美国网贷公司Earnest被上市公司Navient以1.55亿收购|上市公司|融资|华尔街日报_新浪财经_新浪网
　　文/孙爽
　　美国时间10月4日，美国上市公司Navient透露了对Earnest的收购协议的部分内容。根据该协议，Navient将斥1.55亿美元现金收购Earnest。该协议于日生效，Navient将中止其股份回购计划，直到2018年，以将资源分配给推进中的教育贷款业务和改造账面价值。Navient每股分红0.64美元的年度分红计划不变。这笔收购将于第四季度完成。10月18日Navient会在第三季度财务业绩说明电话会议中对此次收购做出更多评论。
　　此次收购中，J.P.Morgan证券有限责任公司是Navient方面的财务顾问，巴克莱（Barclays）是Earnest方面的财务顾问。
　　一、Navient系出名门
　　Navient总部位于特拉华威明顿，2014年在纳斯达克上市，它向学生、学校、企业和政府机构提供贷款、应收款项管理等服务。10月8日发稿时，Navient市值超过34.5亿美元。
　　华尔街日报称Navient是美国最大的联邦政府和个人学生贷款服务商。根据公开资料，Navient曾是美国最大的学生贷款供应商Sallie Mae的一部分。2014年，Sallie Mae分拆，Sallie Mae继续向学生发放新的贷款，Navient则专注于资产管理，例如做学生贷款还款的收集。截至6月底，Navient已经管理了超过1.1万亿美元的学生贷款，这只是它自身持有的数目，它还为美国教育部等其他机构管理了超过2060亿美元贷款。华尔街日报称Navient在美国学生贷款的市场份额在25%左右。
　　华尔街日报并称，相当一部分Navient拥有的资产产生于2010年之前，2010年，美国联邦政府决定更为直接地介入学生贷款发放。因此，Navient业务大为收缩，一直在试图拓展其他业务。
　　二、Earnest已经融到C轮
　　Earnest成立于2013年，总部位于旧金山，服务于未被传统银行服务到或服务好的“互联网土著”，模式类似中国的网络小贷公司。2017年，Earnest被预计将发放近10亿学生贷款再融资产品，这些学生向Earnest借款以偿还自身已有的学生贷款。自成立以来，Earnest已经发放了近20亿美元贷款，现有贷款余额约为5亿美元。
　　根据Crunchbase，Earnest已经融资5次，共获得超过1.19亿美元投资，最近一次是发生在3月底的C轮融资，当时它获得了2000万美元资金。Earnest的投资方包括知名的Andreessen Horowitz（a16z）、Battery Ventures和First Round Capital等多个。
　　三、收购前景如何？
　　收购后，Earnes将保持品牌的独立运营，高管团队也将保持不变。
　　Navient总裁兼首席执行官 Jack Remondi表示，“通过把Earnest一流的数据科研和数字化营销能力与Navient的在业内积累的技术和资本市场经验结合，我们能创造并提供面向数字时代的以消费者为中心的信用教育产品”。
　　他在一次采访中表示Navient将努力成为学生贷款再融资市场的主要玩家。华尔街日报称，这意味着它将面临Citizens Financial Group、First Republic Bank和SoFi等公司的竞争。
　　据零壹财经观察，SoFi以学生贷款再融资产品起家。9月中旬，SoFi已促成超过200亿美元借款的发放，单是2017年第二季度即促成了31亿美元借款的发放，实现1.34亿美元营业收入。SoFi还提供其他类型的个人贷款和财富管理服务，并正在申请犹他州的产业贷款公司牌照（被认为是一种州银行牌照，但只有经过联邦存款保险公司的批准才能吸收存款）。不过，SoFi近日深陷性骚扰丑闻，CEO兼联合创始人Mike Cagney已于9月下台。
　　根据华尔街日报2017年1月的一份报道，在美国，学生贷款是规模仅次于抵押贷款的消费信贷市场，4400万左右的联邦政府和个人学生贷款借款人共借出了1.4万亿美元。
　　华尔街日报称，Navient的贷款管理业务也被监管层紧盯。1月，美国消费者金融保护局（CFPB）起诉Navient，指控它让借款人还款变得困难，故意引导借款人选择还款费用更高的还款方案，不及时告知征信局相关借款人的最新情况，这伤害了消费者。Navient则表示CFPB的指控没有事实依据。
　　不论如何，和中国一样，美国消费信贷，尤其是面向学生的消费信贷是受到严格监管的。
　　从市场竞争格局和监管角度看来，Navient此次收购的前景仍有待观察。资本市场给出的答案则是：10月4日（周三）Navient宣布收购后，股价跌幅超过13%，10月4日收盘时的14.69美元/股，10月5日开盘时则为12.75美元/股。
　　四、美国网贷进入困境？
　　根据华尔街日报，2015年Earnest估值已经达到了3.75亿美元左右，这是此次它被出售给Navient价格的两倍多。因此，TechCrunch认为这笔收购交易对Earnest的现有投资者来讲“令人失望”。
　　华尔街日报称，2017年以来，Earnest花了相当大的一部分时间寻求融资、寻找买家。
　　Earnest在融资上的处境在美国网贷业并不孤单。TechCrunch称Prosper在9月的融资中估值缩水了70%：从19亿美元跌至5.55亿美元。
　　TechCrunch援引投资人Steve Eisman接受彭博采访时说的话称，网贷公司太大胆了，硅谷对向消费者放贷“一窍不通”，Steve Eisman此前曾因做空次级抵押贷款证券而名声大噪。
　　不过，零壹财经认为，尽管美国部分未上市网贷公司面临融资困境、部分上市公司（如Lending Club和OnDeck）股价大跌，目前也难以说“行为大胆、甚至对消费信贷一无所知”是美国网贷的普遍现象，还是应该逐案分析美国网贷公司的状况。
　　毕竟其实相当一部分美国网贷公司高管来自银行、对冲基金等“传统”金融业，对授信、风控等金融业务并非全无经验，甚至还很资深。而且美国网贷公司开展业务以来受到的监管也不可谓不严格，即便有“大胆”的行为，也终将会被监管。
　　来源：Fintech前线
　　原标题：1.55亿！美国网贷公司Earnest被上市公司Navient收购，估值腰斩
责任编辑：杨群积木盒子：数十万亿的网贷市场，该怎么走？_凤凰资讯
积木盒子：数十万亿的网贷市场，该怎么走？
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原标题：积木盒子：数十万亿的网贷市场，该怎么走？ 　　2017年，网贷政策相继落地，曾让投资者担忧的
原标题：积木盒子：数十万亿的网贷市场，该怎么走？
　　2017年，网贷政策相继落地，曾让投资者担忧的倒闭潮没有来临。全年停业及问题平台数量为645家，这一速度已经有所减缓，毕竟在2016年为1713家。
　　如此同时，网贷行业的发展迎来新的契机。一方面，是市场的借贷需求上涨;另一方面，技术的创新提高了效率与服务范围。
　　如何在这片潜力巨大的市场中抓住机会，又不违背合规的要求?
　　近日，积木盒子发布2017年年报，CEO谢群在年报寄语中对此给出了回答：敬畏。对监管和风险充满敬畏，也要在拥抱监管、夯实合规业务的同时，改善用户体验。
　　心存敬畏，志存高远。
　　扩张与克制
　　5月开始，百亿贷款余额平台的贷款总额占行业45%以上。2017年初，有人担心网贷行业这一年会经历传说中的倒闭潮。
　　倒闭潮留在了传说中。截至2017年12月底，网贷行业正常运营平台数量1931家，全年停业及问题平台数量为645家，而2016年为1713家。
　　这是一个缓冲期。完全没有合规能力的平台迅速做出反应，而竞争力不够的，则慢慢败下阵来。
　　以此同时，整个行业集中化日益明显，大平台的聚集效应增强。从5月开始，百亿贷款余额平台的贷款总额占行业45%以上。
　　据积木盒子年报数据，平台累计成交额为437亿元，2017年项目成交总额190.69亿，同比增长了56.59%。
　　谢群认为：“两个全球性的趋势和痛点正在为网贷行业带来契机。一方面，人们对美好生活的追求为适度的提前消费创造了基础;另一方面，处于创新创业中的小微经营者有着对资金的强烈需求。”
　　这片市场有多大?截至2017年10月，中国居民消费信贷占全国金融机构各项贷款总规模比例为24.8%，达到30.6万亿元人民币。
　　一方面，是成交额的增长，另一方面，是笔均融资金额的持续下降。积木盒子的笔均融资金融从2016年的5098元，持续下降到2500元。
　　这一点，与监管小额、普惠的初衷不谋而合。众所周知，即使是2016年的5098元，也远远低于监管规定的限额。
　　这是一种克制，也是对风险的敬畏。积木盒子在管理整个资产余额的同时，不断测试与调整风险管理水平，把风险降低再降低。
　　有些增长，是经过几年的团队组建、技术创新带来的必然结果。积木盒子一直处于稳定地增长，刻意地克制规模。活得久比走得快，更重要。
　　敬畏与融合
　　2017年，积木盒子银行存管上线两周年，彼时，还有很多平台没有完成存管系统对接。
　　相对而言，在银行存管成为合规必备条件之一前达到要求，积木盒子有更多时间做出其他合规方面的调整，也能更从容地继续深化运营。
　　首先，对监管保持敬畏之心。2017年，《网贷备案》、《存管指引》、《披露指引》相继落地，行业“1+3”制度框架基本搭建完成。
　　积木盒子是首批接入中国互金协会登记披露信息平台的单位之一。只有严格按照政策的要求进行披露，才能在统一标准的信息披露中，给投资人客观的信息。
　　2017年，积木盒子累计投资人数达到35.78万人，7个月以上的项目投资金额占比46%，远远高于2016年。另一方面，累计借款人数达到316.9万人，笔均融资金额为0.25万。
　　同时，积木盒子积极响应北京市互金协会发起的产品登记、排查多头借贷等一系列活动。
　　在合规的范围内开展业务，这是对监管的敬畏，也是对风险的敬畏和投资人的敬畏。
　　而金融，本就是需要时刻与风险做斗争的。
　　积木盒子这一年多以来，一直在原来的领域里深耕。在线下，对小微经营主进行全面的实地尽调;在线上，对获取的大数据进行深度分析和交叉检验，对个人消费信贷资产的风险进行甄别。在贷后保障制度上，积木盒子整合资源，纳入多家有资金实力的第三方机构及积木盒子的融资人，设立逾期债权收购储备资金，用来收购未来所有参与穹顶计划的发生逾期或违约的项目资产。
　　其年报数据显示，穹顶计划可覆盖违约率2.02%，是平台历史损失率0.83%的2.44倍。
　　而积木盒子做的这一切，都围绕着一个词：安全。这也是投资人所追求的目标。
　　闭门造车是不行的，需要与投资人相通，才知道他们的需求。
　　线上，积木盒子每周的“周一见”活动，CEO在各个群内与投资人沟通;线下，以“同城会”的形式，与投资者见面、交流，介绍平台的新进展，解答投资人的问题。
　　这是一种良性的融合。监管合规的需求、平台可持续发展的需求、投资人安全的需求，本质上是相通的。
　　当下与未来
　　谢群曾多次表达了合规发展的信心：“我们当前的工作重心依然是合规。”
　　2018年将是网贷完行业整改验收的一年，也是良性平台这几年的努力得到认可的一年。完成备案，是整个行业的诉求。
　　数据显示，2017年网贷行业历史累计成交量突破6万亿元，单月成交量均在2000亿元以上，这是继2016年历史累计成交量突破3万亿元以来的又一大进步。
　　可以预见的是，当备案落地，这个数据将继续迎来实质性的提升。
　　对于平台来说，完成备案后，还有很多事情要做。
　　比如，创新。但是创新，也是要注意风险的，在谢群看来：“违背金融和信贷本质的业务我们不去碰，也反映在我们深知稍有不慎，合规的业务也会爆发出风险。”
　　实际上，相较于创造更多的模式，在现有合规的模式上创新是更好的办法。
　　这，又有三个方向：优化资产管理，优化客户体验，优化核心技术。实际上，这也是现有平台持续性发展的必经之路。
　　“我们正在寻找的实质创新，是改善运营、技术，把已经被市场验证的产品做得更好提供给市场，这将是更大的创新创业空间。”在零壹财经的采访中，董骏曾说到网贷行业的实质创新。
　　曾有业内人士说到：“以前，说起网贷，大家都说是骗子。现在，网贷终于得以正名。”
　　监管的出现，无疑推动了这一正名的过程。劣币驱逐，而其他平台对合规的用心，足以说明他们可持续性发展的决心。
　　2018年，是验收的一年，也将是网贷平台真正获得认可的一年。
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积木盒子创始人董骏：金融的马拉松跑道上做好自己才能笑到最后
14:35&&来源：互联网&
　　一波接一波的互金上市潮，近期赚足了眼球。
　　此时，积木拼图集团CEO、积木盒子创始人董骏仍在有条不紊的完成他的&积木版图&，他知道自己要慢一点，一个稳健、扎实、优质的业务闭环体系，才是他需要的。
　　慢慢来，才能比较快。监管趋严以来，互金流行起&慢功夫&，但这早已是&积木系&公司驾轻就熟的发展模式了，从早期的P2P平台积木盒子一直延续到现在集团化后的积木拼图。
　　2014年，小米、顺为资本3719万美金B轮战略投资，让董骏和他的积木盒子在互联网金融行业里声名鹊起。
　　2015年，积木盒子完成C轮融资，这一举动一度被市场解读为为上市做准备，积木盒子本身却并不着急。即使现在，积木拼图集团依然打算优先深耕业务。
　　在这一点上，董骏的观点，与深谙太极之道的马云一样，善于防守。
　　用功，守住有形。用心，融入无形。这样的积木拼图集团才更完美!
　　资本之春
　　2013年，以余额宝的新兴理财方式兴起。互联网热潮，占据了传统金融每一个分支。
　　民间资本开始在互联网的带动下流动，华尔街精英董骏意识到数十万亿市场背后的理财需求，就这样，2013年，积木盒子上线了。
　　网贷平台的成倍增长，带来的还有资本的青睐，大量机构资本积极入资，这其中不乏明星投资机构与互联网巨头BAT的身影。
　　截至2017年4月，P2P网贷行业共发生187例融资事件，融资金额共计约357亿元。
　　在互金的11个子行业1500多亿元的融资中，网贷行业占据了超五分之一的席位，成了当之无愧的互金之王。
　　积木盒子，在年相继完成了3轮共1.3亿美元的融资。融资方来自银泰资本、小米、顺为资本、经纬中国、英国天达集团等知名投资方。
　　2015年，积木盒子获得8400万美元C轮融资时，同样完成C轮融资的平台一个手就数过来了，即使到现在，也只有14家平台。
　　对于逐利与规避风险的资本来说，越到融资的后期越谨慎。而平台之所以能获得C轮融资，在于自身的优势：成熟的业务模式，初具规模;有清晰的战略发展规划。
　　在早期的流量为王下，P2P平台盈利能力较差，获客成本高。董骏明白，这是一个非常大的跑道，想要决胜取决于能够活多长。
　　只有形成自己的核心优势，才能在烧钱大战中另辟蹊径，立于不败之地。
　　积木盒子在流量与质量的十字路口，走向质量为王，自己搭建资产。这一步，正是建立一个主动业务模式，从而获得更多资本认同的关键。
　　打造壁垒
　　平台获得融资，一方面释放积极信号，即发展前景与盈利的可能性被机构看好;另一方面，平台资金实力进一步加强，而这，恰恰是融资的重要作用之一。
　　平台融资资金，往往走向几个大方向：拓展业务、从风控与资产入手增强管理、生态体系建设。
　　&积木盒子不仅仅是P2P，它更应该是互联网金融的一个入口。&获得C轮融资后，董骏考虑到要进行业务生态体系建设。
　　去年积木盒子母公司进行了重组，积木盒子并入微金融集团&积木拼图&，和积木时代、积木小贷等&积木系&兄弟公司形成了普惠金融闭环体系，专注于小微金融业务。
　　董骏说道：&我们从业务上来说是三个核心模式，P2P、信贷资产管理、小额贷款牌照的直接放贷。&
　　这三个核心业务模式，具有清晰的总体架构，与资产管理、准备金、杠杆资金相对应，共同构成了积木拼图集团的&类银行结构&。
　　积木时代担任着资产管理的角色，将放出去的贷款收回来，让风险溢价足以覆盖风险从而可持续发展。
　　积木时代成立于2014年，集中在三四线城市，在风控上因地制宜地改良了德国的IPC风控模式，为积木盒子提供优质的小微资产。
　　积木小贷充当&准备金&角色，为风险承担能力打造一定的基石。2016年，积木小贷在江西成立，获得了互联网小贷牌照。
　　积木盒子类似于银行体系里的杠杆资金。通过P2P业务，获得资本投入的相应回报。
　　&整体上三个业务是相互协同的，任何一块不会抛出另外两块高速的增长。&董骏说到。
　　在协同运作下，积木小贷增加自有资本，提高体系整体抗风险能力&&相应地，积木盒子才会提高交易量&&积木时代进而逐步扩张产能，增加资产获取与管理能力。
　　在这样的闭环体系下，积木拼图集团不仅能主动控制风险，更能形成一个完整的盈利模式，从而可持续发展。
　　从容不迫
　　2016年下半年开始，随着严监管的到来，资本寒冬之声不绝于耳。然而，互金企业上市的捷报不断传来，互金上市成了一件水到渠成的事情。
　　在董骏看来，一个创业公司从开始到早期融资，到中期上市，是一个自然的发展历程。&经过了四五年的发展逐渐有一些公司到了上市的规模和成熟程度，是对整个行业非常好的事。&
　　过去这一年，监管意向的明确反而降低了不确定性，互金行业前路明朗。而平台经过几年的成熟发展，盈利模式已然清晰，部分平台已经实现盈利。
　　实际上，2015年随着宜人贷的成功上市，部分平台早已跃跃欲试，随之而来的监管风暴则让上市一度停摆。
　　2015年，积木盒子完成C轮融资，这一举动一度被市场解读为为上市做准备，然而积木盒子，以及母公司积木拼图集团本身却并不着急。
　　这一切，在积木盒子早起的融资中就已经埋下伏笔。实际上，董骏也曾认真考虑过是接受财务投资还是战略投资。
　　财务投资，通过单纯的融资扩大业务规模，为平台增信。从短期来看优势明显，但长期看，风投注重平台阶段性成长，未来退出需求大。
　　战略投资，侧重点放在优势的互补之上，不会迫切地寻求退出。对于平台来说，上市压力更小。
　　凭借对资本市场的熟悉，董骏选择的是后者。也就是说，积木盒子和积木拼图集团的股东方大部分为战略投资方。
　　投资方的战略支持，不仅让积木盒子在流量、产业链、管理等方面获得了更多的经验，还给了更多时间让平台打磨业务。
　　从不断投入到可持续发展，积木盒子和&积木系&兄弟公司如今已经运行在自己的轨道上，并不断优化盈利水平，谋求以更成熟地姿态应对未来。
　　在董骏看来，每一个公司应该按照自己的步骤来走，做好上市的准备了就行，切忌为了上市获得一些市场的短期关注。
　　&我们会选择一个比较合适的时点，或者比较合适的时机再上市。市场上很多可能性，我们都会持续关注，但我们不会为了融资而上市。&
　　在互金的这场马拉松中，每一家企业都有自己的跑道，应该按照自己的步骤来走。
　　当你越想在一个行业长久地发展，就会越珍惜，考虑得越多，互金行业更是如此。
　　一开始，要考虑可持续的发展模式;后来要考虑合规化、健康化;再后来，要考虑技术驱动化、专业化&&
　　不管是走在合规的最前端，还是走在资本运作的潮流中，对于互金行业来说，最重要的莫过于稳健。
　　董骏道出了心声：&早期的时候更多被我们的融资、新产品的发布所触动，在今天没有什么比平台稳定的、持续的发展更兴奋的。&
责任编辑：初浅
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市场回归初衷 积木盒子告诉你网贷下半场怎么走
本文来源于东方网　
对于真正&做事&的P2P平台来说，从一开始，就是以好好活下去为目标。
早期，鱼龙混杂，又要在流量中竞争市场，有足够的定力严控风险，才不会玻璃般易碎。
现在，监管趋严，只有合规，才能拿到下一个生存阶段的入场券。
12月8日，《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》下发，对平台的备案登记时间、条件做了具体的说明。
在积木盒子创始人董骏看来，这是一件值得开心的事情。管，不仅是监管层对行业的认可，更是一些平台的机会。
这是外界认为的生死倒计时，更是合规平台的资格认证书。
12月8日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(57号文)。
通知要求，各地应在2018年4月底前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成备案。除了时间之外，还对整改要求做了进一步说明。
时隔一年，备案登记终于迎来实操性进展。
李明(化名)还记得，2016年11月，一份《备案登记管理指引》流传甚广，分情况对备案登记流程进行了详细披露。
此后一年，尽管平台纷纷主动合规，却无一家成功获得备案。李明所在的平台，也一直密切关注，希望能成为最早吃到螃蟹的那批平台。
监管一直谨慎地观察着，并且给予了更长时间的调整过渡期。2017年8月份，这个曾经预想的最后期限，成为平台总结回归进展的一个节点。
董骏在一次与积木盒子投资人的见面会上说到：&监管是非常睿智的，监管目标并不是一刀切，他们理解这个行业需要过渡。&
在这个过渡期，监管政策在各行业协会的组织下落地，并由地方金融局严格进行风险核查。积木盒子很早就加入了中国互金协会与北京互金协会。
在协会的牵头下，根据监管的要求，平台将协会下发的一百多条红线逐条自查。
监管没有一刀切的，还有备案登记，采用&整改验收合格一家、备案一家&的方针。也就说，认可平台的差异性。
目前，就北京地区而言，风险核查已经详细进行了几轮，并已起草了验收工作的方案。据财新报道，北京市金融局已向在营网贷机构(不含在京分支机构)发放事实认定整改通知书近300份。
&不断有新的政策在出台，操作性越来越强，地方金融办也可以更加明确地落实备案登记管理。&董骏说道。
&守住红线、回归中介本质、坚持小额分散、定位线上撮合模式&，政策中一再强调监管的本质要求。
有人认为，新的政策说明平台已经进入了生死时速。然而，这仅仅是对于那些没有做好准备的平台而言。
57号文，其实是去年8月份《暂行办法》的一个延伸，更是一个具体落地方案。
一年的时间，已足够让那些希望可持续发展的平台进行整改。备案登记方案的具体化，反而让他们松了一口气。
监管的态度，由观望转为明确。行业的未来，已然清晰可见。
对于积木盒子来说，这是一个机会。积木盒子一直有很多机会可以做得更大，但是只选择了稳的那几个。
2015年，积木盒子在银行存管市场一片空白的时候，花了8个月时间上线银行存管。
后来，董骏回忆起这个决策时说：&当时我们是从业务合理性的角度去判断的。因为早期大家主要把站岗资金存放在第三方支付平台，但我们觉得把客户几个亿甚至几十个亿的待投资资金交付给第三方支付平台，风险还是太大了。所以我们很早就开始对接银行存管。&
与其说是歪打正着，不如说积木盒子与监管一样，考虑到的是风险。
浪潮退去，裸泳的人一览无余，那些真正做实事的平台，真正的价值凸显。
董骏说道：&以前很多创业团队都在担心一个问题：市场是否会劣币驱逐良币，规则的明细化对于希望可持续性发展的团队来说是一件好事。&
几年前，进入市场的平台太多，以快为准的平台，通过大肆烧钱迅速掠夺了客户资源与资本资源。而这，对于合理发展的团队来说，造成了困扰。
现在，整个行业从追求市场份额转向追求更低的风险，从追求业务量转向用技术降低成本，追求更合理的利润。
金融就是这样，时间一久，就会发现，快不是唯一的答案。
多年以后，曾经的&P2P民工们&肯定回想起，备案给这个冬日带来的曙光。
57号文，给了具体的备案时间。备案是一个门槛，如果不能成功备案，将不被认可。
给主动接受监管、业务规范的平台进行备案，势必加强整个行业的合规信心;而那些没有能力或者意愿合规的，将面临淘汰出局或者兼并重组的局面。
在董骏看来，一个平台最后能不能活下来，有两个层面。一是从操作层面上，达到监管的要求;二则是商业模式的合理性，让平台可以持续性发展。
商业模式的价值，是积木盒子一直以来坚持的。很多人都问过董骏，对于业务的拓展与获取更多市场份额的问题。
积木盒子在大家都还在竞争流量的时候，就开始搭建自己的资产端能力。花了三年时间，在三四线城市的夫妻老婆店市场打造了坚实的壁垒。
董骏一直认为，金融这个市场足够大，不会因为步伐不够快，就会被挤出市场。这个市场中，从没有一家金融机构可以垄断市场，反而很多的金融机构都能够共同生存下去。
历经三年，以积木盒子为中心的整个资产、资金的普惠闭环体系，正在积木拼图集团的框架下质变式、加速式地发展。
董骏说道：&我们前几年搭建的整套体系，如今已是可以被规模化了。就拿资产端公司积木时代来说，最慢的就是培训人，但是当我们有四十多家门店的时候，培训速度肯定比十家的时候要快，所以这个资产端的增长速度也会是一个指数级别的。&
当一切尘埃落定，市场的投资需求依然还在，资产的质量才是更稀缺的竞争核心点。备案只是一张入场券，平台之间的竞争，最终取决于他们资产的竞争力。
当你看着一个行业从零走向成熟，当你看到它一次次经历了那些震荡，尽管每一次看起来都岌岌可危，它却在一次次动荡中成功蜕变。
那些深处行业的人，对任何风险因素，往往比外界有更灵敏的嗅觉。
那些一开始就以持续性生存为主的平台，才会跟上监管的步伐。因为他们心中所想是一致的：让风险可控，让金融更普惠更温暖。
互金，终于开始沉稳。价值，终于得以体现。（免责声明：此文内容为本网站刊发或转载企业宣传资讯，仅代表作者个人观点，与本网无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。）
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