日更新&br&评论里提到夸克联盟拿到了“公益牌照” ，这个所谓的“公益牌照”其实只是一个成立公益基金会的许可证。夸克联盟拿到了公益牌照实际上只是由上海卓保网络科技有限公司成立了一个叫做“上海一起社区公益基金会”的基金会组织。那么现在的问题在哪里呢？&br&第一，保险牌照和“公益牌照”的含金量不同。保险牌照申请的难度大，需要中国保监会的严格审核才能通过。地方性的“公益牌照”仅仅需要向地方政府的民政部门申请登记注册就能获得。&br&第二，夸克联盟和“上海一起社区公益基金会”的关系是什么？“上海一起社区公益基金会”是不是夸克联盟互助平台的所有者与运营主体？有什么证据可以说明这一点？&br&第三，最重要的一点！！！如果夸克联盟平台是一个慈善基金会性质的组织，那么参加这个夸克联盟等于是公益捐助！！！公益捐助是单向赠予行为，不能预期获得确定的风险保障回报！！！！&br&—————————————————————————&br&
对于夸克联盟，其实我首先有个疑问，它从哪里赚钱？难道组织者是为了纯公益？雷军投资纯粹是为了做慈善？我相信不可能是这样的，对此，我搜索了一下相关的资料，希望能解开题主您的问题与我的疑问。&br&&b&一.是否合法？&/b&&br&
首先，前面的答主提到了&a href=&///?target=http%3A//www./web/site0/tab5225/info3949714.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&中国保监会关于印发《相互保险组织监管试行办法》的通知&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，通知对相互保险组织的要求还是很严格的，我说一下主要的几点吧：&br&&ol&&li&相互保险组织应当经中国保监会批准成立，并在工商行政管理部门依法登记注册。&br&&/li&&li&相互保险组织名称中必须有“相互”或“互助”字样。&br&&/li&&/ol&3. 设立一般相互保险组织，应当具备以下条件：&br&&p&（一）具有符合本办法规定的主要发起会员和一般发起会员。其中，主要发起会员负责筹集初始运营资金，一般发起会员承诺在组织成立后参保成为会员，&b&一般发起会员数不低于500个&/b&。&/p&&p&（二）有&b&不低于1亿元人民币&/b&的初始资金； &/p&&p&（三）有符合法律、法规及本办法规定的章程；&/p&&p&（四）有具备任职所需专业知识和业务工作经验的董（理）事、监事和高级管理人员；&/p&&br&
对于第一点，夸克联盟是保保集网站搭建的一个众筹平台，我在工信部搜索了一下保保集网站的主办单位，&a href=&///?target=http%3A//www./publish/query/indexFirst.action& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&工业和信息化部ICP/IP地址/域名信息备案管理系统&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，保保集是上海卓宝网络科技有限公司主办的网站，注意到&b&审核通过时间是&/b&，也就是说这是一个刚刚注册的网站。那么这个上海卓宝网络科技有限公司又是何方神圣呢？&a href=&///?target=https%3A//www./notice/notice/view%3Fuuid%3DPS0hIGEWVK7gH_9skEh69K4JOHfgVnSw%26tab%3D01& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&https://www.&/span&&span class=&visible&&/notice/notic&/span&&span class=&invisible&&e/view?uuid=PS0hIGEWVK7gH_9skEh69K4JOHfgVnSw&tab=01&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&在全国企业信用信息公示系统里，我找到了答案，上海卓保网络科技有限公司&b&成立于日&/b&，法定代表人是翟亮，&b&注册资本200万人名币&/b&，经营范围：&b&计算机软硬件、电子科技、计算机网络科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，计算机网络集成，设计制作各类广告，商务信息咨询，企业管理咨询，计算机、软件及辅助设备（除计算机信息系统安全专用产品）、电子产品、通讯设备的销售。&/b&嗯，说好的众筹平台呢？大哥你一个计算机公司，凭着200万的注册资本来搭建众筹平台？保监会知道了估计内心也也是崩溃的，这样的一个计算机公司，恐怕根本没有让保监会知道它在做相互保险；工商估计也会表示：这都什么鬼，根本没来登记好不。&br&
对于第二点，我小学语文老师死的早，谁来教教我，“夸克联盟”这四个字里哪里有“相互”或“互助”？&br&
对于第三点，不低于一个亿的初始资金我大胆猜测一下是没有的，反正我是没找到相关资料。&br&&b&综上所述，夸克联盟这个众筹平台是完全不符合相互保险组织的要求的，对于&a class=&internal& href=&/people/guodoudou&&doudou kwok&/a&所暗示的合法性是不存在的。&/b&&br&&br&&br&&b&二.对夸克联盟模式的评价 &/b&&br&夸克联盟的这个模式其实是从更本上回到了保险的初衷，“人人为我，我为人人”，借助于互联网平台快速增加参保人数，可以说能极大的分散风险，但是，我只能说理想很丰满，现实很骨感：&br&&ol&&li&&b&资格&/b&。用什么来保证资金的安全？别人把钱都交到你手上了，你到时候跑路了怎么办？你来管理这个大资金能做到保证有收益吗？对这些参保的客户又有什么保障？&/li&&li&&b&监管。&/b&这种模式谁能来监管？如果没有监管和那些跑路的p2p平台有什么区别？&/li&&li&&b&目的。&/b& 我相信搭建这个众筹平台的人的目的就是获利。&br&&/li&&/ol&结合以上三点，我的观点就是：&b&一个缺乏监管、不能给客户保障、根本目的是为了获利的模式，是不值得客户信任的；更进一步怀疑，假设这个平台跑路了，当客户得知上当受骗了，也会觉得损失金额较小也无所谓了，那这是不是从出发点开始就是为了骗钱呢？&/b&
日更新 评论里提到夸克联盟拿到了“公益牌照” ，这个所谓的“公益牌照”其实只是一个成立公益基金会的许可证。夸克联盟拿到了公益牌照实际上只是由上海卓保网络科技有限公司成立了一个叫做“上海一起社区公益基金会”的基金会组织。那么现在的…
&img src=&/50/b066f3fd05e485a4ae3beb5aa46c2bbf_b.jpg& data-rawwidth=&498& data-rawheight=&333& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&498& data-original=&/50/b066f3fd05e485a4ae3beb5aa46c2bbf_r.jpg&&扑克财经旗下品牌:最值得信任的大宗商品产业和金融服务业智库。跨界、深度、专注——汇聚业内最值得分享、最有信息浓度的知识。欢迎移步微信公众平台:puoketrader,网站:&a href=&/?target=http%3A///& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&扑克投资家 大宗产业与金融智库平台&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&p&作者：李稻葵
来源：新财富plus
本文原载于《新财富》2016年8月刊&/p&&p&导语：读懂中产收入陷阱，这篇就够了！&br&&/p&&p&中国跨越中等收入陷阱是大概率事件，但能否避免中产收入陷阱值得警惕。所谓&strong&中产收入陷阱&/strong&&strong&，指的是那些获得中高水平劳动报酬、受过良好教育的中产群体，对个人及家庭的前途充满忧虑，对国家的发展失去信心，对社会不公高度敏感。&/strong&中产收入陷阱会导致国家丧失社会政治发展的稳定器，导致国家迟迟不能迈入成熟稳定的社会政治发展阶段。&/p&&p&仔细分析，中产收入阶层的焦虑，来自高税负下对个人可支配收入增长的忧虑，来自让人不堪重负的高房价和教育、医疗、养老的高成本。中产收入陷阱中，最令人担心的是，&strong&尽管经济整体走高，却更多反映为高收入阶层的财富及政府税费的增长，夹心的中产阶层备感压迫，心生怨念。&/strong&&/p&&p&要突破中产收入陷阱，财政税收方面，应该坚持面向企业和流转环节收税，大幅降低个人所得税以及未来可能出台的房产税的税率，减少中产阶层税负及负担感；在主要大城市出台“平租房”等福利保障制度，避免中产阶层在高房价前束手无策；在教育方面应大力减少中小学生的竞争压力和中小学教育的精英化趋势；更重要的是，逐步建立透明公正的社会治理体制，让中产群体拥有社会安全感。&/p&&p&当今中国，大家谈论比较多的是&strong&中等收入陷阱&/strong&&strong&，即一个国家人均GDP始终徘徊在美元区间而不能增长到12000美元之上&/strong&&strong&，从而迈入发达国家的行列。&/strong&根据我们的长期研究，中等收入陷阱对于中国经济而言并不构成最大的威胁，因为中国具备那些已经突破了中等收入陷阱的国家所拥有的三大有利条件，那就是：支持市场经济发展的稳定的政府、不断提高的人力资本以及高强度的对外开放。&/p&&p&相比之下，我们应该警惕的是中产收入陷阱。&/p&&p&何谓中产收入陷阱？&/p&&p&中产收入陷阱指的是，尽管整体经济在不断增长，但是中产阶层的焦虑却难以化解，导致一个国家始终不能跨入成熟的发达国家行列。也就是说，那些获得了稳定的中高水平劳动报酬、受过良好教育的中产群体，对个人及家庭的前途充满忧虑，对国家的发展失去信心，对社会的不公高度敏感。当这部分人丧失了对社会、经济发展的信心之时，就会导致社会的不稳，乃至政治上的变故。&/p&&p&当今中国社会，已经出现了中产收入陷阱的端倪。最近以来，我孩子的一些同学的家长在忙着办移民，他们担忧的是孩子们不能适应中国高度竞争的中小学教育；我周边的不少朋友，由于担心空气质量对子女健康的影响，也选择了出走；还有一部分家庭，担心未来难以支付高额的医疗、养老费用，决定移民到澳大利亚等公共卫生体系比较健全的国家。即便那些还没考虑移民的中产朋友，碰到我经常问的问题也是：人民币会不会长期贬值，家庭资产如何转移到国外。&/p&&p&凡此种种现象，无非集中反映了中产阶层的焦虑。&/p&&h2&细数中产收入阶层的焦虑&/h2&&p&&strong&第一个焦虑点&/strong&&strong&是在高税负的情况下，对个人可支配收入增长前景的忧虑。&/strong&中产阶层主要的经济来源是工资等劳动收入，而在中国，个人所得税的主要征收对象正是这部分人。我国最高的个税征收比重不仅高达45%，而且当前每月3500元的起征点也非常低，没有任何家庭负担方面的减免。因此，中国的个税事实上就是工资税，往往在个人见到工资收入前就被拿走了，不像许多发达国家有退税的可能。&/p&&p&&strong&第二个焦虑点&/strong&&strong&来自不断攀高的房价。&/strong&对于80后、90后等加入职场相对较晚的中产阶层而言，大城市的高房价尤其让人不堪重负。这部分人群往往必须依靠父母和亲戚的支持，才能够勉强在大城市购置自己的住房。而那些来自于农村、纯粹依靠个人奋斗在城市安家立命的中产阶层，单靠一己之力几乎不可能在北上广深这种一线城市买房。&/p&&p&&strong&第三个焦虑点&/strong&&strong&就是教育和医疗、养老的高成本。&/strong&教育的高成本尤其体现在幼儿园、小学、初中和高中这些大学前的教育阶段，在这一部分教育支出中，政府所能负担的相当有限。而医疗体系的高成本，更会给那些父母或个人健康状况出现意外的中产阶层带来经济上的灭顶之灾。医疗成本的不断攀升，也加深了中产阶层对于未来养老成本上升的种种忧虑。&/p&&p&中产收入陷阱&strong&最令人担心的后果&/strong&&strong&是，尽管国家整体经济在不断走高，但是却更多反映为高收入阶层的财富以及政府税费的增长。&/strong&这其中的机理在于，高收入阶层不仅坐拥众多资源和收入渠道，更可以通过无税的资本利得，实现收入的不断增长；而政府则通过强制性税收和收费，在国民经济分配中占据有利地位。与此同时，低收入阶层也可以依赖基础性的福利制度的不断完善，在经济发展中保证自己的收入份额。相比之下，处于夹心位置的中产阶层会备感压迫，因自己的上升空间不断受到挤压而对社会产生怨念甚至不满。这应当是当今中国需要正视的重大问题。&/p&&p&如何突破中产收入陷阱？&/p&&p&&strong&首先&/strong&&strong&，从国家财政税收的大格局来看，必须明确调整的方向。&/strong&目前，政策界、学术界有部分声音认为，财税改革的大方针应该是将间接税转为直接税，但这恐怕并不合理。直接税的主要征收对象往往是中产阶层，因为这一阶层的收入以及他们所持有的资产相对透明、公开，且主要是劳动工资，而对劳动工资和房产征税成本是非常低的。所以，直接税的“板子”往往会端端正正地打在中产阶层的屁股上，增加他们的税收负担感。&/p&&p&因此，笔者长期呼吁，&strong&应该认真借鉴德国的市场经济发展模式，国家税收还是要以间接税为主。&/strong&间接税主要在流转环节征收，征收对象主要是企业，而企业在征税过程中往往可以与政府形成良性循环——缴税多的企业能得到更多的政府支持，这些支持又可以帮助企业解决发展的难题。总而言之，在税收问题上一定要考虑中产阶层的税负以及负担感，宁肯对企业和资本所得者多征一些税，也不应该对中产阶层过度征税。&/p&&p&&strong&其次&/strong&&strong&，在房地产问题上，应该出台一些针对中产阶层的福利保障制度。&/strong&包括北上广深在内的各主要大城市，应该为中产阶层提供能够长期租赁的“平租房”，让那些暂时无法购买住房的人，有机会在城市中相对平稳地居住下来。以香港、新加坡为例，当地很多的中小学教师都居住在政府提供的面积适宜、质量中上的公租房中。这使得他们在面对高房价时不会过度焦虑，也不会在高房价带来的各种社会问题面前感到束手无策。&/p&&p&&strong&在教育方面，要大力减少竞争压力。&/strong&整体上讲，中国的中小学基础教育中已经出现了相当的精英化趋势，但这不是最好的发展方向。竞争会带来压力，而中产人群往往比其他阶层更重视子女教育，因此，他们也就会成为中小学教育竞争压力的直接承受者。中小学阶段也许应该适当减少竞争性安排，让教育回归本质，淡化教育作为选拔赛的功能。让学生多把精力花在平日的学习上，而不是忙于参加各种竞赛和考试。推进教育非竞争化，既减轻了孩子的压力，也能减轻父母的压力。&/p&&p&&strong&更为重要的是&/strong&&strong&，应该逐步建立透明公正的社会治理体制。&/strong&“雷洋”事件到目前还没有完整的调查结果，但其社会影响已经充分展现——大批已经或即将迈入中产阶层的人群感到十分焦虑，因为他们突然发现自己行走在马路上、街道上并不安全，就连那些已经进入到“体制内”的中产群体也感到十分不安。所以，在这一类涉及人身安全与自由的重大问题上，应建立公开透明的社会治理制度。在政府监管、警察执法等过程中，应该给予公民最基本的人权保障与申诉机会，营造一种公开透明的社会氛围。&/p&&p&中国跨越中等收入陷阱应该是大概率事件，但能否避免中产收入陷阱，却需要全社会认真研究。这将是未来一段时间中国社会经济发展中的一大焦点，尤其值得全社会共同关注。&/p&
扑克财经旗下品牌:最值得信任的大宗商品产业和金融服务业智库。跨界、深度、专注——汇聚业内最值得分享、最有信息浓度的知识。欢迎移步微信公众平台:puoketrader,网站: 作者：李稻葵 来源：新财富plus 本文原载于《新财…
这个问题可以说是在问“民事关系”与“民事法律关系”的区别，很多教科书对此没有详细的区分，但具体来说，民事关系是指在发生在平等主体之间的具有财产性质和人身性质的社会关系；民事法律关系是指平等主体之间的基于民法规范形成的具有民事权利义务内容的社会关系。&br&&br&民事关系分为了三类：一是民法强制践行其内容的民事关系，即民事法律关系。二是民法禁止发生的法律关系，此类关系的发生将导致法律的强行介入，恢复到不曾发生的状态，不能上升为民事法律关系。三是听凭当事人自处的民事关系，例如亲情关系；帮助关系，如师生间、同事间、朋友间基于道德利益而发生的帮助关系：社交中发生的关系，等等。这类民事关系民法并不强制践行其内容，也不能上升为民事法律关系的范畴。&br&&br&再举例说明，A借给B一万块钱，写了借条，表露了设立民事权利义务关系的意思，则AB之间发生借款合同关系，为民事法律关系；A打牌输给B一万块钱，赌博债务非合法债务，该财产关系不受民法保护，不属于民事法律关系；A路过B家门，通知B说有一万块钱汇款等B去取，此时A和B都没有设立民事法律关系的意图，该通知行为属于民事行为中的好意施惠行为，不属于民事法律关系。
这个问题可以说是在问“民事关系”与“民事法律关系”的区别，很多教科书对此没有详细的区分，但具体来说，民事关系是指在发生在平等主体之间的具有财产性质和人身性质的社会关系；民事法律关系是指平等主体之间的基于民法规范形成的具有民事权利义务内容的…
刚出差回来，才有时间参与本次圆桌讨论。相关问题很多，我争取在每个问题下都能做到针对性回答，并在文中对与问题无关的相关话题进行引用。&br&&br&&br&鉴于已经有不少很专业的答案了，我不妨尝试换一种风格，尽量用大白话来回答此问题。&br&&br&&b&一个职场人士/家庭，出卖劳力来换取财务资源，花费财务资源来换取生活资源，生活资源又维持其继续出卖劳力的能力。由此，构成一个最简单的个人/家庭经济循环。&/b&&br&&br&需要额外展开解释的是，此处的“生活资源”，更直白一些，可以说成“给理想的生活买单”。于是，其内容是远超“维持当期的日常生活”的。“应对不测”、“买房”、“给父母花钱看病”、“花钱供子女上学“、“死后留下名望”等等，都属于“给理想的生活买单”的范畴。&br&&br&最简化和理想的情况下，一个人/家庭当期获得的财务资源，能够安全地覆盖当期所需的生活资源，一切都在当期自给自足，无比和谐满意地过了一辈子。&br&&br&但现实显然并非如此：&b&时间是任何函数的参数。&/b&而在&b&收入端和花销端，加入时间尺度，都存在很大的不确定性&/b&。在收入端，一个普通的职员，其收入可能会如预期一般指数性增长，也可能增长的指数高于或低于预期，也可能在增长过程中出现正面或负面的拐点（正面如跳槽升职，负面如被解雇或突发重病/残障，以及对每个人都必然存在的退休）。而对于一个私营业主/企业家，显然，其收入的时间波动性更是大得多，且很难预测。而在花销端，这个波动性显然更大。如前所述，除了维持理想的日常生活花销外，应对意外、短期大额投资/消费（如买房买车、子女出国上学、子女结婚等等）。&br&&br&而正是因为这种现金流入/流出在时间尺度上的波动性和不配比，理财规划才有了现实的意义。其作为“金融”这个大话题的一个子话题，与&b&金融的本质&/b&定义也是相呼应的：&b&跨时间和跨空间的价值交换与配置&/b&。你将当下的财务资源节省下来，以应对未来某个时点的财务目标，即是跨时间的价值交换；你当下节省下来的财务资源投入金融市场，企业获得了融资，即是跨空间的价值交换；银行将其现金贷款给你买房，你在资产不足的情况下就获得了住房，即跨空间的价值交换；而银行现在把经济资源配给了你，以期待未来从你这里获得更高的现金流（房贷本息摊销），即跨时间的价值交换。
&br&&br&因为经济资源在时间和空间上的波动性和不配比永远存在，金融行业整体才得以存在。而对个人/家庭，理财规划也会始终有意义。&br&&br&&br&&br&而&b&狭义的“投资”，显然仅是上述“理财规划”的一个分支，或者仅是一个具体的实现手段&/b&。将其放入金融本质的大框架，首先需要符合这样的一个&b&事实背景&/b&：你当下确实不需要一些财务资源，同时你在未来的时点需要更多的财务资源，于是你选择让渡当下的财务资源给别人，以期待未来时点能从别人处获得更多的财务资源来应对需要。&br&&br&而狭义的“投资”，其具体的评价标准，用相对简化的模型来讲，涉及如下五个要素：&br&&br&&b&收益、风险、流动性、税收/摩擦、其他限制 &/b&（主要是前三种）&br&&br&大体为真的逻辑是：收益风险正相关、收益流动性负相关、风险流动性关系不一定。&br&&br&&br&全球通行的事实：&b&并不存在一个上述五要素皆完美的投资品；任何投资品，都是一个上述五要素彼此取舍结果。&/b&&br&&br&这里想要强调的逻辑是，有关“投资”，只有符合了前述的&b&事实背景&/b&，有关狭义“投资”的具体讨论和操作选择才变得意义。首先，每个想要进行投资的人，都应该问自己这样几个基本问题：&b&我当下是否确实有不需要的财务资源？我将来是否有特定时点的财务目标？&/b&如果这两个问题中的一个或两个，答案是“否”，那就根本没有进行狭义投资的必要，而是该考虑如何投资自身，扩大现金流入；或回顾自己的消费能力，提升自己的生活质量。&br&&br&&i&（这里临时安利一个个人的消费理念：在“财务靠谱”的大前提下（自己感性地去定义即可），我能想到的最高效的跨时间价值交换，即“&b&早花钱&/b&”。我们的收入曲线或许大体上是波动上升的，但我们的消费感官体验却绝对是严格单调下降的（&a href=&/question//answer/& class=&internal&&身体上的哪些迹象表明你正在衰老？&/a&）。我们在20岁的时候，花费100块钱能换来的各种效用，等到我们年老之后，恐怕是花再多的钱也换不回来了。更何况，在21世纪的今天，很多“消费”本身，本就是有关“眼界”和“视野”的投资，影响着人的创意和想象，以及人际交往的边界，从而间接定义了一个人的天花板。安利完毕。）&/i&&br&&br&其次，每个想要进行投资的人，还应该问自己这样的几个细节问题：&b&我当下不需要的财务资源定量是多少？我将来需要的财务资源定量又是多少？我具体是在未来哪个时点需要财务资源？&/b&只有回答了这些问题，才能粗略地确定收益、风险、流动性的需求。好比说，如果你只有很少的财务资源，却希望能为未来不确定时点上的重大财务灾难买单，那么基本上就只有保险一种途径了（保险并不是狭义投资品，仅是财务规划工具）；再比如，如果你当下的财务资源有限，却想要达成相对很大的未来财务目标，选择收益更高的投资品才相对有意义；而于此同时，你也必然需要承担更大的风险/波动性。这时候，你对“未来时点”的敏感性就很重要。如果你需要在很具体的时点收到经济补偿，高风险对你来讲就是个大麻烦（市场正好处于低点，你又急需用钱，你到底该不该变现？），低流动性也会是个大麻烦；而如果你对未来变现时点并没有那么敏感，那么或许你就可以考虑一些流动性相对较差，风险相对较高/收益相对较高的投资品了 -- 前提是你的敏感度高于投资品的典型波动周期。&br&&br&从以上讨论可见，一切围绕投资品五大要素的取舍讨论，确实需要基于这样一个事实背景的：你确实有进行跨时间价值交换的需求和能力。由此，或许可得出本答文的最终结论：&br&&br&&b&投资仅仅是理财规划的一个分支、一个结果、一个实现途径。&/b&而除非你是一个真正的富人，即个人资产存量和未来增量都远高于一切狭义财务目标，于是理财规划直接坍缩为财富管理，那么，&b&架空理财规划而直接谈论投资，不论结果如何，都是必然缺乏合理性的。&/b&&br&&br&然后更简单的结论：对于大多数个人/家庭，理财规划在任何国家都必要。区别仅在于：&br&&br&1，你是否需要一个理财师来给你做规划，还是自己有信心有能力有理智自我搞定&br&2，你所在国家的理财行业质量如何&br&&br&之后有空再回答另一个问题吧：&a href=&/question/& class=&internal&&中国现阶段是否存在真正意义上的个人理财师 (Personal Financial Planner) ？ - 投资&/a&&br&&br&这里先给出结论：不多/极少/基本上可以认为是不存在。&br&&br&&b&-------------------------------------------------------------------------------------------&/b&&br&&br&利益相关：美国个人理财/财富管理从业人员，于是对美国市场的一切细节都很了解，但对国内市场的具体细节没有第一手资料，仅能从通行概念和专业旁观者角度去评价。于是如果有事实错误，欢迎交流指正，共同提高。&br&&br&有关美国市场的种种，以下两篇答文在逻辑上和细节上，基本覆盖能能想到的一切，安利在此，希望能帮到已经在北美生活的同胞、有兴趣来北美生活的同胞、以及有兴趣进行全球资产配置的朋友们。&br&&br&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&为什么说中国人需要海外资产配置，这个判断正确吗？ - Fan Francis 的回答&/a&&br&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&人在美国，如何成为中产阶级，成为中产阶级之后如何理财？ - Fan Francis 的回答&/a&
刚出差回来，才有时间参与本次圆桌讨论。相关问题很多，我争取在每个问题下都能做到针对性回答，并在文中对与问题无关的相关话题进行引用。 鉴于已经有不少很专业的答案了，我不妨尝试换一种风格，尽量用大白话来回答此问题。 一个职场人士/家庭，出卖劳力…
&p&首先亮出我的观点：&b&国内万能险产品，不建议购买&/b&。&/p&&p&&b&先来看看什么是万能险？&/b&&/p&&blockquote&&b&&u&万能保险是指可以任意支付保险费、以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。&/u&&/b&&/blockquote&&p&业务员在介绍这款保险时大多会告诉你。&/p&&ul&&li&1、支付完首期保费后，你可以随时根据自己的经济状况调整保额、保费。&/li&&li&2、你缴纳的保费保险公司用来做投资，投资回报率参考保险公司的投资能力。&/li&&li&3、你可以随时领取保单价值金额。&/li&&li&4、缴费10年/20年就可终身获得保障。&/li&&/ul&&p&&b&这样的保险看起来确实“灵活”，但业务员肯定不会告诉你。&/b&&/p&&ul&&li&&b&1、大多数的万能险产品都有两个账户，一个是保障账户，一个是投资账户。用作理财的部分不是全部缴纳的保费，而是投资账户里的钱。&/b&通常讲，第一年进入投资账户里的钱是最少的，因为保险公司要扣除初始费用、保障费用和风险费用等。&/li&&li&&b&2、你能提取的不是全部保单价值金额&/b&，因为你要预留出风险金等用于保单继续有效。&b&一旦账户里的钱不足以支付保障风险费用，保障功能也会受影响。&/b&&/li&&li&3、缴费10年可保障至终身的前提是你的保险账户里有足够的保费可以用于缴纳不同年龄的风险保费。随着投保人年龄的增长，风险也在增加，保险公司又怎么会不明白这个道理，扣除的风险保费会越来越多，一年扣除千八费用也是正常的，不用大惊小怪。&b&想保障继续，那就追交吧。&u&缴纳10年/20年就能保终身，基本没什么可能。&/u&&/b&&/li&&/ul&&p&看似无所不能的万能险，其实什么都做不好。&/p&&p&&b&如果从理财的角度看&/b&，很多保险产品比如中国平安万能险设定了&b&1.75%&/b&的保底利率，不用和陆金所投资回报率做对比，就是入门级别的货币基金（财付通、余额宝）也是实力碾压了。&/p&&p&&b&至于保障的角度&/b&，涵盖了很多保至终身的责任，但定期扣除的风险保费（变化）与风险发生率成正比，保费的扣除就像漏斗，不用太久漏斗就会空。&b&看似是终身保障的产品，更像是一年期的消费型保险产品，每年按照利率扣除风险保费，的但保费却是定期、终身保险的标准。&/b&&/p&&p&从储蓄的角度说，银行储蓄可灵活存取，切保证本金，但购买万能险缴纳的保费，可提取的部分非常有限，&b&如果想一直享有保障，提取不太可能，追交才是常态&/b&。&/p&&p&&b&关于万能险再多说几句&/b&&/p&&blockquote&1、万能险不建议大家购买，不适合普通家庭购买。&br&2、万能险都是终身缴费，这样才能保证终身保障责任。&br&3、万能险灵活缴纳提取的属性激活需要投资能力极强的人，显然绝大多数人都不适合。&/blockquote&&p&&b&保险的本质是保障&/b&，不要将储蓄、理财等功能强加到产品功能上，如果想理财，就了解些理财知识找找靠谱的理财渠道。&/p&&p&在做APP【&b&智能保险师&/b&】的创业小白，善于分析保险/理财产品。想了解保险、社保及理财知识，关注我的知乎：&a href=&/people/bei-dou-xing-69-32/activities& class=&internal&&北斗星 - 知乎&/a&&/p&
首先亮出我的观点：国内万能险产品，不建议购买。先来看看什么是万能险？万能保险是指可以任意支付保险费、以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。业务员在介绍这款保险时大多会告诉你。1、支付完首期保费后，你可以随时根据自己的经济状况调整保额、…
&p&&b&天底下没有100%安全这一说。&/b&&/p&&p&事实上做房产抵押的P2P平台有好几家倒闭跑路了，典型的就是上海的国诚金融，专注上海房产抵押，大老板做房产抵押10几年，经营三年即倒闭。诡异的是3年经营过程中，上海房产价格翻倍，理论上说平台仅靠处置逾期房产就能赚翻，但国诚金融却毫无征兆的倒闭了。这恰恰说明房产抵押也蕴含了诸多风险。&/p&&p&&br&&/p&&p&一、&b&买卖不破租赁风险&/b&&/p&&p&&b&“&/b&最高人民法院在关于担保法的司法解释中规定：抵押人将已出租的财产抵押，抵押权实现后，租赁合同在有效期内对抵押物的受让人继续有效。”&/p&&p&说人话的解释如下：如果借款人抵押的房子已出租给他人，即使借款人不能按期还款，在租房合同的有效期内，平台不能处理房产，租住权优于抵押权。&/p&&p&如果借款人在抵押房产之前先出租给他人，并且与承租人达成一致，签下长期租约，并制造支付凭证，这样即使借款人逾期平台处置房产时也会受到阻碍。即使借款人与承租人恶意串通，平台也很难找到有力证据，在法律面前是不占优势的。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&二、承租人优先权风险&/b&&/p&&p&签长约的大不了平台多赔一点钱，先把房子搞到嘛。这样借款人不能按时归还贷款时，平台就有权力处置抵押的房产了。但是，承租人的特殊权力还真不止这一条，法律规定，承租人具有房产的优先购买权。&/p&&p&《合同法》规定：“租赁期限不得超过二十年。超过二十年的，超过部分无效。租赁期间届满，当事人可以续订租赁合同，但约定的租赁期限自续订之日起不得超过二十年。”&/p&&p&实际上，如果抵押的房产签订了20年租赁合同并且一次性给满了租金，就相当于将抵押房产变相的卖给了承租人。因为这种抵押房产拍卖时，除了承租人基本不会有其他购买者加入，即使他人通过拍卖得到了房产，但是买卖不破租赁风险，还是要等到租约完结才可以收回地产。&/p&&p&当然针对这种情况，平台也会有相应的催收手段，咳咳，只可意会不可言传，至于成效如何，台面上不方便言明，但风险性肯定是有的。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&三、唯一住房不得用于抵债风险&/b&&/p&&p&依据《最高人民法院关于人民法院民事执行中查封、扣押、冻结财产的规定》，对被执行人及其所扶养家属生活所必需的居住房屋，人民法院可以查封，但不得拍卖、变卖或者抵债。&/p&&p&简单的来说就是借款人以及其抚养家属属于低保对象，抵押房是唯一房产时，出现违约或坏账就很难做清偿，司法上不能强制将赶出去，需要平台与借款人商量。即使在一定的条件下申请强制执行，法院也会支持借款人六个月的宽限期，在此期间，法院不会让借款人及其家属迁出房屋，当然即使强制迁出，若借款人无法解决居住问题，平台还得解决借款人与家属的临时住房。总的来说，法律偏向弱势群体，首要考虑社会影响。　&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&四、二次抵押出现的偿还风险&/b&&/p&&p&&b&房产二抵这种情况出现的也很多，比如小张贷款买了套房，目前贷款尚未还清，但临时需用钱，这时找到P2P平台，平台判定房产有超过贷款余额的价值，就可以再次进行抵押贷款。&/b&&/p&&p&实践中，房产二抵贷款已经出现不少问题。&/p&&p&即使房产有超过贷款余额的价值，但是二抵仍然放大了杠杆，借款人的收入水平并没有随着其房产的增值而增长，久而久之就会出现还款能力不足的风险。很多P2P平台为了做业务，扩大市场，在授信时并没有银行那样的风控能力，大多数“只看房子，不看收入”，于是埋下了偿还隐患。&/p&&p&价格波动也是一大偿还风险，对于一线城市来说还好，二三线城市房产价格波动非常大，如果房价出现大幅度下跌，将会影响到偿还的安全。当房价下跌造成残值低于抵押率时，借款人可能选择不偿还贷款，这时平台还会面临与银行争夺房产所有权的纠纷。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&五、擅改土地用途及超期未开发风险&/b&&/p&&p&“根据《中华人民共和国土地管理法》第56条规定，如果私自变更土地的用途，比如将仓库用地变更为商住用地，国家可以无偿收回土地的使用权。”&/p&&p&在寸土寸金的大城市，这种情况尤其注意。首先大家要知道土地用途不同，价值也不同。住宅地的土地成本是远远高于工厂用地的成本的。有些不法商人为了最大限度的榨取土地的价值，有时会偷偷变更土地的用途。&/p&&p&“当然《城市房地产管理法》也有规定，受让人超过国有土地使用权出让合同约定的动工开发日期满2年未动工开发的，国家也可以无偿收回土地使用权。”&/p&&p&遇到如上两种情况，国家可以无偿收回土地，这时土地变成国家的了，应收也就全飞了。　　&/p&&p&在过去，这一类的教训实在太多，平台没有做到详尽的考察义务所造成的损失只能自行承担了。&/p&&p&&b&六、处置房产费用成本&/b&&/p&&p&千辛万苦搞定一切，终于拿到房子可以卖房抵债了，这就完了吗？呵呵，不要忘记了房产处置的成本。其中税费是大头，按二手房买卖交易计征，总税收在5%-10%之间，&br&再加上诉讼费和律师费约占房产拍卖所得的1-2%、保全费每件5000元、执行费约1%、拍卖费约3-5%、评估费约0.25%，合计来看，光司法处置抵押房产的总费用就约占房产全部拍卖所得的20%－40%，如果房价还跌了，那真的很有可能出现清算后赔付无法覆盖投资人利息的情况。&/p&&p&&b&七、政策和道德风险&/b&&/p&&p&网贷新规虽然延后实施，但是细则内的限额要求给平台开拓市场造成了巨大的难度。现如今房价持续上涨，房地产抵押贷市场是块肥肉，在一线城市，大量的中介机构都瞄准了这个市场。&/p&&p&中介机构手上寻求合作的网贷平台越来越多，联合发标规避限额再所难免。网贷机构如何对这些中介机构进行约束和审核，是业务风险把控的重中之重。对于房产大额资产，一旦中介机构造假或风控出现问题，风险会逐渐扩散。其次针对房地产买卖这块，国家政策变动频繁，&/p&&p&处置风险也进一步提升，限购政策可能使得房产有价无市。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&写在后面：&/b&&/p&&p&1、P2P投资有什么问题可以扫码关注我的公号（米多多P2P投资笔记）留言，我会尽量帮忙解答。&/p&&p&2、拒绝伸手党，上来就问某某平台安全吗？或者我该怎么投资P2P。这类问题真心没法回答，请先调查学习基础的资料，了解基本的信息再提问。你怕麻烦，我的时间更宝贵。&/p&&p&3、大家普遍关心，而且性价比特别高的平台我会每周在公号深度分析几个，本身也是我自己投资分析的需要，大家可以参考.&/p&&img src=&/v2-1a274bb1fb979e84e032ff61f0b6ccb4_b.jpg& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&386& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&/v2-1a274bb1fb979e84e032ff61f0b6ccb4_r.jpg&&&p&作者简介：米多多，2012年开始钻研P2P，近6年P2P投资经验，踩过行业第一个跑路平台“淘金贷”，折戟过e速贷，目前P2P平均收益15%左右，收益数十万，微信公号：米多多P2P投资笔记。&/p&
天底下没有100%安全这一说。事实上做房产抵押的P2P平台有好几家倒闭跑路了，典型的就是上海的国诚金融，专注上海房产抵押，大老板做房产抵押10几年，经营三年即倒闭。诡异的是3年经营过程中，上海房产价格翻倍，理论上说平台仅靠处置逾期房产就能赚翻，但国…
&img src=&/50/v2-2cceb9d486bdbc22d1af1_b.jpg& data-rawwidth=&550& data-rawheight=&355& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&550& data-original=&/50/v2-2cceb9d486bdbc22d1af1_r.jpg&&&p&&b&一、余额宝类产品（货币基金）&/b&&/p&&p&&b&1，现有体量&/b&&/p&&p&截止到2017年，余额宝类产品规模已达4.5万亿水平&/p&&p&&b&2，资金去向&/b&&/p&&p&余额宝的本质就是货币基金，这里我们直接拿余额宝来举例简单说明，其实大多数货基的投向都大同小异。资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内），包括1年以内的银行定期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据等风险评级很低的产品，其中银行存款占80%以上。&/p&&p&&b&3，性价比&/b&&/p&&p&&b&流动性：&/b&T+0，很多货币基金可以达到2小时内提现；&/p&&p&&b&收益：&/b&余额宝类产品比银行理财产品低约0.5%，平均收益4-5%；&/p&&p&&b&投资门槛：&/b&无门槛，0元起；&/p&&p&&b&风险性：&/b&余额宝类产品最大的合作伙伴是银行，余额宝本质就是玩了一个“团购”，简单的说就是把淘宝用户放在余额宝内的钱，几元几千几万都行，打包在一起，然后到银行去存，因为体量大，拿了个不错的收益而已，钱被银行拿去做了低风险的业务，于是乎货币基金的风险也不会太高。&/p&&p&&b&4，适合对象&/b&&/p&&p&风险承受能力较低，资金流动性要求较高的投资人。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&二、互联网理财&/b& &/p&&p&&b&1，资金去向&/b&&/p&&p&现今互联网理财平台众多，较为大众所知的有蚂蚁金服的招财宝、京东金融、新浪微财富、百度理财、暴风金融......平台产品的差异性，使得资金的流向较多，但大多数主流的互联网理财平台都以这两大投资品种为主要业务，第一类是中小企业和个人通过互联网平台发布的借款产品，并由银行、保险公司等&a href=&/?target=https%3A///s%3Fwd%3D%25E9%E8%259E%258D%25E6%259C%25BA%25E6%259E%2584%26tn%3D_cpr%26fenlei%3Dmv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1YvuWDzuhm4nHR3nyD1rHn40ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWUMw85HfYnjn4nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3EnHnvrjcLPW0vPj0vPjb3rHmd& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&金融机构&i class=&icon-external&&&/i&&/a&或大型担保机构提供本息保障；第二类是由各类&a href=&/?target=https%3A///s%3Fwd%3D%25E9%E8%259E%258D%25E6%259C%25BA%25E6%259E%2584%26tn%3D_cpr%26fenlei%3Dmv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1YvuWDzuhm4nHR3nyD1rHn40ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWUMw85HfYnjn4nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3EnHnvrjcLPW0vPj0vPjb3rHmd& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&金融机构&i class=&icon-external&&&/i&&/a&或已获得&a href=&/?target=https%3A///s%3Fwd%3D%25E9%E8%259E%258D%25E7%259B%%25AE%25A1%25E6%259C%25BA%25E6%259E%2584%26tn%3D_cpr%26fenlei%3Dmv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1YvuWDzuhm4nHR3nyD1rHn40ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWUMw85HfYnjn4nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3EnHnvrjcLPW0vPj0vPjb3rHmd& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&金融监管机构&i class=&icon-external&&&/i&&/a&认可的机构通过互联网平台发布的&a href=&/?target=https%3A///s%3Fwd%3D%25E7%E8%25B4%25A2%25E4%25BA%25A7%25E5%tn%3D_cpr%26fenlei%3Dmv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1YvuWDzuhm4nHR3nyD1rHn40ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWUMw85HfYnjn4nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3EnHnvrjcLPW0vPj0vPjb3rHmd& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&理财产品&i class=&icon-external&&&/i&&/a&。投资人则可以通过本平台向融资人直接出借资金或购买&a href=&/?target=https%3A///s%3Fwd%3D%25E7%E8%25B4%25A2%25E4%25BA%25A7%25E5%tn%3D_cpr%26fenlei%3Dmv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1YvuWDzuhm4nHR3nyD1rHn40ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWUMw85HfYnjn4nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3EnHnvrjcLPW0vPj0vPjb3rHmd& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&理财产品&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，以获得收益回报。&/p&&p&&b&2，性价比&/b&&/p&&p&&b&（1）流动性：&/b&互联网理财产品标的种类较多，投资时长也较为不同，最短T+0，1年期以上的产品也不少；&/p&&p&&b&（2）收益：&/b&互联网理财产品的收益介于银行理财与P2P之间，约为5-8%之间；&/p&&p&&b&（3）投资门槛：&/b&0元起；&/p&&p&&b&（4）风险性：&/b&由资金的流向可以看出，不同的标的产品风险性差异其实很大。如中小企业和个人借贷这一投资品种，风险其实还是比较高的，近年来也出现过许多知名互联网平台的理财产品出现兑付危机的情况，好在平台都为自己看走眼买了单，帮投资人兜了底。总的来说，存在一定的风险，但由于背靠超级互联网集团，风险性不算高。&/p&&p&&b&3，风险点&/b&&/p&&p&&b&（1）一些&/b&互联网平台金融业务部门专业度不够，导致垃圾产品通过审核发布在平台，存在一定的风险；&/p&&p&（2）超大型互联网平台自身存在问题，导致兜底能力不够，比如最近经常上头条的乐视。&/p&&p&4，&b&适合对象&/b&&/p&&p&风险承受能力较低，资金流动性要求较高的投资人。&/p&&p&&b&三、银行理财&/b&&/p&&p&&b&1，现有体量&/b&&/p&&p&截止到2017年，银行理财规模已达23.5万亿水平。&/p&&p&&b&2，投资资金去向&/b&&/p&&p&产品投向包括储蓄、国债、金融债、货基、银行票据（保本、稳健型）；高评级地方债或企业债、股基、商业票据（平衡型）；股票、贵金属、外汇、期货、金融衍生品等（进取、激进型）。目前，市场上常见的银行理财产品以稳健型或平衡型为主，平均收益率可以达到4.5%左右，基本刚性兑付。&b&近期银行资金十分吃紧，部分理财产品收益突破5%，高出余额宝类产品许多。&/b&&/p&&p&&b&3，性价比&/b&&/p&&p&&b&（1）流动性：&/b&一般来说给到4%以上年化收益的产品大多数需投资半年以上，且中途不允许取出，流动性较差。&/p&&p&&b&（2）收益率：5%-6%之间&/b&&/p&&p&&b&（3）投资门槛：5-10W元起&/b&&/p&&p&&b&（4）风险性：&/b&银行都是姓赵的，只要我们投资的是银行发售的真实的产品，一般来说风险都是比较低的，银行承诺保本的产品，基本上到期后都能拿回本金和约定的收益。&/p&&p&&b&4，风险点：&/b&&/p&&p&（1）银行理财产品并非完全保底，平衡型，进取、激进型资金流向风险较大的标的，可能出现亏本或收益不足的现象。&/p&&p&（2）大部分银行理财产品投资到期后都会出现一定程度的资金站岗问题，收益需扣除申购的几天，市场会出现实际收益低于预期的情况。&/p&&p&（3），一旦投资后，资金无法提出。&/p&&p&&b&5，适合对象&/b&&/p&&p&风险承受能力较低，且投资期限稳定的投资人。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&四、信托&/b&&/p&&p&&b&1，现有体量&/b&&/p&&p&截止到2017年，信托规模已达17万亿水平&/p&&p&&b&2，投资资金去向&/b&&/p&&p&信托，简单地讲，信托就是接受别人的钱，为其打理资金。国家的金融业有四大支柱，银行、证券、保险，最后一个是近些年才出生的小弟信托。前面三个哥哥都受老爸的严格监管，什么能做、什么不能做都有相当明确的规定。大哥银行虽然有钱，但是不能投资股票，不能投资高风险的行业。二哥保险更不用说了，典型的保守性的守财奴，大多数情况下只进不出，为了保障偿还能力，不能乱投资；三哥证券，不能动用存款贷款，不能投资实业。信托因为老爹晚来得子，虽说仍有限制，但是“溺爱”程度颇多，给到的权限也较大，资金大多流向土地、工厂、矿山、艺术品，也可以从大哥银行、三哥证券那里找资金，借用一下他们的背景。可能有些伙伴会怀疑信托这个坏孩子的安全性，往这些高风险的地方钻，玩脱了怎么办。好在毕竟是亲生的，有老爹兜底，在信托行业无法兑付的问题数量很少且出现在早期监管不足的年代，风险性还是很低的。&/p&&p&&b&3，性价比&/b&&/p&&p&&b&（1）流动性：&/b&投资期限一般为1-3年为主，中途无法退出；&/p&&p&&b&（2）收益：&/b&在13年时候收益率能够达到16-18%，现如今已跌破,6%；&/p&&p&&b&（3）投资门槛：&/b&合规的信托产品最低起投点为100W起；&/p&&p&&b&(4）风险性：&/b&比较低，但门槛较高，资金不足的投资人容易集资购买，这样会放大一部分风险。&/p&&p&&b&4，风险点：&/b&&/p&&p&（1）国务院发布《地方债务管理的意见》指明，中央政府不会替地方还债，对于信托公司承诺的“刚性兑付”我们一定要保持警惕，过去未出现过兑付风险不代表未来不会，国家都允许银行倒闭，且最高赔偿仅仅为50W，作为投资者来说还是要小心谨慎的。&/p&&p&（2）信托资金的去向为一些高风险的产业，这类借款人一般来说是公司经营风险较高，而且需要支付高于银行贷款的利息，这样来看企业加上了很高的债务杠杆，资金链会有一定的紧张。&/p&&p&（3）高门槛而引起的集资购买现象也很多见，实际购买合同上只有一个人，而其他众筹的人并不是法律上认可的投资人，一旦出现扯皮或者购买人跑路的现象，维权难度很大。&/p&&p&&b&5，适合对象&/b&&/p&&p&风险承受能力较低，资金流动性较强，且资金量较大的投资人。&/p&&p&&b&五、基金（公募基金）&/b&&/p&&p&&b&1，现有体量&/b&&/p&&p&截止到2017年，基金规模已达10.07万亿水平。如今市场上基金的体量很大，基金种类也非常的多。这里按照投资者资金的流向分个类，除开为大家所知的余额宝和理财通为代表的货币基金，市面上的基金还有&a href=&/?target=https%3A///s%3Fwd%3D%25E8%%25E7%25A5%25A8%25E5%259F%25BA%25E9%tn%3D_cpr%26fenlei%3Dmv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1YvuAD1PjndPWR1mvDYrHb10ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWUMw85HfYnjn4nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3EPWTYrH0dnHc& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&股票基金&i class=&icon-external&&&/i&&/a&（投资股票）、债券基金（投资债券）、&a href=&/?target=https%3A///s%3Fwd%3D%25E6%25B7%25B7%25E5%E5%259F%25BA%25E9%tn%3D_cpr%26fenlei%3Dmv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1YvuAD1PjndPWR1mvDYrHb10ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWUMw85HfYnjn4nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3EPWTYrH0dnHc& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&混合基金&i class=&icon-external&&&/i&&/a&（混合投）......这些产品或多或少都与银行、信托、股票的市场有所交集，所以这里简单的做个介绍。&/p&&p&&b&2,债券基金&/b&&/p&&p&&b&（1）资金去向&/b&&/p&&p&债券是政府（国债、地方债）、&a href=&/?target=http%3A///item/%25E9%E8%259E%258D%25E6%259C%25BA%25E6%259E%2584& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&金融机构&i class=&icon-external&&&/i&&/a&（银行债）、工商企业（中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业）等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行的到期后需偿还约定的本金与利率的一种金融产品，债券基金的大多数资金流向多只不同的债券。&/p&&p&&b&（2）性价比&/b&&/p&&p&&b&A,流动性：&/b&随进随出，可以随时转让；&/p&&p&&b&B,收益：&/b&截止到17年，平均收益约9%；&/p&&p&&b&C,投资门槛：&/b&100元起；&/p&&p&&b&D,风险性：&/b&传统型的债券基金的风险性也不高，从资金流向上我们就可以看出，当然选择的债券基金内不要有股票不要有可转债，这些会增大投资的风险。&/p&&p&&b&3，股票基金&/b&&/p&&p&&b&（1）资金去向：&/b&一般来说全部投资于股市当中&/p&&p&&b&（2）性价比&/b&&/p&&p&&b&A,流动性：&/b&开放型基金T+3~7日左右，封闭型基金需更长；&/p&&p&&b&B,收益：&/b&平均收益-20%-20%，最高不设限；&/p&&p&&b&C,投资门槛：&/b&10元；&/p&&p&&b&D,风险性：&/b&股票基金持有多只股票，风险比单只股票要低，但由于本身股票属于高风险投资产品，总体来说风险很高，投资需谨慎。&/p&&p&&b&4，适合对象&/b&&/p&&p&一般来说采用恰当的投资方式（基金定投），坚持长期持有，亏损的可能性很小，适合风险承受能力居中的长期投资人群。&/p&&p&&b&六、私募基金&/b&&/p&&p&&b&1，现有体量&/b&&/p&&p&截止到2017年，基金规模已达9万亿水平.&/p&&p&&b&2，资金去向&/b&&/p&&p&与公募基金一样，私募基金也是把钱交给基金经理进行管理，在不同的领域方向进行投资，投资范围很广，基本上什么都可以投，比如股票、债券、石油、期货、房地产......&/p&&p&&b&3，性价比&/b&&/p&&p&&b&(1)流动性：&/b&投资锁定期较长，一般一年以上，在这个期间不允许退出，锁定期之后可以提前告知基金经理退出，一般一个月开放一次。&/p&&p&&b&(2)收益：&/b&-20%-20%，收益不设限&/p&&p&&b&(3)投资门槛：&/b&国家政策规定，&a href=&/?target=https%3A///s%3Fwd%3D%25E7%25A7%%258B%259F%25E5%259F%25BA%25E9%tn%3D_cpr%26fenlei%3Dmv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1Y4PHcLnvndn1IWujwBPARv0ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWUMw85HfYnjn4nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3EnHnsPHmvrHRvPWfkP16vrjfdrf& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&私募基金&i class=&icon-external&&&/i&&/a&的投资者需具备一定的风险识别能力和风险承担能力，个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元或者净资产不低于1000万元的单位。&/p&&p&&b&(4)风险性：&/b&监管部门设置如此高的门槛，并不是为了限制投资者，而恰恰是为了保护投资者，从侧面也印证了私募基金的风险并不低，作为投资人在投资策略的把握上需比公募基金更加注意。&/p&&p&&b&4，风险点&/b&&/p&&p&（1）不透明的风险，私募基金项目并不公告，没有严格的信息披露要求，因此造成信息不透明，这是私募最大的风险。涉及投资运作及管理的过程，比如投资方案、资金转移及项目跟踪管理等过程，都有可能出现信息披露不完整的情况。&/p&&p&（2）运营团队缺乏专业度。项目融资一般需要很高的专业能力和实操经验，但一些私募基金经理可能存在经验不足的情况，无法有效的监控、管理项目融资。 （3）可能非法吸收公众存款的风险。确实出现过一些公司以私募的名义通过包装项目，故意夸大收益吸引投资者参与投资，最后做着非法吸引公众存款的勾当。&/p&&p&（4）私募产品流动性差，还具有较长的锁定期，当我们想要提前收回资金时会面临非常严重的惩罚性条款，当投资者发现基金表现不及预期时，无论退出与否都在遭受损失。&/p&&p&&b&5，适合对象&/b&&/p&&p&风险承受能力较强，有一定的投资经验，且有较大的可投资金融资产的个人或公司。&/p&&p&&b&七、股票&/b&&/p&&p&&b&1，现有体量&/b&&/p&&p&中国股票的体量非常庞大，就A股每日的成交量就可以达到6000亿。&/p&&p&&b&2，资金去向&/b&&/p&&p&如果你是企业首次发行股票（IPO）时认购，那么在发行股票的时候会流到上市公司里；之后当我们购买股票时，是从其它投资者手上买入的，钱并没有进上市公司的口袋，但你获得了股份，相当于你买得了上市公司的一部分资产。&/p&&p&&b&3，性价比&/b&&/p&&p&&b&(1)流动性：&/b&T+1确认，你可以选择持有一天，也可以选择长期持有；&/p&&p&&b&(2)收益：&/b&-50%-80%&/p&&p&&b&(3)投资门槛：&/b&几百块就可以买股票。&/p&&p&&b&(4)风险性：&/b&风险性极高，经常出现辛辛苦苦大半年，一夜回到解放前的事情。&/p&&p&&b&4，风险点&/b&&/p&&p&（1）信息的不对称和不了解。很多人仅仅知道股票是个高风险高回报的东西，至于风险在哪里，来自哪个环节大多数人都不清楚。朋友买了这个股票赚了钱，于是简单的认为买入同样的股票就也能赚钱，而这种跟风的投资，大多数最终总以亏损告终。&/p&&p&（2）自身心理的压力风险。由于股市的波动性很强，经常遇见买了跌，抛了涨的情况，投资人抗压能力不强时，容易做出错误的判断与抉择。&/p&&p&&b&5，适合对象&/b&&/p&&p&适合风险承受力极强，拥有多年投资经验的老司机。&/p&&p&&b&八、P2P网贷&/b&&/p&&p&&b&1，现有体量&/b&&/p&&p&截止到2017年5月P2P给小微企业和个人累计输送45790.32亿元资金&/p&&p&&b&2，钱的去向&/b&&/p&&p&P2P的钱主要借给了急需资金却无法从银行获得贷款的微小型民企，蓝领、社会边缘人士，这些钱用到助学贷款、消费贷款（车、装修）、创意贷款、经营周转、生产性贷款之中。&/p&&p&&b&3，性价比&/b&&/p&&p&P2P作为一种新的理财产品，大众可能了解不多，我们拿它来对比一下现在市面上主流的投资理财产品。核心比较风险和收益率，其他辅助指标：流动性、门槛、赚钱比例。&/p&&p&&br&&/p&&img src=&/50/v2-d36ef20450_b.png& data-rawwidth=&379& data-rawheight=&644& class=&content_image& width=&379&&&p&&b&(1)收益：&/b&P2P平均收益在10%左右，高于银行储蓄、银行理财、货币基金、信托；&/p&&p&&b&(2)风险：&/b&P2P投资还是有一些风险，相比于股票和私募基金来说风险算低的，选择较低收益的平台安全性基本可以与信托持平；&/p&&p&&b&(3)门槛：&/b&P2P的收益比信托和私募基金高，但门槛要低很多。&/p&&p&&b&(4)赚钱比例：&/b&比其余几个高收益产品风险低的多；大部分人都在赚钱。&/p&&p&通过对比可知，对于&b&普通投资人&/b&来讲，P2P确实是一种性价比较高的投资产品。&/p&&p&&b&4，风险点&/b&&/p&&p&（1）道德风险。P2P中不乏一些谋划骗钱的平台，他们通常会制造假标、非法集资、庞氏骗局，来欺骗投资人，之后卷款跑路。&/p&&p&（2）业务风险。P2P主要是做次级贷款业务，次级贷款业务的风控难度往往比银行的风控难度更大，但P2P的从业者大多数却比较草根，没有经过现代金融的专业训练，只有一些原始的放贷经验，规模小的时候还能靠自己的经验控制风险，规模扩大后风控基本失控。&/p&&p&&b&（3）经营性风险。&/b&创业+金融杠杆，风险双连击。P2P大多是草根创业，创业本就是一个九死一生的过程，一将功成万骨枯，成功率不足10%，而金融又加了数倍杠杆，相当于将创业的风险又放大了几倍。&/p&&p&&b&5,适合对象&/b&&/p&&p&适应具有较强的风险承受能力和一定投资经验的投资人。&/p&&p&&b&写在后面：&/b&&/p&&p&1、P2P投资有什么问题可以扫码关注我的公号（米多多P2P投资笔记）留言，我会尽量帮忙解答。&/p&&p&2、拒绝伸手党，上来就问某某平台安全吗？或者我该怎么投资P2P。这类问题真心没法回答，请先调查学习基础的资料，了解基本的信息再提问。你怕麻烦，我的时间更宝贵。&/p&&p&3、大家普遍关心，而且性价比特别高的平台我会每周在公号深度分析几个，本身也是我自己投资分析的需要，大家可以参考.&/p&&img src=&/50/v2-1a274bb1fb979e84e032ff61f0b6ccb4_b.jpg& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&386& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&/50/v2-1a274bb1fb979e84e032ff61f0b6ccb4_r.jpg&&&p&&br&&/p&&p&作者简介：米多多，2012年开始钻研P2P，近6年P2P投资经验，踩过行业第一个跑路平台“淘金贷”，折戟过e速贷，目前P2P平均收益15%左右，收益数十万，微信公号：米多多P2P投资笔记。&/p&
一、余额宝类产品（货币基金）1，现有体量截止到2017年，余额宝类产品规模已达4.5万亿水平2，资金去向余额宝的本质就是货币基金，这里我们直接拿余额宝来举例简单说明，其实大多数货基的投向都大同小异。资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内）…
经常会有人抱怨，选择了等额本息还款方式比等额本金还款方式下，同样的年限，但是利息支出会高出很多。所以，如果选择了等额本息还款方式，就感觉自己吃了很大的亏似得。 &br&&br&　　实际上：其实无论是等额本息或者是等额本金还款方式，其利息的计算都是用你借用银行的本金余额，乘以对应的月利率（约定的年化利率/12个月），计算出自己当月应该偿还银行的利息的。也就是说，两种不同的还款方式，利率水平其实是一样的。之所以计算出的利息不同，其实是因为你不同月份借用的本金不同造成的。借的本金多，要还的利息就多；借的本金少，要还的利息就少。&br&&br&&p&&strong&举个例子：&/strong&&/p&&p&　　如果借款100万，20年还清，年利率6.55%，则月利率为0.5458%。&/p&&br&&p&&strong&1.假设等额本金，则月还款本金为：100万/240个月，即每月为4167元；&/strong&&/p&&p&　　（1） 第一个月还款利息为：100万*0.元，则第一个月的实际还款额为25元。&/p&&p&　　（2） 第二个月剩余本金为100万-元，则第二个月要还的利息为：&/p&&p&　　..26元，则第二个月的实际还款额为=9602.26元 &/p&&p&　　以此类推&/p&&p&　　等额本金下20年共还款约166万元，共支付利息66万元。&/p&&br&&p&&strong&2. 如果是等额本息，借款100万元，20年还清，年利率6.55%，月利率0.5458%，则每月还款额（含本、息）为7485.2元。&/strong&&/p&&p&　　（1） 第一个月计算出的利息同样为5458元，第一个月只归还了本金8=2027.2元；&/p&&p&　　（2） 第二个月计息的基础是上个月的本金余额，即100万-972.8元，则第二个月应还的利息是*0..94元，即第二个月归还的本金为6.94=2038.26元&/p&&p&　　以此类推 &/p&&p&　　等额本息下，20年共还款约180万元，共支付利息80万元。&/p&&br&&p&　　通过上面的计算，是不是可以看出：&strong&两种不同的还款方式，都是公平的。不存在吃亏占便宜、不存在哪个更合算的问题。&/strong&等额本金与等额本息相比，因为之前月份每个月都比等额本息的还款金额大，所以其实就类似于每个月都有部分提前还款，通过这种每个月的提前还款减少了本金余额，占用利息自然就少了。其实如果不选择等额本金的方式，而是在你有钱的时候专门做一大笔的提前还款，效果也是差不多的。你最终利息高，是因为你每个月占用银行的本金多造成的，并不是银行设计要多赚你的利息。&/p&&br&&p&&b&所以：&/b&&/p&&p&&strong&如果你前期资金并不算太紧张，可以选择等额本金方式，降低全部的利息支出；如果你前期资金紧张，你可以选择等额本息方式，这样虽然前期利息支出多，但是资金压力会小。等什么时候有资金的时候适当做些提前还款，同样能够达到降低利息支出的效果。&/strong&&/p&
经常会有人抱怨，选择了等额本息还款方式比等额本金还款方式下，同样的年限，但是利息支出会高出很多。所以，如果选择了等额本息还款方式，就感觉自己吃了很大的亏似得。 实际上：其实无论是等额本息或者是等额本金还款方式，其利息的计算都是用你借用银行…
等额本金：还款总额少，月还款额一直递减。&br&等额本息：还款总额多，月还款额不变。&br&&br&要想算好房贷这笔账，关键得明白钱在不同时间价值不一样。这个很好理解，10年前的1w和现在的1w当然不等，因为通胀，钱在不断贬值。所以，只看还款总额的多少是没有意义的，&b&关键要算出两种方式下的现值&/b&，&b&将未来每月的现金流（还款）全部折现到现在，你需要付出多少钱。&/b&&br&&br&&b&本答案讨论全部基于以下设定：贷款100w，银行贷款年利率4.9%，每年通胀4%，贷款20年。&/b&&br&&br&先上简要结论，后再分析。&br&1. 等额本金和等额本息，哪种方式更省钱？&br&&b&答：等额本金还款现值107.62w；等额本息还款现值108.67w；等额本金更省钱，&/b&&b&省了1w现值，为贷款金额的1%左右。&/b&&br&&br&2. 等额本金初期要还很多钱，如果选择等额本息，省下来的钱用于投资，是否更划算？&br&&b&答：等额本息前期节省现金流，等额本金后期节省现金流，每月节省的现金流全部投资出去。当&/b&&b&投资&/b&&b&年利率&/b&&b&&6%，等额本金更省钱；&/b&&b&投资年利率=6%，等额本息节省的资产现值比等额本金多1w，正好弥补差价，此时两种还款方式相同；投资年利率&6%，等额本息更省钱。&/b&&br&&br&3.如果进行提前还款（非一次性还清，只是某一期多还钱），是否合算？&br&&b&答：提前还款通常有时间和金额的要求，假设第7年初，即第72期末，一次性还款2w，等额本金方式下，提前还款节省现值2300，等额本息方式下，提前还款节省现值750。等额本金更适合提前还款，且两种方式均越早还越好。&/b&&br&&br&下面是具体的计算过程，直接上图，一共240个月，太长了，我就取靠前和靠后的。&br&&b&第1部分：&/b&等额本金和等额本息，哪种方式更省钱？&br&&b&a.等额本金每月的现金流与折现价值：&/b&&br&&img src=&/16ded7a8f7fb2d_b.png& data-rawwidth=&647& data-rawheight=&507& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&647& data-original=&/16ded7a8f7fb2d_r.png&&&img src=&/c5a19e148c9a1cd7ef43fbb_b.png& data-rawwidth=&645& data-rawheight=&395& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&645& data-original=&/c5a19e148c9a1cd7ef43fbb_r.png&&还款总额为149w，其中本金100w，利息49w，所有折现价值为107.6w。&br&&b&b.等额本息&/b&&b&每月的现金流与折现价值：&/b&&br&&img src=&/b7f10bbd3c9a3ffcfeb694bf_b.png& data-rawwidth=&648& data-rawheight=&506& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&648& data-original=&/b7f10bbd3c9a3ffcfeb694bf_r.png&&&img src=&/bb5ec11bf633_b.png& data-rawwidth=&647& data-rawheight=&400& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&647& data-original=&/bb5ec11bf633_r.png&&还款总额为157w，其中本金100w，利息57w，所有折现价值108.7w。&br&&b&很明显，两种还款方式还的本金一样，等额本金所还的利息折现更少，&/b&&b&更省钱。&/b&&br&&b&&br&第2部分：&/b& 等额本金初期要还的钱多余等额本息，若选择等额本息，将省下来的钱用于投资，是否更划算？&br&下图分别为等额本息和等额本金节省的现金流及其投资折现，此处假设年投资回报率为6%。&br&&b&a.等额本息节省的现金流及投资收益&/b&&br&&img src=&/94a4c3cdd6ab_b.png& data-rawwidth=&690& data-rawheight=&415& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&690& data-original=&/94a4c3cdd6ab_r.png&&&img src=&/b2c6ae0d0a6f09e1e685acab_b.png& data-rawwidth=&685& data-rawheight=&167& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&685& data-original=&/b2c6ae0d0a6f09e1e685acab_r.png&&&img src=&/084e3a4c325bbbdaedf708e_b.png& data-rawwidth=&688& data-rawheight=&180& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&688& data-original=&/084e3a4c325bbbdaedf708e_r.png&&可以看出，在第102个月，等额本息相比等额本金节省的现金流，由正转负，即不再有多余现金流了。假设节省的现金流每个月都投资出去，投资年利率为6%，20年还款结束时，等额本息共节省了8.6w现金流，投资后资产为10.7w。&br&&b&b.等额本金节省的现金流及投资收益&/b&&br&&img src=&/cba2f4bfdf2d62_b.png& data-rawwidth=&839& data-rawheight=&377& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&839& data-original=&/cba2f4bfdf2d62_r.png&&&img src=&/589ba31b7dcd968a4ab8_b.png& data-rawwidth=&838& data-rawheight=&178& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&838& data-original=&/589ba31b7dcd968a4ab8_r.png&&第102个月时，等额本金开始节省现金流，20年还款结束时，共节省了16.5w现金流，约为等额本息节省的2倍，但因时间靠后，折现价值略低，但因基数较大，最后资产现值也达到9.5w。&br&等额本金和等额本息每月还款现金流不同，假设每月都能拿出最高那个的现金流，并把节省的现金流用于投资，当投资年利率=6%时，等额本息节省的现金流资产现值高出1w，正好抵消还款时多付出的1w，此时两种还款方式相同。&br&&br&&b&第3部分：&/b&如果进行提前还款（非一次性还清，只是某一期多还钱），是否合算？&br&一般银行对提前还款的期限和数额有特殊要求，提前还款的部分除了需要支付当期利息外，还需要支付一定的违约金，此处违约金比例设为0.5%。提前还款后的月供需要将剩余本金按照既定利率，在新的期限下重新计算。假定&b&第7年初，即第72期末，一次性还款2w，新的期限为14年，共168期。&/b&&br&&b&a.提前还款所需的一次性费用及现值&/b&&br&&img src=&/843d732fa39fd_b.png& data-rawwidth=&119& data-rawheight=&148& class=&content_image& width=&119&&b.&b&等额本金提前还款后的每月现金流与现值变化&/b&&br&&img src=&/dbeb92cfcd72d_b.png& data-rawwidth=&988& data-rawheight=&415& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&988& data-original=&/dbeb92cfcd72d_r.png&&&img src=&/2a821afc92292fac92cfab9e_b.png& data-rawwidth=&989& data-rawheight=&401& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&989& data-original=&/2a821afc92292fac92cfab9e_r.png&&&b&白色部分是正常的还款情况，橙色部分是提前还款后新的月还款情况。&/b&&br&可以发现，等额本金方式下，提前还款后，总还款额减少了1w。折现到现在，即节省了2300元。&br&c.&b&等额本息提前还款后的每月现金流与现值变化&/b&&br&&img src=&/06a97f8d59ff091b1cd8_b.png& data-rawwidth=&977& data-rawheight=&307& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&977& data-original=&/06a97f8d59ff091b1cd8_r.png&&&img src=&/dbd5_b.png& data-rawwidth=&977& data-rawheight=&325& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&977& data-original=&/dbd5_r.png&&可以发现，等额本息提前还款后，等额本息的总还款额减少了7000。折现到现在，节省了750的费用。&br&&b&由此发现，在上述设定下，提前还款会使得等额本金和等额本息均节省一定的费用，且前者节省的是后者的3倍，等额本金更适合提前还款。&/b&&br&从直观上还可以进一步解释这个问题。&br&1.提前还款还的是本金，如果违约金少于此部分本金的后续利息，则提前还款划算（在不投资的前提下，提前还款总是划算的）。&br&2.每月还的利息和剩余本金呈正相关，等额本金开始还的本金比等额本息多，则剩余本金少，利息少，提前还款可进一步减少本金。等额本息将本金滞后，先还利息，提前还款的效用自然下降，但聊胜于无。&br&3.无论是等额本金还是等额本息，提前还款都是越早越好。因为越到后期，期限缩短，对应本金所支付的利息已经完成大半。&br&4.若将提前还款的资金不用于偿还，用于投资，第7年的2w现金，结合上述提前还款节省的费用，折算出年收益率，等额本金为4.4%，等额本息为3.7%。即在等额本金还款方式下，投资收益率&4.4%，则投资比提前还贷划算。等额本息类似。&br&&br&-----------------------------&br&&b&最后将上述结论转化为实用的建议，见表格：&/b&&br&&img src=&/51d8fae1e1bff60dac2ecae3ca9f0078_b.png& data-rawwidth=&530& data-rawheight=&214& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&530& data-original=&/51d8fae1e1bff60dac2ecae3ca9f0078_r.png&&&br&&b&最后，以上所有探讨和结论均基于文中设定，只能定性参考，不可量化套用。&/b&
等额本金：还款总额少，月还款额一直递减。 等额本息：还款总额多，月还款额不变。 要想算好房贷这笔账，关键得明白钱在不同时间价值不一样。这个很好理解，10年前的1w和现在的1w当然不等，因为通胀，钱在不断贬值。所以，只看还款总额的多少是没有意义的，…
&img src=&/50/v2-50f36ccc9210de4bdd675be7_b.jpg& data-rawwidth=&600& data-rawheight=&404& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&600& data-original=&/50/v2-50f36ccc9210de4bdd675be7_r.jpg&&&p&现在P2P平台主流的还款方式主要四种，&a href=&/?target=http%3A///doc-view-1250.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&等额本息&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，&a href=&/?target=http%3A///doc-view-1268.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&等额本金&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，&a href=&/?target=http%3A///doc-view-855.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&先息后本&i class=&icon-external&&&/i&&/a&和一次性质还本付息。一些投资者朋友对于还款方式了解的不多，最终造成了预期收益与实际收益不符的结果，这里多多详细的为大家分析一下P2P中的等额本息还款。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&一、等额本息的定义与计算&/b&&/p&&p&&b&等额本息：&/b&将借款本金和利息总额之和等月拆分，借款人每月偿还相同数额的本息部分。&/p&&p&简单举个例子，投资10万元，投资期限为1年，年利率为10%，月利率为0.83%,每月固定还款额（含本息）为8791.57元。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&1，第一个月还款利息：10万*0.83%=833.3元，则第一个月的实际归还本金为.3=7958.27元；&/p&&p&2，第二个月由于归还了部分本金，计息基础金额为10万-41.73，那么第二个月应还的利息为.83%=766.98元，所以第二个月归还的本金为.98=8024.59&/p&&p&以此类推，可以算出12月每期的本金和利息，等额本息还款方式下还款总额为105,498.84，收益为5,498.84。计算方式也很简单，一般P2P平台都有利息计算器，我们输入借款金额、利率、投资期限就可以直接得出详细的结果。&/p&&p&&br&&/p&&img src=&/50/v2-e365da14f95eb2e47b7a47_b.png& data-rawwidth=&434& data-rawheight=&593& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&434& data-original=&/50/v2-e365da14f95eb2e47b7a47_r.png&&&p&在这里有部分朋友可能有一个疑惑，投资10W元10%的年化收益不应该是1W元吗，为什么收益莫名其妙的少了一半，难道我的数学是体育老师教的？投资圈里有个不等公式：“年化利率≠年化收益率”，下面会给大家解释。&/p&&p&&b&一、等额本息还款的优缺点&/b&&/p&&p&&b&1，优点&/b&&/p&&p&（1）本金回收快，流动性极强。等额本息是四种投资方式中本金收回最快的一种，由上面的表格我们可以知道，等额本息每期归还的本金数目在不断的增加，这样可以增加资金的流动性。&/p&&p&（2）适合大金额的长期投资。等额本息投资收益率在第一个月最高，随后每月降低，这样极大的保证了我们的收益和本金，大大的降低了投资风险。&/p&&p&&b&2，缺点&/b&&/p&&p&（1）打碎小额投资资金。当投资金额较少时，本金与利息每月返还会使得我们投资资金分散，容易造成资金站岗。&/p&&p&（2）收益率大大降低。因为每个月我们都取回了自己的本金，那么获得的收益肯定会随之降低。&/p&&p&&b&三、等额本息如何获得高额收益？&/b&&/p&&p&其实很简单，复投就可以了。复投是指当前一笔投资到期，本金和利息没有提现，继续开始投资下一笔项目，它能够帮助我们解决资金站岗，同时获得超额的收益。&/p&&p&还是刚才那个栗子，投资10万元钱，年化利率10%，12个月期限的产品，并进行复投，从第一期开始复投的金额是收回的本金加利息，相当于第二次投资的本金增加了，总的年化收益来说是增加了，同时配合平台一定的羊毛活动能息上加息，非常不错。由此可见，在资金流动周期内，选择复投，可以很大程度上实现收益最大化。&/p&&p&为了避免繁琐性，现在很多P2P平台都提供了自动复投的功能，这样大大降低了投资人操作次数和难度，非常便捷。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&四、等额本息适合人群&/b&&/p&&p&&b&1、经验丰富、对平台硬实力、专业性等情况把握较好的投资人&/b&&/p&&p&这时候就可以选择中长期的等额本息的方式，&b&一方面可以锁定未来收益，另一方面可以实现复利投资。&/b&&/p&&p&&b&2、投资老手&/b&&/p&&p&可以选择短、中、长期合理配置的方式，用长期锁定未来收益，短期优化现金流的方式，充分利用手头资金，实现收益最大化。&/p&&p&&b&写在后面：&/b&&/p&&p&1、P2P投资有什么问题可以扫码关注我的公号（米多多P2P投资笔记）留言，我会尽量帮忙解答。&/p&&p&2、拒绝伸手党，上来就问某某平台安全吗？或者我该怎么投资P2P。这类问题真心没法回答，请先调查学习基础的资料，了解基本的信息再提问。你怕麻烦，我的时间更宝贵。&/p&&p&3、大家普遍关心，而且性价比特别高的平台我会每周在公号深度分析几个，本身也是我自己投资分析的需要，大家可以参考.&/p&&img src=&/50/v2-1a274bb1fb979e84e032ff61f0b6ccb4_b.jpg& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&386& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&/50/v2-1a274bb1fb979e84e032ff61f0b6ccb4_r.jpg&&&p&&br&&/p&&p&作者简介：米多多，2012年开始钻研P2P，近6年P2P投资经验，踩过行业第一个跑路平台“淘金贷”，折戟过e速贷，目前P2P平均收益15%左右，收益数十万，微信公号：米多多P2P投资笔记。&/p&
现在P2P平台主流的还款方式主要四种，，，和一次性质还本付息。一些投资者朋友对于还款方式了解的不多，最终造成了预期收益与实际收益不符的结果，这里多多详细的为大家分析一下P2P中的等额本息还款。 一、等额本息的定义与计算等…
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