钱多多理财：P2P网贷地域性风险浅析
钱多多理财：P2P网贷地域性风险浅析
我国网贷行业已步入第九个年头，而今年也将会是行业逐渐步入成熟与稳定的一年。众所周知，地域性差异在任何行业都是存在的。投资人应该都还记忆深刻，2015年初，山东地区曾两个月内连续出现51家问题平台，山东瞬间名列全国地域风险排行榜的前茅，也让当时的投资者对山东地区的P2P平台避之不及。
那什么是P2P平台地域性风险呢？
P2P平台地域性风险主要是指某一地域的P2P网贷问题平台集中爆发，P2P频频爆出的这些问题平台是呈地域性分布。那这种现象又是如何产生的呢？钱多多（d.com.cn）行业研究员认为有以下两大原因：
首先，投资人恐慌性撤资导致平台出现挤兑危机。P2P网贷行业虽然十分火爆，但同时也很浮躁，大部分的P2P投资人并非十分理性，或多或少都存在着盲目跟风的情况。一旦某个时间段同一区域连续发生几家倒闭或跑路的平台，将会引起投资人的集体恐慌。这种恐慌可能直接导致该片地域的大部分平台面临严重挤兑现象，这个时候如果这些平台满足不了投资者大量的提现需求，则有可能导致平台资金链断裂进而直接倒闭或跑路，引起新一轮问题平台的产生。而一旦同一片地域又出现了新一轮的倒闭潮或跑路潮，则会让本来比较理性的投资人也开始恐慌，也开始加入提现撤资大军，这样一来就会形成一个恶性循环，进而造成地域性风险。
第二，与国家监管所造成的政策性风险的影响有关。在我国，金融行业受到政策性影响非常大大。除了国家的统一监管之外，各地的P2P平台也有各地的政策在同时监管，当某一地域的政府对当地的P2P网贷行业有所行动的时候，例如出台相关的负面监管文件时，一般来说容易引起资金外流，易使平台产生提现困难甚至倒闭的风险。同时，该片地域的平台满标的速度也将会降低，行业人气也将有所下降。当地方政策有变动时，该片地域的P2P平台都将会受到不同程度的影响。
沪上知名平台钱多多（d.com.cn）研究员建议，投资人在投资时不要集中在一个地域内进行，而要分散区域投资，以降低潜在风险。上海的平台，广大投资人不妨特别关注一下。
纵观上海的P2P网贷平台，无论是交易额还是平台运营的合规性都具有明显的优势。上海致力于打造世界金融中心，其区位优势和资本优势也是其他区域很难比拟的。作为上海网贷平台的一个缩影，以钱多多（d.com.cn）为例，平台坐落在上海自贸区板块，专注于上海房产抵押贷款，2015年全年实现交易额超过32亿元，其稳健的房产抵押模式，平台知名度和美誉度都相当高，得到了广大投资人的认可。（本文系作者原创，如需转载请注明出处）
编 辑：初夏
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P2P网贷行业风险大爆发
&&来源：&&作者：佚名&&责任编辑：罗伯特
　　继锦融运通老板蒋定格跑路、红岭遭遇P2P史上创纪录的1亿元坏账后，深圳粤利通成为进入9月份以来第一家跑路的P2P平台
　　近期，P2P平台的平均收益率持续下降。网贷之家联合盈灿咨询发布了《中国P2P网贷行业2015年8月月报》，月报显示，8月网贷综合收益率创近期新低，仅为12.98%，环比7月下降了60个基点（1个基点=0.01%）。
　　跑路、坏账缠身
　　在线金融搜索平台融360数据显示，继锦融运通老板蒋定格跑路、红岭创投遭遇P2P史上创纪录的1亿元坏账后，深圳粤利通成为进入9月份以来第一家跑路的P2P平台。深圳粤利通平台网站无法打开，QQ客服离线，电话无法接通。目前投资者集中在外地，有投资2.8万元的投资者在浙江当地报案，警方暂时未受理，其投资者们已经组建QQ群，准备前往深圳集体报案。
　　另外，福州一家名为“得利盈”的网络贷款平台网站关闭、负责人失联，福州、泉州、厦门、莆田等地均有人在该平台进行投资。事件发生后，部分投资者已在当地报警。公开资料显示，得利盈是福州纪仕元网络技术有限公司运营的网站，该公司成立于日，法人代表娄江亮，注册资本100万元，注册地址为福州市晋安区岳峰镇福新中路90号新华园3号、4号楼及群楼连接体78店面，但投资者实地走访后发现，这家平台的注册地址根本不存在。
　　股市击穿3000点、银行理财跌破5%、“宝宝”徘徊3.2%……8月以来，理财市场一派低迷，而历来标榜“高收益”的P2P也在几轮降息、降准的调整后，收益率开始出现下滑。网贷之家最新数据显示，8月P2P综合收益率已经跌破13%。
　　大平台规模优势凸显
　　业内分析，8月央行共进行了8次逆回购操作，累计逆回购金额达到7150亿元。另外，又通过“降准降息”稳定宏观经济和金融市场，使得货币市场环境保持宽松态势，因而导致网贷收益下降。
　　记者采访中了解到，网贷收益下滑的原因主要有两点，除了央行几轮降息、降准使得市场流动性得到补充，最重要的还是投资人心态的变化，使得平台调整了策略，经过了两年的市场培育和投资者教育，现在P2P的投资者更为理性，也开始真正理解高收益、高风险的投资真谛。对于大部分投资者来说，在选择平台时，收益并不是其第一考虑的要素，大家开始更多地关心平台的安全性、稳定性和体验性，因此我们看到，大平台在运营趋于稳定并形成一定规模优势的情况下，转而把精力集中在风控的完善、产品的创新上了。
　　这一观点也得到了市场数据的佐证。报告显示，从7月、8月各成交量区间综合收益率分布来看，可以发现综合收益率随着成交量的下降而上升，呈现明显的反比关系。换言之，大平台虽然选择降息而降低自身运营成本，但成交量仍在大幅上升；与此相对的，部分小平台在面临严峻的竞争压力下，普遍采用高息的策略，也进一步导致中小平台困难的生存环境。
　　网贷收益率还将继续下跌
　　已经跌破13%的网贷，未来收益情况如何？记者采访了多位业内人士。
　　业内人士普遍认为，当前经济下行压力较大，为了缓解这一态势，央行还将继续推出宽松的货币政策，长期来看，随着货币市场流动性增强，融资成本下降，网贷综合收益率仍然面临继续下降压力。
　　一大型P2P平台负责人则坦言，P2P平台的综合收益率会维持缓慢下降的趋势，预计到年底，行业综合收益率将跌至12％。
　　对于网贷收益下滑，金信网创始人、首席运营官安丹方表示，虽然金信网目前的收益一直比较平稳，并未出现下调，但是金信网认为目前P2P行业出现的收益率下跌是正常的，长远来看，P2P收益应回归合理和正常值，这有利于行业的健康发展。此外，尽管P2P收益率整体出现下滑，但仍高于其他几类理财产品，对投资人来说，还是有相当的吸引力。
　　她告诉记者，此前最高法就已经出台规定，明确了P2P借款端利率24%和36%两个分界点。借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。
　　“虽然有36%的上限，但从目前来看，大多数行业其实是无法承受这么高的资金成本的。”安丹方解释说，一般来说实业企业能够承受的成本是在20％以下，这样倒推一下来算：对于有第三方担保的平台，第三方担保最低大概需要3％，风险准备金计提最低约1％，平台运行成本4％，如果给投资人的年化收益超过12％，企业融资成本就会高于20%了；而如果平台没有第三方担保，短期来看，年化投资收益在15％以下才是合理的。
　　安丹方认为，随着P2P行业的发展回归理性和普惠金融，未来8%-10%左右的年化投资收益才是一个比较合理的范围。
　　整合序幕拉开
　　P2P平台收益率的持续下降是泡沫破灭，价值回归的信号吗？银率网分析师吴静淼在接受采访时认为，尽管关于行业洗牌的看法已大体成为市场共识，但这一阶段显然还未开始。目前P2P市场的分散度仍然较高，市场份额最大平台的市场占有率都不足10%，且新增P2P平台的数量还在不断刷新纪录。目前看来，监管政策的出台会为P2P行业的整合拉开序幕，而在此之前，P2P一面野蛮生长，一面承受各方压力。
　　基于以下形势，网贷行业必然面临大洗牌：一是在经济下行周期，小微企业经营环境恶化，造成资金需求减少。从去年以来，信用危机局部爆发，小微企业风险不断传递，直接影响小微信贷的资产质量。就连一直高举小微大旗的近期都表示，将把战略重心转向零售业务。原因是去年小微贷款不良上升明显，民生银行已经开始主动退出一部分客户。
　　二是来自监管层的对“高收益”P2P的否定态度。尽管7月份新上线的近百家P2P平台中仍有相当一部分给出了30%以上的高利率以吸引投资者，但“老”平台的收益率整体上仍在下调。8月份，银监会创新监管部主任王岩岫明确表示，P2P应该“走可持续发展的道路”。对于高利率平台，“很难看到有可持续发展的能力”。
　　三是从P2P行业本身来看，曾经疯狂的高收益，对那些想要继续生存下去的P2P平台来说，是不可持续的。总体上看，这类平台的没落是必然趋势。另外，许多投资者在惊人的高收益引诱下进入了P2P，频频出现的风险事件的教育已经使他们认识到，“稳定可靠”而非超高收益的平台才是首选。
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P2P平台风险爆发 监管细则还需尽快出台
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诈骗、跑路、提现难……成为2014年网贷爆发性的也是最突出的问题，互联网金融创新由此饱受质疑。在扎根中国的第七个年头，P2P伴随着爆发式增长的同时，问题也在困扰着行业的健康发展。业界期盼迟迟不出的国家层面的细则尽快落地。“监管”千呼万唤不出来来自第三方机构网贷之家的数据显示，截至2014年年底，网贷运营平台已达1575家，累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。但伴随成交量的火爆增长，问题平台频出也成了P2P行业的常态。网贷之家的统计数据显示，2014年全年问题平台达275家，是2013年的3.6倍，平均每6家平台中就会有1家“出问题”。据网贷之家统计，2014年所有问题平台累计导致投资者损失约60亿元。“在P2P行业发展的7年中，平台的激烈竞争及风险的不断累积，金融风险控制已显得越发重要。”网贷之家首席研究官马骏指出，相较于其他互联网行业发展趋势，P2P网贷在2014年的增长速度有所放缓，也正是因为金融的风险性抑制了之前的高速增长。2014年是P2P行业非常复杂且双面的一年，在银行、国资、上市公司、风投资本不断涌入的同时，年末行业却迎来了前所未有的倒闭潮，而期待的监管、协会等“一个都没来”。“监管”在等什么自2013年10月第一波P2P“跑路潮”开始，业界即开始广泛讨论P2P行业的监管问题，但时至今日，顶层设计的监管细则仍没“露面”。“在行业高速发展过程中，人们担心"一放就乱"，但我们也要警惕"一管就死"。”中央财经大学金融法研究所所长黄震表示出担心。据业内专家分析，监管细则一直不出，可能主要纠结于对这一互联网金融创新的监管尺度如何把握，过严有可能扼杀创新。中国人民大学法学院副院长杨东就认为，“互联网金融创新太快，各方意见目前仍不一致，所以监管比较审慎。”同时，监管细则作为部门规章还涉及与相关法律配套的问题，“也需要较长的协调时间。”零壹财经研究总监李耀东表示。曾参与监管层讨论的点融网郭宇航透露，其实，银监会与央行的监管框架与细则均已就位，迟迟不出台的原因可能还是在等候国务院关于互联网金融的原则性指导意见。地方监管已先行起步实际上，从2014年4月，P2P监管正式明确由银监会主导后，银监会已先后提出“明确平台的中介性质”“明确平台本身不得提供担保”“不得搞资金池”“不得非法吸收公众存款”“落实实名制”“设立行业门槛”“资金由第三方托管”“不承诺本息、不自保自融”“开展外部审计”“坚持小额化、支持个人和小微企业”等P2P的10个监管原则，也被业内称之为十大“监管红线”。业内人士认为，原则体现了“负面清单”式包容性监管理念，具有指导性。在静候顶层设计的监管指导意见的同时，各地的规范鼓励政策已先行起步。近期，筹备半年之久的北京市协会宣布成立。据悉，北京市网贷行业监管将以产品登记、信息披露、资金托管三大原则为监管办法。而此次协会通过的《北京市网贷行业协会章程》再次重申这三项监管办法，将通过《北京市网贷行业协会自律公约》落地实施。上海的P2P企业也在积极推动行业自律，成立上海市网络信贷服务业企业联盟，发布《网络信贷行业标准》。广东互联网金融协会成员单位也签署了《广东互联网金融协会自律公约》。
本文来源：财经网
责任编辑：王晓易_NE0011
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分享至好友和朋友圈网贷投资要警惕地域性风险，防集中踩雷
​投资网贷平台，有经验的投资者都知道应该规避平台的跑路风险、运营风险、道德风险、技术黑客风险、系统性风险等，但是大家却常常忽略了平台的地域性风险。
什么是网贷行业地域性风险？
指某一时间段某一地域的P2P网贷问题平台集中爆发的现象，导致这种现象发生的诱因可能是平台互相模仿，以及受制于地域性的市场环境，平台呈现出了一些地域特征，比如说高息自融、平台扎堆做信用贷、平台之间互相接盘严重……在外部就表现为地域性风险，一旦出事，便集中暴发。
三种地域性风险要注意了。
1、地域性系统风险
在运营模式上某个平台火了起来，大家便跟风学习模仿，一旦模式出了问题，便会集中暴雷；某地以老赖著称，某区域平台有跑路的风气，某市实体经济或金融体系出现了系统问题等容易集中爆发系统性风险。
另外，由于信息不对称，大部分投资人又缺乏理性思考、存在盲目跟风心理（盲目进或出），一旦某个时间段同一区域连续发生几家倒闭或跑路的平台，将引起投资人群体恐慌，出现群体挤兑平台现象，如果平台满足不了投资人短时间内的大面积提现需求，则有可能导致平台资金断裂倒闭或跑路现象，引起新一轮问题平台的产生，如此恶性循环，进而造成地域性风险。
有多年网贷投资履历的朋友应该了解几年前淮安平台持续倒闭、山东地区2015年初也曾连续两个月出现51家问题平台，对当时投资人心理造成严重的恐慌。
​2、地域性老板道德风险
我们在选择平台时，看到平台背景大、有风投、还是银行甚至国资系的，便断定平台安全可靠，而忽略了老板因素。像庞氏骗局，高息诱导投资人，圈钱跑路，根本原因就是老板等领导班子存在问题。
老板的道德风险是投资人考虑平台风险的前提，如果创始人创办平台的目的是骗钱、还债、自融等，后面的风控、运营就无从谈起。另外，若平台的老板完全是门外汉，或本身就存在经济犯罪行为，或是黑道背景，这样的平台无疑也是有风险的。
老板是平台的领导者，它的人品和业务能力直接关系到平台安全与否，投资人在投资前，一定要多了解平台主要领导人的背景和出身。
3、地域性政策风险
2016年可谓是网贷行业监管年，除了国家先后出台网贷监管细则和互金专项整治方案，地方监管政策炮火不断，广东、山东（济南、青岛）、福建、南京、北京、上海、黑龙江、安徽等先后发布有关互联网金融监管与专项整治的文件，犹如互联网金融监管领域的“文件雨”。
地方监管政策，不同地区会有不同做法，如果重仓集中在某个地区，一旦发生意外，让你倾家荡产的也许就是一纸文件。
投资人应时刻关注所投资区域的政策变化，跟随政策的步伐及时改变投资策略，避免地域性政策风险集体踩雷。
​投资人应如何规避地域性风险？
虽然地域性风险并不像运营风险、跑路风险、自融风险等特别明显，但不跨地域的网贷投资还是存在风险的。尤其就目前情况来看，国家及各级政府纷纷加强对网贷行业的监管，一不小心就有可能集中暴雷。建议投资人不要把资金集中在同一个地区，做好分散投资地域，以降低潜在的风险。
投资是一项谨慎又严肃的事情，我们永远都要做好提前防范风险的准备，不要心存侥幸，一颗雷就有可能让我们回到解放前。
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P2P地域性风险爆发是怎么回事？
& & & & 2016年是P2P网贷的监管元年，P2P网贷行业重点在整治和规范，在过去两年，频繁爆发的“跑路”、“逾期”等风险让很多用户都身心俱疲。而往往一个地方发生大的P2P风险事件之后，这个地域的相关行业就会受到一定的影响，风险往往带有强烈的“地域性”、“区域性”、“整体性”。那么，P2P地域性风险爆发式怎么回事呢？它的诱因是什么？会导致什么样的后果？如何避免？融金所小编带你了解P2P地域性风险爆发究竟是什么。&& && & & & P2P行业属于互联网区域，本质还是属于金融，离不开所处的环境。如果说一个地方的环境不适合这个行业的发展或者不适合互联网金融行业的发展，那么，这一个区域的P2P平台往往存活不久，容易带来地域性的风险。&& & & & P2P地域性风险爆发的主要因素——资产端& & & & 单一的资产端是P2P地域性风险爆发的主要因素，举个例子：某地开设了一个互联网金融平台，该平台面向的资产端往往只是本地区内企业或者个人，不会有太大的野心去扩张开展业务，那么，它的资产端相对来说很单一。同时，它的风险控制手段也相对来说比较单一，如果说这个区域内的企业或者个人联合起来集体“违约”，那么，该平台的风险将会大大提高。&& & & & 试想，这个区域的经济发展不活跃，而平台又只是在该区域发展，那么，平台所获得的资产端都是相对较为劣质的。“押车、押房……”，如此容易形成义务多押、重复抵押的情况出现，也就是说，平台很有可能将钱都接到了一个人的手里，也容易造成风险的爆发。最后，上述两种原因会导致这样的结果。互金行业在该区域内理财产品的额度偏高，因为在该区域内，有较多的资产端（借款人）追求较少的（投资人）商品（金钱）。所以，利率水涨船高，有些地区简直就是一口价。额度相对均等，同样的资产端，不同差别的抵质押物，导致额度借款额度大致相同，甚至某些地区的互金平台采用“分批次”“分段”这种“理财标”来向借款人融资。&& & & & 地域性风险爆发的影响& & & & 1、某一时间突然“塌陷”& & & & 任何行业，任何经济运营都有周期性和不确定因素。一般来讲，每年的半年期、中秋节、年底、春节是兑付、赎回的高危风险期。一旦区域性的资产端在某一时刻，发生这种“集体性”的兑付风险，作为互金平台来讲，没有更好的可调节余地，无法兑付投资人本息。因为“树倒猢狲散”，背靠这颗大树倒了，还款源头没有了。平台或者第三方在短时间内，应对不了这种“聚集风险”的爆发，没有足够的能力进行垫付和兑付。&& & & & 2、投资人恐慌& & & & 在一个相对封闭的区域内，如果某一互金平台“倒塌”，势必会牵扯其他平台“倒塌”这种连锁反应。而这种现象，不仅仅是单一资产端的问题，还有投资人恐慌情绪而导致的“被跑路”。一旦产生恐慌情绪，“逃兵心态”开始蔓延，投资人会担心其他平台是否也会出问题，“挤兑”开始产生。就像在2014年年底，某地区平台出现“一夜之间”全部关门，投资人开始对所有平台产生“怀疑”态度，纷纷提现，造成了地区行业的挤兑。&& & & & 3、借款人融资更难& & & & 一旦出现了上述的问题，借款人融资变得更加艰难，投资人没有了投资信心，不会再投资“互金平台”，行业兑付周期明显，把那些资质相对欠佳但真正需要钱的借款人，逼到了绝境。只能去追求更好利率、更高成本的资金，整个金融市场乱象横生。&& & & & 4、悬空的抵押物& & & & 平台跑路，借款人逾期，投资人本金损失。这些问题还导致，借款人抵押物无法处理。从互金行业的运营中不难看出，借款人向投资人借款时用来抵押的标的物并不是真正抵押给投资人，而是抵押给平台或者其他第三方担保机构。一旦平台“人去楼空”谁来处理借款人抵押物？借款人抵押物都是建立合法、有效的抵押登记基础之上，换句话说都是在监管部门备案登记抵押，形成有效债权和担保保证。一旦无法处理，借款人始终无法“取消”“抹平”这一记录，未来无论是借款人在何处融资，抵押物都会影响借款人反担保能力，让融资变得更难。还会产生抵押物二手交易市场，无法短时间处理，处于绝对“饱和”的状态。&
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