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2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书
&&&&声明及提示 一、发行人声明 发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要，发行人全体董事承 诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准 确性、完整性承担个别和连带的责任。 二、发行人相关负责人声明 发行人的负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。 三、主承销商声明 主承销商按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 法》、《券管理条例》及《国家关于推进企业债券市 场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》等的规定及有 关要求，对本期债券发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分 核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 四、投资提示 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关 的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所 作出的任何决定，均不表明其对债券风险做出实质性判断。 凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集 说明书对本期债券各项权利义务的约定。债券依法发行后，发行人经 营变化引致的投资风险，投资者自行承担。 凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视为同意本期债券《债 券持有人会议规则》，接受《债权代理协议》、《资产抵押协议》、《抵 押资产监管协议》之权利及义务安排。 债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行 1 -----------------------Page3----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司券募集说明书 负责。 五、其他重大事项或风险提示 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实 体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说 明。 投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的 证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 六、本期债券基本要素 (一)债券名称π2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公 司公司债券(简称“12阿克苏信诚债”)。 (二)发行总额π人民币10亿元。 (三)债券期限π本期债券为6年期固定利率债券。本期债券设 计提前偿还条款，即债券存续期内的第3年末起至存续期满，每年分 别按照债券发行总额25%、25%、25%和25%的比例偿还债券本金。 (四)债券利率π本期债券在存续期内票面年利率为7.50%根据 Shibor基准利率加上基本利差3.10%，Shibor基准利率为发行首日前五 个工作日全国银行间同业拆借中心在间同业拆放利率网 (www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数， 基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入)，在债券存续期内固 定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。 (五)发行方式π本期债券采取通过上海证券交易所市场向机构 投资者协议发行和通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资 者公开发行两种方式。 (六)发行对象π在上海证券交易所市场发行对象为在中国证券 登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构 2 -----------------------Page4----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)；在承销团成员设置的发 行网点发行对象为在中央登记公司开户的中国境内机构投资者 (国家法律、法规另有规定者除外)。 (七)信用级别π经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定， 发行人的主体信用级别为AA-，本期债券信用级别为AA。 (八)债券担保π发行人全资子公司阿克苏市城市建设有限责任 公司以其自身合法拥有的国有土地使用权为本期债券还本付息提供 抵押担保。用于抵押的两宗土地共计4,442,094.80平方米，评估值为 400,099万元。 (九)事项π根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债 券应缴纳的有关税款由投资者自行承担。 3 -----------------------Page5----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 目录 第一条债券发行依据..............................................................................7 第二条本次债券发行的有关机构..........................................................8 第三条发行概要....................................................................................13 第四条承销方式....................................................................................16 第五条认购与托管................................................................................17 第六条债券发行网点............................................................................18 第七条认购人承诺................................................................................19 第八条债券本息兑付方法....................................................................21 第九条发行人基本情况........................................................................23 第十条发行人业务情况........................................................................37 第十一条发行人财务情况....................................................................54 第十二条已发行尚未兑付的债券........................................................59 第十三条募集资金用途........................................................................65 第十四条偿债保证措施........................................................................74 第十五条风险与对策............................................................................84 第十六条信用评级................................................................................88 第十七条法律意见................................................................................90 第十八条其他应说明的事项................................................................93 第十九条备查文件................................................................................94 附表一π..................................................................................................96 附表二π..................................................................................................97 附表三π..................................................................................................99 附表四π................................................................................................100 4 -----------------------Page6-----------------------
2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含 义π 发行人/公司指阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司。 本期债券指总额为人民币10亿元的2012年阿克苏信诚 资产投资经营有限责任公司公司债券。 本次发行指本期债券的发行。 募集说明书指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券 而制作的《2012年阿克苏信诚资产投资经营 有限责任公司公司债券募集说明书》。 募集说明书摘要指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券 而制作的《2012年阿克苏信诚资产投资经营 有限责任公司公司债券募集说明书摘要》。 国家指中华人民共和国国家发展和改革委员会。 阿克苏市指阿克苏市国有资产管理委员会。 阿克苏市发改委指阿克苏市发展和改革委员会。 新疆指新疆维吾尔自治区。 阿克苏市政府指阿克苏市人民政府。 主承销商指股份有限公司。 承销团指主承销商为本次发行组织的，由主承销商和 分销商组成的承销团队。 承销商指负责承销本期债券的一家、或多家、或所有 机构。 余额包销指承销团成员按承销团协议所规定的各自承 销本期债券的份额承担债券发行的风险，在 5 -----------------------Page7----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 发行期结束后，将各自未售出的本期债券全 部自行购入的承销方式。 计息年度指本期债券存续期内每一个起息日起至下一 个起息日前一个自然日止。 债券托管机构/中指中央国债登记结算有限责任公司。 央国债登记公司 上交所指上海证券交易所。 工作日指在北京市的商业银行对公营业日(不包括法 定节假日和休息日)。 法定节假日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日 或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特 别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息 日)。 元指如无特别说明，指人民币元。 《企业债券管理指国务院于日颁布的《企业债 条例》券管理条例》。 《工作通知》指《国家发展改革委关于进一步改进和加强 企业债券管理工作的通知》 《简化程序通指《国家发展改革委关于推进企业债券市场 知》发展、简化发行核准程序有关事项的通知》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 6 -----------------------Page8----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 第一条债券发行依据 本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金[号文 件批准公开发行。 7 -----------------------Page9----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 第二条本次债券发行的有关机构 一、发行人π阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司 住所π阿克苏市红桥区新华西路21号 法定代表人π赵进喜 联系人π李军 联系地址π新疆阿克苏市红桥区新华西路21号 电话π 传真π 邮政编码π843000 二、承销团 (一)主承销商π信达证券股份有限公司 住所π北京市西城区闹市口大街9号院1号楼4层 法定代表人π高冠江 联系人π赵兵、肖剑、高婵娟、李隽 联系地址π北京市西城区闹市口大街9号院1号楼4层 电话π010- 传真π010- 邮政编码π100031 (二)分销商 股份有限公司 住所π云南省昆明市青年路389号志远大厦18层 法定代表人π王超 联系人π武助慧、邱胜娥 联系地址π北京市西城区北展北街9号华远企业号D座三单元 电话π010- 8 -----------------------Page10----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 传真π010- 邮政编码π100044 有限公司 住所π江西省南昌市抚河北路291号 法定代表人π杜航 联系人π姚超 联系地址π北京市西城区武定侯大街6号卓著中心EXCEL大厦606 电话π010- 传真π010- 邮政编码π100033 (,)股份有限公司 住所π乌鲁木齐文艺路233号宏源大厦 法定代表人π冯戎 联系人π叶凡 联系地址π北京西城区太平桥大街19号恒奥中心B座5层 电话π010- 传真π010- 邮政编码π100140 三、托管人 (一)中央国债登记结算有限责任公司 住所π北京市西城区金融大街10号 法定代表人π刘成相 联系人π李杨、田鹏 联系地址π北京市西城区金融大街10号 9 -----------------------Page11----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 电话π010-170738 传真π010- 邮政编码π100033 (二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所π上海市浦东新区(,)东路166号中国保险大厦3楼 总经理π彬 联系人π王博 联系地址π上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼 电话π021- 传真π021- 邮政编码π200120 四、交易所系统发行场所π上海证券交易所 住所π上海市浦东南路528号 法定代表人π张育军 联系人π段东兴 联系地址π上海市浦东南路528号 电话π021- 传真π021- 邮编π200120 五、审计机构π中兴财光华会计师事务所有限责任公司 住所π石家庄长安区广安街77号安侨商务4楼 法定代表人π姚庚春 联系人π高尚友 联系地址π北京市西城区裕民中路12号北三环宾馆116室 联系电话π010- 10 -----------------------Page12----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 传真π010- 邮政编码π100029 六、信用评级机构π东方金诚国际信用评估有限公司 住所π北京市海淀区西直门北大街54号伊泰大厦5层501 室 法定代表人π陈景耀 联系人π甘铭山、潘超、刘中山 联系地址π北京市海淀区西直门北大街54号伊泰大厦5层501 室 联系电话π010- 传真π010- 邮政编码π100082 七、发行人律师π新疆久印铭正律师事务所 住所π乌鲁木齐市天山区解放北路261号银盛大厦182室 法定代表人π朱新刚 联系人π朱新刚、王莉 联系地址π新疆乌鲁木齐市天山区解放北路261号银盛大厦182 室 联系电话π 传真π 邮政编码π830000 八、债权代理人、抵押资产监管人、账户监管人π(,)股份 有限公司乌鲁木齐分行 住所π乌鲁木齐市天山区新华北路165号广汇中天广场 负责人π赵大庆 11 -----------------------Page13----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 联系人π秦芳 联系地址π新疆乌鲁木齐市新华北路165号中信银行大厦中信银 行乌鲁木齐分行公司银行部 联系电话π 传真π 邮政编码π830002 九、资产评估机构π阿克苏惜金地产咨询评估有限责任公司 住所π阿克苏市健康路20号 法定代表人π丁克昌 联系人π陈冉 联系地址π新疆阿克苏市健康路20号 联系电话π 传真π 邮政编码π843000 12 -----------------------Page14----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 第三条发行概要 一、发行人π阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司。 二、债券名称π2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司 公司债券(简称“12阿克苏信诚债”)。 三、发行总额π人民币10亿元。 四、债券期限π本期债券为6年期固定利率债券。本期债券设计 提前偿还条款，即从债券存续期内的第3年末起至存续期满，每年分 别按照债券发行总额25%、25%、25%和25%的比例偿还债券本金。 五、债券利率π本期债券在存续期内票面年利率为7.50%，(该 利率根据Shibor基准利率加上基本利差3.10%确定，Shibor基准利率为 本期债券发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银 行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y) 利率的算术平均数，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入)， 在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利， 逾期不另计利息。 六、发行价格π本期债券面值100元，平价发行，以1,000元为 一个认购单位，认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于 1,000元。 七、债券形式及托管方式π实名制记账式公司债券。投资者认购 的在上海证券交易所发行的债券在中国证券登记公司上海分公司登 记托管。投资者认购的通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投 资者公开发行的债券在中央国债登记公司登记托管。 八、发行方式π本期债券采取通过上海证券交易所市场向机构投 资者协议发行和通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者 13 -----------------------Page15----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 公开发行两种方式。在上海证券交易所协议发行部分预设发行总额为 3亿元，在承销团成员设置的发行网点预设发行总额为7亿元。上海 证券交易所协议发行和承销团公开发行之间采取双向回拨制，发行人 和主承销商将根据市场情况决定是否启用回拨机制。 九、发行对象π在上海证券交易所市场发行对象为在中国证券登 记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投 资者(国家法律、法规禁止购买者除外)；在承销团成员设置的发行 网点发行对象为在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者(国 家法律、法规另有规定者除外)。 十、发行期限π自发行首日起5个工作日，自发行首日起至2012 年10月16日止。 十一、发行首日π本期债券发行期限的第1日，即2012年10月 10日。 十二、起息日π自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年 的10月10日为该计息年度的起息日。 十三、计息期限π本期债券的计息期限自日起 至日止。 十四、还本付息方式π每年付息一次。本期债券设计本金提前偿 还条款，即自本期债券存续期内第三年末起至第六年末，逐年分别按 照本期债券发行规模25%、25%、25%和25%的比例偿还债券本金， 最后四个计息年度每年的应付利息随当年兑付的本金一起支付。年度 付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。 十五、付息日π本期债券的付息日为2013年至2018年每年的 10月10日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作 日)。 14 -----------------------Page16----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 十六、兑付日π本期债券的兑付日为2015年至2018年每年的 10月10日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作 日)。 十七、本息兑付方式π通过本期债券托管机构办理。 十八、承销方式π承销团余额包销。 十九、承销团成员π主承销商为信达证券股份有限公司，分销商 为(,)证券股份有限公司、中航证券有限公司以及宏源证券股份有 限公司。 二十、债权代理人、抵押资产监管人、监管银行π中信银行股份 有限公司乌鲁木齐分行。 二十一、信用级别π经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定， 发行人主体信用等级为AA-，本期债券的信用等级为AA。 二十二、担保情况π发行人全资子公司阿克苏市城市建设有限责 任公司以其自身合法拥有的国有土地使用权为本期债券还本付息提 供抵押担保。用于抵押的两宗土地共计4,442,094.80平方米，评估值 为400,099万元。 二十三、税务提示π根据国家税收法律、法规，投资者投资本期 债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。 15 -----------------------Page17----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 第四条承销方式 本期债券由主承销商信达证券股份有限公司，分销商太平洋证券 股份有限公司、中航证券有限公司以及以余额 包销的方式进行承销。 16 -----------------------Page18----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 第五条认购与托管 一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者 公开发行部分的认购与托管 本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公 开发行部分由中央国债登记公司登记托管，具体手续按中央国债登记 公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理， 该规则可在中国债券信息网(httpπ//.cn)查阅或在 本期债券承销团成员设置的发行网点索取。 境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明 复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构 凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本 期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。 二、本期债券在上海证券交易所发行部分的认购与托管 本期债券在上海证券交易所发行部分由中国证券登记公司上海 分公司登记托管。 认购本期债券上海证券交易所协议发行的机构投资者凭加盖其 公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证 及授权委托书、在中国证券登记公司上海分公司开立的合格基金证券 账户或A股证券账户卡复印件认购本期债券。 三、投资者办理认购手续时，不须缴纳任何附加费用；在办理登 记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。 四、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券 的转让和质押。 17 -----------------------Page19----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 第六条债券发行网点 一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者 公开发行部分，其具体发行网点见附表一。 二、本期债券上海证券交易所协议发行部分的具体发行网点见附 表一中标注“▲”的发行网点。 18 -----------------------Page20----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 第七条认购人承诺 购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买者和二级市场 的购买者，下同)被视为做出以下承诺π 一、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受 其约束。 二、本期债券的发行人依国家政策和有关法律法规的规定发生合 法变更时，在经有关主管部门认可后并依法就该等变更进行信息披露 时，投资人同意并接受这种变更。 三、本期债券的债权代理人/抵押资产监管人/监管银行依据有关 法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就 该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。 四、本期债券发行结束后，通过上海证券交易所发行的部分将申 请在上海证券交易所上市交易，通过承销团成员设置的发行网点公开 发行的部分将申请在全国银行间债券市场交易流通，并由承销商代为 办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 五、在本期债券的存续期限内，若发行人依据有关法律法规将其 在本期债券项下的债务转让给新债务人继承时，则在下列各项条件全 部满足的前提下，投资者(包括本期债券的初始购买人以及二级市场 的购买人)在此不可撤销地事先同意并接受该等债务转让π (一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对 本期债券项下的债务变更无异议； (二)就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构 对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告； 19 -----------------------Page21----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 (三)原债务人与新债务人的债务取得必要的内部授权后正式签 署债务转让继承协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件 履行债务； (四)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让 继承进行充分的信息披露。 六、对于债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定作 出的有效决议，所有投资者(包括所有出席会议、未出席会议、反对 决议或放弃投票权，以及在相关决议通过后受让本期债券的投资者) 均接受该决议。 七、投资者认购本期债券即被视为接受《债权代理协议》(附π 《债券持有人会议规则》)、《资产抵押协议》、《抵押资产监管协 议》之权利及义务安排，债券发行完毕后十个工作日内，发行人将协 助债权代理人向当地土地管理部门办理土地使用权抵押登记手续。 20 -----------------------Page22----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 第八条债券本息兑付方法 一、利息的支付 (一)本期债券在存续期限内每年付息一次，最后四个计息年度 每年的应付利息随本金的兑付一起支付，每年付息时按债权登记日日 终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值应获利 息进行支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起 不另计利息。本期债券的付息日为2013年至2018年每年的10月10日 (如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)。 (二)本期债券利息的支付通过本期债券托管机构办理。利息支 付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的付 息中加以说明。 (三)根据国家税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有 关税收由投资者自行承担。 二、本金的兑付 (一)本期债券设置本金提前偿还条款，分别于本期债券的第3、 第4、第5和第6个计息年度末偿还本期债券本金的25%，即2.5亿元。 本金按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人 所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配(每名债券持有人 所受偿的本金金额计算取位到人民币分位，小于分的金额忽略不计)。 本期债券本金的兑付日为2015年、2016年、2017年和2018年每年 的10月10日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作 日)。 21 -----------------------Page23----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 (二)本期债券本金的兑付由债券托管机构办理。本金兑付的具 体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的兑付公告 中加以说明。 22 -----------------------Page24----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 第九条发行人基本情况 一、发行人概况 公司名称π阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司 住所π阿克苏市红桥区新华西路21号 法定代表人π赵进喜 注册资本π壹亿陆仟万元人民币 企业类型π有限责任公司(国有独资) 经营范围π许可经营项目π热力生产销售。一般经营项目π经营管 理国有资产；土地收储、经营；供热管道安装、维修。 发行人系根据日阿克苏市委常委会议研究决定，于 日注册成立的一家国有独资公司。阿克苏市国资委对发 行人履行出资人职责，发行人是阿克苏市国资委直接监管的国有资本经 营机构，是经营授权范围内国有经营性资产，实行自主经营、独立核算、 自负盈亏的国有独资公司，肩负着国有资产保值增值和城市基础设施建 设的任务。 ☆截至日，发行人资产总额65.61亿元，负债总额 4.07亿元，所有者权益61.54亿元，其中，归属于母公司所有者权益61.54 亿元；2011年发行人实现营业收入2.99亿元，利润总额2.37亿元，净 利润2.37亿元，其中归属于母公司的净利润2.37亿元。 二、历史沿革 根据阿克苏市国资委出具的《关于成立阿克苏市信诚国有资产投资 经营有限公司的决定》(阿市国资委字【2000】01号)，发行人于2001 年1月22日注册成立，注册资本6,830.73万元，系由阿克苏市国资委 全额出资。 23 -----------------------Page25----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 2001年4月，经阿克苏市国资委“阿市国资委字(2011)8号”文件 批准，发行人注册资本增至7800万元。2004年8月，为了解决阿克苏 市属破产改制企业物业管理不完善的问题，发行人经营范围增加了物业 管理。2006年7月，根据阿克苏市国资委《关于增资并做实市信诚国有 资产投资经营公司注册资本金的决定》(阿市国资委【2006】2号)， 发行人注册资本增至1.6亿元。2006年7月，发行人名称变更为阿克苏 信诚资产投资经营有限公司。2008年3月，根据阿克苏市建设局出具的 《关于阿克苏信诚资产投资经营有限公司对东城片区集中供热许可证 明》，发行人经营范围增加热力生产销售、供热管道安装、维修。2008 年6月，发行人变更经营范围，不再从事物业管理业务。2009年2月， 发行人名称变更为阿克苏市信诚国有资产投资经营有限公司。2011年 11月，发行人名称变更为阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司。 三、股东情况 发行人为国有独资有限责任公司，阿克苏市国资委是发行人的唯一 出资人，持股比例为100%。 四、公司治理和组织结构 (一)公司治理 发行人根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国 有资产法》及其他法律法规的规定，制定了《阿克苏信诚资产投资经营 有限责任公司章程》(以下简称“公司章程”)，建立了符合现代企业管 理制度要求的法人治理结构，科学合理设立组织机构，不设股东会，设 立了董事会、监事会和总经理。 1、出资人 发行人系国有独资公司，不设股东会，阿克苏市国资委作为发行人 的唯一出资人，依法履行出资人职责，并行使下列权利π 24 -----------------------Page26----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 (1)决定公司的经营方针和投资计划； (2)委派和更换非由职工代表担任的董事，指定董事长、指定总 经理人选，决定董事长、总经理及董事的薪酬和奖惩事项； (3)选举和更换非由职工代表担任的监事，指定监事会主席； (4)委派或者更换公司副总经理，决定副总经理的薪酬和奖惩事 项； (5)委派或者更换公司财务负责人，决定财务负责人的薪酬和奖 惩事项； (6)审议批准董事会的报告； (7)审议批准监事会的报告； (8)向公司下达年度经营业绩考核指标，并进行考核、评价； (9)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案； (10)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； (11)对公司增加或者减少注册资本作出决议； (12)对发行公司债券作出决议； (13)对公司合并、分立、变更公司形式、解散和清算等公司重大 事项作出决议； (14)对公司所出资企业的重大事项作出决定，具体办法由出资人 制定； (15)对公司与关联方的交易做出决定； (16)修改公司章程； (17)出资人认为其他由应其决定的重大事项。 2、董事会 25 -----------------------Page27----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 发行人设董事会，董事会由7名董事组成。其中职工代表董事1人， 由公司职工代表大会选举产生，其他董事由出资人委派。董事每届任期 三年，董事任期届满，可以连任。董事会对出资人负责，行使下列职权π (1)向出资人报告工作； (2)执行出资人的决定； (3)决定公司经营计划； (4)制定公司投资方案； (5)制定公司的年度财务预算方案、决算方案； (6)制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案； (7)制定公司增加或者减少注册资本的方案以及发行公司债券的 方案； (8)拟定公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案； (9)决定公司内部管理机构的设置； (10)聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书，并决定其薪酬和奖 惩； (11)决定公司的风险管理体系，包括风险评估、财务控制、内部 审计、法律风险控制，并对其实施监控； (12)审议批准公司总经理的工作报告并检查总经理的工作； (13)制订公司章程修改方案； (14)决定公司员工的工资水平和分配方案； (15)出资人及公司章程授予的其他职权。 3、监事会 发行人设立监事会，由出资人委派监事和职工代表监事共5名监事 组成。监事任期三年，可以连任。公司董事、高级管理人员不得兼任监 事。监事会向出资人负责并报告工作，依法行使下列职权π 26 -----------------------Page28----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 (1)检查公司的财务； (2)对公司董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督， 对违反法律、、公司章程或者出资人决议的董事、高级管理人 员提出罢免的建议； (3)当公司董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求 董事、高级管理人员予以纠正； (4)公司章程规定的其他职权。 4、总经理 发行人设总经理1名。总经理对董事会负责，在董事会授权范围内 负责公司的日常管理工作和各项行政事务，向董事会汇报工作。总经理 的职权如下π (1)主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，组织 实施公司年度经营计划和投资方案； (2)拟订公司年度财务预算方案、决算方案； (3)拟订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
(4)拟订公司职工的薪酬制度方案； (5)拟订公司内部管理机构设置方案； (6)拟订公司的基本管理制度； (7)制订公司的具体规章； (8)聘任或者解聘应由董事会聘任或者解聘以外的负责人员； (9)召集和主持总经理办公会议； (10)提议召开董事会临时会议； (11)公司章程和董事会授予的其他职权。 (二)发行人组织结构 发行人内设九个职能部门，分别为π行政部(党办)、人力资源部、 27 -----------------------Page29----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 审计监察部(纪检办)、财务管理部、资产(产权)管理部、投资发展 部、风险管理部、法律事务部和基础建设部。发行人的组织结构如下图 所示π 28 -----------------------Page30----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 发行人组织结构图 国资委 董事会监事会 总经理 副总经理副总经理副总经理 行人审财资投风法基 政力计务产资险律础 部资监管?喾⒐苁陆? ?嘣床炖聿?展理务设 党部部部权部部部部 办?唳? ?峒凸? 检理 办部 ?? 阿阿阿阿 克克克克 苏苏苏苏 市水信市 城务诚供 市集信排 建团用水 设有担公 有限保司 限公中 责司心 任 公 司 29 -----------------------Page31----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 五、发行人下属子公司情况 截至日，发行人纳入合并范围的下属子公司4家， 均为全资子公司，具体情况如下表所示π 发行人下属子公司情况表 单位π万元 序号企业名称与发行人关系持股比例注册资本 1阿克苏市城市建设有限责任公司全资子公司100%15,000.00 2阿克苏水务集团有限公司全资子公司100%8,000.00 3阿克苏信诚信用担保中心全资子公司100%100.00 4阿克苏市供排水公司全资子公司100%6,347.90 发行人主要下属子公司的基本情况如下π (一)阿克苏市城市建设有限责任公司 阿克苏市城市建设有限责任公司(简称“城建公司”)成立于2010 年10月27日，成立时注册资本为5,000万元，由发行人以货币资金5,000 万元全额缴足，并经由阿华会验字(2010)第246号验资报告验资。2011 年1月，发行人以无形资产(土地使用权)作价10,000万元对发行人进 行增资并经阿华会验字(2011)第015号验资报告验资，城建公司注册 资本增加至15,000万元，是发行人的全资子公司。公司法定代表人为刘 大江，住所为阿克苏市英巴扎区人民南路1号(原市财政局2楼)。公 司经营范围π“许可经营项目π无。一般经营项目π负责政府授权的城市 基础设施项目、重大产业项目和社会事业项目的实施建设及经营管理； 负责授权范围内国有土地的盘活、管理和保值、增值；房地产开发和经 营(普通商品房和保障性住房建设)；房屋场地租赁；城乡水利水电、 供排水、道路、垃圾处理、公园绿化的投资建设及经营管理；棚户区改 造；工业能源、农业工业基础设施、生态农业开发、文化传媒、酒店投 30 -----------------------Page32----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 资管理；咨询服务、县(市)域内企(事)业产业及项目投资；政府公 共资源或产品特许经营；物业管理；室内装饰装潢；城乡公用类工程项 目管理策划；地基与基础；防水工程专业。” 公司主要从事城市拆迁、土地储备，组织实施国家及地、市重点建 设项目，包括棚户区改造、廉租房、城乡基础设施建设、河道治理等项 目的建设、管理等业务，公司运营目标定位为盘活阿克苏市存量国有资 产，在确保国有资产保值增值的同时，为阿克苏市经济发展提供保障。 截至日，城建公司总资产42.60亿元，总负债5.97 亿元，净资产36.63亿元，2011年度实现净利润1.87亿元。 (二)阿克苏水务集团有限公司 阿克苏水务集团有限公司(简称“水务集团”)成立于2011年4月 18日，成立时注册资本为500万元，由发行人以货币资金500万元全额 缴足，并经由阿华会验字(2011)第118号验资报告验资。水务集团成 立后，经阿华会验字(2011)第130号验资报告验资，发行人以货币资 金600万元，实物资产(供水管网、排水管网、机器设备)价值6,900 万元对水务集团进行增资，注册资本增加至8,000万元，是发行人的全 资子公司。公司法定代表人为高文，住所为阿克苏市健康路17号。公 司经营范围π“许可经营项目π城乡自来水生产、供应、销售及服务。一 般经营项目π国有资产经营，水务行业投资，市政建设、设计、施工、 经营管理，排水运营、管理及排水设施维修养护，污水处理及管理，政 府规定的污水项目费用收取；自建供水水源及设施的管理；土地储备及 房地产开发经营；水务技术开发、技术咨询，负责城市河道、水系周边 水土资源的开发经营，水土资源开发利用及相关服务业投资。” 水务集团是集自来水生产、销售、污水处理、供排水管网维护、施 工和安装为一体，以自来水生产加工为龙头的高品质、高水准的供水企 31 -----------------------Page33----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 业。目前，公司拥有自来水厂、加压泵站及污水处理厂各一座。自来水 供水能力达10万吨/日，供水干管长度230余公里，排水干管长度170 余公里。水务集团2011年完成城市基础设施投资4000余万元；新敷设 供水干管7540米、排水干管8437米；完成城市污水处理1500余万吨， 污水集中处理率100%；污泥处理1000余万吨。 截至日，水务集团总资产1.89亿元，总负债0.16 亿元，净资产1.73亿元，2011年度实现净利润0.003亿元。 (三)阿克苏市供排水公司 阿克苏市供排水公司(简称“供排水公司”)成立于 日，注册资金6,347.90万元，系全民所有制企业。2008年，经阿克苏市 国资委批准(阿市政办【号)，以资产注入的方式，供排水 公司划归发行人，成为发行人的全资下属企业。企业法定代表人为赵钧 儒，住所为阿克苏市健康路17号。企业经营范围π“许可经营项目π自 来水加工、销售；一般经营项目π供排水管道安装、维修。” 供排水公司主要从事供排水生产经营、污水处理、供排水管网建设 及维护等业务。2009年企业荣获市级“爱国卫生示范”窗口称号；2009 年12月中国城镇供排水协会授予企业“城镇供排水行业突出贡献单位”。 截至日，供排水公司总资产0.79亿元，总负债0.01 亿元，净资产0.77亿元，2011年度实现净利润-0.02亿元。 (四)阿克苏信诚信用担保中心 阿克苏信诚信用担保中心(简称“担保中心”)，成立于2007年6 月5日，注册资本100.00万元，由发行人以货币资金100万元全额缴足， 并经由阿华会验字(2007)05号验资报告验资，是发行人的全资下属企 业。企业法定代表人为陈洁，住所为阿克苏市红桥区新华西路21号。 企业经营范围π“一般经营项目π为下岗失业人员，城市复转退役军人， 32 -----------------------Page34----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 大中专毕业生以及办理求职登记的失业人员创业(自谋职业)提供资金 担保。” 担保中心主要为当地自主创业的下岗失业人员、大中专毕业生、复 转退役军人及返乡农民工提供小额贴息贷款担保。截至 日，担保中心累计受理贷款业务548户，成功办理担保贷款469户，累 计担保金额1,739.5万元。 截至日，担保中心总资产623.56万元，总负债525.56 万元，净资产98万元，2011年度实现净利润-0.81万元。 六、发行人董事、监事及高级管理人员情况 (一)发行人董事会成员 发行人董事会共有董事7名，名单如下π 发行人董事会成员基本情况表 姓名性别出生年月现任职务 赵进喜男1956.12董事长 李梁男1985.10董事 男1970.2董事 男1974.9董事 男1969.7董事 女1970.9董事 王芳女1971.4董事(职工代表) 董事会成员简历如下π 赵进喜，1956年12月出生，汉族，大专学历，中共党员。曾任沙 雅县财政局科员；沙雅县审计局科员；沙雅县纺织品公司经理、党支部 书记；阿克苏地区农发局科员；阿克苏托峰棉纺有限公司董事、总经理； 33 -----------------------Page35----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 新疆托峰股份有限公司副总经理；发行人常务副董事长；现任发行人董 事长。 李梁，1985年10月出生，汉族，专科学历，中共党员。曾任武警 新疆总队第三支队文书、团支部书记、宣传干事；新疆维吾尔自治区行 政学院留疆干部学员班党支部书记；拜什吐格曼乡党委秘书；拜什吐格 曼乡党政办副主任、主任；阿克苏市委办公室秘书。现任发行人董事、 副总经理。 王强，1970年2月出生，汉族，本科学历，中共党员。曾任河北张 家口电子器材公司技术员；河北宣化四方台铁合金厂材料员；新疆阿克 苏市供排水公司经理助理；阿克苏市市政管道工程公司经理。现任发行 人董事、副总经理。 王勇，1974年9月出生，汉族，本科学历，中共党员。曾任阿克苏 市发改委基建科科员；阿克苏市房地产公司经理助理；阿克苏市城建局 建管科科长、副局长；盛威房地产公司总经理。现任发行人董事、副总 经理。 李军，1969年7月出生，汉族，大专学历，中共党员。曾任新疆温 宿县青年农场会计；阿克苏市第一建筑安装工程公司会计；现任发行人 董事、财务主管。 王华，1970年9月出生，汉族，本科学历。曾任阿克苏市供排水公 司出纳；阿克苏市供排水公司财务科会计；阿克苏市供排水公司财务科 科长；阿克苏水务集团财务科科长。现任发行人董事。 王芳，1971年4月出生，汉族，大专学历。曾任农一师(,)厂 工人；阿克苏市托峰棉纺织公司员工；发行人员工。现任发行人董事。 (二)发行人监事会成员 发行人监事会设有监事5名，名单如下π 34 -----------------------Page36----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 发行人监事会成员基本情况表 姓名性别出生年月现任职务 艾麦尔江?麦麦提男1968.6监事会主席 艾斯卡尔?艾麦提男1979.7监事 阿米娜?阿不都如苏力女1963.5监事 谭少芳女1965.10监事(职工代表) 刘升楼男1955.12监事(职工代表) 监事会成员简历π 艾麦尔江?麦麦提，1968年6月出生，维吾尔族，本科学历，中共 党员。曾任阿克苏市水利局团总支书记；阿克苏市红桥办事处居委会党 支部负责人；阿克苏市纪检委干部；阿克苏市建设局党委委员、纪检书 记；阿克苏市民族宗教事务管理局副局长；阿克苏市民族宗教事务管理 局局长；阿克苏市审计局局长。现任发行人监事会主席。 艾斯卡尔?艾麦提，1979年7月出生，维吾尔族，研究生学历，中 共党员。曾任阿克苏市交通规费征收稽查处稽查员；阿克苏市交通局科 员；阿克苏市文体局副局长；阿克苏市文体局书记、副局长；共青团阿 克苏市委书记；阿克苏市南城街道办事处主任、党工委副书记；阿克苏 市纪检委副书记。现任发行人监事。 阿米娜?阿不都如苏力，1963年5月出生，维吾尔族，大专学历， 会计师职称。曾任新疆阿克苏地区酒厂会计；新疆阿克苏地区酒厂财务 科科长；新疆阿克苏地区酒厂厂长助理兼财务科科长；新疆阿克苏市财 政局办事员；新疆阿克苏市财政局统计评价科科长。现任发行人监事。 谭少芳，1965年10月出生，汉族，大专学历。曾任拜城电厂财务 科会计；阿克苏地区丝绸厂财务科会计；阿克苏地区茧丝业公司财务部 会计；阿克苏信诚信用担保中心会计。现任发行人监事。 35 -----------------------Page37----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 刘升楼，1955年12月出生，汉族，大专学历。曾任阿克苏市良种 场机耕队队长；阿克苏市磷肥厂保卫科科长、党支部委员；阿克苏市磷 肥厂党支部书记、留守负责人、下岗服务中心主任。现任发行人监事。 (三)发行人高级管理人员 发行人高级管理人员共有5名，名单如下π 发行人高级管理人员基本情况表 姓名性别出生年月现任职务 赵进喜男1956.12董事长、总经理 李梁男1985.10董事、副总经理 王强男1970.2董事、副总经理 王勇男1974.9董事、副总经理 李军男1969.7董事、财务主管 发行人高级管理人员简历如下π 赵进喜，个人简历详见董事会成员简介。 李梁，个人简历详见董事会成员简介。 王强，个人简历详见董事会成员简介。 王勇，个人简历详见董事会成员简介。 李军，个人简历详见董事会成员简介。 36 -----------------------Page38----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 第十条发行人业务情况 一、发行人所在行业现状及发展前景 发行人投资经营的主要业务领域包括城市基础设施建设、城市给 排水与保障性住房建设等行业。 2011年，发行人所在的阿克苏市全年实现地方生产总值97.89亿 元，同比2010年增长20.13%；完成地方财政一般预算收入10.99亿 元，同比2010年增长34.8%；完成固定资产投资62.28亿元，同此 2010年增长38.27%；社会消费品零售总额39.8亿元，同比2010年 增长21.07%；实现外贸进出口总额1.61亿美元；城镇居民人均可支 配收入达到16400元，同比2010年增长11%；农牧民人均纯收入达 到8508元，同比2010年增收1255元，同比增长17.3%。 阿克苏市年地方财政收入及其增长速度统计图 (一)城市基础设施建设行业 1、我国城市基础设施建设行业的现状及前景 基础设施是为社会生产和居民生活提供公共服务的物质工程设 施，是用于保证国家或地区社会经济活动正常进行的公共服务系统。 基础设施建设具有“乘数效应”，即能带来几倍于投资额的社会总需求 和国民收入。一个国家或地区的基础设施是否完善，是其经济是否可 37 -----------------------Page39----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 以长期持续稳定发展的重要基础。而城市化水平是衡量国家现代化程 度的重要标志之一，城市基础设施建设是城市化进程的重要支撑，是 城市经济和社会协调发展的物质条件，在国民经济中占有极为重要的 地位，在实施可持续发展战略中有着不可替代的作用。改革开放以来， 我国城市化水平快速提高，城市基础设施建设明显加强，城市经济实 力显著增强。中国社科院发布的2012年《社会蓝皮书》指出，2011 年是我国城市化发展史上具有里程碑意义的一年，我国城镇人口占总 人口的比重将首次超过50%，我国从一个具有几千年农业文明历史的 农民大国，进入以城市社会为主的新成长阶段，在统计学意义上，中 国已成为“城市化”国家。城市化继工业化之后，成为推动我国经济社 会发展的巨大引擎。工业化、城市化和市场化，已成为拉动我国巨大 社会变迁的“三驾马车”。预计到2020年，中国城市化率将达55%， 其间1.5亿中国人将完成从农民到市民的空间、身份转换。城市已经 成为我国国民经济发展的重要载体，城市经济对我国GDP贡献率超 过了70%。在城市化建设的进程中，对固定资产的投资需求会显著增 加，进而推动国民经济的加速发展。 在未来10-20年间，我国城市人口将处于加速增长时期，对城市 建设的需求将非常强烈，随着城市化进程的不断推进和国民经济的快 速发展，我国城市基础设施的规模将不断扩大，发展速度也将不断加 快。我国“”规划已将“加强基础设施建设”、“加强城市公用设 施建设，预防和治理城市病”和“积极稳妥推进城镇化”作为城镇发展 的重要目标，确定城镇化速度为每年0.8%。未来我国城市基础设施 建设行业主要发展方向为以建设资源节约型、环境友好型、社会和谐 型城市为目标，以提高城市综合承载能力和城市综合管理水平为重 38 -----------------------Page40----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 点，促进城镇发展模式转变和城镇人居环境改善，推动国民经济和各 项社会事业又好又快发展。 2、阿克苏市城市基础设施建设行业的现状及前景 近年来，阿克苏市以新一轮对口援疆政策为契机，坚持以“工业 强市”为首位战略，实行新型工业化、新型城镇化“两轮驱动”，大力 实施工业、城市建设、农业、社会事业四个“十大工程”，加快新型城 市化建设进程，城乡建设日新月异。完成了新一轮城市总规修编、多 浪河二期城市设计及景观工程的规划设计、阿温新区等重点地段控制 性详规和乡镇总体规划、经济技术开发区总体规划；实施了城市道路 改造提升、城市供热、天然气综合利用、城市供排水等“城市建设十 大工程”；投资12亿元，实施了十一项城乡重点工程，新型征收安置 点建设、供排水管网改扩建、供热管网、天然气综合利用等工程全面 完成；积极学习借鉴其他地区成功经验，制定出台了《阿克苏市鼓励 投建五星级酒店项目的优惠政策及奖励办法(试行)》等一系列政策 措施，首家五星级酒店开工建设；城西新区建设稳步推动，文化西路、 乌喀路竣工通车，进一步优化了城市经济发展环境；强化市容市貌整 治，新增城市绿地14.5公顷，完成通村油路建设107公里；网格化、 精细化、人性化管理水平明显提高，城市承载能力逐步增强，综合服 务功能日趋完善，荣获自治区“天山杯”综合杯奖项。特色产业园区和 三个乡镇工业园区建设有序推进，荣获“律动?2011中国经济十大领军 城市”荣誉称号。 围绕打造“水韵宜居?森林之城”目标，完善城市总规、六纵四横 十一湖水网规划、多浪河景观带规划和生态城市规划，基本完成多浪 河改造一期工程。伴随着东城迎宾湖、西广场景观改造、东西南北大 街人行道改造铺装、城区道路及人防工程、天然气长输管线等工程项 39 -----------------------Page41----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 目的相继竣工，市民的居住环境得到明显改善，人民的幸福进一 步提高。生态家园建设稳步推进。 ☆根据阿克苏市2011年《政府工作报告》和“十二五”城市发展规 划要求，阿克苏市空间结构框架规划确定为π形成“一主二副五点三 轴”的城镇空间布局结构。其中“一主二副”指中心城区和南副城轻纺 城、西副城建材化工园区，“五点三轴”指沿314国道和库阿高速公路、 207国道、208省道三条主次轴布置五个城镇，其中新增城镇2个。 重点建设城市新中心区，到2015年拉开20万平方公里城西新区框架， 形成行政办公中心，商务金融、商贸、文化娱乐等现代服务业和市级 服务公共设施，高新技术产业，水韵?森林宜居宜业宜游城市。强化 综合服务功能，成为集信息、金融、商务、行政办公于一体，环境优 美、设施一流、高效集约的“极核”。建立多浪河、阿克苏河生态经济 带，配套滨水绿化环境建设、商业服务、居住区建设，充分发挥沿河 景观带的文化旅游、娱乐休闲等多重功能，着力打造西北名河文化， 构筑塞外水韵美景。加速建设现代城市综合交通体系，加快城市对外 互联互通。统筹城市能源基础设施建设，构建开放、多元、清洁、安 全、经济的能源保障体系。按照构建“数字阿克苏”的总体要求，加大 信息基础设施建设力度，加快部署新一代移动通信网络，统筹信息网 络规划、建设和管理，促进网络资源共享和互联互通，推进基础通信 网、应用网和射频感应网的融合。 (二)城市给排水行业 1、我国城市给排水行业的现状及前景 自改革开放以来，随着我国经济的高速发展和城市化进程的加 快，供排水行业有了长足发展。随着改革的不断深入，各级政府对供 排水行业越来越重视，制订了各种扶植政策，为供排水行业的发展创 40 -----------------------Page42----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 造了有利条件。“十一五”期间我国城镇供水能力不断提高，城镇水务 事业快速发展。2010年城镇公共供水服务人口达到4.74亿，比2000 年增加了1.26亿。“十一五”期间，我国城镇污水处理量每年以10% 的速率增长，2009年城市污水集中处理率达到73%，较“十五”末提 高21%，城镇污水处理厂数量年均增长8%。截至2010年9月，我国 已建成城镇污水处理厂2,630座，日污水处理能力1.22亿立方米，在 建污水处理厂1,849座，日污水处理能力4,900万立方米。 我国日益提高的节能环保要求、市政公用事业的继续开放、环境 产业政策的推进以及投融资环境的日趋完善为城市给排水行业的发 展奠定了坚实基础。“十二五”期间，我国将新增供水能力400亿立方 米左右，万元GDP用水量和万元工业增加值用水量将分别降低30%。 污水处理将成为环保发展第一大重点领域，污水治理累计投入将达到 1.06万亿元，其中城镇生活污水的治理投资将达4,590亿元，工业污 水的治理投资将达4,355亿元。通过全面推进重点建制镇污水处理设 施建设、进一步加强管网配套和污泥无害化处置、重点推进再生水利 用和城市水系修复等措施，到“十二五”末期，城市和县城将基本实现 污水处理的全覆盖。 随着全国用水量持续增长，水资源短缺进一步加剧，我国水资源 人均占有量少、时空分布不均的矛盾在短期内难以缓解，水资源供需 矛盾仍然十分突出。基于水资源短缺日益严重的情况，国务院提出要 提高城镇生活污水处理率和回用率。“十二五”环境保护规划明确提 出，将再生水作为发展重点。到2015年，全国城市再生水利用率要 达到20%以上，较2010年底提高超过10个。这意味着，已经 走过“十一五”黄金周期的污水处理行业在“十二五”期间将继续快速 发展，我国再生水发展空间仍很广阔。 41 -----------------------Page43----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 综合考虑水资源的稀缺性和水资源需求提高等因素，我国城市给 排水行业将进入快速发展阶段，未来城市给排水企业将取得显著发 展。 2、阿克苏市给排水行业的现状及前景 阿克苏市位于塔里木河上游，因水得名，维吾尔语意为“白水城”。 境内水系由新大河、老大河、多浪河三大水系构成。阿克苏河由北向 南流经市境西郊12公里后分成新大河与老大河两支。新大河流经市 境113公里，老大河流经市境104公里，两河在夹河子镇与和田河、 叶尔羌河、噶尔河汇流成世称“无缰野马”的塔里木河。多浪河系灌溉 河流，长年不冻，流经市境78公里，注入多浪水库。上述3条河总 计年经流量114亿立方米，水能理论蕴藏量6.64万千瓦，还有储量5 亿立方米的地下水。阿克苏市水资源储藏量丰富，2009年阿克苏市 水生产和供应业实现增加值1,128万元；2010年实现增加值1,018万 元，同比增长0.05%；2011年，实现增加值1,642万元，同比增长12.8%。 “十二五”期间，阿克苏市将优化水资源配置，以农业节水置换推 进工业用水，以工业中水、生活中水处理用于生态绿化，提高水资源 利用效率。重点推进水源地建设，建立合理高效的水资源配置和供水 安全保障体系。重点推进城市供排水能力和管网建设，特别是加大对 旧城区、旧街道原排水管网投资改造力度；城市供水规模达到60万 吨/日，城市污水处理能力达到20.5万吨/日；新建污水处理厂2座， 规模为3.5万吨/日及2.5万吨/日；关键突破工业园区污水处理厂的建 设；铺设城市管网160公里；新增自来水厂2座，供水能力分别为 20万吨/日和15万吨/日；敷设供水管网400公里。 (三)保障性住房建设行业 1、我国保障性住房建设行业的现状及前景 42 -----------------------Page44----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书
保障性住房是指政府在对中低收入家庭实行分类保障过程中所 提供的限定供应对象、建设标准、销售价格或租金标准，具有社会保 障性质的住房。1998年深化城镇住房制度改革、停止福利性住房分 配以来，我国房地产市场快速发展，尤其是保障性住房制度建设迈出 重要步伐，城镇居民住房条件明显改善，2010年底人均住房面积达 31.6平方米，是1978年的4.7倍。但是，我国人口众多，正处于城 镇化快速发展阶段，城镇人口不断增加，城镇低收入家庭、棚户区居 民、新就业职工、新毕业大学生和外来务工人员住房条件仍然困难， 大规模推进保障性安居工程，是我国经济社会发展中的一个重点。 自2007年国务院印发《关于解决城市低收入家庭住房困难的若 干意见》之后，按国务院的工作部署，各地区、各部门制定了一系列 支持政策，加快了解决城镇低收入居民住房困难的步伐。截至2008 年底，通过廉租住房制度解决了295万户低收入家庭的住房困难，经 济适用住房制度对低收入家庭的保障作用得到实现，已有500多万户 低收入家庭通过经济适用住房解决了住房问题。通过各类棚户区改造 使130多万户居民的住房条件得到了根本的改善，约有4,700万职工 通过住房公积金制度改善了住房条件。2009年全国建成廉租住房以 及经济适用住房、改造棚户区住房和农村危房共400余万套。2010 年建成各类保障性安居工程住房580万套，其中包括公共租赁住房 37万套。2011年计划建设保障性安居工程任务是1,000万套，相比 2010年的580万套将新增420万套，增长幅度高达72.4%，投资总额 将达1.4万亿元，且公共租赁房将占主要部分，这预示着我国保障房 建设黄金期的来临。2011年，中央财政在保障性住房方面安排资金 1713亿元，是2010年的2.2倍；全国城镇保障性住房基本建成432 43 -----------------------Page45----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 万套，新开工建设1,043万套。截至2011年9月底，已 落实4万多公顷保障性安居工程用地，基本上保障了建设用地需求。 “十二五”规划纲要指出，我国将健全住房供应体系，立足保障基 本需求、引导合理消费，加快构建以政府为主提供基本保障、以市场 为主满足多层次需求的住房供应体系。对城镇低收入住房困难家庭， 实行廉租住房制度；对中等偏下收入住房困难家庭，实行公共租赁住 房保障。加大保障性住房供给，强化各级政府责任，加大保障性安居 工程建设力度，基本解决保障性住房供应不足的问题。多渠道筹集廉 租房房源，完善租赁补贴制度。重点发展公共租赁住房，逐步使其成 为保障性住房的主体。加快各类棚户区改造，规范发展经济适用住房。 建立稳定投入机制，加大财政资金、住房公积金贷款、银行贷款的支 持力度，引导社会力量参与保障性住房建设运营。加强保障性住房管 理，制定公平合理、公开透明的保障性住房配租政策和监管程序，严 格规范准入、退出管理和租费标准。改善房地产市场调控，完善土地 供应政策，增加住房用地供应总量，优先安排保障性住房用地。“十 二五”期间，我国将完成城镇保障性安居工程建设3,600万套，我国 保障性住房未来的建设规模将不断扩大，发展速度也将不断加快。 2、阿克苏市保障性住房建设行业的现状及前景 近年来，阿克苏市积极采取措施，逐步加大城乡保障性住房的建 设力度。2009年新建保障性住房1,706套，总建筑面积达97,660平 方米，其中经济适用住房618套，廉租住房1088套，均于当年竣工。 2010年，阿克苏市完成棚户区改造房4,175套、廉租房2,412套、经 济适用房872套。2011年，完成棚户区改造6,925户，建设廉租房 1,100套，公租房488套。城乡保障性住房项目的实施，极大改善了 城乡人居环境，为阿克苏市低收入家庭、低保家庭以及农村农牧民家 44 -----------------------Page46----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 庭解决了住房难题；同时为阿克苏市社会稳定和经济发展奠定了坚实 基础。 阿克苏市委、市政府对保障性住房建设工作高度重视，多方筹措 资金，强化质量、安全监督，加快建设进度，确保不折不扣完成建设 任务。阿克苏市在实施保障性住房建设过程中，严格执行工程招投 标、施工图审查、施工监理、竣工验收等各方面的相关政策和规定， 确定具有专业资质的施工企业参与工程建设，同时严把项目工程安全 质量关和监督检查关，加强对工程进度和质量的跟踪检查，对项目建 设进行全程监督，在保证施工安全和工程质量的基础上，确保保障性 住房建设任务的圆满完成。 根据《阿克苏市廉租住房管理(试行)办法》文件的指示精神， 在廉租房建设方面，阿克苏市采取三项措施加快廉租房建设步伐π一 是市政府每年从土地出让中拿出10%的资金专门用于廉租住房 保障工作，并建立以土地出让金和公积金增值收益为主体、财政托底 的资金筹措机制；二是将廉租住房保障资金列入年度财政预算，实行 专款专用；三是积极争取国家、自治区、企业资金对廉租住房建设的 支持。2010年阿克苏市争取国家、自治区廉租住房建设资金4,600万 元，同比万元增长10.6%。 “十二五”期间，阿克苏市将大力推进保障性住房建设。落实廉租 住房、经济适用住房建设用地划拨、税费减免等优惠政策，加大政府 投入力度，增强廉租住房对低收入住房困难人口的保障作用，加大城 市棚户区和农村危房改造力度。力争“十二五”期间建设廉租房4,000 套，公共租赁房500套，经济适用房1500套，棚户区改造10,000套， 以满足新就业职工、中低收入住房困难家庭和符合规定条件的暂住人 员的基本住房要求。 45 -----------------------Page47----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 二、发行人行业地位及优势 (一)行业地位 发行人是受阿克苏市人民政府委托运营管理经营性国有资产的 国有独资公司，承担着国有资产保值增值、优化国有资产配置、调整 国有资产结构、实现生产要素合理流动、提高国有资本的运营效益和 市场竞争力的职责。近年来，发行人发展规模迅速，其从事实体经营 活动的主要下属公司业绩良好。 发行人是阿克苏市从事基础设施的施工与运营、保障性住房建 设、城市内道路、供排水管网、绿化亮化工程、河道治理、桥梁等工 程设施建设维护的唯一投资和运营主体，其在地区内基础设施建设及 保障性住房建设行业中具有不可替代的地位。近年来，发行人负责的 工程包括多浪河景观带棚户区改造工程、依干其乡廉租房建设工程、 赛克帕其村富民安居工程、依干其乡棚户区改造工程、城西新区棚户 区改造工程、多浪河河道治理工程、阿温新区棚户区改造工程等阿克 苏市重点大型工程。 发行人从事城市给排水行业，其下属子公司水务集团是阿克苏市 唯一一家从事城乡自来水生产、供应、销售及服务等水务相关业务的 国有企业。其日供水能力为10万吨，日污水处理能力6万吨，供水 面积40平方公里，DN100以上供水管道420公里，供水人口47万 人。近年以来，水务集团下属自来水厂积极贯彻落实国家节能减排发 展战略，水厂、新城加压泵站的供水设备均采用低能耗的高压电机， 运用新技术高压变频恒压供水，水厂制水供水电耗265千瓦/千吨， 新城泵站供水电耗185千瓦/千吨，节能降耗成效显著，走在了全疆 同行业前列。水务集团下属污水处理厂建成运行以来，以其超前设计 理念、科学实用的工艺流程、稳定高效的污水处理效果、优质的工程 46 -----------------------Page48----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 质量和先进的运行管理方式受到区内外环保、建设等部门的好评，曾 先后获得国家环保总局“国家重点环保实用技术示范工程”、“国家城 市环境污染工程技术研究中心新疆示范基地”、“自治区优质工程奖”、 “自治区科技进步三等奖”、“地区科技进步特等奖”等荣誉。水务集团 下属的市政工程公司在阿克苏市乃至全疆供排水事业发展中发挥了 极为重要的作用，在全疆城市自来水行业中率先引进硬聚氯乙烯给水 管材，并大面积推广使用，安装最大口径达Φ630mm，独创承口钢环 异型钢制管件技术，推动了UPVC管材在全疆自来水行业中的运用， 推动了城市自来水事业发展，得到了自治区建设厅的好评。 (二)竞争优势 1、强大的国家支持优势 2010年5月，中央新疆工作座谈会对推进新疆跨越式发展和长 治久安作出了重大战略部署，出台了一系列优惠政策支持新疆的建设 和发展，为新疆的大建设、大开放、大发展创造了千载难逢的历史性 机遇。中央决定在“十二五”期间加大新疆的固定资产投资规模，提出 “十二五”期间新疆全社会固定资产投资规模将比“十一五”期间翻番 的目标，达到2万亿元以上；到2015年新疆人均地区生产总值达到 全国平均水平，城乡居民收入和人均基本公共服务能力达到西部地区
平均水平。国家拟在新疆建设一大批铁路、公路和机场项目等基础设 施建设，未来新疆地区市政设施建设及道路建设、改造市场容量有望 进一步扩大。发行人旗下的基础设施建设业务将会受益于大规模的固 定资产投资。 2、有力的政府背景优势 作为阿克苏市的国有独资公司，发行人得到了阿克苏市人民政府 和阿克苏市国资委的大力支持和持续关注。发行人借助其强大的政府 47 -----------------------Page49----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 背景，在资源配置、资金支持上拥有巨大的政策优势，在利用政府资 源、社会关系和有关政策方面也具有明显优势，为公司的进一步发展 奠定坚实的基础。 3、突出的业务竞争优势 发行人业务涵盖城市基础设施建设、供水和污水处理、公共交通、 保障房建设等，是阿克苏市基础设施建设和公用事业领域最主要的投 资、建设与经营主体。从业务性质看，水务、城市基础设施建设等行 业均属于特许经营类的公用事业，具有一定垄断性，发行人在相应领 域内具有较高的市场占有率。通过市场化运作，统筹经营相关的政府 性资源，发行人未来将获得更大的业务发展空间，并随之产生持续而 稳定的经营收益。 4、充足的土地储备优势 发行人在土地资源配置上得到市政府的政策倾斜，获得大规模的 国有建设用地。根据阿克苏市人民政府办公室《关于委托阿克苏市城 市建设有限责任公司对指定土地进行收储和土地一级开发的批复》 (阿市政字【2011】12号)和阿克苏市人民政府《阿克苏市人民政 府授权委托书》的有关精神，城建公司作为发行人的全资子公司，接 受阿克苏市人民政府的委托，承担着全市棚户区综合改造和对市域内 指定的土地进行收储和土地一级开发的任务。 发行人通过完成政府授权范围内的任务，得以出让方式获得大量 的国有土地使用权。截至日，发行人旗下以出让形 式获得土地共计112宗，评估值为35.80亿元，主要土地资产情况如 下表所示π 截至日发行人旗下主要土地资产情况 序号宗地号面积(?O)评估价值(万元)用途 142-08-.商业用地 48 -----------------------Page50----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 231-02-.城镇住宅用地 330-06-.城镇住宅用地 405-01-.城镇住宅用地 519-11-.城镇住宅用地 631-02-.城镇住宅用地 705-01-.城镇住宅用地 805-03-14,137.00城镇住宅用地 931-02-10,748.31商业用地 70,745.城镇住宅用地 106,452.709,931.61城镇住宅用地 64,442.408,136.37城镇住宅用地 46,724.307,720.58商业用地 47,951.807,193.00城镇住宅用地 45,206.405,684.93商业用地 22,558.503,706.68城镇住宅用地 23,751.903,563.00城镇住宅用地 36,953.903,536.00城镇住宅用地 35,525.103,398.01城镇住宅用地 22,478.803,372.00城镇住宅用地 总计DD1,650,189.DD 根据阿克苏市人民政府提出的“高标准、高质量地构筑城市100 平方千米、市域100万人口的建设骨架”的城市发展战略和“北联、南 扩、东优、重点西进”的总体格局，国有建设用地在未来将有着较强 的商业价值。发行人获得的丰富的土地储备将会在未来为发行人创造 巨大的利润。 三、发行人主营业务模式、状况及发展规划 (一)发行人主营业务模式 发行人主要从事授权范围内的经营性国有资产经营管理业务，以 资本运作为主要操作手段，对相关实体产业进行投资来获取投资收 益。发行人主要的业务领域涵盖了城市基础设施建设、城市供排水和 保障性住房行业。从目前的经营情况来看，发行人的上述三种行业具 有规模优势和。发行人实行集团化的管理模式，母公司主要 49 -----------------------Page51----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 从事投资管理、人才管理和财务管理工作，各项具体业务主要以子公 司运营方式开展实体经营活动。 (二)发行人的主营业务状况 目前，城市基础设施建设、城市给排水、保障性住房建设行业等 三大板块是发行人营业收入的主要来源。 城市基础设施建设和保障性住房建设业务方面，2011年收入合 计2.58亿元；城市给排水业务方面，2011年水费收入、水质监测费 收入合计0.28亿元。发行人主营业务收入明细如下表所示π 发行人主营业务收入明细 单位π万元 项目2011年度2010年度2009年度 土地开发补偿23,730.9,335.00 水费收入1,872.711,656.581,524.30 维修费15. 工程结算收入2,118.811,057.89612.12 上水进户工程0..26 材料销售收入873.030.000.00 水质检测费48.780.000.00 主营业务收入 28,658.1,698.84 合计 注π土地开发补偿费用π依据阿市财字【号、【号以及【号文件，发 行人接受市政府委托开展城镇土地开发整理，市财政按照每亩15万元标准，给予发行人土地开发补偿费用。 1、城市基础设施建设和保障性住房建设业务 发行人城市基础设施建设和保障性住房建设业务由其母公司及 其子公司城建公司负责经营，包括两部分，一部分是土地开发业务， 即公司将“生地”开发建设成“熟地”；另一部分是城市基础设施建设和 保障房的建设。 土地开发业务是过去三年发行人收入的最主要来源。发行人负责 阿克苏市政府指定的待开发地块的拆迁及拆迁后的土地平整工作，市 政府审议后统一支付土地开发补偿款。 50 -----------------------Page52----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 近三年公司土地开发业务经营情况 项目年2009年 土地开发数量(亩)1,582.001,340.001,289.00 土地开发补偿价格(万/亩)15. 收入(万元)23,730.9,335.00 城市基础设施及保障房建设业务，由发行人负责建设用地的拆 迁、土地平整及后期的项目招标、项目管理，并垫付项目建设资金， 市政府审议并支付工程建设费用。 由于2009年至2010年期间，发行人承建的城市基础设施及保障 房建设多为小规模建设，工程结算收入分别为612.12万元以及 1,057.89万元。2011年，发行人加大了保障性住房建设的承建工作， 承建了阿克苏市依干其乡安置房第一期至第三期工程，以及阿克苏市 依干其乡赛克帕其村富民安居工程，此部分工程尚在建设工程中，因 此尚未完全产生效益，2011年发行人工程结算收入为2,118.81万元。 2、城市给排水业务 发行人城市给排水业务由供排水公司和水务集团负责经营，涵盖 水源工程、管道输送、水生产、水配送、管网建设、污水处理等多个 环节。 阿克苏地区是新疆水资源最为丰富的地区之一，境内共有冰川 1,298条，面积为4,098平方公里，储水量约2,154亿立方米；有阿克 苏河、渭干河、塔里木河三大水系及大小60多条泉流；地表水年径 流量129.4亿立方米，地下水总储量106.2亿立方米，动储量51.2亿 立方米。丰富的水资源既有助于保证发行人原水供应的稳定，同时发 行人获取水资源的成本也相对较低。 发行人水务业务收入主要来自供水、污水处理、水务工程三个方 面，其中π供水业务主要为阿克苏市居民供水；污水处理也主要针对 城市居民生活污水处理。近年，阿克苏市经济持续快速发展，城市化 51 -----------------------Page53----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 建设逐步加快，城市人口也不断增多，进而使得公司的供水量及污水 处理量也逐年增加，形成的水费收入也逐年增加。发行人给排水业务 收入明细如下π 发行人给排水业务收入 单位π万元 项目2011年度2010年度2009年度 水费收入1,872.711,656.581,524.30 维修费15. 上水进户工程062.11214.26 材料销售收入873.0300 水质检测费48.7800 总体看来，发行人城市基础设施建设和保障性住房建设业务较为 突出，给排水业务收入增势稳定，营业收入近三年持续增长。2009 年度发行人营业收入2.25亿元；2010年度营业收入2.39亿元，较上 年增长6.28%；2011年度营业收入2.99亿元，较上年增长25.23%。 (三)发行人业务发展规划 发行人是阿克苏市经济发展的一支重要力量，是阿克苏市经济跨 越式发展融资、投资、国有资产经营管理的重要平台。发行人的中长 期业务发展目标是成为一家投资方向明确、资产结构合理、盈利能力 较强、法人治理结构健全的国有投资控股公司。通过创新经营理念、 进一步实现资产整合、改革投融资管理体制等方式不断扩大公司规 模，提升公司经营效益、经营管理水平和综合竞争能力，逐步发展成 为有核心竞争力的跨行业的综合开发经营产业集团。 发行人的城市基础设施建设业务将围绕“以新型城市化为导向， 推进城乡统筹一体化发展”和“求创新、求突破、求实效”的思路，将 优质土地收储和项目建设相结合，以最大限度地实现城市资源价值， 开辟城市建设资金来源新渠道，为土地收储和拆迁提供保证，促进土 地储备质量和规模的提升。 52 -----------------------Page54----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 发行人将紧紧抓住“十二五”期间阿克苏市城市扩容、杭州援阿、 社会经济快速发展机遇，以推进城乡供水一体化为重要契机，大力推 进水务事业快速发展，提升服务品质，保障供水安全，稳固和拓展供 水市场，开辟相关产业，实现水务集团做大、做强的目标，将水务集 团逐步发展成为现代化的大中型集团公司。 发行人将通过大力推动重点产业的资源整合，为阿克苏市的城市 建设和经济发展起到积极的推动作用。 53 -----------------------Page55----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 第十一条发行人财务情况 本部分财务数据来源于发行人2009年、2010年和2011年经审 计的合并财务报表。中兴财光华会计师事务所有限责任公司(以下简 称“中兴财光华公司”)对发行人年财务报告进行了审计， 该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告(中兴财光华审会 字(2012)第7117号)。 在阅读下文的相关财务报表中的信息时，应当参照发行人经审计 的财务报表、注释以及本募集说明书中其他部分对发行人的历史财务 数据的注释。 一、发行人最近三年的主要财务数据 单位π万元 项目日日日 资产总额656,134.439,447.69 其中π流动资产611,056.429,390.49 负债合计40,699.4,588.79 其中π流动负债11,024.188,744.908,379.23 所有者权益合计615,434.424,858.90 其中π归属于母 615,434.424,858.90 公司所有者权益 营业收入29,884.2,452.83 利润总额23,697.0,039.09 净利润23,676.0,039.09 其中π归属于母 23,676.0,039.09 公司所有者的净利润 截至日，发行人资产总额为656,134.09万元,其 中流动资产为611,056.48万元，非流动资产为45,077.61万元，所有 者权益总额为615,434.30万元，其中归属于母公司的所有者权益为 54 -----------------------Page56----------------------- ☆2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 615,434.30万元。2009年至2011年发行人分别实现归属于母公司所 有者的净利润20,039.09万元、20,335.08万元和23,676.18万元，三 年平均复合增长率为11.22%。 综上所述，发行人作为阿克苏市国资委直接监管的国有独资公 司，资产规模持续增长，净资产持续增厚，盈利能力不断加强，能够 保证本期债券按时还本付息。 二、发行人近三年主要财务指标 项目2011年度2010年度2009年度 资产负债率(%)6.202.483.32 流动比率55. 速动比率8.256.934.21 应收账款周转率0.970.610.82 存货周转率0.010.010.01 总资产周转率(%)4.894.745.11 营业利润率(%)83. 净资产收益率(%)3.853.684.72 注π 1、资产负债率=负债合计/资产合计 2、流动比率=流动资产/流动负债 3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 4、应收账款周转率=营业收入/(应收账款平均余额+应收票据平均余额) 5、存货周转率=营业成本/存货平均余额 6、总资产周转率=营业收入/总资产平均余额 7、营业利润率=(营业收入-营业成本-营业税金及附加)/营业收入 8、净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于母公司权益合计 9、2009年应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率指标的计算以2009年末额度代替全年平均额 度 三、财务构成分析 发行人年的资产负债情况 单位π万元 55 -----------------------Page57----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 项目日日日 资产总额656,134.439,447.69 其中π流动资产611,056.429,390.49 其中π货币资金15,221.172,420.614,240.90 其他应收款60,048.607,962.183,513.61 非流动资产45,077.619,441. 其中π固定资产41,328.027,616.638,737.26 负债合计40,699.4,588.79 其中π流动负债11,024.188,744.908,379.23 非流动负债29,675.615,305.026,209.55 资产负债率(%)6.202.483.32 归属于母公司所有者权益615,434.424,858.90 在资产构成及发展趋势方面，截至日，发行人 资产总额为656,134.09万元，其中流动资产611,056.48万元，占资产 总额的93.13%；固定资产41,328.02万元，占资产总额的6.30%。 在流动资产的构成方面，截至日，发行人流动 资产主要由货币资金、应收账款、其他应收款和存货组成。其中，货 币资金占流动资产的2.49%；应收账款占流动资产的1.87%；其他应 收款占流动资产的9.83%；存货占流动资产的85.11%。发行人流动资 产构成明细如下表所示π 发行人流动资产构成明细 单位π万元 资产日日日 流动资产π金额占比金额占比金额占比 货币资金15,221.172.49%2,420.610.43%4,240.900.99% 应收账款11,415.501.87%50,165.939.00%27,452.576.39% 预付款项4,293.470.70%46.180.01%42.460.01% 其他应收款60,048.609.83%7,962.181.43%3,513.610.82% 56 -----------------------Page58----------------------- 2012年阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司公司债券募集说明书 存货520,077.,770.,140.9591.79% 流动资产合计611,056.,365.,390.49100.00% 发行人主要从事城市基础设施建设、保障性住房建设以及城市供 排水业务。基于工程建
