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在晨星网如何查基金公司业绩排名？
在晨星网如何查基金公司业绩排名？
09-10-21 & 发布
这个网站非常的权威,有专业背景,收费的. 很多媒体包括基金公司,都引用morningstar的观点\评价. 它提供的星级和排名是非常权威的,但是它分析的都是历史,只代表过去的业绩. 你可以相信它. 基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的，因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面，衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面，夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率又被称为夏普指数，由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。 夏普比率的计算及其含义 夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。 以夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于，假设投资者可以以无风险利率进行借贷，这样，通过确定适当的融资比例，高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。例如，假设有两个基金A和B，A基金的年平均净值增长率为20％，标准差为10％，B基金的年平均净值增长率为15％，标准差为5％，年平均无风险利率为5％，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。为了更清楚地对此加以解释，可以以无风险利率的水平，融入等量的资金（融资比例为1：1），投资于B，那么，B的标准差将会扩大1倍，达到与A相同的水平，但这时B 的净值增长率则等于25％（即2#15％－5％）则要大于A基金。 使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。 我们把基金在一定时期内的收益定义为总回报，作为衡量基金以往表现的最基本方法。总回报的来源有两部分，一是收入回报，即基金在一定时期内收到的分红和利息收入，例如股息、债券利息和银行存款利息等；二是资本回报，反映基金所持有的股票与债券价格涨跌的幅度。
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跟着前辈选好鸡！——图解如何“万里挑一”选择混合型基金
久闻小她芳名的星星终于在11月加入她理财，光荣地成为财蜜一员。在此期间，我混迹、徜徉于财蜜前辈们的好帖之中，且跟着大家所列的书单不断学习，收获颇丰，进入了一片新天地！于是希望寻着财蜜前辈们的足迹，把自己的所思所得也贡献给大家。今天分享的是根据 大牛的“如何选择一只好基金”系列精华帖以及《解读基金——我的投资观与实践》一书提出的方法，如何对混合型基金进行选择。 首先是快速问答1.
问：为什么是混合型基金？星星是快要毕业的同学，目前闲钱投资包括货币基金+P2P+混合基金，目前比例是40%、25%、35%，日后会调整为40%、30%、30%。由于个人时间精力能力有限，预计未来5年内理财以基金（定存）为主。其中货币基金、P2P（可能加上一点债券/债基）更多的是为了保值，而稳步增值的重任则落在了混合基金身上。基金定存指的也正是混合基金。因此本文重点放在辨别和挑选混合基金上面。2.
问：选择的主要方法/思路？如前所述，主要参考两位大牛的帖子和文章。
第一部分来自@小花小花 “如何选择一只好基金（1、2、3）”①
选出成立时间在5年以上 + 收益回报在市场同类排名前50%的基金（得190支好基）②
筛出近5年，每年的收益汇报均在市场同类排名约前50%的基金③
综合①②（得46支好基） 第二部分来自《解读基金——我的投资观与实践》第三章“基金品种的选择”，小花所著帖子也提到了。④
选出晨星五年、十年评级均在4星以上的好基（得29支好基）⑤
根据基金经理在任时间与变动频率，选出更稳定成熟的好基（得12支）⑥
根据平均回报、波动性、收益风险比、收益引领市场性等，对12支基做出排名（4支引领风骚！）。 3.
问：数据来源？基金排序来自天天基金网混合型基金“自定义排序” （链接请见文末）基金晨星排名及基金经理信息等，选自晨星中国网 4.
问：我不关心过程，直接粗暴地告诉我结果吧？各位财蜜～结果请接好啦，他们是：汇添富民营活力混合（470009）、兴全合润分级混合（163406）、嘉实成长收益（070001）、银河成长混合（519668）。其中，风险相对较优/低的是：兴全合润分级混合（163406）、嘉实成长收益（070001）。对于投资风险，人家可负不了责任的噢～害羞脸（#￣▽￣#）其次是分析过程。遵循刚才提到的步骤，一一奉上。
① 选出成立时间在5年以上 + 收益回报在市场同类排名前50%的基金（190）
如图所示，
1、选定区间为最近五年；
2、勾选隐藏可排除5年内成立的基金（当然这一步就见仁见智啦，各位财蜜如果可以接受新基金，那么自己做表格的时候就不用勾选）；
3、可以看到混合型有382支基金，星星选择前50%，得190支（处女座的同学～你不要告诉我应该是191谢谢^_^）。结果如下。
筛出近5年，每年的收益汇报均在市场同类排名约前50%的基金这里的思路和小花大牛在中所提的方法类似（版权归她么么哒），不过不是完全一样哈。
综合①②（得46支好基）现在手头有了五年间收益前50%的基金数据，怎么做整合，挑出每年都表现优秀的基金呢？这里excel小白遇到了一点儿困难，不过还是通过度娘找到了方法。星星用excel数数，标出了步骤①那190支基金每一支的“出现次数”。也就是说在2010、2011、2012、2013、2014以及五年平均收益前50%的榜单中，出现了5次或者6次以上的是为好基金。筛选结果如下。 第二部分来自《解读基金——我的投资观与实践》第三章“基金品种的选择”，小花所著帖子也提到了。④
选出晨星五年、十年评级均在4星以上的好基（得29支好基）⑤
根据基金经理在任时间与变动频率，选出更稳定成熟的好基（得12支）对于基金经理的履历，大家也是见仁见智，不过星星认同《解读基金》中的观点，基金经理轮换太过频繁，事出异常必为妖。所以这里根据变动次数以及在任基金经理接手本基金的时长作为标准，评出了基金经理吸引力的高、中、低。具体来说，吸引力比较好的基金具备：1）适中的基金经理更换频率；2）在任的基金经理任职时间超过一年。如图所示，剔除掉排名为低（L-low），保留中、高的基金，留下18支。剔除在任时长短于一年的基金，留下12支好基金。⑥
根据平均回报、波动性、收益风险比、收益引领市场性等，对12支基做出排名（4支引领风骚！）。 这里的数据相对专业一些，具体解释引自晨星。1、平均回报当然是越大越好啦。具体解释：平均回报为年度化的平均月几何回报，得出数据未必与过去一年实际年度回报相等。2、波动性相对来说是，越小越好。具体解释：反映计算期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度，波动越大，标准差也越大。3、夏普比率越高越好。具体解释：夏普比率是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率（Excess Returns），即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分，一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。4、阿尔法系数可以认为是越大越好，“代表基金能在多大程度上跑赢市场”（来自《解读基金》一书）。具体解释是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为1年期银行定期存款收益）；期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。5、贝塔系数衡量基金相对于大盘的波动情况。贝塔越高，说明基金相对大盘波动性越大。6、R平方衡量大盘对于基金表现的影响。具体解释：若R平方值等于35，即35%的基金回报可归因于业绩基准的变动。简言之，R平方值愈低，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便愈少。此外，R平方也可用来确定贝塔系数（β）或阿尔法系数（α）的准确性。一般而言，基金的R平方值愈高，其两个系数的准确性便愈高。 是不是有点晕啦？星星已经整理好啦，标出了每个指标下表现出色，也就是超出平均水平的基金。橘色表示绝对超出，粉色标明接近平均水平。到这里已经快要揭晓结果啦～Dalala～ 在六个指标中，这12支基金分别表现如何？下面用“√”的数量表明基金们得到了粉色/橘色的次数，也就是说他们表现棒棒哒。如图所示，迎面走来的四支基金表现抢眼！他们是——汇添富民营活力混合（470009）、兴全合润分级混合（163406）、嘉实成长收益（070001）、银河成长混合（519668）。 当然啦，细心的财蜜们会发现，最后一栏还有补充的风险排名！大家可以结合晨星网的三年标准差评价和基金在三年内同类基金风险排名来看，判断自己能接受的风险～四支基金中，相对风险较低的是——嘉实成长收益和兴全合润分级混合。 ---------------------------------------------------------我是分割线-----------------------------------------------------------最后，基金投资有风险，入市需谨慎定投，这个月你投了嘛？下个月准备好了嘛？感谢亲爱的你看到这里～ 下面是相关链接
可查到晨星星级、夏普比率、阿尔法系数等信息。
包括了夏普比率、阿尔法系数等
下面是参考内容哈
季凯帆、康峰著，《解读基金——我的投资观与实践》，中国经济出版社，2007年。
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财蜜们，一起晒晒手里定投的基金吧，准备定投的也可...
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& 2012－ 京ICP证 B2-如何利用统计指标选基金
　　日 08:45　青岛银行　
　　基金的配置从根本上决定了基金的风格，但基金运作统计资料是不是也会反映同样的问题呢?答案是肯定的。
　　在一些基金评级网站上，有成立一年以上基金的主要数据，从这些数据里面可以看出比单纯基金评级更多的信息。
　　以中国晨星网站为例，无论你通过什么方式搜索到一个基金，都会有“风险评估”一栏。如果是1只1年以上的基金，也就是参加评级的基金，在这项里面会有6个指标：平均回报、标准差、夏普比率、阿尔法系数、贝塔系数和R2。
　　平均回报指标是按照今年到目前的数据去推算一年的总回报。一般说来，当然是总回报越大越好。
　　标准差指标是表现基金增长率的波动情况，也就是平均涨跌幅度的变化。标准差越大，说明基金收益的变化越大，波动短期风险越大。
　　夏普比率是综合了收益和风险的系数，基本上是收益除以风险。夏普比率高，也就是说在收益相同的情况下，波动较低；反之，在风险相同的情况下，收益较高，也就是高收益低风险。当然，收益小、风险也小的基金，很可能夏普比率也高，例如债券基金。所以，夏普比率一定要在同类基金中进行比较。
　　阿尔法系数是代表基金能在多大程度上跑赢整个市场，当然是数值越大越好，也就是说，基金的收益能超越市场。
　　贝塔系数也是表现基金相对于大盘指数的波动情况。如果是一个指数基金，那么贝塔系数就是1，因为指数基金是完全按照大盘情况来设置的。贝塔比1大，说明基金比大盘波动还要大，也就是短期风险比大盘还大；贝塔比1小，说明比大盘波动小，风险比大盘小。
　　R2代表基金和大盘的相关性。如果是1，表示和大盘完全相关。其实，R2和1相差很大的话，贝塔系数就没有什么意义了。
　　简单地说：平均回报和阿尔法都代表收益，当然是越大越好；标准差和贝塔代表波动，也就是短期风险，数值越小，基金表现得越平稳。夏普比率是收益和风险两者的综合，在收益或者风险相同时，这个数值越大越好。
　　需要再次强调的是：我们必须在同类基金中进行比较，也就是相对于同样的资产组合标准。从这个意义上说，用股票基金和债券基金去比较是没有任何意义的。而且这些系数彼此得到的结论有时候是不统一的，甚至不同的基金评估公司算出来的数据都不大一样。
　　当我们确定了方向和自己的风险承受能力后，具体想比较几只基金优中选优的时候，比如到底是上投中国优势还是广发小盘，是富国天益还是易方达策略，这些指标会给出一个参考。
　　不过，由于我国的基金发展历史还很短，而这些数据都是统计得出来的，可能还不具备太大的代表性和权威性，但至少是选择基金时候的一个参考。
　　基金网声明：基金网转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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