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互联网金融备案合规前后变化，圆小财教你正确的理财姿势
责任编辑：
不知道大家有没有注意到一个很有趣的现象：因为合规备案的消息满天飞，各路神仙观点不一，但政府官方并没有给出明确的信息。这导致广大的投资人游移不定，大部分人都处于观望当中，或者只做最保守的投资。平台方面，由于年后大家都忙于合规备案，市场上又出现了&标的荒&，优质资产基本秒抢，看上去难以合规的资产则无人问津。整体市场利率反而在降息的大趋势下悄悄提升了。
对于云里雾里的投资人来说，圆小财认为，这时候简要说明一下互金行业备案合规前后的变化，提升投资人的理财姿势很有必要。
如何正确的理财，一定是站在充分理解市场变化和行业变化的基础之上的。因此对于广大投资人来说，互金行业的乱象是暂时的，懂与不懂其实关系不大，我们只需要了解备案合规之后，市场有哪些变化，怎么根据变化去调整投资策略。圆小财在这里也给大家挑选出几个最重要的点，看看投资人应该如何应对，并以此调整策略。
第一，备案合规的时间点现在几乎已经可以确定必将延期，据小编预测，年底之前能完成备案的平台可能也不会超过50%。那么在这段时间内，投资人当然不可能一直观望，如何选择平台和项目就变得很重要。总的来说，已经合规备案的平台更安全，但收益较低，还在合规路上的平台安全性相对低一点，但收益较高。按照分散投资的理念，要保障投资收益，合规平台要投，即将合规的平台也不能放过。大家其实可以在即将合规的平台中找到相对优质的，相对优质的标准：ICP备案、银行存管（包括协议）、优质资产端（如车贷）。
第二，以后就没有刚兑了，投资人千万不要大意失荆州。在互金行业合规备案之前，大家都知道行业内&刚兑&是所有平台默认的，也就是说只要平台还在正常运营，就必须保障投资人的本金。但是合规备案之后，这就完全不是一回事了，平台完全就是信息中介的角色，项目逾期风险是投资人必须面对的现实。也行你挑选的平台很靠谱，但任何一个超过1年稳定运营的平台也不敢打包票自己0逾期，这是常识。圆小财以为，这时候假如选择正在合规路上的平台，选择优质的资产进行投资，却能规避这个问题，因为这些平台有担保、有&刚兑&，刚好处于短暂的政策空窗期。
第三，小额分散投资任何情况都适用，是投资人保障资金安全的最佳避险通道。不管政策怎么变，行业怎么变，其实每位投资人都可以用小额分散以不变应万变。即便是在股市中，小额分散同样适用，在行情长期看涨的情况下，购买多支优质股肯定比满仓一支股票要好，可有效预防黑天鹅事件。相比之下，互金理财小额分散更容易做到，尤其行业备案合规之后，平台安全性大大提升，投资人大可不必再担心安全保障问题。
理财是门学问，希望小编的一点拙见能够帮助到各位！但想要成为真正的理财达人，与平时的学习、实践、积累是分不开的。最后祝愿广大投资人早日实现财富自由！成为人生赢家！
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鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
（来源：证券时报 日期：02-02 12:00）
基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
　基金托管人：中国工商银行股份有限公司
　【重要提示】
　1、本基金根据日中国证券监督管理委员会《关于准予鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[号）进行募集。
　2、基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
　3、投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、本招募说明书等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。投资人需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到的风险包括：市场风险、信用风险、管理风险、流动性风险、操作和技术风险、合规性风险、本基金特有风险和其他风险等等。此外，本基金以1元初始面值进行募集，在市场波动等因素的影响下，存在基金份额净值跌破1元初始面值的风险。
　4、本基金为混合型基金，预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金可能投资于港股通标的股票，需承担汇率风险及境外市场的风险。
　5、本基金可投资股指期货和国债期货，期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，相关行情微小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。期货采用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。
　6、本基金可根据投资策略需要或不同配置地的市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。投资港股通标的股票可能使本基金面临港股通交易机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于：港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。具体详见本招募说明书“风险揭示”章节。
　7、基金不同于银行储蓄与债券，投资人有可能获得较高的收益，也有可能损失本金。投资有风险，投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说明书及《基金合同》。
　8、基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
　9、基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责。
　第一部分 绪言
　《鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》（以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性管理规定》”）以及《鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”或《基金合同》）编写。
　基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
　鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“基金”或“本基金”）是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。
　本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）注册。基金合同是约定基金合同当事人之间权利、义务关系的法律文件。投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
　第二部分 释义
　在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
　1、基金或本基金：指鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金
　2、基金管理人：指鹏扬基金管理有限公司
　3、基金托管人：指中国工商银行股份有限公司
　4、基金合同：指《鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充
　5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
　6、招募说明书或本招募说明书：指《鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其定期的更新
　7、基金份额发售公告：指《鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金基金份额发售公告》
　8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
　9、《基金法》：指日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，经日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订，自日起实施，并经日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改〈中华人民共和国港口法〉等七部法律的决定》修改的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
　10、《销售办法》：指中国证监会日颁布、同年6月1日实施的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
　11、《信息披露办法》：指中国证监会日颁布、同年7月1日实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
　12、《运作办法》：指中国证监会日颁布、同年8月8日实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
　13、《流动性管理规定》：指中国证监会于日颁布，同年10月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订
　14、中国证监会：指中国证券监督管理委员会
　15、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会
　16、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
　17、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
　18、机构投资者：指依法可以投资开放式证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
　19、合格境外机构投资者：指符合相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者
　20、投资人：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
　21、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
　22、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
　23、销售机构：指鹏扬基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金代销业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议，代为办理基金销售业务的机构
　24、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
　25、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为鹏扬基金管理有限公司或接受鹏扬基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构，本基金的登记机构为鹏扬基金管理有限公司
　26、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金份额余额及其变动情况的账户
　27、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户
　28、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期
　29、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
　30、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过3个月
　31、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限
　32、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
　33、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的工作日
　34、T+n日：指自T日起第n个工作日(不包含T日)
　35、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日（若该工作日为非港股通交易日，则本基金有权不开放申购、赎回等业务，并按规定进行公告）
　36、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
　37、《业务规则》：指《鹏扬基金管理有限公司开放式基金业务规则》，是规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人、销售机构和投资人共同遵守
　38、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为
　39、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为
　40、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
　41、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的、且由同一登记机构办理登记的其他基金基金份额的行为
　42、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额销售机构的操作
　43、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式
　44、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过上一开放日基金总份额的10%
　45、元：指人民币元
　46、港股通：指内地投资人委托内地证券公司，经由境内证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票
　47、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
　48、摆动定价机制：指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待
　49、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
　50、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款项及其他资产的价值总和
　51、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
　52、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
　53、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程
　54、基金份额的类别：本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别：A类基金份额和C类基金份额。各类基金份额分设不同的基金代码，并分别计算和公布各类基金份额净值和各类基金份额累计净值
　55、A类基金份额：在投资人认购/申购时收取认购/申购费用，而不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为A类基金份额
　56、C类基金份额：在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额
　57、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒介
　58、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
　第三部分 基金管理人
　一、基金管理人概况
　名称：鹏扬基金管理有限公司
　住所：中国（上海）自由贸易试验区栖霞路120号3层302室
　办公地址：北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦16层
　邮政编码：100045
　法定代表人：杨爱斌
　成立日期：日
　批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[号
　组织形式：有限责任公司
　注册资本：壹亿零伍佰壹拾捌万元人民币
　存续期限：持续经营
　联系人：李雯婷
　联系电话：010-
　二、主要人员情况
　1、基金管理人董事会成员
　姜山先生：董事长，美国印第安纳大学商学院工商管理硕士。现任上海华石投资有限公司执行董事兼总经理，北京鹏扬企业管理有限公司执行董事兼总经理。历任安达信华强会计师事务所审计师、美国Sara Lee公司内部审计师、瑞银投资银行董事、高盛亚洲有限公司执行董事、 美国德州太平洋集团董事及北京代表处首席代表、摩根士丹利华鑫证券有限责任公司投资银行部董事总经理。
　杨爱斌先生：董事，复旦大学国际金融专业经济学硕士。现任鹏扬基金管理有限公司总经理。历任上海浦东发展银行信贷员、中国平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总经理、华夏基金管理有限公司固定收益投资总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼总经理。
　范勇宏先生：董事，经济学博士。现任宏实资本管理有限公司执行董事兼总经理。曾先后在中国建设银行、华夏证券有限公司、华夏基金管理有限公司、中国人寿资产管理公司等单位工作。从事金融工作近30年，具有比较丰富的金融工作经历。
　董建瑾女士：独立董事，美国伊利诺伊理工学院肯特法学院法学硕士。现任北京观韬律师事务所合伙人。历任北京市新闻出版局科员、北京高华证券有限公司执行董事、上海国际能源交易中心首席律师、北京市君泽君律师事务所合伙人。
　邱峻女士：独立董事，美国波士顿学院工商管理硕士。现任信达金誉（上海）投资管理有限公司财务总监。历任安永会计师事务所美国纽约分所高级审计师、高级经理、安永华明会计师事务所上海分所高级经理、蓝山投资咨询（北京）有限公司财务总监。
　王鹤菲女士：独立董事，美国斯坦福大学商学院金融系哲学博士。现任中国人民大学国际学院金融学教授。历任美国伊利诺伊大学芝加哥分校商学院金融系助理教授、美联储芝加哥银行访问经济学家、清华大学经济管理学院金融系访问学者、中国投资有限责任公司风险管理部访问经济学家、中国人民大学汉青研究院金融系副教授、副系主任。
　2、基金管理人监事会成员
　王徽先生：监事，江苏大学经济学学士。现任中钰资本管理（北京）股份有限公司合伙人、首席风控官。历任中国华晶电子集团会计、爱韩华电子（无锡）电子有限公司财务经理、江苏苏亚会计师事务所南方分所审计经理、北京中星微电子有限公司财务经理、无锡东林会计师事务所合伙人、利安达会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人。王徽先生现担任北京注册会计师协会经济责任审计专业委员会专家委员及北京总会计师协会理事。
　吉瑞女士：监事（职工监事），对外经济贸易大学管理学学士。现任鹏扬基金管理有限公司监察稽核部总监。历任安永华明会计师事务所金融审计部审计师，毕马威华振会计师事务所风险咨询部助理经理及高瓴资本管理有限公司法律合规部高级经理。
　曹铮女士：监事（职工监事），北京大学经济学学士。现任鹏扬基金管理有限公司人力资源及行政管理部总监。历任国家电网公司监察局文员、 北京科舵整合创意咨询有限公司人事助理、索尼爱立信（中国）有限公司人事专员、微软亚洲研究院人事经理、北京鹏扬投资管理公司人力资源及行政管理部总监。
　3、高级管理人员
　杨爱斌先生：总经理，复旦大学国际金融专业经济学硕士。历任上海浦东发展银行信贷员、中国平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总经理、华夏基金管理有限公司固定收益投资总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼总经理。
　李刚先生：副总经理，中国社科院经济学博士，天津大学金融工程硕士，具有16年国内金融市场从业经验，从2002年开始就职于中国农业银行，历任金融市场部副处长、处长、副总经理等职务。
　李操纲先生：副总经理，南京大学管理学博士。历任华夏证券股份有限公司资金清算中心总经理、华夏基金管理有限公司副总经理、 中国金融在线有限公司首席运营官、 阳光保险集团股份有限公司执行委员会委员。
　宋震先生：督察长，北京大学数学学院理学学士，中国经济研究中心经济学双学士，北京大学信息科学技术学院工学硕士，曾任Schlumberger Ltd工程师、龙翌创富顾问有限公司副总裁、中国证监会北京监管局主任科员。
　4、本基金拟任基金经理
　卢安平先生：首席投资官，股票投资决策委员会主任委员，清华大学工商管理硕士，西安交通大学工学学士。17年证券投资经验，曾任全国社保基金理事会资产配置处长、风险管理处长，中国平安保险（集团）股份有限公司委托与绩效评估部总经理，平安人寿保险股份有限公司委托投资部总经理。鹏扬景兴混合型证券投资基金基金经理（日起任职）、鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金基金经理（日起任职）。
　王华先生：固定收益总监、固定收益投资决策委员会主任委员，清华大学理学学士，CFA、FRM，8年证券投资经验，曾任银河期货研究员，银河期货自营子公司固定收益部总经理，北京鹏扬投资管理有限公司衍生品策略部总经理。
　5、投资决策委员会成员情况
　（1）股票投资决策委员会
　卢安平先生：首席投资官，股票投资决策委员会主任委员，清华大学工商管理硕士，西安交通大学工学学士。17年证券投资经验，曾任全国社保基金理事会资产配置处长、风险管理处长，中国平安保险（集团）股份有限公司委托与绩效评估部总经理，平安人寿保险股份有限公司委托投资部总经理。
　杨爱斌先生：总经理，复旦大学国际金融专业经济学硕士。历任上海浦东发展银行信贷员、中国平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总经理、华夏基金管理有限公司固定收益投资总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼总经理。
　罗成先生：多资产策略部投资经理，北京大学计算数学系硕士。历任全国社保基金理事会规划研究部主任科员、中国平安保险（集团）股份有限公司委托投资部投资经理。
　（2）固定收益投资决策委员会
　王华先生：固定收益总监、固定收益投资决策委员会主任委员，清华大学理学学士，CFA、FRM，8年证券投资经验，曾任银河期货研究员，银河期货自营子公司固定收益部总经理，北京鹏扬投资管理有限公司衍生品策略部总经理。
　杨爱斌先生：总经理，复旦大学国际金融专业经济学硕士。历任上海浦东发展银行信贷员、中国平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总经理、华夏基金管理有限公司固定收益投资总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼总经理。
　李刚先生：副总经理，中国社科院经济学博士，天津大学金融工程硕士，具有16年国内金融市场从业经验，从2002年开始就职于中国农业银行，历任金融市场部副处长、处长、副总经理等职务。
　陈钟闻先生：固定收益部拟任基金经理，毕业于北京理工大学，双学士学位，6年证券投资经验。曾任北京鹏扬投资管理有限公司交易主管、投资经理。
　6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
　三、基金管理人的职责
　1、依法募集资金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜。
　2、办理基金备案手续。
　3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资。
　4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益。
　5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。
　6、编制中期和年度基金报告。
　7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格。
　8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。
　9、召集基金份额持有人大会。
　10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。
　11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。
　12、国务院证券监督管理机构规定的其他职责。
　四、基金管理人的承诺
　1、基金管理人承诺不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为，并承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反《中华人民共和国证券法》行为的发生；
　2、基金管理人承诺不从事违反《基金法》的行为，并承诺建立健全内部风险控制制度，采取有效措施，防止下列行为的发生：
　（1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
　（2）不公平地对待管理的不同基金财产；
　（3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；
　（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
　（5）侵占、挪用基金财产；
　（6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；
　（7）玩忽职守，不按照规定履行职责；
　（8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。
　3、基金管理人承诺严格遵守基金合同，并承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反基金合同行为的发生；
4、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法律法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责；
　5、基金管理人承诺不从事其他法规规定禁止从事的行为。
　五、基金经理承诺
　1、依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利益；
　2、不利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者牟取利益；
　3、不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；
　4、不以任何形式为除基金管理人以外的其他组织或个人进行证券交易。
　六、基金管理人的内部控制制度
　1、内部控制的原则
　（1）健全性原则：内部控制包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。
　（2）有效性原则：通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。
　（3）独立性原则：公司各机构、部门和岗位职责保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其它资产的运作分离。
　（4）相互制约原则：公司内部部门和岗位的设置权责分明、相互制衡。
　（5）成本效益原则：公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。
　2、内部控制的主要内容
　（1）控制环境
　公司董事会高度重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，充分发挥独立董事和监事职能，保护投资人利益和公司合法权益。本公司在董事会下设立了风险管理委员会，负责对公司在经营管理和基金业务运作的合法性、合规性和风险状况进行检查和评估，对公司监察稽核制度的有效性进行评价，监督公司的财务状况，评价公司的财务表现，保证公司的财务运作符合法律法规的要求和通行的会计标准，对公司风险管理制度进行评价和对公司风险管理制度的实施进行检查, 评估公司风险管理状况。
　公司管理层在总经理领导下，认真执行董事会确定的内部控制战略，为了有效贯彻公司董事会制定的经营方针及发展战略，设立了投资决策委员会。投资决策委员会是公司负责基金投资决策的最高权力机构，根据基金合同和公司的有关规定，确定基金的投资目标和投资原则，决定基金投资的程序与权限设置，审定基金的投资策略与资产配置方案及设定基金投资的限制性指标等。
　此外，公司设有督察长，全权负责公司的监察与稽核工作，对公司和基金运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，参与公司风险控制工作，发生重大风险事件时向公司董事长和中国证监会报告。
　（2）风险评估
　董事会下属的风险管理委员会和督察长负责对公司内外部风险进行评估。总经理下设风险决策委员会，负责对公司日常经营及基金运作中的风险监测、评估与防范提供意见及建议，审议公司风险控制制度与风险管理流程，对公司经营管理中的重大突发性事件和重大危机情况进行评估，制定危机处理方案并监督实施。公司各部门根据具体情况制定本部门的作业流程及风险控制制度，加强对风险的控制，将风险控制在最小范围内。
　（3）控制活动
　控制活动包括授权控制、自我控制、职责分离、实物控制、业绩评价、资产分离及监察稽核等程序或措施。
　公司依据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的三道内控防线：
　1）建立以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线；各岗位均制定详实的操作流程、明确岗位职责，各岗位人员上岗前必须声明已知悉并承诺遵守，在授权范围内承担各自职责；
　2）建立相关部门、相关岗位之间相互监督制衡的第二道监控防线；公司建立重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，相关部门和岗位之间相互监督制衡；
　3）建立以督察长和监察稽核部对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面实施监督反馈的第三道监控防线；督察长、监察稽核部独立于其它部门和业务活动，并对内部控制制度的执行情况实行严格的检查、反馈和监督。
　（4）信息沟通
　公司建立双向的信息交流途径，形成了自上而下的信息传播渠道和自下而上的信息呈报渠道。通过建立有效的信息交流渠道，保证了公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，并及时送达适当的人员进行处理。公司根据组织架构和授权制度，建立了清晰的业务报告系统。
　（5）内部监控
　公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部，履行监督、稽核职能，检查、评价公司内部控制制度合理性、完备性和有效性，监督公司内部控制制度的执行情况，揭示公司内部管理及基金运作中的相关风险，及时提出改进意见，促进公司内部管理制度有效地执行。监察稽核人员具有相对的独立性，定期不定期出具监察稽核报告。
　（6）法律法规指引
　公司严格贯彻基金管理相关的法律法规，严格依法经营。督察长和监察稽核部负责对内部各职能部门和员工的业务活动及岗位行为的合法合规性实施监督检查。
　第四部分 基金托管人
　一、基金托管人基本情况
　名称：中国工商银行股份有限公司
　设立日期：日
　注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号（100032）
　注册资本：人民币35,640,625.71万元
　法定代表人：易会满
　电话：（010）
　联系人：洪渊
　二、主要人员情况
　截至2017年3月末，中国工商银行资产托管部共有员工205人，平均年龄30岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。
　三、基金托管业务经营情况
　作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自1998年在国内首家提供托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社会保障基金、企业年金基金、QFII资产、QDII资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII专户资产、ESCROW等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至2017年3月，中国工商银行共托管证券投资基金709只。自2003 年以来，本行连续十四年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的53项最佳托管银行大奖；是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。
　四、 托管人的内部控制制度
　中国工商银行资产托管部自成立以来，各项业务飞速发展，始终保持在资产托管行业的优势地位。这些成绩的取得，是与资产托管部“一手抓业务拓展，一手抓内控建设”的做法是分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内部风险管理工作，在积极拓展各项托管业务的同时，把加强风险防范和控制的力度，精心培育内控文化，完善风险控制机制，强化业务项目全过程风险管理作为重要工作来做。继、、、 年八次顺利通过评估组织内部控制和安全措施是否充分的最权威的SAS70（审计标准第70号）审阅后，2015年、2016年中国工商银行资产托管部均通过ISAE3402（原SAS70）审阅，迄今已第十次获得无保留意见的控制及有效性报告，表明独立第三方对中国工商银行托管服务在风险管理、内部控制方面的健全性和有效性的全面认可。也证明中国工商银行托管服务的风险控制能力已经与国际大型托管银行接轨，达到国际先进水平。目前，ISAE3402审阅已经成为年度化、常规化的内控工作手段。
　1、 内部风险控制目标
　保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，强化和建立守法经营、规范运作的经营思想和经营风格，形成一个运作规范化、管理科学化、监控制度化的内控体系；防范和化解经营风险，保证托管资产的安全完整；维护持有人的权益；保障资产托管业务安全、有效、稳健运行。
　2、内部风险控制组织结构
　中国工商银行资产托管业务内部风险控制组织结构由中国工商银行稽核监察部门（内控合规部、内部审计局）、资产托管部内设风险控制处及资产托管部各业务处室共同组成。总行稽核监察部门负责制定全行风险管理政策，对各业务部门风险控制工作进行指导、监督。资产托管部内部设置专门负责稽核监察工作的内部风险控制处，配备专职稽核监察人员，在总经理的直接领导下，依照有关法律规章，对业务的运行独立行使稽核监察职权。各业务处室在各自职责范围内实施具体的风险控制措施。
　3、内部风险控制原则
　（1）合法性原则。内控制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。
　（2）完整性原则。托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序和监督制约；监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。
　（3）及时性原则。托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录；按照“内控优先”的原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的规章制度。
　（4）审慎性原则。各项业务经营活动必须防范风险，审慎经营，保证基金资产和其他委托资产的安全与完整。
　（5）有效性原则。内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修改完善，并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外。
　（6）独立性原则。设立专门履行托管人职责的管理部门；直接操作人员和控制人员应相对独立，适当分离；内控制度的检查、评价部门必须独立于内控制度的制定和执行部门。
　4、内部风险控制措施实施
　（1）严格的隔离制度。资产托管业务与传统业务实行严格分离，建立了明确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员行为规范等一系列规章制度，并采取了良好的防火墙隔离制度，能够确保资产独立、环境独立、人员独立、业务制度和管理独立、网络独立。
　（2）高层检查。主管行领导与部门高级管理层作为工行托管业务政策和策略的制定者和管理者，要求下级部门及时报告经营管理情况和特别情况，以检查资产托管部在实现内部控制目标方面的进展，并根据检查情况提出内部控制措施，督促职能管理部门改进。
　（3）人事控制。资产托管部严格落实岗位责任制，建立“自控防线”、“互控防线”、“监控防线”三道控制防线，健全绩效考核和激励机制，树立“以人为本”的内控文化，增强员工的责任心和荣誉感，培育团队精神和核心竞争力。并通过进行定期、定向的业务与职业道德培训、签订承诺书，使员工树立风险防范与控制理念。
　（4）经营控制。资产托管部通过制定计划、编制预算等方法开展各种业务营销活动、处理各项事务，从而有效地控制和配置组织资源，达到资源利用和效益最大化目的。
　（5）内部风险管理。资产托管部通过稽核监察、风险评估等方式加强内部风险管理，定期或不定期地对业务运作状况进行检查、监控，指导业务部门进行风险识别、评估，制定并实施风险控制措施，排查风险隐患。
　（6）数据安全控制。我们通过业务操作区相对独立、数据和传真加密、数据传输线路的冗余备份、监控设施的运用和保障等措施来保障数据安全。
　（7）应急准备与响应。资产托管业务建立专门的灾难恢复中心，制定了基于数据、应用、操作、环境四个层面的完备的灾难恢复方案，并组织员工定期演练。为使演练更加接近实战，资产托管部不断提高演练标准，从最初的按照预订时间演练发展到现在的“随机演练”。从演练结果看，资产托管部完全有能力在发生灾难的情况下两个小时内恢复业务。
　5、资产托管部内部风险控制情况
　（1）资产托管部内部设置专职稽核监察部门，配备专职稽核监察人员，在总经理的直接领导下，依照有关法律规章，全面贯彻落实全程监控思想，确保资产托管业务健康、稳定地发展。
　（2）完善组织结构，实施全员风险管理。完善的风险管理体系需要从上至下每个员工的共同参与，只有这样，风险控制制度和措施才会全面、有效。资产托管部实施全员风险管理，将风险控制责任落实到具体业务部门和业务岗位，每位员工对自己岗位职责范围内的风险负责，通过建立纵向双人制、横向多部门制的内部组织结构，形成不同部门、不同岗位相互制衡的组织结构。
　（3）建立健全规章制度。资产托管部十分重视内控制度的建设，一贯坚持把风险防范和控制的理念和方法融入岗位职责、制度建设和工作流程中。经过多年努力，资产托管部已经建立了一整套内部风险控制制度，包括：岗位职责、业务操作流程、稽核监察制度、信息披露制度等，覆盖所有部门和岗位，渗透各项业务过程，形成各个业务环节之间的相互制约机制。
　（4）内部风险控制始终是托管部工作重点之一，保持与业务发展同等地位。资产托管业务是商业银行新兴的中间业务，资产托管部从成立之日起就特别强调规范运作，一直将建立一个系统、高效的风险防范和控制体系作为工作重点。随着市场环境的变化和托管业务的快速发展，新问题、新情况不断出现，资产托管部始终将风险管理放在与业务发展同等重要的位置，视风险防范和控制为托管业务生存和发展的生命线。
　五、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
　根据《基金法》、《运作办法》、基金合同、基金托管人与基金管理人签署的托管协议和有关证券法律法规的规定，基金托管人对基金的投资对象、基金资产的投资组合比例、基金资产的核算、基金资产净值的计算、基金管理人报酬的计提和支付、基金费用的支付、基金申购资金的到账和赎回资金的划付、基金收益分配、基金的融资条件等行为的合法性、合规性进行监督和核查，其中对基金投资的监督和检查自基金合同生效之后开始。
　基金托管人发现基金管理人的违反《基金法》、《运作办法》、基金合同和有关证券法律法规规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，基金管理人收到通知后应及时核对确认并以书面形式对基金托管人发出回函。在限期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。基金托管人有义务要求基金管理人赔偿因其过失致使投资人遭受的损失。
　基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时通知基金管理人限期纠正。
　第五部分 相关服务机构
　一、基金份额销售机构
　1、直销机构
　（1）鹏扬基金管理有限公司直销柜台
　办公地址：北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦16层
　法定代表人：杨爱斌
　全国统一客户服务电话：
　联系人：吴瑞
　传真：010-
　（2）鹏扬基金管理有限公司直销电子交易平台
　客服电话：
　官方网站：www.pyamc.com
　2、其他销售机构
　各销售机构的具体名单见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布的调整销售机构的相关公告。
　二、登记机构
　名称：鹏扬基金管理有限公司
　办公地址：北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦16层
　法定代表人：杨爱斌
　全国统一客户服务电话：
　联系人：韩欢
　传真： 010-
　三、出具法律意见书的律师事务所
　名称： 上海源泰律师事务所
　注册地址： 上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
　办公地址： 上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
　负责人： 廖海
　电话： 021-
　传真： 021-
　联系人： 刘佳
　经办律师： 刘佳、范佳斐
　四、会计师事务所
　名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
　住所： 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
　办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
　执行事务合伙人：毛鞍宁
　联系电话：（010）
　传真电话：（010）
　经办注册会计师：徐艳、贺耀
　联系人：贺耀
　第六部分 基金的募集
　本基金由基金管理人按照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同的相关规定，并经中国证监会《关于准予鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[号）注册募集。
　一、基金名称
　鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金
　二、基金运作方式和类型
　契约型开放式、混合型
　三、基金存续期限
　四、 募集方式及场所
　通过各销售机构的基金销售网点或按基金管理人、销售机构提供的其他方式公开发售。基金销售机构办理基金发售业务的地区、网点的具体情况和联系方法，请参见基金份额发售公告以及当地基金销售机构的公告。基金管理人可以根据情况变更、增减销售机构，并另行公告。
　五、募集对象与募集期
　符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。募集期自基金份额发售之日起不超过3个月，具体发售时间见基金份额发售公告。
　六、募集上限
　本基金首次募集不设目标上限。
　七、基金份额类别设置
　本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。
　在投资人认购/申购时收取认购/申购费用，而不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为C类基金份额。A类、C类基金份额分别设置代码，分别计算和公告各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
　根据基金销售情况，基金管理人在不违反法律法规、基金合同的约定以及不损害已有基金份额持有人权益的情况下，经与基金托管人协商一致，在履行适当的程序后，可以增加新的基金份额类别、或者停止现有基金份额类别的销售、或者调整基金份额分类办法及规则等，无需召开基金份额持有人大会，但调整实施前基金管理人需及时公告并报中国证监会备案。
　投资人可自行选择认购或申购的基金份额类别。本基金不同基金份额类别之间不得相互转换。
　八、基金的初始面值、认购费用和认购份额
　1、初始面值：人民币1.00元
　2、认购费用：
　（1）本基金A类基金份额在认购时收取认购费用，认购费率最高不超过1.20%，且随认购金额的增加而递减。
　对于A类基金份额，本基金通过对直销柜台认购的特定投资群体与除此之外的其他投资者实施差别的认购费率。
　特定投资群体是指全国社会保障基金、依法设立的基本养老保险基金、依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金（包括企业年金单一计划以及集合计划），以及可以投资基金的其他社会保险基金。如将来出现可以投资基金的住房公积金、享受税收优惠的个人养老账户、经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人可将其纳入特定投资群体范围。
　通过基金管理人的直销柜台认购本基金A类基金份额的特定群体认购费率如下表所示：
　其他投资者认购本基金A类份额的认购费率见下表：
　本基金可对投资者通过基金管理人直销电子交易平台认购本基金A类份额实行费率优惠。具体请参见基金管理人届时发布的相关公告。
　（2）本基金C类基金份额不收取认购费用。
　（3）认购费用不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等募集期间发生的各项费用，不足部分在基金管理人的运营成本中列支，投资人多次认购A类基金份额的，须按每次认购所应对的费率档次分别计费。
　3、认购份额的计算及举例
　（1）基金认购采用“金额认购、份额确认”的方式。基金的认购金额包括认购费用和净认购金额。
　当投资人选择认购A类基金份额且认购费用适用比例费率时，其认购份额的计算公式为：
　净认购金额=认购金额/（1+认购费率）
　认购费用=认购金额－净认购金额
　认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额初始面值
　当投资人选择认购A类基金份额且认购费用适用固定金额时，其认购份额的计算公式为：
　净认购金额=认购金额－固定金额
　认购费用=固定金额
　认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额初始面值
　当投资人选择认购C类基金份额时，其认购份额的计算公式为：
　认购份额=（认购金额+认购利息）/基金份额初始面值
　认购份额计算结果保留到小数点后两位，小数点后两位以后的部分四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
　举例1：某客户（非特定投资群体）投资10万元认购本基金A类基金份额，假设认购期利息为100元，对应认购费率为1.20%，则该投资人认购可得到的A类基金份额为：
　净认购金额＝100,000/(1+1.20%）＝98,814.23元
　认购费用＝100,000－98,814.23＝1,185.77元
　认购份额＝（98,814.23＋100）/1.00＝98,914.23份
　即：该客户（非特定投资群体）投资10万元认购本基金的A类基金份额，可得到A类基金份额98,914.23份（含利息折份额部分）。
　举例2：某客户（特定投资群体）投资10万元通过本管理人的直销柜台认购本基金A类份额，假设认购期利息为100元，对应认购费率为0.12%，则该投资人认购可得到的A类基金份额为：
　净认购金额＝100,000/(1+0.12%）＝99,880.14元
　认购费用＝100,000－99,880.14＝119.86元
　认购份额＝（99,880.14＋100）/1.00＝99,980.14份
　即：该客户（特定投资群体）投资10万元在认购本基金的A类基金份额，可得到A类基金份额99,980.14份（含利息折份额部分）。
　举例3：某客户投资500万元认购本基金C类基金份额，假设认购期利息为5,000.55元，则该投资人认购可得到的C类基金份额为：
　认购份额=（5,000,000＋5,000.55）/1.00=5,005,000.55份
　即：该客户投资500万元认购本基金的C类基金份额，可得到C类基金份额5,005,000.55份（含利息折份额部分）。
　（2）募集期利息的处理方式
　有效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所有，其中利息转份额的具体数额以登记机构的记录为准。
　九、投资人对基金份额的认购
　1、本基金的认购时间安排、投资人认购应提交的文件和办理的手续届时将依据有关规定进行公告。
　2、认购方式
　本基金认购采取金额认购的方式。
　（1）投资人认购时，需按销售机构规定的方式全额缴款。
　（2）募集期内，投资人可多次认购基金份额，但已受理的认购申请不得撤销。
　3、认购确认
　基金销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到认购申请。认购申请的确认以登记机构的确认结果为准。对于认购申请及认购份额的确认情况，投资人应在基金合同生效后到其办理认购业务的销售网点查询最终确认情况和有效认购份额，基金管理人及销售机构不承担对确认结果的通知的义务，由此产生的任何损失由投资人自行承担。
　4、认购限制
　在基金募集期内，投资人通过基金管理人的直销电子交易平台（目前仅对个人投资者开通）和其他销售机构首次认购本基金A类、C类基金份额的单笔最低限额为人民币10 元，追加认购本基金A类、C类基金份额的最低金额为人民币10元；投资人通过基金管理人的直销柜台首次认购本基金A类、C类基金份额的单笔最低限额为人民币5万元，追加购买本基金A类、C类基金份额的最低金额为人民币10元。各销售机构对最低认购限额及交易级差有其他规定的，以各销售机构的业务规定为准。
　在基金募集期内，登记机构对单一投资人确认的认购份额不得达到或者超过基金确认总份额的50%，超过部分的认购份额，登记机构不予确认。
　十、基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。
　第七部分 基金合同的生效
　一、基金备案的条件
　本基金自基金份额发售之日起3个月内，在基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币且基金认购人数不少于200人的条件下，基金募集期届满或者基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并在10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会办理基金备案手续。
　基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得中国证监会书面确认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。基金管理人在收到中国证监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。基金管理人应将基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。
　二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式
　如果募集期限届满，未满足募集生效条件，基金管理人应当承担下列责任：
　1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；
　2、在基金募集期限届满后30日内返还投资人已缴纳的款项，并加计银行同期活期存款利息；
　3、如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。基金管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。
　三、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模
　基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。
　法律法规另有规定时，从其规定。
　第八部分 基金份额的申购与赎回
　一、申购与赎回的场所
　本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理人在相关公告中列明。
　基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并予以公告。投资人应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。
　二、申购与赎回的开放日及时间
　1、开放日及开放时间
　投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间（若该交易日为非港股通交易日，则本基金有权不开放申购、赎回，并按规定进行公告），但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
　基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
　2、申购、赎回开始日及业务办理时间
　基金管理人自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理申购，具体业务办理时间在申购开始公告中规定。
　基金管理人自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理赎回，具体业务办理时间在赎回开始公告中规定。
　在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。
　基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额申购、赎回的价格。
　三、申购与赎回的原则
　1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算；
　2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；
　3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；
　4、赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回；
　5、遵循“基金份额持有人利益优先”原则，基金管理人在办理基金份额申购、赎回业务时，如果发生申购、赎回损害持有人利益的情形时，应当及时暂停申购、赎回业务。
　6、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性，摆动定价机制的相关原理与操作方法遵循相关法律法规及监管部门、自律组织的规定，具体请参见招募说明书或相关公告。
　基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
　四、申购与赎回的程序
　1、申购和赎回的申请方式
　投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回的申请。
　2、申购和赎回的款项支付
　投资人申购基金份额时，必须在规定时间前全额交付申购款项，投资人在规定时间前全额交付申购款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。
　基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。投资人赎回申请生效后，基金管理人将在T＋7日(包括该日)内支付赎回款项。在发生巨额赎回或基金合同约定的延缓支付赎回款项时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。
　遇交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障或其他非基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程，则赎回款项划付时间相应顺延。
　3、申购和赎回申请的确认
　基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日(T日)，在正常情况下，本基金登记机构在T＋1日内对该交易的有效性进行确认。T日提交的有效申请，投资人可在T＋2日后(包括该日)到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功或无效，则申购款项本金退还给投资人。
　基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到申请。申购、赎回申请的确认以登记机构的确认结果为准。对于申请的确认情况，投资人应及时查询。
　基金管理人可以在法律法规和基金合同允许的范围内，对上述业务办理时间进行调整，并在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
　4、申购与赎回的登记
　投资人申购基金成功后，登记机构在T＋1日为投资人登记权益并办理登记手续，投资人自T＋2日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。
　投资人赎回基金成功后，登记机构在T＋1日为投资人办理扣除权益的登记手续。
　基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述登记办理时间进行调整，但不得实质影响投资人的合法权益，并最迟于开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。
　五、申购与赎回的数量限制
　1、本基金目前对单个投资人累计持有份额不设上限限制。但单个投资人累计份额（各类份额合并计算）占基金总份额（各类份额合并计算）的比例不得达到或超过50%，若单个投资人某笔申购后导致该投资人累计份额占基金总份额比例达到或超过50%，基金管理人有权对此笔申购部分确认或不予确认，以确保单个投资人累计份额占基金总份额比例低于50%。基金管理人可以规定单个投资人累计持有的基金份额数量限制，具体规定见定期更新的招募说明书或相关公告。
　2、投资人通过基金管理人的直销电子交易平台（目前仅对个人投资者开通）和其他销售机构首次申购本基金A类、C类基金份额的单笔最低限额为人民币10 元，追加购买本基金A类、C类基金份额的最低金额为人民币10元；投资人通过基金管理人的直销柜台首次申购本基金A类、C类基金份额的单笔最低限额为人民币5万元，追加购买本基金A类、C类基金份额的最低金额为人民币10元。各销售机构对最低申购限额及交易级差有其他规定的，以各销售机构的业务规定为准。投资人将当期分配的基金收益再投资或采用定期定额投资计划时，不受最低申购金额限制。
　3、投资人赎回本基金各类基金份额时，可申请将其持有的部分或全部基金份额赎回，每类基金份额单笔赎回不得少于10份；本基金A类、C类基金份额账户最低余额为10份，若某笔赎回将导致投资人在销售机构托管的A类、C类基金份额余额不足10份时，该笔赎回业务应包括账户内全部该类基金份额，否则基金管理人有权将剩余部分的该类基金份额强制赎回。
　各销售机构对赎回份额限制有其他规定的，以各销售机构的业务规定为准。
　4、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。具体规定请参见定期更新的招募说明书或相关公告。
　5、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回份额的数量限制。基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定进行公告并报中国证监会备案。
　六、申购和赎回的价格、费用及计算方式
　1、申购费率
　（1）本基金A类基金份额在申购时收取申购费用，申购费率最高不超过1.50%，且随申购金额的增加而递减，
　对于A类基金份额，本基金通过对直销柜台申购的特定投资群体与除此之外的其他投资者实施差别的申购费率。
　特定投资群体是指全国社会保障基金、依法设立的基本养老保险基金、依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金（包括企业年金单一计划以及集合计划），以及可以投资基金的其他社会保险基金。如将来出现可以投资基金的住房公积金、享受税收优惠的个人养老账户、经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人可将其纳入特定投资群体范围。
　通过基金管理人的直销柜台申购本基金A类份额的特定投资群体申购费率如下表所示：
　其他投资者申购本基金A类份额的申购费率见下表：
　（2）本基金C类基金份额不收取申购费用。
　（3）申购费用不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用，投资人一天内有多笔申购A类基金份额的，须按每次申购所应对的费率档次分别计费。
　2、赎回费率
　本基金A类，C类基金份额的赎回费率见下表。
　注：对于A类基金份额持有人，对持续持有期少于30日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产；对持续持有期不少于30日但少于90日的投资人收取的赎回费的75%计入基金财产；对持续持有期不少于90日但少于180日的投资人收取的赎回费的50%计入基金财产。
　对C类基金份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产。
　赎回费用中扣除应归基金财产的部分后，其余用于支付登记费和其他必要的手续费。
　基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整费率或收费方式。费率或收费方式如发生变更，基金管理人最迟应在新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
　3、本基金申购份额的计算方式
　（1）A类基金份额
　申购费用适用比例费率时：
　净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）
　申购费用＝申购金额－净申购金额
　申购份额＝净申购金额/申购当日A类基金份额净值
　申购费用适用固定金额时：
　申购费用＝固定金额
　净申购金额＝申购金额－申购费用
　申购份额＝净申购金额/申购当日A类基金份额净值
　申购份额的计算结果均按照四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。
　举例1：假设某投资人（非特定投资群体）投资10万元申购本基金A类基金份额，申购当日本基金A类基金份额净值为1.0160 元，对应的本次申购费率为1.50%，则可得到的申购份额为：
　净申购金额＝100,000/ (1＋1.50%)＝98,522.17元
　申购费用＝100,000－98,522.17＝1,477.83元
　申购份额＝98,522.17/1.0160 ＝96,970.64份
　即：该投资人（非特定投资群体）投资10万元申购本基金A类基金份额，假设申购当日本基金A类基金份额净值为1.0160元，则其可得到96,970.64份A类基金份额。
　举例2：某客户（特定投资群体）投资10万元通过本管理人的直销柜台申购本基金A类份额，申购当日本基金A类基金份额净值为1.0160 元，对应申购费率为0.15%，则该投资人申购可得到的A类基金份额为：
　净申购金额＝100,000/(1+0.15%）＝99,850.22元
　申购费用＝100,000－99,850.22＝149.78元
　申购份额＝99,850.22/1..78份
　即：该客户（特定投资群体）投资10万元在申购本基金的A类基金份额，假设申购当日本基金A类基金份额净值为1.0160元，则可得到98,277.78份A类基金份额。
　（2）C类基金份额
　申购份额=申购金额/申购当日C类基金份额净值
　申购份额的计算结果均按照四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。
　举例3：假设某投资人投资500万元申购本基金C类基金份额，申购当日本基金C类基金份额净值为1.0112 元，则可得到的申购份额为：
　申购份额＝5,000,000/1.,620.25份
　即：该投资人投资500万元申购本基金C类基金份额，假设申购当日本基金C类基金份额净值为1.0112元，则其可得到4,944,620.25份C类基金份额。
　（3）出现巨额赎回时，申购份额计算按照巨额赎回的条款执行。
　4、赎回金额的计算方式：
　（1）赎回A类基金份额
　赎回总金额＝赎回份额×赎回当日A类基金份额净值
　赎回费用＝赎回总金额×赎回费率
　净赎回金额=赎回总金额－赎回费用
　赎回金额计算结果均按照四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。
　举例4：某投资人赎回本基金10万份A类基金份额，持有时间为5天，对应的赎回费率为1.50%，假设赎回当日A类基金份额净值是1. 0175元，则其可得到的赎回金额为：
　赎回总金额＝100,000×1.0.00 元
　赎回费用＝101,750.00×1.50%=1526.25元
　净赎回金额＝101,750.00－0,223.75元
　即：该投资人赎回本基金10万份A类基金份额，持有时间为5天，假设赎回当日A类基金份额净值是1. 0175元，则其可得到的赎回金额为100,223.75元。
　（2）赎回C类基金份额
　赎回总金额＝赎回份额×赎回当日C类基金份额净值
　赎回费用＝赎回总金额×赎回费率
　净赎回金额=赎回总金额－赎回费用
　赎回金额计算结果均按照四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。
　举例5：某投资人赎回本基金10万份C类基金份额，持有时间为35天，对应的赎回费率为0，假设赎回当日C类基金份额净值是1.0185元，则其可得到的赎回金额为：
　赎回总金额＝100,000×1.0.00 元
　赎回费用＝101,850.00×0=0 元
　净赎回金额＝101,850.00－0＝101,850.00元
　即：该投资人赎回本基金10万份C类基金份额，持有时间为35天，假设赎回当日C类基金份额净值是1.0185元，则其可得到的赎回金额为101,850.00元。
　（3）出现巨额赎回时，赎回金额的计算按照巨额赎回的条款执行。
　5、基金份额净值的计算
　本基金A类基金份额和C类基金份额分别设置代码，分别计算和公告各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。本基金各类基金份额净值的计算，保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。出现巨额赎回时，基金份额净值按照巨额赎回的条款执行。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。
　6、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金的销售费率。
　七、拒绝或暂停申购的情形及处理
　发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：
　1、因不可抗力导致基金无法正常运作。
　2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值的情况。
　3、证券、期货交易所或外汇市场交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。
　4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。
　5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人利益的情形。
　6、基金管理人、基金托管人、基金销售机构或登记机构的异常情况导致基金销售系统、基金登记结算系统、基金会计系统或证券登记结算系统无法正常运行。
　7、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%，或者变相规避50%集中度的情形时。
　8、某笔或某些申购申请超过基金管理人设定的基金总规模、单日净申购比例上限、单个投资人单日或单笔申购金额上限的。
　9、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当采取暂停接受基金申购申请的措施。
　10、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
　发生上述第1、2、3、5、6、9、10项暂停申购情形之一且基金管理人决定拒绝或暂停申购时，基金管理人应当根据有关规定在指定媒介上刊登暂停申购公告。如果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项本金将退还给投资人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。
　八、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形及处理
　发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项：
　1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。
　2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况。
　3、证券、期货交易所或外汇市场交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。
4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。
　5、接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时。
　6、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当采取延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请的措施 。
　7、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
　发生上述情形之一且基金管理人决定暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项时，基金管理人应在当日报中国证监会备案，已确认的赎回申请，基金管理人应足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延期支付，并以受理赎回申请当日的该类基金份额净值为依据计算赎回金额。若出现上述第4项所述情形，按基金合同的相关条款处理。基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公告。
　九、巨额赎回的情形及处理方式
　1、巨额赎回的认定
　若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一开放日的基金总份额的10%，即认为是发生了巨额赎回。
　2、巨额赎回的处理方式
　当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分延期赎回。
　（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，申购份额及赎回金额的计算按照如下方案执行：
　（a）赎回申请日，若已披露的基金份额净值不会影响基金份额持有人相对利益的，按正常赎回程序执行；
　举例6：某日基金出现巨额赎回，假设基金全部份额均为A类基金份额，赎回申请日前一日共有A类基金份额10亿零1000万份，赎回申请日投资人合计申请赎回10亿份，所赎回基金份额均持有时间超过180日，对应的赎回费率为0，赎回申请日投资人合计申请申购1000万元，适用申购费用为1000元，假设赎回申请当日A类基金份额公布的基金份额净值是1.0175元，赎回申请当日的A类基金份额净值若保留八位小数为1.，则投资人可得到的赎回金额为：
　赎回总金额＝1,000,000,000×1.,500,000.00 元
　赎回费用＝1,017,500,000×0=0 元
　净赎回金额＝1,017,500,000.00－0＝1,017,500,000.00元
　投资人申购份额为：
　申购费用＝1,000元
　净申购金额＝10,000,000－1,000=9,999,000元
　申购份额＝9,999,000/1.,027.03份
　即：赎回申请日，若已披露的基金份额净值不会影响基金份额持有人相对利益的，按正常赎回程序执行，赎回总金额为1,017,500,000.00 元，申购总份额为9,827,027.03份。
　（b）赎回申请日，若已披露的基金份额净值会影响基金份额持有人相对利益的，遵循“基金份额持有人利益优先”原则，基金管理人有权采用更高精度的基金份额净值（小数点后保留至第8位，小数点后第9位四舍五入）计算当日的赎回金额和申购、定期定额申购份额。在这种情况下，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式（包括但不限于短信、电子邮件或由基金销售机构通知等方式）在3个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，同时在指定媒介上刊登公告。
　举例7：某日基金出现巨额赎回，假设基金全部份额均为A类基金份额，赎回申请日前一日共有A类基金份额10亿零100万份，赎回申请日投资人合计申请赎回10亿份，所赎回基金份额均持有时间超过180日，对应的赎回费率为0，赎回申请日投资人（无特定投资群体）合计申请申购100万元，适用申购费率为0.80%，假设赎回申请当日A类基金份额公布的基金份额净值是1.0175元，赎回申请当日的A类基金份额净值若保留八位小数为1.，若按照1.0175的份额净值进行赎回，则赎回申请日次日A类基金份额的基金份额净值变为0.9923 (不考虑投资收益的前提下)，基金管理人决定采用保留八位小数的基金份额净值计算当日的赎回金额和申购份额，则投资人可得到的赎回金额为：
　赎回总金额＝1,000,000,000×1.,017,450,010.00 元
　赎回费用＝1,017,450,010×0=0 元
　净赎回金额＝1,017,450,010.00－0＝1,017,450,010.00元
　投资人申购份额为：
　净申购金额＝1,000,000/（1＋0.80%）=992,063.50元
　申购费用＝1,000,000－992,063.50=7,936.51元
　申购份额＝992,063.50/1.,048.90份
　即：赎回申请日，若按照已披露的基金份额净值计算赎回总金额，会影响剩余基金份额持有人相对利益的，基金管理人决定采用保留八位小数的基金份额净值计算当日的赎回金额和申购份额，赎回总金额为1,017,450,010.00 元，申购总份额为975,048.90份。次日A类的基金份额净值为1.0175，未产生对持有人的较大影响。
　（2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的10%的前提下，可对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。
　（3） 若本基金发生巨额赎回且单个基金份额持有人的赎回申请超过上一开放日基金总份额的10%，基金管理人应当先行对该单个基金份额持有人超出10%的赎回申请实施延期办理，延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。而对该单个基金份额持有人10%以内（含10 %）的赎回申请与其他投资者的赎回申请按上述条款处理。
　（4）暂停赎回：连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过20个工作日，并应当在指定媒介上进行公告。
　3、巨额赎回的公告
　当发生上述巨额赎回并延缓支付赎回款项时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式（包括但不限于短信、电子邮件或由基金销售机构通知等方式）在3个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，同时在指定媒介上刊登公告。
　十、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
　1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人当日应立即向中国证监会备案，并在规定期限内在指定媒介上刊登暂停公告。
　2、上述暂停申购或赎回情况消除的，基金管理人应于重新开放日公布最近1个开放日各类基金份额的基金份额净值。
　3、基金管理人可以根据暂停申购或赎回的时间，依照《信息披露办法》的有关规定，最迟于重新开放日在指定媒介上刊登重新开放申购或赎回的公告；也可以根据实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间，届时不再另行发布重新开放的公告。
　十一、基金转换
　本基金暂不开通基金转换，基金管理人开通基金转换前将另行公告通知。
　十二、基金的非交易过户
　基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。
　继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收费。
　十三、基金的转托管
　基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。
　十四、定期定额投资计划
　本基金暂不开通定期定额投资计划，基金管理人开通定期定额投资计划前将另行公告通知。
　十五、基金份额的冻结、解冻与质押
　基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结，被冻结部分份额仍然参与收益分配与支付。法律法规另有规定的除外。
　如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的质押业务或其他基金业务，基金管理人将制定和实施相应的业务规则。
　十六、基金份额的转让
　在法律法规允许且条件具备的情况下，基金管理人可受理基金份额持有人通过中国证监会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请并由登记机构办理基金份额的过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将提前公告，基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。
　第九部分 基金的投资
　一、投资目标
　本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。
　二、投资范围
　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券（包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持债券、可转债、可交换债、可分离交易可转债的纯债部分及其他经中国证监会允许投资的债券）、衍生品（包括权证、股指期货、国债期货等）、货币市场工具（含同业存单）、资产支持证券、债券质押式及买断式回购以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
　本基金股票投资占基金资产的比例为0–95%（其中投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的0-95%，投资于港股通标的股票的比例不得超过本基金所投资股票资产的50%），每个交易日日终在扣除国债期货、股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金以及到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
　三、投资策略
　（一）类属资产配置策略
　基金管理人通过对经济周期及资产价格发展变化的理解，在把握经济周期性波动的基础上，动态评估不同资产类别在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征，追求稳健增长。
　1、当宏观基本面向好、GDP稳步增长且预期股票市场趋于上涨时，本基金将增加股票投资比例，分享股票市场上涨带来的收益；
　2、当宏观基本面一般、GDP增长缓慢且预期股票市场趋于下跌时，本基金将采取相对稳健的做法，减少股票投资比例，增加债券或现金类资产比例，避免投资组合的损失；
　3、在预期股票市场和债券市场都存在下跌风险时，本基金将减少股票和债券的持有比例，除现金资产外，增加债券回购、央行票据等现金类资产的比例。
　基于基金管理人对经济周期及资产价格发展变化的深刻理解，通过定性和定量的方法分析宏观经济、资本市场、政策导向等各方面因素，建立基金管理人对各大类资产收益的绝对或相对预期，决定各大类资产配置权重。
　（二）股票投资策略
　本基金基于成长投资的理念，本基金的股票资产主要投资于优选行业中的绩优股票。本基金将选择在行业中具备竞争优势、成长性良好和估值合理的股票。具体策略如下：
　1、行业精选策略
　本基金将把握中长期中国经济结构调整的方向，通过对宏观经济运行趋势、产业环境、产业政策和行业竞争格局等因素的分析，确定宏观及行业经济变量对不同行业的潜在影响，判断各行业的相对投资价值与投资时机。本基金从经济周期因素、行业政策因素和行业基本面（包括行业生命周期、行业发展趋势和发展空间、行业内竞争态势、行业收入及利润增长情况等）三个方面评估行业的成长性。
　2、个股精选策略
　公司的成长性最终体现为利润的增长。因此，本基金将预期主营业务收入增长率和预期主营业务利润率作为企业成长性考察的主指标，并结合税后利润增长率、净资产收益率等指标，筛选出盈利能力超过市场平均水平的上市公司。
　3、事件投资策略
　随着资本市场的发展壮大，对资本市场有冲击效应的事件也发生的越来越频繁，投资人面临的实践性投资机会也层出不穷。对相关行业有影响力的事件通常有利率政策、行业政策、汇率政策、突发事件等；对股票价格变动有影响力的事件通常有增发、收购兼并、资产注入、整体上市、发行可转债、上市公司业绩公告等；对债券市场有影响力的事件通常有货币政策、利率政策、重要经济数据发布等。通常这些事件都会短暂打破市场均衡价格，本基金通过对历史数据的定量和定性分析，把握事件投资机会。
　4、港股通标的股票投资策略
　本基金将通过国内和香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金管理人基于对于香港市场长期投资研究经验及两地市场一体化过程中可能出现的投资机会，采取“自下而上”的优选个股策略，重点投资于受惠于中国经济转型，且处于合理价位的具备核心竞争力股票。本基金根据投资策略需要或不同配置地的市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
　（三）债券投资策略
　1、买入持有策略
　以简单、低交易成本为原则，挑选符合投资需求的标的债券，持有到期后再转而投资新的标的债券。
　2、久期调整策略
　根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益，在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。
　3、收益率曲线配置