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重仓茅台股灾以来获利150%！这个私募冠军说，下一个机会在。。。
&&& 本文首发于微信公众号：工厂。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。　　厂长的话
　　在前几天推送的文章《股灾两周年，近1/4私募产品净值创出新高，最牛的收益超300%！》中，厂长有盘点，凌通盛泰旗下否极泰基金以超过150%的收益成为近两年业绩最牛的股票多头私募。事实上，草根出身的基金经理董宝珍在2016年以前一度被指责为“骗子”、“傻瓜”，只因为他对(,)痴心不改，甚至2013年一度因为重仓(,)产品亏损70%。
　　今天，厂长分享一篇董宝珍今年初接受《证券市场红周刊(,)》采访的旧闻，不仅直言了他坚定持有茅台的理由，也大胆预测了下一个茅台在哪里，非常值得一读。厂长想说，和董宝珍相比，根本称不上“茅粉”。
　　知己知彼才能站稳脚跟
　　坚持重仓茅台股，让您今年的收益盆满钵满，但这其中也夹杂着“炼狱”般的经历。请您和投资者分享一下经验吧。我们先从消费股开始谈，重仓茅台是源于对消费股的看好。那么您看好消费股的原因是什么呢？
　　董宝珍：消费是人类的基本需要。像食品饮料这类产品，是伴随人类始终的基本需求，正是基于此，品牌类消费品会有长期的成长动力。此外，我通过研究还发现，消费类有些公司有不断的提价预期，由此给公司带来成长的确定性。因此，结合的价值投资理念，我给自己定的投资原则就是“投资于可提价的快速消费品”。按照这种原则，我在中国股市找到了茅台这样一个快速消费品，贵州茅台过去几十年一直提价。我觉得茅台的提价就跟压岁钱一样，随着收入水平的提高会不断的同步提高。
　　说到茅台，故事可就长了。据我了解，您是从2010年开始重仓茅台股。但2012年“反腐”给茅台带来了黑天鹅，也让您经受了常人难以想像的考验。
　　董宝珍：当年的经历历历在目。由于反腐的影响，我2010年重仓的茅台股到2012年时经受了严峻的考验。当时市场上有一种主流认知，“茅台过去的成长和提价是由腐败支撑和驱动的。反腐会让茅台的需求历史性消失，贵州茅台也将走向不可逆转的全面衰退”。这种观点几乎被中国所有的媒体传播。我当时做过统计，每周几乎有三千多篇看空茅台的文章出现，这些观点也最终被投资研究员、基金经理所接受。伴随着舆论风暴，贵州茅台的股价在2012年一年之内下跌了60%。由于我重仓茅台，2013年我取得了全国投资收益的倒数第一的业绩，那一年我亏损了70%，管理的基金只剩下可怜的0.35元。身边的人几乎都劝我止损，但是我没有。那时，我几乎失去了所有的朋友。
　　有点往事不堪回首的感觉。是什么让您坚持下来了呢？
　　董宝珍：一个重要的原因，就是这些说的头头是道的观点，是否是对的。为此我整整写了几百万字的研究笔记，并亲自做了实地调研，然后对每一条看空茅台的观点都进行了逐一思考和解答，最终用事实和基本生活常识证明了那些观点是不对的。
　　比如，有观点说有茅台酒堆在库房里没有人买了，为了印证这一点，我亲自去了茅台公司，在包装车间门口站了一天进行观察。我看到的事实是，茅台包装车间的员工上厕所都是一溜小跑。我跟着茅台包装工人一起到包装车间吃饭，和她们聊天儿，得到的信息是包装工人没有休息日，孩子在家有病都请不下来假，而且茅台包装车间的日均工作在逐年增加。
　　这让我看到了希望，为了得到更精确的数据，我还去了茅台的货运部门与货运部门口的保安整整谈了两个小时，保安告诉我整个茅台货运公司昼夜不停地向外发货，还是满足不了经销商，货一直跟不上。从茅台镇回来之后，我又专门来到了茅台的中转库，在中转库门口观察提货的情况。幸运的是，我还得到了一个提货记录表，我惊讶地发现这个表上记录了每一天有多少人拉走多少茅台，我通过统计表上的信息，看到的事实是整个茅台在市场上始终处于供不应求中。
　　实地调研和风口舆论完全不一样。那在反腐中，茅台销量持续增长的大逻辑又是什么呢？
　　董宝珍：源于人们对美好生活的追求。这是人性的本能，任何人都渴望吃好的，喝好的。从需求本质上看，腐败分子也是人，他们代表了人类普遍的希望吃好喝好追求幸福的共同本能，当腐败分子被清理掉之后，茅台的价格可能会适度回落。但是最终中国13亿人都想吃好的喝好的玩好的住好的逻辑可以保证未来更美好。
　　看来在股价大幅波动面前，自己要先站稳脚跟。很多人站不稳，是因为他们心里没底。
　　董宝珍：是的，这就是我想给读者传递的一个投资原则，站稳脚跟要做到知己知彼、心知肚明，你得知道你投资的公司的真实情况。投资是预判未来，预判对了就会有好的回报。那么靠什么去预判，必须得撸起袖子走入基层，去调研，去观察，去思考。所有的调查研究与观察思考都要独立完成，天上不会掉馅饼。只要你下够了心血和付出足够多的辛劳，真相就会浮现在你眼前，当你拥有了真相的时候，你就安全了，并且你会为因自己掌握了真相而获利。知己知彼是打仗的秘诀，更是投资的秘诀，投资失败就是因为他没有做到知己知彼。
　　当资本市场上出现一边倒的舆论一致性，导致你所投资的股票暴涨暴跌，你一定要去追问你所投资的公司到底发生了什么，去调研了解情况看是真有危险还是假象，否则你就会被舆论的漩涡所吞没，你会被巨幅的下跌所吞没。
　　不做墙头草坚持自己
　　据了解，当时您还发表了很多文章，呼吁“茅台没有风险，现在是百年不遇的机会”。
　　董宝珍：是的，但几乎没得到任何回应。不仅没有得到任何回应，还有人说我是骗子、傻子、不承认给客户带来赔钱的事实……确实，一个赔了70%的人，再说机会，没人会相信。在茅台跌得最惨的时候，恰巧是2013年底2014年初，正是春节期间，人际交流特别多，那一年我的春节过得比较冷清，所有见到我的人，都对我进行了批判，当然这些批判都是善意的。当时，我面临一个非常现实的选择题，是坚持自己认为正确的判断？还是回归回归朋友？坚持自己就会失去大众和朋友，支持者越少，朋友越少，投资客户也就越少。
　　但我不能屈服于错误。如果屈服那我和一个无耻之徒、没有原则的见风使舵者、没有是非观的墙头草又有什么差别？这也是我想和投资者交流的第二点，一定要坚持自己的观点，不怕做不被人理解的少数派。要心如止水，不受舆论左右，不做墙头草。
　　2016年以来茅台的走势，再次向投资者展示了其价值投资的风采。回头看2013年和2014年正是低吸的好时候。
　　董宝珍：是的。大众永远是错的，市场在绝大部分时间是错误的，专家和主流观点也不一定是对的，要在你的观点被全面否定的时候，用绝对的勇气信念决心和道德感坚持你自己的信念。如果你被虚张声势的假象所压倒，你就再也挣不上钱了。靠着这些我才在茅台大博弈中坚持到最后。在茅台股价的复苏和创出历史新高中，我的产品取得了一定的收益，然而在我下地狱和上天堂的过程中，我本身的持股是没有变化的，我还是坚持做自己！
　　聊这么多，我总结一下，您想传达的意思有两个关键点：第一，投资是预测未来的，准确预测未来就有利润。要想预测未来就必须自己去调查研究，分析思考最后做到知己知彼。没有这个基础条件，一切都无从谈起；第二，正确的观点往往会遭遇社会大众错误观点的踩踏碾轧，并且在你身上不断施压，这个时候你要像革命者一样死不屈服。
　　董宝珍：对，即便让你“坐老虎凳，灌辣椒水”也不能屈服，只要你一屈服，你挣钱的愿望就永远不能实现了。
　　下一个茅台在哪里？
　　很多人都在提，如何寻找下一个茅台。您是否也在寻找呢？
　　董宝珍：我确实一直在寻找，但是还没有找到。不过我愿意把寻找的原则和投资者们谈一谈。
　　过去的一段时间方便面、啤酒、乳业等公司的增长出现了停滞。这些传统的快消品公司的增长停滞，不是这些公司的经营能力下降了，而是发展到现在，中国人对于生存需要的消费品需求饱和了。而再来看(,)的A股和B股，在过去十年中贡献了接近数倍的价格上涨。为什么？答案是消费升级。我们大量的收入将用于享乐，追求精神生活、精神享受。老凤祥卖的是金银首饰，金银首饰既不能吃也不能喝，但戴在身上会让别人感觉自己生活水平很高，也增加了自己的自信。
　　当下这种满足消费者非物质的精神需要正在中国崛起，这个产业正处于风口之中，那么产业中的相应公司就会增长。
　　董宝珍：没错。再举个例子，中国两大巨头万达和恒大，都向房地产之外进行转型。恒大投入了粮油、矿泉水的经营。万达则转向了电影产业和娱乐产业。不久前恒大发布了一份公告，将恒大冰泉和恒大粮油转让了，因为这些资产经营不善。然而万达的电影、娱乐产业却有滋有味地继续经营着。为什么恒大陷入转型困难，万达还继续在转型之路上长驱直入？其本质原因是矿泉水粮油都已饱和，未来的消费能力都将投放到非生存性的精神享受和快乐产业。万达看准了中国社会的潮流，而恒大没有看准大的社会潮流。于是万达的转型项目还在继续前进，恒大则以失败收场。
　　就是要顺应中国社会消费升级的历史潮流中选股。
　　董宝珍：本次消费升级是向着那些没有什么使用价值，纯粹的享受以及精神娱乐领域。未来要向着如何能高兴愉快的产业升级，包括、电影、文化艺术、体育产业等。
　　所以我在这里向大家说一下第二个茅台在哪里？应该就是这种新型的精神服务业。但我也没有办法确定几家具体的公司，大家可以发挥自己的聪明才智去寻找。
　　一些新型的娱乐产业和朝阳产业固然有前途，但是现在估值太高。
　　董宝珍：是的，中国股市的就是因为估值太高才开始持续地下跌的，所以我们固然要找那些能成长的公司，但是一定要记住不能以过高的市盈率买这些公司，任何一家公司的市盈率超过了三十倍，都是不值得买入的，哪怕它是生产长生不老药的。而假如一个行业，哪怕它没有前途，但是足够的便宜，就可以挣钱。收破烂是一个很赚钱的生意，收破烂这个生意的赚钱秘诀就是那些被丢弃的物品确实没有什么价值了，是卖价太便宜了，所以给收货的人留下了足够多的利润。
&&& 文章来源：微信公众号私募工厂
（责任编辑：娄在霞 ）
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【基金二季度左拥金融右抱消费 平安超越茅台成头号重仓股】作为A股市场的重要参与者，公募基金究竟挑了哪些股票作为“压仓底”的好货？二季度基金又增持了哪些股票？刚刚披露完毕的基金中报无疑是一探家底的窗口。数据显示，今年二季度，基金左拥金融右抱消费，中国平安超越贵州茅台成为头号重仓股。（投资快报）
　　作为A股市场的重要参与者，公募基金究竟挑了哪些股票作为“压仓底”的好货？二季度基金又增持了哪些股票？刚刚披露完毕的基金中报无疑是一探家底的窗口。数据显示，今年二季度，基金左拥金融右抱消费，超越成为头号重仓股。　　基金二季度大举增持股成头号重仓股　　去年开始，公募基金开始抱团白酒、家电等价值股，贵州茅台、等个股也因此连续上涨。不过在二季度，公募基金的主要投资方向发生了改变，统计数据显示，二季度公募基金有从消费股向金融股集中的趋势。绩优金融主题基金基金代码基金简称近一年收益手续费操作16730132.66%0.80% 0.08% 16112122.40%1.00% 0.10% 16172322.31%1.00% 0.10% 16051722.31%1.00% 0.10% 00025122.25%1.50% 0.15% 数据来源：，银河证券，截至日期：　　基金中报数据显示，二季度基金增持比例最大行业为非银金融，加仓集中在保险领域。从基金重仓的金融股看，相较于全部A股自由流通市值的行业占比，证券、仍低配3.7个、2.9个百分点，而保险超配1.5个百分点。　　二季度，基金对中国平安、、均有增持。持股数量和持股市值上，中国平安均为基金第一大重仓股。分析指出，保险股的投资逻辑已从“估值修复”进入“价值发现”，关注点也从资产端转移到负债端。　　公募基金披露的二季报显示，基金增持个股前十名中，就有中国平安、、、、等五只金融类股票，其中，中国平安同时持有基金数量高达650只，而以往的数据显示，持有基金数量超过300只已经处于历史高位水平。同时，中国平安也是增持变动最大的金融类价值股，增持股数从4.12亿股飙升至6.88亿股，持股总量超过格力电器、贵州茅台从第三上升为第一，仅新华信用增益A一只基金就增持3082.91万股该股票，占该基金资产净值比例高达7.52%，除此之外，易方达指数C、鹏华中证银行A、国富弹性市值、工银瑞信金融产业分布持有中国平安超过1000万股。《投资快报》记者注意到，无论从持股数量还是持股市值来看，中国平安均超越贵州茅台成为基金第一重仓股，二季度基金持有中国平安总市值达342亿元，而二季度基金持有贵州茅台总市值为187亿元。　　此外，中国太保获得209只基金重仓，比一季度末增加136只，中国太保为基金抱团数量排名第15位的个股；获115只基金重仓，持金比一季度末增加55只；57只基金重仓，环比有所减少。　　非银首席刘欣琦认为，保险股的长期逻辑有望逐步兑现，在竞争格局改变、保险需求提升、代理人数量增长的情况下，大型险企新业务价值有望维持高增长。短期来看，上市险企资产配置压力环比改善、准备金评估拐点将至，若股市平稳，则有望将在三季度迎来利润增速拐点。　　基金仍扎堆家电白酒小幅加仓大消费　　不过，虽然金融类股票取代了白酒、家电最受基金青睐，但基金对家电、白酒的配置依然还在上升，其中家电已经超越了2013年底数据创下历史新高。绩优消费主题基金基金代码基金简称今年以来收益手续费操作11002235.60%1.50% 0.15% 18001227.28%1.50% 0.15% 07003227.21%1.50% 0.15% 20600726.98%1.50% 0.15% 00285126.82%1.50% 0.15% 数据来源：数据，银河证券，截至日期：　　二季度基金加仓特征：左手“大消费”，右手“大金融”。与一季度相比，二季度增持比例比较高的行业依次为非银金融、家电、、电子、银行，增持比例分别为3.39%、2.02%、1.94%、1.4%、0.75%。　　其中，非银金融板块加仓集中在保险领域，二季度保险增持比例为3.29%，主要增持个股有：中国平安(+1.83%)、中国太保(+0.97%)、新华保险(+0.50%)。家电板块加仓主要集中在白色家电领域，如格力电器(+0.99%)、(+0.76%)、(+0.30%)。食品饮料板块加仓集中在高端白酒领域，如(+0.96%)、(+0.57%)、贵州茅台(+0.24%)。电子板块加仓集中在电子制造等领域，增持幅度较大的个股是(+0.44%)、(+0.43%)、(+0.41%)、(+0.27%)、(+0.21%)、(+0.21%).　　据策略研究团队分析，从行业上看，二季度加仓幅度最大的是保险和，消费板块虽然整体仅小幅加仓，但其中对28只消费“白马股”的配置比例大幅上升3.8%至18.3%。　　值得一提的是，随着2017年公募基金二季报浮出水面，“6成公募基金正撤出茅台”的消息不胫而走，乍一看，确实有近6成公募基金正在撤，但实际上虽然卖出的公募大有人在，但愿意高位接盘的更多，茅台整体仍被公募增持。统计数据显示，截至二季度末，有456只基金持有贵州茅台，较一季度末再增63只，基金合计持有数量为3968.39万股，较一季度末增71.99万股。合计持有市值为187.25亿元，较一季度末增36.71亿元。中，将贵州茅台作为头号重仓股的有87只，较一季度末增加7只。　　基金新进23只个股持股市值过亿　　二季度公募基金普遍提高股票仓位，前十大重仓股名单中出现了不少新面孔，其中新增重仓股名单中有23只个股基金持仓市值过亿，包括了、、等股票。这23只个股中大多在二季度取得正收益。　　天相统计数据显示，二季度基金新增重仓股榜单中金力泰和天坛生物的持股市值最高，分别为5.3亿元、3.78亿元。位居第三名的是，同时被6只基金持有7136万股，市值为2.95亿元。、、、等7家公司被基金持有市值也超过2亿元。　　从占流通股比例来看，基金持股占流通股比例超10%的个股有6只，其中比例最高的个股为，此外，宁波高发、拓斯达、基金持股占流通股比例均在12%以上。最低为际华股份，基金持股占流通股比例为0.66%。　　新增重仓股中，最受基金关注的为方大炭素，共有18只基金重仓持有，位列其次的是，共有10只基金将其列入重仓股名单，这两只股票均属于原。此外，、天坛生物也有8只基金重仓，宁波高发、金牌厨柜则进入了7只基金的前十大重仓股名单。　　数据还显示，今年二季度基金新进重仓股，主要是消费品及服务、信息技术和原材料及机械建材等行业。在基金新进前50大重仓股中，属于信息技术行业的多达12家公司，包括领域的、、、，通信领域的及元器件领域的和等；消费品及服务行业的公司有10家，包括汽车配件领域的宁波高发、，白酒领域的等；原材料行业有9家公司，包括化工领域的鲁西化工、、，以及方大炭素和等。　　此外，在新增重仓股名单中还出现了不少次新股的身影，23只股票中有8只为次新股，如立昂技术、金牌厨柜、保隆科技、等。其中金牌厨柜共7只基金重仓，数量最多，信息技术板块的立昂技术和属于农业板块的苏垦农发也分别有5只和4只基金重仓。　　基金在市场分化行情中的挖掘个股能力，从23只个股在二季度的涨跌幅中也可见一斑。数据显示，23只新增重仓股中，排除次新股后，共有9只个股在二季度为基金贡献了正收益，涨幅最高的为方大炭素，其次是天坛生物和鲁西化工。　　基金二季度增持股票前50名证券代码证券名称持股数量变动(万股)持股市值变动(万元)601318中国平安27684.85002456欧菲光23484.9160139819841.7660017619106.27601601中国太保18569.8800202717906.6360003617290.61002241歌尔股份16875.2460128814702.2388304.9700218512338.4450946.75600703三安光电12312.1600221711993.9748105.1500213111869.88-33735.6160002711280.653941.7600030101850023409736.3831630.950000699587.850000639481.40025729404002050三花智控9159.056008798513.85-5254.463001458502.3528585.623003557959.6872404.976006907803.93000651格力电器7524.973002967463.6728231.80020786888.1951716.680020356469.4152263.35000333美的集团6464.446007956448.8229902.17002236大华股份6381.476001106161.6294070.696008876124.836019336120.4383707.390026405635.076000315281.4749416.66601336新华保险5220.33000858五粮液5039.94000568泸州老窖5015.66002008大族激光4970.986016684854.2276599.54600063皖维高新4810.7418124.116006224800.1744797.770000504735.5297688.920024664573.720024504454.066012224269.8231566.923000544197.48-41874.966009784169.5741730.066000154149.7613566.07基金二季度前50大重仓股证券代码证券名称持股数量(万股)持股市值(万元)601318中国平安68961.59000651格力电器53567.81600519贵州茅台3968.39600036招商银行76373.66000858五粮液30271.88000333美的集团35881.8600887伊利股份60324.5260116663716.43000568泸州老窖18170.7560003052715.37601601中国太保26001.62002236大华股份34558.83601288农业银行002572索菲亚18280.2260132860001684470.1230013617119.87002456欧菲光37398.960010421854.0800247522641.75601668中国建筑66543.11002466天齐锂业11072.6600703三安光电30022.8760000046013.1900006324069.2601398工商银行002415海康威视16593.07002241歌尔股份25935.32002450康得新20929.82002008大族激光12966.06002035华帝股份17830.6730000318857.2200227110639.3460086721359.3560083726049.75601336新华保险7145.4760160712532.5860005613480.0930015610665.1760198955304.220009636853.560004234614.2900000135252.530025087455.54002027分众传媒23470.3800214216615.0900000212663.226002766219.44300145中金环境18561.1800231018430.14
(原标题：基金二季度左拥金融右抱消费 平安超越茅台成头号重仓股)
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举报成功！19只股吸引100家以上基金入驻 茅台成基金头号重仓股
来源：财经综合报道
　　基金二季报收官，吸引了252家基金入驻，成为头号重仓股
　　谁赚得最多，哪些股票最被他们看好
　　本报记者 张云山
　　截至7月21日，基金二季报已全部公布完毕，基金的调仓情况也展示在投资者面前。根据Wind数据，白酒、电器、信息技术和原材料等成为基金新进的重点板块。对于银行股和地产股则进行了大幅减持。其中，贵州茅台吸引了252只基金入驻，成为基金头号重仓股。
　　基金二季报收官，贵州茅台吸引了252家基金入驻，成为头号重仓股
　　谁赚得最多，哪些股票最被他们看好
　　基金二季度赚了767.3亿元
　　嘉实基金赚得最多
　　天相投顾数据显示，公募基金扭转了一季度大幅亏损的局面，二季度盈利767.3亿元，整体规模小幅上升至7.96万亿元。在基金公司中，天弘基金当前规模最大，嘉实基金当期利润最高。
　　二季度上证指数下跌2.73%，但所有类型基金均实现盈利。其中，混合型基金成为创收大户，二季度整体盈利331.38亿元；货币基金以288.89亿元整体盈利排名第二；股票型基金整体盈利62.18亿元；债券型基金整体盈利35.14亿元。
　　从基金公司盈利情况来看，二季度嘉实基金利润达54.15亿元，位居首位，天弘基金以50.09亿元紧随其后。易方达、南方、富国、工银瑞信和汇添富当期利润都在30亿元以上。
　　不过，公募基金二季度整体仍遭遇一定程度净赎回，净赎回份额达804.3亿份，占比达1.08%。其中，商品型基金、QDII获得净申购，净申购比例在15%左右；债券型、股票型、指数型、混合型基金均出现净赎回，其中混合型基金净赎回比例最高，净赎回956.14亿份，净赎回比例为5.35%；货币型基金规模保持平稳，净申购214.39亿份，净申购比例为0.52%。
　　截至二季度末，规模排名前十位(不含未披露二季报的基金)的基金公司分别为天弘、华夏、工银瑞信、易方达、南方、嘉实、汇添富、博时、建信和中银。其中，天弘基金规模达8505.20亿元，华夏基金规模达5156.99亿元，其他8家均在2000亿元以上。
　　19只个股吸引100家以上基金入驻
　　贵州茅台成为基金头号重仓股
　　尽管A股仍在3000点附近震荡，但贵州茅台为首的白酒股却走出了一波独立行情。贵州茅台昨天收报307.92元，今年涨幅达到41%。而、、、、、等白酒股，今年涨幅也都超过30%，远远跑赢了沪深大盘。
　　Wind数据的2016年中报显示，贵州茅台、五粮液、泸州老窖持有基金数分别为252、188、103家。其中，贵州茅台吸引了252家基金入驻，成为基金的头号重仓股。
　　根据统计，共有19只个股吸引了100家以上的基金，除了上述三只白酒股外，还有、、、A、、、、、、、、小康股份、、、上海沪工、等。
　　不过，停牌半年的万科A，7月5日复牌以来，出现了多家机构连续卖出的现象，等三季报公布时，持有万科的基金数量可能会大幅减少。还有、、等47只个股，持有的基金数量在50~100家之间。
　　从持股市值来看，184只基金持有的中国平安市值达123亿元，占流通股的比例为3.54%。贵州茅台被252只基金持有109.7亿元，占流通股的2.99%。另外，兴业银行、招商银行、伊利股份、民生银行、中信证券等，基金持有的市值也在70亿元以上。
　　8只个股被机构买入超1亿股
　　成基金增持第一股
　　从已经公布的数据看，胜利精密、、二季度分别以获得基金增持1.49亿股、1.18亿股和1.12亿股位列“增持榜”前三甲。另外，、、、美的集团、伊利股份等5只个股，也被基金增持超过1亿股。
　　对于这8只个股，基金的扎堆抱团现象很明显。胜利精密被25只基金持有1.875亿股，基金共计持股市值已经达到18.31亿元，占流通市值比重为10%左右，超过其流通股大股东7.73%的持股比重。
　　尔康制药被基金持股市值达30.75亿元，占流通市值比重约18.6%，同样超过其流通股大股东11.45%的持股比重。伊利股份、长江证券基金持股比重都超过了流通股大股东持股。
　　除了国资绝对控股的西山煤电和南方航空，基金抱团持有这些上市公司股份的比重都超过或者逼近其第一流通股股东持有份额。
　　不过，基金抱团的标的，业绩都很出色。胜利精密一季度营业收入暴涨438.35%，净利润同比增长324.68%。而康得新自上市以来，业绩稳定增长，净利润同比增长率曾持续保持在50%以上，一季度增速为36.15%。南方航空一季度实现净利润26.83亿元。尔康制药、伊利股份、美的集团的业绩也很出色。
　　总体看，二季度基金持仓明显偏好于业绩向好的传统防御性板块，但也布局了一些业绩向好、有政策利好的板块。
　　27只股票被基金抛售超10亿元
　　被甩卖3.22亿股
　　根据Wind数据，基金二季度共减持701只个股，其中减持最多的是农业银行，被基金净卖出3.22亿股，另外民生银行也被减持了2.27亿股。另外，、、、、华信国际、、中国核电等也被基金减持了超过1亿股。
　　从持股市值变动来看，基金减持市值超过10亿元的有27只。其中，基金持有的华信国际从一季报的50.33亿元，减少到目前的3210万元，减少了50亿元。另外，、民生银行、奥飞娱乐等，基金持有市值都减少了20亿元以上。
　　从占流通股的比重来看，、皇氏集团、永利股份等多只个股被减持规模超过总流通股的10%。 二季度奥飞娱乐、亿帆鑫富、航天信息、当代明诚、牧原股份等个股被基金减持力度最大。其中，重仓奥飞娱乐的基金数从一季末的32只减少到二季末的15只，重仓航天信息的基金数则从一季末的55只下降到二季末的26只，双双缩减一半。而受到基金竞相抛售的打压，奥飞娱乐和亿帆鑫富二季度股价都大幅下跌。
　　8只个股被基金大手笔增持
　　和最受宠
　　统计显示，相较于一季报，基金新进了171只个股，其中，基金持股占流通股5%以上的有8只。二季度，兴全趋势一口气持有了红阳能源1373万股，占流通股比例的11.91%。另外，银河行业优先、银行大国智造、兴全新视野等8只基金持有华联矿业4040.7万股，占流通股比例为10.12%。木林森、、雄韬股份、、维宏股份、等个股，基金新增持股占流通股比例都超过了5%。
　　从新增持股数量来看，除了华联矿业外，、回天新材、水井坊、分众传媒、、雅克科技、、、、等，基金新增持股数量也都超过了1000万股。
　　天相投顾统计数据显示，在今年二季度基金新进重仓股中，消费品及服务、信息技术和原材料成为基金新进的重点板块。在基金新进前50大重仓股中，消费品及服务板块个股多达11只，包括汽车配件领域的、宁波高发和，食品领域的桃李面包、、水井坊、酒鬼酒和爱普股份，以及家装领域的曲美家具等。12只原材料公司获得基金新进重仓入驻，包括化工领域的回天新材、雅克科技、和，有色领域的、等。信息技术板块有9家公司获得基金新进入驻，包括元器件领域的、、、苏州固锝等，以及计算机软硬件领域的和。
　　加仓备战下半年吃饭行情
　　基金偏爱信息技术和消费股
　　从基金二季报看，二季度末基金持有股票的市值为1.55万亿元，占基金总值的比例为19.5%，而在一季度末，基金持有的股票市值为1.58亿元，占基金总值的比例为19.39%，以基金资产总值的变动来看，持有股票的比例略有提升。基金持有的现金较一季度末有所减少，从2.9万亿降至2.71万亿，占比由35.58降至34.07%，一定程度上说明基金对后市行情并不悲观。
　　从基金重仓行业来看，制造业、金融业、信息技术仍然是基金前三大重仓行业，持有市值分别为8545.41亿元，1507.65亿元、1433.83亿元，占基金净值的比例为10.74%、1.89%、1.8%，其中，只有制造业占净值比较一季度末提升0.06%，而金融业和信息技术业较一季度末均降低0.35%和0.22%。
　　由于今年上半年，尤其是二季度以来，有色金属和以白酒为代表的消费行业表现出色，而这些行业中不少个股归属于制造业。此外，采矿业持仓市值为456.92亿元，较一季度末的持仓347.57亿元有明显增长，持仓市值占净值的比例提升了0.12%，就比例而言，采矿业是增仓最多的行业。
　　除了能源、资源等指数基金以外，在主动管理的基金中，资源行业主题基金持有采矿业的比例最高。例如华宝兴业资源、易方达资源行业、前海开源金银珠宝等。非资源主题基金中，中海消费主题精选、广发逆向策略、广发大盘成长持有采矿业较多，占基金净值的比例在30%至40%之间，这些基金二季度乃至上半年表现也较为优秀。
　　展望未来，基金经理对市场中期持谨慎，短期相对乐观的态度，认为三季度是难得的做多时间窗口。谨慎主要是因为全球经济需求不振，增速放缓，国内宏观经济增速放缓，人口老龄化、高债务杠杆等问题制约经济的转型和升级；此外，市场估值并不便宜，虽然主板估值合理，但中小创的高估值存在调整的内在需求。乐观则是在于流动性宽松、大小非减持压力减轻以及政策环境向好等。
　　在行业方面，依然看好产业发展和转型的方向：互联网服务、智能驾驶和汽车电子、新材料、新消费等；行业景气趋势向上的行业：农业、血制品以及受益于供给侧改革的周期性行业。
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(责任编辑：杨明)
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