&&br&有那么多精力管闲事，不如先把你自己照顾好。&br&&br&你坐在电脑面前是为了什么？&br&&br&把你要做的事情记录下来，做成to do list&br&&br&比如我现在要做的事情：&br&&br&&ol&&li&听Rather Be&/li&&li&回答这个问题&/li&&li&在这首歌播放三次内，写完这个问题&/li&&/ol&&br&任何与之无关的行为都会被排除掉。&br&&br&以上为核心原则。&br&&br&下面介绍几个小技巧：&br&&br&&ul&&li&进行精力管理&/li&&ul&&li&番茄工作法&/li&&ul&&li&每工作25分钟，休息5分钟。&/li&&/ul&&li&隔段时间就站起来运动一下，身体不适或疲劳会影响专注的效果。&/li&&ul&&li&走动，身体拉伸，冥想&/li&&/ul&&/ul&&li&培养一个进入“状态”的仪式&/li&&ul&&li&在开始工作前，坐直、闭眼、深呼吸、在呼气时放松身体，放弃思考，让大脑处于空白的状态。&/li&&li&可以培养一个自己认为帅气的动作，在每次开始专注前使用这个招数，强化心理暗示效果&/li&&/ul&&li&排除干扰&/li&&ul&&li&关闭或隐藏各种带有主动干扰功能的软件&/li&&ul&&li&如各种弹窗、即时信息、网站通知、新闻推送等&/li&&/ul&&li&拒绝任何形式的他人打扰&/li&&ul&&li&包括邮件、电话、短信、社交平台提醒还是有个人站在你的面前&br&&/li&&li&除紧急事件外，等到正在处理的事项完成后，再统一回复&/li&&/ul&&/ul&&/ul&&br&再次强调，如果做不到专注，任何辅助手段都没有用。&br&&br&觉得自己不再专注的时候，就停下来，活动身体，用力的拉伸。&br&&br&思想走神时，闭上眼，深呼吸，反复几次，让自己平静下来。&br&&br&集中注意力是需要刻意训练，不断提高的。&br&&br&不然在电脑旁边放个漂亮妞儿，你这辈子全毁了。
任何工具，都无法改变一颗躁动的心。 相信广大曾下定决心戒撸的男同胞们会很有共鸣。 重点在于控制自己的欲望，培养自己专注的能力。 专注，专注，专注。 黄晓明结婚和你一点关系都没有，他没给你发邀请函，你也不是杨颖的前男友； Macbook是不是世界上最好…
题主这样真诚的问题值得最真诚的回答。我的回答会很长，很多图，和个人思路挂钩严重。&br&
请慎入。&br&
我从大一就是金融和投资的爱好者，从大二开始自己买卖股票，毕业了在证券公司工作了两年多， 后来辞职旅行 ，所有的费用都是靠炒股挣来的。但是我这样一个人是很不喜欢别人来问我任何和投资相关的问题，尤其是和我不是很熟悉的，只是知道我经历的人。于是有人认为我是装X，有些人认为我是故意不想把挣钱的办法分享出来。其实事实上不是这样的，美国著名投资家，杰西-利弗摩尔在他的《股票大做手回忆录》的开篇就表达过同样的情绪。（利弗摩尔的这本书也是学习投资必须要去读的一本书，看似没有干货，其实字字玑珠，参与投资越久，感触越深。）利弗摩尔说他他讨厌这类问题的原因就在于一点，人们把投资获利仅仅看成一种技巧，三言俩语就可以传授的简单东西，而没有将其视为一门像医学，法学等等是依靠知识积累，技能培养最后才能应用的挣钱手段。他们只看见一买一卖就可能获利的简单快捷，却不想知道在买入卖出委托发出前，一个投资者对所选投资标的的所有思考，对价位的判断，对市场的研读，和自己人性的斗争，在获利之前的惨败。他们都不会去看。所以题主这样的问题是让我这种投资狗很欣慰的，你有一个良好的开局。你对投资能力的重视上是足够的，做投资的人最重要的就是敬畏，敬畏市场，敬畏人性。其次，你优秀的意识到投资的对一个人财务的重要性，没有因为之前的失败就轻易放弃，我相信你在长久的将来会是一个投资好手。&br&
你的问题是“如何系统的对股市进行学习”，可是我觉得你想问的其实是“如何提升我自己的投资能力，让我可以在股市中活得更久，甚至挣上一些收益”对么？如果我的猜测是对的话，那么这需要一个非常系统的回答，请准备好耐心。同时我要在这里指出，我能学出来的只是一个相当于指南的小册子，看过后，你还需要无数的实践，无数的伤痛，教训帮你完成最后的修炼。&br&&b&耐心不好请从这里开始看&/b&&br&&b&
一。搞清楚自己是什么选手，然后去学习相应的基本知识。&/b&&br&
江恩说，大多数人在股市中输钱主要有三个原因：&br&
①交易过度或买卖过于频繁；&br&
②没有上止蚀单（StoplossOrder）；&br&
③对市场知之甚少。&br&
技术分析的三大假设&br&
第一假设：市场行为包容消化一切信息&br&
第二大假设：市场运行以趋势方式演变&br&第三大假设：历史会重演&br&
请牢牢记住这几句话，牢记，我将会在后文中反复提及并不断举例子讲述这几句的关键性。&br&
我接触过很多朋友和客户在讨论投资问题的时候经常和我讲，哦，我看巴菲特怎么怎么说。我看过彼得林奇怎样怎样讲。听到这些我都告诉他们，请牢记他们的投资智慧，请淡忘他们的操作细节。因为那个东西不一定适合你，因为你们不一样。以巴菲特和彼得林奇为代表的投资者，他们是什么他们是共同基金的管理者，他们追求的收益是长期的，稳健的，是管理超大体量资金的办法，不是完全适合中小投资者的，更何况我们的面对的市场是不同的，所有共通的只是投资智慧，而不是投资手段。如果用体育来打比方的话，他们是一群万米长跑选手的经纪人，需要旗下选手在长跑中获得良好优异的成绩，所有的战略，战术都是围绕实力和时间来安排的。而我们是100米到1500米范围内的参与者，要求在中短期明显的，连续的胜出。&b&（当然我们中也有人是希望将投资收益作为20-30年后养老的朋友，那么你们要做的就简单多了，选择一个差不多的以沪深300为标的的指数型基金去做基金定投吧，时间会给你你想要的一切。不用怀疑，放心去做。）&/b&我的大部分篇幅都是适用于资金量在几万到几十万希望在当年可以看见明显受益的投资者。所以我们要做的不是巴菲特口中说的投资，而是什么会涨的好，我们就买什么的投机行为。而投机行为最优秀的楷模就是江恩。于是我们从江恩的第三句入手，避免对市场知之甚少。学习和了解市场是一个积累的过程，我这里没有能力全面展开去做科普，给大家一个建议就是想学清楚A股市场手机上装个腾讯新闻吧，那里的财经分类下面的东西还是可以一看的，另外订阅一份纸质版的《经济观察报》和《上海证券报》。看到不懂得词汇记得百度。几个月下来对A股你会有一个很良好的认识的。&br&
(刚刚出去一下回来就已经开始有赞，有关注了么。这只是个开头啊，不过能看出来，大家对投资的事实真关心啊。)&br&
中国股市有沪市深市俩个交易所，但是大家一般一提大盘怎样怎样默认是单指沪市的上证指数，这种情况主要是因为我国沪市和深市同步率是比较高的，说白了就是沪市要是涨百分之一，那么深市的涨幅也就差不多是百分之零点八到百分之一点二之间。很少出现背离情况。于是大家都只说上证指数不太单独说其他的指数。但是随着中小板和创业板的独立行情反复出现，其实大家应该改掉这个固有的习惯了。而且沪市和深市本身也有一些明显区别，比如沪市多央企，国有企业，所以对一些宏观政策是比较敏感的。而深市数量上占据大多数的民企，对一些行业性利好更敏感。&br&
这是沪深俩市里所有的环保类股票，0和3开头的都是在深圳上市的。6开头的都是上海上市的。可以看出来，环保类股票基本都集中在深交所。&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/6a8cc5dade350ccc0d5dd82e6aecc50e_b.jpg& data-rawwidth=&183& data-rawheight=&464& class=&content_image& width=&183&&&/figure&&br&下图是银行股
和上图的环保股恰好是完全相反。&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/1c1aca2ecdc214407ebfa_b.jpg& data-rawwidth=&179& data-rawheight=&376& class=&content_image& width=&179&&&/figure&&br&
很多人，包括我自己在去年深受将注意力过度集中在上证指数上这一习惯的坑害。这是去年一年创业板指数的走势图，这个图也足以驳斥其他答案中对A股彻底绝望，或者是认为在中国只能买买余额宝的言论。我承认创业板去年的大涨是一个非理性的行情，但是你要知道一个版块和一个指数这样的上涨可以带来的是多少的财富增值。世界上任何一个市场都有集体非理性的情况出现，例如美国的互联网泡沫，如何合理的利用这些非理性是投资者的必修课。请不要单单以事后的一个“非理性”结论拍死一票的投资机会。（甚至我身边一些人的内心到现在还是不承认，也不太认为创业板是A股一部分）&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/aa4e1c325be12a2bdc52dd6defd0ac84_b.jpg& data-rawwidth=&1149& data-rawheight=&389& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1149& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/aa4e1c325be12a2bdc52dd6defd0ac84_r.jpg&&&/figure&
因此你的自选股前六个位置应该是这样的&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/c51e914fd0bfc8f56ebd_b.jpg& data-rawwidth=&565& data-rawheight=&152& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&565& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/c51e914fd0bfc8f56ebd_r.jpg&&&/figure&
关于很多人好奇为什么中国在创业板之前有个中小板，我可以告诉你，在朱镕基同志还是总理的时候就有模仿国外市场设立创业板的想法，但是，朱镕基同志坚持认为我们的中小企业可以也应该上市去融资，但是性质上和国外的创业板是有本质区别的。所以不可以，也不应该将国内中小企业的这个版块轻易的奉上一个创业板的名号，所以就有了这个名字非常写实的中小板出现，当中不乏苏宁云商，比亚迪，云南白药等等一时间业绩和证券市场价格都表现优异，给投资者带来丰厚回报的优秀选手。&br&
然而就是这个被朱镕基同志压下去的创业板在2009年底，到底出现在了中国的证券市场上，如果按照美国的主板市场和创业板市场区分，在中国创业板市场上应该上市的是当年的人人网，稍晚一些的小米科技，今天的抽屉和知乎这类公司。可惜，对不起。中国互联网公司这些真正符合高成长，高风险的科技公司基本都需要去海外上市。 而真正在国内创业板上市的一些没有创新精神的小小企业。创业板变成了小小板。朱镕基同志当年的话语似乎言犹在耳。&br&(再次感谢大家的支持与赞同，因为这两天看球，推进速度可能会慢一点，请大家多包涵)&br&&b&二，关于技术指标&/b&&br&
继续，我们看过了近俩年中国股市上主要指数的一些异同之后，我们就需要进一步为我们能够获得一点收益这个目标继续做功课了。这个功课是什么腻？这个功课叫做预判能力，我们获得收益的方式一定是低买高卖的，所以我们必须要知道，今天这个价位是不是足够的低，和一段时间之后这个标的物的价格会不会上升，但是价格的高低是相对的，明天会怎么样，我们只能猜测，猜测的正确率是我们获取收益的保障。而所有的预测都建立在对过去发生过的事情的解读上，在资本市场里，过去发生的事情（所有的价格变动）随着投资参与者的增多和越来越多数学工具的介入，被描绘成了一个又一个指标。所以指标这个东西对于判断投资标的趋势就相对于算命先生眼里的生辰八字和掌纹一样的重要。现在各大证券交易软件里各类指标层出不穷，几十上百种指标，我们究竟该看哪一种腻？&b&在这个问题上我要说一点，指标很有用，但是什么指标都去看会很累，往往也得不到理想效果。我们要做到的是精熟于两三种指标，透彻的了解和使用它们。&/b&&br&现在以我个人风格为例，好好聊聊技术指标的问题。这是一款市面上常见的股票交易软件当中的技术指标分类。&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/90c2b03bfd914f2c8bf16852faa8e422_b.jpg& data-rawwidth=&273& data-rawheight=&404& class=&content_image& width=&273&&&/figure&
首先讲讲趋势性指标（技术分析第二大假设：市场运行以趋势方式演变）&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/50/b1a9d040f0afcfacb60a_b.jpg& data-rawwidth=&273& data-rawheight=&404& class=&content_image& width=&273&&&/figure&
在这些趋势性指标里， 我个人的选择是MACD，偶尔会看一下VMACD（V指成交量，所以VMACD就是将成交量考虑在内的一种变形的MACD指标）。&br&
关于MACD这个指标的算法，由来等等。好奇的可以自行百度。我就不细说了，而且也没什么用，我当年认真研究过，还自己试试算了一段时间，后来都忘了，只有用法越级越熟。&br&&blockquote&经典用法&br&一. 顺势操作---金叉/死叉战法&br&就是追涨杀跌，在多头市场时金叉买入，在空头市场时死叉卖出。&br&二. 逆市操作---顶底背离战法&br&就是逃顶抄底，在顶背离时卖空，在底背离时买多.&/blockquote&
这一段引自百度，这里的第一点可能是大家对MACD用法最为熟知的一种，而且也是被诟病这个指标效果不好最多的一点。但其实不是，问题在于技术指标在上时间和重复次数对于正确率是个及其重要的东西。所谓顶背离与底背离其实就是金叉和死叉的重复出现，效果就大大的不同了。&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/8e6a2c41d12a85ed14a68e41ad949d28_b.jpg& data-rawwidth=&1366& data-rawheight=&754& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1366& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/8e6a2c41d12a85ed14a68e41ad949d28_r.jpg&&&/figure&&br&
我在13年春节和朋友们一起吃饭的时候劝他们最近不要去买黄金，因为黄金在年内可能要大幅度的降价，但是当时有些人听了，有些人还在酒桌上和我争论。但是结果大家看到了。这是当时我判断黄金价格用的依据，MACD周线级别，教科书一样的顶背离。所谓的顶背离就是A区域和B区域平均价格相差不大，但是在与之相对应的MACD指标中a点与b点先后出现俩个死叉，而这俩个死叉的相对位置和标的物价位的相差成明显相反的效果。这种情况后市必然大跌。这就是趋势性指标的作用。&br&
这里要强调一点，&b&MACD的顶背离在A股市场中是一个准确率极其高的指标。&/b&再重复一遍，&b&MACD的顶背离在A股市场中是一个准确率极其高的指标。&/b&这里不讲MACD顶背离在数学上的逻辑性。我简单讲一下MACD顶背离在交易中的逻辑根源。假设我是一个手握2亿资产的超级投资者，我看好一只总市值在4亿左右的股票，这一只股票现在的价位是10元每股，我认为这个价格有拉升的空间，那么我就一直在用10元每股的价格，一点点收集筹码。（当然，实际当中是不可能完全做到的，这里假设的是一个理想状态。）当我完成了将2亿资金全部换成股票之后，我开始使用种种手段拉升这支股票的价格（具体手段这里就不详细说了）。最后成功将价格拉升到了20元每股。那么现在我挣钱了么？答案当然是没有，不仅没有挣钱，我还花掉了我所有的钱，看似2亿的盈利现在都只是一个账面上的收益，想要真真正正拿到这2个亿的盈利，我必须把我手里的股票全部以20元每股的价格卖掉。而且我不能一下子卖完，那样的话巨大的卖盘涌现，会使得股票价格快速下滑。我需要很耐心的使用种种手段将价位稳定在20元每股左右，同时吸引其他人用真金白银将我手里的股票买过去，把我手上的股票全部转化为现金，那么在盘面上就会看见一个价格高位震荡一个比较长时间段的情况。当我将全部的股票转化为现金之后，这支股票的持有集中度就显著下降，没有人刻意维持它的价格，不再有利好消息出现，当一些高位买入希望它进一步上涨而获利的参与者开始失去耐心，想要卖掉这支股票开始调仓换股的时候，由于没有人托价，股票价格将开始下跌。一旦下跌幅度加大，或者有利空消息出现，之前的跟风盘将踩踏式出逃，价格将出现断崖式下跌。同时A股是个被操控性很强的市场，而且大多数股票被拉升时都大幅超过本身应有价值，没有托盘的情况下，下跌都极为快速。所以MACD的顶背离在A股市场上极其准确。如果在A股市场上你看见了一支股票在日线或者周线级别出现顶背离的时候，那么请你立刻想象你自己就是阿甘，这个技术指标就是那个叫珍妮的小女孩，就是阿甘的妈妈，阿甘在橄榄球场上的队友，阿甘在越战战场上的战友兄弟，他们都在朝你喊着同一句话 &b& Run，Forrest ! Run away ！Hurry！ &/b&跑，快跑！不论你买入价位是多少，目前有没有盈利。先跑出去再看，不要有任何心存侥幸和留恋。&br&
A股6000点见顶之时&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/652979baebc67f7c5e59c79fece3057d_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/652979baebc67f7c5e59c79fece3057d_r.jpg&&&/figure&
贵州茅台2012年底周线级别出现标准的顶背离，大家可以回想一下，如果单看基本面的话，是什么时候中央开始放出大力度反腐，控制央企超额招待费等等不利于高端餐饮和白酒的消息的。这个指标绝对有其现行判断的意义。（这个背离图形简直是教科书一般的清晰和经典）&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/86aa5a20a7fc673b4bf7be_b.jpg& data-rawwidth=&1048& data-rawheight=&658& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1048& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/86aa5a20a7fc673b4bf7be_r.jpg&&&/figure&&br&
当然，看到这里一定会有朋友问，你这几个例子都是以前的，都是既成事实。事后看结果说话是不是可信度不那么高腻？所以在这里我再放一张今天的图，大家可以将这支股票放进自选股里观察一段时间，最后看看MACD的顶背离到底是不是有真实有效的预见性。&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/85ec7adee817c44d22e88c_b.jpg& data-rawwidth=&950& data-rawheight=&703& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&950& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/85ec7adee817c44d22e88c_r.jpg&&&/figure&
000592平潭发展
周线级别教科书般的顶背离
同时收益极低 动态市盈率高企
此股今年年内没有大利空爆出，大幅度向下调整的话天理不容
（有可能在未来一段时间内下跌超过百分之二十，价格最低下探至5.68--6.20这个区间，甚至有可能更低。）&br&
有了顶背离，那么一定就会有底背离，顶背离是大幅向下调整和下跌的信号，底背离是上涨或者是大幅反弹的信号。底背离其实就是连续的俩个及以上的金叉一个位置相对于一个更高，而同时相对应位置的股价是持平甚至是更低的。&br&
上图说明，600383金地集团
13年年底的日线走势图，
一个标准的底背离和一个标准的顶背离，分别带来了方框一中的一波反弹和方框二当中的一轮下跌。&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/5cd07c1b775b5ea_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/5cd07c1b775b5ea_r.jpg&&&/figure&&br&
这里强调一点，&b&在A股市场中，底背离的正确率远远低于顶背离。&/b&再重复一遍，&b&在A股市场中，底背离的正确率远远低于顶背离。&/b&其原因在于，一支股票的价格能在高位长期徘徊而不下跌绝大多数都是主力在维持这个价格，给出货争取时间这一种情况。而一支股票价格长期爬在地上不动就分为俩种情况，一，有主力在刻意压制价格长期停留在一个较低的位置，方便于主力以低价收集筹码。二，这支股票当中的主力全部，彻底的离开了，股价是被由于自身原因涨不上去，也没有什么可跌的空间了，导致股价长期维持在一个价位。如果是情况二，那么你进入之后可能很长一段时间都不会有什么像样的涨幅。那么怎么样才能增加顶背离这一信号的预测准确率腻。&br&
一，观察成交量。有主力介入进行低吸，并且后市将要进行拉升的股票，在低价区徘徊的时期，成交量一定是温和放大的，因为无论怎样去抑制价格和演示自己进入的痕迹，为了获利，买入行为时必然存在的，那么成交量上就会相交前期有所变化。&br&二，依靠时间跨度和指标的重复来增加判断正确率。&b&在A股市场中俩个死叉形成的顶背离一定要相信，俩个金叉形成的底背离一定要先观察，缓操作。底背离的组成里金叉越多，时间跨度越大，可信度越高。&/b&&br&000001平安银行（原深发展）年初
周线级别&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/ba72a488bdcca6e397e70ed4c34cd0cc_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/ba72a488bdcca6e397e70ed4c34cd0cc_r.jpg&&&/figure&我们可以看到组成这次超级顶背离的金叉总计达8个之多，时间上跨越了整整三年。完美的演绎了一个大跨度底背离的经典，股价也从我们图上可以看到的1.55（复权后）上涨到了2007年底的19.34（复权后）。&b&同时验证了一句投资市场上的真理，横着有多长竖起来就有多高。（领会这个意思，不要搞绝对，别用尺子真去量哈。╮(╯▽╰)╭）&/b&&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/fe15356daae2e2c950ef58e631a1bc68_b.jpg& data-rawwidth=&662& data-rawheight=&513& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&662& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/fe15356daae2e2c950ef58e631a1bc68_r.jpg&&&/figure&从这张图上我们也可以明显看出来1.55（复权后）的价格出现后，这个底部区域成交量较之前的明显放大，从而验证了关于顶背离的说法一。&br&三，底背离形态的最后一个金叉出现在MACD0轴附近时，才是真正准备入手的好机会。也就是常常有人提起的水面金叉。我们可以看000001平安银行那张图里的最后俩个金叉，那个就是水面金叉。看到这里可能会有朋友要问，为什么在第一水面金叉出现之后确实有一轮上涨，但是为什么很快价格出现了反复，在第二个水面金叉出现之后才开始真正波澜壮阔的拉升大潮。这个问题其实是这样的，一般情况下，当主力完成对一支股票超长线的潜伏和建仓之后。在整个市场环境配合和利好消息带动下，往往会快速拉出一个涨停板，或者是一段短时间内强势的拉升。这个相当于一个宣言，告诉所有人，关注我，我来了。因为建仓期完成后，不再需要遮遮掩掩，而是高调吸引市场注意。好比我是个猪肉贩子，我手里有市场上大部分的猪肉，现在猪肉有合理的上涨理由，价格也上去了，但是没有人关注猪肉，那么我可以顺利获利么？显然不行。我必须把众人的目光吸引到猪肉上来，才能开始活跃的交易和获利之路。在资本市场里没有什么比快速上涨更能带来关注目光了。其次，在这图中方框中的快速拉升有回落阶段，将一部分前期获利盘震荡清洗出场，完成最后一轮筹码收集。要知道，这个位置哪怕是涨停板价格拿货，也比后来的最高点价格低得多。有足够的获利空间。你可以在下面图中看看A方框区域的成交量，估算一下总成交金额，可以发现这一时间段是主力拿货比较多的一个区间。最后的准备工作全部完成，股价一骑绝尘似的上涨，会搞得大多数中小投资者敢看不敢跟。直到顶部区域配合各种忽悠的时候再给普通投资者进去接盘被套的机会。&br&
关于MACD就先讲到这里，这里特意要说一下，我用的MACD指标一般情况下都不是默认的（12,26,9）而是改成了(10,20,5)。这么做的目的在于数值改小之后，指标效果会比默认数值显示的效果超前一点点，同时，由于我选的三个参数都是5的倍数，显示出来的线条不像默认数值那么圆润，而是比较锐利一点，这样交叉等重要情况在图形中看起来更加显眼。&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/37ebc91864bc_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/37ebc91864bc_r.jpg&&&/figure&
最后我贴上一张上证指数当年998点启动前后的一张图，在这一张图里大家可以看到底背离金叉组合的大多数常见形态。而且我建议大家把上证指数3400点那次反弹以来直到今日的图形打开对比着看一下，要记得，在技术分析三大假设中有一句是这样讲的，&b&历史总会重演。但是很多优秀投资者也喜欢在这后面加上一句，历史也并不是简单重复。&/b&请大家自己感受下。&br&其次，我们来看看MA均线系统和BOLL布林带这俩个指标。&br&
在我们通过趋势性指标寻找到一些上升趋势良好的股票之后，我们可以观察，也可以尝试去买入一些，之后如果我们的判断没有大的漏洞的话。我们将看到这支股票的价格沿趋势开始上涨。但是现在新的问题出现了，没有什么东西的价格会一直不停的涨下去，那么价格的波动出现的时候，是短期的一个调整还是上涨结束了腻？有了盈利的股票需要的什么时候思考出售的问题腻？这里就需要借助一些压力与支撑类的指标。我个人寻找压力与支撑往往用均线和布林俩个指标。当然在教科书上，他们俩个不是被定义为压力与支撑指标的。所以这里我讲讲我的用法。&br&
MA均线可能是所有指标中出现最早的一个指标了，只要一打开交易软件，它都会伴随着K线图出现在我们眼前。它的原理简单到不能再简单，关于均线的运用也有无数的提法。可能是太习以为常，我认识的很多人往往都关注那些一听起来就不明觉厉的指标，常常忽视了均线。所有这里先上张图给大家看看均线的威力。&br&作为压力线，上证指数，日线，图中黄线为MA888 （即888日均线）&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/9faf390a889bcc54c1be23bc464d2db2_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/9faf390a889bcc54c1be23bc464d2db2_r.jpg&&&/figure&
我不知道大家看到这张图的时候是什么感受，反正我第一次将均线参数改成888之后看到这个图形的时候，我是头皮发炸，汗毛孔全部倒竖的。太准确了。实在是太准了。尤其是上证指数2245见顶之后到998低点之前的那五个绿色点位，其中有四个最高点回落位置几乎就是贴在888均线上，精准到可怕。这也是时间的威力，你选择的指标参数