针对九鼎投资在PE3.0时代的发展，蔡蕾这样说【闲聊乱侃吧】_百度贴吧
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&签到排名：今日本吧第个签到，本吧因你更精彩，明天继续来努力！
本吧签到人数：0可签7级以上的吧50个
本月漏签0次！成为超级会员，赠送8张补签卡连续签到：天&&累计签到：天超级会员单次开通12个月以上，赠送连续签到卡3张
关注：12,932贴子：
针对九鼎投资在PE3.0时代的发展，蔡蕾这样说
PE行业进入中国已经有十多年的时间了，在短短的十多年的时间里，中国PE行业的发展已经经历了三个阶段，目前处于PE3.0时代，这一阶段的发展模式相较于第一和第二阶段模式要复杂的很多，在第二阶段九鼎投资的发展得到壮大，一下子冲到了中国PE最前面的位置。那在PE3.0时代，九鼎投资又会有什么样的策略呢？ 在8月份的机构合作论坛上，九鼎投资的董事长蔡蕾发表了一篇名为《中国PE三阶段：成长、上市、并购》的主题演讲。在演讲的过程中，他提到九鼎在PE3.0时代的计划和准备，分为两方面，一是在资金端二是在资产端。
资金端：过去九鼎的资金来源以高净值个人为主，少部分来自于机构。现在会反过来，资金绝大部分来自于机构。同时，昆吾九鼎（九鼎投资）现在是上市公司，（股票代码：600053），也有机会逐步扩大自有资金的规模，但自有资金也会同步放到九鼎投资的管理的基金中，和其他客户资金共进退。在具体实施上，九鼎投资推出了两个“机构计划”：机构A计划和机构B计划。机构A计划是与各种保险、产业、国资、第三方和外资机构等直接合作，为他们提供以PE基金为主的各类个性化金融产品。机构B计划又称伙伴计划，是九鼎投资在一些重点区域、行业领域帮助高净值人群组建基金，将相对零星的资本汇集起来，建立类似于共同投资伙伴的准机构，与九鼎投资长期稳定合作。在资产端：在这一阶段九鼎投资的投资手段从原来的简单参股模式，变为以股权投资为主导，辅以PIPE、债权、夹层等综合型投资模式，满足所投资企业和资金来源端的各种诉求。具体实施上，九鼎投资推出了两个“龙头计划”：龙头A计划和龙头B计划。龙头A计划是九鼎投资准备未来几年在中国投资合作近百家龙头企业，涉及各行各业，以上市公司为主，也包括一些非上市公司。投资后帮助这些企业不断的整合、并购、融资、发展，支持它们从现在的每家几十、百亿的市值做到几百亿市值，甚至上千亿市值。龙头B计划又称产业整合计划。目前在中国还有很多细分行业没有龙头，很分散，可以打造区域甚至全国性龙头企业。比如每个省、市、县都有很多同质性标的，医院、学校、公用事业、购物中心、专业市场等，单个主体赚钱不多，资本回报率也不太高，但比较稳定，而且一旦整合起来，有比较明显的协同效应。九鼎投资准备牵头做这方面的产业整合。九鼎投资自发展以来就不断的助推中国实体业发展，不短的为投资者寻找更有价值的投资的目标，为投资者带来更丰厚的回报，自发展以来，他以专业性和专注性不断的得到行业的认可，相信接下来的发展，九鼎投资也会发展的越来越好。
贴吧热议榜
使用签名档&&
保存至快速回贴[九鼎投资]PE投资助力实体经济,加码产业转型升级动能
来源：上市公司官网
　　日前,江西省长刘奇主持召开江西省企业负责人座谈会,(600053,)董事长蔡雷出席座谈会并发言。蔡雷在座谈中介绍,2016年,九鼎投资的近300家已投企业合计创造产值超过5000亿元,贡献税收逾500亿,为超过50万人提供了就业岗位。未来,九鼎投资将持续以股权投资切实支持实体经济发展。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所股权投资领域　　U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　PE投资助力地方经济U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　江西是中部地区重要省份,九鼎投资在江西省的投资实践,是服务地方经济发展的一个缩影。截至2016年年底,九鼎投资在赣投资(300497,)、旭阳雷迪、江钨集团三家企业,投资规模超过6亿元。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　九鼎投资聚焦“大消费”、“”、“大”三大投资板块。富祥股份是已在成功上市的龙头企业,是九鼎“大健康”领域投资布局的代表;旭阳雷迪是领域的优秀企业,也是九鼎在工业领域的典型案例。九鼎投资将和这样的已投企业开展持续合作,帮助其加快成长,促进产业结构,带动地方经济健康发展。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　江钨集团是大型国有企业,九鼎投资是江钨集团的第二大股东。十八届三中全会以来,新一轮逐步推进,九鼎投资也积极参与国企,帮助国有企业建立现代治理结构,提升经营管理水平,开展并购整合,增强整体竞争力。江钨集团在钨和稀土产业中有明显的资源优势,九鼎投资计划和江西国资进一步开展合作,通过成立钨产业发展基金,帮助江钨开展产业整合及海外并购,促进江西矿业转型升级,打造全球产业中心,助力“”国家战略。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　整合型投资助推企业成长U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　&#日,九鼎投资在杭州举行了浙江优秀企业交流会。(603208,)(603208.SH)、(603811,)(603811.SH)、毛戈平等9家浙江省优秀企业参加了座谈。座谈会上,九鼎投资向已投企业详细介绍了九鼎投资的整合型。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　步入新常态,经济增长速度放缓,企业内生增长速度也相对放慢。在新形势下,PE机构要想取得较高的投资回报,就不能像在Pre-IPO投资时代那样,简单依靠企业内生增长和上市带来的估值溢价,还要帮助企业开展并购整合,通过整合其他企业提升市场占有率和综合竞争力,在内涵增长的同时强化,形成更显著的规模效应。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　&#年,九鼎投资明确提出“见龙计划”,系统开展整合型投资,“1+N”型并购整合投资,是整合型投资的主要模式。九鼎投资选择具有发展潜力的龙头企业(即“1”)作为投资标的,在以资本助推龙头企业内生增长的同时,进一步支持龙头企业在境内外开展并购整合(被整合对象为“N”),提升自身技术、管理和品值,实现加快发展,基金作为股东也获得更大价值增值。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　九鼎投资认为,整合型投资顺应了形势的变化,是PE机构助力供给侧结构性改革的重要手段。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　&#年下半年以来,经济复苏迹象更趋明显,九鼎投资已投的实业企业,经营情况普遍出现改善。3月下旬,九鼎投资核心团队陪同海外出资人考察了(300575,)(300575.SH)等江苏已投企业,了解企业发展情况。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　中旗股份是新型农药领域的龙头企业,九鼎投资在农业领域基于消费升级、绿色健康、化工发展等主题开展了系统布局。我们相信,充分利用平台,加快农业企业并购整合,可以打造出像孟山都、先正达这样的世界级农业企业。此次考察行程,增进了海外出资人对中国企业的了解,坚定了海外出资人对中国经济健康发展的信心。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　把握旅游消费历史性机遇U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　消费升级是中国经济发展的关键动力,旅游消费又在消费升级过程中扮演重要角色。九鼎投资始终将旅游投资作为消费投资的重点布局领域,助力旅游企业发展,推动旅游服务升级。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　3月底,九鼎投资副总裁参加了河北省政府主办的旅游投融资大会。在此次大会上,与会各方围绕“为资本搭建平台,让旅游插上翅膀”的主题就旅游投融资展开讨论。会上,九鼎投资副总裁以“借力资本市场,推进旅游业发展”为题,分享了九鼎投资以资量,助力旅游产业发展的创新思路。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　一直以来,旅游行业既是典型的服务型经济,也属于典型的重资产产业。因而旅游产业投资周期长、投资规模大。对于旅游企业而言,要实现规模化营收、保证企业的长足发展,就需要具备较强的融资能力。九鼎投资要打造旅游领域的龙头企业,帮助更多小、散的旅游企业经过有机整合,形成协同效应和规模经济,加快对接资本市场。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　九鼎投资实施上述产业整合投资的具体思路是,对优秀的单体旅游企业进行并购,并和消费体验升级等主题相结合,帮助单体旅游企业改善游客体验,提升综合竞争力。同时,通过对行业的横向整合以及对产业链上下游的纵向整合,形成规模经济,提高运营效率,实现成功上市。旅游龙头企业上市之后,我们将继续作为企业的战略股东,持续推动其开展并购,进一步做大做强。中国最大的出境游旅行社(002707,)即是九鼎投资产业整合投资的代表项目,九鼎投资在旅游产业投资方面拥有丰富的运作经验,可以有效落实相关战略。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司　　中国旅游产业正在快速发展的过程中加速升级,旅游服务设施和服务水平的提升,将是中国消费升级浪潮中的重要环节。资本助力旅游产业,将更好满足游客更多个性化需求,刺激旅游方式乃至生活方式的新变革。U2N九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司
关键词阅读：
责任编辑：Robot&RF13015
机会早知道
已有&0&条评论
最近访问股
以下为您的最近访问股
服务日期05月05日-05月05日
￥5000348人购买
服务日期03月24日-03月24日
￥1200191人购买
服务日期03月20日-03月20日
￥1888170人购买
服务日期06月01日-06月01日
￥1268115人购买
服务日期05月01日-05月01日
￥158098人购买
服务日期03月16日-03月16日
￥168895人购买
服务日期06月30日-07月31日
￥99895人购买
服务日期04月28日-04月28日
￥188888人购买
服务日期06月08日-07月07日
￥108886人购买
服务日期06月06日-06月06日
￥88874人购买
服务日期03月15日-03月15日
￥61860人购买
服务日期03月18日-03月18日
￥88842人购买
服务日期06月22日-07月31日
￥100827人购买
服务日期06月09日-06月09日
￥80027人购买
服务日期06月21日-07月31日
￥28823人购买
个股净流入
个股净流出
证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
27.732.86%38257.8917.798.48%34243.5618.604.91%33272.4922.1210.00%31824.13
<span class="mh-title"
style="color: #小时点击排行
目标涨幅最大
目标股票池
股票简称投资评级最新价目标价
买入6.478.41买入18.85--买入46.29--买入31.03--“PE第一股”九鼎投资1.76亿元年终奖是怎么来的？
_中国经济网――国家经济门户
经济日报微信中经网微信
（责任编辑：
财经关键词
&&&&中国经济网声明：股市资讯来源于合作媒体及机构，属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。九鼎投资TMT：老牌PE的“精品态度”
投资界——
中国创业与投资第一门户
2016年5月，世纪佳缘发布公告，宣布完成与百合网的合并交易，将从美股退市，成为百合网的间接全资子公司。这一合并案也是对九鼎TMT投资逻辑最好的阐释。“最终推动世纪佳缘和百合网的合并是考虑到双方存在较强的协同效应，其业务具备较强的互补性。此外，随着行业竞争度的削弱，双方的财务状况都得到了改善，这是一个1+1&2的事情，”九鼎投资TMT团队负责人介绍。
普华永道最新研报显示，2016年上半年，国内PE、VC总体投资持续走高。其中，TMT行业的投资总额与数量更是分别占到总体行业的55%和39%。
“随着产业升级和消费升级的推动，我们预计未来，TMT领域的投资规模和幅度还将持续增长，”九鼎投资TMT团队表示。
然而，TMT行业演进过程千变万化，企业不进则亡，传统PE机构如何投资TMT领域这一话题一直备受关注。九鼎投资作为老牌PE机构，是怎样在TMT领域创造出A股神话的呢？
“精品式”投资，九鼎TMT的投资逻辑
与其他成熟传统行业“慢牛”、“长牛”的特点不同，TMT行业的“快牛”（高成长性）与“大牛”（高行业集中度）属性更加明显。
“行业内大部分企业受产能和地域的影响较小，规模效应却很强。在经过激烈的竞争后，大部分细分行业终将形成寡头垄断甚至一家独大的格局，”九鼎投资TMT团队表示。
所以，相对于传统行业的投资而言，九鼎投资认为TMT行业比较理想的投资阶段主要集中在两端，即高风险高收益的早期投资（天使、pre-A和A轮）和低风险合理收益的成熟期投资（PRE-IPO、PIPE）。因此九鼎投资在TMT行业的布局也遵循了这一投资逻辑：专注于产业发展早期项目的VC团队和专注于后期的PE团队。
“一家优质的成熟期企业通常具有较高的安全边际，较强的收益确定性，并能维持长期稳定的增长。我们聚焦于与行业内各个细分领域的优质企业合作，通过结合企业的产业优势和PE的投资能力，主动改变行业格局，扩大产业边界，”九鼎投资专注于TMT后期投资的PE团队表示。
“未来，随着行业集中度的提升、规模效应的显现，企业的盈利能力还将不断增强，从而为企业带来业绩的进一步增长”。
在这样的逻辑基础上，九鼎投资多年来在TMT领域已经布局超过20个项目。其中包括，Pre-IPO投资模式的飞天诚信（300386），PIPE模式的网宿科技（300017）定增、百合网和世纪佳缘重组案等。飞天诚信与百合网还曾获得投中集团颁布的“中国最佳私募股权投资退出案例”奖及“中国最佳并购交易案例”奖。
“精选项目、抓住机遇、并购运作，是九鼎在TMT领域的投资标准，更是九鼎TMT投资板块的标签，”九鼎投资TMT团队如是说。
Pre-IPO时代：把握投资节奏，实现产业价值最大化
过去的10年是互联网和信息化飞速发展的10年。作为PE投资机构，九鼎投资选择了根植国内、商业模式稳固成熟的技术服务型企业，分享到了Pre-IPO时代的红利。
“我们认为，在特定时间点建立起特有的价值投资体系是这个时期投资的关键。”九鼎投资TMT团队依靠自身的“地利”，通过布局全国的项目开发体系，捕捉到大量处于飞速发展期的优质TMT项目。
创造10倍投资回报的信息安全行业龙头企业飞天诚信（300386），就是九鼎投资在这个时期最典型的投资案例。飞天诚信的产品主要面向金融类客户，“金融类客户在信息安全业务的供应商选择上具有排他性，同时客户黏性较高。飞天诚信作为最早打入银行体系的信息安全类产品供应商，几乎垄断了整个细分行业，”飞天诚信项目负责人表示。
一方面要深入解读产业发展的内在逻辑，另一方面还要精准把握投资节点。九鼎投资于2010年入股飞天诚信，彼时的企业在经历了起步期的发展后已经处于高速成长期。TMT投资团队精准的抓住了飞天诚信“产业+时机”的投资机遇，实现了十倍级别的投回报。
除此之外，中颖电子（300327）、云星宇（已申报IPO）、派诺科技（已申报IPO）等细分行业龙头企业，也成为九鼎投资TMT团队作为PE机构，探索成熟期TMT项目投资的代表案例。
九鼎TMT投资2.0：资本+行业龙头的领胜之道
随着互联网和信息产业的发展，在细分行业逐渐成熟和新兴领域不断涌现的大背景下，凭借强大的资本运作能力，产业并购、PIPE等投资形式成为九鼎投资TMT团队抓住行业新机遇的投资方式。
参与百合网并购世纪佳缘，网宿科技定增是这个阶段最有代表性的项目。
2016年5月，世纪佳缘发布公告，宣布已完成与百合网的合并交易，将从美股退市，成为百合网的间接全资子公司。彼时，距离2015年6月九鼎投资首次向世纪佳缘提交私有化报价已经有一年多时间。期间，九鼎投资作为投资机构与企业共同经历了多次曲折，在方案更改了几十次后，九鼎投资从最初对世纪佳缘的要约发起方，最终变成了百合网的投资方，以百合网为主体对世纪佳缘进行私有化。
这一例合并案也是对九鼎TMT投资逻辑最好的阐释。九鼎投资TMT团队负责人介绍，最初考虑私有化世纪佳缘是基于对其行业地位和稳定的盈利能力的判断，以及世纪佳缘在美国市场的低估值，这将会是一个不错的跨市场套利机会。
“最终推动世纪佳缘和百合网的合并是考虑到双方存在较强的协同效应，其业务具备较强的互补性。此外，随着行业竞争度的削弱，双方的财务状况都得到了改善，这是一个1+1&2的事情，”该负责人说。
作为九鼎TMT投资2.0时代的另一个代表性项目，2015年，九鼎投资联合兄弟公司九泰基金共同参与了网宿科技（300017）的三年期定增，并着手协助其布局社区云、云安全，打造互联云生态系统。
网宿科技成立于2000年，主要向客户提供全球范围内的内容分发与加速、服务器托管与租用、以及面向运营商的网络优化解决方案等服务，于2009年作为首批企业在创业板上市。“网宿科技是国内CDN行业的绝对龙头，”九鼎投资TMT团队表示。随着定价能力的提升和规模效应的显现，网宿科技自2012年来连续四年实现毛利率增长。根据公司2016年前三季度报告，企业营业收入比上年同期增长超过60%。
根植中国，以资本和产业能力助推TMT优秀企业快速发展，成就更多细分行业的龙头企业，为出资人创造丰厚回报，是九鼎投资TMT团队的目标和愿景。
“未来，九鼎投资在TMT领域将坚持精选优秀企业，通过并购整合及优化资本结构，协助其建立内部竞争优势和外部扩张能力，推动企业快速登顶甚至引领产业发展。与行业投资机构进行差异化竞争，走出一条有鲜明九鼎特色的道路，”九鼎投资TMT团队负责人表示。
更多创业投资资讯，请关注
投资界官方微信
微信号：pedaily2012
责任编辑：
声明：该文观点仅代表作者本人，搜狐号系信息发布平台，搜狐仅提供信息存储空间服务。
今日搜狐热点九鼎投资的PE实力如何_百度知道
九鼎投资的PE实力如何
有什么好的意见
我有更好的答案
PE是九鼎投资目前一个比较核心的业务板块
采纳率：32%
为您推荐：
其他类似问题
&#xe675;换一换
回答问题，赢新手礼包&#xe6b9;
个人、企业类
违法有害信息,请在下方选择后提交
色情、暴力
我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。