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龙利得:公开转让说明书
公告日期：
瑕疵业已予以规范，若日后被认定为股改时注册资本不足导致公司生产经营损失、债权人、其他股东等损失的，由本人/本公司承担相应的损失，保证不让龙利得遭受任何损失。
此外，自股份公司成立以来，龙利得通过了历年工商年检，明光市工商局作为当地主管工商行政管理部门，业已出具证明，确认自2012年以来龙利得不
存在因重大违法违规行为受到行政处罚的情形。龙利得改制已经当地工商管理部门确认，改制合法有效。
综上，龙利得存在股改时未经评估的程序性瑕疵，但是，公司已经委托依法设立的评估机构对股改基准日的净资产出具追溯评估报告，对公司股改基准日的净资产真实情况进行了评估，且评估值高于折股后的股本数额；2012年2月龙利得有限整体变更为股份有限公司时，发起人存在资本公积转增瑕疵，截至日，龙利得设立时的发起人股东已经以现金方式置换或补足相关出资，两次现金置换或补足均由会计师事务所出具《验资报告》予以验证，且由立信会计出具关于实收资本验证的复核报告予以复核，故注册资本已经充足；并且上述补足出资的相关材料已向滁州市工商局办理了工商备案；龙利得股改后持续运营已超过两年，没有发生股东、债权人等对出资不实的纠纷。因此，上述规范措施充分有效。实际控制人、控股股东亦出具承诺，承诺公司股改时注册资本已经补足，若因日后被认定为股改出资不足导致公司生产经营损失、债权人、其他股东等损失的，由其本人/本公司承担，不让公司遭受任何损失；况且，龙利得自设立以来，通过历年工商年检；改制亦得到当地工商行政管理部门的确认，并出具自2012年以来龙利得不存在因重大违法违规行为的说明。
经核查，本次挂牌的主办券商、律师及会计师认为：龙利得的设立履行了相应的法律程序，符合有关法律、法规和规范性文件的规定，出资瑕疵业已予以规范，持续经营时间已超过两年，公司2012年的改制合法有效，该次改制属于“整体变更为股份公司”，注册资本充足，规范措施充分有效，符合《业务规则》第2.1条第（一）项和《基本标准指引》第一条的规定；龙利得股权清晰，符合《业务规则》第2.1条第（四）项和《基本标准指引》第四条的规定。
2、2012年9月，龙利得第一次股份转让
日，龙利得召开2012年第二次临时股东大会，全体股东一致同意曹春芳将所持公司157.5万股转让给徐龙平，王德超将所持公司105万股转让给徐龙平，干石凡将所持公司105万股转让给徐龙平，张云学将所持公司210万股转让给吕萍，张云学将所持公司105万股转让给吴崇余；同时，相应修改公司章程。同日，股权转让方与受让方签订《股权转让协议》，转让价格为每
股1元。日，股份转让方与受让方均签订《股权交割证明》，确认转让方已于日收到受让方交来的股份转让金，转让方已依法将其持有的安徽省龙利得包装印刷有限公司股份转让给受让方，双方股份交割完毕。
日，龙利得办理完成本次股权转让的工商变更登记手续。
本次变更完成后，龙利得的股权结构如下：
股东姓名或名称
持股数量（万股）
出资比例（%）
龙尔利投资
经核查，上述股份转让发生时龙利得设立未满一年，不符合《公司法》第141条之规定，亦不符合《公司章程》第26条“发起人持有的公司股票，自公司成立之日起三年以内不得转让”之规定。然而，鉴于：
（1）本次股份转让属于交易双方的真实意思表示，双方协商一致，遵循等价有偿原则，股份转让双方至今未发生涉及本次股份转让的纠纷。日，股份转让方与受让方均签订《股权交割证明》，确认转让方已于日收到受让方交来的股份转让金，转让方已依法将其持有的安徽省龙利得包装印刷股份有限公司股份转让给受让方，双方股份交割完毕。
（2）本次股份转让并未侵害任何第三方的利益。自签订《股权交割证明》至今，股份转让已经超过两年，双方对股份转让并未提出异议，且无第三人主张此次股份转让行为无效。
（3）本次股份转让并未侵害公司利益。曹春芳、王德超、干石凡与徐龙平的股份转让发生在公司发起人股东之间，张云学虽然向发起人之外的吕萍、吴崇
余转让股份，但标的股份并未超过股份总额的2%。该股份转让行为未对公司的股权结构、治理结构等造成重大影响，更未对公司的经营管理产生不利影响。
（4）该股份转让涉及的标的股份较小，股份转让行为未涉及实际控制人变更，亦未发生发起人通过转让发起人股份变相转移其发起人义务及责任的情形。
（5）该股份转让行为获得全体股东一致同意，并经股东大会审议通过，履行了法定程序，并及时到有权的公司登记机关办理了备案登记；且龙利得通过了历年年检，明光市工商行政管理局业已出具证明，近两年来龙利得未有因重大违法违规行为受到行政处罚的情形。
（6）日，龙利得控股股东及实际控制人徐龙平、张云学承诺，如果龙利得因发起人曹春芳、王德超、干石凡、张云学在股份公司设立未满一年时转让发起人股份等历史问题而遭受任何处罚或其他损失，则其将无条件全额承担龙利得因此所导致的处罚及所有相关赔偿，保证龙利得不因此而遭受任何经济损失。
综上，龙利得本次股份转让事实已经超过两年，未发生任何纠纷；涉及标的股份占比很小，该股份转让行为未对公司的股权结构、治理结构造成重大影响，未导致主发起人变更，更未影响公司正常的生产经营；并且本次股份转让已办理工商备案，工商主管部门也出具证明，近两年来龙利得无因重大违法违规行为受到处罚；同时实际控制人已经出具承诺，表示愿意承担因此所导致的相关损失。
因而，主办券商和律师认为，本次股份转让行为不存在遭受行政处罚或其他法律风险，该次股份转让有效，公司股权明晰，符合《业务规则》第2.1条第（四）项和《基本标准指引》第四条“股权明晰，股票发行和转让行为合法合规”的挂牌条件。
3、2012年9月，龙利得第二次增资（注册资本由10,500万元增加至11,527.2449万元）
日，龙利得召开2012年第三次临时股东大会，决议同意增加注册资本，由原来的10,500万元增加至11,527.2449万元。新增注册资本由股东张云学认缴140万元，徐龙平认缴887.2449万元。同时，相应修改公司章程。
日，滁州鸿基会计师事务所出具《验资报告》（滁鸿会验字[号），对此次增资情况进行了审验。经审验，截至日，
公司已收到张云学、徐龙平以货币缴纳的新增注册资本合计人民币1,027.2449万元。
日，龙利得办理完成本次增资的工商变更登记手续。
本次增资后，龙利得的股东及股权结构如下：
股东姓名或名称
持股数量（万股）
出资比例（%）
4、2012年10月，龙利得第三次增资（注册资本由11,527.2449万元增加至14,090万元）
日，龙利得召开2012年第四次临时股东大会，会议审议通过《关于新增股东及增资的议案》、《关于修改公司章程的议案》，同意滁州浚源对公司进行投资，首期投资4,000万元，其中2,561.61万元为注册资本，1,438.39万元计入资本公积金，出资价格为1.56元／股；徐龙平出资1.786356万元，其中1.1451万元为注册资本，6,412.56元计入资本公积金，出资价格为1.56元／股；增资后公司总股本变更为14,090万股。随后，滁州浚源与龙利得及公司8名股东签订《增资扩股协议》。
日，滁州时中会计师事务所出具了时中验字（号《验资报告》，对此次增资情况进行了审验。经审验，截至日止，公司已收到股东缴纳的实收资本2,562.7551万元，全部以货币出资。
日，龙利得办理完成本次增资的工商变更登记手续。
本次增资后，龙利得的股东及股权结构如下：
股东姓名或名称
持股数量（万股）
出资比例（%）
龙尔利投资
5、2013年2月，龙利得第四次增资（注册资本由14,090万元增加至15,050.60万元）
日，龙利得召开2013年第一次临时股东大会，会议审议通过《关于股东滁州浚源创业投资中心（有限合伙）增资的议案》、《关于修改公司章程的议案》，同意股东滁州浚源新增对公司投资1,500万元，其中960.6万元为公司注册资本，539.4万元计入资本公积金。随后，滁州浚源与龙利得及公司8名股东签订《增资扩股协议》。
日，安徽明信会计师事务所出具了明信验字[号《验资报告》，对此次增资进行了审验。经审验，截至日，公司已收到滁州浚源创业投资中心（有限合伙）缴纳的新增注册资本960.60万元，均以货币资金出资，变更后的累计注册资本为15,050.60万元，实收资本15,050.60万元。
日，龙利得办理完成本次增资的工商变更登记手续。
本次增资后，龙利得的股东及股权结构如下：
股东姓名或名称
持股数量（万股）
出资比例（%）
龙尔利投资
上述所有出资、置换出资事项，皆已由立信会计师事务所（特殊普通合伙）复核，并于日出具《关于龙利得包装印刷股份有限公司实收资本验证的复核报告》（信会师报字［2013］第114187号）。
6、2014年6月，龙利得第五次增资（注册资本由15,050.60万元增加至15,991.26万元）
日，公司召开2014年第三次临时股东大会，会议审议通过《公司增资的议案》、《关于修改公司章程的议案》，同意安徽创投对公司投资2,000万元，其中940.6625万元为公司注册资本，1,059.3375万元计入公司资本公积，此次增资价格为2.13元／股。增资后，公司总股本变更为15,991.2625万元。
日，安徽创投与龙利得及公司9名股东签订《增资扩股协议》，安徽创投以2,000万元人民币现金对龙利得增资，其中940.6625万元为公司注册资本，1,059.3375万元计入公司资本公积。
日，龙利得完成本次增资的工商变更登记手续。
日，安徽明信会计师事务所出具编号为明信验字[号《验资报告》，对此次增资进行了审验。经审验，截至日，公司已收到安徽省创投资本基金有限公司缴纳的新增注册资本940.6625万元，均以货币资金出资。
本次增资后，龙利得的股东及股权结构如下：
股东姓名或名称
持股数量（万股）
出资比例（%）
龙尔利投资
截至本公开转让说明书签署日，除本公开转让说明书之“第五节股票发行”外，公司股权结构未再发生变化。
五、公司控股公司情况
截至本说明书签署日，公司共有一家子公司：上海龙利得，并通过上海龙利得控制上海通威和龙利得印刷科技，具体情况如下:
（一）上海龙利得
1、基本情况
龙利得包装印刷（上海）有限公司
上海市奉贤区柘林镇浦卫公路6085号
法定代表人
1,027.2449万元
1,027.2449万元
龙利得出资1,027.2449万元，占股100%
包装印刷，纸箱、纸制品、包装印刷材料的制造、加工、批发、
零售，从事货物进出口及技术进出口业务。【依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
在营（开业）企业
2、历史沿革
（1）2006年1月设立
日，上海市奉贤区人民政府出具《上海市奉贤区人民政府关于龙利得包装印刷（上海）有限公司合同、章程的批复》（沪奉府项批[2006]29号），同意龙尔利和澳大利亚SIKUTEEPTY.LTD合资建办“龙利得包装印刷（上海）有限公司”。
日，上海市人民政府颁发商外资沪奉合资字[号《中华人民共和国外商投资企业批准证书》。
根据《中外合资合同》以及《公司章程》规定，上海龙利得申请登记的注册资本为128万美元，首期出资由龙尔利和澳大利亚SIKUTEEPTY.LTD于营业执照签发之日三个月内缴纳认缴注册资本的15%计19.2万美元，全部出资于营业执照签发之日起二十四个月内投入各自认缴的全部注册资本份额。
日，上海市工商行政管理局核发了注册编号为“企合沪总副字第040586号（奉贤）”的《企业法人营业执照》（注册号：1）。
根据该《企业法人营业执照》，注册资本为128万美元，实收资本为0万美元，住所为上海市奉贤区柘林镇浦卫公路6085号，法定代表人为徐龙平，企业类型为有限责任公司（中外合资），经营范围为生产各类高档纸、纸板、纸箱、纸盒、包装印刷材料 ，筹建：印刷、包装装潢印刷、商标印刷、销售公司自产产品（涉1-1-53
及行政许可的，凭许可证经营）。
上海龙利得设立时的股权结构如下：
（万美元）
（万美元）
SIKUTEEPTY.LTD
（2）2006年5月出资
日，上海沪南资产评估有限责任公司出具《资产评估报告》（沪南评报字[2006]第2011号），就龙尔利名下拟对上海龙利得投资的28台设备予以评估。经评估，截至日，龙尔利28台（套）机器设备评估价值为1,628,502.00元。
日，龙尔利与SIKUTEEPTY.LTD签订《关于上海龙尔达纸业
有限公司的设备投资作价的协议》，根据该协议，双方同意龙尔利以其设备投资，以上海沪南资产评估有限责任公司出具的《资产评估报告》（沪南评报字（2006）第2011号）的评估价为基准，双方协商投资作价人民币1,444,409.32元折合180,000.00美元。
日，上海东方会计师事务所有限公司出具《验资报告》（上东会验字（2006）第594号），对上述股东出资予以审验。经审验，截至日，公司收到全体股东缴纳的注册资本合计壹佰贰拾捌万美元。其中，龙尔利以实物出资18万美元，占注册资本的14%；SIKUTEEPTY.LTD以美元现汇出资110万美元，占注册资本的86%。
日，本次出资办理了工商变更登记手续。
本次出资完成后的股权结构如下：
认缴出资（万
实缴出资（万
SIKUTEEPTY.LTD
（3）2012年8月股权转让
日，上海龙利得召开了董事会，同意SIKUTEEPTY.LTD将其
持有的上海龙利得85.49%的股权转让给龙利得，其他股东放弃优先购买权，本
次股权转让完成后上海龙利得企业性质由中外合资企业变更为内资企业；同意终止合资企业章程及合同、注销合资企业批准证书，保留上海龙利得现有企业名称。
同日，SIKUTEEPTY.LTD与龙利得签订《股权转让协议》，双方约定SIKUTEE
PTY.LTD将其持有上海龙利得85.94%的股权以110万美元的价格转让给龙利得。
日，上海龙利得召开临时股东会，通过新的上海龙利得公司章程，变更上海龙利得经营范围和注册资本。
日，上海市奉贤区人民政府出具《上海市奉贤区人民政府关于同意“龙利得包装印刷（上海）有限公司”转股并注销外商投资企业批准证书的批复》（沪奉府项批（号）。
日，上海知源会计师事务所有限公司出具《鉴证报告》（沪知会审字（2012）第1104号），对上海龙利得转股和外商投资企业批准证书注销事宜进行了鉴证。
日，上海龙利得取得新的《企业法人营业执照》（注册号：538），注册资本和实收资本均为1,027.2449万元，公司类型为有限责任公司（国内合资），经营范围为包装印刷，纸箱、纸制品，包装印刷材料的制造、加工、批发、零售，从事货物进出口及技术进出口业务（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）。
本次变更完成后的股权结构如下：
1,027.2449
1,027.2449
（4）2012年9月股权转让
日，龙利得作出《股东决定》，同意龙尔利将其持有的上海龙利得14.06%的股权转让给龙利得，相应修改公司章程。同日，股权转让方与受让方签订《股权转让协议》。
日，本次股权转让办理了工商变更登记。
本次变更完成后的股权结构如下：
1,027.2449
1,027.2449
1,027.2449
1,027.2449
（5）2014年10月股东更名备案
日，龙利得作出《股东决定》，股东名称由“安徽省龙利得包装印刷股份有限公司”变更为“龙利得包装印刷股份有限公司”，通过修改后的公司章程。
日，本次股东名称变更办理了工商变更登记。
（二）上海通威
1、基本情况
上海通威实业有限公司
上海市奉贤区柘林镇沪杭公路2554号第一幢第二车间
法定代表人
上海龙利得出资1,000万元，占股100%
包装材料、纸制品加工（限分支机构经营）、批发、零售，纸制
品、电器设备、五金制品、建筑材料、机械设备、日用百货批发、
零售，商务信息咨询，计算机科技领域内的技术开发、技术咨询、
技术服务、技术转让，货物运输代理，从事货物进出口及技术进
出口业务。【企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营】
在营（开业）企业
2、历史沿革
（1）2004年5月设立
上海通威是由孙华良、陶南开和郑建平于日共同出资设立的有限公司。
日，上海华诚会计师事务所有限公司出具《验资报告》（沪华会验字（2004）第2450号），对此次出资予以审验。经审验，截至日止，上海通威已收到全体股东缴纳的注册资本共计人民币1,000万元，均以货币出资。
日，上海通威取得了上海市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号：0），住所为上海市奉贤区柘林镇胡桥团
泾路402号，法定代表人为孙华良，注册资本为人民币壹仟万元，企业类型为有限责任公司（国内合资），经营范围为工业厂房投资、开发、租赁、销售，企业管理及咨询（上述经营范围涉及许可经营的凭许可证经营）。
上海通威设立时的股权结构如下：
出资比例（%）
（2）2012年8月股权转让及注册地、经营范围变更
日，孙华良、陶南开和郑建平分别与上海龙利得签订《股权转让协议》，约定孙华良将其持有的40%的股权以400万元的价格转让给上海龙利得，陶南开将其持有的40%的股权以400万元的价格转让给上海龙利得，郑建平将其持有的20%的股权以200万元的价格转让给上海龙利得。
日，上海通威股东上海龙利得出具《股东决定》，上海通威住所变更为“上海市奉贤区拓林镇沪杭公路2554号第一幢第二车间”，上海通威经营范围变更为“包装材料、纸制品加工（限分支机构经营）、批发、零售、纸制品、电器设备、五金制品、建筑材料、机械设备、日用百货批发、零售，商务信息咨询，计算机科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，货物运输代理，从事货物进出口及技术进出口业务”。
日本次变更办理了工商变更登记。
本次变更完成后的股权结构如下：
认缴出资（万
实缴出资（万
上海龙利得
上海龙利得于日与陶南开、孙华良、郑建平另签订了一份《股权转让协议》（以下简称“未备案协议”），约定上海龙利得以1,500万元受让上海通威实业有限公司100%股权。
日，申威评估出具的沪申威评报字[2013]第0142号《龙利得包装印刷（上海）有限公司受让股权涉及的上海通威实业有限公司股东全部权益
价值追溯评估报告》，经评估，以日为评估基准日，上海通威股东全部权益价值评估值为1,500,1764.8元。
日，龙利得召开2014年度第9次临时股东大会，全体股东一致审议通过《关于同意龙利得包装印刷（上海）有限公司2012年8月收购上海通威实业有限公司价款更正为1500万元的议案》，就上海龙利得以1,500万元收购上海通威事宜进行追认。随后，龙利得就此次会议决议办理了工商备案手续。
根据未备案协议约定，协议签订当日，上海龙利得支付400万元，协议约定余款1,100万元在办理完毕工商变更登记并取得土地指标批文后支付。日，上海龙利得支付200万元，并于日取得前述股权转让溢价部分对应的个人所得税完税凭证。截至本法律意见书出具日，上海通威尚未取得全部土地指标，尚有余款900万元未支付。
龙利得实际控制人徐龙平、张云学出具承诺：“日，上海龙利得与陶南开、孙华良、郑建平签订《股权转让协议》，约定以1,000万元收购上海通威100%股权并办理了工商备案；上海龙利得于日签订的《股权转让协议》所约定1,500万元收购价格为实际收购价，经具有证券从业资质的评估师事务所申威评估进行追溯评估，股权转让双方至今未因收购事宜发生任何纠纷及潜在纠纷；并且上海龙利得已经就本次股权转让款所涉及溢价部分完成代扣代缴个人所得税义务，取得完税证明；若因上海龙利得收购上海通威发生任何工商、税务等处罚风险，本人同意无条件全额承担上海龙利得或龙利得因此所产生的所有相关税费，保证上海龙利得或龙利得不因此而遭受任何损失。”
综上，平安证券认为，虽然上述股权转让存有瑕疵，鉴于上述瑕疵已经超过两年未发生争议及纠纷，且龙利得召开股东大会就上海龙利得1,500万元收购上海通威事宜进行表决，重新办理了工商备案，上海龙利得已经完成股权转让溢价部分代扣代缴个税义务；同时实际控制人出具承诺，表示愿意承担因此可能导致的相关损失。因而，平安证券认为，本次股份转让瑕疵不会构成龙利得本次股票公开转让的实质性法律障碍。
（三）龙利得印刷科技
1、基本情况
龙利得印刷科技（上海）研发中心（有限合伙）
上海市奉贤区光钱路558号11幢138室
执行事务合伙人
有限合伙企业
印务科技领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让，
包装装潢设计，包装容器、包装材料、纸制品、塑料制品、金属
制品、日用百货批发、零售。【依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动】
在营（开业）企业
2、历史沿革
（1）2013年2月设立
日，上海龙利得与王海明签订《合伙协议》，约定共同出资成立有限合伙企业，合伙企业总出资额为人民币500万元，其中王海明认缴出资数额为0.01万元，认缴比例为0.002%，上海龙利得认缴出资数额为499.99万元，认缴比较为99.998%，缴付期限为日。
日，龙利得印刷科技取得了上海市公司行政管理局奉贤分局核发的《合伙企业营业执照》(注册号：623)，主要经营场所为上海市奉贤区光钱路558号11幢138室，执行事务合伙人为王海明，合伙企业类型为有限合伙企业，经营范围为印务科技领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让，包装装潢设计，包装容器、包装材料、纸制品、塑料制品、金属制品批发、零售（ 经营涉及行政行可的，凭许可证件经营）。
（2）2013年12月，龙利得印刷科技变更出资缴付期限
日，龙利得印刷科技召开合伙人会议，决议同意将合伙企业出资缴付期限由“日”变更为“日”，并通过修改后的合伙协议。
日，龙利得印刷科技完成了上述变更的工商变更登记手续。
（四）公司与控股公司业务分工
公司与子公司业务分工明确，具体如下：
1、公司主营业务为中高档瓦楞纸箱、纸板的研发、设计、生产、印刷和销售。
2、上海龙利得的主营业务为包装印刷、纸箱、纸品、包装印刷材料的制造、加工、批发、零售，从事货物进出口及技术进出口业务。
3、上海通威土地目前正在新建厂房，尚未开展经营，待厂房全部完工后，将替换上海龙利得目前的生产经营场所。
4、龙利得印刷科技的主营业务为印务科技领域内的技术开发。
六、报告期内重大资产重组
报告期内，本公司未发生重大资产重组。
七、董事、监事及高级管理人员基本情况
（一）董事、监事及高级管理人员简况
是否具有境
董事2015.01-至今；
董事长兼总经理
总经理2014.11-至今
2015.01-至今
2015.01-至今
董事2015.01-至今；
董事兼副总经理
副总经理2014.11-至今
2015.01-至今
2015.01-至今
2015.01-至今
监事会主席
2014.11-至今
董事会秘书
2014.11-至今
财务负责人
2014.11-至今
（二）董事、监事及高级管理人员简介
1、董事基本情况
公司设董事会，由五名董事组成。现任的五名董事分别是：徐龙平、张云学、梁巨元、向存林、唐啸波，徐龙平担任董事长。本届董事任期自2015年1月至2018年1月。董事简历如下:
徐龙平，男，中国国籍，汉族，1965年出生，310225************，无境外永久居留权，硕士学历。现任本公司董事长、总经理。历任上海龙尔达纸业有限公司总经理、龙利得包装印刷（上海）有限公司董事长。
张云学，男，中国国籍，汉族，1970年出生，310225************，无境外永久居留权，高中学历。现任本公司副董事长。历任惠南镇观海商场服装部经理、张储服装厂厂长、上海可云服饰有限公司法定代表人。
梁巨元，男，中国国籍，汉族，1967年出生，340503************，无境外永久居留权，硕士学历，高级工程师、注册评估师。现任本公司董事，北京华夏浚源资本管理有限公司、无锡浚源资本管理中心、滁州浚源资本运营中心执行事务合伙人、总裁。历任北京有色冶金设计研究总院设备所工程师、中国国际工程咨询公司专家办公室职员、中咨资产评估事务所部门经理、北京中咨华夏财务顾问有限公司执行董事、财务顾问，麦顿投资董事、投资总监。
向存林，男，中国国籍，汉族，1977年出生，511204************，无境外永久居留权，大专学历，工程师。现任本公司董事、副总经理、总工程师、技术总监。历任上海龙尔达纸业有限公司工程师，龙利得包装印刷（上海）有限公司总工程师。
唐啸波，男，中国国籍，汉族，1958年生，510702************，无境外永久居留权，硕士学历，高级工程师。现任本公司董事，安徽省科技产业投资有限公司高级工程师、副总经理，安徽省创投资本基金有限公司总经理、安徽省誉华投资管理有限公司副董事长。
2、监事基本情况
公司设监事会，由三名监事组成，包括股东代表和适当比例的公司职工代表。
监事会设监事会主席一名。公司现任的三名监事分别是程涛、王德超和张亮，其
中张亮为股东代表监事，程涛任监事会主席；程涛、王德超是职工代表监事。本届监事任期自2015年1月至2018年1月。监事简历如下:
程涛，男，中国国籍，汉族，1978年出生，342426************，无境外永久居留权，本科学历。现任本公司监事会主席、技术研发经理。历任芜湖市友纳特科技有限公司职员，龙利得包装印刷（上海）有限公司技术研发经理。
王德超，男，中国国籍，汉族，1962年出生，310225************，无境外永久居留权，高中学历，现任本公司监事。历任上海龙尔达纸业有限公司总经理，龙利得包装印刷（上海）有限公司总经理。
张亮，男，中国国籍，汉族，1977年出生，652425************，无境外永久居留权，硕士学历，律师。现任本公司监事，浚源资本投资副总监、执行总裁。历任山东省农村经济开发投资公司副董事长助理、恒通集团董事长助理、北京市观韬律师事务所律师助理、律师，北京市中闻律师事务所律师。
3、高级管理人员基本情况
根据公司章程，公司高级管理人员包括总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书。公司的高级管理人员是徐龙平、向存林、朱敏、尹雪峰。本届高级管理人员任期自2014年11月至2017年11月。高级管理人员简历如下:
徐龙平，男，中国国籍，汉族，1965年出生，310225************，无境外永久居留权，硕士学历。现任本公司董事长、总经理。历任上海龙尔达纸业有限公司总经理、龙利得包装印刷（上海）有限公司董事长。
向存林，男，中国国籍，汉族，1977年出生，511204************，无境外永久居留权，大专学历，工程师。现任本公司董事、副总经理、总工程师、技术总监。历任上海龙尔达纸业有限公司工程师、龙利得包装印刷（上海）有限公司总工程师。
朱敏，女，中国国籍，汉族，1972年出生，341127************，无境外永久居留权，本科学历，中级会计师。现任本公司财务负责人。历任安徽省明光市农机供应公司出纳、主管会计、财务科长。
尹雪峰，男，中国国籍，汉族，1988年出生，340123************，无境外永久居留权，本科学历，印刷技术中级工。现任本公司董事会秘书。
八、最近两年公司主要财务数据和财务指标
资产总计（万元）
股东权益合计（万元）
归属于申请挂牌公司的股东权益合计（万元）
每股净资产（元）
归属于申请挂牌公司股东的每股净资产（元）
资产负债率（母公司）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的净利润（万元）
扣除非经常性损益后的净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的
扣除非经常性损益后的净利润（万元）
加权平均净资产收益率
扣除非经常性损益后的
加权平均净资产收益率
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
应收账款周转率（次）
存货周转率（次）
经营活动产生的现金流
量净额（万元）
每股经营活动产生的现
金流量净额（元/股）
注：以上主要财务指标计算公式如下:
1、归属于申请挂牌公司股东的每股净资产=归属于公司普通股股东期末净资产期末股份总数或实收资本
2、资产负债率=总负债总资产
3、流动比率=流动资产流动负债
4、速动比率=(流动资产-存货)流动负债
5、毛利率=(营业收入-营业成本)营业收入
6、应收账款周转率=营业收入应收账款平均余额
7、存货周转率=营业成本存货平均余额
8、每股经营活动的现金流量净额=当期经营活动产生的现金净流量期末实收资本
9、加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP2+EiMiM0-EjMjM0EkMkM0)
其中:P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润;E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数;Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
10、基本每股收益=P0S
S=S0+S1+SiMiM0-SjMjM0-Sk
其中:P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数;S0为期初股份总数;S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数;Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数;Sj为报告期因回购等减少股份数;Sk为报告期缩股数;M0为报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
11、稀释每股收益=P1/(S0+S1+SiMiM0-SjMjM0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润。S0为期初股份总数;S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数;Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数;Sj为报告期因回购等减少股份数;Sk为报告期缩股数;M0为报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
上表中数据和指标的波动说明请详见“第四节公司财务”中“四、报告期主要财务指标分析，五、报告期利润形成有关情况，六、报告期主要资产情况，七、报告期重大债项情况，八、报告期股东权益情况，九、报告期现金流量分析”。
九、本次挂牌的相关中介机构情况
（一）主办券商
名称：平安证券有限责任公司
法定代表人：谢永林
住所：广东省深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
联系电话：021-
传真：021-
项目负责人：徐圣能
项目小组成员：徐志强、韩威、刘丽敏、王申湖、杨丹丹
（二）律师事务所
名称：北京金诚同达（上海）律师事务所
负责人：朱有彬
经办律师：李红、赵波、佀化昌
住所：上海市世纪大道201号渣打银行大厦7楼
电话：021-
传真：021-
（三）会计师事务所
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：童冰嶶
注册会计师：丁陈隆
住所：上海市南京东路61号新黄浦金融大厦6楼
电话：021-
传真：021-
（四）证券登记结算机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
电话：010-
传真：010-
（五）证券挂牌场所
名称：全国中小企业股份转让系统有限责任公司
法定代表人：杨晓嘉
住所：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦
电话：010-
传真：010-
公司与本次挂牌及公开转让有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或者间接的股权关系或其他权益关系。
第二节 公司业务
一、公司主要业务情况
（一）主要业务
根据滁州市工商局核发的《企业法人营业执照》，龙利得经核准的经营范围为：高级瓦楞纸板、纸箱、纸盒、纸制品、包装装潢印刷品和其它印刷品生产销售；销售：纸制品、纸制品原材料、包装材料、电器设备、五金制品、建筑材料、机械设备、日用百货；从事货物进出口及技术进出口业务（涉及行政许可国家禁止或前置审批的项目除外）；普通货物运输（道路运输经营许可证有效期至日）。
本公司及控股子公司自成立以来的主营业务为中高档瓦楞纸箱、纸板的研发、设计、生产、印刷和销售，致力于为客户提供一站式的包装服务。目前，公司在纸品包装印刷领域的研发、设计、生产、销售等方面均处于业内领先地位。
公司主要产品为中高档瓦楞纸箱及瓦楞纸板。上述主营业务和产品自公司成立以来，没有发生重大变化。
（二）主要产品及其用途
1、产品分类
公司的产品种类丰富，主要应用于各种日化、电器、食品等商品的包装。根据客户的不同需求，公司可以为其定制各种规格的产品。
公司的产品按结构及特点有以下分类：
结构及特点
单面瓦楞纸板是以成形的
瓦楞芯纸贴合于表面纸板
单面瓦楞纸板
上制成。主要用于卷绕产
高级瓦楞纸
可作为缓冲材料和固
品，或作为纸箱内容物的缓
定材料来使用。
冲保护材料，并可依强度的
要求，采用各种等级的面
纸。这种纸板具有折弯的性
能，但仅能与瓦楞平行的方
向折弯，不适合作为运输的
这类纸板是在瓦楞芯上下
三层单瓦楞纸板（双面瓦楞纸
面均贴上表面纸板，多用于
缓冲性能较好。大多
制造瓦楞纸箱，其张力强度
数瓦楞纸箱均使用这
较大。此种纸板使用A、B、种纸板。
C、E任一种楞型。
由两张单面瓦楞纸板与第
三张裱面纸板贴合而成。结
构包含三层裱面纸板、两层
这种瓦楞纸板的垂直
瓦楞。也成为双层瓦楞纸 方向抗压强度较单瓦
板。可以采用AB、BC、CE、
多用于易损物品，沉重物品以
楞高出许多。
AE等各种楞型的组合形
及长期保存的物品（如新鲜蔬
式，因此其性能也各不相
菜水果之类含水分较多的物
品）的包装。
由一片或几片经过加工的
瓦楞纸板所组成，通过钉合
可折叠平放，具有体 是运输包装中最基本的一种箱
或粘合的方法结合而成的
积小、使用方便、密 型，也是目前使用最广泛的一
纸箱。它的底部及顶部折片
封防尘、内外整洁。
（上、下摇盖）构成箱底和
由一片或几片经过加工的 装箱、封箱方便，商
瓦楞纸板所组成，其特点为
品装入后不易脱落， 适用于堆叠负载强度要求较高
箱体与箱盖分开，使用时进
纸箱的整体强度比开 的包装。
瓦楞包装纸
槽型纸箱高。
这种纸箱可带有锁口、提手、
通常由一片瓦楞纸板组成， 易于加工，可根据不 展示窗、展示架等结构性附件，
通过折叠形成纸箱的底、侧
同的商品特点及要求 可直接看到纸箱内的商品，被
面、箱盖，不用钉合和粘合。 进行定制。
广泛应用于超市的商品展销。
也称为异型类纸箱。
防止并减少商品在运
输过程中受到的损
主要有隔档、衬板、衬垫。
坏，对商品起到较好
的保护作用。
瓦楞为瓦楞纸板结构的核心，因此瓦楞的形状、种类和组合方式对于瓦楞纸板的特性有很大影响。通常外包装用——A、B、C型楞，内包装用——B、E型楞，小包装用——E型楞。
瓦楞的分类、标准及特点如下：
瓦楞高度(mm)：4.5-4.8
单位长度内的瓦楞数量少，弹性、缓冲性最强，抗压强度最
3cm的标准楞数：342
高，用于外纸箱与格板
B型楞与A型楞正好相反，单位长度内的瓦楞数量多而瓦楞
瓦楞高度(mm)：2.5-2.8
较低，表面平整、强度较差、较为稳定，承受平面压力高，
3cm的标准楞数：502
适合印刷，多用于纸箱、盒子、格板及内衬
瓦楞高度(mm)：3.5-3.8
单位长度的瓦楞数、楞高和强度介于A和B型楞之间。性能
3cm的标准楞数：382
则接近于A型楞，价格较为经济，在国内被普遍使用
瓦楞高度(mm)：约1.1
E型楞较为轻薄、缓冲性较好、价格便宜且印刷效果良好，
3cm的标准楞数：935
仅适合用作精美内包装，不适合作为外包装和缓冲材质。
2、瓦楞纸箱的优点
公司生产的瓦楞纸箱具有以下优点：
质量轻、瓦楞的拱形结构可起到缓冲吸震的作用，力学特性良好；
结构特性决定了瓦楞纸箱外形尺寸小，便于仓储及装卸运输；
对包装物品具有良好的密封、防潮、通风、缓冲等保护功能；
瓦楞纸箱的原材料价格及生产成本低；
瓦楞纸箱属于环保产品，金属用量少。80%以上的瓦楞纸均可通过回
收再利用，减少对自然环境的影响；
运输费用低，且易于实现包装与运输的机械化和自动化；
纸箱外形与尺寸可塑性强，能够包装各种物品；
可封箱和捆扎，便于自动化生产；
瓦楞纸箱可与其他包装材料相结合，可拓展其功能和使用范围；
（10） 瓦楞纸箱印刷适用性强，通过精美印刷，可以起到美化宣传商品的作
3、主要产品的外观图示
二、公司内部组织结构、生产或服务流程及方式
（一）公司内部组织结构图
股东大会是公司的权力机构,股东大会下设董事会，董事会向股东大会负责,公司实行董事会领导下的总经理负责制。在董事会的领导下，由总经理负责公司的日常管理，各个部门职能如下:
1、市场营销中心
主要负责公司市场的开拓；客户的维护及管理。
2、生产制造中心
主要负责制定产品生产工艺；负责产品设计；制定生产计划；维护、调校生产设备；产品的运输；仓储管理。
3、企划客服中心
主要负责公司产品的售前咨询及售后服务。
4、工程品质中心
主要负责质量管理体系的建立、产品质量问题预防和质量问题处理。
5、财务中心
主要负责执行国家的财务、会计制度，公司的财务管理和会计核算，公司年
度财务收支预算的编制和执行，公司的各项收支审核、结算，以及公司生产经营的相关财务管理工作。
6、人资行政中心
主要负责人力资源的规划、招聘、评估及后勤工作。
（二）主要生产流程
公司的瓦楞纸板、纸箱生产流程如下：
前工段主生产联线将瓦楞原纸制成为瓦楞纸板，随后进入半成品仓库或直接进入销售环节，后工段生产联线将前段生产好的瓦楞纸板经过一系列的粘合、开槽、装订和印刷等工序后被制成瓦楞纸箱。
公司的业务总体流程如下：
公司采用的是“快速响应订单”的业务模式，在收到客户订单后，公司将第一时间展开产品设计、模具准备等一系列工作并迅速投入生产。
三、公司业务相关的关键资源要素
（一）公司产品或服务所使用的主要技术
公司自设立以来专注于中高档瓦楞纸板、纸箱的研发、设计、生产、印刷和销售。经过多年的积累，公司在瓦楞包装产品技术创新和生产工艺方面均形成了自身的优势。
根据科技部、财政部、国家税务总局2008年4月联合颁布的《高新技术企业认定管理办法》及《国家重点支持的高新技术领域》，子公司龙利得包装印刷（上海）有限公司于日取得上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局颁发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR），有效期三年。日，龙利得包装印刷股份有限公司取得由安徽省科学技术厅、安徽省财政厅及安徽省国家税务局以及安徽省地方税务局颁发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR）。
公司产品所使用的主要技术情况如下：
技术特征描述及优势
瓦楞纸箱的连续化生产是在联动机上完成的。瓦楞纸板、纸箱生产
的各道工序在联动机上组成生产流水线。其中包括：开槽、印刷、切角、
全自动瓦楞纸板 压线、冲孔、成型等。生产线中前道工序加工好的瓦楞纸板进入纸箱成
生产线生产工艺
型机或模型切割机后被加工成瓦楞纸箱。联动机可将单机生产中的双色
印刷、分纸压线、开槽切角冲孔等多道工序集中一次完成，并可生产各
种纸箱。其生产效率高，加工质量好。
该瓦楞纸板生产工艺是先印刷面纸，再与成型的瓦楞芯纸、纸板进
半自动瓦楞纸板 行裱合。该工艺生产出来的瓦楞纸板，常规采用模切压痕、粘钉等工序
生产线生产工艺
成箱。该工艺生产出的纸箱成型质量及表面处理效果较好，可用做销售
公司主要采用柔性印刷工艺。柔性版印刷瓦楞纸箱工艺也称水印，
是使用由水溶性树脂、有机颜料、溶剂和助剂复合加工成的水性油墨直
接在瓦楞纸板上进行印刷。柔性版印刷有如下特点：
1、柔性版不但能复制实地版还能复制网线版，实现从单色到多色
的网线版发展，符合纸箱印刷发展要求，同时具有有良好的印刷质量。
2、生产效率高。印刷幅面大，宽幅的柔性版瓦楞纸箱印刷机最大
幅宽可达2.0-2.8米；
3、柔印机结构较为简单，适合做大。通常瓦楞纸箱面积较大，长
度可达1.6-3.5米，而柔性版印刷机结构简单，4个辊筒即可组成一个
色组。辊筒直径适宜做大，正好满足印版辊筒要求，同时提高机械精度
和稳定性。由于机器结构简单，设备空间大，可满足装版、调整等要求；
柔性版印刷工艺
4、价格低，柔性版耐印力很高，可重复使用且油墨价格较低；
5、操作及维护便捷，柔性版印刷使用网纹辊的短墨路传墨系统，
省去了复杂的输墨机构，配有可适应不同印刷重复长度的印版滚筒，较
为适合规格经常变更的包装印刷品；
6、能与其他工序组成联动生产线，大大提高工作效率。瓦楞纸柔
性版印刷机大多数与印刷、开槽、压痕、订（粘）箱、打捆开槽等工序
7、纸箱强度降低较少。由于柔印是轻压印刷，所以对瓦楞纸板的
强度影响很少；
8、使用水性快干油墨替代过去的苯胺油墨，有绿色环保、成本低、
快干、操作便捷、毒性低、不燃不爆和几乎无挥发性有机气体产生等优
（二）公司的无形资产
截至日，本公司无形资产账面价值情况如下：
单位：万元
账面价值合计
土地使用权
截至本公开转让说明书签署日，龙利得及其子公司拥有两项注册商标权，具体情况如下：
核定使用类别
上海龙利得
上海龙利得
上海龙利得
截至本公开转让说明书签署日，龙利得及其子公司拥有45项专利，具体情况如下：
专利申请日
包装盒（fresh
cherries）
包装盒（131
包装盒（fruit
包装盒（pizza-1） ZL.5
包装盒（机吹杯） ZL.1
包装盒（pizza-4） ZL.9
包装盒（hydro
包装盒（1）
（CONAN-3D）
包装箱（机吹杯） ZL.9
包装盒（pizza-5） ZL.7
一种带有干燥功
能的液体罐包装
一种带有保鲜功
能的水果包装箱
一种水果保鲜包
一种液体罐用包
一种保鲜及加强
型水果包装箱
一种水果包装箱
便携式披萨盒
新型披萨盒
一种比萨盒
一种比萨盒
蔬菜运输箱
猕猴桃包装盒
一种环保防水型
自锁式纸箱
一种环保防油型
一种带加强衬板
的瓦楞纸箱
冷却器纸箱
一种便捷纸箱
一种高强度瓦楞
一种抗震性能好
一种超高抗压强
度的纸箱结构
一种柔印纸板
一种耐火纸箱板
一种高强度纸箱
瓦楞纸板加强衬
一种高强度组合
式纸质展示桌
一种手提式披萨
一种防潮防锈纸
一种具有保护功
能的高脚玻璃杯
一种加强抗压结
一种机械配件包
上述专利的最近一期末账面价值均为零。
3、土地使用权
截至本公开转让说明书签署日，龙利得及其子公司名下拥有的土地使用权情况如下：
土地使用权
明光市工业
（2013）第
园体育路150
明光市体育
（2013）第
路西、富裕玻
沪房地奉字
上海市奉贤
（2014）第
区胡桥镇15
街坊32/22丘
沪房地奉字
奉贤区胡桥
（2015）第
上海龙利得的主要生产经营场所位于上海市奉贤区拓林镇法华村浦卫公路6085号，场所面积约20亩，属于镇集体用地。
公司已经支付了该地块土地出让的定金，因该地块所属区域至今没有拿到土地指标，故目前该区域企业和相关主管部门均未签署《土地出让合同》，也未办理《国有土地使用权证》，存在土地被收回的风险。
上海龙利得于该宗土地上建造的房屋建筑物主要有占地面积约8600平米的厂房，占地面积约1500平米办公楼，以及占地面积约2400平米的宿舍楼，上述房屋建筑物均尚未办理产权证书，因此存在权属争议以及遭受行政处罚、房屋被拆除的风险。
日，上海市奉贤区拓林镇人民政府出具证明，由于历史遗留问题，上海市奉贤区拓林镇法华村浦卫公路6085号工业用地地块，暂无用地指标，同意龙利得包装印刷（上海）有限公司持续使用十年以上。
为了妥善解决上海龙利得用地问题，上海龙利得通过其子公司上海通威取得上海市奉贤区胡桥镇15街坊32/22丘土地、上海市奉贤区胡桥镇15街坊32/24丘土地，并于日取得上海市规划和国土资源局核发的沪房地奉字（2014）第005066号、沪房地奉字（2015）第000189号《上海市房地产权证》。
上海龙利得计划在该块土地上建设上海龙利得新的生产经营场所。根据上海通威提供的《上海通威新建厂房的说明》，上述厂房正在建设过程中，预计2016年底投入生产。
另，根据上海市奉贤区拓林镇人民政府出具了证明，上海龙利得自日至今，遵守国家及地方的土地管理法律、法规、规章及规范性文件的规定，截至本证明出具之日，未发生重大违法违规行为，未曾因违反有关国家土地管理法律、法规、规章或规范性文件的规定而被处罚或存在争议的情形。
此外，上海龙利得从未将上述地块作为自身的资产进行财务核算，因此该事项不会对公司财务产生重大不利影响。
综上，本次挂牌的主办券商、会计师及律师认为，上海龙利得的上述用地虽然存在权属争议、存在遭受行政处罚或房屋被拆除、土地被收回的风险，但未发生重大违法违规行为。鉴于上海龙利得从未将上述地块作为自身的资产进行财务核算，上海市奉贤区拓林镇人民政府承诺上海龙利得可以继续使用上述土地十年以上；同时，上海龙利得通过其子公司已经合法取得相应的国有土地使用权，且已经计划在该块土地上兴建厂房以替换目前的生产经营场所，上海龙利得用地问题不会对公司财务核算和持续经营造成不利影响。
（三）公司主要业务资质情况
截至本公开转让说明书签署之日，公司取得的主要业务许可资格或认证资质情况如下：
1、龙利得于日取得安徽省新闻出版局颁发的《印刷经营许可证》（皖新出印证字号），经营范围为包装装潢印刷品、其他印刷品，有效期至日。
2、上海龙利得于日取得上海市新闻出版局颁发的《上海市印刷经营许可证》（沪新出印许字第0号），许可项目为包装印刷，有效期至日。
3、上海龙利得于日取得上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局颁发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR），有效期三年。
4、龙利得于日取得中国物品编码中心颁发的《商品条码印刷资格证书》（物编印证第009199号），有效期至日。
5、上海龙利得于日取得上海出入境检验检疫局颁发的《出口危险货物包装容器质量许可证》（许可证第号），有效期至日。
6、龙利得于日取得由安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局以及安徽省地方税务局颁发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR），有效期3年。
7、龙利得于日，取得了中国质量认证中心出具编号为R1M/3400《质量管理体系认证证书》，证明龙利得建立的质量管理体系符合ISOGB/T标准，通过认证范围为瓦楞纸板、纸箱的生产。该《质量管理体系认证证书》，有效期至日。
8、龙利得于日，取得了中国质量认证中心出具编号为R1M/3400《职业健康安全管理体系认证证书》，证明龙利得建立的职业健康安全管理体系符合OHSAS1GB/T标准，通过认证范围为瓦楞纸板、纸箱的生产及相关管理活动。该《职业健康安全管理体系认证证书》，有效期至日。
9、龙利得于日，取得了中国质量认证中心出具证书编号为R1M/3400《环境管理体系认证证书》，证明龙利得建立的环境管理体系符合ISO1GB/T标准，通过认证范围为瓦楞纸板、纸箱的生产及相关管理活动。该《环境管理体系认证证书》有效期至日。
10、龙利得于日获得颁发的编号为皖交运管许可滁字号《道路运输经营许可证》，经营范围为普通货运。
11、龙利得于日获得《对外贸易经营者备案登记表》。
12、龙利得于日获得中华人民共和国滁州海关颁发的《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》，海关注册编码：。
13、龙利得于日获得安徽出入境检验检疫局颁发的备案登记号为《自理报检企业备案登记证明书》。
14、龙利得于日获得滁州市出入境检验检疫局颁发的《原产地证书申请人登记证》。
15、上海龙利得于日获得《对外贸易经营者备案登记表》。
（四）公司重要固定资产
1、固定资产总体情况
截至日，公司固定资产情况如下：
单位：万元
房屋及建筑物
固定资产合计
2、主要房屋建筑物所有权/使用权
截至日，公司拥有5处房屋所有权及使用权，具体如下：
（平方米）
明房地权证2013
明光市工业园
字第1635号
体育路150号
明房地权证2013
明光市工业园
字第1634号
体育路160号
明房地权证2013
明光市工业园
字第1628号
体育路150号
明房地权证2013
明光市工业园
字第1632号
体育路150号
明房地权证2013
明光市工业园
字第1630号
体育路150号
3、主要生产设备情况
截至日，公司主要生产设备的原值、数量和账面价值情况如下（因公司生产设备数量较多，此处仅列示单台账面原值超过50万元的主要生产设备情况）:
单位：万元
数量（台）
账面原值 账面净值
平均成新率
超高速瓦楞纸板生产线
台湾五色、六色印刷机、糊箱打包机
全自动物流系统
全自动全伺服六色开槽切模机
全伺服六色印刷机
全伺服高精度瓦楞纸板七色印刷机
吸附上印五色印刷开槽模切机
全自动四色开槽机
四色印刷开槽模切机
SC-A全伺服固定式六色印刷开槽模切机
自动四色印刷开槽机
全自动平压平模切压痕机
生产线干部系统
全自动高速水性印刷开槽模切机
吸附式四色印刷模切机
全电脑五色印刷开槽模切机
2.0七层瓦楞纸板生产线
OM七层瓦楞纸板生产线
生产线喷淋涂布设备
四色印刷开槽机
开槽机、送纸部
自动拆合糊箱机
流水线设备
高低压配电设施系统
单面瓦楞机
废纸清废纸系统
电脑薄刀型压线分纸机
12,207.74 8,498.74
4、房产租赁情况
（1）日，龙利得印刷科技（承租方）与龙尔利（出租方）签订《租用房屋（场地）协议书》，租赁房产为上海市奉贤区南桥镇解放东路1008号绿地翡翠国际广场18层1806室，租赁时限自日至日，租赁费为5,000元/月。
（2）日，上海龙利得（承租方）与龙尔利（出租方）签订《租用房屋（场地）协议书》，租赁房产为上海市奉贤区南桥镇解放东1008号绿地翡翠国际广场18层室，租赁期限自日至日，租赁费为15,000元/年。
（五）公司员工情况
1、员工人数及结构
截至日，公司共有员工413人，其具体人数及结构如下：
（1） 按年龄划分
（2） 按岗位结构划分
管理人员及其他
（3）按受教育程度划分
本科及以上学历
大专以下学历
2、公司核心技术人员基本情况
徐龙平，男，1965年出生，中国国籍，汉族，身份证号：310225************，无境外永久居留权，硕士学历。现任本公司董事长、总经理。历任上海龙尔达纸业有限公司总经理、龙利得包装印刷（上海）有限公司董事长。
向存林，男，1977年出生，中国国籍，汉族，身份证号：511204************，
无境外永久居留权，大专学历，工程师。现任本公司董事、副总经理、总工程师、技术总监。历任上海龙尔达纸业有限公司工程师、龙利得包装印刷（上海）有限公司总工程师。
王维君，男，1970年出生，中国国籍，汉族，身份证号：512930************，无境外永久居留权，本科学历，毕业于四川轻化工学院机械设计与四川轻化工学院机械设计与制造专业。现任本公司董事长助理。历任冯泰集团常务副总经理、北京博源集团董事长助理、香港真明丽集团副总经理、总厂长。
陈保伦，男，1971年出生，中国国籍，汉族，身份证号：413028************，无境外永久居留权，中专学历，毕业于上海同济大学附属学校高级电工、PLC编程专业，工程师。现任本公司设备主管。历任荣成纸业电气工程师、永丰全纸业有限公司工务主管、江苏吴江联华职业电工。
周恒永，男，1982年出生，中国国籍，汉族，身份证号：341125************，无境外永久居留权，大专学历，毕业于滁州学院美术教育专业。现任本公司技术科主管。历任上海龙利得有限公司、名枫水墨有限公司、太平洋水墨有限公司职工。
欧明辉，男，1987年出生，中国籍，汉族，身份证号：341182************，无境外永久居留权，大专学历，毕业于安徽国防科技职业学院机电专业。现任本公司前道主管。历任南京市金翔石化有限公司职工、宁波申江控股集团有限公司职工。
3、核心技术人员持有公司的股份情况
公司核心技术人员中，只有徐龙平直接持有龙利得12.78%股权，并通过持有公司股东龙尔利86.25%的股权间接持有龙利得26.27%的股权，合计持股比例为39.05%。
4、核心技术（业务）团队变动情况
报告期内，公司核心技术团队人员较为稳定，未发生重大变化。
（六）公司环保情况
1、所处行业为非重污染行业
公司所处行业不是重污染行业。根据环保部《关于对申请上市的企业和申请
再融资的上市企业进行环境保护核查的通知》（环发〔号）、《关于进一步规范重污染行业生产经营公司申请上市或再融资环境保护核查工作的通知》（环发〔号）及《关于印发&上市公司环保核查行业分类管理名录&的通知》（环办函〔号），并参照2010年9月环保部公布的《上市公司环境信息披露指南》（征求意见稿）确定重污染行业的范围，龙利得主营业务为中高档瓦楞纸箱、纸板的研发、设计、生产、印刷和销售，公司所处行业不属于重污染行业。
2、公司日常环保合规情况
龙利得的主营业务为中高档瓦楞纸箱、纸板的研发、设计、生产、印刷和销售。公司业务流程主要如下：
公司前工段主生产线将瓦楞原纸制成为瓦楞纸板，随后进入半成品仓库或直接进入销售环节；再将生产好的瓦楞纸板经过一系列的粘合、开槽、装订和印刷等工序后被制成瓦楞纸箱销售给客户。
公司在设备引进上一贯本着低碳、节能、环保、新型高效的理念，从德国引
进世界先进的BH型五层瓦楞纸板高速生产线，配备一流的机械和电器控制系统以及生产管理系统，整线完全计算机控制；公司配备了十余台低耗、环保高速柔印机，引进领先行业的全伺服驱动、全程吸附式进纸印刷模切机，可实现一机七色组的一体式印刷，运用700线陶瓷网纹辊，轻松实现150线的柔版印刷，可以取缔传统的胶印工艺；瓦楞纸箱属于环保产品，金属用量少，80%以上的瓦楞纸均可通过回收再利用，减少对自然环境的影响。
根据安徽省明光市环境保护局、上海市奉贤区环境保护局出具的证明，龙利得及子公司自日至今，遵守国家及地方的环境保护管理法律、法规、规章及规范性文件的规定，公司及子公司未发生重大违法违规行为，未曾因违反有关环境保护管理法律、法规、规章或规范性文件的规定而被环保部门处罚或存在争议的情形。
综上，公司日常环保合法合规，报告期内不存在环保违法和受处罚的情况。
3、主办券商及律师对公司的环保事项合法合规性出具的意见
经主办券商和律师检索滁州市环境保护局、明光市环境保护局、上海市环境保护局等网站，截至本公开转让说明书出具之日，未发现龙利得涉及环境污染事故、环境污染投诉及环保主管部门行政处罚的公开信息。
如上所述，依据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》、《国民经济行业分类》，公司所属行业不属于环保部法律法规规定的重污染行业；公司现有生产项目依据《建设项目环境保护管理条例》、《建设项目竣工环境保护验收管理办法》的规定已取得了环评验收手续；根据主办券商和律师检索安徽省各级环保主管部门官方网站，结合公司的业务流程，报告期内公司日常经营符合有关环境保护的要求，合法合规，不存在违反环境保护方面的法律、法规和其他规范性文件的情形，不存在受到处罚的情形，不存在排污许可、环评等行政许可手续未办理或未办理完成等环保违法情形。
综上，主办券商和律师认为，龙利得环境保护事项合法合规。
四、公司主营业务相关情况
（一）公司业务收入构成、各期主要产品的规模、销售收入
公司的主营业务为中高档瓦楞纸箱、纸板的研发、设计、生产、印刷和销售。
报告期内，公司的业务收入的构成情况如下：
单位：万元
其他业务收入
营业收入合计
（二）公司产品的主要消费群体、前五名客户情况
1、公司产品的主要消费群体
公司的主要消费群体集中于有产品包装需求的生产制造商、以及从事包装材料再加工或进出口的贸易商。
2、公司前五名客户情况
报告期内，前五大客户的名称、交易金额、比例情况如下：
占营业收入比
销售金额(万元)
上海强尔国际贸易有限公司
上海申美包装材料有限公司
雅誉纸业(上海)有限公司
上海华兴包装材料有限公司
马鞍山立白日化有限公司
前五大客户销售总额
上海强尔国际贸易有限公司
上海华剑纸业有限公司
上海柚莜实业有限公司
奉化海山芯瓦楞纸板有限公司
上海华兴包装材料有限公司
前五大客户销售总额
报告期内，公司不存在向前五大客户中任一单个客户的销售比例超过50%的情况，不存在对单一客户的重大依赖。公司持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其关联方未在上述前五名客户中占有任何权益。
（三）主要产品的原材料、能源供应情况、主营业务成本构成以及公司前五名供应商情况
1、主要原材料和能源的供应情况
公司产品生产所需的主要原材料为各种型号的瓦楞原纸；公司产品生产所需主要能源为电能，上述原材料和能源来源广阔，供应充足。
2、主营业务成本构成情况
公司主营业务成本按行业划分如下：
单位：万元
营业成本合计
公司主营业务成本按产品划分如下：
单位：万元
营业成本合计
其中，纸箱产品的成本构成如下：
单位：万元
占收入比例
占收入比例
纸箱成本小计
其中，纸板产品的成本构成如下：
单位：万元
占收入比例
占收入比例
纸板成本小计
3、公司前五名供应商情况
报告期内，公司前五名供应商的名称、采购金额及其占年度采购总额的比例情况如下：
供应商名称
采购金额(万元)
上海昱畅纸业销售有限公司
上海辰华纸业集团有限公司
丸红(上海)有限公司
海盐金建纸业有限公司
上海剑福包装印刷有限公司
前五大供应商采购额合计
上海辰华纸业集团有限公司
上海昱畅纸业销售有限公司
上海剑福包装印刷有限公司
江苏理文造纸有限公司
丸红（上海）有限公司
前五大供应商采购额合计
报告期内，公司不存在向前五大供应商中任一单个供应商的采购比例超过50%的情况。公司持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其关联方未在上述前五名供应商中占有任何权益。
（四）报告期内公司重大业务合同及履行情况
报告期内，公司重大业务合同均在正常履行或即将履行之中，并且不存在法律风险和潜在纠纷情况。综合考虑合同金额及对本公司经营情况的影响等因素，选取涉及金额在1,000万以上（含1,000万）的采购和销售合同具体列示如下：1、采购合同
合同相对方
上海昱畅纸业销售有限
15,523,500
上海昱畅纸业销售有限
12,000,000
上海昱畅纸业销售有限
13,000,000
上海昱畅纸业销售有限
12,000,000
上海昱畅纸业销售有限
16,455,002
上海辰华纸业有限公司
12,000,000
上海辰华纸业有限公司
13,000,000
上海辰华纸业有限公司
12,040,000
海盐金建纸业有限公司
森信纸业（上海）有限公
框架协议，
框架协议，
丸红（上海）有限公司
上海强尔国际贸易有限
丸红（上海）有限公司
森信纸业（上海）有限公 框架协
2、销售合同
合同相对方
中冶纸业贸易（上海）有
13,000,000
中冶纸业贸易（上海）有
12,000,000
上海托姆达进出口有限
12,040,000
上海华剑纸业有限公司
10,016,000
LLD2013110
上海华剑纸业有限公司
11,813,312
LLD2013120
上海华剑纸业有限公司
10,000,000
LLD2014010
上海华剑纸业有限公司
10,560,000
上海强尔国际贸易有限
10,010,000
广州立白企业集团有限
框架协议，
以订单为准
P-400-1404-
益海嘉里（安徽）粮油工
价，数量以
业有限公司
上海和黄白猫有限公司
价，以实际
中粮肉食（宿迁）有限公
框架协议，
以订单为准
安徽榄菊日用品有限公
价，数量以
蒙城美格塑业科技有限
框架协议，
以订单为准
新沂鲁花浓香花生油有
价，数量以
上海强尔国际贸易有限
以订单为准
上海盈拓包装材料有限
以订单为准
上海白猫专用化学品有
以订单为准
上海傲胜木业有限公司
以订单为准
上海界龙实业集团股份
以订单为准
上海雄英包装制品有限
以订单为准
上海神仙酒厂
以订单为准
中山榄菊销售有限公司
以订单为准
温州赐方安全印务有限
以订单为准
上海赐方安全印务有限
以订单为准
3、银行借款及担保合同
单位：万元
借款合同编号
担保合同编号
（环城）农合
安徽明光农
行借字（2013）
（环城）农合行高保字
村合作银行
安徽明光农
（环城）农合 安徽波涛
（环城）农合行高保字
村合作银行
行借字（2014）粮油发展
（2014）第130014号
第130014号
兴业银行滁
滁字1301授
明光市城市
2013年滁中银
投资建设有
委贷字032号
份有限公 BZ/12/1
江苏银行股
份有限公司
招商银行股
份有限公司
上海奉贤新
发展小额贷
沪房地奉字2014第
款股份有限
江苏金融租
苏租[2014]租
赁有限公司
凭字第221号
江苏金融租
苏租[2014]租
赁有限公司
凭字第223号
苏租[2014]租
江苏金融租
凭字第224号
赁有限公司
江苏金融租
苏租[2014]租
赁有限公司
凭字第733号
中国建设银
行股份有限
MGG2011001
公司明光市
滁字1301授
002A号;滁字1301授
120贷002号
120贷002D号;滁字
滁字1401授
001A号；滁字1401
130贷001号
授130贷001D号；
张云学；高保字第
龙尔利； 号；高
公司明光 -
明光融资 保字第
担保有限 号；号
（环城）农合 安徽波涛 （环城）农合行高保
合作银行 5-2015.12
行借字（2014）粮油发展 字（2014）第130058 正在履行
第130058号
有限公司号
龙利得； BZ号；
徐强；上 BZ号；
BZ号； 正在履行
云学、储 SX-ZY
凤飞；上号
江苏银行 商业汇票
有限公司 -
上海奉贤 3
报告期内，公司重大业务合同均正常履行，并且不存在纠纷情况。
五、公司的商业模式
公司的商业模式可简述为：结合历史销售情况及订单预测来确定合理的原材料储备水平，以此安排原材料采购；根据客户订单及时安排生产计划；通过较短的供货时间、优质的产品和具有竞争力的价格抢占市场份额，获取稳定的收入、利润及现金流。
（一）采购模式
公司通过规模集约化采购有效控制成本。经过多年的运作和改进，公司已在供应商选择、评定、采购控制、成本管理等方面形成了一套成熟的程序，制定了严格的采购制度，并与合格供应商建立了稳定的合作关系，能够确保采购的原材料符合质量和成本的要求。
公司具体采购流程如下：
1、采购申请
由生产部门根据生产计划提出物料需求计划。物料需求计划是利用生产日程总表（MPS）、物料清单（BOM）、库存报表、已订购未交货订购单等各种相关资料，经正确计算而得出各种物料零件的变量需求，通过物料需求计划提出请购。
2、申请审批
原材料请购申请由采购部门及总经理依据单位预算、实际需要等情况审批请购需求，对不符合规定的申请，审批人将调整采购内容或拒绝批准。超过限额的大宗采购必须由单位管理层集体决策、审批后，再交采购部门执行。
公司组成供应商询价小组，接受采购小组的申请，进行询价。
询价小组通过随机方式从公司采购小组评估合格的供应商名录中确定不少于三家的供应商，并向其发出询价单让其报价。
供应商询价单回传后，询价小组所有成员集中一起与供应商还价，确定每家供应商的最终报价后，根据符合采购需求的原则与标准，完成询价报告并由采购小组根据报告确定成交人。
4、下达采购订单
采购部根据采购申请及确定好的采购合同向供应商下达采购订单，采购订单在送达供应商之前由独立请购、采购部门之外的其他部门检查采购订单的合理性。
5、验收入库
库房根据采购部的采购订单及质检部的检验合格单验收入库，并在ERP系统中根据采购订单自动生成入库单，货物交货数量超过订单数量部分予以退回，交货数量未达到订货数量，以要求补足为原则，由仓库通知采购部门联络供应商处理。
6、采购付款
采购部门每月末收到供应商发票后，将发票开具数量、金额与ERP系统中入库单数量相互核对勾稽，核对无误后将发票及入库单送交财务部审核，财务部审核合同、采购订单、发票、入库单无误后交由总经理审批后入账。付款实行付
款凭单制，由采购部门填制付款申请单并经各授权部门审批后，列入当月资金计划，按计划付款。财务收到审批后的付款申请单按计划付款。
（二）生产模式
目前公司建立了一整套的标准化生产流程和厂房、生产线、机器设备、仓库的设计和布局，制定了员工生产技能培训计划，以保证公司的生产效率和产品质量、降低运营成本、增强公司的竞争力。
公司具体生产流程为：
1、订单确认
销售部门首先确认客户订单，再通过公司系统生成生产任务单并进行原料的采购，和生产准备。
2、产品生产
生产部接到生产任务单后会安排生产任务，生产车间根据生产任务的要求，领取各种原材料进行生产。
3、质量检验
生产完成后，由质检部门进行质量检验，最后贴上分类标签，办理入库手续。
（三）销售模式
1、国内销售模式
公司的内销一般采取直销方式。首先根据客户的产品购买需求，按发来的销售订单生产、配送产品。客户收到产品并按订单要求验收后交付货款给公司。
财务部门根据收货单、验收单确认产品所有权发生转移，即确认销售收入的实现。
2、出口销售模式
公司出口销售主要为主营出口，出口产品主要是纸箱。公司出口渠道主要为经销方式，即公司将产品销售给境外贸易商，由其再销售给境外终端客户。公司出口产品定价方式主要采用离岸价（FOB）。
（四）盈利模式
公司主要从事中高档瓦楞纸箱、纸板的研发、设计、生产、印刷和销售，并通过一站式的包装服务中获取收入并实现利润。
六、所处行业基本情况
（一）公司所处行业分类情况
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年版），公司业务所属行业为“C制造业”中的“C22造纸和纸制品业”和“C23印刷和记录媒介复制业”。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T）中的分类标准，公司属于“C制造业”中的“C2231纸和纸板容器制造”和“C2319包装装潢及其他印刷”行业。
根据全国股份转让系统公司发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业为“制造业”（代码：C）中“印刷和记录媒介复制业”（代码：C23）下属子行业“包装装潢及其他印刷”（代码：C2319）。
（二）行业监管体制、主要法律法规及政策
1、行业管理机制
公司所处的行业已形成市场化的竞争格局，各企业面向市场自主经营，政府职能部门依法管理，不再以行政手段干预。政府主管部门是国家发展和改革委员会及国家新闻和出版总署，国家发展和改革委员会负责研究拟定整个包装行业的规划、行业法规以及经济技术政策，组织制定行业规章、规范和技术标准，实施行业管理和监督；国家新闻出版总署会同国家其他有关部门制定行业政策、发展规划，指导整个行业健康有序发展。中国包装联合会和地方包装行业组织作为政府与企业间的桥梁与纽带，为企业技术创新和高科技技术产业化的各种需求提供服务，及时反映会员企业的正当需求，维护会员的合法权益。目前，政府部门和行业协会对行业的管理仅限于宏观层面，企业业务管理和生产经营完全基于市场
公司所属的行业协会为中国包装联合会，是经国务院批准依法登记成立的跨地区、跨部门、跨行业的国家级行业协会之一，其主要职能为：研究包装行业发展问题，向政府及有关部门提出制定包装法规和政策的建议；促进商品包装改进；进行包装行业统计调查，收集、发布行业信息；参与制订、修改行业的产品标准并向全行业进行宣传；协助国家有关部门开展发放包装产品生产许可证及资格认证工作，做好包装产品质量管理；维护会员合法权益，协调会员的关系等。目前，本公司为中国包装联合会纸制品包装委员会常务委员单位。
2、主要法律法规及政策
由于包装行业涵盖了包装产品的设计、生产、印刷、原辅材料供应、包装机械以及包装设备制造等多个生产领域，其产品参与到第一至第三产业和货物流通的各个环节。因此，包装产业的发展与经济全球化和社会可持续发展联系密切。
改革开放以来，中共中央、国务院有关部门多次出台鼓励发展和规范包装行业的相关政策，体现出我国政府对包装行业的高度重视。
包装和印刷行业的主要法律法规、政策及发展规划如下：
该条例是监管及管理出版物、包装装潢印刷品和其
他印刷品的印刷经营活动。国家实行印刷经营许可证
《印刷业管理条例》
制度，未依照此条例规定取得印刷经营许可证的任何
单位和个人均不得从事包装印刷经营活动。
文件明确指出“为规范包装行业高新技术研发资
《包装行业高新技术
金管理，支持包装行业积极开发新产品和采用新技术，
研发资金管理办法》
促进循环经济和绿色包装产业发展……重点支持符合
国家宏观政策、环境保护和循环经济政策的项目。”
该法对商品包装有详尽的规定：产品和包装物的
设计，应当考虑其在生命周期中对人类健康和环境的
《清洁生产促进法》
影响，优先选择无毒、无害、易于降解或者便于回收
利用的方案。
为推动中国包装印刷业的健康发展，规范中国包装印
刷市场的经济秩序，努力创建有序竞争环境，保护行
《中国包装印刷行业
业的合法权益和社会公共利益，制定行业公约；对行
业协会会员单位共同制定的自律性公约，对协会会员
具有约束力。
日起正式施行的《循环经济法》，首次明
确提出：“单位和个人在设计产品包装物时，必须执行
产品包装标准，防止过度包装造成资源浪费和环境污
《中华人民共和国循
染。产品包装标准由国务院标准化主管部门会同有关
环经济促进法》
部门制定。”、“从事工艺、设备、产品及包装物设计的
单位和个人，应当按照节能降耗和削减污染物的要求，
优先选择易降解、易回收、易拆解、无毒、无害或者
低毒、低害的材料和设计方案”。
该文件明确提出：“为鼓励包装行业积极开发新产品和
《财政部关于包装行
采用新技术，促进我国包装行业的发展，中央财政决
业高新技术研发资金
定从2005年起，安排包装行业高新技术研发资金支持
有关问题的通知》财
包装行业高新技术项目产品研发、技术创新、新技术
推广等。”，重点扶持符合国家宏观政策、环境保护和
循环经济政策的包装。
此外，国家有关部委及中国包装联合会近年来陆续颁布了如下与瓦楞纸箱（板）有关的国家标准：
《GB》――瓦楞纸箱国家标准：主要测试项目包括纸箱抗压强度、耐冲击强度及抗转载强度；
《GB/T》――瓦楞纸板国家标准：主要测试项目包括瓦楞纸板厚度、边压强度、粘合强度、耐破强度、戳穿强度以及水分等；
《GB/T》――箱纸板包括普通箱纸板、牛皮挂面箱纸板及牛皮箱纸板国家标准：主要测试项目包括其定量、厚度、紧度、耐破指数、横向环压指数、横向耐折度、吸水性、水分等；
《GB/T》――出口产品包装用瓦楞纸箱国家标准。
经核查，主办券商、律师认为公司业务符合国家产业政策要求，且不属于国家产业政策限制发展的行业、业务；公司为非外商投资企业，不适用外商投资企业产业目录或其它政策规范的要求。
3、产业政策的变化风险
经主办券商和律师核查，龙利得所属产业的产业政策如下：
行业政策名称
相关主要内容
印刷复制业被列为今后重点发展的九大文化产业之一，
《文化产业振兴
提出印刷复制业要发展高新技术印刷、特色印刷，建成
若干各具特色、技术先进的印刷复制基地。
提出“十二五”时期印刷业的总体目标为：
1、到“十二五”期末，从印刷大国向印刷强国的转变取和
重大进展，争取在新闻出版业中提前实现强国目标；
2、到“十二五”期末，我国印刷业总产值预计超过11,000
亿元，成为全球第二印刷大国；
3、加快国家印刷示范企业建设，培育一批具有国际竞争
《印刷业“十二
力的优势企业。到“十二五”期末产值超过50亿元的印刷
五”时期发展规
企业有若干家，产值超过10亿元的企业超过100家；
4、以中小学教科书、政府采购产品和食品药品包装为重
点，大力推动绿色印刷发展。到“十二五”期末，基本建
立绿色环保印刷体系，力争绿色印刷企业数量占到我国
印刷企业总数的30%；
5、以数字印刷、数字化工作流程、CTP和数字化管理系
统为重点，在全行业推广数字化技术。到“十二五”期末，
数字印刷产值占我国印刷总产值的比重超过20%。
《关于发布鼓励
继续采取贴息等财税手段鼓励进口先进技术、重要设备、
进口技术和产品
重要资源性产品和原材料。鼓励进口的重要设备中，印
目录（2011年版） 刷包装设备分别是模切机、报纸用卷筒纸胶印机、商用
卷筒纸胶印机、单张纸胶印机、瓦楞纸生产设备。
通过在印刷行业实施绿色印刷战略，到“十二五”期末，
基本建立绿色印刷环保体系，力争使绿色印刷企业数量
《关于实施绿色
占到我国印刷企业总数的30%，印刷产品的环保指标达
印刷的公告》
到国际先进水平，淘汰一批落后的印刷工艺、技术和产
能，促进印刷行业实现节能减排，引导我国印刷产业加
快转型和升级。
提出进一步推进新闻出版产业发展的主要任务之一是发
展印刷、复制产业，巩固和壮大出版物印刷、包装装潢
《关于进一步推
印刷品印刷、其他印刷品印刷和只读类光盘复制、可录
动新闻出版产业
类光盘生产等印刷、复制产业。并根据《中共中央、国
发展的指导意见》 务院关于深化文化体制改革的若干意见》（中发[2005]14
号）和国家《文化产业振兴规划》等文件精神，鼓励、
支持和引导非公有资本以多种形式进入政策许可的领
域，鼓励和支持非公有制文化企业从事印刷、发行等新
闻出版产业的有关经营活动。
《关于提高部分
自日起，部分出版物的出口退税率由原
商品出口退税率
来的11%提至13%，将有利于企业扩大出口，增强竞争力。
经核查，主办券商、律师认为公司未来产业政策未来变化风险较小，且不会对龙利得持续经营能力产生重大影响。
（三）行业基本情况
1、行业发展概况
（1）包装印刷行业基本情况
包装印刷是通过设计、生产包装容器以保护产品并减少产品在运输、储存及销售等过程中所受到的损坏的一系列活动。同时，包装印刷采用特定印刷方式将产品特征印制在包装容器上以达到美观和辨识的作用。
包装产品主要分为纸质、塑料、金属与玻璃包装四大类。其中，纸质包装因来源广泛、成本较低、便于搬运、易于储存回收等优势，是应用最广泛的包装形式之一。随着生产工艺和技术水平的提高，纸质包装产品已能取代木器、塑料、玻璃、金属等多种传统包装形式，应用范围越来越广。纸质包装与金属、塑料、玻璃等包装产品相比，废弃物较少、易于自行分解和回收再利用，并且采用环保水性油墨的瓦楞纸箱具有五毒易分解的特点，符合循环经济的发展方向。从经济性的角度来看，瓦楞纸箱包装产品占产品总成本比重相对较低，原料来源也最为广泛，便于物流搬运，具备良好的物理机械性。
中国包装行业已用20多年的时间，走完了发达国家近40年来的发展路程，基本上改变了“一流产品，二流包装，三流价格”的局面。包装行业已从一个分散落后的行业，发展成一个拥有一定现代技术装备、分类比较齐全的完整工业体系。当今包装工业发展的显着特点是包装市场的国际化、包装业发展的全球化、各国包装业发展的相互关联及依存程度也越来越大。
（2）行业发展空间
得益于改革开放以来国民经济的飞速发展，我国纸包装行业长期保持着高速的增长。目前，纸包装行业的产出基本上能满足商品包装和物流包装的需求。随着经济的持续发展，社会对包装的需求仍在进一步增加，纸包装业在持续高速发
展后的转型升级将进一步刺激行业的发展。在这个过程中，纸包装行业的发展观念、发展模式、发展区域和发展路子四个方面正在发生着变化，这将确保行业在未来持续增长。
党的十八届三中全会提出全面深化改革的决定，为纸包装工业的发展指明了时间表和路线图，改变陈旧的发展理念，改变经济增长模式已成为全行业的共识，并将引导行业不断创新发展。
近年来，一批企业汲取纸包装行业的历史经验，正进行强强联合、股份合作、产业链延伸、对外企收购、中外企业合作、产业园区新建等。同时，外资企业逐渐进入中国，造纸企业加快新建纸制品包装产品企业，印刷企业在书刊印刷剧减的形势下转型纸包装等，将在今后成为行业的主流。
我国纸包装产业布局是随着地域经济发展而形成的。一直以来，珠三角、长三角、环渤海三大地区占70%的份额。近年来，随着国家开发西部和中部的部署，东北等地经济开发区（带）的形成，各类企业向中西部转移后，带动了纸包装产业在中西部的发展，使产业布局趋向合理，并将带动扩大今年总量的增长。
纸包装在整个包装业中的地位十分重要。近几年来，我国纸制品包装材料与塑料、金属、玻璃等其他包装材料相比，增速最快。纸类包装材料与容器今后将继续保持增长的态势。预计到2015年底，全国产量将达到3,600万吨。
纸包装有成本低、节省资源、机械加工性能好、能适应机械化大生产、易于印刷、使用时无害无毒、便于回收等优点。因此，商品领域里的瓦楞纸箱、纸盒、纸袋，深受消费者欢迎。因其是绿色、符合环保要求的包装，更居包装材料使用之首。在当今世界节约能源与防止环境污染的形势下，环保无害的“绿色包装”，正在全球兴起，既能满足透气、防潮、抗震、抗压等多种要求，又便于回收利用且不造成环境污染的纸包装材料与塑料、玻璃、金属三大包装相比，无疑将有更广阔的发展前景。
发达国家中，美国包装印刷产值约占全球的包装印刷产值的30%以上。我国经过改革开放30年的稳步发展，印刷业已经完全能够适应国民经济发展的要求。
我国印刷业的格局基本呈现以北京、上海等大中城市为中心的点状分布。我国包装装潢印刷企业目前已形成不同经济类型、不同层次、国有、集体、民营、个体、股份制、外资等多种所有制经济共存格局，根据“国退民进”的发展趋势，国有企
业将逐步退出竞争性领域，市场主体更加多元化，这将更加有利于企业间公平竞争和资源合理配置，有利于包装印刷行业向市场化发展。
2、行业的市场规模
（1）全球市场规模情况
根据中国包装联合会数据分析，每年全球包装销售额约为5,300亿美元。预计到2016年，全球包装市场规模将达到8,200亿美元。其中，纸板包装的市场规模将达到2,500亿美元，年增长率为3%。作为增长的驱动力，一方面是发展中国家和新兴工业国家基于富裕和人口的增加，对包装的需求量也随之增长。另一方面，西方工业国家的包装部门从品种多样化和销售点增多的竞争中获利。
来源：中国包装联合会
（2）我国市场规模情况
目前，我国包装工业规模企业总产值超过1.5万亿元人民币，得益于我国经济的不断发展，消费品以及物流行业的不断壮大，预计未来10年，中国包装产业将继续保持快速增长的态势。
来源：中国包装联合会
3、所处行业和上下游行业之间的关联性
本公司属于瓦楞纸箱包装行业，上游为瓦楞原纸和箱板纸制造行业，下游为需要用到瓦楞纸箱包装的各类食品、家电、通信、办公用品、日化、医药、轻工等产品生产制造行业。
本行业与上、下游行业的产业链关系具体如下图所示：
（1）上游行业对本行业的影响
瓦楞纸板与瓦楞纸箱的生产原材料为瓦楞原纸。造纸行业是重要的基础原料工业，我国造纸行业目前已经进入成熟期，整体市场供给会逐步超过需求，并且可能维持较长时间。另一方面，由于经济增长和市场需求减缓，部分产品阶段性
过剩，造成纸产品市场竞争加剧。因此，基础原材料市场供给充足，原材料短缺风险较小。
（2）下游行业对本行业的影响
本行业的下游行业主要为食品、家电、通信、办公用品、日化、医药、轻工业等，最终消费者是瓦楞纸箱的使用者。在整个产业链中，决定产业繁荣程度的是处于下游的家电、食品、轻工等行业对于瓦楞纸箱的需求。
随着国内经济的增长，无论是国民收入水平、消费能力还是商品种类都有了较大程度的提高。这为瓦楞纸包装的下游行业的发展带了强劲的驱动力。与此同时，瓦楞纸箱包装消费呈现出多层次、多样化的趋势，例如环保、无害的绿色包装产品的增长空间较为巨大。
4、行业竞争特点
目前我国包装企业总数达30万个，其中纸包装工厂4万余家，生产线4千余条。
由于纸包装行业门槛较低，因此目前行业以中小企业为主。为了生存，不少企业盲目采取降价方式来赢取客户，加剧了行业的竞争。随着将来行业市场规模的扩大以及下游行业的发展，瓦楞纸包装行业的竞争将会更加激烈。
5、行业壁垒
（1）技术和工艺壁垒
生产技术和工艺是决定瓦楞纸箱产品质量优劣以及产品功能的重要因素。尤其是在当前我国纸包装行业整体面临研发能力偏弱、档次较低、转型较慢的背景下，企业只有通过不断加强技术创新与研发投入才能具备较高的技术水平和快速反应能力，从而突破当下的发展困境。然而，对于中小企业和新进入企业而言，主要面临的是生存问题，在技术创新和研发能力方面则相对较为薄弱。
随着用户对于瓦楞纸箱的功能、安全和便捷等要求的不断提高，同时，大部分新进入企业受生产技术和工艺水平的限制，较容易出现产品质量不稳定、生产效率低下等情况，最终导致难以进入主流市场、市场占有率下滑等结果。
（2）资金投入和生产规模壁垒
瓦楞纸箱包装行业企业的发展需要大量资金的投入才能形成一定的规模效应。特别是生产设备的购置与升级、技术创新、产品研发、日常运营和扩大生产规模等，对于资金较为不宽裕的新进入企业存在着资金投入和生产规模壁垒。
（3）渠道壁垒
新进入企业一般缺乏销售和经销渠道，开拓市场方面的能力较弱，需要经过较长的时间获得客户以及经销商的信任，在销售和经销渠道方面往往存在一定的劣势。
（4）人才供给壁垒
本行业从研发到生产都需要员工具有一定的专业技能和实际操作经验，然而新进入的小公司往往有人才短缺的情况，新加入的员工需要一定时间进行培训，因此形成一定的人才供给壁垒。
6、影响中国瓦楞纸箱包装行业发展的有利和不利因素
（1）有利因素
①国家产业政策支持
国家先后出台了一系列的政策促进和推动包装行业的发展。《中国包装工业“十二五”发展规划》明确指出包装工业发展的主要目标：一是继续保持平稳健康发展；二是明显增强自主创新能力，加快提高技术进步对包装工业增长的贡献率和全面提高劳动生产率；三是进一步优化产业结构，健全现代产业体系，形成一批具有国际影响力的产业基地；四是持续提高可持续发展能力，形成绿色产业体系；五是不断提高产业的工业化和信息化。
“十二五”期间，包装工业将施行转型升级战略和包装工业科技创新战略，加快包装产业结构调整、着力构建现代包装产业体系。
②经济持续增长及消费品行业持续增长优势
随着国内经济的增长，国民收入水平和消费能力有了较大程度的提高，商品种类不断丰富。市场对瓦楞纸箱包装的需求也将不断攀升。
③符合绿色消费的趋势
瓦楞纸箱包装具有经济、易回收利用等特点，被认为是“绿色包装”。未来绿色包装从原料开始，到包装的设计、制造，再到产品的使用回收，每一个环节都将更加节能、高效、无害。随着现在我国逐渐迈向循环经济，“绿色包装”将会成为行业发展的主要方向，这将进一步刺激行业的发展。
（2）不利因素
①规模化、自动化生产程度较低
由于我国瓦楞纸箱行业以中小企业为主，规模化程度较低。因此，分摊在单位瓦楞纸板上的生产成本大大增加，降低了市场竞争能力。另外，由于国内许多企业瓦楞纸板生产设备的自动化程度较低，不能完全实现瓦楞纸板生产自动化，这也直接影响瓦楞纸板的生产效率与成品率，制约我国瓦楞纸板行业的生产水平。
②产业自主创新能力偏弱
国内纸包装行业中规模以上企业有2万多家，其中90%左右为中小企业，许多企业研发能力不强且转型速度缓慢。自主创新能力弱已经成为制约我国包装业发展的因素之一。
（四）公司面临的行业基本风险特征
1、宏观经济波动风险
公司所处行业与宏观经济的发展息息相关。自2011年起，国内经济增速整体开始放缓，若经济持续下滑，将制约本行业的发展，并最终影响公司的财务和经营状况。
2、原材料价格波动的风险
瓦楞纸板与瓦楞纸箱的生产原材料为瓦楞原纸。瓦楞原纸和箱板纸价格的波动直接关系到公司的生产成本。若瓦楞原纸价格出现长期且