一个炒股不亏钱的方法和实例 - 知乎专栏
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{"database":{"Post":{"":{"contributes":[{"sourceColumn":{"lastUpdated":,"description":"精选原创首发于微信公众号「徐彬说投资（ID：xubinshuotouzi）」\n\n这是一个信息大爆炸的时代，我们的耳边充斥着过量信息，透过现象去认识本质变得越来越困难。很多人往往会摒弃那些最本质的东西，而是从覆盖在本质之上的东西入手，比如现象，经验，甚至传言。资本市场唯一不变的是变化，唯有看清本质，才能游刃有余。\n\n我是一个科班出身，熟悉各种投资流派的专业投资者，希望能在自己做研究的同时，用简单易懂的语言跟大家分享投资的本质。","permission":"COLUMN_PUBLIC","memberId":,"contributePermission":"COLUMN_PUBLIC","translatedCommentPermission":"all","canManage":true,"intro":"专业、易懂，省时间，我们一起来做确定性投资。","urlToken":"c_","id":26747,"imagePath":"v2-a13b62acee24d6b936138bf.jpg","slug":"c_","applyReason":"0","name":"徐彬说投资","title":"徐彬说投资","url":"/c_","commentPermission":"COLUMN_ALL_CAN_COMMENT","canPost":true,"created":,"state":"COLUMN_NORMAL","followers":162,"avatar":{"id":"v2-a13b62acee24d6b936138bf","template":"/{id}_{size}.jpg"},"activateAuthorRequested":false,"following":false,"imageUrl":"/v2-a13b62acee24d6b936138bf_l.jpg","articlesCount":77},"state":"accepted","targetPost":{"titleImage":"/v2-3ed495d819e71b2edea366db_r.jpg","lastUpdated":,"imagePath":"v2-3ed495d819e71b2edea366db.jpg","permission":"ARTICLE_PUBLIC","topics":[95],"summary":"精选原创首发于微信公众号：徐彬说投资 中国股票市场 上周，A股表现的比较抢眼，以大盘股为主的沪深300指数和上证50指数创出了1年半以来的新高。日是2016年1月熔断暴跌行情的起点。上证50已经回到了这个点位，沪深300也在逐步拓近。 我们来简单…","copyPermission":"ARTICLE_COPYABLE","translatedCommentPermission":"all","likes":0,"origAuthorId":0,"publishedTime":"T10:31:44+08:00","sourceUrl":"","urlToken":,"id":3135106,"withContent":false,"slug":,"bigTitleImage":false,"title":"一个炒股不亏钱的方法和实例","url":"/p/","commentPermission":"ARTICLE_ALL_CAN_COMMENT","snapshotUrl":"","created":,"comments":0,"columnId":26747,"content":"","parentId":0,"state":"ARTICLE_PUBLISHED","imageUrl":"/v2-3ed495d819e71b2edea366db_r.jpg","author":{"bio":"索罗斯反身理论和马斯克第一原律信徒 | 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而“收入分配不均”带来的后果是：富人会挤出穷人，不是用刀用枪，不是横行霸道，就是通过纯粹的机制——“价格”。也就是说，在一个商场经济的环境下，必然会造成富人对穷人的挤出效应，特别是那些供给相对有限而需求相对刚性的瓶颈部门。就比如说春运时期的火车票。火车票不够的时候，倘若用提价的方式来解决，只能让出高价钱的人得票，那些穷人就回不了家。点击阅读：02征税 王二的故事：王二开了个包子铺，是村里的唯一一家。王二卖包子的方法是：一笼6个，10元钱不讲价。村里人有抱怨，说他的包子价格高、数量少并且馅太小。王二则说，你们不知道别人的村子是怎么卖的。他们都卖到了15元、20元一笼，虽然有的村子做到了12个一笼，但问题是，人家包子多，价格卖得也高。 如果把中国的税负问题想象成王二的包子，那对中国税负的抱怨基本上也是村民对王二包子的抱怨：价格太高，数量太少，馅太小。也就是说，税负太重、福利差、收上去的税没有用在老百姓头上。 书中试图从几个角度来分析这个问题： 一、税负重不重必须和政府提供的公共福利联系起来一起看，单纯地说税重意义不大； 二、税重不重还取决于政府最优的规模是什么，高税高福利和低税低福利是非常不同的模式； 三、税重不重也要取决于税收使用的效率。 郭凯要反驳那些把税负看的过于简单的看法，情绪性的去说中国税太重或者随意作国际比较说中国的税不重都不是正确的方式。 然而，中国收税后没有花在老百姓头上是一个没有太大争议的事情。中国公共产品提供的效率还太低。郭凯表示，最终对这些问题的回答，不应该是一个人的看法或者某一个机构的看法，而应该是一个社会的选择，因为，一个国家只能有一个公共财政体系，而需要服务的却是10多亿状况非常不同的老百姓。 03房地产 王二的故事：王二生活在商品紧俏的年代，他是一个特供店的负责人，因为物品比较稀缺，买他店里东西的人都需要“特供证”。享受“特供证”的都是一些高干，虽然这么做理由没有人清楚。但是“特供”导致的结果是：有些东西本来就少的，市面上就更少了。于是“特供”变成了一种身份的象征，能抽上内部烟，喝上内部酒成了一件十分有面儿的事情。 房地产无疑是如今中国最热的话题之一。郭凯在“房地产那些事儿”中郭凯论证了限购令是一个高度歧视性的政策这一观点。 限购令的出台用意是遏制房价，但是它区分了本地人和外地人。在郭凯看来，持有北京户口并且还没有买房的人就像拿到了那些“特供证”的人。政府如此做也许是出于好意，不过郭凯觉得他们忽略很重要的一点：这些政策是在大范围的重新分配利益，不去讨论不同的群体如何受到影响，而只是简单的关注房价，这在他看来是完全错过了最该辩论的地方。 郭凯也说了，其实存在完全不用通过区别本地人外地人的方式，来遏制投资性的购房需求。（加息、提高房贷首付比例、征收物业税、增加土地和住房供应、提高住房贷款的风险计提、增加房屋短期买卖的交易费用）这些政策，都可以增加炒房的成本、降低炒房的回报、且不具有任何地域上的歧视性。 04汇率 王二的故事：王二是一家种粮大户。以前公家收购王二的粮食，是一毛来钱，王二省吃俭用，存折上有了25000元。后来，公家认为粮食收购太低，怕影响种粮人收入增长，所以提高了粮食收购价。由一毛多一斤，涨到了三毛钱一斤。王二不高兴了，因为粮食的价格涨了一倍多，原来能多买很多稻子，现在买不了那么多。村里的人劝王二，你存折上的钱一分没少，而且别的东西像是化肥、衣服，不是一样买？你一个卖粮食的人，从来都是你卖粮食给别人，而不是从别人那里买粮，粮价调高当然是好事。 郭凯认为大家对“汇率”的流行看法是不对的。现有的流行看法是：中国有那么多的外汇储备，如果人民币升值就代表着外汇储备在兑换成人民币的时候变少了，造成了损失，因此人民币不应该升值。 郭凯是这么分析的： 中国的外汇储备不是用来换成人民币的。人民币是中国自己印的，我们不用花外汇储备来换自己能印的东西。中国外汇储备的用途是来进口东西的，人民币升值本身不会减少中国手上外汇储备对这些东西的购买力。 o 升值前，这些储备能买一万架波音747飞机或者360亿桶原油；o 升值后，虽然折合人民币变少了，但这些储备还是能买一万架波音747飞机或者360亿桶原油。尽管原油和飞机的美元价格也会发生变化，不过这和人民币是否升值没有必然的联系。 点击阅读：05货币政策 王二的故事：王二是个相当有意思的人。每天出门不看天气预报，只根据当天的天气情况和自己的感觉穿衣。当王二换了工作、需要经常出差后，事情就变得有些棘手了。他还是按照老习惯穿衣，出门什么天气，就带什么衣服，结果出差时间长，天气变化不定，王二就开始吃苦了。有的时候带着秋衣出门，结果来了冷空气，王二不仅会感冒，还得去花冤枉钱多买衣服。王二的麻烦很容易避免，只要他有一些“前瞻性”。 “货币政策”也需要有充分的前瞻性，这是郭凯在“货币政策的难题”这章中的主张。 如果回顾历史，我们不难发现2009年下半年中国经济已经进入复苏状态，十分强劲，但是通货膨胀还在负数，因为通胀低，所以不少人觉得退出扩张性的货币政策不那么紧急。然而，中国却在那个时间段错过了退出的最好时机。 2010年，两位数的经济增长和“适度宽松”的经济政策引发了通胀，于是在2010年第四季度对应通胀的手段出台。不过那时收紧货币的政策已经不可能改变短期的通货膨胀走势，中国的通胀水平在未来几个月持续保持高位。 所以郭凯认为，货币政策必须保持充分的前瞻性，因为这个世界充满了各种意想不到的冲击。我们也不再是一个计划经济，我们需要学会用市场的手段有前瞻性的调节货币政策。 点击阅读：06经济增长 王二的故事：王二原本是个生活很规律的人，经常锻炼。后来他学会了熬夜，结果白天精神不好，觉得很累，自然而然不再锻炼。但是没过多久，不锻炼的负效果就显现出来。王二开始变得没有胃口不想吃饭，他也不勉强自己，偶尔吃零食或者泡面充饥，结果精神越来越差。于是他开始用可乐、咖啡刺激自己，最后还染上了抽烟的习惯。就是因为当初的“偷懒”，而造成了王二身体变差的一个恶性循环。 短短几十年间，我们亲眼看到了中国经济飞速增长的成果。不过，中国经济增长中，到底存在什么隐患呢？ 郭凯着重探讨了中国的经济增长速度背后的一个恶性循环：为了追求经济增长的速度，而人为的对一些价格进行扭曲，比如说利率、汇率和污染的成本。这样可以短期的拉动经济，但是问题是这样的拉动同时也扭曲了经济的结构。 郭凯阐述了这种恶性循环作用下产生的后果。虽然低利率和低汇率对中国的投资和出口都是好消息，对GDP也是好消息，但这背后也隐含着对投资和出口的巨大补贴。而且这些补贴恰恰都来自老百姓。像是储蓄的低回报，收入增长缓慢而企业的利润却增长迅速。 所以，老板们都有钱了，做出口的都赚钱了，老百姓却没有钱，收入分配差距持续拉大。那么，我们究竟忽略了什么？ 我们忽略的是中国经济增长的基础模式。也就是说，从制度，到环境，在到人，是不是可以持续的？郭凯指出了这个问题的严肃性，因为这个问题不是关于明年或者后年的，而是关于未来10年、20年的。我们今日用来证明我们成功的理由，也许恰恰显示了我们的远期风险。 点击阅读：","state":"published","sourceUrl":"","pageCommentsCount":0,"canComment":false,"snapshotUrl":"","slug":,"publishedTime":"T14:49:46+08:00","url":"/p/","title":"一文读懂《王二的经济学故事》囊括书中所有经典观点","summary":"之前我们带着大家通读了《王二的经济学故事》，今天，我们把书中重点的内容摘取出来。 这一篇囊括了作者在书中表达的经典观点，如果你没有时间读书，看这一篇就够了。 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Stock，听名字就知道不太妙，中文译名叫仙股，仙是广东话里面对cent（美分）的音译，意思就是极度廉价的股票，比如1股几美分这样。这些股票背后的公司本身实力不足，无法到大型的股票交易市场例如纽约证券交易所或者纳斯达克交易所这样的地方去进行交易，上市的门槛直接把他们拦在外面。于是，他们被迫另辟蹊径，搞了一个微型交易市场，在这里面买卖自己的“股票”。还记得徐彬课程里讲的分辨方法吗？第一条就是看监管，如果没有监管的话，就别参与了，因为基本上都是“你看上别人的利息，别人盯着你的本金”模式。可是，卖仙股的销售人员忽悠能力极强，强到让投资者忽略了它没有监管，信息极度不透明的事实。因为仙股价格很低，所以忽悠起来是很容易。设想下，如果有一个股票经纪人告诉你一支股价1分钱的股票很快就会涨到5毛钱，听起来似乎并不觉得夸张？可是如果股票经纪人告诉你一支股价100元的蓝筹股很快就会涨到5000元，那么听起来绝对像忽悠了吧？可是他们都是50倍的增长哦。仙股的股票经纪人会优先选择那些对投资不太在行的用户。比如美国蓝领群体，然后电话销售，几句话下来让这些小白们觉得仙股有很大的发展空间，再加上自己特别渴望发财，往往脑子一热就掏钱下单了，以为找到了“物美价廉”的投资品种。02电影《华尔街之狼》里面就详细描述了这个场面，男主莱昂纳多赚的第一桶金就是靠自己的三寸不烂之舌卖仙股，只要他卖的出去，就可以拿到50%的佣金提成，随即一夜“飞黄腾达”。什么叫50%的手续费呢，就是如果你一共花了10000元钱买了某支仙股，那么在成交的那一瞬间，你的股票经纪人入账5000元，你的投资直接亏损50%。你可能会觉得，没有人会傻到去买一个50%手续费的产品吧？回到徐彬老师在课堂上提出的甄选投资产品的第一条准则：看有没有监管。仙股市场在缺乏监管的模式下是几乎不透明的，你获取的所有信息可能都来自于股票经纪人的一通电话。他完全可以把一支2毛5的股票报成5毛钱给你，当你下单的时候，经纪人默默抽走差价，去买他的跑车和泳池别墅。有了50%的利益，大量的“股票经纪人”废寝忘食的研究怎么打动自己的潜在客户，研究各种销售策略和话术技巧，所以小白投资者不但担心被经纪人蒙骗，更怕经纪人惦记啊。03我们暂且忽略那些努力忽悠的经纪人，单纯的看一下仙股本身，来分析为什么它不是一个好的投资标的。仙股背后代表的几乎都是没有实力的公司。他们本身经营水平就堪忧，又如何期待他们在未来能给投资人带来更好的回报呢？基于这些公司实力差，导致他们的市场价值很低，禁不起冲击，波动性强，很不稳定。一旦有人恶意操纵，后果是难以想象的。仙股缺乏监管，所以很多信息是不公开的，包括公司的经营情况、年报、价格波动等。仙股的交易量极低，基本上你买进来，可能就卖不出去了，因此被圈钱是大概率事件。04如果上述例子还不能充分说动你，我们再来说一个故事。这个例子的主角是一家仙股公司，叫H&H，每股股价差不多在14.4美分。有一天，美国说唱歌手50 Cent在自己的社交媒体上发布了一条消息，大概意思是这样：“YO，我超级看好这家叫H&H的股票，你们快来买啊。今天买，明天就能翻倍啊”。严格来说他也没说错，因为在短短几小时内，这家公司的股价就从14.4涨到了39美分，翻了整整270%。但是这家公司只是佛罗里达州的一个亏损小电商企业，已经好几个月没赚到钱了，也没有流量，硬是靠50 Cent以一己之力推动了股价上涨。后来有消息证实，这哥们竟然持有这家公司12.9%股权。看到这里，你应该理解刚才第二条说的“禁不起冲击”是什么意思了，一条社交媒体上刻意发布的信息就能让股价产生如此大的变化。如果再有专业一点的庄家来刻意操纵仙股价格的话，散户是一点逃生机会都没有的。仙股的故事就到此告一段落了，今天提到的只是坑美国小白的“利器之一”，3M社区、庞氏骗局，以及“中国特色”的P2P等多种千奇百怪的不靠谱项目，还在迷糊投资者的视线。投资有风险，交易需谨慎——是一句价值连城的真理。","state":"published","sourceUrl":"","pageCommentsCount":0,"canComment":false,"snapshotUrl":"","slug":,"publishedTime":"T14:41:49+08:00","url":"/p/","title":"为什么越是不靠谱的理财产品，越敢收你50%的手续费？","summary":"精选原创首发于微信公众号：徐彬说投资 前几天，徐彬在他的专栏课程中专门用一节课来讲如何分辨不靠谱的理财产品，他提炼出了几种分辨的方法，来甄选市场上层出不穷的投资产品。 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