黄卓：监管不到位 “普惠金融”可能成为“普害金融”
来源：财经综合报道
作者：人民日报海外网
　　导读：“十三五”开局之际，随着经济其他部门市场化进程的进一步深入，金融体系“牵一发而动全身”的作用更加明显，金融改革和金融创新被高度重视。与此同时，过去一年里中国金融业也是争议较为集中的领域之一，贯穿全年的证券市场波动和互联网金融负面事件不断将监管层和业界暴露在聚光灯下。
　　在此背景下，2016年3月召开的两会成为各方解读金融业未来走向的重要风向标。金融助推改革是不是不给力？金融监管框架如何建立？2016年资本市场反腐是否继续？人民日报海外网财经就此采访北京大学国家发展研究院副教授黄卓，探讨金融如何助推供给侧改革，金融监管框架如何胎动。
　　（搜狐财经思想库：让思维有乐趣，让思想有力量！汇集顶尖财经智慧，分享深刻透彻的调查研究，旨在普及常识，为网友提供思想洞见和专业分析。）
　　文/黄卓 北大国发院副教授
　　货币政策灵活为主 降准降息有足够空间
　　海外网：政府工作报告指出，稳健的货币政策要灵活适度。货币政策是否有变化？
　　黄卓：今年政府工作报告中明确提出了M2和社会融资余额增长率两个“13%左右”的目标，我觉得主要是出于稳增长的考虑。
　　实际上，货币政策对于经济减速做出的响应，在2015年下半年就已经体现出来。2015年M2增长13.3%，高于年初12%的目标，也高于2014年的12.2%的增速。2015年而上半年M2增速只有11.8%，这说明下半年增速的显著高于上半年。
　　海外网：朝宽松的方向变化？
　　黄卓：是，稳健和灵活兼顾，灵活可能为主。
　　海外网：在破解当前低增长低利率低通胀环境的问题上，我国货币政策应该如何打组合拳？
　　黄卓：根据目前的趋势来看，除了保证合理的货币供应量的增速以外，报告里面也提到了统筹运用多种货币政策工具，比如公开市场操作利率、准备金率、再贷款等。
　　这些主要是要保证两点：第一，货币政策能够有效地传导至实体经济，保持足够的流动性。第二，能够有效的降低企业的融资成本。目前综合国内的通胀水平和国际主要经济体的利率水平看来。
　　海外网：今年是否还会有降息降准？
　　黄卓：应该会，2016年降准降息都还有足够的空间。
　　服务实体不止靠商业银行 民营资不可忽视
　　海外网：在提高金融服务实体经济效率上，您有什么建议？
　　黄卓：首先我们看银行业，“全力以赴提升服务实体经济的效率”已经被列为2016年银监会的首要工作。所以商业银行应该已经准备了一系列的配套措施。比如向转型升级企业、战略性新兴产业和科技创新型企业倾斜，以及对“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带等重点项目、重大工程的支持。
　　但是我觉得这些可能还不够，2015年央行放开商业银行存款利率，表面上看利率市场化改革基本完成，但是中小微企业以及服务业的融资难问题依然存在。我们在去年曾做过一个调研，主题是关于金融体系如何服务实体经济。调研表明中小微企业的融资成本仍然很高，融资难的问题还是非常普遍，而且在经济困难时期会更加严重。
　　我们还需要在多方面努力。一是加快发展民营金融机构，他们能够更加直接和小微企业对接。二是鼓励发展多种形式的直接融资，提高直接融资占比。
　　海外网：也就是说，现在不能完全寄希望于大型商业银行来服务中小微企业，而是要建立多层面的融资渠道。
　　黄卓：是的，比如说加快民营金融机构的准入，比如说民营银行的设立，他们和国有银行、商业银行相比，能够更加直接有效和中小微企业进行对接，提高资金运转的效率。
　　海外网：去年政府工报告中曾明确提出过“实施股票发行注册制改革”，今年没有提。这是否是“重新考量”的意思？如何判断注册制推出的合适时机？
　　黄卓：我个人认为，2016年注册制不太可能实施。我想这几天的股市已经认可了这一结论。这个对目前估值并不低的创业板而言，应该是松了一口气。
　　相反，“战略新兴板”可能是更加值得期待，落地也会更快。根据初步方案，战略新兴板上市标准将淡化盈利要求，主要关注企业的持续盈利能力，同时简化发行流程。
　　对于出台注册制的合适时机，我觉得目前最迫切的就是完善上市公司信息披露机制和事后监管的配套政策，以及对股票发行中介机构的一系列管理条例。配套措施的建立和运转，是注册制能够健康平稳运行的前提。
　　否则一堆良莠不齐的企业上市，同时又缺乏合理监督，后面风险还是很大。
　　海外网：也就是我们现在如果要推出注册制，可能就是时机过早了，很多前提条件都还没有成熟。
　　黄卓：另外一方面也说明配套措施改善得太慢了。
　　建立“委员会”制职能设置应更重内容
　　海外网：政府工作报告中提出“加快改革完善现代金融监管体制”。相比其他领域，外界普遍对金融监管层诟病较多，您认为是什么原因？
　　黄卓：我总结下就是三句话，一个是权责不清；第二个是分工不明；第三个是协调不够。
　　我国的金融监管部门是按照业务类别设立的，一行三会。但是在功能上每个部门都承担货币政策传导、防范系统性风险和保证公平交易秩序这三个任务。这样很容易造成监管真空和协调失灵。特别是面对金融创新产品和重大金融波动时，这时很可能就会产生到底谁来监管、谁来负责的分歧，或者你要负责的时候又没有足够的权限来监管。这是目前的问题。
　　海外网：对于建立超级金融监管机构的呼声，您是否认可？
　　黄卓：对于这个问题，我觉得内容大于形式。无论是保持目前一行三会的格局，还是建立统一的超级金融监管机构，必须建立起跨部门的协调机制。这个问题我们学院的黄益平教授，也是央行的货币政策委员会成员，提出了很好的建议，建立三个委员会，货币政策委员会，金融稳定委员会和公平交易委员会。
　　分工上来讲，货币政策委员会主要负责货币政策的制定、实施和有效传导至实体经济，属于最宏观层面，金融稳定委员会主要是防范系统性和区域性金融风险，比如说对杠杆率的关注，介于宏观和微观之间，公平交易委员会更多在微观行为监管层面，保障公平的交易秩序，保护投资者和消费者的利益。
　　队伍建设上，可以在一行三会之上建立这三个委员会，三个委员会成员可以重合，也可以从一行三会去调人。
　　海外网：现在监管层有往分工协调发展的趋势吗？
　　黄卓：我现在感觉更多是问题制，出了问题我们就设一个小组来解决问题，而不是一种常设的协调机制。对这样的重大问题，我们应该有一个常设机制，问题出来之前应该有监控和预判的。
　　让市场做主打破刚性兑付
　　海外网：今年政府工作报告首次提出严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪。预防金融犯罪，政府、机构和大众各自应该承担什么角色？
　　黄卓：今年“严厉打击”这个词确实是用的比较重。这三种现象还有所区别。金融诈骗在任何时候都会有，也一直是政府和公安部门重点打击的，主要是在技术上如何升级应对新的诈骗形式，做到“魔高一尺，道高一丈”。非法集资，目前的焦点主要体现在P2P平台上，之前的问题主要是由于对这一新的互联网金融业务模式的定位和监管还不太清晰，接下来应该会有明显改进。打击证券期货领域的违法犯罪在2015年比较高调，而之前我们这方面做得相对不够。这主要是作为建设多层次的有效的资本市场的重要环节，整顿和规范证券交易秩序，打造公平的交易环境，应该说是符合国际趋势。
　　从政府监管部门角度来讲，主要是建立长效机制，在立法、调查程序、多部门如何协调、专业人才队伍建设、还有民事赔偿这些方面取得制度性的进步。而不是说一轮一轮的打击，2015年看起来好像很高调，那2016年怎么样。我们更多要看有没有制度性的进步。
　　投资者教育这些年一直在做，但是最受伤的每次都是普通投资者。我觉得有两个方面改进，一个真正是打破刚性兑付，让市场决定价格，只要没有系统性金融风险，政府应该从隐含担保中退出，尽量让市场决定价格，投资者自负盈亏。第二是，完善金融证券领域的信息披露，司法审判，民事追偿，集体诉讼等制度，明晰权责，发挥法律的示范效应。
　　海外网：起主要作用的还是监管层面制度设计？
　　黄卓：对，监管部门要做的事情就是在制度设计上常态化。
　　从投资者角度来讲，我觉得投资者教育其实每年都在做，但是我们会发现每一轮不管是泡沫也好、冲击也好，普通投资者总是受伤最深的那一批。
　　怎么真正教育投资者？就是要管住政府，政府不要轻易地去干预金融市场。很多时候投资者没有从错误里面学到，正是因为对政府的期望太高。有时候是政府不应该干涉，也有时候是政府发出来一些错误信号，这两种情况都有。
　　海外网：如何防范系统性金融风险？
　　黄卓：这个问题前面已经说过一些了，完善金融监管体系是最重要的，宏观和微观审慎监管结合。
　　这里再提两个建议，第一是建设最优秀的专业监管队伍，加强监管部门的研究能力，研究和借鉴国际经验，可以考虑从学术界和金融界吸引优秀的人才，当然这些需要相应的人事和激励政策。第二是加强一行三会之间的金融数据共享，分步骤建立金融大数据的监测、整理、共享、研究和发布的机制，可以先从一行三会内部开始，逐步向公众发布。这也是增强市场透明度、引导和稳定市场预期的重要手段。
　　海外网：是否可以理解为，我们管理层在专业知识上不够，所以导致出了问题就进行微观管理，但对于整体的顶层设计有欠缺？
　　黄卓：这个问题问得非常好。我再说具体下，一个是怎么样建立一支最优秀的专业监管的团队。金融监管的对象是是最聪明的人，如果我们没有最优秀的监管队伍，怎么去监管对手。目前我们的监管队伍存在一些问题，人员大部分从行政专业部门、监管部门成长起来的，基本上都在政府或者监管部门体系内部流转，背景较为单一。我们需要从学术界以及业界吸引更加优秀的人才进入体制内。
　　然而在落地过程中，人事问题成了最大掣肘，一是人事体制，二是激励机制。此前有一些跨领域引入人才的案例，但是没有形成长效机制，主要问题是因为我们没有建立一个完善的人事激励政策。我们可以参考下美国等国家，在金融危机之后，美国在如何引入优秀人才补充研究力量方面，做了大量工作。这个问题需要特别重视。
　　另外再说我对数据共享的看法。目前一行三会可能都有各自的一套数据，但彼此没有互通。一个可信数据是最好的引导市场和稳定预期的工具。现在的发布形式还是比较少，而且每个部门的口径也不统一，监管部门可以分步骤来实现金融数据共享、定期发布信息。
　　海外网：除了队伍建设之外，美国在防范系统系风险和处理金融危机的问题上，还有哪些经验可以供我们参考？
　　黄卓：这个问题我没有专门研究，但我国问题可能比美国更复杂。我们身处在一个高速变化和快速成长的经济体中，老的监管体系也正在向新的监管体系过渡。我们碰到的问题更为复杂，比美国的金融监管更难。美国的金融监管部门权利和责任比较清晰，而我们的监管部门可能有更多权力，但承担责任也会更多。
　　互联网金融前景向好 金融创新无需刻意强调
　　海外网：如何评价2015年e租宝类事件对互联网金融行业乃至金融行业带来的影响？如何看待2016年互联网金融发展趋势？
　　黄卓：我想e租宝这类事件负面的影响是还很大的，这也说明，如果监管不到位，“普惠金融”有可能成为“普害金融”，毕竟P2P的很大一部分人群是中低收入者和退休人群。
　　2016年，互联网金融行业的主题应该是“风险与规范发展”，我们应该会继续看到实质性的业务规范和监管细节出台，特别是P2P行业，很可能进入一个整改和转型期。随着规范性要求增强以及投资者的警惕性增加，问题平台会更多的爆出来，相当比例的平台可能倒掉。
　　但同时，这是一个好事情，P2P回归“信息中介”的定位，有利于P2P行业以及互联网金融行业的长远和健康发展。因为，P2P只是互联网金融的一部分，如果仅仅因为P2P的问题而妖魔化互联网金融是不对的。互联网金融中的支付、各种宝宝产品、消费金融、网商小贷、互联网证券保险等领域，都有效的利用了IT技术和大数据，缓解了金融中的信息不对称，降低了金融服务的门槛和成本，成为传统金融服务的有力补充。
　　海外网：金融市场和资本市场历来是哺育创新的重要手段。金融创新如何给本轮供给侧改革培育“新动能”？
　　黄卓：我个人觉得供给侧改革的主战场是化解过剩产能去杠杆、国有企业改革和生产要素市场改革，而这三个方面都需要金融创新相配合。化解过剩产能和去杠杆，实际上是把资源从旧的经济模式向新的经济模式转移，所以这个过程要主要发挥市场的作用，通过资本市场的加速来完成。
　　国有企业改革的破题应该在股权改革，需要通过国企资产证券化、混合所有制、员工持股和股权激励等配套措施。而生产要素禀赋市场，包括资金、土地、户籍制度、能源、资源大宗商品的进一步解放、流动和优化配置，都需要资本市场的改革相配合。
　　海外网：您觉得我们现在金融创新速度跟实体企业改革的步骤是否一致？
　　黄卓：现在是实体企业的改革落后了。金融永远是跟着市场走的，速度快。金融血液的流动性强，哪个地方有伤口或者风口，它自己很快就能找到，不需要政府催促干涉。只要实体经济或者市场层面有实质性的突破，资源自然就会跟上。但是有时候金融跑得过快了，实体没赶上，那就会出问题。所以金融创新不需要特别强调凭空创造，它是跟着实体经济的创新来的。
　　海外网：在金融改革方面，这几年已经有很多实质性进展。您认为接下来还有哪些需要深化的？
　　黄卓：确实，我们这几年在金融改革一些重要问题上取得了实质性的进展，比如利率市场化、人民币汇率、新三板、互联网金融、私募股权投资市场等。
　　接下来，我比较看重的改革，有三个：
　　一是，进一步放宽民营资本进入金融领域，特别是民营银行、网络银行的发展和监管。这是降低中小微企业融资成本的重要举措。
　　二是，多层次的资本市场的完善，特别是“新三板”市场的后续发展，如何平稳有效的与创业投资私募股权基金，以及中小板、创业板、未来的战略新兴板进行有效的对接。
　　三是，债券市场的发展。目前我国债券市场存量规模已达48万亿元，居世界第三位。国债、地方债和金融债发展得比较好，基本建立了利率的期限结构的市场化，但是公司债券市场还比较慢，信用风险的市场化定价曲线还有待完善。
　　海外网：好的，感谢黄老师接受我们的采访，今天对话到此结束。
　　（本文来源：人民日报海外网）
　　更多内容见搜狐财经思想库，请扫下方二维码进入：
(责任编辑：单秀巧 UF011)
&&&&&&</div
搜狐财经致力遇汇集变革力量，评出“中国最具变革力人物&#8226;公司”[]
图解财经：
今日主角：
客服热线：86-10-
客服邮箱：关于普惠金融的思考_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
关于普惠金融的思考
龙源创新数字传媒(北京）股份有限公司|
总评分0.0|
试读已结束，如果需要继续阅读或下载，敬请购买
定制HR最喜欢的简历
你可能喜欢
您可以上传图片描述问题
联系电话：
请填写真实有效的信息，以便工作人员联系您，我们为您严格保密。周小川：部分企业以普惠金融为名 行庞氏骗局之实
央行行长周小川日前在央行官网发文称，要坚持金融是特许经营行业，不得无证经营或超范围经营。这是数月之内，周小川再次公开谈及金融机构的牌照问题。此外，周小川在文章中直指有些互联网企业“以普惠金融为名，行宠氏骗局之实”。
部分企业借普惠金融行骗
央行网站11月4日公布了行长周小川在《党的十九大报告辅导读本》中的撰文。在这篇题为《守住不发生系统性金融风险的底线》的文章中，周小川坦言，总体来看，我国金融形势是好的，但当前和今后一个时期我国金融领域尚处在风险易发高发期。
“部分互联网企业以普惠金融为名，行庞氏骗局之实，线上线下非法集资多发，交易场所乱批滥设，极易诱发跨区域群体性事件。”周小川在文章中写道。
有观点认为，按照周小川文章理解，此次所指的庞氏骗局，主要针对的是部分P2P网贷和ICO（首次代币发行）。此前，央行等部门在叫停ICO的公告中已明确，代币发行融资本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。
近几年，互联网金融在“野蛮生长”背后，各种乱象层出，引起了监管部门重视。去年，互联网金融风险专项整治工作正式开启，行业也逐步走向了整肃期。
《中国互联网金融年报2017》提出，在经济金融环境复杂多变、互联网金融加快清理整顿的背景下，我国互联网金融发展主要面临经营风险、合规转型风险、风险处置次生风险等三大主要风险，在行业基础设施建设、监管体制完善、法律制度体系建立、消费者权益保护等方面还存在一定挑战。
金融机构不得无证经营
如何规避我国互联网金融领域面临的三大风险？记者留意到，在2017年G30国际银行业研讨会上，周小川同样提及了互联网金融的管理问题。“目前许多科技公司开始提供金融产品，有些公司取得了牌照，但有些没有任何牌照却仍然提供信贷和支付服务、出售保险产品，这可能会带来竞争问题和金融稳定风险。”周小川说。
对此，周小川在《守住不发生系统性金融风险的底线》的文章中提及，要坚持金融是特许经营行业，不得无证经营或超范围经营。“一手抓金融机构乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利，一手抓非法集资、乱办交易场所等严重扰乱金融市场秩序的非法金融活动。”他指出，“稳妥有序推进互联网金融风险专项整治工作。”
北大国发院教授黄益平11月4日亦对持牌监管公开指出，金融交易最重要的问题就是信息不对称，信息不对称如果形成风险，很容易传导，在互联网金融领域这个问题就变得更加突出，因此从事金融服务必须设置进入门槛。
不合规支付机构或被“摘牌”
在多次强调持牌监管之外，对已经持牌的不合规行为，央行近年来亦保持了高压的态势。以央行监管的支付机构为例，根据央行官网公开的信息，目前持牌机构为247家，已注销许可机构达到了24家，除了部分机构因为合并等合规事由注销外，不乏有机构因为违规转让许可证、多次违反《非金融机构支付服务管理办法》等相关管理规定、频频被亮“红牌”而不改被摘牌。
以未成功续展《支付业务许可证》的乐富公司为例，公开资料指出，其存在多次违规变更主要出资人等重大事项且未按规定报监管部门核准、为无证经营支付业务机构提供交易接口等一系列违规行为，最终以退出整个行业收场。
已注销支付业务许可机构
浙江易士企业管理服务有限公司
广东益民旅游休闲服务有限公司
上海畅购企业服务有限公司
北京润京搜索投资有限公司
上海富友金融网络技术有限公司
上海华势信息科技有限公司
资和信网络支付有限公司
上海付费通企业服务有限公司
浙江盛炬支付技术有限公司
易通支付有限公司
杉德电子商务服务有限公司
通联商务服务有限公司
温州之民信息服务有限公司
上海通卡投资管理有限公司
普天银通支付有限公司
西安银信商通电子支付有限公司
北京交广科技发展有限公司
北京中诚信和支付有限公司
山西兰花商务支付有限公司
哈尔滨金联信支付科技有限公司
安徽瑞祥资讯服务有限公司
长沙商联电子商务有限公司
乐富支付有限公司
海南海岛一卡通支付网络有限公司
文章来源：新京报 宓迪
责任编辑：
声明：本文由入驻搜狐号的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。
今日搜狐热点删除历史记录
&#12288;----
相关平台红包
李皓天：场景类金融或将促使普惠金融的实现
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《李皓天：场景类金融或将促使普惠金融的实现》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《李皓天：场景类或将促使的实现》 精选一讯 6月7日消息，“中国金融”作为科博会的重要活动于日-8日在北京召开，本次论坛主题为“创新服务实体经济发展”，网新新云联（浙江）有限公司董事长李皓天出席并发言。他表示，创新就是一个把复杂问题简单化，把一个简单问题标准化，标准问题极致化。李皓天认为，互联网创新是有它的原则和规律的，在标准化的前提下，针对某一个目标，调配所有资源并将其做到极致，集中在挖掘需求，把体验做到极致。谈到场景类金融，其表示这很可能会促使普惠金融的实现。李皓天解释，不同的场景需求会形成独特的链条，大数据链条又会催生不同的金融创新形式，使这种基于场景的金融科技创新很独特，“也很接地气，稳健，精准，并且具有生命力，”他认为这为互联网金融企业的化发展提供了契机。谈到自身的商业模式，李皓天称，网新新云联金融信息服务公司因为获得了工商烟草的支持，能够拿到所有烟草零售商户的信息，“包括它的身份证号，包括它的烟草证号，甚至包括烟草的等级数据。”在零售商户同意的情况下，还能够拿到烟草零售商户所有订货的信息。其表示公司能够提供海量的、基于场景的这些，合规的资产端的数据。以下为发言实录：李皓天：各位来宾，女士们先生们大家下午好！很高兴有这个机会和大家分享，对互联网金融的一些体会，我今天发言的题目是互联网金融的大航海2.0时代。在后面这个发言，就有一个好处，前面已经有许多的精英，互联网金融的精英发言了，重复的观点我就不再赘述，因为刚才大家也都讲到，随着从去年开始监管的加强，我相信大家如果把过去或者我们更愿意把2013年当作这么一个元年，如果说那个时候是互联网金融的大航海时代，从去年下半年开始的监管风暴，要求更合规的经营，全面的监管等等，根据数据披露相应的要求，相信现在把这个互联网金融定义到一个大航海的2.0时代，大家应该没有什么分歧。重复的这些我就不再这儿多说了，我们现在在这里面的话，我们想把金融创新，能够多讲一讲，就是在2.0的时代互联网金融面对新的监管形式，在创新的前提下，到底应该怎么去做？我们自己的一个理解，互联网金融创新就是一个把复杂问题简单化，把一个简单问题标准化，标准问题极致化，互联网创新是有它的原则和规律的，在标准化的前提下，针对某一个目标，调配所有资源将其做到极致，互联网金融的创新往往集中在挖掘需求，汇聚于市场，强调客户的体验和感受，把体验做到极致。互联网金融创新的机制，自然而然会把新的金融产品引入到不同的应用场景中，归于合适的场景化金融产品，会产生一些奇妙的化学反应，从而迸发出无穷的活力，我们叫这种使用场景需求，归于场景应用的金融叫场景类金融。今天我想集中的讲一讲，我们对这个场景类金融的理解。短短几年，随着，场景类金融已经成为了业界的一个当红炸子鸡，已经提出来了互联网金融场景为王，因为所有的，我相信所有的真正做金融的，都有一个关于做普惠金融的梦想，场景类金融的出现实现成为可能，这种完全基于现实需求的金融创新，受启发于的概念，从O2O的固定形态中剥离出来，成为一个独立的形态，为互联网金融所青睐，不同的场景需求会形成独特的大数据链条，大数据链条又会催生不同的金融创新形式，使这种基于场景的金融科技创新很独特，也很接地气，稳健，精准，具有生命力，为互联网金融企业的合规化发展提供了契机。下面再重点说一说风险防范的事情，现在我们的一个体会，因为今天是讲一个题目是说合规，也就是我们通常所说的风险管控，我们的理解这是一个互联网行业的新命题，也是一个核心的命题，我们简单的说，它的核心因素，我们认为有两点，一点就是科技创新，随着科技创新的发展，使大家能够更好的使用大数据，更好的运用，能够做出来非常花哨，非常强悍的量化工具，来帮助互联网金融企业去做这个；另外一点我们觉得就是场景，基于场景，金融科技创新能够让互联网金融行业，实现有效风险管控成为可能，因为我们有很多的合作伙伴，一会儿我会把我们公司简单的跟大家介绍一下，在合作过程里面，我们也很多同业值得我们学习，有很多海归回来的，甚至在华尔街做量化分析的等等，非常强，但是为什么我们强调了一个是，要基于场景，你可以把模型做得非常精准，非常准确，非常好看，非常完善，但是如果你输入的信息是错误的，你得不出来一个准确的结果。为什么要去做一个基于场景的，一个金融科技创新？基于场景你能够拿到更准确的数据，你能够让你个输入的信息是更准确。下面想占用大家一些时间，给大家介绍一下云联金服，我们现在主要的业务，不是一个针对于C端的业务，所以很多朋友不是很熟悉，我们现在主要是做的这个to B的，这个项目的起因是什么，在这儿也跟大家汇报一下这个情况。我们是和浙江省人民政府，中国烟草总公司，浙江大学一起来做的一个，针对于烟草渠道，针对于烟草零售商户的金融服务机构，经过了很多很多年的发展，烟草的业务渠道，烟草零售终端已经发展到全国560万，这些店不算有些卖假烟和私自卖烟的店，是有烟草专卖零售许可证的店，在全国就有560万，这是中国最大的、有组织的，遍布城乡，甚至到每一个村落的群体。很遗憾的告诉大家一个数据，中国烟民的数量仍然高居世界第一，确实很惊人。由于烟草专卖，除了一些领导和特殊人群可能不用去买烟；由于专卖法，烟草是不允许网上卖，电商很发达，但是对不起，烟草没有网上卖烟的。如果有，肯定是假的，现在大家换了个说法是网上送烟，网上卖烟的一家也没有，因为烟草专卖，就明文这么写的。所有烟民都要到560万之一的一个烟店去买烟，就是这么一个大的场景，基于这个场景，因为要做我们的这个业务，最早做的是电商业务，做非烟，除了烟以外，我们也有这么一个电商平台，然后针对这个电商平台，我们也成立了云联金服。去年6月份，我们也在浙江审批了一家全国的互联网小贷公司，我们的服务对象，就是560万个烟店。第二个阶段，会服务在这里面买烟和非烟商品的这些的C端客户。到今天一年的时间，已经在全国26个省有过这个业务，当然和今天来的很多同业相比，我们是后来者，但是针对我们这个场景，一会儿介绍到产品的时候，我也跟大家再介绍一下，我们现在的这个产品分成了八类，简单说一说就，，场景类金融，、保险、、O2O服务、支付。给大家举一个最简单的例子，目前我们在给烟店提供的信用贷款，一家店贷四到五万块钱，全部是线上，大家想象一下，560万家店，一家贷四万到五万，大概规模就两千多亿。刚才的创始人走了，本来刚才也想跟一起交流一下。现在就是要求你快速发展，要求你量做到一定的规模，不停的重复问题就是，你什么时候能做成类型的公司？至少这个场景能够让你支撑的去做这个业务。为什么？一年的烟草销售、批零的数据，这是非常准确的数据，一年1.4万亿，这个渠道里面卖的非烟商品一年两万亿，烟草的1.4万亿，只计算烟草卖给烟店的数据，这个一般烟店最少的利润空间是10%-15%，再加上这个金额卖到C端，而小店非烟的商品也要进货一次，卖出去一次。所以这个场景在今天，还没有被很好的服务到。这么一个场景，足够大，不太多，也带来了很大的支付业务机会，理财的业务机会，现在我们也和，和中一起在渠道里面去做，车险等等的这些销售。回到项目今天下午的会议主题，打造大数据风控体系，我们也请来了很多的大咖一起做了，认为是比较完善的，我们把它起名叫云眼，是基于这么一个场景化。因为获得了烟草支持，我们能够拿到所有工商的很多信息，包括所有的烟草零售商户信息，身份证号，烟草证号，甚至包括烟草的等级数据；在烟草零售商户同意的情况下，能够拿到烟草零售商户所有订货的信息。至少烟草这部分的信息是绝对准确的，因为烟草专卖，他的经营方式是先款后货，你先给我钱，我再给你烟，我们这边的数据显示，没有事后不付款的问题，这个数据我们是能够拿到的，这个也不再多说了。这边的话最后再说一点，因为对于我们来讲，一年下来，我们主要是在资产端发力，我也有一个甜蜜的烦恼，就是我的融资端，我们现在这个发展，赶不上我们资产端的发展。刚才也跟大家介绍了这样一个规模，所以，这次来也是特别的希望在最后，跟大家做这么一个介绍，这么大一个平台，我们一家肯定做不下来，量太大了，在座的各位我们都愿意，只要你在融资端有强项，有优势，我们这个平台是一个开放，我们愿意和在座的互金公司、公司一起合作，我们能够提供海量的，基于场景资产端的合规数据，，希望能够机会跟大家一起合作，把这个平台能够服务好，谢谢大家。《李皓天：场景类金融或将促使普惠金融的实现》 精选二在2016年的云栖大会上，马云首次提出“新零售”概念。至今的一年多时间里，以盒马鲜生为首的新零售物种如雨后春笋般陆续诞生，大电商平台触点线下，实体零售融合线上，一场硝烟还未散尽的电商大战已经从线上烧到了线下。但无论是阿里巴巴还是其他电商巨头，事实上大家都还没有真正掌握完整的新零售商业模式，整个行业也处于摸索和尝试阶段。新零售究竟是什么？消费者心态发生了怎么样的变化？传统零售业是如何应对变革的？新零售的在哪？为此，《陆家嘴》杂志记者整理了一些新零售业内知名创客和的观点，为读者答疑解惑。《陆家嘴》 ：您心目中的新零售是什么？小村资本陈雪频：去年10月14号，马云在云栖大会上提出新零售的当天，我就写了文章浅谈了我对于新零售的看法，因为我恰好是一家新零售公司名创优品的战略顾问。提到新零售，很多人第一个想到的是技术升级，是如何提高传统零售本身的效率。但对我而言，新零售与传统零售业最大的区别，是要对“零售”的概念进行突破，要从整个商业的价值链深入探究。商业体系中间有四个环节，第一是价值的创造，第二是价值的传递，第三个价值的支持，第四个是价值的获取。我认为是新零售的重点在于价值的传递环节。回顾零售行业的变革，零售业历史上经历过三次革命，从百货商场的出现，到连锁超市的出现，再到超级市场，而如今我们面对的，是第四次零售革命。归根结底这些革命都是在改变两个方面，第一是给用户提供更好的购物体验，第二个让用户用最低的价格买到商品。比如说苏宁、国美对于传统百货店的颠覆，他们的体验店用户体验更好，而且可以一站式购买所有家电，价格又很便宜。所以未来的零售不只是卖东西，它要整合价值链中的各个环节，包括产品的设计、研发、生产、物流、零售到后端的金融体系等各个方面。所以我对新零售的定义就是，为了让用户有更好的体验、用更低的价格买到商品，企业通过新的技术方法去更新原有的价值链，并由上整合整个产品链，从供应端到金融后台体系，让整个价值链变得更加有效率。云启资本樊杭：之前给新零售做定义时设定的范围太宽泛，把电商、O2O全都包括进去了。最近在讲新零售狭义定义的时候把这些外延剥离，又回归到了本质。从整个零售行业的比例来看，电商占整个零售行业比例的20%左右，预估最终会达到一个30%的上限。目前电商巨头阿里、京东的整体增速在下降，2012年的增速是50%，现在已经下降到到20%，所以电商巨头们也开始找从线下寻找更大的发展空间。一方面线上巨头发现自己空间被挤压，开始往线下进军，另一方面硬件与软件的技术提升使得消费者体验、供应链端、生产端全方面的改善，两方面契机促成了这次新零售的成长。因为目前线下零售业还是一片蓝海，所以线上巨头以目前的体量进入线下会有相当大影响力。我们在做新零售行业的布局时也会考虑这些电商巨头的动向。汉理资本何一莹：我们回到商业本质看新零售。以前的零售行业存在这样一个状况，零售商是地主，角色是把商铺租给别人，让别人运营，零售商从来没有对它商户进行考察和选择。这就导致当淘宝天猫出现之后，一下子颠覆了线下的零售行业，大家都选择了到网上去购买。因为网上价格便宜。仅仅一个价格因素就把线下的所有的消费都进行了转移，这个教训传统零售业应该好好反思。去年马云又提出新零售的概念，盒马鲜生应运而生。以往的超市已经没有多少人了，但是现在到盒马鲜生一看，年轻人都在那聚会用餐。马云先把我们的零售搬到了线上，然后又搬到了线下。作为一个旁观者或者业内，应该从中窥探到商业的本质，学习怎么把零售做得更精细化、更有附加值。《陆家嘴》：传统零售业应如何转型升级？百联商业互联网科创中心高歌：百联作为中国零售业龙头企业，相对比较传统，在发展过程当中也遇到了一些瓶颈，包括电商的冲击、线下的新模式的转变等。当然压力越大动力越大，百联也一直在积极寻求转型和升级的方法。2017年百联主要从以下三个方面发力：一是新模式，二是新技术，三是新产品。在新模式发面，百联未来店RISO就是一个很有代表性的作品，接下来的无人店和家庭购物场景也是我们会看好的两个方向。我们做无人店其实并不是赶潮流，主要是看中无人店空间、时间延伸上的优势，从空间的角度出发，无人店可以非常快速落地，可以出现在任何的一个社区；在时间的维度上，它可以延长购物体验。另外一块是家庭购物场景，这是家用电器结合到购物场景的应用。第二是新技术。不管无人店还是家庭购物，都涉及到如、图像识别、AR/VR、大数据分析、、、的能技术。大家关心的新零售成本能降到多低，拥护体验能有多好，很大程度上依赖于新技术的发展。现在市面上的指纹进门、扫码进门、人脸识别，我们正在尝试大数据的分析，对每一个到店的用户进行精准化的描述，同时改变店内的SKU和发布渠道，以及分析各个商品的摆放位置切合到每一个用户进店的体验。最后是新产品，百联有丰富的线下门店的资源，在全国将近200个城市有4800家门店，这是百联最大的优势。之前大家可能了解阿里云、腾讯云，但百联门店没有涉足，其实线下门店也需要云端系统的支持，我们接下来想做一个新产品的发布，把百联所有的线下门店全部串联起来，敬请期待。Any shop styleIris Xu：Any shop style是国内首家新锐设计师品牌展售平台，致力于推动和扶持新锐设计师品牌发展，在我们的集合店里面有300多位国内外的设计师。在现在的消费升级大环境下，我们很想做的一件事就是把线上和线下的服装产业打通。我们的用户不仅在线上购买时十分便捷，同时如果她想去实体店亲自试衣也是非常方便的（线下店铺均位于如北京三里屯和国贸、成都太古里等繁华商圈）。女性消费者有时购买的不仅仅是一件衣服，同时也是一种生活状态。在这里买完衣服后有她可以在顺便参加一个设计师的分享会，看一场电影，或者跟好朋友一起喝个茶。总结下来地理位置的便利性和顺便提供的生活状态对消费者说其实是非常重要的。Any shop style合伙人Iris Xu《陆家嘴》：消费升级中的消费者心态发生了哪些变化？上海商投周宁：百联作为一个相对比较传统的企业，零售的终端是我们肯定要牢牢抓紧的，所以我们更多的是从消费场景入手。我们把消费场景分成从家庭和社区到公司再到商场餐厅再到健身房这四个，在各个场景里会有一些不同的消费需求，比如在家里会有点外卖的需求，在公司里会有公司集体点下午茶的需求，下班以后会有一些在商场里的碎片化的消费需求，以及周末健身的这个必要需求。在这四个领域里已经有相当多的不同品牌可供选择，以及一些服务商在其中提供服务。上海商投周宁从这些消费需求中我们提炼出来的消费升级这样一个概念，意即如何从传统的、大众化标准化的消费需求过渡升级到创新的、追求品质的、小而美的消费需求。但这两种需求不是完全孤立的。对于某个消费者来说，可能平时也会去超级市场大采购，但是喜欢独立设计师品牌的衣服。所以我们要做的未必是找到一个个独立的消费者个体，而是探索如何满足这两类消费需求，并在此基础上进行创新服务。如果可以满足他们的这些需求，那基本上可以说我们给消费者提供的产品和服务很到位。基于消费者的这些变化趋势，我们也有针对性地做出了一些调整策略。比如说在老龄化低龄化消费驱动力下增加一些健康类商品，在体验式购物类目下多增加一些及时配送、线下体验和网络KOL的分享，等等。综合上述因素，我们最关注的概念其实是如何去把个性化的东西做的标准化。我们经常看到很多个性化的定制方案，譬如为个人定制的的衬衫服装，不同的用户拿到的成品可能是不一样的，但是定制的过程、整个物流配送方案都是一致的。根据这样的基础，我们主要把注意力放在三个方面，一个是消费终端，一个是配套供应链，一个是具体的商品品类。目前最关注的可能还是在供应链这一块。希望能够找到一些优秀的供应链服务或优化企业，加入到百联的生态系统里面来。Any shop style合伙人Iris Xu：Any shop style做了一个25岁到35岁之间、有高消费能力女性人群的调查报告，报告显示22.7%的消费者觉得传统奢侈品更为时尚，35.2%的消费者认为独立设计师品牌相对而言更能代表潮流。Any shop style的很多用户都有自己心仪和追捧的独立设计师，相对于传统奢侈品更偏向定制类成衣产品。这几年行业内的变化让我感受很深，女性消费者更注重自我表达，越来越清楚自己真正想要的东西是什么，还有自己跟其他人的区别是什么。《陆家嘴》：新零售风口下有哪些？汉理资本赵仕玺：以往我们对传统电商比较关注，在最近一年的时间中新零售也是我们很感兴趣的向。汉理资本始终围绕流量端、供应链端及品牌端这三个核心点来。首先说流量端，我们之前投过卷皮网，他的就是为淘宝、天猫等线上卖家导流量网，目前卷皮的市值已经超过20多亿。但是我们要注意到，传统线上电商巨头之前的流量增长已经进入到发展瓶颈时期，流量的已经结束了。比如阿里巴巴的对外财报，尽管它的收入仍显示为增长，但增速其实已经慢慢降下来。所以，随着移动互联网的发展，用户的需求越来越个性化，传统电商必须寻求新的出路。汉理资本赵仕玺马云提出了新零售的概念，也就是通过运用大数据、人工智能等先进技术手段，对商品的生产、流通与销售过程进行升级改造，进而重塑业态结构与生态圈，并对线上服务、线下体验以及现代物流进行深度融合。从角度来看，我们的投资思路仍然没有变，就是看准流量端。新零售其实一个很好的流量入口。比如从淘宝的数据上来看，淘宝网的转化率很多都不到百分之一，重复购买率能达到20%就已经是很了不起的一个指标。而现在很火的无人便利店，它们流量获取成本是非常低的，无人便利店的流量转化率已经超过了60%，重复购买率能高达30%。第二是供应链端，在这一块我们非常关注科技类企业，比如和大数据相关的，或者是通过CM、ERP、CRM等能够分析抓取用户行为、做精准营销的公司，或者是提升流量转化率的公司。提到供应链端我不得不拿我们投资的韩都衣舍举例，韩都衣舍创立于2006年，是中国现在最大的互联网品牌生态运营集团之一。服装企业最大的一个风险点就在于库存。我们可以看到包括很多A股上市的服装企业，经常会碰到的最大难题就是库存消化不掉，提前生产了一堆成衣产品，开了一大堆门店，结果销售不掉，这对服装企业来说是很致命的。而韩都衣舍售罄率能达到95％，他们摸索的方向是采用“单品全程运营体系”，核心是考量每一款货，而不是某一批货。比如女装小组就有140个，一天上新才50、60款，平均一个组两天才一款，所以压力并不大，因此每个小组就有足够的经理对某一个单品全程监督与管理。另外韩都衣舍的供应链端也是做得比较成功的，在他们的供应链重组之后，一个单品的上架从选款到下单到运往库存基地只需要5天左右，再加上上架销售，也不过10几天时间。这样的供应链重组成本降低，用户体验有很大提升，所以供应链端也有很大的机会。另外对于品牌端而言，一些互联网品牌，比如做的比较好的三只松鼠、御泥坊等，这些品牌从供应链端到流量端的综合能力相当强。再比如说现在很火的盒马鲜生，是新零售行业的一个标杆案例，盒马既不是超市也不是菜市场，也不是餐厅，但是你各方面的需求都可以在它的集合店里得到满足，通过这些个性化的服务来吸引流量。所以，这些比较成功的品牌，它不光是流量端、供应链端、品牌端的重组，同时也是一种商业模式的创新。这就是我们看中的新零售投资策略。曹雨：线上的电商巨头天生产生数据，它们在数据应用层面已经是一片红海，我们没有机会去跟阿里巴巴、京东竞争，所以可以从线下切入。线下Pos机、等前两年已经爆发过，线下数据已经积累到相当可观的程度。如何运用线下数据产生价值，这是新零售一个主要方向。另外从产业链上看，从产品设计、原料采购、生产制造、仓储，再到对接零售店或者是电商，整个产业链上消费端基本没有机会，生产制造端还太远，那中间供应链端的优化，我觉得是一个比较好的机会。我现在要投的主要就是从线下数据和供应链端两个方向布局的。极致荟资产关文胜：要问新零售的投资风口是什么，我们倾向于新餐饮连锁方向，因为“民以食为天”，餐饮业是个刚需行业。随着社会经济的发展,消费者生活水平的提高,外出就餐已成家常便饭。如果要想要将某餐饮品牌做成千亿级的规模，可能需要从几个机会点入手，第一个我们要抓住在消费升级用户认知里的品类第一名。比如说我们要吃快餐肯定首选麦当劳肯德基，要喝咖啡就想到星巴克，消费者认定吃这个品类就要想到你，这个是核心点。极致荟资产关文胜第二个是更看重线上线下用户数据的打通，中国的外卖每年有约5000亿的规模，如果某个品牌把外卖做到极致的话，它的增量是很可怕的。我们参与的某个品牌三个月新开了五十几家麻辣烫店，就是通过外卖软件来引流的。店里平均每天堂吃只有一百多单，但外卖单却能达到700多单。第三个是以社交为核心，最近很流行通过互联网社交来创造消费，比如马云最近打造的无人餐厅就是个很好的案例，无人餐厅以及类似的多业态集合店不光为消费者提供了餐饮和其他零售服务，无形中也提供了新的社交聚会场所。另外我觉得中式餐饮里很重要的一个核心点是地域餐饮创新。由于中国市场地域广阔、人口众多，中国地域菜品里有超过两万个单品，这比西餐丰富的多，所以中国的消费市场可能有更大的机会。比如年轻人都很喜欢的火锅、上海菜、川菜、粤菜等，每个菜系里又有很多不同单品，这些都是商机所在。希望借消费升级的东风，中国餐饮能够产生一个千亿级别的公司，把中国美食带向全世界。汉理资本何一莹：汉理投资的韩都衣舍相信大家都有所耳闻，它采用的是阿米巴产品小组制管理，这是一种柔性的供应链管理模式。阿米巴经营就是以各个阿米巴的领导为核心，让其自行制定各自的计划，并依靠全体成员的智慧和努力来完成目标。我们给设计师提供前端准备材料和后期销售渠道，作为设计师他只要提供个性化的智力服务就行了。当这个平台它能够提供更高效、更有选择性、更有价值的产品，那么客户就会自然会选择。线下零售也可以借鉴这种经营方式。线下零售的2.0版更加注重用户的体验，其中还有很多可以优化和产生附加值的地方，线下零售应该有一个翻身仗可以打。（文章来源于陆家嘴联盟第一次行业分享会及晨晖创投新零售沙龙现场嘉宾发言内容）微信公众号 ： lujiazuicbn商务合作 | 请联系微信号： ilujiazui_cbn021-本微信公众号已入驻今日头条、、腾讯企鹅媒体平台、网易号媒体另有实名认证交流群等着你500人读书会旗舰群 | 陆家嘴创业家群 | | 创投群 |人工智能群 |艺术投资群…《李皓天：场景类金融或将促使普惠金融的实现》 精选三原标题：峰瑞资本：投资互联网金融的三句话9月14日，由亿欧主办的2017中国金融科技未来领袖峰会在北京双井富力万丽酒店举行。峰瑞资本创始合伙人李丰出席峰会并作《互联网金融的投资逻辑》的主题演讲。创客猫受邀作为特约媒体到场进行图文直播及报道。峰瑞资本创始合伙人李丰以下为李丰演讲精编全文（经创客猫整理，有删减）在还没有互联网金融之前，也就是2012年到2013年的时候，非常多的互联网公司在同一时间拿到了，无论是百度、搜狐还是网易。那时我们逐个向他们问了一遍：现在马上就要开始推行支付了，你们都是做支付的，但是如果支付上出现风险问题时，你们愿不愿意考虑投资具有的公司？所有人都说我们特别需要，然后我们就下定决心要一起带团队，于是我们就投了同盾科技，有了今天的这四年。我们过去没有投过典型的金融创新企业，我自己有投过大概二三十家不同的金融创新公司，中国的也好，美国的也好。那么在过去五年里，我们从2012年的时候开始投，归根到底我认为金融基本上大概就是这几句话：我们作为来说，我们也要有自己的老本行，我跟我们的LP解释说我们做的是金融业务，既然是金融业务，那么原则上就只是作为资金和经济之间的分配水龙头，这大概是金融最核心的本质。我个人认为我在我所投过的互联网金融的过程中，也有过对金融最核心的本质到底是什么这个问题的解答相对不太确定的阶段。我认为，我们仅仅是为了金融而金融，我想这句话基本上也解释了大多数我们所看见的金融创新，不管是在中国还是美国，都出现过不同阶段的金融创新，为什么会出现这件事情？以及为什么是在这个方向出现？这大概是最核心的问题。那么，将这一句话用到创业上来看，我自己的理解就是我们可能在不同的阶段，需要去找到了不同阶段当中的经济发展规律，这种规律本身到底需要什么样的水龙头？以及之前没有但是需要新建的水龙头，这两件事情解决了就会清楚在不同阶段到底应该投什么样的金融企业。当然，我说的这些仅供参考，是我的个人意见。这件事回到投资上来讲我们也是这么做的，两件事情解释我们怎么用这句话的。第一件事情，两年以前我们刚开始设立自己的时候，在涉及到时，我们在方向选择上说，我们的原则基本上主要集中在叫做自有场景的消费金融和能够满足IT和数据全链条化基础上的供应链金融。为什么这么选择呢？原因很简单，如果大家有印象的话，从2015年的8月份，我们中国典型标志事件是股灾，那个事件到今年的2月份，在今年1季度之前，全世界范围之内对中国的经济结构在进行调整，但这条曲线究竟怎么画有不确定性。中国自己有一系列的确定经济政策，但主要需要解决的问题就是拉动消费，去解决和大企业的和国企的去杠杆。国企去杠杆这件事情我们不能帮助，但是我们在剩下的两件事情当中，在那个结点上挑了我们认为符合这个方式和这两句话的企业做了一些投资。其中我们所投资的一些人到现在为止都发展得还不错。这是一句话，还有第二句话跟我们自己有关。中国在经济结构调整中，金融起到的最大的作用叫做调整经济、刺激经济同时降低负债水平，在这三者的共同作用下，大家可能会更多地借助直接融资市场。直接融资市场涉及到的几个问题，涉及到资本市场的变革方向，涉及到股权和股权相关的投资，这些方向的发展趋势是中国在这个经济周期里必须解决的问题。与之相关的配套经济服务，大概要获得在较长周期的超长发展，有更大和更快的发展。最后这句话也很重要，如果你反观中国也一样，如果你回过头看美国，它经历的周期比较多，在中国一样，每一次的金融创新是从什么地方开始的？它为什么会在那个时间点上开始金融创新？不管这个金融创新所面向的是在哪个类别的，也不管它是跟房地产相关的，还是跟消费相关的，还是跟信用相关的，还是跟车相关的，又或者是跟房相关的，总之我们不管它跟哪个别相关，我们先讲每一轮的金融创新通常是怎么开始的？大概就是最后这句话，言下之意是通常美国因为经济的周期多，每一轮的开始都是因为钱变多了以后，钱自己要想办法赚钱，所以钱就开始没有了提高风险偏好，以期获取超额收益。因为钱变多的周期里面意味着拿钱赚钱变得比以前难了，且拿钱赚钱的收益比以前差了，这种历史时刻上，通常钱本身就有足够大的动力，去找到更能够赚钱和花钱的地方，那么这件事情通常是一个金融创新周期的起点，所以它跟周期是原理相关的。那什么东西是终点呢？你看美国也是同样的，美国大概是在2015年的四季度第一次做了升息，自从以后，今年的第一季度做了第二次的升息。通常流动性周期的变化，钱多钱少这个周期的变化，是以为典型起点，以升息为典型拐点，换句话讲这是钱变多的典型标志，开始利息增长，这件事情是一个流动性周期当中的拐点，通常是这样的，还有一些其他经济因素。你看金融创新比较典型的是在过去的中国和美国，尤其是美国，它一个周期上的起点和终点，升息、降息周期的相关性是非常高，基本上从某一个点开始、某一个点结束，从降息周期开始、从升息周期结束，这就是为什么会有金融周期的原始属性，因为大部分的金融创新简单来讲是出于钱本身想赚更多的钱这个原始冲动引起的，那么钱在什么时候想赚更多的钱呢？我们要体现风险偏好，也就是钱变多了以后，钱和钱的竞争变激烈了以后，大家想去做金融创新。每一次涉及到的大资产类别不一样，为什么不一样？回到第一句话，也就是每一次的大资产流动本质上跟在这个周期里要解决经济结构上谁的问题来决定。第二句话很多做金融创新的人应该不用仔细解释，每一个这样的周期是怎么形成的呢？我这么描述吧，因为钱非常想赚钱，所以它就想尽了一切办法，去创造了新的资产类别，也就是在大的类别中做了金融创新。所以金融创新一般都会从资产端开始，想尽办法创造一些新的用钱方法，创造在大类别中的创新资产。你发现接下来出现的问题很简单，就是这一类的创新资产开始变多了之后，面临的最大问题就是从哪找到这些大量增加的钱来投入这类创新资产，这个时候就出现第二个事情，需要有一些新型的金融交易中介机构，不管它叫同行还是叫P2P，不管叫什么但总要有人解释这个创新资产为什么能赚钱？看起来好像非常能赚钱、能赚更多钱这几句话解释给有钱的人听，不管这些有钱的人是老百姓、是银行还是金融机构，接下来的问题就是总得出现一波在财富端的创新，因为需要有人把资产创新的理念，即为什么创新资产能多赚钱传递给有钱的人，不管是个人还是机构。再来说一个典型的例子，中国的金融周期也是这样，当资产开始变得很多，越来越多的社会财富开始进入了创新资产，到这个时候出现的挑战是到底这个资产本身提供的价值和效率在哪？以及这个资产最后会不会出现跟比如说美国上一个周期当中，房地产量巨大的资产泡沫，或者巨大的风险当中的漏洞，会不会出现这样的问题和这类创新资产是不是真的提高了金融效率？因为已经有了足够多的资产在这里，又有了足够多的机构和个人进去，同时中间有中介机构，这个时候最大的也就是系统性的问题就来了，到底这一波创新里面是真正创新了效率还是创造了资产泡沫？接下来就会发生风险管理的创新，不管这个创新是基于对创新资产的风险数据研究，还是像现在的互联网金融中的非常多巨头们做的，我用、多参数的海量数据重新评价一个人的风险或者信用状况，这些事情在每一个资产创新周期当中的中段都是必须要出现，且必须快速发展的。因为如果他们不能应对快速发展，那么就意味着在前面那件事情和中间那件事情中很有可能成为泡沫，或者很有可能成为我们看到的巨大的系统性风险。当然通常比较有意思的事情是在这个阶段当中，在这个阶段和这个阶段之间，2和3之间，大概你也会看到非常典型，每个国家，中国也一样，金融监管对这一类的资产创新就开始出现，原因是因为从国家体系来讲它也非常害怕在2发生了以后，3这个问题不可控，所以导致出现系统性的资产泡沫，或者系统性的资产问题。所以说你看到的金融监管，通常也是在2和3之间这个阶段出现。就这三句话，而这三句话我绝对没有本事在我开始投金融的时候就意识到这个问题，到今天讲我也不能说这些事情都是经过一一验证且正确的。第一件事情，它们诞生的初衷都是顺应和符合了一些经济结构变化的趋势和方向，因为这是金融的本质，所以我们称作金融服务实体经济，金融服务实体经济大概是金融最核心的唯一本质以及当年为什么会有金融这件事的原因。第二件事情，大部分的金融创新周期是跟钱多钱少的周期相关的。第三件事情是在金融周期的内部，通常它发生的顺序是有一点规律。这些规律也很简单，说白了就是一个事物发展过程当中必经的一两个阶段，只不过因为金融是一个国家的系统，所以通常我们讲了监管大概会在这个事情和这个事情发生的时候，在中间出现，中国一样，美国也一样。在一年多以前，我们投了一个做的公司，在当年P2P兴起非常快的时候，这个公司的创始人在行业里是非常著名的，他在P2P开始进入到我们监管阶段之后发现P2P这件事情可能发展得不是那么速度，所以他想找一个新事，于是凑巧找到了中国的汽车金融这件事。中国的汽车金融是什么样的趋势呢？大概在十年以前，中国是全世界最大的汽车零部件生产商，而在两年多以前，中国变成了全球最大的新车消费市场。这是为什么呢？因为中国的人口密度和城市结构，从两年前开始中国非常多的城市，尤其是从大城市开始进行限行，同时中国新车消费结构所做的贡献就是中国现在已成为了全球最大的新车消费市场。在中国的新车消费市场当中的消费人群的比例，从大概三四年以前的一二线城市占60%，到现在一二线城市大概反过来占40%。因为我讲了限购、限行、限号的问题，这句话意味着中国在变成新车消费市场过程当中，这个市场下沉了非常多，这是当时大概的经济状况，中国变成了最大的消费市场，且消费结构跟五年以前有所不同。这名创始人原来做过金融，他从金融开始进到汽车新车的市场，进去以后陆续发现了这样几件事情。我把所有的过程全都略过，他想办法做了汽车金融，就是消费信贷，后来发现在一二线城市做不动，往下接着做的时候发现原来的金融模式中，销售拿一张传单给老百姓卖新车这件事容易被人认为是骗子，后来自己思考去解决这个不是骗子的问题。后来他自己在中国三四线以下的城市做了自营新车的中小型综合销售链，大概就是在比较繁华的地方搞一两百平米的展厅，里面有几辆不同的车，老百姓一看真的有车，那么有车就去购买，就是借贷。我们在汽车金融里面不管叫直租还是回租，都是比较典型的购买形态。他做了两年之后发展很快，一个月大概四五千台新车，同时每个月增长也很高，自己也很赚钱。自己做了一年半的时间，他进入非常痛苦的阶段，他说我怎么会从金融公司变成了一个汽车流通公司？因为他发现他要花最多的力气不是设计金融产品，因为这个风控非常成熟，如果是回租的话有货品质押，车权在公司里头，因此率极其低。他花的最大精力要解决库存留转和跟主机厂商之间拿到车的足够多量这件事情上来，一年多以前他非常苦恼，怎么从金融做着变成了金融流通企业。他现在月均仍然涨得很快，一年五六万台车，在中国排得很靠前了。后来过了一年半这个结点，他终于想清楚了，想清楚了我们讲的第一句话，在这个周期里，你的经济周期，老百姓的需求决定了一线城市的老百姓是促成了中国成为全球最大的新车消费市场这句话，大概也就不可避免地为了这件事而服务。你既然为了这件事而服务，就不可避免具有汽车零售商的特色，变成了更像流通企业，而不像金融企业。他有他的不同点，比如说中国因为汽车发展的过程，决定了中国比较典型都是叫单品牌4S店，单品牌4S店是中国的历史原因造成的，因为中国原来的车品牌太少，所以品牌很强势。但是单品牌4S店在如今中端车型已经极其多样化的情况下，每一个中端车品牌的4S店，在单品牌4S店的经营效率很痛苦，竞争太多，选择太多还难以下沉。因为我们国家的品牌，就这些合资厂商对4S店有明确的属性要求，就是大概面积也好，提供的功能也好，新兴的二、三线市场，就很难通过在本地市场拥有和建立4S店，尤其又是单品牌4S店来解决新增的增量需求。所以这两件事情的结果出现了这样一个现象，他体现的现象是从金融企业变成了汽车流通企业，只是拿金融赚到了其中较多的钱而已。我讲他的原因，只是为了讲刚才我们的三句话还是正确的，就是原则上你所做的金融企业要获得大的发展，它只能是因为在经济结构变化的过程当中，适应且帮助了这个结构的变化。当然，我讲的这些规律，是我自己的思考，所以说不一定正确，只能希望给大家带来不同的角度考虑你今天在做和要做的金融创新。（以上为创客猫现场稿件，转载请注明来源。）返回搜狐，查看更多责任编辑：《李皓天：场景类金融或将促使普惠金融的实现》 精选四【国美金控战略发布会会议实录一】国美控股集团常务副总裁周亚飞毕业于天津大学，在北京理工大学获经济学硕士学位。1991年-1992年在北京财政局工管处担任干部；1993年-1998年在京都担任总经理助理；1998年-2000年8月在北京财务会计咨询服务中心任副总经理，现任国美控股集团常务副总裁，集团董事长。9月10日，国美控股集团旗下的（简称国美金控）在北京正式对外发布互联网金融战略，并宣布将紧绕核心零售生态圈，构建包括支付金融、数据云、资产交易、创新金融和创投金融的五大平台，打造消费金融、供应链金融、理财、保险、基金以及跨界创新六大产品体系。如下是国美控股集团常务副总裁周亚飞9月10日在国美金控战略发布会的演讲：各位尊敬的嘉宾，各位合作伙伴，各位媒体的朋友，大家上午好！衷心的感谢大家百忙之中前来参加国美集团的金融战略发布会，大家的印象里头国美只是一个从事电器连锁零售的这么一个实体企业，但是今天我们要说的是国美已经站在了互联网+的风口之上，已经全面的吹响进军互联网金融的号角，下面我就代表国美集团从国美为什么要做金融，国美要实现什么样的愿景，国美实现互联网金融战略的途径，以及具体的步骤这四个方面，来和大家分享国美互联网金融之路。（一）国美为什么做金融随着中国经济进入新常态，在宏观的层面中国经济的发展增长动力和产业的结构正在发生深刻的变化，与过去我们依赖于大规模的基建投资，工业投资和这种驱动经济增长模式不同，消费现在已经成为中国经济增长的主引擎，对经济增长的贡献率达到60%，中国已经成为世界第二大消费市场。随着广大中产阶级这个阶层在中国的崛起，这个阶层的人们消费能力和消费愿望更强烈，未来中国将由世界工厂变成世界超市，国内的零售产业始终处于朝阳行业，将迎来新一轮爆发式的增长，在这个大的背景下，中国经济出现了两个新的变化。一个是互联网化，实际上中国的互联网化，我们看到中国无论从家庭的客厅，还是我们的办公，还有我们移动终端在中国的普及和应用上，其实已经站在了世界的前列，互联网的理念和互联网在社会生活各个角落的应用，都有了一个非常高速的发展。另外一个方面，我们关注的开放，过去在我国金融和实体产业是两张皮，金融门槛是非常高大上的一个行业，银行喜欢为大国企，为，和一些超大型的企业服务。但是我们无数的中小微企业和个人消费者，大家得不到充分金融服务。同时广大普通的民众缺乏投资渠道，资金的供需是脱节的。那么随着现在加快和互联网金融的兴起，原来门槛很高的金融领域，为我们这样的产业资本打开了一擅窗户，使我们有机会进入这个领域。随着改革不断的深化，未来我们预计实体产业、金融服务和互联网技术呈交织融合的发展态势，更多的企业都会走向产融结合的道路，打一个形象的比喻，就是互联网和金融就像两只翅膀，能够大大提升我们这样的实体产业服务的深度和广度，为客户提供普惠、极致的服务。（二）国美做金融的优势有哪些对于国美这样的零售企业来说，我们最大的竞争优势是渠道的优势，我们前端有1700多家门店，和线上的网络平台，连接着数以亿计的消费者，我们后端是将近30年累积的供应链体系，连接着庞大的供应商，零售企业成为连接厂商和消费者的中枢，金融是以资金为纽带，整合产业链上下游。为供应商和顾客提供普惠的服务。互联网金融意味着构建更加开放的生态体系，一般在零售企业转型升级过程中，选择互联网金融作为切入点的时候，一般有几种考虑，一种就是想靠金融业务本身来获取直接的收益，这种模式是收益增强型的，它的金融业务和公司原有业务关联度不太高，比如说利用网络渠道销售金融产品。第二种方式叫业务增强型的，这种模式下金融业务本身的收益不是它的最重要的目标，关键是通过提供金融服务，增强原有业务体系的服务能力和收益能力，比如说。第三类更广泛一些，是生态增强型的，这一类金融企业具有一定的前瞻性和战略性，更看重未来在生态体系中的价值，那么这个业务是生态体系内的基础资源，可以衍生其他的业务，比如说，大数据服务。国美互联网金融战略我们倾向于走生态增强型这条道路。（三）国美做金融对标案例有哪些下面简单看一下国外的同行给我们提供的对标案例，一个是美国的同行，美国有沃尔玛和亚马逊，这两个都是非常有特色的，一个是线上的老大，一个是线下的老大，从行业上来说，他们都属于零售行业。沃尔玛是全球最大的实体零售店，亚马逊是全球最大在线的零售商，大家不约而同都在做互联网金融。亚马逊信贷的项目是从2012年开始的，为第三方的中小商铺提供流动资金的短贷服务，目前只是在美国和日本开通了，为了帮助更多的优质商家进入平台，赢得更多市场，亚马逊决定在今年把这个服务扩大到中国、加拿大、法国、德国、印度、意大利等八个国家。其实既使线下的沃尔玛，我们也看到也在2006年在考虑进入金融行业，他想收购一家银行，结果没有成功，2009年在美国之外成功收了一家银行。另外他也在发行他自己的。另一个国外的同行案例，就是日本，是日本第一的零售商，收入结构里面金融证券占了三分之一，卖商品的服务占了不到50%，所以在财报里面把业务类型划分为互联网服务，互联网金融，还有其他三大部分。可以看出来互联网金融在这样一个零售企业里面所占的份额和重要性。（四）国美金控具体战略规划下面我介绍一下国美金控具体的战略，在今年初顺应政府政策的号召，赶上互联网+的大潮，我们整理旗下的资源，形成六大业务板块，其中金融投资是一个非常重要的，也是一个新开发的板块，思路越来越清晰。我们要打造的就是在国美集团整个零售生态圈里面，我们要把金融服务像人体的血液一样，服务于整个国美生态圈的各个方面。2014年的9月份，国美控股集团全资设立国美金控投资有限公司，国美金控设立之后，随后又设立了若干个金融业务子公司，包括，商业，公司，收购公司，合作设立互联网金融服务公司，正在积极参与发起设立，保险公司和。国美金控的目标就是为客户提供一流的行业金融解决方案，重点在行业金融解决方案，为什么是这么一个定位呢？就像我们前面讲的，国美进军金融是看准了经济发展的新趋势，就是实体产业+互联网+金融。未来国美将以产业为基础，形成一整套贴近行业实际的涵盖支付、信贷、保险、股权投资等领域的综解决方案，聚焦于和消费金融两大领域。往稍细一点来讲，国美集团30年扎根于零售行业，在整个零售产业链里面，现在有1万多家的供应商，我们知道供应商他们想什么，他们需要什么，同时也累积了1.5亿的会员，有完善的物流和社会服务体系，我们知道我们的客户在哪里，我们客户消费者的需求是什么，同时我们有线下1700多家门店和20多万的从业人员在为我们的顾客提供面对面的这种交流和服务，这样让我们国美人和客户之间能够建立更好的信任，在国美信息系统里面，同时也积累了海量的数据，这一切的基础让我们有着做好金融的前提，我们相信一旦结合好金融，国美集团将能够再次的实现腾飞。（五）国美金控战略途径（1）从国美内部资源来讲下面介绍一下国美金控战略途径，就是产融结合和大数据的驱动平台战略，在国美金控战略的规划上，我们分布了支付、数据、资产交易、创新金融和创投这五大平台，这里面有一些我们是完全自建，自己来建设，有一些我们可以通过收购和合作来完成。就支付而我们已经第三方支付公司达成合作意向，将迅速完成布局。就数据云平台来说，国美ERP系统里面我们积累了海量顾客消费数据，还有供应商的数据，这些数据将是我们数据云平台的一个基础。我们也在积极申请征信的牌照，未来数据分析和征信服务也是我们国美金控核心竞争力之一。五大平台里面还要建立资产交易平台，那么在这个平台上面，国美金控将本着开放的心态，欢迎符合国美风险偏好的第三方产品，与体系内的产品在这个平台上交易，鼓励竞争，用收益好，安全度高的产品服务于客户。面对互联网传统的金融体系出现了新的业态，比如说原来我们看到的银行、保险、证券，现在相应就出现了，和互联网证券，跟这些业态相比国美有自己的入口，应该说我们的入口不逊色其他的竞争对手，国美服务的大多数是消费能力较强，或者有潜在的消费能力，就金融而言，这些人群大多数是金融企业争夺的中高端客户。消费又是天然的信贷入口，国美想要做创新金融，未来也是有很大的机会。第五个平台就是创投金融平台，国美非常熟悉零售产业链，意味着国美知道什么样的人，知道做什么样的产品，而且有能力将产品销售出去，为创业提供了三大急需要素，第一个是市场需求，第二个是应用场景，第三个是消费渠道，也就为国美自己做，为社会化筹资提供了基础。国美金控投资零售产业链的公司更加安全，推荐零售产业链的公司更加让人放心，这一块业务我们准备在未来推出的，可能今年还不会做。（2）从国美客户角度来讲换一个角度来看，刚才我们是从公司的内部角度来说要做什么，我们从客户的角度来看一下，就是未来客户能够从国美金融里面找到什么产品，能够得到什么样的服务，大体上我们分成了六大类，包括理财、保险、基金、消费金融、供应链金融、跨界创新的众筹等。这里面有的已经上线，有的还在研发，逐步的推出，近期国美金控的即将要上线，请大家关注。今天到会有供应商的代表，欢迎大家一起来体验合作，多提宝贵意见。（3）以开放心态做国美金控国美金控业务实施路径，是六大产品体系，这里说一下国美来做金融，我们的心态是开放的，形式是多样的，所谓的心态开放就是说国美金控平台销售的既有自己公司开发的产品，也不排斥与其他公司的合作，因为我们的客户既是国美的客户，同时也是这个社会的，我们的目标是用好的金融产品来服务于我们的客户，让客户在国美这个平台上能够找到业内最好的产品。所以从这个角度来说，我们的心态是开放的，我们会引入越来越多的合作者。虽然我们合作的心态是开放的，但是我们也有自己的标准，体现在三个统一方面。一个是客户的体验要统一，因为我们的金融服务也必须是以客户为中心的，所以体验一定要做好，国美平台一定会严把体验这一关。第二个体验是风险偏好要统一，金融的核心是重视风险控制，所谓风险偏好这个统一不是指国美要替代我们的合作伙伴进行风险管理，而是国美会评估合作伙伴，合作产品的风险度，给我们的客户做好充分的风险提示，让客户根据自己的风险偏好来选择合适的产品。第三个统一要有统一的经营理念，我们的经营理念是服务小微，促进消费。最后结束语用国美集团一贯的经营理念，商者无域，相融共生，我们相信有在座各位的关心和支持，有广大客户的信任，国美金控一定能够为我们的供应商，为我们的顾客，为全社会的客户提供满意的金融服务，我们期待着未来跟大家再共同分享成功的喜悦。谢谢！华人金融平台是由国美控股集团参与打造的“一站式全方位创新型互联网金融服务平台”。分别为国美控股集团、稼轩投资有限公司、深圳华盛有限公司、潮人有限公司，注册资金高达10亿元人民币，注册地位于最具金融创新能力的“深港现代服务业合区”——深圳前海。通过撮合优质且有担保的融资需求方与有资金需求的理财用户，为广大用户提供安全，高效的互联网以及便捷的融资渠道。国美进军金融行业，是经过全面尽调和思考的。华人金控落户前海的同时，国美金控落户天津，两集团南北结合、遥相呼应。华人金融相关负责人表示，未来将在集团业务发展的战略框架下，继续开拓金融版图，全面铺开金融业务，推动集团金融综合实力、市场地位、竞争能力的不断增强。转变传统金融观念，适应新兴互联网金融市场，在国美控股集团的全力支持下，抓住国家金融政策开放的黄金机会，积极探索金融业务创新,目前，华人金融主打“P2P+O2O”的混合模式，线上与线下的融合，金融与国美生态的全面融合，是华人金融的天然强项。《李皓天：场景类金融或将促使普惠金融的实现》 精选五2017年是线下零售焕发生机的一年。新业态、新角色、新内容、新关系、新理念构建而成的新零售在2017年出现了很多令人耳目一新的大胆尝试，比如网红喜茶、超级物种、盒马鲜生、无人便利店……日下午，一场沙龙在深圳市福田区车公庙天安科技创业园大厦A座五楼T+SPACE顺利召开。本次沙龙的主办方为清科集团和投资界，星河领创天下协办，主题为“新零售：因为相信 所以看见”，以下为现场实录：天图投资合伙人汤志敏：什么样的新零售企业能够脱颖而出？在我看来，新零售的“新”，主要新在三个方面：第一个是新技术，第二个是新的人企关系，或者是客群关系，第三个是新场景。新技术。首先是数据挖掘，它看似简单，但是背后的数据、算法以及各方的协调，都改变了原来管理体系。其次是包括了很多技术，包括互联网技术、人脸识别技术，还有更多的其他技术。新的人企关系或者客群关系。首先是互动，相对于原来线下的零售店来说，就是互动。从最开始的选前、选中，或者是售前、售中、售后，都有互动，也就是社群的关系。其次是在这个基础上演变成向个性化、小批量、快速反应，也就是C2B或者是B2M，在这一块的体现，这和原来所说的B2C是不一样的。新的场景。从最早的线上或者是线下，现在可能是全网。既可以在线上看到门店，也可以到线下，甚至还有一些店中店，甚至有有形的和无形的。可能还有其他的“新”。但是随着企业化的发展，包括品牌，是不是也有一些新的玩法，包括一些新零售，是不是有一些IP，除了产品品牌等等之外，就可以不断的发展。因为新是动态的，是可以不断发展的。再怎么新，新零售的本质还是零售。零售无外乎四个方面：SKU、价格、特色、服务。从来讲，SKU和价格是比较重要的属性。只有你在这两个方面能够脱颖而出，能够作为领导者的地位，你在这方面就可以站住脚，或者是形成你的品牌代表。这两者加起来，就抓到了零售的本质。什么样的新零售企业能够脱颖而出呢？离不开三个方面：品类、品牌和团队。如果在这三个方面能够把握住，这个新零售企业就会起来。品类，它天生的不平等。从零售品牌或者是渠道品牌、产品而言，可能是渠道品类远远大于产品的品类。但是就渠道品类，也就是零售品类而言，是不是每一个品类都是很好的？如何找到容易成功的品类？还要选到比较简单的品类，可能通过技术的革新，找到一个比较好的品类。品牌，对于零售而言也是有品牌的，既有综合性的，也有垂直性的，既有全国性的，也有区域性的，既有生鲜的，也有服装的。所以还是要通过自主品牌来左右消费者的选择。品牌要怎么左右消费者选择品牌呢？就需要品牌的差异化。如果你已经是品牌的领导者，你就已经差异化了。否则的话，就零售而言，上面四个方面必须选一个你认为能够在这方面突出的，比如说SKU，比如说你的价格，或者是服务，或者是特色，只能选一个。这样通过这一块聚焦，就可以占领你的位置。怎么占领？针对新零售而言，我认为在数据驱动、周转率、履约、服务、损耗管理等等方面，你必须有一个相对的特色或者核心。怎么做好或者是做出有价值的新零售企业，需要你的把握品类、品牌和团队。三者关系是乘法的关系，因为只要是你的品类大，我整个团队努力，方向对了，就可能做得很大。投资者看消费品和渠道。主要有几个指标，盈亏、用户长期价值、成长性和竞争格局，我们认为在不同的比例上有不同的估值。青桐资本合伙人汤蕊菱：零售行业是刀口上赚钱的行业零售是一个不容易讲的话题，因为我对便利店和无人的形态看得比较多，所以今天以这个角度为大家做一些分享。国内整体便利店的存量大概是10万家，如果是以7-11为代表的日式便利店是2到3万，绝对量非常的小，是一个比较大的空白市场。而一个做得比较好的便利店，毛利大约能达到35%左右，扣除人员、店租加损耗之后，净利润大概是5%.可以说零售行业真的是非常苦，刀尖舔血。从卖家角度分析，今年涌现出相当多的新一代的无人售货机公司。传统无人售货机存在的问题是每次补货需要过高的时间成本。但新的售货机通过植入带图像识别功能摄像头，补货人员不再需要将物品以特定的姿态逐个放到对应的货道，只需要将货物放入售货机，内部就有机械手做识别和摆放。从买家角度分析，虽然今年办公室货架的争议很多，但我们仍然十分看好这个领域。从距离和时间维度来看，1-3公里以内是被便利店，被上门的饿了么、美团覆盖的，这是消费者开始对价格不敏感的距离。但人们中午吃饭时的痛点依然很强，从外卖平台上看到后台的平均数据大概也需要40分钟左右。所以这么近距离、短时间内的需求，依然远远没有被满足，且近距离能够更强更快的占领用户心智。最后总结一下，我们觉得未来市场机会在哪里？首先是渠道品牌的机会，我们看到的成功案例往往是垂直品类切入--形成品类内口碑--迅速拓展品类--形成渠道品牌的模式。比如网易的考拉从母婴开始拓展到跨境全品，又通过严选+考拉矩阵进一步构建对品质有需求的人群的渠道品牌。比如小米从手机和电子产品形成口碑后，迅速进入了泛家居市场，不仅仅是智能家居产品，包括床垫等传统家居，甚至家装服务等等，都是对其品牌的复用。关于大玩家未来的定位，我们认为还是朝着生态构建者的角色发展，他们会在自生态中提供了比较多的基础服务设施，比如物流、数据服务、云及计算能力，不断招纳吸收更多的小B进入生态中。24爱购CEO王镇方：无人便利店在新零售行业中扮演的角色新零售的定义到底是什么？从以前到现在，零售行业一直在创新、在变化。新零售的概念起源于马云先生，但到底什么是新零售，他也没有给一个具体的说法。我认为，最大的新零售可能是电子商务，电子商务创新的步子迈得非常大，对整个零售的深度和广度的影响都非常大，我相信在未来的一百年之内，都不会再有更变革性的东西，比电子商务对零售的打击和影响更大。现在的整个新零售更像是原来创新和电子商务创新，步子太大，现在回过头来，看怎么跟传统的商业进行结合。把一些已经存在的技术整合一下，从纯电子商务特别大、特别远的地方拉回来一点，更现实一点，做一个新零售。半新半旧的零售，这是我的想法。无人便利店在新零售行业中扮演的角色是什么？现在的无人店对整个零售的促进并不如当时柜台变成开放式的触动大，现在的无人零售店是一种补充。从哪个方面补充呢？时间和空间上。无人便利店解决了零售业里某些模式在场景上的痛点，但是我觉得在解决方案上可能有一个错位，到底应该跟谁对标？在对标大型超市的时候，你有一个痛点是排队很长。如果对是711，到底是用人工来解决什么？这是更加需要思考的问题。我对一个便利店的定义是几百以上的SKU，在很便利的地方能够买到，所以第一产品要全，如果你是一个便利店，那么就要满足居民的便利生活。2017年下半年，大家都说互联网进入了下半场，以前抢流量，简单的提供一些消费模式，现在已经不太流行了。很多创构或者是创业者都说一句话“新一波的消费升级的战场已经全面来袭”，所以我们现在看到整个新零售的搭建非常火爆。在精彩的主题演讲结束之后，是同样精彩的圆桌对话环节，参与嘉宾有：天图投资合伙人汤志敏、同创伟业投资副总裁张震、旦恩资本李靖、创大资本合伙人芦进、24爱购CEO王镇方、优花Yoflower创始人黄艳丽，以下为精彩实录：主持人：今天四位投资人和两位创业者，一起来聊一下新零售，首先有请各位台上嘉宾来做一下自我介绍。李靖：大家好，我是旦恩资本的李靖。旦恩资本专注于三个大的领域，第一是新兴市场，第二是产业互联网，第三是生物医疗大健康领域。今年在产业互联网和生物科技上会有几家公司。我们这次过来向大家一个另外的视角，就是对于新零售上有自己“新”字上的理解，会加入新战场的维度。芦进：我是来自创大资本的芦进，创大资本主要关注消费升级和人工智能等领域的项目。在新零售方面，我们未来会多注入一些力量。汤志敏：大家好，我是汤志敏，来自天图投资，我们专投消费品，谢谢。张震：同创伟业投得比较杂，科技类、互联网、消费、生物医药，基本上都有投。从天使阶段一直到IPO都有覆盖。黄艳丽：大家好，我是来自优花的黄艳丽，我们原来品牌叫花友会，做的是鲜花的消费品，现在有100多万的用户、5个分仓、覆盖了14个省市。主持人：请问一下在座的创业者、投资人，新零售在你们看来，到底是新在哪里？黄艳丽：我不太懂什么新零售。优花之所以有这个项目起来，主要是基于三个原则：消费者需要；很多女性希望有更美好的生活环境，提高生活品质；降低鲜花价格。当我们做了这一切再回头来看现在市场上提消费升级、新零售的时候，才发现我们就身在其中。张震：我记得我们当时提新零售的时候，当时我们公司提出几个新零售的相关项目，都是和吃喝相关的。我的理解，可能新零售其实本质上还是一个零售，只是消费群体发生了变化。这两年随着新的消费群体的开始慢慢成长，整个消费品需要新的品牌，需要新的机会，诞生了一批新的市场，在这个市场里面就存在一些比较普遍的，可以说是系统性的机会。汤志敏：刚才我讲的新字主要是三个方面，新技术、新客群关系、新场景。假如说还需要补充，我认为还是新的产品，刚才讲的新的网红产品，都是在经济发展的不同阶段，按照大的来说，从原来的物质时代到新生活时代。这一块也是吻合了现在的一些新的产品，新品牌的出现。所以在零售端也是有很多新的品牌出来，我认为这也是一个新字。再加上运营方面的新，从品牌营销方面，从原来的大而广之到现在的社交，到现在的互动，这也是一个新字。芦进：关于“新”字，我觉得只有成本结构发生了大的变化。回顾商业的本质，在07、08年，整个实体经济由于金融危机，后来火到了把阿里都推火了。因为大家没钱，线下的流量成本很高，租金非常贵。而线上的流量成本几乎为0，线上的流量成本的红利爆发，那个时候也叫新零售，那个时候也叫新电商。我们今天来看，线上流量成本巨贵，线上的电商就是看到了线下流量成本的低廉。所谓的现在的新零售，新业态，我一直觉得不是新，而是成本结构发生了巨大的变化，造成我们今天又回到了线下而已，可能未来线上线下是一个融合打通的过程，这是我的判断。李靖：零售的本质，一个是如何真正提升供应链上的效应。第二个是怎么从消费者的需求角度，对于消费升级也好，现在95、00后的消费观念的变化也好，这样的需求变化，从两个端，供应链端和需求端，怎么找到一个新的业态和服务，能够满足这个需求。这可能是我们对于新零售“新”字的定义。王镇方：新零售还是一个框，什么都往里装，不管是哪方面做出一点创新，都可以说是给新零售贡献了一点东西。主持人：有一个观点说新零售的崛起，背后可能是来自于技术的变革。请问在座的投资人，你们看新零售，运用了哪些新的技术？芦进：未来在无人零售里面，去人工是第一步。方案里面，至少在初级阶段，我们在交易的过程中，先付钱后卖货的过程，这个用户是不用教育的。很多用户已经被ATM机教育过了，所以说我觉得在这一块，技术上是有很大突破的。我相信未来的技术是融合，会把机械手臂，包括人工智能的视觉结合到一起，可能未来会形成整个零售业态交易过程中很核心的融合技术。李靖：我们投资的印尼最大的B2B跨境电商WOOK，很好诠释了我们对“新零售的新战场”的理解。今年下半年也投了一个非洲的，很大的3C数码消费品牌，我们很有信心在年的三年周期内，明年可能就会有3到5亿美金的销售额。从技术层面上，WOOK短短2-2年时间扩展了印尼当地2万多家店面，技术团队放在哪里？深圳。大几百号人就扎根在国内，再通过本地化的运营，把我们对于品牌、消费品、零售的更先进的认知，带到新兴市场，在当地扎根。把我们对新零售新战场的理解输出到新兴市场。主持人：新零售的背后都会强调技术，作为创业者，你们自身的项目，在技术方面有没有遇到什么困难？王镇方：我们也是用机械臂的方式来实现出货后付费的。我们的无人店用机械臂探索的过程中，选用的都是非常朴实的技术。机械这的错误率是难免的，如果要再精细化，还是会有几千分之一的失误，这是无法避免的。在和失误率做斗争的过程中，技术上有很大的突破。我们在技术上坚持三个原则：一定要有反馈、一定要有管理、一定要反馈给自己。把这些细节一个个做过去，并不是科学理论上有什么新的突破，只是细节的打磨上，工匠精神上把这个门槛做起来。一个工业品很快就可以实现起来，但是怎么样让失误率达到万级、十万级，百万级，这需要很长的细节的整理过程。黄艳丽：这个问题在我这个行业，基本上不存在。因为我们全部是预定的，基本上是在线上实现，而且我的运营周期最少有5天，我们是以销定产。我们从3月份到现在，半年的时间实现了100多万的付费用户的过程。我们是以预付一次性的费用一年，给用户按照周配送。所以我们是一个定单对应N次物流，在这里会有一些技术上的突破。但是供应链和保鲜技术可能是我们要持续面对的问题。主持人：最近有一个比较火热的办公室里面的无人货架，请问在座的四位投资人，怎么看无人货架领域？你们愿意投吗？张震：我感觉无人货架，目前我们看到的这些项目，只是现在提出来的一个概念，真正能把模式完全建立起来，并且有装上可验证数据的，还没有，至少我们还没有看到。首先，技术上还有一些门槛，现在还没有突破。其次，现在大家都抱着一种跑马圈地的感觉，都想先把地圈了，先不管我的模式怎么样。汤志敏：有的时候投资也是遗憾。关于办公室零售或者是无人值守零售，我们也投了一个，也是花了很大的勇气，亏了也要投。为什么呢？就是因为是新型零售或者是创新零售。对于专门投消费品的，一个新的事物来了，假如说看好了是大方向，如果不投的话可能是亏。一般的先是质疑，觉得这个肯定不行，拿了就走。第二是观看，看热闹，看怎么死。第三个是少量的参与，第四个发现是这么回事儿。李靖：未来两三年内什么是新零售其实是看不太明白的，但是看得长远一点其实是看得明白的，未来五年、十年，我们认为零售的终极形态可能是便利店，尤其是像欧美、日本这些跟我们比较像的经济体，当人均GDP超过3000美金的时候，发现综合超市遍地开花；当人均GDP超过6000美金的时候，发现便利店开始遍地开花。中国现在的人均GDP到8000美金多了，北、上、广、深可能是1.8万了，所以我们一定是认定这个产业的。本文为投资界原创，作者：Alien，原文：http://pe.pedaily.cn/379.shtml【本文为投资界原创，网页转载须在文首注明来源投资界（微信公众号ID：PEdaily2012）及作者名字。微信转载须在文章评论区联系授权。如不遵守，投资界将向其追究法律责任。】《李皓天：场景类金融或将促使普惠金融的实现》 精选六
8月10日，由主办的2016高峰论坛在京召开。本次围绕监管、政策、司法解读，探讨监管新形式下的创新与合规；另一方面，针对消费金融、互联网保险等模式进行探