雨虹转债”之后，还会有大批可转债来袭！
一场“顶格申购”的盛宴揭晓了答案，东方雨虹(月26日晚间披露了雨虹转债网上中签结果，中签号码共有266866个，每个中签号码只能认购10张雨虹转债，每张100元，也就是1000块钱，按过往转债经验，各机构预计每张的价格会涨到116-118元，即一个号盈利也就是160-180块钱。
从中签结果来看，由于高达85.5%的可转债向原股东优先配售，最终确定的网上向社会公众投资者发行的雨虹转债为2668660张（元），占本次发行总量的14.5%，此前没有持有东方雨虹的投资者中签率非常低！网上中签率为0.%，只有万分之零点一三的希望中签，这甚至比打新股中签率还低。
此次中签雨虹发债的投资者，需在9月27日16:00前，务必保证资金账户有1000元以上的可用资金用于缴款。当然，也可以弃购，但是会上“黑名单”。根据东方雨虹公告显示，投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与网上新股、可转债及交换债申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购的新股、可转债、可交换债的只数合并计算。
证监会限制了定增融资，鼓励发行可转债融资，之后还会有很多的可转债陆续上市。错过这次东方雨虹的“蚊子肉”，还可以关注之后发行的可转债，虽然中签率和收益都很低，但在投资的过程中也不失为一种娱乐。而投资者持有将要发行可转债的上市公司股票，在获得优先配售可转债的同时，会得到一份额外的奖励。
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。东方雨虹可转债火了，了解可转债现在还不晚！
被投资者成为“免费彩票”的东方雨虹，在9月25日采用纯信用方式成功发行，火爆程度非同一般，虽然中标率仅为0.%，但是这种既不需要持股市值，也不需要冻结资金的低风险玩法，毫无疑问地继续吸引着大批股民，不过，很多人似乎对“可转债”并不是很了解，正所谓知己知彼，百战百胜，赚钱之前，先从了解“可转债”开始！
可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期间依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券是公司发行的一种与股权相联的债券，其持有人可以在规定的期限内，将债券按既定的转换价格和转换比率转换为公司的普通股。如果持有人放弃转换的权利，公司必须在债券到期时偿还本金。可转换公司债券作为一种将股权和债权结合在一起的投资品种，兼具股票和债券的优点，由于可转换公司债券具有股票和债券的双重属性，对投资者来说是"有本金保证的股票" 。可转公司换债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性，即便当它失去转换意义后，作为一种低息债券，它仍然会有固定的利息收入;这时投资者以债权人的身份，可以获得固定的本金与利息收益。如果实现转换，则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转换公司债券对投资者具有"上不封顶，下可保底"的优点，当股价上涨时，投资者可将债券转为股票，享受股价上涨带来的盈利;当股价下跌时，则可不实施转换而享受每年的固定利息收入，待期满时偿还本金。
可转换公司债下有保底，上不封顶(实际上因为赎回条款的限制，也有封顶)，投资者可以在熊市时大胆持有可转债，因为不管市场如何下跌，可转债依然可以保本。而在牛市期间，只要在规定时间内都可以将债券转换为股票，享受牛市的福利。但需要注意的是，当股票有套利空间的时候，持有可转债的投资者往往都会选择转股出售，当转股出售时间过于集中的话，会对二级市场造成一定的压力。
投资可转债可投资股票的思路类似，寻找具备高成长性的企业获得高回报才是投资的最终目的。只要企业足够优秀，业绩足够好，投资者一致看好，公司的股价自然会一路抬升，而此情况下，公司的可转债价格也会水涨船高。不过，由于上市公司在发行可转换公司债券时都附有强制回售条款，当公司股价已经涨到某个价位，公司将可能会用一个比较低的价格强制收回投资者手中的可转债，而如果投资者忽视此规则，既没有转股，也没有卖出债券，就可能要蒙受一定的损失。比如：今年就有白云转债和歌尔转债两只可转换公司债券被发行主体强制赎回。
可转债券价格走势与其正股价格走势高度吻合，我们如果参与可转债券的投资，则需要对其正股价格走势进行密切关注。如下图所示：
我以广汽转债为例，再详细说一下。广汽转债发行的时候每股100元，当前最新的转股价格是21.53元，那么也就意味着现在持有广汽转债的投资者，可以以21.53元/股的价格换成广汽集团的股票，广汽集团目前的股价是26.62元/股，有23%的差价。另一方面，广汽转债的市场最新转让价格为126.19元，比发行价100元高了26元多。按照正常逻辑，广汽转债的价格应该123元左右。多出来的这3块多钱是什么呢？这多出来的溢价，正是对于可转债“固定收益”特性的溢价。
说的再直接点，如果广汽的股价跌到10块钱，广汽转债的价格也会在100元左右，因为它是一个可以按年付息的债券，可以“保本保收益”。除非是广汽集团自身出现了重大的财务问题，通常情况下，可转换公司债很难跌破它的发行面值100元，当一个公司的可转换公司债券跌倒100元左右是，投资者分析其发行主体一切经营良好，则可以考虑买入。
当前，中国证监会对可转换公司债券发行持鼓励态度，2017年2月17日再融资新政发布后，可转债正在逐渐成为上市公司一个重要的融资工具。日证监会发布《证券发行与承销管理办法》，进一步完善可转债、可交换债发行方式，将现行的资金申购改为信用申购，以解决可转债和可交换债发行过程中产生的较大规模资金冻结问题，由于申购方式的改变，散户有望成为此次规则调整的最大受益者。
不过，证监会同时对可转换公司债券发行监管要求也十分严格。如果上市公司质地一般、业绩一般和主营业务在所处行业中不具有竞争优势，上市公司在最近三年内存在重大违法违规行为；最近一次募集资金被擅自改变用途而未按规定加以纠正；信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；中国证监会不予核准其发行申请。证监会规定：可转换公司债券按面值发行，每张面值100元，可转换公司债券的发行期限最短为三年，最长为五年。
但实际操作上，当前已经发行上市交易的19家可转换公司债券期限最短的是5年，且只有格力转债是5年期限，其他的18家都是6年期限：航信转债、三一转债、九州转债、国贸转债、海印转债、顺昌转债、光大转债、 蓝标转债 、汽模转债 、洪涛转债 、电气转债、广汽转债 、辉丰转债、江南转债、国君转债、永东转债、骆驼转债、模塑转债。近期公告发行可转换公司债券预案的上市公司发行期限大都也是6年期限：海南航空、吉视传媒、蓝思科技、川投能源、花王生态等公司。
可转换公司债券对于大多数A股投资者来讲还比较陌生，不知道怎么交易，在此简单的介绍一下，可转换公司债券和操作股票买卖一样，非常简单。投资者可直接参与可转换公司债券投资：第一，可以像申购新股一样，直接申购可转债。具体操作时，分别输入可转债的代码、价格、数量，最后确认即可。第二，在二级市场上，投资者只要拥有了股票账户，就可以买卖可转债，具体操作与买卖股票类似。第三，可转换公司债券实行T+0交易方式，这对于喜欢频繁交易、喜欢T+0交易的投资者个好消息。
不过，任何金融工具都是有一定风险的，投资者要参与可转债券的交易时，首先要对其发行主体进行认真研究，和你研究A股一样，对其发行主体的行业发展、行业地位，对其发行主体最近3—5年的经营状况、经营规模、盈利状况、成长能力、偿债能力等做最基本的分析后，方可考虑参与其中。因为可转债也并非完全没有风险，之前就曾爆出乐视的可转债违约事件：上海奇成资产管理有限公司7500万美元可转债和海通证券旗下子公司上海海通创世投资管理有限公司管理的乐视4.1亿元可转债均遭乐视违约。
当前，中国证监会严格限制上市公司定向增发融资，对定增审核条件，对定增规模和时间间隔都做了严格的限制，同时鼓励上市公司通过可转换公司债券、配股形式进行融资。个人认为，这样的举措是非常有利于中国证券市场健康发展的，对广大投资者是有益处的。前些年上市公司定向增发的运作方式和操作手法，很多都成了上市公司大股东自身和一小撮人获取暴利的手段和方式，他们获取的不合理或不合法的暴利最终都是二级市场的散户来买单的。我相信在证监会的鼓励下，越来越多优质的上市公司通过发行可转换公司债券进行融资，可转换公司债券交易标的会越来越多，参与其中的交易者会逐步增加，对应的可转换公司债券市场也会逐步成熟和壮大。
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今日搜狐热点史上最低中签率雨虹转债今上市 首日要不要留能买吗?_股票推荐网
史上最低中签率雨虹转债今上市 首日要不要留能买吗?
作者：股票推荐网
来源：网络整理
由于初次以名誉方法申购，导致中签率史上最低的雨虹转债，本日终于正式上市买卖营业。首只名誉申购可转债——雨虹转债嫡上市作为海内首只实验名誉申购的可转债——
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　　由于初次以名誉方法申购，导致中签率史上最低的雨虹转债，本日终于正式上市买卖营业。
　　首只名誉申购可转债——雨虹转债嫡上市
　　作为海内首只实验名誉申购的可转债——雨虹转债，将于10月20日起在厚交所挂牌买卖营业，债券代码为128016。
　　雨虹转债转股价为38.84元，批改、赎回、回售条款都和市场主流条款同等，以10月19日收盘价计较，转债对应的转股代价为106元。
　　打中可转债根基无风险 首日就是重要的卖出时刻窗口？
　　据Wind数据，沪深买卖营业所汗青上曾存在高出百只可转债，个中大都因到期而退市，在未到期的可转债中，也有许多因提前赎回而退市。当前处于正常买卖营业状态的可转债只有19只，加上即将上市买卖营业的雨虹转债，这一阵营将扩容至20只。
　　相同于打新股，当前申购可转债根基可算作是一门稳赚不赔的买卖，这从汗青数据上可以或许获得佐证。
　　据时报君统计，上述正常买卖营业的19只买卖营业所可转债当前最新收盘价所有较面值呈现溢价，这意味着当初如能中签可转债，持有到今朝将所有实现红利，中签后持有到今朝均匀收益率为12.71%，个中收益率最高的广汽转债达32%。
　　假如上市首日就选择卖出，收益率又怎样呢？
　　统计数据表现，假如将上述19只可转债在上市首日以当日成交均价卖出，均匀收益率将为17.84%，乃至高于持有至今的收益率，这意味着中签可转债的投资者在上市首日即抛售是一个相对不错的选择，个中格力转债首日抛售的均匀收益率最高，靠近40%。
　　不外，对付许多可转换债来说，上市后的最高价并非呈此刻上市首日，假如能以最高价卖出，将是一件异常幸福的工作。数据表现，上述19只可转债中，9只可转债在上市后最高收益率（较面值）高出30%，个中格力转债、电气转债两只可转债上市后最高价一度高出300元，价值翻了3倍多，最高收益率一度高出200%。
　　然而，客观地说，这并不料味着申购可转债完全没有风险。数据表现，19只可转债中，有7只上市后的最低价低于面值，假如卖在了最低价，也会呈现吃亏，只不外这些品种其后的价值又所有回到面值之上，也就是中签者吃亏的概率很是低，甚至可以忽略不计。
　　其它，数据还显现，假如投资者未能中签，而选择二级市场买入可转债，风险将大幅晋升。假如投资者在上市首日以成交均价买入可转债，制止今朝上述19只可转债的均匀收益率为-3.51%。
　　另外，当前可转债转为名誉申购后，也也许会对可转债收益率发生必然影响。
　　海通证券姜超和姜珮珊撰写研报指出，转债刊行新规下中签率势必大幅低落，转债打新绝对收益压缩，新规使人们从头思索抢权配售也许带来的收益，以及转债刊行中正股颠簸带来的博弈正股机遇。
　　怎样套利可转债？
　　东方雨虹转债是首只名誉刊行的转债，中签率很是低，机构投资者从一级市场根基拿不到筹码，那么转债上市后是否可以吸筹？
　　天风证券说明师孙彬彬以为，因可转债刊行法则改变，东方雨虹的转债刊行和上市耽搁至今，时代可转债的正股上涨不少，但东方雨虹作为防水原料行业龙头股，二级市场上雨虹转债如故具备设置代价，上市首日平价估量约为107元，雨虹转债在17%的溢价率（对应125元）以内都可以起劲拿筹码。
　　详细怎样套利，请看下面的6问6答：
　　（1）起首弄清晰什么叫可转债？& &
　　可转债是一种附加了转股权力的债券，因此可转债的利率比平凡债券低许多，也可以简朴领略为“以低利率获取转股的权力”。以东方雨虹为例，今朝转股价值为38.48元，持有一张东方雨虹可转债，可向公司换100/38.48=2.6股东方雨虹股票。
　　（2）转股权力会因转债价值颠簸而改变吗？& &
　　转股权力不因可转债价值颠簸改变，也不因东方雨虹股票价值颠簸改变。除非颠末东方雨虹股东大会审议通过下调转股价。合约划定，下调的前提是：东方雨虹股票持续30个买卖营业日内，有15个买卖营业日的收盘价低于转股价的80%，也就是说，只有在持续30个买卖营业日内，有15个买卖营业日收盘价低于30.78元，才有也许启动转股价下调议案，改变兑换股数。
　　（3）雨虹转债该有的价值是几多？& &
　　由于一张雨虹转债便是2.6股东方雨虹股票，因此，他们两之间的价值有个精确的相关，就是转债该有的价值=东方雨虹股票价值×100/38.48。
　　（4）奈何才气发生套利机遇？& &
　　因为债可以换成股票，而股票不应承换成债券，因此只有在可转债价值低于转债该有的价值时，即呈现折价（溢价率为负）的时辰，才气发生套利机遇。
　　举个简朴例子：假设协议划定一张转债可以换10股某股票，可是因为大爷大妈认识股票而不认识可转债，此时，股票被更多人买，股价是13元，转债很少人买，价值是120元，于是你将手头持有的可能借来的100股股票凭证13元卖出，获得1300元，买入10张转债支付1200元，装兜里100元（现实略少，要扣除买卖营业用度），然后获得10张转债，向公司申请换100股股票，或继承持有稳固或还给券商，套利完成。
　　（5）什么是溢价率？& &
　　所谓溢价率，就便是（转债时价/该有的价值-1）×100%。以三一转债为例，7.81×100/7.45=104.832元，这是转债该有的价值，此时因为市场买卖营业举动导致转债现实价值为118.55元，因此，溢价率=（118.55/104.832-1）×100%=13.09%
　　时报君前面提到过，只有这个溢价率为负才代表有套利机遇，一样平常来说，由于股票交易会发生约0.1%的印花税，以及0.02%~0.1%不等的佣金，同时转债的买入也也许发生0.02%~0.1%的佣金，以是理论上来说，至少要负溢价率高出1%，才有套利代价。
　　（6）假设负溢价率已经高出1%，该怎样套利？& &
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北京防水技术股份有限公司
公开发行可转换券发行公告
保荐机构（主承销商）：证券股份有限公司
北京防水技术股份有限公司董事会及董事会全体成员保证本公告内容
不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完
整性承担个别及连带责任。
根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第135号]）、《深圳证券交
易所可转换券业务实施细则（2017 年9 月修订）》和《深圳证券交易所上
市公司可转换券发行上市业务办理指南（2017年9月修订）》等相关规定
公开发行可转换券。
本次发行采用向原股东优先配售及原股东优先配售后余额部分（含原股东放
弃优先配售部分）网上向社会公众投资者通过深圳证券交易所（以下简称“深交
所”）交易系统发售的方式进行。请投资者认真阅读本公告。 本次发行在发行流
程，申购、缴款等环节发生重大变化，敬请投资者重点关注，主要变化如下：
1、社会公众投资者在日（T日）进行网上申购时无需缴付申
购资金。原股东在日（T日）参与优先配售时需在其优配额度之内
根据优先配售的数量足额缴付资金。本次发行申购时间为
日（T日）9:30-11:30，13:00-15:00。
2、投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模，合理确定申购
金额。保荐机构（主承销商）发现投资者不遵守行业监管要求，则该投资者的申
购无效。投资者应自主表达申购意向,不得全权委托代为申购。
3、网上投资者申购中签后，应根据《北京防水技术股份有限
公司公开发行可转换券网上中签结果公告》（以下简称《网上中签结果公
告》）履行资金交收义务，确保其资金账户在日（T+2日）日终有
足额的认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在的相关规定。网上
投资者放弃认购的部分由主承销商包销。
4、当原股东优先认购的数量和网上投资者申购的数量合计不足
本次发行数量的70%时；或当原股东优先认购的数量和网上投资者缴款认购
的数量合计不足本次发行数量的70%时，发行人及保荐机构(主承销商)将协
商采取中止发行措施，及时向中国证监会报告，并公告中止发行原因，择机重启
本次发行认购金额不足18.40亿元的部分由主承销商包销。主承销商根据网
上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，主承销商包销比例不超过本次发
行总额的30%，即最大包销额为5.52亿元。
5、投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算
参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）
内不得参与网上新股、及可交换债申购。放弃认购的次数按照投资者实际
放弃认购的新股、、可交换债的只数合并计算。
1、北京防水技术股份有限公司（以下简称“”、“公司”
或“发行人”）公开发行可转换券（以下简称“”或“雨虹转债”）
已获得中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[
号文核准。
2、本次发行人民币18.40亿元，每张面值为人民币100元，共计
18,400,000张，按面值发行。
3、本次发行的可转换券简称为“雨虹转债”，债券代码为“128016”。
4、原股东可优先配售的数量为其在股权登记日（日）
（T-1日）收市后登记在册的持有股份数量按每股配售2.0865元
的比例，并按100元/张转换为张数。本次发行向原股东的优先配售采用网
上配售，原股东的优先认购通过深交所系统进行，配售代码为“082271”，配售简
称为“雨虹配债”。
网上配售不足1张部分按照中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下
简称“中国结算深圳分公司”或“登记公司”）配股业务指引执行，即所产生的不
足1张的优先认购数量，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购
的原股东，以达到最小记账单位为1张，循环进行直至全部配完。原股东除可参加
优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。
5、发行人现有A股股本881,851,515股，按本次发行优先配售比例计算，原
A股股东可优先配售的上限总额为18,399,831张，约占本次发行的
总额的99.999%。由于不足1张部分按照中国证券登记结算有限责任公司深圳分公
司配股业务指引执行，最终优先配售总数可能略有差异。
6、社会公众投资者通过深交所交易系统参加申购，申购代码为“072271”，
申购简称为“雨虹发债”。每个账户最小申购数量为10张（1,000元），每10张
为一个申购单位，超过10张的必须是10张的整数倍，每个账户申购上限是10万
张（1,000万元），超出部分为无效申购。
7、本次发行的雨虹转债不设持有期限制，投资者获得配售的雨虹转债上市首
日即可交易。
8、本次发行并非上市，上市事项将另行公告，发行人在本次发行结束后将尽
快办理有关上市手续。
9、投资者请务必注意公告中有关雨虹转债的发行方式、发行对象、配售/发行
办法、申购时间、申购方式、申购程序、申购价格、申购数量和认购资金缴纳等具
10、投资者不得非法利用他人账户或资金进行申购，也不得违规融资或帮他人
违规融资申购。投资者申购并持有雨虹转债应按相关法律法规及中国证监会的有关
规定执行，并自行承担相应的法律责任。
11、本公告仅对发行雨虹转债的有关事宜进行说明，不构成本次发行雨虹转债
的任何投资建议。投资者欲了解本次雨虹转债的详细情况，敬请阅读《雨
虹防水技术股份有限公司公开发行可转换券募集说明书》（以下简称“《募
集说明书》”），该募集说明书摘要已刊登在日的《中国证券报》
和《证券时报》上。投资者亦可到巨潮资讯网（.cn）查询《募集
说明书》全文及本次发行的相关资料。
12、投资者须充分了解发行人的各项风险因素，谨慎判断其经营状况及投资价
值，并审慎做出投资决策。发行人受政治、经济、行业环境变化的影响，经营状况
可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。本次发行的可转
债无流通限制及锁定期安排，自本次发行的在深交所上市交易之日起开始流
通。请投资者务必注意发行日至上市交易日之间公司股票价格波动和利率波动导致
价格波动的投资风险。
13、有关本次发行的其它事宜，发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）国
泰君安证券股份有限公司（以下简称“保荐机构（主承销商）”或“”）
将视需要在《中国证券报》和《证券时报》上及时公告，敬请投资者留意。
除非特别指明，以下词语在本发行公告中具有下列含义：
发行人、、公司
指北京防水技术股份有限公司
可转换券、、转
债、雨虹转债
指发行人本次发行的18.40亿元可转换券
指发行人本次发行18.40亿元可转换券之
保荐机构（主承销商）
指证券股份有限公司
指保荐机构（主承销商）为本次发行组建的承销
中国证监会
指中国证券监督管理委员会
指深圳证券交易所
指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
股权登记日（T-1日）
申购日（T日）
指日，指本次发行向原股东优先
配售、接受投资者申购的日期
指于本次发行股权登记日深交所收市后在登记公
司登记在册的发行人所有股东
指符合本次发行的发行公告中有关申购规定的申
购，包括按照规定的程序、申购数量符合规定等
指人民币元
一、本次发行基本情况
1、发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换券。该可转换公
司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
本次拟发行募集资金总额为人民币18.40亿元。
3、票面金额和发行价格
本次发行的按面值发行，每张面值为人民币100元。
4、基本情况
（1）债券期限：本次发行的期限为发行之日起六年，即自2017年9月
25日至日。
（2）票面利率：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.3%、第
五年1.5%、第六年1.8%。
（3）付息方式：
1）本次发行的可转换券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为
可转换券发行首日。
2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付
息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括
付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换券，公司不再向其持有人支
付本计息年度及以后计息年度的利息。
4）可转换券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
（4）初始转股价格：38.48元/股（不低于募集说明书公告日前二十个交易日
公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价）。
（5）转股起止日期：本次发行的转股期自发行结束之日起满6
个月后的第一个交易日起至到期日止，即日至2023年9月
（6）信用评级：主体信用级别评级为AA，本次的信用级别评级为AA。
（7）信用评级机构：大公国际资信评估有限公司。
（8）担保事项：本次发行的未提供担保。
5、发行时间
本次发行原股东优先配售日和网上申购日为日（T日）。
6、发行对象
（1）向原股东优先配售：本发行公告公布的股权登记日（即
日，T-1日）收市后登记在册的发行人原A股股东。
（2）网上发行：中华人民共和国境内持有深交所证券账户（非信用账户）的
社会公众投资者，包括：自然人、法人、证券投资基金等（法律法规禁止购买者
（3）本次发行的承销团成员的自营账户不得参与网上申购。
7、发行方式
本次发行的雨虹转债向股权登记日收市后登记在册的发行人原股东优先配售，
原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上向社会公众投
资者通过深交所交易系统发售的方式进行。
（1）原股东可优先配售的数量
原股东可优先配售的雨虹转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有
“”股份数量按每股配售2.0865元面值的比例，再按100元/张转
换为张数，每1张为一个申购单位。
发行人现有A股股本881,851,515股，按本次发行优先配售比例计算，原股东
可优先配售的上限总额为18,399,831张，约占本次发行的总额的
99.999%。由于不足1张部分按照中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司配股
业务指引执行，最终优先配售总数可能略有差异。
原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。
原股东的优先配售通过深交所交易系统进行，配售代码为“082271”，配售简
称为“雨虹配债”。原股东网上优先配售认购数量不足1张的部分按照登记
公司配股业务指引执行，即所产生的不足1张的优先认购数量，按数量大小排序，
数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股东，以达到最小记账单位1张，循环
进行直至全部配完。
原股东持有的“”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部，则
以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照登记公司配股业务指
引在对应证券营业部进行配售认购。
（2）社会公众投资者通过深交所交易系统参加申购，申购代码为“072271”，
申购简称为“雨虹发债”。每个账户最小申购数量10张（1,000元），每10张为
一个申购单位，超过10张的必须是10张的整数倍，每个账户申购上限是10万张
（1,000万元），超出部分为无效申购。
投资者应遵守行业监管要求，申购金额不得超过相应的资产规模或资金规模。
保荐机构（主承销商）发现投资者不遵守行业监管要求，超过相应资产规模或资金
规模申购的，则该配售对象的申购无效。
8、发行地点
网上发行地点：全国所有与深交所交易系统联网的证券交易网点。
9、锁定期：
本次发行的雨虹转债不设持有期限制，投资者获得配售的雨虹转债上市首日即
10、承销方式：
本次发行认购金额不足18.40亿元的部分由主承销商包销。
11、上市安排：
发行人将在本次发行结束后尽快向深交所申请上市，办理有关上市手续，具体
上市时间将另行公告。
12、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定
本次发行的可转换券的初始转股价格为38.48元/股，不低于募集说明
书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、
除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整
后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十
个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司股票
交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派
送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换券转股而增加的股本），使
公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最
后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，
A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中
载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日为本
次发行的可转换券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持
有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量
或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换券持有人的债权利益或
转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本
次发行的可转换券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容
及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
13、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日
中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，公司董事会有权提出
转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东
大会进行表决时，持有本次发行的可转换券的股东应当回避。修正后的转股
价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日
均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前
的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按
调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的信息披露报刊及
互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间。
从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行
修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请
应按修正后的转股价格执行。
14、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为Q=V/P，并以去尾
法取一股的整数倍，其中：
V：指可转换券持有人申请转股的可转换券票面总金额；
P：指申请转股当日有效的转股价格。
可转换券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换1股的
可转换券部分，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在转股日后
的五个交易日内以现金兑付该部分可转换券的票面金额以及对应的当期应计
15、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的期满后五个交易日内，公司将以本次票面面值上浮
6%（含最后一期利息）的价格向投资者赎回全部未转股的。
（2）有条件赎回条款
转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加
当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换券：
1）在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日
的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；
2）当本次发行的可转换券未转股余额不足3,000万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换券持有人持有的将赎回的可转换券票面
i：指可转换券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数
（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按
调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计
16、回售条款
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三
十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，可转换券持有人有权将
其持有的可转换券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因
本次发行的可转换券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而
调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后
的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，
则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
最后两个计息年度可转换券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述
约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换券持有人未在公
司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可
转换券持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转换券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集
说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资
金用途的，可转换券持有人享有一次回售的权利。可转换券持有人有
权将其持有的可转换券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给
公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行
回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
17、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，
在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换券转
股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
18、与本次发行有关的时间安排
刊登募集说明书及其摘要、《发行公告》、《网
上路演公告》
原A股股东优先配售股权登记日
刊登《发行方案提示性公告》
原A股股东优先配售日
网上申购日
刊登《网上中签率及优先配售结果公告》
进行网上申购的摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》
网上中签缴款日
保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确
定最终配售结果和包销金额
刊登《发行结果公告》
注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发
事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程。
二、向原股东优先配售
1、优先配售数量
原股东可优先配售的数量为其在股权登记日（日）收市
后登记在册的持有股份数量乘以2.0865元（即每股配售2.0865元面值的
），再按每100元/张转换成张数，每1张为一个申购单位。（具体
参见本公告“一、本次发行基本情况 7、发行方式（1）原股东可优先配售的可转
债数量”）
2、有关优先配售的重要日期
（1）股权登记日：日（T-1日）。
（2）优先配售时间：日（T日）深交所交易系统的正常交易时
间，即9:30—11:30，13:00—15:00。
（3）优先配售缴款日：日（T日），逾期视为自动放弃配售权。
3、原股东的优先认购方法
（1）原股东的优先认购通过深交所交易系统进行，认购时间为2017年9月
25日（T日）深交所交易系统的正常交易时间，即9:30—11:30，13：00—15：00。
申购代码为“082271”，申购简称为“雨虹配债”。
（2）认购1张“雨虹配债”的认购价格为100元，每个账户最小认购单位为
1张（100元），超出1张必须是1张的整数倍。
（3）若原股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实际
申购量获配雨虹转债；若原股东的有效申购数量超出其可优先认购总额，则按其实
际可优先认购总额获得配售。
（4）原股东持有的“”如托管在两个或者两个以上的证券营业部，
则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照登记公司配股业务
指引在对应证券营业部进行配售认购。
（5）认购程序
①投资者应根据自己的认购量于认购前存入足额的认购资金。
原股东持有的“”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部，则
以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照中国结算深圳分公司
配股业务指引在对应证券营业部进行配售认购。
②投资者当面委托时，填写好认购委托单的各项内容，持本人身份证或法人营
业执照、证券账户卡和资金账户卡（确认资金存款额必须大于或等于认购所需的款
项）到认购者开户的与深交所联网的证券交易网点，办理委托手续。柜台经办人员
查验投资者交付的各项凭证，复核无误后方可接受委托。
③投资者通过电话委托或其他自动委托方式委托的，应按各证券交易网点规定
办理委托手续。
（6）原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。
（7）原股东参与优先配售的部分，应当在T日申购时缴付足额资金。原股东
参与优先配售后的余额网上申购部分无需缴付申购资金。
三、网上向社会公众投资者发售
1、发行对象
在深交所开立证券账户（非信用账户）的境内自然人、法人、证券投资基金以
及符合法律法规规定的其他投资者（法律法规禁止购买者除外）。
2、发行数量
本次雨虹转债发行总额为人民币18.40亿元 ，网上向社会公众投资者发售的
具体数量可参见本公告“一、本次发行基本情况7、发行方式”。
3、发行价格
本期可转换券的发行价格为100元/张。
4、申购时间
日（T日）深交所交易系统的正常交易时间，即9:30—11:30，13:00—15:00。
5、申购及配售方式
参与网上发行的投资者应在指定的时间内通过与深交所联网的证券交易网点，
以确定的发行价格和符合本公告规定的申购数量进行申购委托。申购结束后，深交
所交易系统根据有效申购总量、申购户数，确定申购者及其可认购的雨虹转债张数，
确定方法为：
（1）当有效申购总量小于或等于最终网上发行数量时，投资者按照其有效申
购量认购雨虹转债。
（2）当有效申购总量大于最终网上发行数量时，深交所交易系统主机自动按
每10张确定一个申购号，并按顺序排号，而后通过摇号抽签确定中签号码，每一
个中签号码可以认购10张雨虹转债。
6、申购办法
（1）申购代码为“072271”，申购名称为“雨虹发债”。
（2）参与本次网上发行的每个账户最小申购单位为10张（1,000元），每10
张为一个申购单位，超出10张必须是10张的整数倍，每个账户申购上限是10万
张（1,000万元），超出部分为无效申购。投资者各自具体的申购和持有数
量应遵照相关法律法规及中国证监会的有关规定执行，并自行承担相应的法律责任。
投资者应遵守行业监管要求，申购金额不得超过相应的资产规模或资金规模。保荐
机构（主承销商）发现投资者不遵守行业监管要求，超过相应资产规模或资金规模
申购的，则该配售对象的申购无效。
（3）每个账户只能申购一次，一经申购不得撤单，同一账户的多次申购委托
除首次申购外，均视作无效申购。
7、申购程序
（1）办理开户手续
凡参与本次网上申购的投资者，申购时必须持有深交所的证券账户卡（非信用
账户），尚未开户登记的投资者，必须在申购日即日（T日）（含
该日）前办妥深交所的证券账户的开户手续。
（2）申购日当日，网上投资者不需要缴纳资金。
（3）申购手续
申购手续与在二级市场买入股票的方式相同。
投资者当面委托时，必须认真、清楚地填写买入委托单的各项内容，持
本人身份证或法人营业执照、证券账户卡、资金账户卡，到开户的与深交所联网的
各证券交易网点办理申购委托。柜台人员查验申购者交付的各项凭证，复核无误，
即可接收申购委托。
投资者通过网上交易或其他方式委托时，应按各证券交易网点的规定办理委托
8、发售程序
（1）确定有效申购
日（T日）深交所对有效申购进行配号，每10张配一个申购号，
并将配号结果送至各个证券营业网点。
（2）公布发行情况
与保荐机构（主承销商）将于日（T+1日）和2017
年9月27日（T+2日）在《中国证券报》和《证券时报》上刊登《网上中签率及
优先配售结果公告》和《网上中签结果公告》，内容包括原A股股东优配情况、网
上摇号中签结果等。发行人和保荐机构（主承销商）将于日（T+4
日）在《发行结果公告》中详细披露网上投资者获配未缴款金额以及主承销商的包
（3）摇号与抽签
当有效申购量大于本次最终确定的网上发行数量时，将采取摇号抽签方式确定
发售结果。日（T+1日），根据中签率，在公证部门公证下，由保
荐机构（主承销商）、发行人共同组织摇号抽签。
（4）确认认购数量
日（T+2日）公告摇号中签结果，投资者根据中签号码确认认
购雨虹转债数量。每一中签号码认购10张。
9、缴款程序
网上投资者应根据 2017 年9月27日（T+2 日）公布的中签结果，确保其资金账
户在该日日终有足额的认购资金。
网上投资者放弃认购的部分以实际不足资金为准，最小单位为1张，可以不为
10张的整数倍。投资者放弃认购的部分由主承销商包销。
投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人
最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参
与网上新股、及可交换债申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购的
新股、、可交换债的只数合并计算。
四、中止发行安排
当原股东优先认购的数量和网上投资者申购的数量合计不足本次
发行数量的70%时；或当原股东优先认购的数量和网上投资者缴款认购的可
转债数量合计不足本次发行数量的70%时，发行人及保荐机构(主承销商)将协商采
取中止发行措施，及时向中国证监会报告，并公告中止发行原因，择机重启发行。
中止发行时，网上投资者中签无效且不登记至投资者名下。
五、包销安排
原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上向社会公
众投资者通过深交所交易系统发售的方式进行。本次发行认购金额不足18.40亿元
的部分由主承销商包销。保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配
售结果和包销金额，主承销商包销比例不超过本次发行总额的30%，即5.52亿元。
六、发行费用
本次发行对投资者不收取佣金、过户费和印花税等费用。
七、路演安排
为使投资者更好地了解本次发行和发行人的详细情况，发行人拟于2017年9
月22日（T-1日）14:00-16:00就本次发行在全景网（http://www.p5w.net）举行
网上路演。请广大投资者留意。
八、风险揭示
保荐机构（主承销商）已充分揭示已知范围内本次发行可能涉及的风险事项，
详细风险揭示条款参见《募集说明书》。
九、发行人、保荐机构（主承销商）联系方式
1、发行人：北京防水技术股份有限公司
地址：北京市顺义区顺平路沙岭段甲2号
联系电话：010-
传真：010-
联系人：张洪涛
2、保荐机构（主承销商）：证券股份有限公司
地 址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号
电话：021-1-1-1-
传真：021-
联系人：资本市场部
发行人：北京防水技术股份有限公司
保荐机构（主承销商）：证券股份有限公司
（本页无正文，为《北京防水技术股份有限公司公开发行可转换公司
债券发行公告》之盖章页）
发行人：北京防水技术股份有限公司
（本页无正文，为《北京防水技术股份有限公司公开发行可转换公司
债券发行公告》之盖章页）
保荐机构（主承销商）：证券股份有限公司