> 熊市里去做妖股的理由和逻辑？如何买到妖股
熊市里去做妖股的理由和逻辑？
&&&&&&&不炒廉价股，不炒市值超过两百亿的。不做左侧交易。下跌过程不补仓。过去两个月里没有的或少的可怜的不碰。利好出的不碰。没有板块效应的不碰。一字板不碰。高位放量的不碰。长期横盘突然放量的两三日不碰。等等
&&&&&&&大盘环境决定只能做妖股
&&&&&&&大盘从5178下来，每下一个台阶都会成为日后反弹的阻力，从波浪理论看大盘走的是ABC调整，目前在C浪中，C浪未完。从缠论分析，大盘走的是日线调整，目前是日线中枢的构建的第二个三十分钟下，从结构看这个三十分钟经过上周反弹已经发生拓展了，因此存在最后一跌的可能来完成整个三十分钟的下跌。
&&&&&&&无论从哪个理论分析目前下跌都未结束，而真正的反弹筑底可能会很磨人。
&&&&&&&而春江水暖鸭先知，主力如果判断是底部区域，就敢于高举高打，在弱市中能有连板的就称为妖股。
&&&&&&&妖股分新妖股和老妖股。
&&&&&&&新妖股往往在爆发的初期我们是不能关注到的，就比如中毅达，深深宝，双钱股份，但是也有一定的规律可循。认真研究的会发现妖股都出在上海国资&和深圳[tag]国资改革&[/tag]当中。
&&&&&&&比如这次的深深宝，深物业。还可以从其他方面研究他们的共性。
&&&&&&&老妖股就比较好把握，但老妖股一般价位都比较高，心里有恐高的人是不适合玩的。
&&&&&&&妖股能抓住的话利润是短期内就翻倍，所以大家趋之若鹜，但相对风险也高，因此要想抓妖，必须先练就一身抓妖的本领。
&&&&&&&一，新妖如何抓？
&&&&&&&新妖股的产生具有不确定性，只能做新妖的第二波，以及在新妖的群体中寻找同类题材的可能成为新妖的，这点难度实在太大也有一定运气成分。新妖如果能抓到那就是点石成金了。因此对于新妖要敢于做他第二波的行情。在第一波当中的第一个板要是能判断对的话可以积极拿部分仓位去试。
&&&&&&&二，着重讲解老妖的第二春第三春甚至第四春
&&&&&&&老妖股市场认同度高，一呼百应，往往第一个板就能够众所周知，极具号召力。这往往是主力在弱市中进攻的目标，比如这次的洛阳玻璃和海欣食品。（思考为啥这次不选协鑫集成等其他老妖股呢？）
&&&&&&&老妖股做的策略是在大盘一段下跌结束的末端开始关注起来。选入自选股观察。
&&&&&&&其次根据老妖个股本身的走势进行分析定位。
&&&&&&&老妖的下跌是否结束可以用缠论的第一买点来定位。这个方法难度较大，需要经历一番洗心革面的学习加上不断的看盘总结方能在盘中及时捕捉到爆发点。
&&&&&&&这里简单介绍一个macd的辅助方法。
&&&&&&&Macd背离方法，股价创新低，而macd的绿柱子不断缩小，代表下跌力度衰竭。这种方法的难点在于周期的选择和如何避免背了又背。
熊市中，往往有一批活跃资金要寻找狙击标的，在大盘不配合的情况下，主动制造妖股便成为皆大欢喜的最佳选择，因此，熊市出妖股，熊市多妖股。这也是当前的市场写照，最具人气的板块，妖股无疑排在前三位。尽管妖股大多由资金随机选择，但仍具备一些共通的内在逻辑。把握这些逻辑，是跟随妖股的前提。
&&&&&&&　　第一，目前A股处于熊市弱反弹阶段，证监会新主席上任并不会对A股走势产生实质影响。据统计，2月15日至19日，沪深股市家数分别为64家、179家、92家、71家和43家；跌停家数分别为7家、0家、1家、3家、0家（未包含ST个股）。猴年第一周沪指反弹3.5%，为1月大幅调整以来最大的周涨幅，A股单周赚钱效应大致走出从强到弱态势，除去部分妖股和热门强势股，中小盘股题材接力欲望较低，往往前一天的块，第二天就全面哑火，即使是大热的虚拟现实&概念股，龙头和个股也不断切换，对市场人气造成一定程度打击。此外，从技术分析的角度看，目前沪深股指月线和周线均处于下降通道，春节前后的反弹并未突破关键区域，且并未出现底背离态势，因此，也只能定义为熊市途中的超跌反弹。周末证监会主席换人的消息公布后，散户掀起网络狂欢，各种段子层出不穷，殊不知，股指涨幅大小，从来不是衡量证监会主席工作的唯一标准，证券市场制度建设的完善程度，才是核心的衡量指标。本周，股指大概率要受到上述市场情绪的影响，但几天之后，将重回原有运行轨道，即从弱反弹到低位震荡甚至短线杀跌，进一步消化前两周的获利盘。
&&&&&&&　　第二，熊市出妖股是A股的普遍规律，此时市场挖掘题材的欲望比任何时候都强烈。近期，随着市场人气回暖，两市涌现出一批新妖股，如双钱股份、山水文化、中原特钢、深赤湾、先导智能等，同时，老妖股中毅达、洛阳玻璃等也不甘寂寞，一有风吹草动便受到资金关照，跳出来表现一把。以近期涨幅最大的山水文化为例，近几年业绩泛善可陈，大股东谋求重组&颇有时日，在逐步受到大资金抛弃时，股价突然一朝暴涨。山水文化从1月29日启动时的最低点10.21元，到2月17日停牌前的最高点22.85元，最高涨幅124%。在停牌核查期间，山水文化透露上交所监管函内容：近期该公司10大股东发生重大变动，其中有6名自然人&股东存在集中交易，净买入金额巨大；此外，截至2月18日，自然人股东钟安升对山水文化的持股比例已经达到5.45%，构成举牌&，但尚未履行信息披露义务。尽管目前公司还未公布自查结果，但前几大股东大举买入、自然人举牌等，必将再度吸引市场目光。其他如中原特钢的航母&故事、双钱股份和深赤湾的国企改革故事，都被敏锐的资金挖掘和利用，引导市场形成合力，推动股价大幅上涨。熊市出妖股，是A股的普遍规律。这类个股在成妖之前往往毫无征兆，大部分是被资金选择的结果。对于妖股接下来的走势，很大程度上要看新妖股山水文化和老妖股中毅达的表现，以及大热板块虚拟现实和超级玻璃能否走出新的妖股行情。
&&&&&&&　　第三，妖股往往具备一些共同点：业绩差、流通市值小、题材多、历史股性较为活跃。从去年下半年的特力A、潜能恒信、海欣食品等到目前的中毅达、山水文化、中原特钢，这些市场人气极佳的妖股，往往具备上述特征。以最近的中原特钢为例，2015年业绩预告显示，全年业绩为亏损1.6亿元至2亿元，市值为70亿元左右，军工&和供给侧改革双重题材，历史股性非常活跃，一旦涨停往往就是连续上涨。受近期朝鲜发射卫星引发朝韩局势紧张的消息刺激，该股连续4个涨停。如果说这类个股还有历史走势可以借鉴，那么双钱股份的大涨则毫无征兆可言。妖股大致可以分为这两种：历史股性非常活跃的和咸鱼翻生型的。值得提醒的是，妖股是历来是短线高手追逐的高风险高收益标的，具有非常大不确定性，尽管是弱市中的一抹亮色，但也应高度警惕风险，谨慎进行仓位管理。毕竟，除了妖股外，业绩浪、高送转&、黑科技都是非常具有人气的板块。（作者：淡定知行合一）
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难过签到天数: 1 天连续签到: 1 天[LV.1]初来乍到
天啊，之前分享的教你炒股系列文章只不过是最基础的理解市场而已，已经这么多人关注，真的有点惶恐。可以之前还写了好几篇小编都没有给通过审核。这里把我在其他地方发表的文章逻辑篇分享给大家。第一篇：量价分析：这篇文章之后，应该不会再有人愿意去相信那些可笑的技术分析理论了吧，或者说那些技术分析理论是怎么做到那么准的吧，只是他们使用的名字不一样而已，他们起作用来来去去的原因就是量价分析，当然，谁运用量价分析运用得好，谁就可以给自己的理论起一个听起来很神秘的名字，而这刚好迎合了大多数人的口味。大盘不好，写点教学的东西还是有必要的。之前的文章我通过成交量来判断大盘目前是底部结构，这里讲讲主要的逻辑，同时成交量和成交价也是所有技术分析的核心，这也是我为什么叫技术分析为量价分析的原因，而不是其它牛鬼蛇神之类技术分析理论。最后有一点需要强调的就是，目前大盘是熊市是无疑的，但是熊市下跌是温水煮青蛙式的，像这两天的快速跳水是投资者过度反应的结构，不出两天必定有反弹，但是这个反弹如果没有基本面消息的配合仍旧是下跌结构的一部分。 一、成交量的一般应用 成交量有两个极端，高位放量巨大换手率一般意味着顶部形态；低位的放量则一般意味着上涨潜力。主要原因在于，成交量意味着资金的流动，而资金是推动上涨或者导致下跌的唯一动力。 二、成交量的基础知识市场中存在着各种各样的投资者，有价值投资者、有技术投资者、有追涨杀跌投资者、有短期炒作投资者，因此一些股票的控盘主力常常利用广大散户对技术分析的一知半解利用成交量和成交价在各种指标上做文章，但这不能妨碍成交量的作用，因为成交量代表着资金的流动，代表着市场各方在该股上的博弈。1．市场分歧造就成交量。市场要想有成交，必定是各方资金对该股的意见不同意造成的，一部分人看空，一部分人看多，有了分歧才有了成交。当然这也容易造假，因为同一主力可以利用多账户进行对倒，这是另外一种情况，但是每一只个股很难形成完全控盘，因此顺势，也就是跟随指标股跟随大盘是最重要的操盘法则。大盘下跌，那么主力只需要把个股的关键支撑点位砸开，其它散户自然会跟着杀跌；同样的，大盘上涨，主力也是只需要把关键压力位置买掉，自然有跟风盘推动股价上涨。这就是为什么大盘一跌，大多数个股都跌，大盘一涨，大多数个股都涨的原因。因为这是操盘的基本法则。2．缩量结构的成因与应用个股在某些价格位置上成交暗淡，形成一个连续缩量的结构，说明大部分人对市场后期走势意见统一。主要有看涨和看跌两个极端。看跌的极端认为大多数人看空后市，因此只有人卖而少有人买，由此导致市场的缩量；相反地，如果大部分人看多后市，就会造成只有人买，却少有人卖，所以造成缩量。一般而言，缩量结构容易出现在股价在经过一段时间的上涨或者下跌之后，这一点在次新股上表现得尤为明显，此时表明市场参与各方对后市的一致预期。如果遇到下跌中的缩量，那么应该坚决卖出，等到量能在下跌尾段连续缩量开始放量上攻时可以再次买入。比如华源包装、智云股份等等。相反地，如果是在上涨过程中缩量，那么应该坚定信心买入，等到股价上涨到放量时候，再行卖出。3．放量结构的成因与应用一般而言，放量结构的发生代表着市场对后市分歧逐渐加大，即将打破原有趋势进入新的趋势，至于新趋势的建立主要看多空双方的资金博弈。容易发生在行情的转折处，比如高位、低位。原因就是市场中一部分人坚决看空后市，另一部分人却对坚决看好后市，买卖成交非常活跃。需要注意的就是控盘主力使用自己的筹码优势进行对倒或者换庄是常有的事，比如宝安地产的情况。此时就又要回到该股的历史成交中分析主力的意图。4．堆量结构的成因与应用当股票有大庄家控盘时，由于介入资金量较深，拉升阶段需要把量价形态做好，而各种技术指标的构建基础又是量价，所以需要把成交量做成梯级的堆量结构，主要是连续几个交易日甚至几周成交量持续放大，同时股价也不断拉高，反映在K线图上就是量价齐升的大行情形态，比如合肥城建的拉升阶段。而相反地，在个股高位的堆量则表明主力正在大举出货。5．量不规则性放大缩小。不规则性的成交量，是冷门股的一种特征，而这种冷门股如果不是有突发利好则一般是短线的游资炒作所为，同时也有可能是主力介入个股比较深，无法完成出货或者遇到大盘形势不好被套自救的尾市形态，不得已大单护盘以便较少损失，以备后面企稳之后拉升出货。如中兴商业、合肥城建目前的出货形态。
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三、市场成交量与价格的关系
这种研判的核心在于成交量代表着资金，而资金是股市的唯一核心。
1．要确立个股的趋势，成交量是需要密切关注的形态。一般而言，趋势呈现弱势时，如果成交量一直保持锐减，则表明趋势仍未有改变的动力，也就是没有增量资金进场打破这一下跌结构，这就是当前大盘的形态。股价下跌过程中成交量持续缩量是不值得抄底的，因为这意味着只有人卖而少有人买，是市场看空较为一致，需要有放量上涨之后才能说明有资金看多，这种情况容易被主力用于个股上涨中续阶段的洗盘，可参考绝大多数个股的上涨中续形态如东百集团上一波的形态。所以，在成交量连续清淡的情况下，无论是上涨之后的新高还是下跌之后的新低都是不可靠的，也即是股价连续走高缩量可追，股价连续走低缩量不可入。
2．区间突破或者趋势突破的确认方法：当股价在箱体震荡或者原有成交密集区之内波动时，需要实现突破一定需要成交量的配合，缺乏成交量的配合预示市场尚未真正改变当前运行区间，突破的可信度将会大打折扣。这在成交量的基础知识有讲解，主要是打破原有多空相持结构需要增量市场资金，也就是出现多方或者空方的一边倒情况。
3．成交量是股价过度涨跌的催化剂。一只股票成交量的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。当更多的人或更多的资金对股票未来看好时，他们就会投入资金积极做多；当更多的人或资金不看好股票未来时，他们就会卖出手中的股票转为空方，从而引起价格下跌。股票处于不同的价格区域，多空双方的力量会发生转变，进而导致价格剧烈波动。这种情况无论是分时还是K线都是一样的，这在新股和妖股上体现得淋漓尽致，高换手率、高成交量、高吸引力、价格暴涨暴跌。
4.成交量的分析作用。可以从成交量变化分析某股票对市场的吸引程度。成交量越大，对市场资金的吸引力就越大，这说明以后的价格波动幅度可能会越大而不是股价持续上涨或者下跌的信号。因为成交量的放大说明买卖频繁，多空分歧加大，是后市存在巨大波动的信号；同样的，可以从成交量变化分析股票的价格压力和支撑区域。在一个价格区域，如果成交量很大，说明该区域有很大的压力或支撑，趋势将在这里产生停顿或反转，这一点之前已经反复说过；可以通过观察价格走出成交密集区域的方向判断后市涨跌。当股价走出成交密集区，说明市场对于目前形态有较为一致的看法，向上则后市价格倾向于继续上升；向下则后市价格倾向于继续下跌；可以通过观察成交量在不同价格区域的相对值大小，来判断趋势的持续性。一般而言，如果股票持续地上涨，那么它的成交量应该是阶段性放量缩量的，也就是上涨之后形成短期高位放量之后短期几个交易日下跌一小段之后又缩量调整之后继续上涨，因为股票的价格越高，敢于参与的人就相应越少。
对于研判个股或者大盘有一招很实用，就是个股或大盘在有较大的放量之后如果形成缩量阴跌，这通常意味着后市还将有较大幅度的下跌。原理就是缩量下跌表示市场处于弱势，极小的成交量就能带动下跌，这种下跌之后必然有放量大跌。反之，缩量上涨表示市场处于强势，较小的成交量就能带动上涨，之后必然会放量大涨，大盘如此，个股更是如此。关键在于不同区间对于成交量大小和价格位置的判断。
有一句话叫“量在价先”，这是错的，因为股价的涨跌核心是资金，资金是追逐价格，也就是在既定的价格上形成了丰富的买卖成交才形成了丰富的成交量。所以，成交量首要的功效在于甄别个股受市场资金的关注度，而用于大盘上则是用于甄别市场的容量或者说市场的流动性充裕情况。比如以目前大盘的成交量是没有办法支撑大市值个股的上涨的，所以小市值个股会是未来重点关注的对象，显然次新股是我们第一关注群体。
大盘放量下跌之后，会有持续地缩量横盘，这种情况很有可能是拐点，而拐点倾向于成交量萎缩。此时市场人气是极端低迷的，市场中大多数的人由于巨大的下跌所受到的杀伤极大，之所以会缩量横盘是因为此时市场极度容易形成一致性的悲观情绪，这种悲观情绪使得参与者由于套牢而被动持股，这就是成交低迷的原因。打破这个成交低迷的区域需要基本面消息的变化，当有利好时，经验丰富的职业交易者会大幅买入造成成交量大幅上升打破原有沉默的市场，而市场中的散户由于原有悲观情绪的渲染会选择关注，会选择观望，所以缩量横盘之后的放量上涨之后会有横盘区域，此时观望者会以为已经企稳而入场，而原先介入的人会持续出货直到全仓退出，而留在K线图上的则是放大的成交量和远离成交低迷区的价格。这种情况在熊市上的应用是非常有效的，而我国牛短熊长的结构使得我们必须了解这种形态。
第二篇：价值分析的由来、核心与应用
价值分析的由来、核心与应用
当谈到价值分析的时候，首先要问的一个问题就是价值分析的定义是什么，也就是它来源于哪里？为了解释这个问题，我们先回到股市开始的时候。股票市场是企业直接融资的渠道，始于全球商业的变革“股份制公司”的兴起，企业IPO发行股份融资，机构和股民认购已发行的股份，之后流通股份在市场中交易流通。那么，在交易的时候，公司的基本面情况与股票的价格已经是两个不同的主体。这就好像A借了一百块给B，这借出去的一百块跟A已经是两个不同的主体，它们有联系但是差异点更大。既然是不同的主体，那么A去借钱给B，那么A就需要去评判B还钱的能力，这在股票市场上就衍生出来了价值分析理论，目的就在于去评判发行企业的资质是否能够支撑股票的价格。这个其实是一个误区，就好像上面的例子中即使A评判了B是亿万富翁，那么B仍然可以不还钱，因为B有钱跟它还钱没有什么必然的联系，B有没有还钱的意愿（也就是行为金融学中的情绪因素），但是B没钱那么A就一定不会收回一百元（价值分析的作用），所以A要去分析B还不还钱是一个非常复杂的问题，价值分析只是起到一个托底的作用。这跟股票的走势是一样的，我们来看它们的原理。
既然市场中流通的股票与发行企业是两个不同的主体，那么价值分析在两者之间就有不同的含义。对于发行的企业来说，价值分析就意味着机构常常使用的宏观分析、行业分析、公司估值分析这种分析框架。那么一个要问的问题就是：他们的逻辑起点在哪里？答案是资金。我们来看分析。
企业IPO是为了融得资金，投资者购买其发行的股票也是为了资金的增值，所以我们需要去研判这个企业能不能给我们一个合理的回报，于是我们回去分析它，也就是基本面分析，而这个基本面分析的核心就是资金流分析。我们来看。从微观上看，企业的现金流分析不外乎就是财务分析以及支撑其财务状况或者说现金流状况的经济背景分析。为了获得更加深刻的认识，我们把它们分开，因为前者是微观，后者是中观，在大一点是宏观。先看财务分析，财务分析就是报表分析，资产负债表、现金流表和利润表，这个分析比较简单，属于公司层面的分析。以上是企业的资金流分析，那么决定企业资金流的因素有哪些呢？那就得再看经济背景分析，那就是分析其主营的业务，我们更喜欢叫这个层次的分析为行业分析，主要包括一个行业的现金流，也就是其发展空间如消费群体规模、总购买力估算、公司的技术、管理、产品等在行业中所处的地位等等因素。那么在行业分析里，我们要问的一个问题就是，决定行业资金流的因素有哪些呢？后面的分析就是宏观分析了，也同样的是资金流分析，比如常见的GDP增长、人均收入的增长、工业增加值、发电量、采购经理人指数（中采PMI和汇丰PMI）、工业企业利润数等这些微观层面加总的指标，同时由于现在是全球化时代，还要加上加总的企业的进出口数据，那么同样的作为交易中使用的货币量指标MA、M2、新增贷款、社会融资规模等等，以及一些反应经济增长的投资结构、行业结构等指标。那么引申而来的一个问题就是，既然股票与企业是相互分离的两个主体，那么他们之间有什么联系和区别吗？
它们的连续就是都是使用的资金流分析，但是分析所使用的工具是不一样的。这一个结论很重要，要更好的理解这个问题，我们先看看学术上分析这个问题的大的框架。在研究股市的理论中，主要有两个：一个是法玛教授在六十年代提出的有效市场假说；另外一个就是席勒教授在八十年代提出的行为金融学理论。它们的理论基础都是奈特的不确定性理论，而这个理论的核心非常好理解，就是市场中的风险是可度量的不确定性，可以通过某些方法对冲，但是却没有办法消除市场中的不确定性，而承担不确定性的人或者企业家由此获得利润，进而揭示了企业的性质。这对股票市场同样是适用的，因为它对整个经济系统都起作用，在此基础上，阿尔钦结合生物进化论，写出另外一篇经典论文《不确定性、演化与经济理论》详细讨论了我们生活的现实世界是如何在市场选择的作用下形成我们现在这个样子的。上述理论的基础就是世界中普遍存在的信息不对称。
我们以一个例子来简单地说明这个问题。假设A、B、C三个人炒股，且三个人都是没有大脑的，没有自我意识，市场上有三种股票，分别为暴涨股、横盘股和暴跌股。一开始，A买了暴涨股、B买了横盘股、C买了暴跌股，记住他们三个人都是没有自我意识的，都是傻瓜，完全是随便买的股票。这个时候，我们不知道谁是被市场认可的投资者，可是经过一段时间之后，我们作为旁观者发现A发财了，B还是老样子，C破产了。这个时候我们去研究，就知道市场选择了A，A买的那只股票就变成了好股票，也就是说，我们通过观察A而发现了暴涨股，从而知道暴涨股的存在。注意不要以为是股票暴涨了造就了A，因为我们假设三个人都是傻子，是市场造就了A，我们通过观察A就知道市场的行为，也即暴涨股的行为，因为A、B、C都是无意识的，他们都承担了不确定性，但是能够在市场中存活下来的人却不一样。那么为什么A买的那只股票会暴涨呢？也就是对于市场中流通的股票而言（不是企业了），它的价值分析中的资金分析是怎样的一种体系呢？接下来我们直接看有效市场理论假说。这个理论的基础也是信息不对称，它以证券价格反映证券相关信息的程度为标准，将市场划分为强势有效、半强势有效和弱势有效市场。这种市场的运作跟市场的规则、法律、投资者结构等诸多因素相关。假设股市有散户、机构和上市企业，散户做投机，机构会认真实地调研做估值投资，上市企业经营业务。企业每研发一种新产品、开拓新的市场，或者有任何的资本运作，或者其战略规划全部都会被机构调研而了解，从而在其二级市场的股价上得到反映，同时因为有了散户的投机或者投机者的存在，所以存在过度上涨和下跌的现象，所以机构发展出估值技术去反映当前股价是过度上涨还是过度下跌。因为短期内公司经营的业务是不会得到太大改变的，所以过去的财报就在一定程度上反映了公司的目前现状，如果企业进行了一些资本运作，那么一般会提前得到炒作。估值投资和投机投资在股价的反映速度是不一样的，一般而言，估值投资者的买入时间会比较早，而投机投资者的买入时间会比较晚，这些买入上的时间差别就形成了长短均线的差别，因此，均线首先反映了市场对企业基于估值和基于投机的基本价格（均线存在的问题以及改进方法在上一篇“技术分析的由来、核心与应用中已经阐述”）。很大程度上，这就是FAMA的强势、半强势和弱势有效市场的基本分别。所以，价值投资者和投机者买入时间的差别造就了长期均线和短期均线的差别。如果我们假设强势有效市场均线反映了市场的所有信息，半强势有效市场均线反映大部分信息，弱势有效市场均线反映一部分信息。但是由于均线是有无数条的，那么这些标准的划分对于投资者而言是有难处的，特别是在一个强势有效市场里同样存在均线不是反映企业所有信息的现象，弱势有效市场也有均线反映大部分企业信息的现象。所以，去细分股市是强势、半强势还是弱势市场对于理论研究有益处，对于指导投资只有借鉴用处。换句话说，在弱势有效市场里同样存在有些股票是强势有效的、有些股票是半强势的、有些股票是弱势的。更清楚地说，在不完善的股票市场中，同样存在股价能够反映企业价值信息的个股，此为强势有效市场特点；存在股价部分反映企业价值的个股，此为半强势有效市场；存在股价偏离企业价值的个股，此为弱势有效市场。那么在强势有效市场和半强势有效市场中也会存在上述情况，所以一只个股在不同周期中更多的是上述三种情况的互相结合。
总结来看，就是股票中的个股有存在股价反映基本面信息的、有存在股价半强势反映基本面信息的、也有股价不反映其基本面信息的；另外，在一只个股的不同周期里，同样存在某一个周期是反映其基本面信息的、某一个周期是半强势反映其基本面信息的、某一个周期是不反应其基本面信息的。那么我们忍不住要问的一个问题就是，为什么股票市场会形成这样的一种结构？进一步地我们容易问：如何研究A的行为或者A、B、C三者的行为呢？这个时候我们就过渡到席勒教授的行为金融学理论的范畴了。他有做一张经典的图，使用了过去一百多年美国资本市场真实的市场波动，以及用市场的盈利水平乘以市场平均市盈率得到的市场基本面的价值，他那个经典的图是长这样的。
上图中的虚线就是基本面的价值，实线就是标普成份股的价格走势，上面的图的意思是说，资本市场价格的变化要远远超出资本市场基本面变化的趋势。行为金融学给出的一个解释就是泡沫，而泡沫是由投机者推动的，而这种现象出现的一个核心就是资金不断涌入。比如，荷兰的郁金香泡沫，英国的南海铁路泡沫，日本的房地产泡沫，全球领域的互联网泡沫，美国的次贷泡沫。总结来看，这些泡沫产生的原因无非就是：新生事物、资金、年富力强但又缺乏经验的投资者、以及政府的纵容。可以说，这些泡沫需要的我们国家目前都有。我们来看。新生事物：新股、虚拟现实、新能源汽车、无人驾驶、区块链金融等等；资金：我国的货币供应量是美国的百分之一百三十，是全球货币供应量最大的国家。年富力强但又缺乏经验的投资者：近四十年改革开放成长起来的富人和中产阶层以及1990年才开始的股市，成熟的投资者少，且从投资者年龄结构来看以60、70、80后为主，90后新生力量猛增。政府的纵容：不公布每天的新增开户数，改为每周公布、不规定上市公司每天公布股东人数等。
那么，由上面的分析我们知道，股票的投资者结构产生的原因在于不同股票的资金流不一样，从而导致股价反映企业信息的程度差异，这一点和研究企业、产业和宏观经济环境是一样的，那么要问的一个问题就是，既然企业和股票是相互分离的实体，他们之间资金流的方向也不一样，那么研究股票的资金流怎么入手？
股票投资者的分类，按照账户的资金来分类：百万以下的散户占了九成左右、机构投资者、公募基金、私募基金、养老金、国家队、社保基金、千万级别以上的游资。按照投资策略分类：基本面型投资者、技术分析型投资者、炒热点的游资、追涨杀跌的散户。那么一个股票要涨，可能有以下几个原因：一是市场所有人或大多数人都看好；二是有控盘的大资金在；三是有游资短期炒作。前面两种情况带来的会是持续地上涨，所以我们主要研究这两种情况，其中市场中大多数人都看好的股票比较少，所以我们重点研究第二种情况。
第一步，股票要想涨，筹码必须要有一个集中的过程，必须要有资金持续地流入，虽然我们不知道是谁在买，是市场大多数人都一致看好呢，还是有庄家在里面坐庄呢，还是牛散，还是上市公司和投资公司合谋，还是其它什么原因，反映在股票上就是流通筹码一定会有一个集中的过程，那么股东人数就会不断减少。网络上有很多可以用来查询股东人数增减的网站比如“一点仓位”，这个网站每十五天就更新一次市场个股的股东人数变化情况。当然同花顺的问财选股也有这个功能。因此研究大涨的股票，并且理解资金为何愿意介入，资金持续介入的逻辑，这些问题就是股市的核心，也是尊重市场的真正含义。
第二步，必须是简单地投资，投资符合未来生活方式的企业，比如信息产业、高端制造产业、互联网产业等板块的绩优个股。
第三步，我会使用多空对比指标去看个股情况，这个指标主要用于看该股的是否强势以及方便我们选股，要义就是红色线上一百，也就是三十日的资金线。它的计算方法是将收盘价减去三十天的成交量最低的价格，然后再计算三十天的成交量最高的收盘价减去三十天的最低成交量的最低价，再将上述两个数值相除得到的数在乘以一百。公式长这样，100*(C-LLV(L,30))/(HHV(C,30)-LLV(L,30))，它的设计原则就是：总会有聪明的资金比普通资金在更低的价格买入，在更高的价格抛出。
最后，对于一些明显地有庄家控盘的个股，为了更加稳健地监控，我们还可以尝试在龙虎榜上找到它们的营业部，通过监控其营业部来辅助判断其是否已经出货放弃该股。
一个小插曲就是监管层其实并不是很管散户的死活，因为如果真的关心散户，就应该要求上市公司每天或者每周都公布股东人数的变化，因为资本都是逐利的，资金自己就会辨别出市场中优秀的股票，特别是优质的股票一定会得到大资金的青睐。
讲完个股的资金流研究，我们来看对大盘的资金流研究怎么开展。
股票市场的投资者以自然人投资者居多，而他们的资金大多来自于实体经济的收入，即便是机构投资者，他们的资金也是来自于从自然人手中募集的资金，这些资金同样地来自于实体经济的收入，所以影响实体经济的因素都是影响股市资金流的因素。这就是整个研究股市宏观环境的一个分析基础。那么这些因素根据弗里德曼的研究成果，最核心的要素就是货币，而影响货币的因素又有收入、各项资产收益预期、物价指数、非人力财富等因素。另外一个方面就是我们看到凡是能够增加股市增量资金的政策措施都能带来较为稳定的上涨甚至是牛市，比如配资杠杆、融资融券等。以上是研究增量的情况，那么存量的情况怎么研究呢？我个人认为第一是股市的成交量，大盘的成交量是2000亿左右应该就是底部的成交量了，创业板的成交量大概在600-700左右，这从每一波大跌底部的判断差不多。比如08年的崩盘，顶部的大盘成交量是1600亿左右，底部的成交量是300-400亿左右。去年的牛市顶部成交量是11000亿左右，如果按照五倍的成交量折价算，底部的成交量也就是2000亿左右，而创业板的最高峰是2000亿左右，底部的成交量预计也就是600亿左右。为什么会形成这样的结构呢？原因主要在于股民的年龄结构的变化，股市的炒股人士从50和60后，到70、80后，到如今的90后新生军进场，而且90后这群人进场之后就留在市场了，而从新开户数据来看也能佐证这个判断，以前有很多人根据新开户数据来做策略，后来中登所改为周数据了，这也是为什么我说管理层其实不想散户赢钱的道理。以下的图是别人制作的，我用来佐证这个研判思路的正确性。
对于散户，我建议所有的散户只做次新股，具体的策略是怎么样，我以后专门开文章教大家。
在行业上：我们都知道，资产价格都是有传导性的，资金或者资本的总是逐利的，总是往具有高盈利性的资产上流动，研究未来二级市场的产业投资趋势，可以从一级市场股权融资的火爆开始研究。比如一开始的虚拟现实板块的炒作，以前的互联网泡沫，最近的区块链金融板块，新能源汽车板块炒作等。这些代表未来技术发展方向的板块，一开始都是从一级市场的融资火爆开始的。
在个股上：两会结束后注册制和战略新兴板的夭折，以及中概股的回归除了迎来了壳资源的炒作之外，其实留给我们最稳妥的股票投资策略是什么呢？随着高层多次在公开场合表示要促进股市健康发展，提高直接融资比重，最新的报道显示2016年IPO企业有望达400家，还没有计算那些在排队的企业。换句话说，股市将有源源不断地企业新上市，保证了新股的供应，而次新股是最容易得到市场的炒作的，也是最容易翻倍的群体。
第三篇：产业趋势投资的判断与分析
我们常说“股市是经济的晴雨表”，如果这个假设为真，那么它的子命题“股市是产业发展趋势的晴雨表”同样为真，因为经济可持续发展需要不同的产业发生动态的演变，总体的形势是第三产业和第二产业占比较高、第一产业占比较低。产业结构的不断调整需要资本的推动，而资金的逐利性决定了它倾向于大量投入符合未来人们生活方式的企业，同时决定了谁会更先尝到产业发展趋势的“头啖汤”，更为逐利的资金如各种股权投资基金通常拥有更为激进和冒险的策略，而作为资本市场的代表股市是资金博弈的场所，大资金通常拥有更强的研究团队和工具以及资源，能够先于中小资金发掘主流的产业发展趋势，从而在二级资本市场上通过买入相关标的公司得到反映，之后由于市场的一致性预期继续推动股价的上涨。综合来看，实体经济的产业变革会首先在一级资本市场得到反映，进而传导到二级资本市场。
资金角度研判产业趋势投资的理论逻辑：
研判产业的动态发展趋势，必须要了解是谁在推动这个趋势，总体来看，我国有三大梯队的研究人员。
第一梯队：是以习大大、李博士为核心，以各名校的国发院、社科院、中研中心等智囊机构为主体的主流研究团队。无论从政府报告、产业规划、五年规划等相关决定未来国家发展方向的规划，无一不是以课题的形式以研究基金的方式承包给了各个高线、各个智囊机构的教授和老师们去研究的，比如国家的十三五规划、省的十三五规划、市的十三五规划，从中央到地方的各个规划，全部都是以“外包”的方式让高校的教授们撰写出来的。这些规划代表了国家的发展方向，因为他们的基础就是从国外发展经验研究、历史的数据实证研究、实地考察、涉及企业及其人员的访谈等方式。所以第一梯队的研究人员是决定产业发展基本方向的团队，如果把产业转型升级比喻成建造大厦，那么第一梯队的人就是房子的设计师。
第二梯队：是以各大券商和基金为主体，以各自主体自有的研究中心为基地，以各名校的国发院、社科院、中研中心等智囊机构教出来的学生为主体的研究团队。这些研究团队为了排名、为了业绩、为了名声、为了金钱，主要通过研究各大政治局会议、官方文件、各项规划、参与行业论坛、产业峰会、公司调研、财务分析等方式进行分析行业的发展趋势以及涉及的上市企业。所以第二梯队的人员是专门研究产业发展趋势可能会怎么走的团队，他们使用资金去参与各种上市与未上市企业的发展，他们是建筑工人，负责建造大厦。
第三梯队：是以各种宅男宅女为主体，以自由住房为基地，研究水平参差不齐的男女老少为主体的研究团队。这些研究团队主要通过网络渠道翻看各大券商研报、上市公司公告为基础并结合自身生活与投资经验来研判产业发展趋势。所以第三梯队的人员是专门跟风第二梯队的人员研究产业发展趋势在股市中涉及的上市企业，他们是搬砖工人，那里有建筑工人，那里就有搬砖工。
综上，基本的趋势就是第一梯队研究未来怎么走，第二梯队研究第一梯队打算怎么走，第三梯队研究第二梯队认为第一梯队要怎么走。这是由各个梯队所掌握的知识水平、资源多寡以及使用的分析工具所决定的。
产业趋势投资的使用方法：
使用工具：均线、K线和多空对比资金指标。
股票的涨跌全部都是资金的买卖行为，遵循产业趋势投资，那么必须是资金持续流入的行业板块以及个股，为了让大家深刻理解这种资金流的作用。但是资金流就好像消费一样，必须满足两个条件，首先你得有资金，其次是你得有意愿。有一句话请记住，股市中的牛市和熊市之分就是资金的多寡之分，牛市是大家都有钱并且愿意买股票，熊市是大家虽然有钱但是不愿意买股票。所以股票的涨跌的充分必要条件是大家都愿意把钱投入到此行业或者个股上。这样就造成了一个后果，牛市是绝大多数股票都有持续的资金愿意光顾，从而造成普涨；熊市则只有少数股票有持续不断的资金愿意光顾，从而造成个股或者板块鹤立鸡群。由于资金流的多寡造成了在牛市和熊市个股涨跌的不同视觉效果。我们可以用一句话来总结：放量上涨是主升浪结构的充分必要条件。假设我们把上证指数当做一只股票，我们来看上阵指数的主升浪结构特点。
下图为上阵的月线图：
这里不贴太多的图上来，注意事项：这个就是需要大家掌握好买点和卖点，因为我们选股和买入卖出都是基于日线来进行实际操作的，人们常说能教买点的不是师傅，能教卖点的才是师傅。其实卖点的掌握非常简单，其实炒股本来就是很简单，不要过度地使用牛鬼蛇神的理论就行，而且坚持研究涨幅惊人的股票特点或者说市场中强势股票的上涨逻辑，这个才是尊重市场的真正含义，因为市场就是资金不断在买卖流进流出股票的过程，我们需要花大精力研究的是影响这个过程的因素，而不是其它牛鬼蛇神的分析理论。
投资要点：必须是资金持续流入整个行业板块而不是单只个股，因为单只个股的情况一般都是强庄控盘的股票。这里简单讲讲什么是庄家。所谓的庄家拥有资金优势的机构，不管它是公募私募基金、还是信托、投资理财公司，只是不同的庄家的操盘手法不一样，比如短线的就是快速拉涨停然后快速出货，我们喜欢称之为游资，比如中水渔业、光洋股份、同力水泥之类，中线的就是缓慢磨人地上涨，比如海虹控股、东华科技、中通客车、天广消防之类。而真正的产业趋势投资一定是整个行业板块都有资金愿意持续不断地流入，比如之前的虚拟现实、黄金、锂电池、OLED、新材料等板块。
第四篇：这一波炒作的主流行业热点的产业链逻辑
二、未来牛股的诞生地在哪里
1、紧跟李博士的步伐寻牛股基因
在之前的文章中我们阐述了产业趋势投资的基本逻辑，并强调我们需要关注的主要信息有三点：一是李博士的讲话和行程；二是券商的研报；三是一级资本市场的传导效应。那么选择成长的行业就成为我们首要的问题，我们将从政府产业规划、产业链、产业财务指标三方面进行阐述成长性行业的特点。
5月24日下午李博士出席贵州大数据产业峰会并发表讲话，主要讲了要借助大数据、云计算、物联网等互联网技术重塑产业链、工业链和价值链，突出共享、开放和安全的三大原则，共享是企业、政府要解决我国大数据发展中的‘信息孤岛’问题，开放是政府信息的公开，而安全就是保障信息安全。
其实早在日，李克强在十二届全国人大二次会议上作政府工作报告时就说，要设立新兴产业创业创新平台，在新一代移动通信、集成电路、大数据、先进制造、新能源、新材料等方面赶超先进，引领未来产业发展。我们看到最近火起来的概念OLED集成电路、稀土永磁新材料、锂电新能源都是前期政府工作报告中支持的产业。
牛津大学教授维克托·迈尔·舍恩伯格在其著作《大数据时代》中说：“大数据是人们获得新的认知，创造新的价值的源泉，还是改变市场组织机构，以及政府与公民关系的方法 ”。
对于大数据，我们第一个要问的问题就是数据来自于哪里？这一个问题是重要的，因为它将为我们揭示大数据的整一个产业链条。也就是我么要回答数据是怎么产生的，数据是怎么处理的，数据是怎么输出的这三大问题。
第一个，如何产生数据。数据的产生需要载体，也就是人们的衣食住行、社交等等方面的智能终端产品，主要的来源无非就是手机、电脑产生的移动支付、网络浏览、购买记录、智能穿戴等等数据，各类传统硬件通过智能化方式采集数据，如智能家居、智能汽车、智能医疗等等智能终端产品。这些涉及到的第一产业链条就是支撑这些数据传到的传感器，也就是硬件行业，通俗说就是原材料，主要包括信号的输入、输入和处理三大链条，包括集成电路、半导体与元件、LED（OLED）等几大行业。
第二个，是数据的处理，这里就包括了云计算、大数据、人工智能三大阶段了，从事这方面研究比较厉害的就是赵晓光。在云计算行业，机构预测年，公有云服务市场年均复合增长率将达到33.2%.国际巨头亚马逊、阿里云、谷歌、微软，国内的华为、腾讯、Ucloud都是后起之秀。在应用方面，12306采用阿里云技术分流了75%的余票查询流量；中石化采用阿里云的多项技术，用“大数据炼油”；阿里云中标海关总署“金关工程二期”大数据云项目；6月，华为与大连市政府签署了云计算战略合作协议;8月，上海市公安局同腾讯云签署战略合作;8月曙光同包头市合作建设公安云;12月，浪潮与云南省签署发展云计算大数据合作协议；而在创业平台上，小咖秀、小鱼在家、面聊、货车帮等背后是阿里云;e袋洗用的是腾讯云，Ucloud上的有赞、快钱。所以我们看到云计算在整一个2015年的这种爆发趋势。这对中国的很多行业特别是政府一直强调的这种新经济、新技术的互联网+来说，相当于使用李博士的新技术概念去改造传统的行业，从这一层面来说就跟习大大的去落后产能的供给侧改革如出一辙，可谓是新技术的供给侧改革。人工智能我想大家都会比较熟悉了，前段时间阿尔法狗与李世石的比赛让A股的人工智能板块着实火了一把，它的应用主要还是集中在处理数据上，比如小米的智能电饭煲要识别不同的米、水量、蒸煮时间等等。这里涉及的就是量子通信、云计算、大数据、人工智能等概念。
第三个，输出数据，按照赵晓光的研究，这一点终归人类的社交，从以前的依靠靠文字、语音，到未来的依靠视频技术的革命。这一点依靠的就是虚拟现实和增强现实技术为代表的视频行业，而视频行业又需要相当多的硬件和软件支持，比如采用的传感器、显示屏、SDN加速技术、云空间等。这里涉及到的平台型行业包括虚拟现实概念。
从产业链的角度来看，就是硬件----内容----平台，我们先要接着实物作为载体收集数据，然后我们在这个载体上进行创造各种内容，最后有人把所有的这些内容整合成一个平台，方便人与人的交流和沟通。比如，我们有阿里巴巴的网购平台、有各大视频网站平台、有百度的搜索平台、微软的WINDOWS平台、苹果的IOS平台、谷歌的安卓平台，这些平台都连接着内容，而这些内容正是从各个行业中创造而来，从人们的生活中创造而来。我们看到最近的这种网络直播平台的兴起、而去年兴起的则是手游行业，这些都讲究的是人与人的交流与沟通，他们的出现代表着未来的这种创新点，而他们所以靠的硬件、云计算和存储技术、网络加速技术等都是未来的这种爆发行业。
2、紧跟人口趋势寻牛股基因
除了这种蓬勃发展的高科技行业，另外一个我们需要关注的趋势就是我国的人口老龄化趋势和二胎政策，这个我们在之前的文章已经有讲到，其实从我们日常生活中也可以观察到这样一种现象，就是每当去到医院的时候，老人和小孩总是占了绝大一部分群体的，而且几乎每家大医院都是非常地拥挤。而医院最贵的莫过于医药和医疗器械了，因此我们在传统的中药板块和生物制品板块上可以挖掘这种成长性的个股。在生物医药方面的血制品行业，在2015 年6 月1 日起血制品价格零售价限价取消,血制品行业迎来量价齐升,其年复合增长率超过25%，2016年初价格上涨了10-30%.生物医药是牛股辈出的行业，只不过中国的股市喜新厌旧，所以我们看到生物医药板块的个股新股上市之后都涨幅惊人，但是过几年之后却表现不好。比如迪安诊断、鱼跃医疗、佳股份、华兰生物、上海莱士、凯立泰、三诺生物、红日药业、冠昊生物，翰宇药业、达安基因、莎普爱丝等。根叔说过一句经典的话：行业对于我们找牛股有战略性，指导性的意义，并且给出几点研究方向：毛利率、市占率、蓦集资金及其用途、员工数量、研发人员的占比、工资成本占比、纯利润增长率、老板有没有研发能力、募集资金是否用于加大市场推广力度，是否投入到新药品的研发当中。所以未来我们的选股也会集中在生物制药、计算机应用行业，特别是次新股中的这些个股，少数关注高端设备如专用设备、硬件行业如半导体及元件行业。
第四篇：市场流行的谎言之三：
本来是打算写一篇收评文章的，不过昨天有事就没写了，今天早上起来，看了一些论坛的人的言论，不禁让我觉得有很多错误的观念居然是如此地深入人心，而这些东西在之前的文章：炒股的“难”与“易”中我们已经揭开了那些牛鬼蛇神分析理论的神秘面纱，并使用了六合彩、彩票和赌博这些和股市拥有类似性质的市场作为对比，都是同样存在着各种各样的牛鬼蛇神分析理论的市场，并且指出他们的共同点都在于输赢是由游戏规则决定的，并不是由各种分析理论决定的。可是，股市还有一种主流的谎言，那就是所谓的人性论。
我们常常在股市中听到所谓的人性贪婪，要战胜自己，什么要控制自己的情绪和欲望啊，什么不要贪婪不要这样不要那样，而要这样那样的言论。我觉得可以把这种忽悠的言语归类为“攻心论”。他们是怎么忽悠人的呢，其实就是给我们贴标签，比如炒股的都是七亏二平一盈之类，然后把散户这个标签往七亏那里贴，在把贪婪、情绪、欲望等往亏损的散户那里贴，这样我们如果真的不小心搞到亏损了，我们就会自发自觉地觉得自己是散户啊，自己贪婪啊、自己控制不了情绪欲望啊，我该怎么办啊？我还有救吗？未来的出路在哪里？然后呢，他们就跳出来了，说我独创XXXX理论，我拥有XXXX分析方法精准预判等等等等，然后又反手说我们要尊重市场，要尊重这尊重那，搞到最后其实是要尊重他们自己。
那么问题就来了，这种现象产生的原因是什么呢？那就是大家一开始的时候就已经被洗脑了，因为刚进股市的时候人人都是自信的，可是那个时候其实我们自己都还不懂股市的核心，所以交易以亏损为主，即使后来盈利了也是亏回去了。于是这些攻心论就先入为主了，很明显地我们就回去寻找各种牛鬼蛇神的理论了，为什么，因为我们害怕不确定性啊，要追求确定性。可是我们却被这些东西引入了错误的方向，本来大家水平还在水平线上的，后来就越来越低了，谁先醒悟过来（可能有巨大的时间和资金代价），谁就能够更快地成为股市中的高手。我认识的几乎所有操盘手也好、民间高手也好，差不多都是这样过来的，所以看这些人的文章可以大大缩短你们学习的时间和路程，而你们要做的就是彻底地抛弃离开量价的技术分析理论，彻底地抛弃那些动不动就拿贪婪、欲望、情绪之类给你贴标签的言论，而是应该像你刚入股市那样雄心壮志、那样踌躇满志。
那么，正确的或者说好的交易方法长什么样呢？不管什么方法，离开了资金就不是方法，是忽悠。因为所有人来到股市都是为了赚钱，上市公司也是，股市搞起来就是为了给企业赚钱、给买股票的人赚钱，最终给国家赚钱，没有人会说他进来股市是为了亏钱的是为了送钱的，所有量价分析就是唯一需要研究的东西。无论是证券公司、基金公司、信托公司、保险公司、大户、游资、散户还是郭嘉队，谁都是要赚钱，没有谁进来说要亏钱的或者送钱的。既然要赚钱，那么就应该研究他们是怎么赚钱的，一般来说除了股价涨之外，其它复杂的资本运作方法我们不谈，因为我们参与不了诸如定增、资产重组、并购等这些市场，而只能参与股票买卖。怎么研究他们怎么挣钱，那么就应该研究大涨的股票，就是这么简单，大涨的股票一定是有人在里面赚了大钱的，他们是怎么赚到的呀，为什么要有这么多资金买入拉升这股票呀，这些就是中长线的逻辑，这个就是研究股市的核心。
我能教大家的，是比这个更简单的，因为我使用了技术指标，而这个技术指标生来就是为了寻找大资金、寻找大涨的股票的，为什么说要跟随主流资金和主流行业，或者说要走产业发展趋势投资的中长线，因为这样的股票才会不断地受到主流资金的青睐，这个就是在研究了大牛股后总结的规律。为什么牛市中互联网金融翻那么多倍，你理解了这些大牛股的上涨逻辑，你就不会在熊市成交低迷的时候去买互联网金融股票，同样的，你理解了为什么中科创达的股价能够超越茅台你也就知道了未来的产业发展是信息化，这个东西从哪里来的呢或者说这个产业逻辑从何而来的呢?同样的，熊市里还翻三倍的天赐材料、天齐锂业这些股票怎么涨得这么厉害呢？只有研究大涨的股票，只有研究大家能够赚钱的股票，然后弄清楚大概的逻辑，你就走上了正确之道。我只不过给你在路上给你递了一瓶水：多空对比资金指标。这个指标用来方便地追踪主力资金而已，而要理解各种大涨股票的逻辑，这个永远都是我们自己的事情，有了逻辑之后，谁没事要天天交易、谁没事天天要涨停、谁没事天天盯盘。看看哪些翻了好几倍的股票，理解他们的产业逻辑、理解他们收到资金追逐的逻辑，你就会成长得跟快，所以根本就不存在什么欲望、什么贪婪、什么情绪、什么追涨杀跌、什么散户之类的标签，这些只不过是那些牛鬼蛇神用来忽悠你去学习他们的准确研判理论、精准预测理论、稳稳赚钱理论的幌子罢了。
前面专门写过文章介绍市场的三大谎言：一是技术分析的各大门派理论的忽悠性；二是支撑他们的理论基础股市人性贪婪轮；三是技术分析者包装自己用词的神秘论。下面再谈技术分析的核心：成交量与成交价格。
我们先假设一个极端简单的场景来说明上述论断：如果看盘软件没有任何技术指标、没有K线、均线，所有股票只有一个收盘价和当天的成交额，那么所有的技术分析理论会因为无从分析而全部失效，因此最原始的分析全部都是基于成交价格和成交量来进行分析的，这是最贴近市场的分析，因为资金流动可以反映出市场偏好和交易者情绪。随着技术的进步，K线、均线等技术分析指标逐渐地被开发出来，随即出现了技术分析理论的大爆发，这个时候也是我国投资者数量大爆发的时期，所以我们非常容易看到这类技术分析理论尤其地受到新老股民的喜欢，学习者无数、研究者更无数，却极少人会去问：它为什么有效？事实上，你去看市面上存在的所有技术分析理论、软件上自带的无数技术指标，几乎全部都是以市场的成交价格和成交量为基础，再进行自我的解读和计算的。换句话说，一万个人对同一个成交价格和成交量可能会有一万个不同的解读，而谁的解读更加地准确不是来自于这个人是否神奇，而在于这个人对于市场的理解。当一个浸淫市场多年的老手因为自己的解读多次正确的时候，由于研究技术分析的群体众多，免不了会被推上神坛，这时此人只需要给自己的解读起一个比较神秘的名字即可。
成交量是反映了资金对当前价格的分歧，有人买有人卖，其中的关键就是价格，因为是价格促成了多空分歧，所以有人会用所谓的估值技术去分析这个价格，进而又去分析影响这个估值技术相关数字指标的影响因素，比如管理层、主营业务、行业等等，但是这个估值技术忽略了成交量，而成交量反映了人们的交易心理，所以在牛市当中这种方法是无效的，因为牛市当中的资金量太大，人们的交易心理总体是持续地看好的。比如赵丹阳14年二千三百多点建仓，15年三千一百点整理时喊高估清仓，后来市场冲上了五千一百点。所以不能在成交量连续放大的情况下选择使用估值技术，因此成交量持续放大说明资金不断地在追逐目前的价格，投资者的交易心理是价格越高越买入，相反地，在熊市成交量越来越小，资金越来越少的情况下使用估值技术会取得奇效，因为此时投资者的交易心理对于高价格及其恐惧，特别是无法支撑估值技术分析结果的价格。
总的来说，成交量反映了投资者对于当前价格的交易心理或者说交易情绪。这就好像你看到深圳的房价会惊叹：怎么这么贵，谁会买？一样，而且深圳无论关内关外还是远远地郊区，房价都惊人，可是当你知道深圳有那么多中小板、主板、新三板上市的公司之后，你就知道这些房子还是很多人买，你会惊叹：深圳人民真有钱！这个就是牛市。当你在一个农村看到五六千的房价都没人买，但是一些好的地段却能卖到一两万而且还非常抢手，这就是熊市。
第五篇：如何选股：
大家都知道我们进入了熊市了，并且多次发文让大家不要参与这样的反弹行情，但是这并不代表我们不再关心股市的动态了，今天我教大家两个技巧：一是如何选出市场当中的强势股，进而理解市场的上涨；二是教大家在强势股中有哪些机会是可以介入的，有哪些是不可以介入的。这篇短文先讲第一个技巧。
我们使用的工具：多空对比指标，某顺的选股平台。
方法：我们进入软件上的选股平台，在主页的最上方有“智能”我们点击后选择“选股平台”。
之后我们输入“多空对比指标”的代码：
长期:100*(C-LLV(L,30))/(HHV(C,30)-LLV(L,30)),colorred,LINETHICK2;
XG:长期&=88;
注意我们这里使用的长期资金线，因为只有长期资金线才能决定个股的强势与否，在选股那里，我设置了长期资金线要大于等于88，你也可以设置大于等于90或者等于100，也可以设置大于等于70等等，看个人喜好。
在选出来的股票那里，我们点击行业那里，就可以看到受到市场资金追捧的主流行业和个股
客观看到标题别生气，有图有真相还有周刊为证。
我在星期二的凌晨复盘后发现了券商板块、网金板块很多异动，有大单在偷偷吃货，同时按照次新股的炒作，都是先几个基本面好一点的个股开始，然后随着大盘的爆发扩展到所有次新股。同时根据分析了大盘量价的交易者心理特点。在凌晨的某尔直播间直接告诉大家，大盘要暴涨了。
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当时我把详细的逻辑发表在换手率APP上，并且告诉大家这里要反弹的时间是一周，现在看来有可能是两周，嘿嘿，我们边走边看，大家千万不要太乐观了，后面调整之后再进去还能吃肉。可惜这里它不给我开直播间，所以我前期都没推啥票，而且近期推的票都是有点滞后的。
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即使我在某尔的周刊文章已经把近期暴涨的行业和热点几乎一个不漏的分析到位，并且告诉大家这个产业链的逻辑，不信大家可以去看我的周刊文章。同时在直播间也给出星期二大盘放量大涨的热点，重点强调了次新股板块和高送转板块，现在都是主流热点。
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看看一开始次新股开始炒作的时候，我推的个股，当然还有可立克、华源包装、真视通、中新科技、润欣科技等等。次新股，
不吹不黑，我是最熟悉的，什么时候买什么时候卖基本不会错得太离谱。
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今天看到直播间还有踏空专家没有进场，午间给了两股：天科股份和西仪股份，并且我也更新到这里的文章里了。
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接下俩的大盘会如何演绎呢？我再教大家从成交量的角度去研判的基本思路。
上个星期五我喊清仓规避风险，但是周六日出了那么多利空，然后星期一还是没事，虽然有下探但是还是上涨的，而且是极度的缩量上涨，这三天连续的这样缩量上涨意味着少量的买盘就能带动上涨，后面是一定会有放量大涨的。一是卖盘没有了，短线交易者基本清空，套牢的该卖的也卖了，剩下的都是长线客和死扛的。二是少量买盘就推动了上涨，那么一旦有场外资金进场就会大涨，沪港通流入20亿。那么大涨之后，昨天放量了，那是因为留在市场的很多都是一天满仓的，然后之前在场外的踏空专家会进场，两者叠加导致放量。今天继续放量，但是量能没有昨天那么大，那是因为进场的在止盈出货，场外的踏空专家继续进场，那么未来更多的踏空专家正在赶来的路上，所以大盘未来还有放量大涨，这是其一。其二是场内的主力昨天可能才刚刚好大仓位建好仓位，不拉出企稳回升的状态怎么吸引场外的资金，特别是那些想要等等看、想要等大盘再涨一点、想要等大盘跌下来的踏空专家进场接盘？
两者叠加，大盘会持续地放量，主流热点除了大涨的之外，几乎都是我周刊里面的第一产业链和第二产业链，还没有大涨的就是第三产业链。大家想知道吗？去看吧。
记住：这一波反弹，次新股和高送转一定会是主流之一，绝对的，不会错的。有调整就吸吧。另外，被套的个股也好，持有吧，这一波反弹还有一周到两周的时间。大家好好把握难得的吃肉行情。
我在直播间会分享个股和教你股市最厉害的看盘技术，因为之前已经教了大家怎么选股、怎么找主流热点和主流行业板块啦。除了我最擅长的次新股战法没教之外，几乎你炒股赚钱能用到或者说需要用到的知识都教了。还有一句：去他ma的技术分析。我是技术分析的终身黑，我鄙视任何理论及其追求者，都是骗人的。
奇怪，我命名分享了好几万字的评论，怎么一个都没有，编辑你够了。
我之前分享的怎么研判主流资金追逐的主流行业板块热点，居然全部没有通过审核，我真的是无语了。
好几万字，打字发图。审核的你够了。
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