现金贷借2000可能要还10万 坏账率低于50%也能盈利|滞纳金|利息|现金贷_新浪财经_新浪网
　　借2000可能要还10万？！&现金贷野蛮生长背后：日息是幌子，真正赚的是服务费
制图/廖木兴
　　一面是网贷监管落地逐渐合规，一面是现金贷的蓬勃发展。“现金贷的发展就是网贷行业发展的缩影，”有业内人士如此感慨。新快报记者调查了解到，目前仅仅是涉及现金贷的APP就至少有几百家。野蛮生长的背后，现金贷的风险问题也开始暴露，超高的利率、隐藏的服务费，让很多借款人成为“债务奴隶”。
　　新快报记者&许莉芸&实习生&樊梦迪
　　1&现状
　　针对低收入群体&造就“债务奴隶”
　　从2015年开始，现金贷逐渐火爆起来，特别是在消费金融持续火热的当下。
　　所谓现金贷，一般指针对个人的小额短期信用贷款，借款额度在一万元以下，是消费金融的一个重要分支，这种模式更多的是针对那些没有征信记录的低收入群体。
　　与P2P借贷不同，P2P是借款人通过信息中介平台来借贷，而现金贷的资金可以来自于P2P平台，也可能来自金融机构等。
　　其实，现金贷的概念来自于美国的Payday&Loan，即发薪日贷款，是一种小额、短期无担保贷款，一般期限为14天到30天；而使用发薪日贷款的人群，大部分为收入低且无法申领到信用卡的人士。
　　然而，现实中的现金贷，发展却越来越畸形——超高的利率、隐藏的服务费，这让本身金融知识匮乏的借款群体不断地借旧还新，最终成为了“债务奴隶”。
　　近日有媒体报道，去年12月30日，20岁的某高校大二学生小菲（化名）通过QQ群认识的网贷放款人在借款平台“51短借”通过补借条的方式借了2000元，承诺一周还款，周息达到30%。然而一周之后，她未能按时还款，这时借款者告诉她可以通过借款平台“今借到”用同样的方式继续借款还利息，就这样，在短短的三个月里，她连新年利是、学费都用来还款但都没能还上。为了还钱，她甚至还辍学打工。今年2月底，她的欠款从2000元变成了惊人的10余万元。目前，当地警方已介入调查。
　　2&调查
　　宣传只提日息&隐藏的费用才惊人
　　“借一万还两万”这种利息高过本金的情况，可能发生在了不少使用过现金贷的人身上。新快报记者调查发现，多数现金贷平台只宣传“日息”、收费“不透明”的游戏规则，甚至制造陷阱，成为客户中招的主要原因。
　　“这其实是障眼法。”业内人士透露，这就是行业潜规则，不把服务费、手续费等算进利息中，一方面是为了混淆视线，而更重要的是可以避开我国关于民间借贷年化利率不得超过36%的法律红线。
　　新快报记者仅仅在手机APP&STORE中输入“借款”，就发现有几百个借款APP，而这些APP质量也参差不齐，例如没有客服电话，甚至出现了两个同名的情况。“小赢卡贷”便出现了两个同款，图标不同但名字一样，其中一个连运营公司名字，甚至是客服电话都没有。
　　新快报记者随机选取了20家现金贷平台作为样本发现，其中11家平台没有写明如何收取服务费以及服务费包含哪些内容。有的平台，如曹操贷，拨打客服电话居然被告知是空号。除去11家未披露服务费的平台，其余9家平台标注平均借款综合年化利率高达159%（注：此利率为借款利率与服务费之和）。
　　此外，各家平台收取的手续费也名目各异，比如有的平台收取信审费、管理费、手续费，还有的平台还要加收平台运营费等，甚至还有平台宣称借款“无利息”，但是手续费却高得惊人。而大部分规范的平台则一次性按照借款金额的5%左右收取服务费。
　　记者以一个现金贷平台为例，其日利率为0.03%，每天收取借款金额的0.97%为服务费，此外还要加收借款金额6%的平台运营费。若借5000元为期一个月，利息仅需45元，但服务费和平台运营费则要1755元。因此一个月后本息一共需要还6800元。如此计算下来，该平台的实际年化利率达到了366%。
　　3&说法
　　坏账率低于50%也能盈利
　　“现金贷市场比拼的就是额度和批贷效率，”有业内人士透露，这就导致有一些现金贷平台的审核步骤很简单，只不过是额度多少的问题。&广东南方金融创新研究院秘书长徐北对新快报记者表示。
　　财经作家齐俊杰也表示，会付高利率来借贷的要么是急需用钱的人，大多数是资金过桥，觉得自己很快能够还上；另外一种就是压根不想还的，自己借新还旧不断的利滚利。
　　正因为简单粗暴的风控模式、缺乏共享机制，小额现金贷平台的多头授信的难题一直存在。
　　“这种金融借贷就是一个零和游戏，你赚的钱一定有人埋单，”齐俊杰表示，所以金融的背后就三个词，一个是信用，一个是风控，一个是杠杆，如果没有风控放出巨大的资金杠杆给最没有信用的那一帮人，这是极其危险的。“之前我们也见过，很多村子全都在放高利贷，看似都是纸面财富，这一年又赚了百分之几十，但最后发现坏账一爆发，连本金都收不回来，更别说利息了。”
　　因此，如何有效剔除骗贷等行为成为考验平台的最大难题。信而富市场总监朱岷就对新快报记者表示，判断一个人的风险的承受力主要来自三个方面，一是还款意愿，二是还款能力，三是还款的稳定性。“小额现金贷在几百元到几千元之间，则主要是要看借款人的还款意愿，因为金额小，审核成本不能过高，因此线上风控就格外重要。”
　　朱岷表示，真正能起到决定性作用的是信贷类数据，“比如在美国，信贷机构可以获得FICO评分（美国普遍通用的一种信用分统计模型），然后在FICO评分的基础上予以优化，形成信贷机构自己的评分，才能给予你额度。”但是目前国内征信体系覆盖不完全，对于未覆盖人群，目前更多的判断来自于非信贷类数据。“比如你在互联网上的活动轨迹等，这些都能发挥作用。”
　　不过，有业内人士称，从事现金贷的人其实根本不关心风控。只要坏账率低于50%就可以盈利，行业普遍坏账率是20%以上。
　　4&破局
　　政策或成洗牌节点，风险定价需要回归理性
　　目前来看，国内现金贷不像美国Payday&loan行业存在获客成本高居不下、数据获取成本高、品牌忠诚度已建立等因素，国内行业尚处在流量、数据获取和品牌的红利期，进入壁垒低，特别是在网贷监管意见落地后，有业内人士称，网贷平台中六七成的平台转型从事现金贷一类的业务，未来还将有大批团队涌入这一行业。
　　现金贷的野蛮生长必然会引起监管的注意。“现在舆论环境压力比较大，如果一直有类似于校园贷的负面事件，监管应该会有举动，这也是行业面临的洗牌节点，”盈灿咨询高级研究员张叶霞表示。
　　早在去年6月，美国监管部门曾经下发了关于发薪日贷款的征求意见稿，其中就规定了“要保证出借人有偿还能力，试图终止&债务陷阱&怪圈，还要求建立监管报告机制；此外，逾期部分，还将会对罚金机制进行监管”。
　　高利率必然伴随着高风险，由于借款人资质不好所以只能提高风险定价，利率高了也导致坏账过高，最终也只能通过不断提升利率来覆盖风险，如此循环往复……
　　依靠暴利来覆盖不良风险的做法并不可持续。“利率的分化带来客户的分化，低风险客户优先选择低利率的大平台，被大平台拒绝的高风险客户才会优先选择小平台，结果就形成了恶性循环。
　　“今天赚的钱用来覆盖昨天的风险还是明天的风险，是判断一个信贷业务是否能够达到商业可持续性的核心，”有业内人士如此表示。
　　现金贷要想获得可持续发展，当然不能靠这样简单粗暴的方式。朱岷表示，一家现金贷企业要想稳健发展，需要有大数据资源与技术能力、低资金成本以及比较低的获客成本。拥有数据资源与数据技术能力将是现金贷企业发展的关键。能够利用大数据风控技术做好对欺诈申请的识别、对借款人信用状况的评估，才能够找到信用资质比较好的借款人，对提供资金的金融机构也就会有一定的议价能力，获得较低成本、稳定的资金。这样在借款端也会在一定程度上降低借款人的利息支出。此外，在完成数据资源与技术的积累后，还可以更快速地作出借款决策，优化用户体验。
　　现金贷平台抽样调查情况
　　app名称&年化利率&手续费&额度&期限&逾期费用
　　原子贷&228%&无&500-1000元&7-30天&异常账户管理费10元/天
　　发薪贷&10.8%&服务费为349.2%/年+费&500/800/1000元&14天&逾期费率0.5%&/天、滞纳金10元/笔，
　　平台运营为借款金额的6%&超过15日则逾期费率0.75%/天
　　融笃-现金白卡&12%&居间服务费、信息认证费&500-3000元&7/14天&每天按借款金额的2%计收
　　（未披露具体金额）
　　现金钱包&根据贷款&手续费50-200元不等&500-3000元&15-60天&200元保证金，逾期每天扣10元
　　金额而定
　　闪电贷&7.2%&由借款人与平台商议而定&500-2000元&15天&贷款利率水平上加收30%-50%
　　向钱贷&根据贷款金额而定&信审费、管理费、手续费&300-1200元&7-30天&交滞纳金
　　（未披露）
　　借钱童子&36%&服务费为144%/年+&1000元&7-30天&每日按借款金额的1%计收
　　认证费为30元/笔
　　啪啪钱包无&288%/年&元&7或15天&15天内，为借款金额的1%/天，15天以上，为借款金额的1.5%/天
　　现金巴士&根据贷款金额而定&手续费100元+快速&500/1000元&7/14天&借款本金的2%/天
　　信审费、账户管理费
　　贷上钱&根据贷款金额而定&231.12%/年&500-2000元&7/14天&违约金20元/笔，15天以内，为借款金额的1%/天，15天以上，为借款金额的2%/天
　　大小贷&根据贷款金额确定&居间服务费（未披露具体金额）&500/元&7/14天&逾期率为借款金额的0.065%；逾期管理费小于7天为0.7%，大于7天为1%
　　2345贷款王&36%&借款金额的5%&500-5000元&1个月&500-2000元（含）2元&；元（含）&4元；元（含）6元；元（含）&8元
　　魔法现金&10.8%&服务费（未披露具体金额）&300-5000元&7/14/21/28天&违约金：借款本金的5%，最低20元
　　千百块&10.8%&助贷服务费为借款金额的&元&10-40天&滞纳金10元/笔，每日逾期费率是借款本金的0.5%
　　0.27%+手续费30元
　　麦芽贷&108%&手续费108%/年&元&10-45天&滞纳金10元/笔，1-15天，逾期费率为0.5%/天，超过15天，逾期费率为0.75%/天
　　花无缺&72%&居间服务费为5元/月/100元+信用验证费为&500-8000元&1-6个月&滞纳金80元/笔，逾期费率为1%/天
　　有社保100元、&无社保200-300元
　　卡卡贷&5.4%-10.2%&年服务费为1.2%-9.6%+手续费为借款&元&7天，6/12/18/24期&逾期费率为0.1%/天
　　金额的2%到3%
　　小赢卡贷 根据借款金额而定 服务费（未披露具体金额） 元 3/6/9/12个月 0.1%/天
　　曹操贷 108% 服务费（未披露具体金额） 100-3000元 7-42天 滞纳金10元/笔，逾期费率为0.7%/天
　　宜人贷 9.36%-22.68% 服务费（未披露具体金额） 1-10万 12、24、36个月 逾期费率为0.2%
　　（以上为记者根据公开资料查找所得，具体请以实际公布为准）
　　来源：新快报
责任编辑：陈楚潺每日头条&正文
无底洞！借2000元的现金贷被还40万
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核心提示：杨女士介绍，自己的儿子小张在西安一所大学读大二，去年玩网络游戏输了钱，有人介绍她儿子向一家网络借贷平台借了2000块钱，到后来越借越多，累计借款超过40万。
近日，央行、银监会联合下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，这也是继今年4月份以来,有关部门第三次出台整顿有关小额借贷的政策性文件。“现金贷”是什么?现金贷有什么问题?记者也是刚刚接到一个线索，西安一家市民，因为“现金贷”差点被逼上了绝路。
还不完的“无底洞” 借贷人被逼搬家
在西安市一个偏僻的巷道，记者找到了杨女士临时的家。 在超市工作的杨女士有两个孩子，家庭本不宽裕，不想因儿子的一笔借贷，开始了一场噩梦。
西安市民 “现金贷”借款人小张妈妈杨女士我们现在唯一的办法就是逃避 社会上那些高利贷追得比较紧 说是要把小孩弄走那些话 然后我儿子跟我说算了不想活了我们连夜就(搬)走了 我们不是逃避这个债，我们是逃命 。
杨女士介绍，自己的儿子小张在西安一所大学读大二，去年玩网络游戏输了钱，有人介绍她儿子向一家网络借贷平台借了2000块钱，到后来越借越多，累计借款超过40万。
西安市民 “现金贷”借款人小张妈妈杨女士：现在还剩14万5没还 ，14万5我们算的是实际的，没有加欠条，那欠条加起来那不敢算，那太多了 。
杨女士说，因为“现金贷”常常被定性为债务纠纷，警方也难以介入。 为了了解现金贷的内幕，记者也是几经周折，找到了曾经从事“现金贷”业务的小栗。
原“现金贷”中介 小栗 他买网络彩票，直接负债有十多万，他舅舅帮他还过了十多万以后又有30万的账 西安市民 “现金贷”借款人小张妈妈杨女士：那个时候已经不关乎游戏的事了，就是说你只要拿了这个两千块钱，你可能就是永远还不完的钱。
新闻链接：什么是“现金贷”?
杨女士的孩子究竟借的什么钱呢?我们来认识一下“现金贷”。
“现金贷”，即小额现金借贷。有别于传统金融服务，“现金贷”贷款金额小、贷款时间短，又无需抵押、不限定借款用途，具有放款速度快、借钱方便等特性，自2015年以来，在我国快速发展。 按照有关部门统计，目前，我国运营的现金贷平台超过2600多家。这其中主要是一些小贷公司、网络小贷和p2p网络平台，由于这些机构大都属于地方监管，很多平台也没有取得借贷资质和经营牌照，因此乱象频出。
现金贷成高利贷年化利率最高可达2000%
有别于传统金融贷款，“现金贷”确实给那些急需用钱却没有银行征信的低收入阶层，解了燃眉之急。 但由于监管不统一，借贷链条比较复杂，许多公司都游走在法律的边缘，从而滋生出各种借贷乱象。来看记者调查。
西安市民 “现金贷”借款人小张妈妈杨女士：我儿子，借了两千块钱，他没想到两千块钱一天是两百块钱还是三百块钱的利息 这个钱到期了 然后，有人四千又借给他，完了六千，就是翻倍的网上给他借 他就不停地借钱。
在中介的“帮助”下，杨女士的儿子就开始在网络借贷平台上东借西借，本金没还清，欠下的利息反倒越来越多。 杨女士的手机里保存有儿子在多家贷款公司的借款信息，虽然最初这些借款金额都不大，但是，随着借债次数越来越多，利上加利，欠债已经变成了一个无底洞。
原“现金贷”中介 小栗 像我之前做过 最高的利率 周息30% 来算，4个周28天可以达到120%，借一万块钱，一个月之后要还两万二，折算年息的话，达到%都有可能的 。
小栗告诉记者，“现金贷”的借贷群体大多是大中专学生，最开始借钱只能借到500元到2000元。 但是，由于借贷风险大，为了覆盖借款人可能违约带来的损失，许多平台的利率都不低。尤其是和放贷人私下约定的利率，常常让借款人难以翻身。
亟需统一监管加大惩处力度
按照我国的相关规定，贷款的年化利率不得超过24%。但我们可以发现，许多借贷平台都是以日息、周息在放款。但是，其实际年化利率已经远远高于24%的规定。针对“现金贷”出现的种种问题，12月1日，央行、银监会联合发布规范整顿“现金贷”的通知，业内专家也表示，必须加强“现金贷”统一监管，同时加大违法违规的惩处力度。
中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚：过去确实是因为机构很众多，链条比较复杂，那么导致监管上有困难 但是 现在强监管 谁有资格进到这个行业当中去放贷，去吸储，那都是需要有一个准入的门槛 从而在源头上把握住你这个乱象的根源 。
目前，监管部门已明确： 经营放贷业务，须取得经营放贷业务资质;借贷利率和费用，综合资金成本应符合相关的规定;催收贷款，不得通过暴力、恐吓、侮辱、诽谤、骚扰等方式。 业内专家表示，相关部门还应统一整个现金贷借贷链条的监管，同时加大“现金贷”违法违规的惩处力度。
中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚：未来现金贷的这个监管，应该有，统一的监管规则和具体的细则，所有机构都要遵循相同的标准或者底线，把这些不合格的把它剔除出去 ，以利于整个消费金融的这个长期可持续发展。
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责任编辑：李希礼
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Business)”成为这一不吸收存款，向消费者提供的非银的产业名称。“在上世纪90年代中后期，专业的消费者金融公司扮演了贷金业市场的中心角色。与目前中国的互联网金融平台类似，日本的消费者金融公司通过对个人基本信息和自动授信模型的审查，形成了银行所不具备的无担保授信能力，其贷款具有：1、及时性，审查时间短；2、便利性，可随意借款和还款；3、隐秘性，对的信息进行保护。通过以上三种特性的支持，消费者金融公司取得了信用记录不佳的客户市场，并不断做大做强。而当时的日本银行业与中国相似，相比消费金融企业风险偏好低，优先考虑含有担保的贷款，面对风险较高的显得比较消极。在日本贷金业大发展时期，消费金融企业大举获利，企业市值不断上升。根据《福布斯》杂志，1999年，日本四大消费金融企业之首——武富士创始人武井保雄首次成为日本首富，在当年的《福布斯》杂志排行榜上，他以78亿美元的资产名列日本第一，在全世界第30位。不过，日本贷金业的高速发展背后也隐含了不少问题，当时业界一致认为日本贷金产业普遍存在多头、高利息及不当催收三大问题，被称为“消金三恶”。多头借贷：房地产泡沫破灭后日本进入“失去的二十年“，经济的长期不景气使消费者偿债能力受到影响，存在严重的多头借贷现象，拥有多家消费金融企业的额度。据统计，《贷金业法》颁布前的2005年，5笔以上债务借贷者达230万人，平均负债230万日元，其中资不抵债破产者18.4万人。高利率：由于贷金公司以无抵押、无款为主，借贷者违约率远高于银行，导致放贷利率畸形偏高。1954年《出资法》和《利率限制法》颁布之前的年利率高达182.5％以上，后经5次调整，到1999年，注册的合法贷金业者放贷利率仍高达40%。在2006《出资法》和《利息限制法》修正前，主流贷金业从业者的利率都处于灰色地带，即超过利息限制法但没有超过《出资法》部分水平（APR=29.2%）。过高利率加剧借贷者违约率上升，加上利滚利计息方式，借贷成本极为沉重，贷金业陷入高利率与高违约率恶性循环经营困局。第三，一些是从地下金融的”阳光化“，本身具有一定的”关系“，在催账时不时与黑社会有牵连，使得这一行业成为日本人心目中名声不太好的“”行业。综上所述，日本当年的与中国有众多类似之处，只不过中国市场借互联网将信贷业务从线下搬到线上，以P2P、以及金融机构+实现各类信贷业务。从目前的舆论导向来看，业内也普遍对现金贷的高利率、债务人的多头借贷以及暴力催收质疑颇多。当年日本和中国目前的现状，导致中日消费金融（贷金业）出现“消金三恶”原因无非于三点：滞后的监管：互联网金融虽然在近年高速发展，但实际规模与整个消费金融市场（住房抵押和为主）相比仍然九牛一毛，在没有出现较大风险事件的情况下很难引起监管层的注意，监管的滞后就会产生的时间和空间。日本消费金融企业利用《出资法》与《利息限制法》利率上限之间的灰色空间套利，中国的互联网平台则以各种名义的手续费突破法定利率上限。高利贷阳光化：与日本“阁金融”(未经注册的黑市金融或地下金融) “阳光化”一样。不少线上现金贷或者P2P是从发家，属于披着互联网外衣的民间高利贷，其业务模式本身就比较粗狂。虽然暴力催收在行业中仍然是少数现象，但在互联网时代暴力催收的传播和舆论不容小视。次级借款人财务和法律意识薄弱：日本贷金业以及中国现金贷面向的都是传统金融机构不愿意覆盖的次级人群，收入偏低且财务意识薄弱。这些贷款人在借款时对于并不敏感，加上法律意识缺乏无法维护自己的利益，因此悲剧事件时有发生。当时，日本政府为了遏制贷金业的“消费三恶”，从2000年起，开始对《贷金法》进行连续修正，对贷款行业进行管制，就放贷机构的准入条件、行业自律机构以及行为监管做出明确约定，主要包括：提高准入门槛为保证贷金业者的合理实施，最低由个人300万日元、法人500万日元，全部提高到2 000万日元。强化行业自律组织在组织方面，依《贷金法》规定，贷款业协会的目的在于保护资金需求者的利益，协款行业正常运营。协会应该是法人或者全国性组织，有意设立协会的从业者必须取得内阁总理大臣的认可。贷款业务的行为限制利率：禁止贷款从业者与债务人约定超过《利息限制法》第四条规定上线的契约。额度：贷款人的不得超过年收入三分之一。催收：贷款从业者无正当理由，在不适当的时段、不得拨打电话或传真资料给债务人或至债务人居住处。不得要求债务人以外之人代替债务人清偿债务。当债务人以外之人拒绝告知债务人的居所和联系方式，或者拒绝其他对催收的协助后，不得仍要求其协助催收。监管趋严使十几年来如日中天的日本消费金融遭受打击， 2011年的消费者金融市场的市场规模约为12万亿日元，与日本贷金业法修正前的2000年几乎缩小了四成。消费者金融公司的款供给额曾达到10兆亿规模的巅峰，在贷金业法修正的2006年以后急剧下降，在2010年缩减到2.4兆元，约为原有规模的四分之一。后监管时代：萧条的日本消费金融业《贷金业法》自2006年生效后，一共经历四个实施阶段，到2010年6月全部实施完毕。期间，新法对于日本消费金融企业造成重大打击。影响最为深远的无疑是《利率限制法》和《出资法》之间的“利率灰色地带”被废除以及最高法对超额利息部分的偿还判定。具体而言，《出资法》规定的29.2%利率上限下降到20%（利息包括手续费、礼金等除本金外所有费用）。《利息限制法》则保持自1954年以来的规定，借贷10万日元以下利率限制为20％，10～100万日元为18％，100万日元以上为15％。对于上述区间的贷款，超过15％和18％但低于20％的违法者将承担行政责任，超过20％规定的违法者承担刑事责任。同时，而为了防止贷金从业者过度授信、债务人多头借贷，在借款人的借款余额方面，修正的新法规定借款人贷款余额不得超过年总收入的三分之一，否则新的借款将被禁止。因此，家庭主妇、学生等无收入群体的贷款规模被大幅限制。对此，在《贷金业法》实施期间，日本四大消金企业开始减少对于高风险人群的贷款以控制符合监管要求。如下图显示， 2006年起，日本四大消金企业的放贷利率开始出现下降。为了符合利率上限要求，日本四大不得不将目标客户从高风险群体转移至低风险群体，息差收窄的同时潜在客户数量也减少，叠加随后的全球，日本贷金业遭到重创且至今一蹶不振。以四大之一Aiful为例，在2006年《贷金业法》修正和阶段实施之后，其贷款余额出现了连续8年的负增长，一度从2006年的超2万亿元跌至2014年的3200亿元。虽然近年有所缓和，但在日本经济整体疲软的大环境下，已经尽显疲态再无10多年前的光辉。除利率限制外，利息返还（Interest Repayment）是影响2006年后日本消金企业业绩并使四大之一武富士破产的源头。2006年1月，最高裁判所（日本的国家最高法院）针对灰色地带的利息给予了不当所得的判决，也就是说超过20%的那部分利息借款人可以要求消费金融公司偿还。消费金融公司引入了“利息返还损失准备金（provision for loss on interest repayment）”或“利息返回费用（Interest-repayment-related Expenses）”，经营成本大幅上升严重影响力消费金融企业的盈利能力。2006年来，消费信贷机构向消费者返还了数万亿日元的超征利息。以日本四大之一ACOM为例，ACOM于2006年起向贷款人返还超额利息。我们根据其统计，在财年，ACOM一共向贷款人返还利息9984亿日元，严重影响其最近10多年来的经营业绩。在年，ACOM的净利润在600亿日元以上，但在2006年《贷金业法》修正并实行后，ACOM在十年内累计亏损5770亿日元，这与巨额的利息偿还不无关系。事实上，随着《贷金业法》的修正，ACOM是最早改变经营策略的消费金融企业。ACOM率先摆脱此前对于高风险客户的依赖，开发低利率信贷产品以吸引高质量客户。2007年下半年起，ACOM产品的利率区间从此前的13.14%~27.375%下调到12%~18%以满足《利息限制法》的要求。在利率下降后，其超额利率贷款余额也出现下降。在2007年3月，ACOM利率超过18%的贷款月占比为83.7%，而在一年之后该比重下降到61.6%，可见ACOM为符合法律和监管要求在短期内做出了明显的战略调整。但这种战略调整是以牺牲企业利益为代价的，加上陡增的、持续的利息偿还支出，ACOM业绩惨淡股价遭遇暴跌。数据显示，从2006年初的800日元跌至日元左右，3年时间市值缩水85%以上。然而，ACOM只是日本消费金融的衰退的代表之一，日本四大之一Aiful也在当时面临巨大危机。除上述提到的贷款余额大幅减少外，其经营业绩与其他消费金融企业一样十分惨淡。2007年，Aiful陷入长达5年的连续亏损，由于贷款规模的减少、收窄营业收入也出现大幅下滑。金融危机期间， Aiful公司创始人兼总裁福田吉孝甚至将自己与亲属的500亿日元投入Aiful以补充其消耗严重的资本金，这凸显了当时日本消费金融企业在外部融资上面临的困难。国内贷金业的萧条叠加全球金融危机，Aifui股价从2007年末的1200多日元跌至2009年低点39日元，且在相当长的一段时间内陷入低迷。而最让人唏嘘不已的无疑是曾经日本首富武井保雄的武富士。日本四大中，Promise属于三井住友财团旗下子公司，Acom和Atful为三菱财团旗下子公司，相比于其他四大武富士背后没有财阀的支撑，也是四大中唯一一个走向破产的企业。在2002年一季度，武富士贷款余额一度高达17666亿日元，居日本业界首位。然而，当2006年1月最高法院做出“超过《利息限制法》上限的利息（灰色利息）全部无效”的判断后，要求武富士返还多缴利息的客户蜂拥而至，公司经营从此每况愈下。2009年底，武富士开始停止提供新的贷款，截至2010年3月底，武富士的贷款金额已萎缩至5894亿日元。2010年9月，武富士公司因无力招架要求返还超征利息的众多借款人，决定向法庭申请破产保护，成为日本贷金业整顿的最大“牺牲品”。日本经验对于中国现金贷的启示存在即合理，现金贷在中国的兴起有合理之处，其满足了传统金融机构无法触及群体的融资和消费需求，对于中国经济由驱动转型至消费驱动有一定贡献。但业内仍然存在高利率、多头借贷、暴力催收的现象，与日本当年的“消金三恶”如出一辙，且目前对于现金贷的负面舆论也正在不断发酵。我们认为，监管只会迟到但不会缺席，以高息覆盖高坏账、债务人多头借贷借新还旧的模式难以持续，监管层或参考日本经验在利率上限（收费项目都纳入借款人成本）、上限、行业自律、数据共享、相关法律方面做出一定调整以去除行业中的劣质玩家，将剩余的优质玩家纳入监管体系，未来或将对接央行、建立行业的共享平台。目前，仅有银行、持牌消费金融公司、互联网巨头、部分P2P满足36%的利率上限要求。在未来良币驱逐劣币的大环境下，头部平台和持牌机构在一定程度上将受益于行业整顿，行业也将从“百花齐放”的粗狂式发展进化到“能者为之”的理性发展，一些平台的退出是回归理性的必由之路。《前首富破产？从日本消金兴衰看中国现金》 精选二摘要：编者按：如果“二八定律”向我透露的是富人钱更好赚，那么“理论”则有力的反驳了它。前言「二八定律」告诉我们，社会上80%的财富只掌握在20%的有钱人手中。所以运用到客户应用中，一个公司80%的销售额编者按：如果“二八定律”向我透露的是富人钱更好赚，那么“长尾理论”则有力的反驳了它。前言「二八定律」告诉我们，社会上80%的财富只掌握在20%的有钱人手中。所以运用到客户应用中，一个公司80%的销售额（赚的钱）都来自于20%的优质客户（有钱又有强烈购买需求的人）。不过有钱和没钱只是个相对概念。富人的钱好赚，那是因为富人自己会赚钱，消费胃口够大。那么穷人的钱就一定不好赚吗？经验告诉我们，穷人消费层次低，掏不出什么钱来享受生活。他们的钱不但不好赚，而且还只想要免费的东西。所以商场店员对穿着一身名牌的客人恭恭敬敬，对穿着寒酸的人爱搭不理。这是现实，却也不完全正确。同样是生意，价值200万的房子如果卖给80%的穷人（假设20%有钱人的需求恰好饱和），那么10年可能都卖不出一套；但是8、9块一瓶的国民辣酱老干妈，每天却能卖出130万瓶，一年销售额可以达到40亿，15年间产值更是增长了74倍。然而，200万的房子不是赚不到钱，而是找错了市场。8、9块一瓶的老干妈看上去赚的是小钱，却收益惊人，是因为市场基数够大，赚钱的机会够多。所以说“赚大钱的机会不常有，赚小钱的机会却常有”。那么到底是穷人的钱好赚还是富人的钱好赚呢？“长尾理论”的启示如果“二八定律”向我透露的是富人钱更好赚，那么“长尾理论”则有力的反驳了它。无论穷贫穷和富有，每个人都离不开柴米油盐酱醋茶等基本的消费开支。从消费市场的整体来看，穷人市场的规模却远大于富人。.jpg/如图所示，横轴是品种，纵轴是销量。典型的情况是只有少数产品销量较高，其余多数产品销量很低。传统的二八定律（或称20/80定律）关注其中红色部分，认为20%的品种带来了80%的销量，所以应该只保留这部分，其余的都应舍弃。然而积少成多，聚沙成塔，长尾理论则关注蓝色的长尾巴。老干妈的生意经也告诉我们，只有拥有一定规模的用户基数和稳定的盈利机制，毛利润低一点也能赚大钱，甚至超过红色部分的市场份额。但也有很多失败者并没有真正理解长尾理论的实现条件。老干妈为80%甚至更多的人提供了基本的生活消费需求，是实业成功的代表案例。如今同样是根据长尾定律而赚得盆满锅满的网络借贷消费市场，有着更惊人的业绩表现。挖掘长尾需求，这家公司估值106亿最近一家以消费分期起家的互联网金融公司——成功，市值已高达106.89亿美元，引起行业内外不少关注。短短一年之间，市值翻了10倍，从2015年的亏损2.33个亿到2017年盈利9.74个亿。就连A股、两大交易市场上，中国境内上市银行的市值不及趣店的至少有18家。有人评论趣店说“赶超一切的造富神话”。趣店到底凭什么这么能赚钱？这还得回到它的主要业务模式——消费信贷。目前互联网金融最热门的是啥？当属现金贷和消费分期了。什么是“现金贷”？只要在网上提交一些个人的资料，通过审核后就能直接借钱到自己的银行卡，类似支付宝上的借呗。而消费分期就是基于各种消费场景的分期付款，常见的有教育、医疗美容、买手机等消费场景，类似于，。支付宝“花呗”、京东白条等线上分期消费方式早就成为年轻人的时尚。从前手头紧只能向爸妈、向亲朋友好友、向民间高利贷借钱，要么气氛尴尬，要么担惊受怕。现在手头紧完全可以通过分期付款来透支一下未来的经济实力了。不得不说，互联网金融的出现大大提升国民的消费积极性。传统机构借钱难、门槛高，大部分人去银行都借不到钱。然而消费贷和现金贷针对的用户正是传统金融机构照顾不到的80%长尾人群。这部分人主要以二三线以下城市的低收入人群(多元化职业)和刚毕业2年内的学生(低收入白领\蓝领等)为主。他们工作不稳定、消费层次也不高。然而，就是这样一群人养肥了一个市值100多亿美元的上市公司！互联网金融充分打开了市场借贷需求的同时，也打开了另一扇地狱之门。无论资本利得者的表面有多光鲜，也掩盖不了其背后的血腥。人类社会的规律：“损不足而利有余”在商人眼里，会赚钱是好事，赚得多更是本事，管它赚的是谁的钱。有人网上，最后利滚利欠债70万！还有人“借身份”贷款买手机，坑了81个朋友，套现十万……从享受消费到借款，再到负债累累，互联网充分暴露了这场借贷交易双方的弱点。这部分借款人群整体素质偏低、缺乏教育和对理性消费的认知。用通俗的话来说，就是过了今天不管明天的人！而贷款的平台方则想方设法在控制坏账率等成本因素的基础上获取高额利润，于是提高、服务费、逾期罚息等就成为他们不得不使用的赢利策略。古语有云“天之道，其犹张弓与！高者抑之，下者举之，有余者损之，不足者与之，天之道损有余而补不足。人道则不然，损不足，奉有余。孰能有余以奉天下？其唯有道者。”（自然的规律，如张弓射箭。弦拉高了就把它压低一些，低了就把它举高一些，拉得过满了就把它放松一些，拉得不足了就把它补充一些。自然的规律，是减少有余的补给不足的。可是人类社会的法则不然，要减少不足的，来奉献给有余的人。那么，谁能够减少有余的，以补给天下人的不足呢？只有有道的人才可以做到。）如果说自然社会“损有余而补不足”，那么人类社会的“损不足以利有余者”就是难以避免的规律。富人坐在金字塔高处收割，雪球越滚越大；穷人坐在地上哭穷，债务越积越多。富人赚的是谁的钱？富人不仅要赚富人的钱，还要赚足穷人的钱。长尾人群的钱虽好赚，风险不容忽视从历史发展的角度来看，现在仍然是的上升期。继、、趣店之后亦将有更多上市成功。对整个行业的来说，这无疑是巨大。在欢呼这场资本盛宴的同时，我们不要忘记保持对金融风险的敬畏之心。这方面我们不要忘了日本的教训:武富士曾是日本知名消费金融公司，在破产之前一直都是日本消费信贷的领头军，其创始人武井保雄更一度成为日本首富。上世纪90年代日本泡沫经济崩溃后，消费金融仍逆势发展，成为明星产业，甚至欧美金融巨头高盛等都想收购武富士。日本《利息限制法》规定贷款利率上限是20%。然而另一部法规又规定，只要借贷人同意，年利率上限为29.2%。这样一来，日本几乎所有的消费都选择了29.2%的年利率。“消费信贷的高利，在救人之急、创造高额利润的同时，也的确使一些人陷入了更深刻的财务危机。为此，2006年初，日本最高法院出台新规，规定超过《利息限制法》上限的利息均为无效，且贷款额不得超过借贷者年收入的1/3，消费贷款公司的年利率以后不得超过20%。更要命的是，在条例出台之前多出的利息部分，还要全部退还给借贷者。这样，日本数万家金融机构直接面临着要么破产，要么退出的困境。武富士自然首当其冲，仅需要退还的就高达2万亿日元，涉及到的借贷人约200万人。这还不是最惨的，由于经营陷入困顿，此前借出去的债务几乎无法追讨回来。武富士这家独立的消费者金融企业直接宣告破产。日本前四大消费金融公司中其他三家ACOM、PROMISE、AIFUL则因分别背靠三菱、三井、住友等大财阀而苟延残喘来，至今仍难恢复元气。”当政策开始强制，平台该拿出什么去应对？如何保持长期稳定的赢利？如何让“科技金融”四个字不再是口头的吹嘘？这或许是互联网金融行业目前阶段最应该考虑的问题。版权声明本文仅代表作者观点，不代表百度立场。本文系作者授权百度百家发表，未经许可，不得转载。阅读量：000《前首富破产？从日本消金兴衰看中国现金贷未来》 精选三原标题：“吸血鬼”现金贷：年化近600%，把人逼到自杀才算两清！从2016年开始，“现金贷”这个名词频繁地在互金业界和资本界出现。起源是在中国互金圈热炒的消费金融。在各类互金会议上，上至流量端的巨头、下至初创的公司，在演讲环节，常常用加粗加大的字体标出“2016年~2020年消费金融将是数十万亿的大蓝海，年均增幅将达20%以上”云云。很少有人知道这个数字的权威来源和计算方法。要的只是这张饼足够膨胀、足够大。而分食这张大饼的，无论系出电商、银行或互联网公司，无疑都是一把能快速抢食的刀叉。名片：现金贷所谓“现金贷”，指的是小额，为用户提供短期资金借贷，用于日常消费。具有方便灵活的借款与，以及实时审批、快速到账的特性。这类业务从、、腾讯等大公司，到、掌众金融、量化派等创业公司，都在极力推动，而多家公司已经获得融资，如量化派已经融到C轮，用钱宝已经融到B+轮。目前，现金贷正以熊熊燎原之势席卷而来，一二线城市以线上为主，三四线城市以线下为主，几乎侵袭了中国的所有角落。在众多或新媒体大号上，大小公司和利益方卖力吆喝，讲诉着消费金融将如何拉动中国经济转型升级；而另一方面，在如“戒赌吧”等贴吧和的各路草根，也热络讨论着在遇到的高息压迫或逃脱多头借贷催收后的沾沾自喜。庙堂之高和江湖之远，喧嚣的往往是截然不同的声音。现金贷就如同一朵双生花，一边让一帮人瞬间暴富；另一边，却让一些人深陷深渊……式的疯狂蔓延两年前，当27岁的太原人黄晴，放弃了花80万才买回来的国企铁饭碗，跑去干现金贷时，所有人都觉得她疯了。但成为一名贷款销售员后，黄晴居然在一个月内狂挣了4万块，并拖着她的弟弟、老公都离开了国企，加入这行。这个家族“爆发式”地年收入近百万。如今，她已是行业“大姐大”，每天在家带着孩子，打几个电话，就能搞定数万提成。而依然在国企的同事们，辛苦坐班，只拿着3000出头的工资。从2016年开始，现金贷开始在全国范围内疯狂燃烧。在一二线城市，以线上贷款端为主；而在三四线城市，却以线下贷款的方式，扎根颇深。三线城市太原，正在被现金贷的炙热所改变。嗅觉灵敏的人，涌进这个暴利场，开始了别样人生。去年11月，阴旭阳通过了宜人贷太原分公司的面试，成为一名初级信贷员。每天天蒙蒙亮，保洁员在前面扫地、撕小广告，阴旭阳就在后面漫天撒名片；夜深人静时，阴旭阳和小贼一般，出没在各个小区楼道，去粘不干胶。一个月，阴旭阳发出两箱名片，多达上万张。就凭着这种“无孔不入”的精神，阴旭阳第一个月就拿下大区“新人王”，放款100多万，提成3万多。现金贷也让阴旭阳那样高中没毕业的人，过上人生赢家的生活。大批肯吃苦赚钱，但低学历的年轻人，涌入这个行业。“太原每年至少有6000人，涌入现金贷行业”，某现金贷太原分公司负责人称，他们月均收入高达6000元，远超当地人均收入。“太原保守估计有60家，加上车贷，房贷公司，贷款公司总数得有几百家”，负责人称。现金贷在太原发展急速，就连小公司每月放款额，已从千万发展到上亿。而这只是现金贷在疯狂蔓延的一个极少的缩影。据统计称，全员总数已达100万。百万大军，浩浩荡荡，这个行业，正在以正在用这种线下疯狂展业方式，在三四线城市猛烈生长。暴利游戏：为什么资本都青睐现金贷？而更为疯狂的一幕，发生在线上。线上借贷，正在互联网上呈现燎原趋势。据不完全统计，线上现金贷平台已多达上千家，但一些公司为了拓展客群，会多个产品同时展业，因此活跃的现金贷平台，有几百家。线下贷款需要信贷员和销售员，而线上贷款，同样开始出现“中介”。他们在这条产业链上，扮演着“形象包装”的角色。陈庆龙去年和几个人成立了一家公司，专门做“中介”。他们游离在各大“”群中，去招揽客户，“每单提成5-10%”。“中介的存在，靠的就是”，陈庆龙深谙各个借款平台的规则，而他主要的工作，就是用户“包装资料”，绕过风控。他最常用的一招，就是帮助客户包装工作单位。陈庆龙给公司安装了一台座机，将所有客户的公司电话都留成这个号码。一个专职小妹负责接电话，遇见贷款平台回访的，就回答：“对对，某某就是我们公司的员工。”另外PS证件、包装通讯录等工作，也是陈庆龙的小伎俩。这个只有5个人的小公司，每年靠着贷款提成，可盈利数百万。中介的繁荣，只是线上现金贷火热的一个缩影。资深从业人员冯秉称，这个行业的集体爆发，其实是从2016年8月之后开始。“网贷的监管规则出台，很多平台无法绕过企业借款200万的门槛，因此，放给企业，不如放给个人，于是，大量的平台开始转型做现金贷”，冯秉称。也有一些嗅觉敏锐者，早就盯上这块肥肉。2014年，一家中型，就开始转型做现金贷。CEO张闯，先将线下微额贷业务扩张到26家分店，而线上贷款端的团队，也扩张到几十人。从一百万资金起家，目前已有十几个亿。张闯说：“带着公司进了现金贷行业后，公司立即起死回生，每年纯利润2千万。”“我们就是零风控，行业都是如此干的，”张闯公司的借款页面，只需要自己手动输入“、花呗额度、、、已借额度”，就可以借款。整个流程也不需要第三方授权和验证。张闯称，这个行业中，低于50%的放款率，那都算低的——而相比银行，一般通过率10%都不到。“我们不关心风控，只要坏账率低于50%，我们就可以盈利”，张闯称，行业普遍的坏账率在20%以上，但依然暴利，“一家知名的大型平台，最开始的坏账率接近50%，居然每个月还可以挣3千万”。如此暴利，让所有人都杀红了眼。不论是创业者还是投资人，都开始顿悟，现金贷是一个“很难不挣钱”的生意。上市公司靠现金贷成功扭亏2015年开始，不断有现金贷传出融资消息：融资10亿，用钱宝1.56亿，8000万，2000万……2月22日，深市上市公司二三四五发布2016业绩快报称，净利润为 1.1亿元。2016 年度，二三四五公司营业总收入、分别较去年同期增长 18.48%、52.19%。其中全资子公司上海二三四五有限公司 2016 年度合并报表范围实现的归属于母公司所有者的净利润为11,270.70 万元而在2015年，该公司还有731.81 万元的年度亏损额。让二三四五成功扭亏的，就是一款现金贷产品“2345 贷款王”，去年12月发放贷款金额 14亿元。已成为二三四五重要的利润来源，净利润占总体业务净利润的17.8%。这家公司的主要产品还包括2345浏览器、2345网址等，基于这些产品会带来广告收入。二三四五互联网主要产品为现金贷产品“2345 贷款王”，为用户提供最长30天、额度在500-5000之间、日费率为0.1%的线上借款业务。2016 年度， “2345 贷款王”平台发放贷款总笔数 411.75 万笔，较 2015 年度增长 2,937%；2016 年度发放贷款总金额62.74 亿元，较 2015 年度增长 2,160%。2016 年 12 月单月发放贷款金额 14.02亿元；截至 2016 年 12 月 31 日，贷款余额超过 13.76 亿元，较 2015 年末增长1,713%。李开复在最近的一次分享中透露，创新工场“用钱宝”上个月放贷是120万笔，单月放贷18亿。从单月放款规模看，2345 贷款王与用钱宝差距不大。这就是行业现状，小平台月放款金额上亿，大平台月放款十几亿，急速吸金，呈现燎原之势。二三四五靠现金贷业务实现过亿的净利润，看来这个行业能挣到钱。这似乎有些违背常理，借款人收入普遍不高，钱也不知道用到哪儿去了，应该是坏账很多，很难盈利才对。坏账确实存在，现金贷业务的高利润主要还是源于较高的利率与费率，以正常还贷人群的利息和费用来弥补欺诈人群以及未还钱用户带来的坏账。简单举例，总共放出一亿元的贷款，按30%的高坏账率来计算，产生三千万坏账，其余的七千万贷款的利息收入至少要达到三千万才行。如果贷款利率达到42.86%，就可覆盖掉这部分坏账。利息再升高，就可以覆盖、运营成本等，逐步实现盈利。而现金贷企业通过大数据风控等技术手段，识别欺诈，判断用户信用水平，还可以逐步降低坏账。这样盈利还可以增长。现金贷中还有一个重要分支：行业内将金额小，还款周期在一周到一个月的贷款，称为小额现金贷。很多用户是几百元、不足千元的借款，往往高利息的感知不像大额借贷那样明显。“借1000元，一周后还1100，感觉只多了100元。”因为金额不多，加上很多平台宣传的，是“日息”、“月息”，用户感知不敏感。在美国，政府强制要求所有小额现金贷必须以“年化率”展示。按照我国法律，对贷款换算公式也是“年化率”。而一旦按照正规的方式计算，利息就变得惊人了。我国法律规定，年利率超过36%为高利贷，超过部分不受到“法律保护”。市面上78家比较知名的现金贷平台，平均利率158%，其中最高的“”可达598%。为了掩盖住如此高额的利息，大多平台都收取“管理费”。“这些都是为了掩人耳目，实际上就是利息。”这些平台中，有新成立的，如、秒白条、，也有一些从P2P和转型而来。除了高利息，另一个巨大的陷阱是高逾期罚金。曾曝出“天价滞纳金”，每天的滞纳金是未还金额的1%，只需要100天，罚金就滚动到和本金一样多。而魔法现金客服称，每日逾期罚款为74元，假设借款金额为1000元，只需要14天，利息就滚动到和本金一样多。谁会为了提前一周拿到1000元钱，而支付如此高额的利息？“大多都是黄赌毒”，有业内人士表示。现金贷用户都是低信用的用户，用途很多都流向了黄赌毒，以及借新贷还旧贷。行业中存在大量欺诈，现金贷公司为了做大规模给投资人看，往往对欺诈的态度比较暧昧。这些用户，大多会逾期、赖账，甚至。而谁来为他们买单？比他们更为优质的用户，用高额的利息，为这群买单。这个暴利游戏中，吃亏永远是“老实人”。靠着高额利息和天价逾期费，行业到了即便“坏账率不超过50%，就能盈利”的地步。而另一边，借款人却在高额的利息下，被拖入黑洞深渊……行业黑洞：人死债清虽然在利润上很风光，不过现金贷行业的风险是人所共知的。从借款端来说，欺诈团伙在盯着现金贷平台，希望找出风控体系的漏洞。即使没有欺诈意图的借款人，也有不少是属于收入不高或缺乏合理财务规划的群体。如果现金贷公司的风控能力不到位，平台早晚会面临比较大的坏账压力。从来说，现金贷企业资金多来自于中小银行、小贷公司、等机构，资金成本不低，会吞噬一部分利润。获客方面，如今平台众多，大家都需要争取靠谱的借款人，如有正当职业、守信用的年轻人；同时还要在用户群体中甄别欺诈人群，难度可想而知。去年年底，贷被媒体曝出“借5万需还17万”。而这样利滚利的新闻，在业内实在不算罕见。张闯见过最狠的一个案例，是借款一万，输进去一套房。一个刚毕业的小伙，向现金贷平台借了一万块，一年下来，连本带息加滞纳金，变成了4万元。催收员给年轻人出了个主意，让他去一个新的平台借款，先还自己平台的钱。结果，连本带息，滚成了8万。第二波催收人再次故技重施，让欠款滚成了20万。滚到第四次的时候，年轻人已欠款40万。觉不觉得这伎俩很熟悉？没错，就是本公众号在上周介绍过的“套利贷”。“小伙子快崩溃了，催收的人丝毫不妥协，直接找到了小伙父母”，张闯说，老两口没有办法，将家里唯一的一套房贱卖，还清了债务。不知从何时开始，催收能力成为了各个平台的“核心竞争力”，帮助借款人“借新还旧”，是他们常用的手段。但这个利滚利的游戏，终有崩盘的一天。当新平台的钱，再也覆盖不了利息，就是游戏终结之时。“我们这行也有规矩，人死债清，欠再多钱，人一旦死了，就不会再骚扰他家人，”从业10多年，张闯的平台上，已经历了两个自杀的借款人。“其中一个是小企业老板，债上借债，利滚利，最后到了300万，还不上了，他就带着媳妇在宾馆上吊自杀”，张闯说，这个小老板还有一个老母亲，人死后他们再试探性上门问了问：“还能还钱不？”老母亲就疯了一样。张闯再也没有上门。这个金钱场，最冰冷的底线，居然是死亡。对于90后的阴旭阳来说，这样的人，他丝毫不同情，“都是从社会最底层往上爬，我也不在乎这个行业所谓的负罪感。”已经是“大姐大”的黄晴，看多了“人间惨剧”，却受不了行业“原罪”，打算过两年转行，去做心理咨询师。如此高的利息和罚金，各个平台却活得风生水起。说白了，这个行业就是传统小贷、高利贷生意，全面互联网化，并开始线上线下同步蔓延。“虽然国家规定36%以上不受法律保护，但也没说超了就是违法犯罪呀？”一位现金贷企业高管，对所谓的“高利贷”的指责，表现得轻描淡写。在国际上，关于小额现金贷是否应该存在，经历了激烈地讨论。在美国，现金贷在十四个州以及哥伦比亚特区是非法的。谷歌在去年7月也提出，拒绝“产品”出现在谷歌搜索引擎中，称这一产业是具有“欺骗性的”和“有害的”，与谷歌价值观不符。监管部门似乎有所察觉，但管理方式，却是“瓜分油水，雨露均沾”。“这是一个看天吃饭的市场，吹的是政策风，只要上面不喊停，我们就可以继续赚钱”，张闯称。遇上监管“严打”，只需乖乖“上供”。“突然就查，我们也不能跑，执法人员上门，罚多少钱，就乖乖交了，”2016年，张闯公司被罚了50万，此后安然无恙。而大部分从业人员，认为短期内，监管依然会是“真空状态”。借镜观形：“武富士”之殇，看日本的同业兴衰隔壁的领国日本，在20年前也曾有过类似的情景。1999年，武井保雄以78亿力压孙正义登顶“日本首富”。靠的正是自己名下的消费金融公司——“武富士”。武富士由武井保雄在1966年创办，从事的业务正是小额消费贷。武井保雄开创性的将客户定位为日本的普通家庭主妇。他认为日本女人的信用要优于日本男人，并自制了一套衡量客户信用的直观方法（如关注接待人家中物品是否整洁，庭院物品是否有序、孩子是否懂礼貌与邻里关系是否友善等），武井保雄的事业迅速崛起。日本的消费金融兴起于上世纪50年代，雏形为“百货店开展的按月分期付款服务”，主要推动者以零售企业和百货商店为主。随着业务量和规模的扩张，进入60年代，此类百货商店开始发行集团内部的信用卡并进一步扩张与VISA合作开发。随着城市化的大发展、日本居民消费能力和意愿的提升，日本的消费金融开始急速狂飙。1998年，武富士在东京证券交易所上市，1999年，武井保雄登顶日本首富。但是，长期以来，日本消费信贷市场存在的多头借贷、利息过高，暴力催收及借贷人权益受损事件并未改善。（注：当时，日本民间消费信贷的年利率普遍为30%左右）发迹前即有黑社会背景的武井保雄领导下的“武富士”和日本其他消费金融公司一样，不仅向借贷人催收，甚至会上门和其父母、亲属催收。晚年的武井保雄甚至做出窃听调查记者手机的丑闻。伴随着20世纪末日本经济增速的放缓，增高，不当甚至暴力催收导致社会性问题频发的情况下，日本政府开始通过行政和立法等手段介入日本信贷秩序维护。2006年是日本消费信贷的“改革年”。此前，日本制定和修改了《破产法》，强化对破产者保护。06年，日本最高法院发布《利息限制法》规定，消费贷款公司的年利率不得超过20%，之前多出的利息部分，要全部退还给借贷者。实施日期为日。武富士需要退还的借贷人涉及约200万人，涉及金额超过2万亿日元，约。2010年9月底，武富士向东京地方法院申请破产保护。当年10月，武富士在东京证券交易所的。时至今日，早已关闭的武富士网站依然保留一条热线，等着曾经的借贷人打电话去拿多交的利息。武富士的缔造者武井保雄，在2006年日本消费信贷改革年已经离世。现如今，日本的消费信用贷萎缩到2006年前规模的50%左右，行业辉煌之路困难重重。如果说日本的一纸法令造成了武富士的崩盘，不如说，伴随着日本经济的遇冷、消费水平达到一定程度以及老龄化的日益严重，小额现金消费贷这个发动机再也无法有力驱动整辆马车，而与此同时，带来的社会问题已经无法让政府再坐视不管。仅1年，严厉的政策监管下，整个行业没落了。而中国的现金贷，又会如何呢？多位业内人士称，要解决这些问题，无非做到两点：利率打下来，监管挺上去。如此，行业才能从嗜血的阴影中重生。本文综合自：一本财经（作者：薄珂、卡贝）、虎嗅网、子午财经、界面新闻返回搜狐，查看更多责任编辑：《前首富破产？从日本消金兴衰看中国现金贷未来》 精选四原标题：“吸血鬼”现金贷：年化近600%，把人逼到自杀才算两清！庙堂之高和江湖之远，喧嚣的往往是截然不同的声音。现金贷就如同一朵双生花，一边让一帮人瞬间暴富；另一边，却让一些人深陷深渊……本文综合自：一本财经（作者：薄珂、卡贝）、虎嗅网、子午财经、界面新闻起源是在中国互金圈热炒的消费金融。在各类互金会议上，上至流量端的巨头、下至初创的公司，在演讲环节，常常用加粗加大的字体标出“2016年~2020年消费金融将是数十万亿的大蓝海，年均增幅将达20%以上”云云。很少有人知道这个数字的权威来源和计算方法。要的只是这张饼足够膨胀、足够大。而分食这张大饼的，无论系出电商、银行或互联网公司，小额现金贷无疑都是一把能快速抢食的刀叉。名片：现金贷所谓“现金贷”，指的是小额现金贷款业务，为用户提供短期资金借贷，用于日常消费。具有方便灵活的借款与还款方式，以及实时审批、快速到账的特性。这类业务从蚂蚁金服、京东金融、腾讯微众银行等大公司，到用钱宝、掌众金融、量化派等创业公司，都在极力推动，而多家公司已经获得融资，如量化派已经融到C轮，用钱宝已经融到B+轮。目前，现金贷正以熊熊燎原之势席卷而来，一二线城市以线上为主，三四线城市以线下为主，几乎侵袭了中国的所有角落。在众多财经或新媒体大号上，大小公司和利益方卖力吆喝，讲诉着消费金融将如何拉动中国经济转型升级；而另一方面，在如“戒赌吧”等贴吧和论坛的各路草根，也热络讨论着在现金贷平台遇到的高息压迫或逃脱多头借贷催收后的沾沾自喜。庙堂之高和江湖之远，喧嚣的往往是截然不同的声音。现金贷就如同一朵双生花，一边让一帮人瞬间暴富；另一边，却让一些人深陷深渊……传销式的疯狂蔓延两年前，当27岁的太原人黄晴，放弃了花80万才买回来的国企铁饭碗，跑去干现金贷时，所有人都觉得她疯了。但成为一名贷款销售员后，黄晴居然在一个月内狂挣了4万块，并拖着她的弟弟、老公都离开了国企，加入这行。这个家族“爆发式”地年收入近百万。如今，她已是行业“大姐大”，每天在家带着孩子，打几个电话，就能搞定数万提成。而依然在国企的同事们，辛苦坐班，只拿着3000出头的工资。从2016年开始，现金贷开始在全国范围内疯狂燃烧。在一二线城市，以线上贷款端为主；而在三四线城市，却以线下贷款的方式，扎根颇深。三线城市太原，正在被现金贷的炙热所改变。嗅觉灵敏的人，涌进这个暴利场，开始了别样人生。去年11月，阴旭阳通过了宜人贷太原分公司的面试，成为一名初级信贷员。每天天蒙蒙亮，保洁员在前面扫地、撕小广告，阴旭阳就在后面漫天撒名片；夜深人静时，阴旭阳和小贼一般，出没在各个小区楼道，去粘不干胶。一个月，阴旭阳发出两箱名片，多达上万张。就凭着这种“无孔不入”的精神，阴旭阳第一个月就拿下大区“新人王”，放款100多万，提成3万多。现金贷也让阴旭阳那样高中没毕业的人，过上人生赢家的生活。大批肯吃苦赚钱，但低学历的年轻人，涌入这个行业。“太原每年至少有6000人，涌入现金贷行业”，某现金贷太原分公司负责人称，他们月均收入高达6000元，远超当地人均收入。“太原现金贷公司保守估计有60家，加上车贷，房贷公司，贷款公司总数得有几百家”，负责人称。现金贷在太原发展急速，就连小公司每月放款额，已从千万发展到上亿。而这只是现金贷在疯狂蔓延的一个极少的缩影。据好贷网统计称，全国信贷员总数已达100万。百万大军，浩浩荡荡，这个行业，正在以正在用这种线下疯狂展业方式，在三四线城市猛烈生长。暴利游戏：为什么资本都青睐现金贷？而更为疯狂的一幕，发生在线上。线上借贷，正在互联网上呈现燎原趋势。据不完全统计，线上现金贷平台已多达上千家，但一些公司为了拓展客群，会多个产品同时展业，因此活跃的现金贷平台，有几百家。线下贷款需要信贷员和销售员，而线上贷款，同样开始出现“中介”。他们在这条产业链上，扮演着“形象包装”的角色。陈庆龙去年和几个人成立了一家公司，专门做“网贷中介”。他们游离在各大“网贷口子”群中，去招揽客户，“每单提成5-10%”。“中介的存在，靠的就是信息不对称”，陈庆龙深谙各个借款平台的风控规则，而他主要的工作，就是款用户“包装资料”，绕过风控。他最常用的一招，就是帮助客户包装工作单位。陈庆龙给公司安装了一台座机，将所有客户的公司电话都留成这个号码。一个专职小妹负责接电话，遇见贷款平台回访的，就回答：“对对，某某就是我们公司的员工。”另外PS证件、包装通讯录等工作，也是陈庆龙的小伎俩。这个只有5个人的小公司，每年靠着贷款提成，可盈利数百万。中介的繁荣，只是线上现金贷火热的一个缩影。资深从业人员冯秉称，这个行业的集体爆发，其实是从2016年8月之后开始。“网贷的监管规则出台，很多平台无法绕过企业借款200万的门槛，因此，放给企业，不如放给个人，于是，大量的平台开始转型做现金贷”，冯秉称。也有一些嗅觉敏锐者，早就盯上这块肥肉。2014年，一家中型P2P平台，就开始转型做现金贷。CEO张闯，先将线下微额贷业务扩张到26家分店，而线上贷款端的团队，也扩张到几十人。从一百万资金起家，目前公司已有十几个亿。张闯说：“带着公司进了现金贷行业后，公司立即起死回生，每年纯利润2千万。”“我们就是零风控，行业都是如此干的，”张闯公司的借款页面，只需要自己手动输入“分、花呗额度、借呗额度、信用卡最高额度、借贷宝已借额度”，就可以借款。整个流程也不需要第三方授权和验证。张闯称，这个行业中，低于50%的放款率，那都算低的——而相比银行，一般通过率10%都不到。“我们不关心风控，只要坏账率低于50%，我们就可以盈利”，张闯称，行业普遍的坏账率在20%以上，但依然暴利，“一家知名的大型平台，最开始的坏账率接近50%，居然每个月还可以挣3千万”。如此暴利，让所有人都杀红了眼。不论是创业者还是投资人，都开始顿悟，现金贷是一个“很难不挣钱”的生意。上市公司靠现金贷成功扭亏2015年开始，不断有现金贷传出融资消息：我来贷融资10亿，用钱宝1.56亿，快贷8000万，闪银奇异2000万……2月22日，深市上市公司二三四五发布2016业绩快报称，净利润为 1.1亿元。2016 年度，二三四五公司营业总收入、归属于分别较去年同期增长 18.48%、52.19%。其中全资子公司上海二三四五金融科技有限公司 2016 年度合并报表范围实现的归属于母公司所有者的净利润为11,270.70 万元而在2015年，该公司还有731.81 万元的年度亏损额。让二三四五成功扭亏的，就是一款现金贷产品“2345 贷款王”，去年12月发放贷款金额 14亿元。互联网消费金融业务已成为二三四五重要的利润来源，净利润占总体业务净利润的17.8%。这家公司的主要产品还包括2345浏览器、2345网址导航等，基于这些产品会带来广告收入。二三四五互联网消费金融业务主要产品为现金贷产品“2345 贷款王”，为用户提供最长30天、额度在500-5000之间、日费率为0.1%的线上借款业务。2016 年度， “2345 贷款王”平台发放贷款总笔数 411.75 万笔，较 2015 年度增长 2,937%；2016 年度发放贷款总金额62.74 亿元，较 2015 年度增长 2,160%。2016 年 12 月单月发放贷款金额 14.02亿元；截至 2016 年 12 月 31 日，贷款余额超过 13.76 亿元，较 2015 年末增长1,713%。李开复在最近的一次分享中透露，创新工场投资的“用钱宝”上个月放贷是120万笔，单月放贷18亿。从单月放款规模看，2345 贷款王与用钱宝差距不大。这就是行业现状，小平台月放款金额上亿，大平台月放款十几亿，急速吸金，呈现燎原之势。现金贷为什么能挣钱？二三四五靠现金贷业务实现过亿的净利润，看来这个行业能挣到钱。这似乎有些违背常理，借款人收入普遍不高，钱也不知道用到哪儿去了，应该是坏账很多，很难盈利才对。坏账确实存在，现金贷业务的高利润主要还是源于较高的利率与费率，以正常还贷人群的利息和费用来弥补欺诈人群以及未还钱用户带来的坏账。简单举例，总共放出一亿元的贷款，按30%的高坏账率来计算，产生三千万坏账，其余的七千万贷款的利息收入至少要达到三千万才行。如果贷款利率达到42.86%，就可覆盖掉这部分坏账。利息再升高，就可以覆盖获客成本、运营成本等，逐步实现盈利。而现金贷企业通过大数据风控等技术手段，识别欺诈，判断用户信用水平，还可以逐步降低坏账。这样盈利还可以增长。现金贷中还有一个重要分支：行业内将金额小，还款周期在一周到一个月的贷款，称为小额现金贷。很多用户是几百元、不足千元的借款，往往高利息的感知不像大额借贷那样明显。“借1000元，一周后还1100，感觉只多了100元。”因为金额不多，加上很多平台宣传的，是“日息”、“月息”，用户感知不敏感。在美国，政府强制要求所有小额现金贷必须以“年化率”展示。按照我国法律，对贷款换算公式也是“年化率”。而一旦按照正规的方式计算，利息就变得惊人了。我国法律规定，年利率超过36%为高利贷，超过部分不受到“法律保护”。市面上78家比较知名的现金贷平台，平均利率158%，其中最高的“发薪贷”年化利率可达598%。为了掩盖住如此高额的利息，大多平台都收取“管理费”。“这些都是为了掩人耳目，实际上就是利息。”这些平台中，有新成立的，如现金巴士、秒白条、魔法现金，也有一些从P2P和校园贷转型而来。除了高利息，另一个巨大的陷阱是高逾期罚金。趣店集团曾曝出“天价滞纳金”，每天的滞纳金是未还金额的1%，只需要100天，罚金就滚动到和本金一样多。而魔法现金客服称，每日逾期罚款为74元，假设借款金额为1000元，只需要14天，利息就滚动到和本金一样多。谁会为了提前一周拿到1000元钱，而支付如此高额的利息？“大多都是黄赌毒”，有业内人士表示。现金贷用户都是低信用的用户，用途很多都流向了黄赌毒，以及借新贷还旧贷。行业中存在大量欺诈，现金贷公司为了做大规模给投资人看，往往对欺诈的态度比较暧昧。这些用户，大多会逾期、赖账，甚至骗贷。而谁来为他们买单？比他们更为优质的用户，用高额的利息，为这群老赖买单。这个暴利游戏中，吃亏永远是“老实人”。靠着高额利息和天价逾期费，行业到了即便“坏账率不超过50%，就能盈利”的地步。而另一边，借款人却在高额的利息下，被拖入黑洞深渊……行业黑洞：人死债清虽然在利润上很风光，不过现金贷行业的风险是人所共知的。从借款端来说，欺诈团伙在盯着现金贷平台，希望找出风控体系的漏洞。即使没有欺诈意图的借款人，也有不少是属于收入不高或缺乏合理财务规划的群体。如果现金贷公司的风控能力不到位，平台早晚会面临比较大的坏账压力。从资金端来说，现金贷企业资金多来自于中小银行、小贷公司、网贷平台等机构，资金成本不低，会吞噬一部分利润。获客方面，如今平台众多，大家都需要争取靠谱的借款人，如有正当职业、守信用的年轻人；同时还要在用户群体中甄别欺诈人群，难度可想而知。去年年底，叮当贷被媒体曝出“借5万需还17万”。而这样利滚利的新闻，在业内实在不算罕见。张闯见过最狠的一个案例，是借款一万，输进去一套房。一个刚毕业的小伙，向现金贷平台借了一万块，一年下来，连本带息加滞纳金，变成了4万元。催收员给年轻人出了个主意，让他去一个新的平台借款，先还自己平台的钱。结果，连本带息，滚成了8万。第二波催收人再次故技重施，让欠款滚成了20万。滚到第四次的时候，年轻人已欠款40万。觉不觉得这伎俩很熟悉？没错，就是本公众号在上周介绍过的“套利贷”。“小伙子快崩溃了，催收的人丝毫不妥协，直接找到了小伙父母”，张闯说，老两口没有办法，将家里唯一的一套房贱卖，还清了债务。不知从何时开始，催收能力成为了各个平台的“核心竞争力”，帮助借款人“借新还旧”，是他们常用的手段。但这个利滚利的游戏，终有崩盘的一天。当新平台的钱，再也覆盖不了利息，就是游戏终结之时。“我们这行也有规矩，人死债清，欠再多钱，人一旦死了，就不会再骚扰他家人，”从业10多年，张闯的平台上，已经历了两个自杀的借款人。“其中一个是小企业老板，债上借债，利滚利，最后到了300万，还不上了，他就带着媳妇在宾馆上吊自杀”，张闯说，这个小老板还有一个老母亲，人死后他们再试探性上门问了问：“还能还钱不？”老母亲就疯了一样。张闯再也没有上门。这个金钱场，最冰冷的底线，居然是死亡。对于90后的阴旭阳来说，这样的人，他丝毫不同情，“都是从社会最底层往上爬，我也不在乎这个行业所谓的负罪感。”已经是“大姐大”的黄晴，看多了“人间惨剧”，却受不了行业“原罪”，打算过两年转行，去做心理咨询师。如此高的利息和罚金，各个平台却活得风生水起。说白了，这个行业就是传统小贷、高利贷生意，全面互联网化，并开始线上线下同步蔓延。“虽然国家规定36%以上不受法律保护，但也没说超了就是违法犯罪呀？”一位现金贷企业高管，对所谓的“高利贷”的指责，表现得轻描淡写。在国际上，关于小额现金贷是否应该存在，经历了激烈地讨论。在美国，现金贷在十四个州以及哥伦比亚特区是非法的。谷歌在去年7月也提出，拒绝“发薪日贷款产品”出现在谷歌搜索引擎中，称这一产业是具有“欺骗性的”和“有害的”，与谷歌价值观不符。监管部门似乎有所察觉，但管理方式，却是“瓜分油水，雨露均沾”。“这是一个看天吃饭的市场，吹的是政策风，只要上面不喊停，我们就可以继续赚钱”，张闯称。遇上监管“严打”，只需乖乖“上供”。“突然就查，我们也不能跑，执法人员上门，罚多少钱，就乖乖交了，”2016年，张闯公司被罚了50万，此后安然无恙。而大部分从业人员，认为短期内，监管依然会是“真空状态”。借镜观形：“武富士”之殇，看日本的同业兴衰隔壁的领国日本，在20年前也曾有过类似的情景。1999年，武井保雄以78亿美元资产力压孙正义登顶“日本首富”。靠的正是自己名下的消费金融公司——“武富士”。武富士由武井保雄在1966年创办，从事的业务正是小额消费贷。武井保雄开创性的将客户定位为日本的普通家庭主妇。他认为日本女人的信用要优于日本男人，并自制了一套衡量客户信用的直观方法（如关注接待人家中物品是否整洁，庭院物品是否有序、孩子是否懂礼貌与邻里关系是否友善等），武井保雄的事业迅速崛起。日本的消费金融兴起于上世纪50年代，雏形为“百货店开展的按月分期付款服务”，主要推动者以零售企业和百货商店为主。随着业务量和规模的扩张，进入60年代，此类百货商店开始发行集团内部的信用卡并进一步扩张与VISA合作开发国际信用卡。随着城市化的大发展、日本居民消费能力和意愿的提升，日本的消费金融开始急速狂飙。1998年，武富士在东京证券交易所上市，1999年，武井保雄登顶日本首富。但是，长期以来，日本消费信贷市场存在的多头借贷、利息过高，暴力催收及借贷人权益受损事件并未改善。（注：当时，日本民间消费信贷的年利率普遍为30%左右）发迹前即有黑社会背景的武井保雄领导下的“武富士”和日本其他消费金融公司一样，不仅向借贷人催收，甚至会上门和其父母、亲属催收。晚年的武井保雄甚至做出窃听调查记者手机的丑闻。伴随着20世纪末日本经济增速的放缓，不良贷款率增高，不当甚至暴力催收导致社会性问题频发的情况下，日本政府开始通过行政和立法等手段介入日本信贷秩序维护。2006年是日本消费信贷的“改革年”。此前，日本制定和修改了《破产法》，强化对破产者保护。06年，日本最高法院发布《利息限制法》规定，消费贷款公司的年利率不得超过20%，之前多出的利息部分，要全部退还给借贷者。实施日期为日。武富士需要退还的借贷人涉及约200万人，涉及金额超过2万亿日元，约240亿美元。2010年9月底，武富士向东京地方法院申请破产保护。当年10月，武富士在东京证券交易所的摘牌退市。时至今日，早已关闭的武富士网站依然保留一条热线，等着曾经的借贷人打电话去拿多交的利息。武富士的缔造者武井保雄，在2006年日本消费信贷改革年已经离世。现如今，日本的消费信用贷萎缩到2006年前规模的50%左右，行业辉煌之路困难重重。如果说日本的一纸法令造成了武富士的崩盘，不如说，伴随着日本经济的遇冷、消费水平达到一定程度以及老龄化的日益严重，小额现金消费贷这个发动机再也无法有力驱动整辆马车，而与此同时，带来的社会问题已经无法让政府再坐视不管。仅1年，严厉的政策监管下，整个行业没落了。而中国的现金贷，又会如何呢？多位业内人士称，要解决这些问题，无非做到两点：利率打下来，监管挺上去。如此，行业才能从嗜血的阴影中重生。（应受访者要求，本文部分人名为化名）本文综合自：一本财经（作者：薄珂、卡贝）、虎嗅网、子午财经、界面新闻本文仅代表作者个人观点，不构成投资建议。转载此文仅出于传播更多资讯目的。如有侵权或违规请及时联系我们，我们将立刻予以删除。广告返回搜狐，查看更多责任编辑：《前首富破产？从日本消金兴衰看中国现金贷未来》 精选五来源：微信公众号：经理人杂志从2016年开始，“现金贷”这个名词频繁地在互金业界和资本界出现。起源是在中国互金圈热炒的消费金融。在各类互金会议上，上至流量端的巨头、下至初创的公司，在演讲环节，常常用加粗加大的字体标出“2016年~2020年消费金融将是数十万亿的大蓝海，年均增幅将达20%以上”云云。很少有人知道这个数字的权威来源和计算方法。要的只是这张饼足够膨胀、足够大。而分食这张大饼的，无论系出电商、银行或互联网公司，小额现金贷无疑都是一把能快速抢食的刀叉。名片：现金贷所谓“现金贷”，指的是小额现金贷款业务，为用户提供短期资金借贷，用于日常消费。具有方便灵活的借款与还款方式，以及实时审批、快速到账的特性。这类业务从蚂蚁金服、京东金融、腾讯微众银行等大公司，到用钱宝、掌众金融、量化派等创业公司，都在极力推动，而多家公司已经获得融资，如量化派已经融到C轮，用钱宝已经融到B+轮。目前，现金贷正以熊熊燎原之势席卷而来，一二线城市以线上为主，三四线城市以线下为主，几乎侵袭了中国的所有角落。在众多财经门户或新媒体大号上，大小公司和利益方卖力吆喝，讲诉着消费金融将如何拉动中国经济转型升级；而另一方面，在如“戒赌吧”等贴吧和论坛的各路草根，也热络讨论着在现金贷平台遇到的高息压迫或逃脱多头借贷催收后的沾沾自喜。庙堂之高和江湖之远，喧嚣的往往是截然不同的声音。现金贷就如同一朵双生花，一边让一帮人瞬间暴富；另一边，却让一些人深陷深渊……传销式的疯狂蔓延两年前，当27岁的太原人黄晴，放弃了花80万才买回来的国企铁饭碗，跑去干现金贷时，所有人都觉得她疯了。但成为一名贷款销售员后，黄晴居然在一个月内狂挣了4万块，并拖着她的弟弟、老公都离开了国企，加入这行。这个家族“爆发式”地年收入近百万。如今，她已是行业“大姐大”，每天在家带着孩子，打几个电话，就能搞定数万提成。而依然在国企的同事们，辛苦坐班，只拿着3000出头的工资。从2016年开始，现金贷开始在全国范围内疯狂燃烧。在一二线城市，以线上贷款端为主；而在三四线城市，却以线下贷款的方式，扎根颇深。三线城市太原，正在被现金贷的炙热所改变。嗅觉灵敏的人，涌进这个暴利场，开始了别样人生。去年11月，阴旭阳通过了宜人贷太原分公司的面试，成为一名初级信贷员。每天天蒙蒙亮，保洁员在前面扫地、撕小广告，阴旭阳就在后面漫天撒名片；夜深人静时，阴旭阳和小贼一般，出没在各个小区楼道，去粘不干胶。一个月，阴旭阳发出两箱名片，多达上万张。就凭着这种“无孔不入”的精神，阴旭阳第一个月就拿下大区“新人王”，放款100多万，提成3万多。现金贷也让阴旭阳那样高中没毕业的人，过上人生赢家的生活。大批肯吃苦赚钱，但低学历的年轻人，涌入这个行业。“太原每年至少有6000人，涌入现金贷行业”，某现金贷太原分公司负责人称，他们月均收入高达6000元，远超当地人均收入。“太原现金贷公司保守估计有60家，加上车贷，房贷公司，贷款公司总数得有几百家”，负责人称。现金贷在太原发展急速，就连小公司每月放款额，已从千万发展到上亿。而这只是现金贷在疯狂蔓延的一个极少的缩影。据好贷网统计称，全国信贷员总数已达100万。百万大军，浩浩荡荡，这个行业，正在以正在用这种线下疯狂展业方式，在三四线城市猛烈生长。暴利游戏：为什么资本都青睐现金贷？而更为疯狂的一幕，发生在线上。线上借贷，正在互联网上呈现燎原趋势。据不完全统计，线上现金贷平台已多达上千家，但一些公司为了拓展客群，会多个产品同时展业，因此活跃的现金贷平台，有几百家。线下贷款需要信贷员和销售员，而线上贷款，同样开始出现“中介”。他们在这条产业链上，扮演着“形象包装”的角色。陈庆龙去年和几个人成立了一家公司，专门做“网贷中介”。他们游离在各大“网贷口子”群中，去招揽客户，“每单提成5-10%”。“中介的存在，靠的就是信息不对称”，陈庆龙深谙各个借款平台的风控规则，而他主要的工作，就是帮助贷款用户“包装资料”，绕过风控。他最常用的一招，就是帮助客户包装工作单位。陈庆龙给公司安装了一台座机，将所有客户的公司电话都留成这个号码。一个专职小妹负责接电话，遇见贷款平台回访的，就回答：“对对，某某就是我们公司的员工。”另外PS证件、包装通讯录等工作，也是陈庆龙的小伎俩。这个只有5个人的小公司，每年靠着贷款提成，可盈利数百万。中介的繁荣，只是线上现金贷火热的一个缩影。资深从业人员冯秉称，这个行业的集体爆发，其实是从2016年8月之后开始。“网贷的监管规则出台，很多平台无法绕过企业借款200万的门槛，因此，放给企业，不如放给个人，于是，大量的平台开始转型做现金贷”，冯秉称。也有一些嗅觉敏锐者，早就盯上这块肥肉。2014年，一家中型P2P平台，就开始转型做现金贷。CEO张闯，先将线下微额贷业务扩张到26家分店，而线上贷款端的团队，也扩张到几十人。从一百万资金起家，目前公司总资产已有十几个亿。张闯说：“带着公司进了现金贷行业后，公司立即起死回生，每年纯利润2千万。”“我们就是零风控，行业都是如此干的，”张闯公司的借款页面，只需要自己手动输入“芝麻信用分、花呗额度、借呗额度、信用卡最高额度、借贷宝已借额度”，就可以借款。整个流程也不需要第三方授权和验证。张闯称，这个行业中，低于50%的放款率，那都算低的——而相比银行，一般通过率10%都不到。“我们不关心风控，只要坏账率低于50%，我们就可以盈利”，张闯称，行业普遍的坏账率在20%以上，但依然暴利，“一家知名的大型平台，最开始的坏账率接近50%，居然每个月还可以挣3千万”。如此暴利，让所有人都杀红了眼。不论是创业者还是投资人，都开始顿悟，现金贷是一个“很难不挣钱”的生意。上市公司靠现金贷成功扭亏2015年开始，不断有现金贷传出融资消息：我来贷融资10亿，用钱宝1.56亿，快贷8000万，闪银奇异2000万……2月22日，深市上市公司二三四五发布2016业绩快报称，净利润为1.1亿元。2016 年度，二三四五公司营业总收入、归属于上市公司分别较去年同期增长18.48%、52.19%。其中全资子公司上海二三四五金融科技有限公司2016 年度合并报表范围实现的归属于母公司所有者的净利润为11，270.70 万元而在2015年，该公司还有731.81 万元的年度亏损额。让二三四五成功扭亏的，就是一款现金贷产品“2345 贷款王”，去年12月发放贷款金额14亿元。互联网消费金融业务已成为二三四五重要的利润来源，净利润占总体业务净利润的17.8%。这家公司的主要产品还包括2345浏览器、2345网址导航等，基于这些产品会带来广告收入。二三四五互联网消费金融业务主要产品为现金贷产品“2345 贷款王”，为用户提供最长30天、额度在500-5000之间、日费率为0.1%的线上借款业务。2016 年度， “2345 贷款王”平台发放贷款总笔数411.75 万笔，较2015 年度增长2，937%；2016 年度发放贷款总金额62.74 亿元，较2015 年度增长2，160%。2016 年12 月单月发放贷款金额14.02亿元；截至2016 年12 月31 日，贷款余额超过13.76 亿元，较2015 年末增长1，713%。李开复在最近的一次分享中透露，创新工场投资的“用钱宝”上个月放贷是120万笔，单月放贷18亿。从单月放款规模看，2345 贷款王与用钱宝差距不大。这就是行业现状，小平台月放款金额上亿，大平台月放款十几亿，急速吸金，呈现燎原之势。现金贷为什么能挣钱？二三四五靠现金贷业务实现过亿的净利润，看来这个行业能挣到钱。这似乎有些违背常理，借款人收入普遍不高，钱也不知道用到哪儿去了，应该是坏账很多，很难盈利才对。坏账确实存在，现金贷业务的高利润主要还是源于较高的利率与费率，以正常还贷人群的利息和费用来弥补欺诈人群以及未还钱用户带来的坏账。简单举例，总共放出一亿元的贷款，按30%的高坏账率来计算，产生三千万坏账，其余的七千万贷款的利息收入至少要达到三千万才行。如果贷款利率达到42.86%，就可覆盖掉这部分坏账。利息再升高，就可以覆盖获客成本、运营成本等，逐步实现盈利。而现金贷企业通过大数据风控等技术手段，识别欺诈，判断用户信用水平，还可以逐步降低坏账。这样盈利还可以增长。现金贷中还有一个重要分支：行业内将金额小，还款周期在一周到一个月的贷款，称为小额现金贷。很多用户是几百元、不足千元的借款，往往高利息的感知不像大额借贷那样明显。“借1000元，一周后还1100，感觉只多了100元。”因为金额不多，加上很多平台宣传的，是“日息”、“月息”，用户感知不敏感。在美国，政府强制要求所有小额现金贷必须以“年化率”展示。按照我国法律，对贷款换算公式也是“年化率”。而一旦按照正规的方式计算，利息就变得惊人了。我国法律规定，年利率超过36%为高利贷，超过部分不受到“法律保护”。市面上78家比较知名的现金贷平台，平均利率158%，其中最高的“发薪贷”年化利率可达598%。为了掩盖住如此高额的利息，大多平台都收取“管理费”。“这些都是为了掩人耳目，实际上就是利息。” 这些平台中，有新成立的，如现金巴士、秒白条、魔法现金，也有一些从P2P和校园贷转型而来。除了高利息，另一个巨大的陷阱是高逾期罚金。趣店集团曾曝出“天价滞纳金”，每天的滞纳金是未还金额的1%，只需要100天，罚金就滚动到和本金一样多。而魔法现金客服称，每日逾期罚款为74元，假设借款金额为1000元，只需要14天，利息就滚动到和本金一样多。谁会为了提前一周拿到1000元钱，而支付如此高额的利息？“大多都是黄赌毒”，有业内人士表示。现金贷用户都是低信用的用户，用途很多都流向了黄赌毒，以及借新贷还旧贷。行业中存在大量欺诈，现金贷公司为了做大规模给投资人看，往往对欺诈的态度比较暧昧。这些用户，大多会逾期、赖账，甚至骗贷。而谁来为他们买单？比他们更为优质的用户，用高额的利息，为这群老赖买单。这个暴利游戏中，吃亏永远是“老实人”。靠着高额利息和天价逾期费，行业到了即便“坏账率不超过50%，就能盈利”的地步。而另一边，借款人却在高额的利息下，被拖入黑洞深渊……行业黑洞：人死债清虽然在利润上很风光，不过现金贷行业的风险是人所共知的。从借款端来说，欺诈团伙在盯着现金贷平台，希望找出风控体系的漏洞。即使没有欺诈意图的借款人，也有不少是属于收入不高或缺乏合理财务规划的群体。如果现金贷公司的风控能力不到位，平台早晚会面临比较大的坏账压力。从资金端来说，现金贷企业资金多来自于中小银行、小贷公司、网贷平台等机构，资金成本不低，会吞噬一部分利润。获客方面，如今平台众多，大家都需要争取靠谱的借款人，如有正当职业、守信用的年轻人；同时还要在用户群体中甄别欺诈人群，难度可想而知。去年年底，玖富叮当贷被媒体曝出“借5万需还17万”。而这样利滚利的新闻，在业内实在不算罕见。张闯见过最狠的一个案例，是借款一万，输进去一套房。一个刚毕业的小伙，向现金贷平台借了一万块，一年下来，连本带息加滞纳金，变成了4万元。催收员给年轻人出了个主意，让他去一个新的平台借款，先还自己平台的钱。结果，连本带息，滚成了8万。第二波催收人再次故技重施，让欠款滚成了20万。滚到第四次的时候，年轻人已欠款40万。觉不觉得这伎俩很熟悉？没错，就是本公众号在上周介绍过的“套利贷”。“小伙子快崩溃了，催收的人丝毫不妥协，直接找到了小伙父母”，张闯说，老两口没有办法，将家里唯一的一套房贱卖，还清了债务。不知从何时开始，催收能力成为了各个平台的“核心竞争力”，帮助借款人“借新还旧”，是他们常用的手段。但这个利滚利的游戏，终有崩盘的一天。当新平台的钱，再也覆盖不了利息，就是游戏终结之时。“我们这行也有规矩，人死债清，欠再多钱，人一旦死了，就不会再骚扰他家人，”从业10多年，张闯的平台上，已经历了两个自杀的借款人。“其中一个是小企业老板，债上借债，利滚利，最后到了300万，还不上了，他就带着媳妇在宾馆上吊自杀”，张闯说，这个小老板还有一个老母亲，人死后他们再试探性上门问了问：“还能还钱不？”老母亲就疯了一样。张闯再也没有上门。这个金钱场，最冰冷的底线，居然是死亡。对于90后的阴旭阳来说，这样的人，他丝毫不同情，“都是从社会最底层往上爬，我也不在乎这个行业所谓的负罪感。”已经是“大姐大”的黄晴，看多了“人间惨剧”，却受不了行业“原罪”，打算过两年转行，去做心理咨询师。如此高的利息和罚金，各个平台却活得风生水起。说白了，这个行业就是传统小贷、高利贷生意，全面互联网化，并开始线上线下同步蔓延。“虽然国家规定36%以上不受法律保护，但也没说超了就是违法犯罪呀？”一位现金贷企业高管，对所谓的“高利贷”的指责，表现得轻描淡写。在国际上，关于小额现金贷是否应该存在，经历了激烈地讨论。在美国，现金贷在十四个州以及哥伦比亚特区是非法的。谷歌在去年7月也提出，拒绝“发薪日贷款产品”出现在谷歌搜索引擎中，称这一产业是具有“欺骗性的”和“有害的”，与谷歌价值观不符。监管部门似乎有所察觉，但管理方式，却是“瓜分油水，雨露均沾”。“这是一个看天吃饭的市场，吹的是政策风，只要上面不喊停，我们就可以继续赚钱”，张闯称。遇上监管“严打”