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【热股聚集】以下供证券投资者使用()
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你可能喜欢搜影大师：永_汽业绩佳 大行调高目标价
来源：中金在线香港特约
　　因U风停市一日后昨日复市，承接早前连升两日的气势，昨日进一步抽升116点或0.4%，收报27,518点，成交金额高达1,047.69亿元。「三桶油」成市场焦点，海油（00883.HK）c中石油（00857.HK）市后公阎衅谝导ǎ罢呖髯162.5亿元（．下同），后者纯利按年劲升22.9倍，至126.76亿元。　　强U风天鸽吹袭港澳期间，在澳门造成多人伤亡，广泛地区出现停水停电。大行预期赌场营运受影响，野村预计澳门8月份赌收增长率或减少最多700个基点。豪赌股昨日偏软，金沙中01928.HK）下跌1.1%，新濠H（00200.HK）则下挫1.7%。　　业务增长价量齐升　　今年汽车股显著跑赢大市，其中汽车4S股永_汽（03669.HK）表现更为突出，集团早前公呀刂两衲6月底止半年业绩，期内收入按年增长18.8%至225.56亿元；毛利增长31.3%至26.42亿元，毛利率微升1.11个百分点至11.7%；纯利按年则大升70.2%至6.52亿元，每股盈利0.41元。　　业绩理想，主要由于各业务分部均录得显著增长，例如乘用车销售数量与豪华及超豪华品牌乘用车销售数量按年同样增长17.1%。期内两者的销售收入，按年分别上升17.7%及17.2%，反映价量齐升。至于售后服务、汽车租赁服务及金融自营业务收入，按年则分别录得21%、5.8%及131.8%增长，至30.7亿元、1.85亿元及1.15亿元。　　售后服务市场快速增长　　翻查资料，截至今年3月底止，中国汽车保有量已经达到2亿辆，a于车龄老化及保有量持续上升，汽车售后服务市场将会快速增长。与此同时，售后服务、二手车和金融保险等后市场产业链业务，将会对如永_这类经销商盈利带来提振作用。不难估计，永_下半年业绩可更上一层楼。　　永_业绩理想，多家大行已先后发表报告唱好，大华继显、大摩及瑞信分别给予其「买入」、「增持」及「跑赢大市」投资评级，目标价更高达15港元、13港元及12.9港元。三家大行主要看好集团可受惠宝马汽车的强劲产品L期，并认同集团在售后服务有强劲表现。永_于公岩导ê螅杉凵11港元，投资者不妨静候于10天及20天线约10.2港元吸纳，博其继续破顶。
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业绩100分的微博股价一日却跌16%，理由是什么?
作者：糖水谈
　　糖水注：23日微博异常靓丽的业绩，各知名人士媒体如潮般好评，纷纷上调目标价的大行，一往无前抢筹码，打出近5亿美元成交天量，却被16%的大跌刷了浑然不知懵逼脸。汤圆哥告诉你，市场有套路，基本面好与安全边际是两回事，最后首次晒单纪念年初至今成绩。
　　一个业绩100分，评论200分，股价-16%分的故事
　　23日，微博在盘后公布了财报。首先恭喜微博MAU突破3亿，也很乐意看到这个数字，这代表内容产业的蓬勃发展。
　　我们看到了微博在各种营销中的大获成功，比如春晚直播，比如各种娱乐非娱乐，八卦非八卦，事件第一消息源。微博也不负分析师众望，交出了一系列华丽丽的数字(图长可略，请继续往后听汤圆哥讲微博的故事，投资的逻辑)。
　　接下来的故事就是一系列如潮般的好评。
　　随即而来的上调目标价。
　　打脸王高盛豪不怯场，怒吼95美元才有存在感。汤圆哥只想说，95元代表202亿美元市值，假设微博2017年净利润再翻100%，那好歹也是77倍市盈率，高盛哥哥你自己信吗?
　　最后的故事是，许多人一脸懵逼。微博开盘-10%，收盘-16%。一个晚上跌掉1个多猎豹移动(别说你不知道这是一个很牛掰的公司)。
　　贵才是原因，而你却被如潮好评弄的一脸懵逼
　　还是重申下，汤圆哥诧异(诧异你懂的)但更佩服微博管理层的优秀管理能力，让利润率在1年中翻了4倍(从Q1仅6.5%升至年末27.6%)。
　　然而，真正让微博跌的原因，是微博实在太贵了。不可否认投资人过去1年在微博上赚了不少钱，但也正是1年接近400%的涨幅，让微博短期已然缺乏足够的安全边际。同时，在2017年初2个月时间秒杀了他那个连美国总统都拯救不了的老师Twitter(当前115亿美元市值vs 微博跌前125亿美金市值)。
　　那微博有多贵?我们看到微博广告占营收87%，这个绝大部分收入靠广告赚钱的社交媒体，是可以类比facebook的(其16年广告收入占97%)。
　　现在我们做个简单的算术题。假设!往乐观去假设：
　　1. 微博17年全年，营收涨40%(比2016年37%还牛)
　　2. 利润率维持全年30%(直逼世界社交大佬Facebook 35%，2016年微博全年19.8%)
　　如果你觉得上面可以实现，那2017年结束的时候，微博将赚2.75亿美元，125亿市值的微博，对应45倍未来一年的市盈率。
　　什么概念?腾讯营收增速快过微博(48% vs 37%)，facebook营收增速快过微博(54% vs 37%)，然而，腾讯和facebook 2017的市盈率分别只有30倍和25倍，45倍的微博，只有一个字，贵!
　　投资金句：Buy On Rumor，Sell On Fact
　　但是贵不代表他就一定跌，很多股票或者公司会在一个高位徘徊相当长的时间，直到一个触发事件的到来。而在一个股价缺乏安全边际的高位，利好兑现就是一个利空，正所谓Sell On Fact!这就是我理解的微博可以在如此靓丽业绩下，却跌你16%。
　　我们可以看到，同天晚上英伟达也大跌近10%，虽然有被下调目标价的消息，但真正原因还是贵，下图是早前著名做空机构香橼做空英伟达的报告，目标价跌到90美元(事实上，汤圆哥觉得下跌后的英伟达风险释放了不少)。
　　同样的，陌陌2016年3季度财报就是典型的缺乏安全边际后的Sell on Fact。其3季报营收同比319%，净利润1182%，与此次的微博相比，是实至名归的亮瞎眼，结果如何?大跌13%，并在接下来6天跌30%。
　　投资糖水--首次晒交易单
　　有人说，汤圆哥，你是不是事后诸葛亮?你那么厉害，做空了吗?老实说，在微博大跌前，我并没有跟的很紧这个公司，也因为最近实在太多事。我的投资逻辑不太关注短期的波动，我会选择在足够安全或者我认可的位置买了之后，长期拿着。
　　比如我在12月人民币大幅贬值，中概股全面下跌的时候，买了不少网易，正股当前回报率33.6%，并且短期内还不会打算卖。同时，卖了1.2倍总仓位的网易看跌期权，目前锁定全部权利金是没有悬念的了。总的来说，这样的回报率，还是让我挺满意的。
　　至于说回微博跌到多少，我觉得会相对安全，我觉得是40美元，但不是说就一定会到这个价，也不是说到40就不会跌了，至少这是我认可可以考虑关注微博这个公司的价格。
　　最后，我要申明没有任何诋毁贬损微博的意思，正如我前文提到的，佩服微博管理层在过于对微博执行上有目共睹的业绩，我也非常乐见微博做的越来越好，仅是在投资上做些探讨，即基本面好与安全边际是两回事。
(转载请保留)
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互联网的一些事，已超50万小伙伴关注！多家大行下调万科A目标价
来源：第一财经日报
作者：黄思瑜
　　深陷股权争端漩涡的(000002,)，复牌之后一路震荡下行，8个交易日累计下跌25.01%，其中7月12日盘中再探新低至17.56元/股。在股价弱势震荡之中，宝能系杠杆持股面临强平风险，市场博弈资金伺机出逃，而“万宝华”事件棋局未定，这让市场对万科A的后市存有担忧，多家机构近期便大幅调低其目标价。
　　在万科价低迷的背后，呈现出疯狂甩卖之势。万科A历史数据显示，该股票复牌以来主力资金持续净流出，在7月4日和7月5日的净流出量还是0.53亿元、2.8亿元，但是7月6日打开跌停板后，主力资金净流出猛增至40.63亿元，有蜂拥出货之势；之后的4个交易日，主力资金净流出额在4.35亿元~9.83亿元之间不等；7月13日虽尾盘放量拉升飘红，但主力资金也净流出7739万元。
　　主力资金出逃的同时，万科A背后的各方股东态度或许也是盘面支撑无力的原因。在业内人士看来，华润、万科管理层的资管计划、安邦等“大佬”绝非“救兵”，而公募机构又绝大部分撤离，那么二级市场更多的可能则是宝能与一群游资或者散户在战斗，但博弈短差的散户并非有定力的“护盘手”，万科A将走向何方成为市场的一大疑虑。
　　而影响万科A股价后市走势最实质的因素还是在于“万宝华”之争将何去何从，这也是目前多数机构预判万科A股价的关键点。
　　7月12日，瑞信发布报告称，重新给予万科A/投资评级，评级均为跑输大市，并大幅调低目标价，其中万科A的目标价，由原先的20.8元下调至10.1元人民币，潜在跌幅达46%；万科H股目标价由原先的25.4调低至12.1港元，并将万科H股年每股盈利预测分别下调10.3%、17.8%及22.7%。
　　在瑞信方面看来，万科管理层与最大股东宝能系之争，有关的不确定性是拖累股份的一大因素。
　　在这之前高盛也下调万科A投资评级，其发布报告认为，万科A股估值偏高，给出“卖出”的评级，12个月目标价15.6元/股。
　　在万科A复牌之时也有机构发布研报调整其评级。(000750,)则发表研报指出，重组方案如能通过，则“轨道+物业”的业务模式将显著增强公司长期盈利能力，但鉴于当前重组方案通过的不确定性及停牌期间相关指数的下跌，下调“万科A”评级至中性。
　　万科A的股权之争也遭到国内外信用评级机构的密切关注。在此之前，包括标普、穆迪在内的国际评级机构均表示关注万科股权之争，指出万科信用评级面临压力。其中，标普明确表示，宝能提议召开特别股东大会罢免董监事的要求对万科的信用评级是负面的。
　　曾连续两年给予万科AAA信用级别的国内信用评级机构――中诚信证评于此前也发声，若罢免万科所有董事职务议案通过，或将使该公司面临信用级别或评级展望调整压力。
　　“宝能系越增持，话语权越大，‘万科之争’只会进一步恶化，与此对应的是，万科公司只会越发贬值，万科股价也只会进一步下降。”正如近日皮海洲发文所言，业内对于万科管理层集体离开的可能性后果表示担忧。
　　有多方业内人士分析认为，无论是技术面，还是基本面，万科A股价都还有下跌压力，万科A合理的价位应在15元~16元之间。
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责任编辑：赵昀伟&RF11518
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