现金贷监管落地 部分平台暂停借款
作者: 第一财经来源: 中国电子银行网 11:14:09
P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室已于12月8日下发《关于印发小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案的通知》(网贷整治办函[2017]56号)(下称《通知》)，网络小贷迎来监管细则。《通知》指出，本次专项整治主要排查小额贷款公司利用互联网开展小额贷款业务的合法合规性，打击无网络小额贷款经营资质甚至无放贷资质却经营网络小额贷款的机构。此前，《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》(下称《暂停批设通知》)、《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(下称《现金贷整顿通知》)接连下发，现金贷、网络小贷规范整治的靴子相继落地。业内人士表示，综合利率上限、持牌要求、资金来源、网络小贷经营资质、催收等方面，都成为监管重点，现金贷公司面临业务收缩、被迫转型甚至退出市场的局面。而随着监管的急刹车，“老赖”军团集结、平台暂停借款、逾期爆发、催收业务量激增等监管后现象也相继显现。部分平台已经无法借款监管政策的不断落地，加速了现金贷平台的业务转型以及退出市场的脚步。11月21日，监管风暴开启，当晚，《暂停批设通知》在行业内被刷屏。12月1日，《现金贷整顿通知》则明确规定了息费上限。该通知表示，各类机构以利率和各种费用形式对借款人收取的综合资金成本应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定，禁止发放或撮合违反法律有关利率规定的贷款。北京市行业协会秘书长郭大纲对第一财经记者表示，36%的利率红线是法定的利率上限，有法律依据就要严格执行，对互联网金融来说同样如此。如果年化利率超过36%，那是掠夺性信贷，对社会有损害或破坏。目前，一些现金贷平台存在通过高利率覆盖高风险的问题，监管落地后，不合规的平台需要调整业务框架结构，或转型符合监管要求，或退出市场。重庆小额贷款有限公司总经理汪传国对第一财经记者表示，“做现金贷的平台公司转型合规难度较大，如果将利率调整为36%以下，会出现平台收入无法覆盖风险的现状，收回的钱比放出去的还要少。”而随着监管的整肃，部分现金贷平台已经出现无法借款的现象。以现金巴士为例，有借款人表示，还款后无法借款，也有借款人表示，自己提供了更多的个人信息，但平台仍未放款。第一财经记者在贴吧看到一名借款人发帖称，“有借现金巴士的老哥们别还了，还了就借不了了。”另外一名借款人也表示，还款后再进行借款时发现平台显示“小巴士正在快马加鞭匹配资金方”，但无法借款。《现金贷整顿通知》下发后，现金巴士平台APP显示正在进行新产品升级中。第一财经记者发现，12月6日，其曾显示“升级中、新产品即将上线，倒计时2天”，但截至12月12日，仍显示“距离新产品上线倒计时4天”。第一财经记者采访了现金巴士的工作人员，据其介绍，目前为了符合监管要求，公司正在做产品调整升级。“借款金额、周期、利率、逾期、坏账率，构成一个完整的商业模式，资金成本是多少、风控做到怎样的水平、模型怎样设计，现金贷要可持续地让企业赚钱、存活，模式需要试验。”上述受访人表示。在监管落地前，现金巴士平台显示，其共有三款产品，分别为“十万火急”(最多借款金额1000元)、“红卡用户专享”(2000元)、“黑卡用户专享”(5000元)。其中，“十万火急“产品又分为借款金额500元、1000元两种，借款时长为7天或者14天，借款人可根据需求任意搭配选择。根据借款金额、借款时长不同，收取的具体费用也有所不同。例如，借款500元，借款时长7天，到期应还525元，其中快速信审费18元、利息1元、账户管理费6元;借款1000元、借款时长14天，则到期应还1100元，其中快速信审费72元、账户管理费24元、利息4元。根据《现金贷整顿通知》规定，各类机构向借款人收取的综合资金成本应统一折算为年化形式，各项贷款条件以及逾期处理等信息应在事前全面、公开披露，向借款人提示相关风险。根据此项规定，快速信审费、账户管理费、利息等均应算在综合年化利率当中。如按照全年360天计算，该款产品的综合年化利率高达257%。现金巴士方面表示，新产品上线时间取决于后台的技术准备时间，能否按时上线不敢确定。“目前已经有完整的调整方案，在加班加点去做，很多细节需要调整，比如利率。”郭大纲表示，对于36%利率上限的要求，考验平台的能力。如超过36%，可归为过度借贷的范畴，人可能不具有偿付能力。对于一些风控能力做得比较好的平台，它的现金贷产品利率是可以控制在36%以下的。因此，从事现金贷业务的机构应依法合规开展相关业务，鼓励有牌照、有核心资源，同时风控能力又强的平台去做，不合规、风控能力低的平台则应该退出。催收公司业务激增 难度提高此前，行业内多头借贷现象严重。而由于共债群体数量庞大，监管落地后，部分现金贷平台停止新增放贷业务，造成了很多用户无法“借新还旧”，大批用户产生逾期现象，债务危机迅速爆发。一般现金贷平台的催收方式主要有两种，一是平台自己催收，二是将催收委外。据一位业内人士介绍，目前其所在的催收公司主要与现金贷平台进行合作，而催收公司也会担心平台不与其结算，因此对平台的选择会进行一些尽调。但行业内部确实存在只要现金贷平台给的价格足够高，催收公司就接单的现象。一位催收公司从业人员对第一财经记者表示，目前，很多现金贷平台都会自己搭建催收团队，比如M0(逾期一个月以内)、M1(逾期在1～2月间)由平台自己搭建的催收团队进行催收;M2～M12（逾期2～12个月）委外催收相对较多，主要原因是催收难度增加。据其介绍，M0的催回率一般在70%左右，M2在12%至15%之间。“从长远来看，对催收的影响会非常大。”上述受访对象表示，监管政策落地后，对催收业务影响很大，从行业整体情况来看，短期内催收业务单量变多，但难度也相应变高。“难度变高主要是因为监管政策下发后，有一部分用户会以平台放高利贷为由不还钱。但催收公司仍然要进行催收，最起码要把本金收回。”她称。监管风暴席卷，催收价格也水涨船高。例如，M0最低，逾期的周期越长，收取的费用越高，具体费用每家机构有所不同。上述受访人员透露，监管条例出台后，催收价格大概上涨了20%至30%。“因为很多现金贷平台已经暂停放款，虽然短期内逾期者较多，催收业务量暴增，但因为没有新催收单子产生，很多现金贷平台会将此前委外的业务收回，自己进行催收。另外，监管落地，不合规的现金贷平台逐渐退出，也会造成催收业务量减少。”这位受访对象表示，随着催收业务量的逐渐减少，未来，催收大军将面临失业问题。近期下发的监管政策也提及了敏感的催收业务。例如，《通知》要求排查小贷公司是否自行或委托第三方通过暴力、恐吓、侮辱、诽谤和骚扰等方式催收贷款。上述受访人员表示，催收的边界很难控制。一般来讲，由于催收业务会有相应的提成，收入较客服相对可观，很多催收业务人员都是从客服人员转行过来的。催收新人会有入职培训、有固定话术。但为了拿到更多的提成，部分催收人员或会有过激的行为。她表示，一些正规的现金贷平台对催收公司会有一些要求，比如催收通过系统电话进行，留有电话录音，平台对录音定期检查，如发现违规，会有相应罚款等措施。信用共享 遏制多头借贷与恶意逾期互联网金融机构由于缺乏共享机制，数据分散在各个机构中，导致行业多头负债和有组织的欺诈现象日趋严重，这是目前最主要的风险点之一。如果风险未能及时防控，很可能会引发信用风险、系统性的行业风险。近期监管政策出台后，“老赖”闻风集结，在各社交群组中，发表反催收、不还款等言论，而这批赖账大军中，有曾经的职业老赖，也有无法“借新还旧”的逾期“新兵”。而对于借款人的恶意逾期，互金机构及监管部门已有部署。今年，很多机构及行业协会纷纷推出信用信息共享服务，以遏制借款人的多头借贷等行为。例如，北京致诚信用管理有限公司的“阿福风控云平台”，把对接的宜信全量借款数据、风险名单等向行业开放查询，这是一种单向共享。此前，北京互金协会也发起成立基于信息盲交换的打击“羊毛党”新框架，并建设了信息盲交换系统(BITs)，这个系统不是数据共享系统、征信系统或监管系统，而是一套解决互信问题的信息交换系统。值得注意的是，对于多头借贷等信息共享，行业内部也经历了不愿共享数据到机构、行业协会纷纷推出共享脱敏数据服务的一个转变。业内人士介绍，现金贷行业刚起步阶段，发展相对健康，而在后期发展过程中，由于行业门槛较低，一些原本从事线下放贷的机构进入线上，但它们的风控相对较差。当进入者越来越多，行业乱象丛生，也催生了客户的赖账、拆东墙补西墙等逾期行为。根据这位业内人士表示，此前，行业内部之所以不愿共享借款人的信用信息，主要是由于如果借款人无法借新还旧，对于一些借款平台而言并非有利。而随着行业的发展，2017年下半年开始，一些平台逐渐开始转型，由借贷服务提供商转型为数据提供服务商，通过一些脱敏方式将自己的数据共享给其他平台，分享数据匹配黑名单用户。北京宜信致诚信用管理有限公司总经理赵卉表示，“未来十年网贷行业发展的关键是防控信用风险，有效规避信用崩盘的出现，行业需要更多机构的通力合作来打破信息壁垒。”根据此前媒体报道，由金融协会牵头筹建的“信联”将于年底获批筹建。信联的职能就是采集持牌金融机构以外，特别是互联网金融领域的个人信用信息。
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综合：金融深度
资料：一本财经（作者：薄珂、卡贝）、虎嗅网、子午财经、界面新闻
从2016年开始， “现金贷” 这个名词频繁地在互金业界和资本界出现。
起源是在中国互金圈热炒的消费金融。
在各类互金会议上，上至流量端的巨头、下至初创的公司，在演讲环节，常常用加粗加大的字体标出“2016年~2020年消费金融将是数十万亿的大蓝海，年均增幅将达20%以上”云云。
很少有人知道这个数字的权威来源和计算方法。要的只是这张饼足够膨胀、足够大。
而分食这张大饼的，无论系出电商、银行或互联网公司，小额现金贷无疑都是一把能快速抢食的刀叉。
名片：现金贷
所谓“现金贷”，指的是小额现金贷款业务，为用户提供短期资金借贷，用于日常消费。具有方便灵活的借款与还款方式，以及实时审批、快速到账的特性。
这类业务从蚂蚁金服、京东金融、腾讯微众银行等大公司，到用钱宝、掌众金融、量化派等创业公司，都在极力推动，而多家公司已经获得融资，如量化派已经融到C轮，用钱宝已经融到B+轮。
目前，现金贷正以熊熊燎原之势席卷而来，一二线城市以线上为主，三四线城市以线下为主，几乎侵袭了中国的所有角落。在众多财经门户或新媒体大号上，大小公司和利益方卖力吆喝，讲诉着消费金融将如何拉动中国经济转型升级；而另一方面，在如“戒赌吧”等贴吧和论坛的各路草根，也热络讨论着在现金贷平台遇到的高息压迫或逃脱多头借贷催收后的沾沾自喜。
庙堂之高和江湖之远，喧嚣的往往是截然不同的声音。现金贷就如同一朵双生花，一边让一帮人瞬间暴富；另一边，却让一些人深陷深渊……
传销式的疯狂蔓延
两年前，当27岁的太原人黄晴，放弃了花80万才买回来的国企铁饭碗，跑去干现金贷时，所有人都觉得她疯了。
但成为一名贷款销售员后，黄晴居然在一个月内狂挣了4万块，并拖着她的弟弟、老公都离开了国企，加入这行。
这个家族“爆发式”地年收入近百万。
如今，她已是行业“大姐大”，每天在家带着孩子，打几个电话，就能搞定数万提成。
而依然在国企的同事们，辛苦坐班，只拿着3000出头的工资。
从2016年开始，现金贷开始在全国范围内疯狂燃烧。
在一二线城市，以线上贷款端为主；而在三四线城市，却以线下贷款的方式，扎根颇深。 三线城市太原，正在被现金贷的炙热所改变。嗅觉灵敏的人，涌进这个暴利场，开始了别样人生。
去年11月，阴旭阳通过了宜人贷太原分公司的面试，成为一名初级信贷员。
每天天蒙蒙亮，保洁员在前面扫地、撕小广告，阴旭阳就在后面漫天撒名片；夜深人静时，阴旭阳和小贼一般，出没在各个小区楼道，去粘不干胶。
一个月，阴旭阳发出两箱名片，多达上万张。
就凭着这种“无孔不入”的精神，阴旭阳第一个月就拿下大区“新人王”，放款100多万，提成3万多。
现金贷也让阴旭阳那样高中没毕业的人，过上人生赢家的生活。大批肯吃苦赚钱，但低学历的年轻人，涌入这个行业。
“太原每年至少有6000人，涌入现金贷行业”，某现金贷太原分公司负责人称，他们月均收入高达6000元，远超当地人均收入。
“太原现金贷公司保守估计有60家，加上车贷，房贷公司，贷款公司总数得有几百家”，负责人称。
现金贷在太原发展急速，就连小公司每月放款额，已从千万发展到上亿。而这只是现金贷在疯狂蔓延的一个极少的缩影。据好贷网统计称，全国信贷员总数已达100万。
百万大军，浩浩荡荡，这个行业，正在以正在用这种线下疯狂展业方式，在三四线城市猛烈生长。
暴利游戏：为什么资本都青睐现金贷？
而更为疯狂的一幕，发生在线上。线上借贷，正在互联网上呈现燎原趋势。
据不完全统计，线上现金贷平台已多达上千家，但一些公司为了拓展客群，会多个产品同时展业，因此活跃的现金贷平台，有几百家。
线下贷款需要信贷员和销售员，而线上贷款，同样开始出现“中介”。他们在这条产业链上，扮演着“形象包装”的角色。
陈庆龙去年和几个人成立了一家公司，专门做“网贷中介”。他们游离在各大“网贷口子”群中，去招揽客户，“每单提成5-10%”。
“中介的存在，靠的就是信息不对称”，陈庆龙深谙各个借款平台的风控规则，而他主要的工作，就是帮助贷款用户“包装资料”，绕过风控。
他最常用的一招，就是帮助客户包装工作单位。
陈庆龙给公司安装了一台座机，将所有客户的公司电话都留成这个号码。一个专职小妹负责接电话，遇见贷款平台回访的，就回答：“对对，某某就是我们公司的员工。”
另外PS证件、包装通讯录等工作，也是陈庆龙的小伎俩。 这个只有5个人的小公司，每年靠着贷款提成，可盈利数百万。
中介的繁荣，只是线上现金贷火热的一个缩影。
资深从业人员冯秉称，这个行业的集体爆发，其实是从2016年8月之后开始。
“网贷的监管规则出台，很多平台无法绕过企业借款200万的门槛，因此，放给企业，不如放给个人，于是，大量的平台开始转型做现金贷”，冯秉称。
也有一些嗅觉敏锐者，早就盯上这块肥肉。2014年，一家中型P2P平台，就开始转型做现金贷。
CEO张闯，先将线下微额贷业务扩张到26家分店，而线上贷款端的团队，也扩张到几十人。
从一百万资金起家，目前公司总资产已有十几个亿。张闯说：“带着公司进了现金贷行业后，公司立即起死回生，每年纯利润2千万。”
“我们就是零风控，行业都是如此干的，”张闯公司的借款页面，只需要自己手动输入“芝麻信用分、花呗额度、借呗额度、信用卡最高额度、借贷宝已借额度”，就可以借款。整个流程也不需要第三方授权和验证。
张闯称，这个行业中，低于50%的放款率，那都算低的——而相比银行，一般通过率10%都不到。
“我们不关心风控，只要坏账率低于50%，我们就可以盈利”，张闯称，行业普遍的坏账率在20%以上，但依然暴利，“一家知名的大型平台，最开始的坏账率接近50%，居然每个月还可以挣3千万”。
如此暴利，让所有人都杀红了眼。
不论是创业者还是投资人，都开始顿悟，现金贷是一个“很难不挣钱”的生意。
上市公司靠现金贷成功扭亏
2015年开始，不断有现金贷传出融资消息：我来贷融资10亿，用钱宝1.56亿，快贷8000万，闪银奇异2000万……
2月22日，深市上市公司二三四五发布2016业绩快报称，净利润为 1.1亿元。
2016 年度，二三四五公司营业总收入、归属于上市公司股东的净利润分别较去年同期增长 18.48%、52.19%。其中全资子公司上海二三四五金融科技有限公司 2016 年度合并报表范围实现的归属于母公司所有者的净利润为11,270.70 万元
而在2015年，该公司还有731.81 万元的年度亏损额。
让二三四五成功扭亏的，就是一款现金贷产品“2345 贷款王” ，去年12月发放贷款金额 14亿元。
互联网消费金融业务已成为二三四五重要的利润来源，净利润占总体业务净利润的17.8%。这家公司的主要产品还包括2345浏览器、2345网址导航等，基于这些产品会带来广告收入。
二三四五互联网消费金融业务主要产品为现金贷产品“2345 贷款王”，为用户提供最长30天、额度在500-5000之间、日费率为0.1%的线上借款业务。
2016 年度， “2345 贷款王”平台发放贷款总笔数 411.75 万笔，较 2015 年度增长 2,937%；2016 年度发放贷款总金额62.74 亿元，较 2015 年度增长 2,160%。2016 年 12 月单月发放贷款金额 14.02亿元；截至 2016 年 12 月 31 日，贷款余额超过 13.76 亿元，较 2015 年末增长1,713%。
李开复在最近的一次分享中透露，创新工场投资的“用钱宝”上个月放贷是120万笔，单月放贷18亿。从单月放款规模看，2345 贷款王与用钱宝差距不大。
这就是行业现状，小平台月放款金额上亿，大平台月放款十几亿，急速吸金，呈现燎原之势。
现金贷为什么能挣钱？
二三四五靠现金贷业务实现过亿的净利润，看来这个行业能挣到钱。这似乎有些违背常理，借款人收入普遍不高，钱也不知道用到哪儿去了，应该是坏账很多，很难盈利才对。
坏账确实存在，现金贷业务的高利润主要还是源于较高的利率与费率，以正常还贷人群的利息和费用来弥补欺诈人群以及未还钱用户带来的坏账。
简单举例，总共放出一亿元的贷款，按30%的高坏账率来计算，产生三千万坏账，其余的七千万贷款的利息收入至少要达到三千万才行。如果贷款利率达到42.86%，就可覆盖掉这部分坏账。
利息再升高，就可以覆盖获客成本、运营成本等，逐步实现盈利。而现金贷企业通过大数据风控等技术手段，识别欺诈，判断用户信用水平，还可以逐步降低坏账。这样盈利还可以增长。
现金贷中还有一个重要分支：行业内将金额小，还款周期在一周到一个月的贷款，称为小额现金贷。 很多用户是几百元、不足千元的借款，往往高利息的感知不像大额借贷那样明显。
“借1000元，一周后还1100，感觉只多了100元。”因为金额不多，加上很多平台宣传的，是“日息”、“月息”，用户感知不敏感。
在美国，政府强制要求所有小额现金贷必须以“年化率”展示。按照我国法律，对贷款换算公式也是“年化率”。而一旦按照正规的方式计算，利息就变得惊人了。
我国法律规定，年利率超过36%为高利贷，超过部分不受到“法律保护”。市面上78家比较知名的现金贷平台，平均利率158%，其中最高的“发薪贷”年化利率可达598%。
为了掩盖住如此高额的利息，大多平台都收取“管理费”。“这些都是为了掩人耳目，实际上就是利息。”
这些平台中，有新成立的，如现金巴士、秒白条、魔法现金，也有一些从P2P和校园贷转型而来。
除了高利息，另一个巨大的陷阱是高逾期罚金。
趣店集团曾曝出“天价滞纳金”，每天的滞纳金是未还金额的1%，只需要100天，罚金就滚动到和本金一样多。而魔法现金客服称，每日逾期罚款为74元，假设借款金额为1000元，只需要14天，利息就滚动到和本金一样多。
谁会为了提前一周拿到1000元钱，而支付如此高额的利息？
“大多都是黄赌毒”，有业内人士表示。现金贷用户都是低信用的用户，用途很多都流向了黄赌毒，以及借新贷还旧贷。行业中存在大量欺诈，现金贷公司为了做大规模给投资人看，往往对欺诈的态度比较暧昧。
这些用户，大多会逾期、赖账，甚至骗贷。
而谁来为他们买单？
比他们更为优质的用户，用高额的利息，为这群老赖买单。
这个暴利游戏中，吃亏永远是“老实人”。
靠着高额利息和天价逾期费，行业到了即便“坏账率不超过50%，就能盈利”的地步。而另一边，借款人却在高额的利息下，被拖入黑洞深渊……
行业黑洞：人死债清
虽然在利润上很风光，不过现金贷行业的风险是人所共知的。
从借款端来说，欺诈团伙在盯着现金贷平台，希望找出风控体系的漏洞。即使没有欺诈意图的借款人，也有不少是属于收入不高或缺乏合理财务规划的群体。如果现金贷公司的风控能力不到位，平台早晚会面临比较大的坏账压力。
从资金端来说，现金贷企业资金多来自于中小银行、小贷公司、网贷平台等机构，资金成本不低，会吞噬一部分利润。
获客方面，如今平台众多，大家都需要争取靠谱的借款人，如有正当职业、守信用的年轻人；同时还要在用户群体中甄别欺诈人群，难度可想而知。
去年年底，玖富叮当贷被媒体曝出“借5万需还17万”。而这样利滚利的新闻，在业内实在不算罕见。
张闯见过最狠的一个案例，是 借款一万，输进去一套房。
一个刚毕业的小伙，向现金贷平台借了一万块，一年下来，连本带息加滞纳金，变成了4万元。催收员给年轻人出了个主意，让他去一个新的平台借款，先还自己平台的钱。
结果，连本带息，滚成了8万。
第二波催收人再次故技重施，让欠款滚成了20万。滚到第四次的时候，年轻人已欠款40万。
觉不觉得这伎俩很熟悉？没错，就是本公众号在上周介绍过的“套利贷”。
“小伙子快崩溃了，催收的人丝毫不妥协，直接找到了小伙父母”，张闯说，老两口没有办法，将家里唯一的一套房贱卖，还清了债务。
不知从何时开始，催收能力成为了各个平台的“核心竞争力”，帮助借款人“借新还旧”，是他们常用的手段。
但这个利滚利的游戏，终有崩盘的一天。当新平台的钱，再也覆盖不了利息，就是游戏终结之时。
“我们这行也有规矩，人死债清，欠再多钱，人一旦死了，就不会再骚扰他家人，” 从业10多年，张闯的平台上，已经历了两个自杀的借款人。
“其中一个是小企业老板，债上借债，利滚利，最后到了300万，还不上了，他就带着媳妇在宾馆上吊自杀”，张闯说，这个小老板还有一个老母亲，人死后他们再试探性上门问了问：“还能还钱不？”老母亲就疯了一样。
张闯再也没有上门。
这个金钱场，最冰冷的底线，居然是死亡。
对于90后的阴旭阳来说，这样的人，他丝毫不同情，“都是从社会最底层往上爬，我也不在乎这个行业所谓的负罪感。”
已经是“大姐大”的黄晴，看多了“人间惨剧”，却受不了行业“原罪”，打算过两年转行，去做心理咨询师。
如此高的利息和罚金，各个平台却活得风生水起。说白了，这个行业就是传统小贷、高利贷生意，全面互联网化，并开始线上线下同步蔓延。
“虽然国家规定36%以上不受法律保护，但也没说超了就是违法犯罪呀？”一位现金贷企业高管，对所谓的“高利贷”的指责，表现得轻描淡写。
在国际上，关于小额现金贷是否应该存在，经历了激烈地讨论。在美国，现金贷在十四个州以及哥伦比亚特区是非法的。
谷歌在去年7月也提出，拒绝“发薪日贷款产品”出现在谷歌搜索引擎中，称这一产业是具有“欺骗性的”和“有害的”，与谷歌价值观不符。
监管部门似乎有所察觉，但管理方式，却是“瓜分油水，雨露均沾”。
“这是一个看天吃饭的市场，吹的是政策风，只要上面不喊停，我们就可以继续赚钱”，张闯称。遇上监管“严打”，只需乖乖“上供”。
“突然就查，我们也不能跑，执法人员上门，罚多少钱，就乖乖交了，”2016年，张闯公司被罚了50万，此后安然无恙。而大部分从业人员，认为 短期内，监管依然会是“真空状态”。
借镜观形：“武富士”之殇，看日本的同业兴衰
隔壁的领国日本，在20年前也曾有过类似的情景。
1999年，武井保雄以78亿美元资产力压孙正义登顶“日本首富”。靠的正是自己名下的消费金融公司——“武富士”。
武富士由武井保雄在1966年创办，从事的业务正是小额消费贷。
武井保雄开创性的将客户定位为日本的普通家庭主妇。他认为日本女人的信用要优于日本男人，并自制了一套衡量客户信用的直观方法（如关注接待人家中物品是否整洁，庭院物品是否有序、孩子是否懂礼貌与邻里关系是否友善等），武井保雄的事业迅速崛起。
日本的消费金融兴起于上世纪50年代，雏形为“百货店开展的按月分期付款服务”，主要推动者以零售企业和百货商店为主。随着业务量和规模的扩张，进入60年代，此类百货商店开始发行集团内部的信用卡并进一步扩张与VISA合作开发国际信用卡。
随着城市化的大发展、日本居民消费能力和意愿的提升，日本的消费金融开始急速狂飙。
1998年，武富士在东京证券交易所上市，1999年，武井保雄登顶日本首富。
但是，长期以来，日本消费信贷市场存在的多头借贷、利息过高，暴力催收及借贷人权益受损事件并未改善。（注：当时，日本民间消费信贷的年利率普遍为30%左右）
发迹前即有黑社会背景的武井保雄领导下的“武富士”和日本其他消费金融公司一样，不仅向借贷人催收，甚至会上门和其父母、亲属催收。晚年的武井保雄甚至做出窃听调查记者手机的丑闻。
伴随着20世纪末日本经济增速的放缓，不良贷款率增高，不当甚至暴力催收导致社会性问题频发的情况下，日本政府开始通过行政和立法等手段介入日本信贷秩序维护。
2006年是日本消费信贷的“改革年”。
此前，日本制定和修改了《破产法》，强化对破产者保护。06年，日本最高法院发布《利息限制法》规定，消费贷款公司的年利率不得超过20%，之前多出的利息部分，要全部退还给借贷者。实施日期为日。
武富士需要退还的借贷人涉及约200万人，涉及金额超过2万亿日元，约240亿美元。
2010年9月底，武富士向东京地方法院申请破产保护。当年10月，武富士在东京证券交易所的摘牌退市。时至今日，早已关闭的武富士网站依然保留一条热线，等着曾经的借贷人打电话去拿多交的利息。
武富士的缔造者武井保雄，在2006年日本消费信贷改革年已经离世。现如今，日本的消费信用贷萎缩到2006年前规模的50%左右，行业辉煌之路困难重重。
如果说日本的一纸法令造成了武富士的崩盘，不如说， 伴随着日本经济的遇冷、消费水平达到一定程度以及老龄化的日益严重，小额现金消费贷这个发动机再也无法有力驱动整辆马车，而与此同时，带来的社会问题已经无法让政府再坐视不管。
仅1年，严厉的政策监管下，整个行业没落了。
而中国的现金贷，又会如何呢？
多位业内人士称，要解决这些问题，无非做到两点：
利率打下来，监管挺上去。 如此，行业才能从嗜血的阴影中重生。
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