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理财范被黑始末调查：一场信任大战
范的CEO申磊，这两天过得有点闹心。
理财范持续一个多月被诽谤裹挟，从股权到融资，各个角度被黑。
“这是一场有预谋的策划事件”，尽管没有给平台“击倒性”风险，但申磊为此，“特别烦心”。
一边是，幕后操刀人层层推进，从边缘向核心，有组织地攻击，一边是，理财范针对性回应，决不妥协。
这是一场关于争抢信任的战争。
“我们的业务，并没有受到太大的影响”，申磊说，但用户多少有些情绪波动，尤其是新用户，在微信群里会询问，“这些无中生有的事件，我不得不一遍遍解释”。
在资金上的反应，是个别用户将自己购买的理财份额，贴了些利息，变成债权转让。
这倒成了其他用户的“盛宴”。
他们抢购债权，有一个老用户在群里笑称，他们正在等待债权收益率突破20%。
申磊在范局上倡导抵制“网络黑社会”
很多投资人参加过理财范投资人见面会“范局”，对于理财范比较了解和信任，“我们也在关注每天的新闻，很明显，这就是一场闹剧”，一位投资人称。
在理财范的官方论坛上，也能看到个别投资人在迟疑，会询问，“还安全吗？”“到底怎么回事？”
绝大多数投资人“忠诚度”极高，要么力挺，要么嘲网上黑文的漏洞百出。
尽管网络上打得热烈，但理财范内部，看起来一如既往。
除了公共事务部，其他部门的工作，如期推进。
“我们已一个月没有休息好了”，公共事务部的负责人李司麟称，十一期间，值班同事还在外面买菜，突然出现一篇诽谤内容，提着菜就往家里跑。
“十一结束后，两个小伙伴拖着行李连夜赶火车，行李拖到公司，现在都没拿回去”，李司麟称，理财范从创立至今，第一次遭遇如此有组织有预谋的“被黑”事件，已经持续将近一个月了。
这次诽谤事件，在9月18日爆发。
在这个全国拉响防空警报的日子，叫“再美也束”的网友，在三门峡生活网的论坛上，“分享”自己在理财范办公点奇遇，称看到 6、7个人上门询问虚假融资事宜。
内容不过寥寥几句，全是杜撰的情节和对话，标题却挺耸动，《理财范，下一个 E 租宝？》。
了解情况后，公共事务部立即处理，联系论坛投诉，要求删除有关诽谤内容。
但很快他们发现，投诉处理的速度，远远跟不上对方水军散布的速度。十几个论坛纷纷发出同一篇帖子——同样的标题，同样的内容。
连续几日，多篇内容一模一样的帖子出现在网上，标题都是e租宝、虚假融资、自融等触目惊心的关键词。
一天多则上百，少则几十，还经常深夜发稿，搞疲劳战术，李司麟说，几轮下来，公共事务部已身心俱疲。
其实，早在一个月前，事件已有预兆。
8月26日，申磊的朋友告诉他，最近收到了一位朋友的警告，称理财范“最近会有麻烦，关系到企业的生死存亡。”
“只针对你们一家。”
“会波浪式前进，不会暴风骤雨，会给谈判机会。”
“目的就是摧毁平台。”
本以为是捕风捉影，没想到风暴真的席卷而来。
从9月18日至今，网上可收集到的诽谤内容共1662条。
有意思的是，同样的标题、内容会重复在几十家甚至上百家论坛出现，追踪发帖人，会发现这些ID曾经发过同样标题的其他文章。
“这明显是水军操作的痕迹，这些ID，大部分也是水军手中操纵的号”，某水军行业资深从业者对事件分析后称：
“很容易看出，这是一次策划事件。最早发帖，都是华南联合商报网这种假冒新闻网站，以及三门峡生活网这种地方性个人小网站，接着，开始针对性在网贷行业的论坛发帖，层层深入，标题一换，内容大同小异”。
对方是有组织的进攻，理财范不得不开始有计划的反击。
不管是无中生有还是空穴来风，申磊很明白，对手无非是想通过诽谤制造事端，给理财范施压。
就像一场信任的拉锯战，幕后人试图造成舆论失信，理财范就摆事实、讲道理，挽回声誉。
申磊和团队，通过抽丝剥茧，已追寻到一些证据，“所有的证据矛头，都指向某个竞争对手，我们初步判断，这是对手的恶意竞争”，申磊对这个结果，没有感觉意外，却感到心寒。
&“如果觉得我们有问题，可以双方坐下来，当面对质，背地里如此操作，手段太卑劣”，申磊对此阴暗的玩法，也颇为不屑。
其实，不止理财范，这两年，圈的“黑舆论”事件就从来没有消停——幕后操控着，都想利用整改期间，投资人的脆弱和政策的收紧，达到打击对手的目的。
申磊认为，这种“网络黑社会”的行为，只会让行业声誉整体下滑，“创业维艰，每一个经历过创业的人，都应该这个过程的痛苦和如履薄冰，如果大家都恶意竞争，创业环境将加倍艰难。大家只有联合抵制这种舆论暴力，才能重整行业声誉和信心”。
他的战术，从来不是逃避，除了积极回应，上周日的投资人见面会“范局”，依然举行，“范局”上还抽出20名范友，进行“零距离计划”，从内部考察理财范。“让投资人从内部来审核我们，所有疑问，所有内部数据，都可以开诚布公，绝不遮掩”。
“我就是相信，邪不压正”，申磊说，这是一场战争。
目前，理财范的所有项目中，至今没有投资人本息受到任何损失。申磊守护着平台，冷峻而果断，金融是永远不可亵玩的圣地。
他说，每一条创业之路，都要经历如此的战争，这里有鲜花有掌声，也会有鬼魅有荆棘。
来源：中国网
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&4月13日，星期四大盘经过前面三天的宽幅震荡，今天盘面出奇的平稳，全不的波动只有20个点，量能也急剧委缩，突然的量能萎缩通常是变盘的标志信号，同时我们在日K也走到了收敛三角形的末端，因此根据大数据的分析，接下来三个交易日以内，我们的大盘将要选择方向，向上还是向下?呵呵，只能说都有可能，但是雄安的利好未完全释放，我们有理由相信上半年的行情还没有走完，雄安大面积临时停牌，市场信心受挫，场内资金依然转战...&理财范理财安全吗?理财范理财怎么样?理财范理财安全吗?在网贷平台投资与理财，除了担心平台的自身安全外，贷款人逾期还款对投资者来说也是一项潜在的风险，对投资者的资金安全也有很大的影响。理财范平台运用互联网的优势，让借款人通过互联网方便快捷地实现融资，让投资人在网上轻松理财，实现赚钱。　　理财范理财安全吗?在网贷平台投资与理财，除了担心平台的自身安全外，贷款人逾期还款对投资者来说也是一项潜在的风险，对...&理财范的CEO申磊，这两天过得有点闹心。理财范持续一个多月被诽谤裹挟，从股权到融资，各个角度被黑。“这是一场有预谋的策划事件”，尽管没有给平台“击倒性”风险，但申磊为此，“特别烦心”。一边是，幕后操刀人层层推进，从边缘向核心，有组织地攻击，一边是，理财范针对性回应，决不妥协。这是一场关于争抢信任的战争。信任大战“我们的业务，并没有受到太大的影响”，申磊说，但用户多少有些情绪波动，尤其是新用户，在微...&理财范投资安全吗?理财范投资怎么样?如今，投资理财对于每一个人或家庭来讲都是具有很大意义的，它不仅能给你带来良好的投资回报，同时也能为你生活质量提供帮助。“理财范”作为创新型金融理财平台，那么，理财范投资安全吗?理财范投资怎么样?　　如今，投资理财对于每一个人或家庭来讲都是具有很大意义的，它不仅能给你带来良好的投资回报，同时也能为你生活质量提供帮助。“理财范”作为创新型金融理财平台，那么，理财范投...&互金行业正处在黎明前最深的黑暗——监管收紧，整顿不断，行业大洗牌。在行业最动荡不安之际，一股暗流开始涌动：一些人试图借用最强监管的利剑，致死对手。行业进入“暗黑时代”——哪个平台崭露头角，潜伏在黑暗森林的猎人们，就会举枪朝他射击。而水军团队，也在嗜血的残杀中，悄然崛起，业务逐渐繁荣。或许，比监管和洗牌更可怕的，是人心。01谁是幕后黑手？2014年初，人人贷前脚刚庆祝获得1.3亿美元的融资，后脚就发...&
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63位发审委员确定，较拟任名单少3人！33位出自证监系统
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《63位发审委员确定，较拟任名单少3人！33位出自证监系统》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《63位发审委员确定，较拟任名单少3人！33位出自证监系统》 精选一 掌握上市 “生杀大权” 的证监会第十七届发审委委员最终名单尘埃落定。 在发审委办法修订两个多月后，国庆节前的最后一个工作日（9月30日晚间），中国证监会发布《关于聘任中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会委员的公告》，经证监会2017年第6次**办公会议审议决定，共63人被正式聘任为第十七届发审委委员，分别由42名专职委员及21人兼职委员组成。 我们先标注六大看点： 1、从最终名单的情况来看，证监会系统有33位专职发审委员，占比52%；证监会发审委正局级委员、发行部副主任郭旭东名列其中，15人来自各地方证监局，14人来自沪深交易所，有会计师职称的占多数。 2、24位市场专业人士来自此前的80人候选名单，淘汰率达到了70%，脱颖而出的8位来自高校和科研院所，5位来自律师事务所，4位来自，4位来自，1位来自，2位来自。 3、除了证监会系统和市场专业人士外，还有6位兼职委员来自国家部委，人员组成包括了央行、发改委（2位）、国资委、科技部和等。 4、来自证券公司的4位第十七届发审委委员分别为招商证券董事长霍达、华融证券董事长祝献忠、国泰君安副董事长王松和中金公司首席执行官毕明建。 5、按照新修订的规则，主板（含中小板）发审委和发审委合并；委员总数由当前的60名增加到63名；委员连续任期由最长不超过三届改为不超过两届，每年至少更换一半。 6、本次公示的最终名单较日证监会对发审委委员拟任人选公示名单66人相比，有3人未被聘任，这3人分别是：河北证监局证监处稽查员调研员房永峰、上海天职国际会计师事务所叶慧、北京天圆全会计师事务所合伙人魏强。 “顶配” 阵容：63位发审委员名单 千呼万唤始出来，证监会第十七届发审委委员正式名单已出炉。
证监会发布的《关于聘任中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会委员的公告》显示 ，根据《证券法》和《》（证监会令第134号，即“发审委办法修订版”）的规定，经证监会2017年第6次**办公会议审议决定，聘任以下63人为证监会第十七届发行审核委员会委员：
63位被最终聘任的发审委委员中，专职委员有42位，其中33位来自证监会系统，9位来自会计师事务所和律所。 细数33位证监系统委员 上述33位包括了证监会机关和会管单位、地方证监局和沪深交易所。其中证监会机关和会管单位的4位分别为证监会发审委正局级委员、发行部副主任郭旭东，中国证券业协会会员服务三部主任陈闯，中证研究员会员服务三部主任李东平，中国证券业协会会员管理部主任，会计师、何玲。 来自15家证监局的15位专职发审委委员中，大多数都有会计师职称背景，稽查办案、财务核查方面经验丰富，亦有从事上市公司监管、机构监管、投保工作、法制调研。 这15家证监局分别是北京证监局、四川证监局、云南证监局、吉林证监局、浙江证监局、宁波证监局、陕西证监局、广东证监局、湖南证监局、河南证监局、甘肃证监局、福建证监局、辽宁证监局、山西证监局和黑龙江证监局。 另有14位来自沪深交易所的专职委员，级别较高，基本为副总监以上职务，稽核审计、与内审、市场监察等方面的经验丰富，有的还有着高级会计师、副教授头衔。 80选24，兼职委员淘汰率七成 新一届发审委委员正式名单的最大看点，要数80选24的淘汰率。 和此前的候选名单、拟任名单相比，最终仅有24位市场专业人士入选，淘汰率达到了70%。 经过激烈角逐和层层选拨，招商证券党委书记、董事长霍达，华融证券党委书记、董事长祝献忠，国泰君安党委副书记、副董事长、总裁王松和中金公司首席执行官毕明建四位证券公司高管被聘任为最新一届发审委员，而长城证券党委书记、董事长丁益，国金证券董事长冉云遗憾落选。6选4，淘汰率达到了33%。 同时，会所和律所的淘汰率最高，56位的候选人名单中仅有9位最终当选，淘汰率高达84%。从发审委员最终名单来看，这9位的共同点是：证券从业经历10年以上、担任合伙人5年以上。值得注意的是，和券商高管不同，他们均为专职委员。 另外，买方代表董事长何伟，光大永明资管党委副书记、总经理张辉，华泰资管总经理、CEO杨平被聘任为兼职委员，8选3，淘汰率为62.5%。 还有8名来自高等院校和科研院所，其中6名来自高等院校的最新一届发审委员全部来自北京大学和清华大学，均为教授级别及以上职称，不乏市场上耳熟能详的学术骨干，包括清华经管金融系主任杨之曙、清华五道口金融学院教授张晓燕、北大研究生副院长姜国华、北大法学院副院长郭雳、北大光华院长刘俏、清华经管会计系教授谢德仁。 此外，还有来自国家部委的新一届发审委员，包括央行金融研究所副所长、研究员卜永祥，发改委高技术产业司副司长伍浩，科技部高新技术发展及产业化司副司长杨显武，社保部（实业）主任肖世君，发改委财政金融司副司长徐晓波，国资委产权管理局副局长谢小兵。 3人未被聘任 令市场颇为意外的是，相较于今年9月22日证监会发布的发审委委员拟任人选公示名单66人，最终正式名单变成63人，有3人未被聘任，分别是： 1、河北证监局证监处稽查员调研员房永峰； 2、上海天职国际会计师事务所合伙人叶慧； 3、北京天圆全会计师事务所合伙人魏强。 券商中国记者查阅证监会7月7日发布的《关于修改〈中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法〉的决定》，发审委委员为 66 名，部分发审委委员可以为专职。发审委设会议召集人发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。
按照新修订的规则，发审委委员应当符合下列条件： （一）具有较高的**思想素质、理论水平和道德修养； （二）坚持原则，公正廉洁，忠于职守，严格遵守国家法律、行政法规和规章； （三）熟悉证券、会计业务及有关的法律、行政法规和规章； （四）精通所从事行业的专业知识，在所从事的领域内有较高声誉； （五）没有违法、违纪记录； （六）中国证监会认为需要符合的其他条件。 7月7日后，主板（含中小板）发审委和创业板发审委合并，证监会设立发审委和上市公司委。发审委审核发行人申请和可转换等中国证监会认可的其他证券的发行申请（统称发行申请）。 发审委员不得与发行人有利害关系，不得直接或间接接受发行人及相关单位或个人提供的资金、物品等馈赠和其他利益，本人及配偶、父母、子女及其配偶不得直接或者以化名、借他人名义持有所核准的发行申请的股票，不得私下与发行人及其他相关单位或个人进行接触。 中国证监会以外的专职委员受聘期间，执行中国证监会工作人员禁止的规定，相关人员所持股票，原则上应当在具备依法转让条件时受聘一个月内清理完毕，中国证监会以外的兼职委员受聘期间，买的限制措施另行规定。 根据新规则，每次参加发审委会议的发审委委员为7名，市场总结为“关键7人”。表决投票时同意票数达到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过。拟上市企业 “上会” 亦被视作闯关的 “最关键一步”，过会则坐等上市批文即可。 据悉，证监会发行监管部审核工作流程分为受理、反馈会、见面会、初审会、发审会、封卷、核准发行等主要环节。
在发审委会议召开5日前，证监会将会议通知、股票发行申请文件及证监会有关职能部门的初审报告送达参会发审委委员，并将发审委会议审核的发行人名单、会议时间、发行人承诺函和参会发审委委员名单在证监会网站上公布。 “目的是为了打造忠诚可靠、干事创业的发审委队伍，树立风清气正、团结向上的工作氛围。” 证监会发言人高莉此前表示，以切实提升发行审核质量，严把准入关，防止病从口入，防范恶性与重大审核风险，切实保护特别是中小者合法权益。 靠谱众投 kp899.com：您放心的，即将起航！《63位发审委员确定，较拟任名单少3人！33位出自证监系统》 精选二经济观察报 记者 郑一真 蒋欣 黄蕾 8月3日，证监会结束对第十七届80名发审委员候选人为期一周的公示环节。刚看到上述名单时，一位拟上市公司董秘（化名）心中暗自高兴，其前一周刚刚接待了其中一位候选人，虽然最终名单尚未确认，但也让他心里更有底气，多少都有“搭上人”的希望了。从名单中可以看出，本届发审委员候选人以中介机构为主，其中来自律所的候选人24名，会计师事务所32名，证券公司也多年之后再度出现在IPO发审委候选人名单上，6名券商候选人均是董事长或首席执行官。“大概会有一半的发审委员将从公示的名单中产生，另外一半来自证监会、交易所等监管机构。”一名接近监管的投行人士告诉记者，往年也是来自社会的候选人需要公示，来自监管机构的候选人由各家单位按一定比例推荐，一般不进行公示。合并之后，首届66名发审委员将从其中产生。以往，发审委员一经确认，资本市场便暗潮涌动。记者从多家上市公司、拟上市公司董秘处了解到，与发审委员见面、“打点”依然是拟上市企业的公关路数，不过更多是抱着一种做了不一定有用，但不做一定没用的心理。尤其是，拟上市公司为自己选择IPO业务的中介机构时，倾向于选择有发审委员任职的“发审委员所”，以求更便利于IPO过会。然而，和以前不同的是，在数次IPO财务大核查、多起上市违规事件被重罚、证监会高压监管的趋势之下，之前动辄数十万甚至数百万元的利益输送寻租已经很少发生。上述投行人士看来，“现在监管这么严，寻租的空间并不大，只是认识会上的发审委员将来好办事，也方便与中介机构进行更专业的沟通，并不是说会给你怎么样，但是比较重视是肯定的。”“打点”发审委员作为一家拟上市公司的董秘，张宇熟谙一级市场，曾经参与多家公司的A股上市筹划工作。非常凑巧的是，张宇不久前刚见过名单上的一位候选委员，“至少是认识了，方便以后联系。”随着发审委员候选人以及最终名单即将确认，中介机构和拟上市公司也开始“蠢蠢欲动”。在业内，“打点”发审委员已经是行业公开的秘密。在张宇看来，与发审委员的沟通非常有必要，除了介绍公司的基本情况，还要拉近与发审委员的距离。不过，一家上市公司董秘告诉记者，所谓寻租，是以前的事了，最近几年大家非常谨慎收敛，寻求会里的人脉资源更多地也是为了进行专业沟通。证监会历次对发审委员遴选制度的改革，与抗衡权利寻租的腐败现象、打破IPO利益寻租链条密不可分。从这次修订的《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》(以下简称《办法》)，主板和创业板发审委合并之后，发审委员增至66人的规模来看，在业内看来，至少公关的成本提高不少。另外，证监会还设立发审委遴选委员会，增加面试和考察环节，遴选的难度加大。这是主板和创业板发审委合并以来第一次发审委员遴选。据记者了解，这是一次非常严格的遴选，会有多个部委参与进来。此前，主板发审委委员为25名，创业板发审委委员为35名，其中证监会的人员5名，其余为证监会以外的人员。一般情况下，主板发审委的构成是律师5名、评估人员1名、会计师9名、体制内包括地方局、交易所、发改委、国资委等10名。在主板和创业板合并之后，发审委员的人员构成也将发生新的变化。对于这样的变化，市场也静观其变。根据现行的《办法》，发审委会议审核的发行人名单、会议时间、发行人承诺函和参会发审委委员名单会在发审委会议召开5日前在中国证监会网站上公布。寻租空间缩小历次IPO大核查、多起发行违规被处罚、前发审委员落马的前车之鉴，都让违规的成本不断提高，也缩小了发审委员权利寻租的空间。去年6月份，证监会部署了IPO欺诈发行及违法违规专项执法运动，堪称史上最严的财务大核查拉开序幕。证监会表示，执法行动将统一部署，全面覆盖IPO各个环节、全面覆盖发行人、、中介机构等各类主体，全面覆盖不披露、不及时披露、虚假披露等各种违法行为。监管力度不断加码。上一轮IPO财务核查始于2012年底，证监会对当时排队的900多家企业进行为期半年的财务大检查，期间曝出万福生物虚增数亿元销售收入财务造假案。当时市场对仅对万福生科处以30万罚款颇有微词，而保荐机构平安证券则被处以7665万元的罚款。对于2016年欣泰电器的欺诈发行，证监会则开出史上最重罚单，强制启动退市程序，保荐机构兴业证券也设立5.5亿元的赔付，约为保荐收入的46倍。“今年，会里对投行业务的监管会是一个重点。高压监管之下，发审委员明目张胆地去收取贿赂几乎是不可能。”上述接近监管的投行人士表示，证监局的交叉检查也一直在进行，各家券商的风控都会加人，逐步实现合规总监和风控总监分设，内核部门从业务部门单独出来。其解读道，另一个可能的变化是可能每一次会议的委员都会随机分配，而以往固定的组合大家都形成的共识可能被打破，对于发审会议的风格更难捉摸，审核都会变得比较严格。从目前发审委会议的构成来看，每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表决投票时同意票数达到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过。证监会对于发审委员候选人的筛选更为严格，一些有“案底”的中介机构无缘本届发审委。来自会计师事务所的候选人并不都是业务量前五的会计所。今年1-5月份，立信会计师事务所以55单的高业务量稳坐榜首位置，第二名到第五名分别是天健会计师事务所、瑞华会计师事务所、广东正中珠江会计师事务所、大华会计师事务所，前五名的业务量总额为135单。不过，候选人名单中并没有来自瑞华和大华的会计师。一名熟悉发审委员工作的人士告诉记者，本届发审委员候选人是去年向证监会提交的，而处于立案调查的中介机构都无法参与。去年5月份，证监会进行审计和专项检查，对大华、兴华、瑞华等三家会计师事务所、银信、辽宁元正、中和资产评估有限公司立案调查。今年年初，证监会和财政部联合发文，瑞华在审计亚太实业2013年度财务报告中未能勤勉尽职，暂停瑞华承接新证券业务。另外，证监会也有非常严格的回避机制，某家中介机构的发审委员不能参与审核该所的项目。即便这样，中介机构对于发审委员的推选仍然非常积极。在多家接受记者采访的中介机构、拟上市企业看来，委员所是中介机构做公关的“大卖点”，一个是和证监会的关系更为密切，能更好地把握市场的风向；二来有助于中介机构利用这层关系去拉项目拓展市场。不再追逐“委员所”业内将有发审委员或者有过发审委员的中介机构称为“委员所”，这种在会里“有关系”的律师事务所和会计师事务所，往往也是保荐代表人推荐的中介机构的首选。不过，现在看来，对于“委员所”，市场并不如也并未如之前那般趋之若鹜。对于选择什么样的中介机构也有很深的学问。过去多年，券商只能进入并购重组委，今年的候选人名单上首次出现券商的身影。在上一届的发审委员中，全部来自证监会、交易所、律所、会计所和上市公司，在企业IPO过程中举足轻重的券商却不在发审委员之列。而当前，拟上市企业在选择券商、会计师事务所、律所三家中介机构之时，较多的还是根据公司的规模、行业情况、企业文化等等，先筛选出一家适合自己的券商。张宇衡量各方因素，最终确定了一家知根知底的券商进行合作。其对于券商的选择，总的来说，选保荐券商看三大指标，首先是品牌，到底是大型券商还是中型券商；第二是看团队，最好有保代和项目经验；第三是看是否投缘。一些第一梯队的券商推行大投行模式，承揽项目之后会有专门的业务团队继续跟进，分工很明确；而对于中小型券商，则以团队制为主，承揽承销都由同一个团队负责。虽然总体上第一梯队的券商优于中小型券商，但是二者定位不同，前者更多地是大国企大央企服务，对中小企业不够重视。一名Pre-IPO项目的投行业务人员也赞同上述看法，最重要的是要选择性价比高、和自己更匹配的券商。“中介机构重不重视这个项目对拟IPO企业来说特别重要，大型券商对一些中小企业的项目可能就不会特别重视，中型券商会更用心去做，毕竟IPO手续非常繁杂，保荐机构是否用心差别还是很大的。”对于占据发审委员很大一部分比例的律所和会计所，很多时候并不是出于拟上市企业的自主选择。张宇表示，“券商合作多的律所和会计所，一般也都会推荐给拟上市公司，不过对于我们来说，最好还是选择熟悉自己公司业务的中介机构。”多名市场人士都向记者吐槽，委员所有时候只是一个“噱头”。上述投行人士表示自己曾经的一个项目找过一家委员所，而事实上，这名发审委员已经脱离一线业务很多年，而如果两年不做，几乎就跟不上市场的节奏了，最后只能听其发表一通过时的言论。“如果有发审委员或者前发审委员，当然很好，通过他们可以更加了解监管的导向。但是，做项目的时候不能迷信委员所，要看重的是合伙人和团队本身的资历和能力。”记者梳理发现，与过去不同，中介机构候选人当选发审委员，该中介机构的业务是否出现增长，并不绝对。2014年4月份，证监会公布第十六届主板发审委员名单，其中包括天衡会计师事务所副主任会计师梁锋、北京市国枫律师事务所合伙人姜业清、北京市康达律师事务所栗皓。根据Wind数据统计，天衡会计师事务所年间服务的IPO企业分别为17家、19家和59家，占市场份额1%、1.5%、1.3%，实现了2013年服务IPO企业0家的突破，而早前一年，这一数据为2家，占当年260家IPO企业的市场份额仅有0.77%。另一家发审委所北京市国枫律师事务所2014年至2016年间服务的IPO企业分别58家、118家和86家，占当期所有IPO企业的比重分别是4.2%、3%和1.6%。而2013年其服务的IPO企业占当期IPO企业的比重在2%左右，甚至比2016年的数据更高。在一名前发审委员看来，委员和委员所之间微妙的关系虽然业内都心知肚明，但是往往不为外人所知。“每家中介机构的文化不同，有些机构是合伙人制，合伙人之间是有竞争关系的，曾经担任发审委员的合伙人可能也只会对自己的项目上心，虽然‘委员所’能提升中介机构本身的市场影响力，但是和其帮助中介机构去会里沟通的意愿和效果可能也是要打很大的折扣的。”在其看来，IPO过程中，当前的流程、规章制度已经非常透明。以受理材料阶段为例，以前找不到人可能就不给受理，但是现在一般几天就可以被受理了，过程非常快。目前市场上更为关注的是，哪些企业能上市、哪些企业不能上市，过不过会，界限在哪里，似乎并没有一个非常统一的标准。其次，现在越写越厚，其实一半以上都是抄的，很多时间都用在回答证监会的反馈问题上，而证监会对于信披的要求，是形式重要还是实质重要，非常纠结。更多精彩内容欢迎搜索关注微信公众号：（financeapp）。《63位发审委员确定，较拟任名单少3人！33位出自证监系统》 精选三经济观察报 记者 郑一真 蒋欣 黄蕾 8月3日，证监会结束对第十七届80名发审委员候选人为期一周的公示环节。刚看到上述名单时，一位拟上市公司董秘张宇（化名）心中暗自高兴，其前一周刚刚接待了其中一位候选人，虽然最终名单尚未确认，但也让他心里更有底气，多少都有“搭上人”的希望了。从名单中可以看出，本届发审委员候选人以中介机构为主，其中来自律所的候选人24名，会计师事务所32名，证券公司也多年之后再度出现在IPO发审委候选人名单上，6名券商候选人均是董事长或首席执行官。“大概会有一半的发审委员将从公示的名单中产生，另外一半来自证监会、交易所等监管机构。”一名接近监管的投行人士告诉记者，往年也是来自社会的候选人需要公示，来自监管机构的候选人由各家单位按一定比例推荐，一般不进行公示。主板和创业板合并之后，首届66名发审委员将从其中产生。以往，发审委员一经确认，资本市场便暗潮涌动。记者从多家上市公司、拟上市公司董秘处了解到，与发审委员见面、“打点”依然是拟上市企业的公关路数，不过更多是抱着一种做了不一定有用，但不做一定没用的心理。尤其是，拟上市公司为自己选择IPO业务的中介机构时，倾向于选择有发审委员任职的“发审委员所”，以求更便利于IPO过会。然而，和以前不同的是，在数次IPO财务大核查、多起上市违规事件被重罚、证监会高压监管的趋势之下，之前动辄数十万甚至数百万元的利益输送寻租已经很少发生。上述投行人士看来，“现在监管这么严，寻租的空间并不大，只是认识会上的发审委员将来好办事，也方便与中介机构进行更专业的沟通，并不是说会给你怎么样，但是比较重视是肯定的。”“打点”发审委员作为一家拟上市公司的董秘，张宇熟谙一级市场，曾经参与多家公司的A股上市筹划工作。非常凑巧的是，张宇不久前刚见过名单上的一位候选委员，“至少是认识了，方便以后联系。”随着发审委员候选人以及最终名单即将确认，中介机构和拟上市公司也开始“蠢蠢欲动”。在业内，“打点”发审委员已经是行业公开的秘密。在张宇看来，与发审委员的沟通非常有必要，除了介绍公司的基本情况，还要拉近与发审委员的距离。不过，一家上市公司董秘告诉记者，所谓寻租，是以前的事了，最近几年大家非常谨慎收敛，寻求会里的人脉资源更多地也是为了进行专业沟通。证监会历次对发审委员遴选制度的改革，与抗衡权利寻租的腐败现象、打破IPO利益寻租链条密不可分。从这次修订的《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》(以下简称《办法》)，主板和创业板发审委合并之后，发审委员增至66人的规模来看，在业内看来，至少公关的成本提高不少。另外，证监会还设立发审委遴选委员会，增加面试和考察环节，遴选的难度加大。这是主板和创业板发审委合并以来第一次发审委员遴选。据记者了解，这是一次非常严格的遴选，会有多个部委参与进来。此前，主板发审委委员为25名，创业板发审委委员为35名，其中证监会的人员5名，其余为证监会以外的人员。一般情况下，主板发审委的构成是律师5名、评估人员1名、会计师9名、体制内包括地方局、交易所、发改委、国资委等10名。在主板和创业板合并之后，发审委员的人员构成也将发生新的变化。对于这样的变化，市场也静观其变。根据现行的《办法》，发审委会议审核的发行人名单、会议时间、发行人承诺函和参会发审委委员名单会在发审委会议召开5日前在中国证监会网站上公布。寻租空间缩小历次IPO大核查、多起发行违规被处罚、前发审委员落马的前车之鉴，都让违规的成本不断提高，也缩小了发审委员权利寻租的空间。去年6月份，证监会部署了IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法运动，堪称史上最严的财务大核查拉开序幕。证监会表示，执法行动将统一部署，全面覆盖IPO各个环节、全面覆盖发行人、控股、中介机构等各类主体，全面覆盖不披露、不及时披露、虚假披露等各种违法行为。监管力度不断加码。上一轮IPO财务核查始于2012年底，证监会对当时排队的900多家企业进行为期半年的财务大检查，期间曝出万福生物虚增数亿元销售收入财务造假案。当时市场对仅对万福生科处以30万罚款颇有微词，而保荐机构平安证券则被处以7665万元的罚款。对于2016年欣泰电器的欺诈发行，证监会则开出史上最重罚单，强制启动退市程序，保荐机构兴业证券也设立5.5亿元的赔付专项基金，约为保荐收入的46倍。“今年，会里对投行业务的监管会是一个重点。高压监管之下，发审委员明目张胆地去收取贿赂几乎是不可能。”上述接近监管的投行人士表示，证监局的交叉检查也一直在进行，各家券商的合规风控都会加人，逐步实现合规总监和风控总监分设，内核部门从业务部门单独出来。其解读道，另一个可能的变化是可能每一次会议的委员都会随机分配，而以往固定的组合大家都形成的共识可能被打破，对于发审会议的风格更难捉摸，审核都会变得比较严格。从目前发审委会议的构成来看，每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表决投票时同意票数达到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过。证监会对于发审委员候选人的筛选更为严格，一些有“案底”的中介机构无缘本届发审委。来自会计师事务所的候选人并不都是业务量排名前五的会计所。今年1-5月份，立信会计师事务所以55单的高业务量稳坐榜首位置，第二名到第五名分别是天健会计师事务所、瑞华会计师事务所、广东正中珠江会计师事务所、大华会计师事务所，前五名的业务量总额为135单。不过，候选人名单中并没有来自瑞华和大华的会计师。一名熟悉发审委员工作的人士告诉记者，本届发审委员候选人是去年向证监会提交的，而处于立案调查的中介机构都无法参与。去年5月份，证监会进行审计和资产评估机构专项检查，对大华、兴华、瑞华等三家会计师事务所、银信资产评估有限公司、辽宁元正资产评估、中和资产评估有限公司立案调查。今年年初，证监会和财政部联合发文，瑞华在审计亚太实业2013年度财务报告中未能勤勉尽职，暂停瑞华承接新证券业务。另外，证监会也有非常严格的回避机制，某家中介机构的发审委员不能参与审核该所的项目。即便这样，中介机构对于发审委员的推选仍然非常积极。在多家接受记者采访的中介机构、拟上市企业看来，委员所是中介机构做公关的“大卖点”，一个是和证监会的关系更为密切，能更好地把握市场的风向；二来有助于中介机构利用这层关系去拉项目拓展市场。不再追逐“委员所”业内将有发审委员或者有过发审委员的中介机构称为“委员所”，这种在会里“有关系”的律师事务所和会计师事务所，往往也是保荐代表人推荐的中介机构的首选。不过，现在看来，对于“委员所”，市场并不如也并未如之前那般趋之若鹜。对于选择什么样的中介机构也有很深的学问。过去多年，券商只能进入并购重组委，今年的候选人名单上首次出现券商的身影。在上一届的发审委员中，全部来自证监会、交易所、律所、会计所和上市公司，在企业IPO过程中举足轻重的券商却不在发审委员之列。而当前，拟上市企业在选择券商、会计师事务所、律所三家中介机构之时，较多的还是根据公司的规模、行业情况、企业文化等等，先筛选出一家适合自己的券商。张宇衡量各方因素，最终确定了一家知根知底的券商进行合作。其对于券商的选择，总的来说，选保荐券商看三大指标，首先是品牌，到底是大型券商还是中型券商；第二是看团队，最好有保代和项目经验；第三是看是否投缘。一些第一梯队的券商推行大投行模式，承揽项目之后会有专门的业务团队继续跟进，分工很明确；而对于中小型券商，则以团队制为主，承揽承销都由同一个团队负责。虽然总体上第一梯队的券商优于中小型券商，但是二者定位不同，前者更多地是大国企大央企服务，对中小企业不够重视。一名Pre-IPO项目的投行业务人员也赞同上述看法，最重要的是要选择性价比高、和自己更匹配的券商。“中介机构重不重视这个项目对拟IPO企业来说特别重要，大型券商对一些中小企业的项目可能就不会特别重视，中型券商会更用心去做，毕竟IPO手续非常繁杂，保荐机构是否用心差别还是很大的。”对于占据发审委员很大一部分比例的律所和会计所，很多时候并不是出于拟上市企业的自主选择。张宇表示，“券商合作多的律所和会计所，一般也都会推荐给拟上市公司，不过对于我们来说，最好还是选择熟悉自己公司业务的中介机构。”多名市场人士都向记者吐槽，委员所有时候只是一个“噱头”。上述投行人士表示自己曾经的一个项目找过一家委员所，而事实上，这名发审委员已经脱离一线业务很多年，而IPO审核如果两年不做，几乎就跟不上市场的节奏了，最后只能听其发表一通过时的言论。“如果有发审委员或者前发审委员，当然很好，通过他们可以更加了解监管的导向。但是，做项目的时候不能迷信委员所，要看重的是合伙人和团队本身的资历和能力。”记者梳理发现，与过去不同，中介机构候选人当选发审委员，该中介机构的业务是否出现增长，并不绝对。2014年4月份，证监会公布第十六届主板发审委员名单，其中包括天衡会计师事务所副主任会计师梁锋、北京市国枫律师事务所合伙人姜业清、北京市康达律师事务所栗皓。根据Wind数据统计，天衡会计师事务所年间服务的IPO企业分别为17家、19家和59家，占市场份额1%、1.5%、1.3%，实现了2013年服务IPO企业0家的突破，而早前一年，这一数据为2家，占当年260家IPO企业的市场份额仅有0.77%。另一家发审委所北京市国枫律师事务所2014年至2016年间服务的IPO企业分别58家、118家和86家，占当期所有IPO企业的比重分别是4.2%、3%和1.6%。而2013年其服务的IPO企业占当期IPO企业的比重在2%左右，甚至比2016年的数据更高。在一名前发审委员看来，委员和委员所之间微妙的关系虽然业内都心知肚明，但是往往不为外人所知。“每家中介机构的文化不同，有些机构是合伙人制，合伙人之间是有竞争关系的，曾经担任发审委员的合伙人可能也只会对自己的项目上心，虽然‘委员所’能提升中介机构本身的市场影响力，但是和其帮助中介机构去会里沟通的意愿和效果可能也是要打很大的折扣的。”在其看来，IPO过程中，当前的流程、规章制度已经非常透明。以受理材料阶段为例，以前找不到人可能就不给受理，但是现在一般几天就可以被受理了，过程非常快。目前市场上更为关注的是，哪些企业能上市、哪些企业不能上市，过不过会，界限在哪里，似乎并没有一个非常统一的标准。其次，现在招股书越写越厚，其实一半以上都是抄的，很多时间都用在回答证监会的反馈问题上，而证监会对于信披的要求，是形式重要还是实质重要，非常纠结。更多精彩内容欢迎搜索关注微信公众号：腾讯财经（financeapp）。《63位发审委员确定，较拟任名单少3人！33位出自证监系统》 精选四经济观察报 记者 郑一真 蒋欣 黄蕾 8月3日，证监会结束对第十七届80名发审委员候选人为期一周的公示环节。刚看到上述名单时，一位拟上市公司董秘张宇（化名）心中暗自高兴，其前一周刚刚接待了其中一位候选人，虽然最终名单尚未确认，但也让他心里更有底气，多少都有“搭上人”的希望了。从名单中可以看出，本届发审委员候选人以中介机构为主，其中来自律所的候选人24名，会计师事务所32名，证券公司也多年之后再度出现在IPO发审委候选人名单上，6名券商候选人均是董事长或首席执行官。“大概会有一半的发审委员将从公示的名单中产生，另外一半来自证监会、交易所等监管机构。”一名接近监管的投行人士告诉记者，往年也是来自社会的候选人需要公示，来自监管机构的候选人由各家单位按一定比例推荐，一般不进行公示。主板和创业板合并之后，首届66名发审委员将从其中产生。以往，发审委员一经确认，资本市场便暗潮涌动。记者从多家上市公司、拟上市公司董秘处了解到，与发审委员见面、“打点”依然是拟上市企业的公关路数，不过更多是抱着一种做了不一定有用，但不做一定没用的心理。尤其是，拟上市公司为自己选择IPO业务的中介机构时，倾向于选择有发审委员任职的“发审委员所”，以求更便利于IPO过会。然而，和以前不同的是，在数次IPO财务大核查、多起上市违规事件被重罚、证监会高压监管的趋势之下，之前动辄数十万甚至数百万元的利益输送寻租已经很少发生。上述投行人士看来，“现在监管这么严，寻租的空间并不大，只是认识会上的发审委员将来好办事，也方便与中介机构进行更专业的沟通，并不是说会给你怎么样，但是比较重视是肯定的。”“打点”发审委员作为一家拟上市公司的董秘，张宇熟谙一级市场，曾经参与多家公司的A股上市筹划工作。非常凑巧的是，张宇不久前刚见过名单上的一位候选委员，“至少是认识了，方便以后联系。”随着发审委员候选人以及最终名单即将确认，中介机构和拟上市公司也开始“蠢蠢欲动”。在业内，“打点”发审委员已经是行业公开的秘密。在张宇看来，与发审委员的沟通非常有必要，除了介绍公司的基本情况，还要拉近与发审委员的距离。不过，一家上市公司董秘告诉记者，所谓寻租，是以前的事了，最近几年大家非常谨慎收敛，寻求会里的人脉资源更多地也是为了进行专业沟通。证监会历次对发审委员遴选制度的改革，与抗衡权利寻租的腐败现象、打破IPO利益寻租链条密不可分。从这次修订的《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》(以下简称《办法》)，主板和创业板发审委合并之后，发审委员增至66人的规模来看，在业内看来，至少公关的成本提高不少。另外，证监会还设立发审委遴选委员会，增加面试和考察环节，遴选的难度加大。这是主板和创业板发审委合并以来第一次发审委员遴选。据记者了解，这是一次非常严格的遴选，会有多个部委参与进来。此前，主板发审委委员为25名，创业板发审委委员为35名，其中证监会的人员5名，其余为证监会以外的人员。一般情况下，主板发审委的构成是律师5名、评估人员1名、会计师9名、体制内包括地方局、交易所、发改委、国资委等10名。在主板和创业板合并之后，发审委员的人员构成也将发生新的变化。对于这样的变化，市场也静观其变。根据现行的《办法》，发审委会议审核的发行人名单、会议时间、发行人承诺函和参会发审委委员名单会在发审委会议召开5日前在中国证监会网站上公布。寻租空间缩小历次IPO大核查、多起发行违规被处罚、前发审委员落马的前车之鉴，都让违规的成本不断提高，也缩小了发审委员权利寻租的空间。去年6月份，证监会部署了IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法运动，堪称史上最严的财务大核查拉开序幕。证监会表示，执法行动将统一部署，全面覆盖IPO各个环节、全面覆盖发行人、控股股东和实际控制人、中介机构等各类主体，全面覆盖不披露、不及时披露、虚假披露等各种违法行为。监管力度不断加码。上一轮IPO财务核查始于2012年底，证监会对当时排队的900多家企业进行为期半年的财务大检查，期间曝出万福生物虚增数亿元销售收入财务造假案。当时市场对仅对万福生科处以30万罚款颇有微词，而保荐机构平安证券则被处以7665万元的罚款。对于2016年欣泰电器的欺诈发行，证监会则开出史上最重罚单，强制启动退市程序，保荐机构兴业证券也设立5.5亿元的赔付专项基金，约为保荐收入的46倍。“今年，会里对投行业务的监管会是一个重点。高压监管之下，发审委员明目张胆地去收取贿赂几乎是不可能。”上述接近监管的投行人士表示，证监局的交叉检查也一直在进行，各家券商的合规风控都会加人，逐步实现合规总监和风控总监分设，内核部门从业务部门单独出来。其解读道，另一个可能的变化是可能每一次会议的委员都会随机分配，而以往固定的组合大家都形成的共识可能被打破，对于发审会议的风格更难捉摸，审核都会变得比较严格。从目前发审委会议的构成来看，每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表决投票时同意票数达到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过。证监会对于发审委员候选人的筛选更为严格，一些有“案底”的中介机构无缘本届发审委。来自会计师事务所的候选人并不都是业务量排名前五的会计所。今年1-5月份，立信会计师事务所以55单的高业务量稳坐榜首位置，第二名到第五名分别是天健会计师事务所、瑞华会计师事务所、广东正中珠江会计师事务所、大华会计师事务所，前五名的业务量总额为135单。不过，候选人名单中并没有来自瑞华和大华的会计师。一名熟悉发审委员工作的人士告诉记者，本届发审委员候选人是去年向证监会提交的，而处于立案调查的中介机构都无法参与。去年5月份，证监会进行审计和资产评估机构专项检查，对大华、兴华、瑞华等三家会计师事务所、银信资产评估有限公司、辽宁元正资产评估、中和资产评估有限公司立案调查。今年年初，证监会和财政部联合发文，瑞华在审计亚太实业2013年度财务报告中未能勤勉尽职，暂停瑞华承接新证券业务。另外，证监会也有非常严格的回避机制，某家中介机构的发审委员不能参与审核该所的项目。即便这样，中介机构对于发审委员的推选仍然非常积极。在多家接受记者采访的中介机构、拟上市企业看来，委员所是中介机构做公关的“大卖点”，一个是和证监会的关系更为密切，能更好地把握市场的风向；二来有助于中介机构利用这层关系去拉项目拓展市场。不再追逐“委员所”业内将有发审委员或者有过发审委员的中介机构称为“委员所”，这种在会里“有关系”的律师事务所和会计师事务所，往往也是保荐代表人推荐的中介机构的首选。不过，现在看来，对于“委员所”，市场并不如也并未如之前那般趋之若鹜。对于选择什么样的中介机构也有很深的学问。过去多年，券商只能进入并购重组委，今年的候选人名单上首次出现券商的身影。在上一届的发审委员中，全部来自证监会、交易所、律所、会计所和上市公司，在企业IPO过程中举足轻重的券商却不在发审委员之列。而当前，拟上市企业在选择券商、会计师事务所、律所三家中介机构之时，较多的还是根据公司的规模、行业情况、企业文化等等，先筛选出一家适合自己的券商。张宇衡量各方因素，最终确定了一家知根知底的券商进行合作。其对于券商的选择，总的来说，选保荐券商看三大指标，首先是品牌，到底是大型券商还是中型券商；第二是看团队，最好有保代和项目经验；第三是看是否投缘。一些第一梯队的券商推行大投行模式，承揽项目之后会有专门的业务团队继续跟进，分工很明确；而对于中小型券商，则以团队制为主，承揽承销都由同一个团队负责。虽然总体上第一梯队的券商优于中小型券商，但是二者定位不同，前者更多地是大国企大央企服务，对中小企业不够重视。一名Pre-IPO项目的投行业务人员也赞同上述看法，最重要的是要选择性价比高、和自己更匹配的券商。“中介机构重不重视这个项目对拟IPO企业来说特别重要，大型券商对一些中小企业的项目可能就不会特别重视，中型券商会更用心去做，毕竟IPO手续非常繁杂，保荐机构是否用心差别还是很大的。”对于占据发审委员很大一部分比例的律所和会计所，很多时候并不是出于拟上市企业的自主选择。张宇表示，“券商合作多的律所和会计所，一般也都会推荐给拟上市公司，不过对于我们来说，最好还是选择熟悉自己公司业务的中介机构。”多名市场人士都向记者吐槽，委员所有时候只是一个“噱头”。上述投行人士表示自己曾经的一个项目找过一家委员所，而事实上，这名发审委员已经脱离一线业务很多年，而IPO审核如果两年不做，几乎就跟不上市场的节奏了，最后只能听其发表一通过时的言论。“如果有发审委员或者前发审委员，当然很好，通过他们可以更加了解监管的导向。但是，做项目的时候不能迷信委员所，要看重的是合伙人和团队本身的资历和能力。”记者梳理发现，与过去不同，中介机构候选人当选发审委员，该中介机构的业务是否出现增长，并不绝对。2014年4月份，证监会公布第十六届主板发审委员名单，其中包括天衡会计师事务所副主任会计师梁锋、北京市国枫律师事务所合伙人姜业清、北京市康达律师事务所栗皓。根据Wind数据统计，天衡会计师事务所年间服务的IPO企业分别为17家、19家和59家，占市场份额1%、1.5%、1.3%，实现了2013年服务IPO企业0家的突破，而早前一年，这一数据为2家，占当年260家IPO企业的市场份额仅有0.77%。另一家发审委所北京市国枫律师事务所2014年至2016年间服务的IPO企业分别58家、118家和86家，占当期所有IPO企业的比重分别是4.2%、3%和1.6%。而2013年其服务的IPO企业占当期IPO企业的比重在2%左右，甚至比2016年的数据更高。在一名前发审委员看来，委员和委员所之间微妙的关系虽然业内都心知肚明，但是往往不为外人所知。“每家中介机构的文化不同，有些机构是合伙人制，合伙人之间是有竞争关系的，曾经担任发审委员的合伙人可能也只会对自己的项目上心，虽然‘委员所’能提升中介机构本身的市场影响力，但是和其帮助中介机构去会里沟通的意愿和效果可能也是要打很大的折扣的。”在其看来，IPO过程中，当前的流程、规章制度已经非常透明。以受理材料阶段为例，以前找不到人可能就不给受理，但是现在一般几天就可以被受理了，过程非常快。目前市场上更为关注的是，哪些企业能上市、哪些企业不能上市，过不过会，界限在哪里，似乎并没有一个非常统一的标准。其次，现在招股书越写越厚，其实一半以上都是抄的，很多时间都用在回答证监会的反馈问题上，而证监会对于信披的要求，是形式重要还是实质重要，非常纠结。更多精彩内容欢迎搜索关注微信公众号：腾讯财经（financeapp）。《63位发审委员确定，较拟任名单少3人！33位出自证监系统》 精选五摘要：本文来源《法人》赵青余丰慧莫开伟「发审委制度的进一步完善，映射的是证监会审核权力的变化。在资本市场朝着市场化、法治化、国际化方向改革的当下，如何既能从源头上提高上市公司质量、防范欺诈上市风险，又能强化本文来源《法人》 赵青 余丰慧 莫开伟「发审委制度的进一步完善，映射的是证监会审核权力的变化。在资本市场朝着市场化、法治化、国际化方向改革的当下，如何既能从源头上提高上市公司质量、防范欺诈上市风险，又能强化发审委制度运行的监督管理，打造忠诚可靠、干事创业的发审委队伍，始终是发行监管制度改革要关注的问题」发审制度一直是证监会监管权力范围内最受关注的一块功能，一路走来改革从未停歇，争议从未消弭。核心就是行政权与监管权的厘清。日，证监会公布了修订后的《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》（ 以下简称《发审委办法》），在《发审委办法》修订两个多月后，9月30日，证监会发布公告，正式确定了第十七届发行审核委员会委员，可谓结构丰富、阵容豪华。其中最重头的为证监会宣布将主板发审委和创业板发审委合并，委员总人数由60名增加至63名。这让存续八年的创业板发审委从此宣告退出历史舞台，而“升级”之后的新发审委，则按照新的规则继续运行。可以看到，正在以一种更加温和的节奏推进。发审制度再优化赶在国庆长假的最后一个工作日，中国证监会发布《关于聘任中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会委员的公告》，经证监会2017年第6次**办公会议审议决定，共63人被正式聘任为第十七届发审委委员。在这63名委员中，有33位来自证监会系统，包括证监会机关、会管单位、证监局和交易所，且均为专职委员；有6位来自国家部委；24位来自此前的公示名单，包括高校、证券公司、会计师事务所等市场专业人员。此前，主板发审委委员为25名，创业板发审委委员为35名，其中中国证监会人员5名，其余为中国证监会以外的人员。对于新一届发审委的组建，监管层寄予了很大希望。为了规避遴选乱象，强化发审委委员的职责与相应的监督机制成为了本次修订的重点。新版发审制对发审委的选聘要求更为细致与严格。除了原来的由中介机构和相关协会推荐发审委员候选人、候选人公示、证监会进行核查和资格审定之外，修订之后，证监会设立发审委遴选委员会，增加面试和考察环节。除此之外，《发审委办法》还减少了委员任职期限，将委员连续任期最长不超过三届，改为不超过两届，每年至少更换一半；同时，强化委员推荐单位责任。发审委委员因违法违规被解聘的，取消其所在中介机构五年内再次推荐发审委委员的资格。证监会发行审核委员会是制度中的重要组织，其职权行使与证券发行核准制密切相关。在核准制下，发审委需要对发行申请人进行实质审查，使其自身处于行政权力与商业判断的紧张关系中。为此，发审委采用了公私结合的组织结构，试图使其做出的审核决定更贴近市场。但由此也引致了发审委属性不清、委员身份不明、利益冲突缺乏有效约束等弊端，损害了证券监管的专业性、有效性和权威性。因此，发审委制度的完善应当成为证券发行监管制度改革的关键点和突破口。著名专家余丰慧在接受《法人》记者采访时表示，应该肯定的是，本次发审委改革缩短任期以及追责规则的制定，是个好的开端。发审委一定是有权力的同时还要有责任，并且还要有追究责任的办法。“权责挂钩，一旦IPO审核后一上市就变脸，就层层追究，谁审批谁负责。但归根结底，IPO改革还是要走向阳光、透明、公开的注册制，而非审批制。”余丰慧说。此外，值得注意的是，根据监管要求，从本届发审委开始，不再有创业板和主板（含中小板）发审委之分，业内亦将本届发审委称为“大发审委”。对此，北京东卫律师事务所执行主任张世国在接受《法人》记者采访时表示，自2009年创业板设立以来，与主板发审委合并实际系大势所趋，此举有利于统一审核理念，推进IPO节奏市场化及IPO定价市场化。同时，也是作为注册制的配套措施，也为未来沪深港“通”做准备。张世国称，证监会将主板发审委和创业板发审委合并意义重大：一是有利于细化并区分IPO的标准，并使该标准更具有可行性和操作性；二是由相同的人员按照统一的标准去审核，并且把控不同的尺度和标准，使得IPO更加公平，审核效率得到更快的提升；三是作为注册制到来前的配套措施，为注册制的到来做好上层架构和协调；四是有利于从源头上提高公司质量，提高发行审核工作的公信力。北京国枫律师事务所刘雅婧律师在接受《法人》记者采访时也表示，除了财务指差异化外，主板(含中小板)、创业板在审核理念和审核标准方面已经趋同。主板发审委与创业板发审委合并，有利于统一审核理念和标准，防止各板块之间因审核人员的不同导致审核尺度的差异，优化配置行政资源，提高发行审核效率，也有利于支持符合条件的创新创业企业登陆创业板市场或其自主选择的主板（含中小板）市场。余丰慧则认为，主板和创业板合并审核，监管层的思路是统一标准、提高审批效率。但由于创业板的兴起，是要建立像纳斯达克那样一个市场，如果要在一起审核的话，发审委员在知识结构方面如何把握对传统产业和新兴技术产业的区分，是一个比较大的问题。“分开有分开的好处，合并有合并的好处，就看如何把握。目前主板和创业板合并审核，站在审核制这个角度，是IPO改革的一个过渡性的措施。”余丰慧认为。盈利能力、成关注焦点10月17日，新一届（第十七届）发审委正式“亮剑”，审核7家拟上市企业申请，其中六家首发项目过会，两家公司被否，分别为山西壶化集团股份有限公司和浙江双飞无油轴承股份有限公司。按照今年新颁布的发审委办法，每个上会的首发项目都会经过发审委七名委员的投票审核，表决投票时同意票数达到五票为通过，同意票数未达到五票为未通过。在此之前，拟上市的企业已经通过了重重关卡，包括了受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会等，在“严把新股质量关”的监管要求下，能走到发审委这步还要经过现场检查抽签。同时，为了避免此前固定组别带来的弊端，参与发行审核的七名委员采取一次一授权，电脑摇号产生当期的发审委委员，不固定召集人，不固定组，临时组建发行审核团队。因兼职委员时间上不能保障随时参与审核，所以过去这一周的8家企业审核均由专职委员完成。自新股生态出现变化以来，市场的关注不再是“高发行价、高发行、超高的募集资金”，而是信息披露的准确性、真实性，以及是否具有持续的盈利能力、是否合规可控。从上会项目的问询情况来看，新一届发审委的目光仍紧盯这些“敏感”地带，且狠抓细节，每一家上会企业的问询问题都在四五个大类，企业持续盈利能力、关联交易情况、业绩及其客户合理性、内控制度等成为关注重点。从审核情况来看，首发申请被否的壶化股份，关联交易遭关注。根据发审委意见，壶化股份报告期内与参股公司中煤平朔发生关联销售，且参股公司的向发行人进行了资金补偿。发审委要求壶化股份，说明山西中煤平朔宇辰向发行人进行资金补偿的原因、性质和金额准确性等，是否符合商业逻辑和具有持续性，是否存在潜在法律纠纷，是否向发行人输送利益等。此外，业绩及其客户合理性、内控制度也被关注。被否决的浙江双飞轴承，该公司报告期存在与前五大供应商之一的嘉善精业特种金属材料有限公司签订无实质业务的采购合同，以此向银行申请贷款的行为，以及收入确认跨期、成本费用分摊跨期、其他费用跨期等各项不规范情形。发审委对此十分关注，在发审会上进行了详细询问，并分别要求该公司就是否建立有效的财务会计制度和内部决策程序，以保证公司运行效率、合法合规及财务报告进行说明。张世国说，发审委通过关注上述重点，体现了发审委对企业IPO从严审核的态度和改革思路，宁缺毋滥，审核的内容更加细致，更注意细节，更注重考察企业的内功和规范经营。过去，拟IPO公司通过调整会计处理方式、压缩员工薪酬、进行关联交易等方式虚增利润的行为已经无处可藏。只有发展稳健、规范，内生增速快的拟上市公司才可能顺利过关。同时，大发审委的改革，还体现了对投资者予以保护的态度和思路，发审委作为企业IPO的“看门人”，在提高上市门槛的同时，也为投资者的保护把好了第一道关。刘雅婧对此表示认同，她强调发审制度重点关注拟上市公司在真实、完整进行信息披露后，是否具有独立应对市场的能力，是否具有较高的成长性。证监会现在只欢迎主营业务发展规范、稳健、有潜力的公司登陆A股，而持续盈利能力则是重中之重。如果存在业绩下滑情况，发行人要结合与同行业公司比较，分析业绩下滑的原因，是否与同行业存在较大差异，是否影响发行人持续盈利能力，是否有足够措施应对市场变化特别是区域市场的变化。以上问题如果无法让发审委相信拟上市公司仍具有持续盈利能力，则必然影响审核结果。中国研究院研究员莫开伟在接受《法人》记者采访时亦表示，从证监会此次组建发审委人员构成及第一次IPO审核情况看，可圈可点的“亮点”不少：首先，这一届发审委增加了专职发审委员的数量，且多数来自监管层，充分体现了监管层对IPO从严审核的态度。新一届发审委的人员组成结构及阵容，比较宽泛，能使IPO企业得到全方位、多角度的监管，推动IPO审核更加全面、客观、公正，为资本市场承担起保驾护航的责任。其次，主板发审委和创业板发审委的合并，既提高了IPO发审效率，又提高了更多IPO企业的便捷度，更有利于发审委拿着统一、规范、标准的“衡量器”来度量所有IPO申报企业，更好地助推我国IPO企业上档次、上质量。另外，第一届大发审委首次审核五家IPO企业申请，四家获得通过，一家未获通过，通过率为80%。这释放出新一届发审委成员们会执行证监会从严审核的监管政策要求，秉承以往严格把关的审核风格。防范“寻租”现象发审委员手握企业上市的生杀大权，是业界一直关注的问题。从现实情况看，一个企业是否符合上市条件，发审委员往往自己就可以做出决定，只要觉得这家企业哪方面“还不行”，他们就可以决定将这家企业退回。在权力寻租滋生暴利的诱惑之下，对于权力的追逐与博弈甚至演化为一场闹剧。此前被曝光的王小石向上市公司出卖发审委委员名单一事，使市场对于发审委的诚信尽责发生深刻怀疑。2014年1月，第九届发审委委员温京辉涉嫌天丰节能造假被采取15年证券市场禁入措施。同年9月，第十六届主板发审委委员邓瑞祥因此前“”涉案金额近7亿元，非法获利854.53万元。第六届创业板兼职发审委员、科技部高新技术发展及产业化司副司长胡世辉，利用管理科技项目的便利，为他人谋求利益，收受贿赂。2015年6月，证监会发行监管部处长李志玲因配偶违规买卖股票被开除并移送司法机关。同年8月，中国原局长李量违反廉洁自律规定，收受礼金；利用职务上的便利为他人谋取利益，收受贿赂。同年11月，中国证券监督管理委员会党委委员、副**姚刚涉嫌严重违纪，接受调查。第七届、第八届兼职发审委员冯小树因为突击入股拟上市公司，以300万元的本金撬动2.48亿元的收益，发审委员的暴力寻租内幕着实令人瞠目。对于业界质疑，监管层多次表态并调整、改进现有的发审制度，实际上发审制度自成立至今曾经历四轮变革和修改，不过业界对其评价是停留在技术细节上的修修补补，按下葫芦起了瓢，未触及实质性问题。余丰慧说，目前我国发审制度存在很大漏洞，特别是IPO阶段的公开性和通明度——宽严把握以及自身腐败等方面都存在问题。一些上市公司信息披露的真实性和财报的真实性市场存在质疑，有的甚至刚刚上市，就被发现财务造假、信息披露不完整，甚至是欺瞒投资者。本质上来说，审批制的目的就是保证上市公司IPO的所有资料都完整、真实、公开和透明，至于上市公司的盈利性，则不是重点。因为根据现在的新兴产业，包括新经济新技术这一类的企业，它们的盈利周期比较长，虽然目前是亏损的，但其成长性比较好。因此，审核制按照当前这种修修补补的思路对IPO的把握，还存在偏差。著名***家宋清辉在接受《法人》记者采访时对此表示认同，他发表观点称，现行的发审制度弊端重重。例如，职责不清、处罚不明、处罚不力等积弊严重，出了问题每个人都在推卸责任。发审制度历经多次改革，但满意度有限，唯有废除发审制度才是最好的改革。在退市制度日益完善的大环境下，推进发审制度改革的大旗都指向了注册制。唯有大力推行注册制，A股才有望完全市场化，类似的金融腐败才可能被最终杜绝。深化发审制度改革张世国进一步分析说，现行发审制度是具有中国资本市场特色的制度，必须予以辩证看待，这一制度在过去相当长的一段时间内，起到了积极的作用，但也存在一些弊端，具体体现在：首先，发审委委员来自各行各业，多数系兼职工作，工作时间难以得到保证，并且审核时间非常短暂，在有限的时间内，审核企业能否，实在系匆忙上马。其次，现行的发审制度缺乏相应的，长期固定的几十名委员也为企业公关创造了条件。再次，发审委委员个人责权不统一，存在产生权力寻租的可能，无形中增加了发行的不公平性，以及交易成本的增加。最后，现行发审制度的规定，并不允许企业与发审委员直接接触，他们之间的沟通只能由券商或发行部内部人员传递和汇报信息，这就造成了企业与发审委之间联系脱钩，发审委人员难以了解到企业的真实情况。刘雅婧亦表示，现行发审制度是极少数发审委员手握拟上市公司的生杀大权，存在权力寻租的可能性，同时，审核标准和审核规则与证监会和交易所公布的书面文件并不完全统一，如关于持续盈利能力、关联交易、劳务用工等的审核标准随审核年份不同而波动，是现行发审制度存在的漏洞。此次大发审会组建引发市场高度关注，而且更令人关注的是这些发审委员在未来IPO审核把关中的客观公正形象，尤其会让广大投资者在心里发问：这一届发审委员能否都过得了廉洁自律关？“对于如何防止发审委员寻租腐败，对于这个问题，我非常悲观。”余丰慧说，“只要有审批制，就有腐败，因为这样的审批制是绝对的权力，绝对的权力就可能产生绝对的腐败。尽管目前有追责等制度，但都没有很好地解决发审委员用权过程中的寻租腐败问题。这样的约束机制到今天为止都在探讨，特别是对IPO审批阶段，发审委员一票之差就可以决定一个企业十亿、几十亿，甚至上百亿的额度，就决定一个企业为此花费了三年、五年，甚至更多时间都随之泡汤。在如此大权力的基础上，一旦审核上市，企业就会带来丰厚的利益，在这种情况下，拟上市公司肯定会不惜血本，甚至行贿、拉拢发审委员。发审委员就成为了他们行贿和腐蚀的一个目标。”宋清辉亦认为，发审委的工作之所以会令广大投资者失望，这是由发审制度及A股市场制度建设的弊端所决定的。尽管发审委的工作对A股市场来说很重要，但更重要的还是要有一个完善的发审制度、IPO制度以及A股市场的制度体系。张世国表示，通过《发审委办法》对发审委委员的任期、追责、限制等，可以看出证监会是希望通过加强发审委的力量，强化发审委选聘工作，并以此来增强发审委委员的责任感和使命感，进而提高发审工作的质量，以便为A股市场把好“入口关”。对于新一届发审委能否承担起为A股市场保驾护航的责任，目前而言，无论是持肯定还是持否定态度，盲目下结论还尚早，应理性对待，也有待于实践的检验。并且，新一届发审委的首秀，还不能完全脱节于上一届发审委的审核风格，一次审核并不能代表其风格和全部，更重要的是还要看未来表现和实际效果。但从投资者和上市公司的角度来讲，大发审委的存在注定是暂时的和阶段性的，随着注册制的到来和配套措施的不断完善，大发审委必将退出历史舞台。发审委制度的进一步完善，映射的是证监会审核权力的变化。在资本市场朝着市场化、法治化、国际化方向改革的当下，如何既能从源头上提高上市公司质量、防范欺诈上市风险，又能强化发审委制度运行的监督管理，打造忠诚可靠、干事创业的发审委队伍，始终是发行监管制度改革需要关注的问题。“要想根本解决寻租腐败问题就得走向注册制，取消审批制。同时必须全方位地建立、投资者赔偿制度和对企业造假的惩罚制度。” 余丰慧告诉《法人》记者。宋清辉建议，完善发审制度，一是要强化“以信息披露为中心”的审核方针，转变发行审核的理念。证监会在《关于进一步推进改革的意见》中就明确提出：发行监管部门和发审委依法审核发行申请文件和信息披露内容的合法合规性，不对发行人的盈利能力和做出判断。二是要出台配套制度，多管齐下形成合力。发审制度绝不能够单兵作战，而是应当有一系列的配套制度与之配合，才能够确保发审制度的有效运行和完善。与此同时，应加大处罚力度，震慑证券违法行为。版权声明本文仅代表作者观点，不代表百度立场。本文系作者授权百度百家发表，未经许可，不得转载。阅读量：800《63位发审委员确定，较拟任名单少3人！33位出自证监系统》 精选六原标题：证监会发审委掌生杀大权 媒体析为何四位委员落马原发审委委员冯小树被罚没4.99亿之前 已有三位发审委委员落马为什么四位发审委委员都落马了？由于发行审核部门掌握着公司上市发行股票的生杀大权，所以发审委一直是证监会里最重要的实权部门。证监会虽然不断扎紧监管政策的篱笆，但是不能不承认，在核准制下，发审委发挥着价值判断的功能，对于一个企业是否能上市掌握着绝对权力，不可避免地给铤而走险者提供了诸多诱惑的空间。证监会一则罚单，牵出了曾任发审委委员的冯小树，他的被罚没款项达4.99亿元，堪称史上被罚最重的发审委委员。而在冯小树之前，已有三位发审委委员落马，冯小树被罚，则再一次将发审委委员推向市场的风口浪尖。冯小树入股拟上市公司获利2.48亿证监会新闻发言人张晓军日前介绍，中央第七巡视组在对证监会巡视期间，向证监会移交了前深交所工作人员冯小树涉嫌违法买卖股票的相关线索，证监会党委对相关线索高度重视，要求予以彻查。经过调查审理工作，证监会查明冯小树先后以岳母、配偶之妹的名义入股拟上市公司，并在上市公司上市后抛售股票获取巨额利益，累计交易金额达到2.51亿元，获利金额达2.48亿元。据了解，证监会对冯小树的处罚是“没一罚一”，冯小树的本金是300万元，获利2.48亿元主要是导致。市场将冯小树称为超级股神，高达80多倍。有不愿具名的保荐人士表示，作为发审委员，冯小树的赚钱可谓“一本万利”。他是怎样做到低成本大收益的呢？资深人士表示，最根本的原因在于权力寻租。冯小树利用发审大权，拟上市企业对其进行股权行贿，对这类关键人物以非常低的价格入股甚至白送股票，常见形式为入、滚动投资等多种方式。由于证监会正式的行政处罚书尚未发布，其获利细节不得而知。据知情人士透露，冯小树存在明显的利益输送，后续证监会可能会将此案移送公安机关，不过这仍有待相关部门进行认定，目前证监会对冯小树的处罚属于行政处罚。4月21日，证监会新闻发言人张晓军在新闻例行发布会上表示，证监会决定没收冯小树违法所得2.48亿元，并顶格处以2.51亿元罚款。同时，对冯小树采取终身市场禁入措施。资料显示，出生于1965年的冯小树于2004年至2014年期间，曾先后担任深交所发审监管部副总监，证监会第七届、第八届发审委员，深交所上市委员会委员，部审核一处副处长等职务。2005年12月，在证监会公布的第八届发审委委员名单中，冯小树为兼职委员。引人注目的是，第八届发审委延续了上一届发审委全班人马。2007年5月，证监会公布的第九届发行审核委员会委员名单中，冯小树的名字已消失。温京辉涉及天丰节能造假被禁入15年2014年1月，曾任发审委委员的温京辉因涉嫌违反证券法律、法规而被证监会调查，两年任期里他共执行67次审核任务，审核了超60家上市公司，市场认为其被调查是因上市公司天丰节能财务造假。据了解，2013年4月上旬，IPO财务专项检查工作进入抽查后的现场核查阶段。第一阶段抽取的13家中小板拟上市公司进入核查阶段，由光大证券保荐的天丰节能“不幸”被抽中，并很快被发现存在财务不实的问题，该公司涉嫌虚增收入、、关联交易非关联化、关联交易未入账等违法违规行为。日，证监会决定：对温京辉采取5年证券市场禁入措施，鉴于温京辉已被证监会采取10年证券市场禁入措施，待该证券市场禁入期满后，追加实施5年证券市场禁入，禁入期间内，不得从事证券业务或者担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。公开消息显示，温京辉当年44岁，担任利安达会计事务所董事、合伙人，兼任多家上市公司。2007年，担任第九届证监会发行审核委员会专职委员。据证监会公示资料，温京辉从1993年起从事审计业务，从2000年开始从事证券业务。邓瑞祥“老鼠仓”涉案总金额近7亿元紧接着，2014年9月，在担任证监会第十六届主板发审委委员5个月后，邓瑞祥涉嫌老鼠仓而被立案，不过他是在担任资管股票投资部总经理期间，利用未公开信息被查处的，他当时使用妻子及亲属的14个账户进行交易活动，涉案总金额69764.80万元，非法获利854.53万元。日，邓瑞祥涉嫌“老鼠仓”一案，在上海一中院开庭。根据起诉书内容，与邓瑞祥同堂受审的还有他的妻子李国忠。他在2008年11月至2014年5月一直为股票投资部总经理，其间通过登录相关系统，利用家族资金进行证券交易，利用未公开信息，通过手机、固定电话告知李国忠等人交易指令。包括指定具体买卖的股票，买入卖出价格、使用资金量等，转账时邓瑞祥会让李国忠转入指定账户，然后由第三方进行证券买卖操作。当年刚满50岁的邓瑞祥是江西临川人，1993年毕业于武汉大学管理学院国际金融专业，获得国际金融硕士，后为高级经济师。1993年8月至2001年7月，邓瑞祥就职于深圳蓝天，历任证券投资部经理助理、一部经理、行政部经理及董事会秘书等职；2001年7月至2001年11月，任大通证券有限责任公司投资部；2001年12月至2004年10月，任长盛总经理助理、副总经理，主管投资部和研究部。胡世辉严重违纪违法被双开2015年4月，第六届创业板发审委兼职委员胡世辉因严重违纪违法被开除党籍和公职，证监会决定解除其第六届创业板发审委委员职务。经查，发现胡世辉利用管理科技项目的便利，为他人谋取利益，收受贿赂等问题，且在党的十八大后仍不收敛、不收手，性质恶劣、情节严重。经科技部党组研究并报中央国家机关工委批准，决定给予胡世辉开除党籍处分；科技部决定给予其开除公职处分；将其涉嫌犯罪问题、线索及所涉款物移送司法机关依法处理。胡世辉，曾经担任科技部高新技术发展及产业化司副司长、科技部火炬中心副主任等职务。在其任内，曾推动颁布一系列创业的，包括探索建立中央及创业风险投资等。据悉，共有35位委员，胡世辉从2012年8月起担任中国证监会第四届创业板发行审核委员会兼职委员，此后连续3届连任。注册制代替核准制才是治本之策冯小树是典型的小官巨贪，其非法获利额度之高，也创下了A股市场之最。证监会表示，冯小树作为承担重要职责的监管干部，知法犯法，以他人名义在公司上市前突击入股，上市后获取利益，违反了《证券法》第43条关于证券交易所从业人员买卖股票的相关规定，严重扰乱了资本市场管理秩序，所以对其不仅顶格处罚，同时对冯小树采取终身市场禁入措施，处罚不能不说严厉。由于发行审核部门掌握着公司上市发行股票的生杀大权，所以发审委一直是证监会里最重要的部门。证监会不断扎紧监管政策的篱笆，按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求，不断规范和公开首次公开发行股票的审核工作流程等主要环节。但是不能不承认，在核准制下，发审委发挥着价值判断的功能，对于一个企业是否能上市掌握着绝对权力，不可避免地给铤而走险者提供了诸多诱惑的空间。近年来，市场一直呼吁以成熟资本市场一贯使用的注册制代替核准制，以封堵制度漏洞，这是治本之策。新闻聚焦冯小树涉案三个IPO项目据知情人士透露，冯小树的案子源于举报，而冯小树本人知情后，选择快速出国。“不过钱没出去，就回来自首了。”统计数据显示，2005年3月至2007年4月间，冯小树共计参与了43个项目的审核，包括34个IPO(首次公开发行)项目、3个增发项目、5个可转债项目、1个可分离债项目。其中，34个IPO项目中，通过的27家、否决的6家、取消审核的1家。据部分公开报道资料显示，冯小树涉案的3个项目均为在深圳证券的IPO项目，分别为2008年4月挂牌上市的鱼跃医疗、2010年3月挂牌上市的三川智慧和2011年7月挂牌上市的宝莱特，公开披露的累计投资706.79万元(可能存在虚假出资)，完成套现的累计金额则高达2.27亿元，加上现金所得，累计违法所得高达2.48亿元。北京青记者注意到，该报道通过调查获悉，按照30%出资比例，冯小树通过其岳母彭萍嫦代持深圳世方联实现间接突击入股鱼跃医疗，以200万元的获得了约1.3亿元的套现金额，尚不包括在此期间上市公司现金分红。如果属实，仅此一项，其非法获利即是初始65倍，堪称A股投资的奇葩。调查还发现，冯小树通过其妻妹何玉梅，于日以3.66元/股的价格对三川水表(三川智慧的前身)增资，何玉梅以206.79万元(以现金增资)，对三川水表增资56.5万股。何玉梅最终在2011年四季度完成套现，按照加权均价17.79元/股计算，套现金额超过2000万元。较之于206.79万元，这笔高达10倍左右。另据宝莱特招股书披露，在其IPO运作过程中，冯小树以其妻妹何玉梅代为持股120.32万股、占比4%，发行上市前位居第四。自2012年四季度起，已经解禁流通的何玉梅开始套现，直到2014年三季度，该股再次大幅上涨，何玉梅抛光了剩余的股票。当初投资300万元，累计套现金额高达7701.66万元，这一金额是其初始投资额的25.67倍，尚不包括持股期间的现金分红所得。王小石：出售发审委委员名单的副处长王小石最早出事是在2004年，王小石的违法行为，不仅向市场揭开了发审委的神秘面纱，同时让证监会成为当时舆论的焦点。曾任证监会发行部发审委工作处副处长的王小石在工作期间借职务之便出售发审委委员名单，涉嫌受贿被捕，最终被判处有期徒刑13年，并处没收个人财产人民币12万元。据悉，当时发审委委员名单都是非公开的，而王小石每出售一份发审委委员名单，价钱在二三十万元。在职期间，王向众多企业出售了这样的名单，获利总额近千万元。该事件后，证监会开始将发审委委员名单公开，发审委制度从过去的封闭和不透明也逐渐转变为开放透明。人民网当时撰文指出，王小石出卖发审委名单的背后，本质是在出卖投资者的利益。其利益链条分为七步走：王出售发审委名单；拟上市公司买到名单后对发审委成员进行“公关”；如果公关得力，公司原来可能存在的问题被掩盖；不满足的公司得以发行股票；社会公众投资者认购其股票；之后不久原来被掩盖的问题逐渐暴露；股价下跌，公众投资者利益受损。这条“生物链”其实清晰无比：上端的王小石卖名单，最下端的社会公众投资者埋单。人民网还表示，王小石的身份不过只是一个副处级干部，就有如此大的“寻租空间”，这也使得证监会的公信力面临空前挑战。市场普遍认为，王小石一案，使得中国证监会的权威性、公正性和信誉度在当时受到前所未有的严峻考验。新闻内存发行股票审核工作流程究竟分几步去年12月22日，证监会发行监管部首次将公开发行股票审核工作流程在其官网上发布，其审核工作流程分为受理、反馈会、见面会、初审会、发审会、封卷、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。就发审会环节，证监会指出，发审委制度是发行审核中的专家决策机制。目前主板中小板发审委委员共25人，创业板发审委委员共35人，每届发审委成立时，均按委员所属专业划分为若干审核小组，按工作量安排各小组依次参加初审会和发审会。各组中委员个人存在需回避事项的，按程序安排其他委员替补。发审委通过召开发审会进行审核工作，以投票方式对首发申请进行表决。根据有关规定，审核首发申请适用普通程序。委员投票表决采用记名投票方式，会前需撰写工作底稿，会议全程录音。发审会召开5天前，证监会发布会议公告，公布发审会审核的发行人名单、会议时间、参会发审委委员名单等。首发发审会由审核人员向委员报告审核情况，并就有关问题提供说明，委员发表审核意见，发行人代表和保荐代表人各2名到会陈述和接受询问，聆询时间不超过45分钟，聆询结束后由委员投票表决。发审会认为发行人需要进一步披露和说明问题的，形成书面审核意见后告知保荐机构。保荐机构收到发审委审核意见后，组织发行人及相关中介机构按照要求回复。综合处收到审核意见回复材料后转相关监管处室。审核人员按要求对回复材料进行审核并履行内部程序。新闻链接每位发审委委员平均每年审50家企业2013年，有报道指出，发审的预审环节、初审会、发审会最重要，对应预审环节的两位预审员、初审会上的两位处长、发审会上的七位发审委员。以前发审委员上会名单是保密的。一位公关公司总经理此前回忆说：“那时费了九牛二虎之力。有公关公司派四五个人天天盯在证监会门口，看发行部的人抱着企业发审材料出来了，就派人跟上。如果材料送到财政部了，那就是财政部的那位发审委员审；材料送到发改委了，就是发改委的那位发审委员审。虽然是笨办法，但很有效。一份名单可以卖一百万元。”“大体来说，一票三五十万元属正常。每位委员平均每年审50家企业，80%的过会率。市场给每位发审委员一年的投票权估值1000万元。当然，有多少委员选择变现是未知数。”一位熟悉内情的人士估算。很显然，这些都是犯罪行为。据报道，IPO能否被通过，发审委分组也是重要因素之一，创业板35位发审委员如何分成四组，兼职委员如何临时调配插入到四组委员中去一起上会？主板25位发审委员又如何分组？谁来决定哪组委员上哪家企业的发审会？这些是投行和拟上市企业最关心的内容。发审委员由证监会**办公会议决定聘任，名单则基本由证监会相关发行部门推荐。《63位发审委员确定，较拟任名单少3人！33位出自证监系统》 精选七新华社北京11月21日电（记者 刘慧）“这是最好的岗位，也是最坏的岗位。”证监会**20日在证监会新一届发行审核委员会就职仪式上这样评价发审委委员的工作。仪式上，新一届发审委委员集体亮相，对着国旗宣誓就职。未来几年，中国企业能否获得登录A股的门票关键在这63人。因掌握着企业发行上市的“生杀大权”，发审委委员的工作历来受到资本市场各方的高度关注。今年7月初，证监会推出系列改革举措，采取包括新设发审监察委、提高发审委委员任职条件、实行“选人、用人、监管”三分离等办法。新一届发审委委员正是在这些改革举措的基础上选聘出来的。其中三分之二担任专职委员，三分之一担任兼职委员。专职委员多来自各级证券监管部门、交易所、律师事务所和会计师事务所，兼职委员则来自市场机构、高校及研究机构。刘士余表示，证监会已经决定成立发行与并购重组审核监察委员会，对首次公开发行、、并购重组实行全方面的监察，对发审委和委员的履职行为进行360度评价。“坚持无禁区、全覆盖、零容忍，终身追责。”刘士余的讲话中也透露出了必须严把上市公司质量关的信息。他强调：“要坚决落实依法全面从严的监管理念，严格专业履职、依法审核，防止问题企业带病申报、蒙混过关。”据了解，新一届发审委已经于10月17日开始发审工作。Wind资讯数据显示，截至11月20日，新一届发审委共审核了52家公司的IPO申请，31家通过，16家企业被否，5家企业的申请被暂缓表决，通过率仅为59.6%，较前三季度的首发通过率有明显降低。证监会公示６６名发审委委员拟任名单纵观本次公示发审委委员拟任名单，来自各级证券监管部门和市场机构等的委员几乎各占“半壁江山”。其中，来自各级证券监管部门的委员共有３４人、其他部委６人、高校及研究机构８人、律师事务所５人、会计师事务所６人、证券公司４人、基金公司１人、保管２人。这６６名发审委拟任委员中，有４５名拟任专职委员，有２１名拟任兼职委员。刘士余：新一届发审委必须严把质量关中国证监会第十七届发行审核委员会就职仪式20日在京举行。证监会党委书记、**刘士余，证监会党委委员、中央纪委驻证监会纪检组组长王会民出席仪式并作讲话。证监会党委委员、**助理宣昌能主持仪式。写在最后：给大家推荐一家3年老平台立即理财拿→(年化收益10%)转载本文请注明来源于安全110：http://www.p2b110.com/news/296119.html分享到：QQ空间新浪微博腾讯微博微信百度贴吧QQ好友window._bd_share_config={"common":{"bdSnsKey":{},"bdText":"我在【网贷安全110】看到这篇经典的文章，有趣-有料-有内涵！你们看看觉得如何？","bdMini":"2","bdMiniList":false,"bdPic":"http://www.p2b110.com/","bdStyle":"1","bdSize":"16"},"share":{"bdSize":16},"image":{"viewList":["qzone","tsina","tqq","wei***","tieba","sqq"],"viewText":"分享到：","viewSize":"24"},"selectShare":{"bdContainerClass":null,"bdSelectMiniList":["qzone","tsina","tqq","wei***","tieba","sqq"]}};with(document)0[(getElementsByTagName('head')[0]||body).appendChild(createElement('script')).src='http://bdimg.share.baidu.com/static/api/js/share.js?v=.js?cdnversion='+~(-new Date()/36e5)];《63位发审委员确定，较拟任名单少3人！33位出自证监系统》 精选八核心提示：多名发审委委员被采取强制措施，警方顺藤摸瓜，案件慢慢发酵，更多人深陷其中。新闻配图原标题：独家|因乐视网IPO财务造假，发审委多人被抓；姜姓律师因另案被抓多名发审委委员被采取强制措施，警方顺藤摸瓜，案件慢慢发酵，更多人深陷其中。消息人士透露，最终名单超过10人。记者获悉，被带走的委员包括第一届创业板发审委委员谢忠平，系亚太集团会计师事务所副主任会计；以及北京天圆会计师事务所副总经理孙小波。大华会计师事务所董事、执行合伙人韩建旻亦被带走，他也是第一届创业板发审委委员，虽未直接参与乐视网首发申请，但据《财经》了解，亦在乐视网IPO期间提供帮助。据接近韩建旻的人士告诉《财经》记者，“没想到韩建旻会触，印象中韩是一个非常谨慎的人，但赶上乐视也没办法”。此事发生于8月份，随后