逆回购怎么买利息高利息咋算?急、急

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-09-28 03:15 标签： 国债逆回购利息怎么算
债券逆回购按工作日计息
来源：理财周报
　　国庆长假将至，“趴”在股票账户里的资金只能获得活期存款利率。
　　不过，有一种方法却能将这些闲置资金的收益率提升10倍，这就是债券逆回购。
　　最新的数据显示，上海证券交易所一日债券逆回购（月17日的平均利率价格为3.892%，而银行一年的定期存款利率也才3.25%，活期利率仅为0.35%。按照10万元的存款来计算的话，那么，债券逆回购1天的利息收益为9.81元（扣除手续费1元），一年期定期存款为9.03元，活期存款仅为0.97元。
　　因此，从收益方面来说，债券逆回购略胜一筹，而从资金流动性来看，一日债券逆回购第二天即可用，而定期则需要1年到期后才能使用。综合来看，相比后两者，债券逆回购既保证了充足的流动性，又提高了资金的收益率。
　　深交所债券逆回购利率较高
　　然而，并不是所有的证券投资者都知道债券逆回购。
　　事实上，债券逆回购通俗来讲就是一个以资融券的过程，是资金供给方将资金按照期望的利率借给资金需求方，并获得资金需求方的债券的质押权，在到期后归还债券，并获得一定利息收益的过程。
　　“一般来说，债券回购方是公募基金、证券公司的资管、保险公司等，而债券逆回购一方则包括了机构投资者以及个人投资者。对于个人交易者的要求是，只需在证券交易所开立有股票账户，即可用该账户直接进行债券逆回购交易。个人一般是由于手头上有一部分富余的资金暂时闲置，为让资金不再趴在账上而选择逆回购的方式，以此获得高于活期存款的利率的回报。”上述业内人士表示。
　　值得一提的是，回购方和逆回购方在市场选择上存在一定的差异。债券回购方一般只能在其持质押债券的交易所进行融资交易，不能自由选择其他交易所，而债券逆回购方则可以自由选择在深交所还是在上交所交易。
　　前述分析师称，由于深交所成交量相对小，质押券会少点，总规模小一些，这意味着利率会相对高一点，不过两个交易所收益率不会相差很大。
　　国庆长假7天债券
　　逆回购利率胜银行理财
　　其实，债券逆回购操作很简单，投资者只需要在交易所系统内选择委托方向为“卖出”，并选择债券逆回购的交易代码，目前交易所标准逆回购品种包括1天，2天，3天，4天，7天，14天，28天，91天，182天。交易价格则是逆回购方报出的价格。
　　值得注意的是，债券逆回购实行的是T+1交收模式。比如以一天的逆回购品种为例，在申请逆回购后下一个交易日资金是可以买卖证券或是打新股的，但是资金并未实际到账，要等到第二个交易日后，资金实际到账后才能将资金变现。当然，如果碰上节假日，则应按照交易所休假日期，需要顺延。
　　“债券逆回购是按交易日来计息的，它跟货币基金、信托的理财产品不一样，后者是按日历日计息的。”一位做过债券逆回购的机构内部人士称。这种交收方式也产生了不同的收益计算方法。
　　就以2013年国庆长假为例，今年国庆假期是从周二放到下周一。如果投资者是在9月30日购买了一天逆回购，由于10月1日至7日属于法定节假日，资金到账日为8日，显示资金可用不可取。10月9日资金才回到自己账上。“对方使用资金其实只用了一天，但是1号到7号资金是被锁定的，这很不划算。”上述机构内部人士分析说。
　　为了避免收益率在遇节假日被摊薄的情形，投资者可考虑选择期限较长的债券逆回购产品， 另外，建议投资者在节假日前的倒数第二天或第三天来做逆回购，利率会更高点。比如按照上述例子，投资者可在9月29日购买7天的债券逆回购，那么收益可覆盖5天的假期，8号资金到期可用，9号回到账上。这样的话，假期7天中有5天享受了投资收益，资金得到了有效利用。
　　不过，需要注意的是，投资前需要比较逆回购1天产品连续做7天的收益和7天产品利率的收益孰高孰低。
　　上交所债券逆回购门槛10万
　　从操作层面看，影响债券逆回购收益的主要因素为投资时点。
　　分析师曾刚向记者表示，“从早上9点半到11点左右，一般相对高，下午2点半以后，尤其是2点45分以后是非常低的，这是带有一定共性的。这主要是因为借钱一般早上知道自己要借多少钱，所以早上价格会相对高一点，而放钱的人有一些是快到后面了，如今天用不着买什么股票了，可能下午贷钱出去会多一点，可能会形成一个落差。”
　　当然，债券逆回购利率也会受宏观环境的影响。另一位机构业内人士称：“半年末，年末，长假前，这些时间点往往都是金融机构特别需要资金的时候，它是金融机构为了冲击业绩，达到考核的要求，它们会到交易所去融资，把价格推高。”
　　债券逆回购收益率在今年2月7日创下了上半年以来债券逆回购的最高价35.06%，而恰巧那天为春节前最后的周四。
　　最后，需要提醒各位投资者的是，投资者应根据自身资金量的多少来选择交易市场。上交所在债券逆回购上的资金门槛要求很高，为10万元以上。而深交所则相对会低一点为1000元，比较适合中小型投资者。
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逆回购收益怎么算？10万元按33%算收益约90元
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　　33%！逆回购也是逆天了，逆回购利息高过P2P！
　　无风险的国债逆回购收益率，居然高过了以高风险著称的P2P.
　　出人意料，国债逆回购尾盘突然暴动，一天期的204001一度冲高至33%，创近三个月来高点。4003最高分别达到17%、16.01%。
　　国债期货午后跌幅扩大，截至收盘，10年期主力合约跌0.48%，报96.195元；5年期主力合约报98.730元，跌0.21%。
　　资金面上，今日央行以招标的方式开展了800亿元逆回购操作，鉴于今日逆回购到期量为2300亿元，故今日公开市场实现净回笼资金1500亿元。这也是央行连续第三个交易日净回笼资金，净回笼量较周一的700亿元大幅加码。
　　固定收益部指出，从上周及本周来看，上周央行在公开市场净投放资金，缓解过度偏离，昨日净回笼资金保证流动性整体平衡，体现的是央行对于纠偏做出的努力。从短期政策走势来看，货币政策“去杠杆”，对过高的杠杆水平“纠偏”，货币政策仍中性偏紧。
　　逆回购收益怎么算？10万元按33%算收益约90元
　　在股民看来，33%是个很高的数字，但换成年化收益折算并赚不了太多钱，以10万元的资金为例计算，10万元*33%/365天*1天=90.41元，也就是说，借出10万元一天能收到利息90.41元。另外，逆回购还会产生很少的交易费用，大约是：
　　1天逆回购10万分之1；
　　2天逆回购10万分之2；
　　3天逆回购10万分之3；
　　4天逆回购10万分之4；
　　7天逆回购10万分之5；
　　14天逆回购万分之1；
　　28天逆回购万分之2；
　　28天以上均为万分之3.
　　所以，90.41元-1元=89.41元，这个89.41元就是净收益。
　　总体而言，这个收益率对于股民来说，很低很低，只能当作一个现金管理的补充手段，适合以下人群购买：
　　1。有理财需求的人
　　2。钱放拿死利息的人
　　3。炒股的人(账户闲置资金)
　　4。做生意的流动资金
　　5。家中的闲置资金
　　通俗讲，逆回购相当于一笔短期贷款，你借钱给别人，然后收取相应的固定利息，利率按照你下单时的价格算(行情上揭示的价格就是即时的年化收益率)，你买的是几天的品种，就算几天的利息，跟节假日无关。
　　比如我今天下单5.50卖出204014，就意味着我按5.5%的年化利率借钱给别人14天，这14天内这个204014的涨跌都与我无关，我的收益在挂单成交的那一刻已经锁定在5.5%。交易也非常简单，在行情软件里输入代码，选择卖出即可。记住，是卖出，不是买入，代表你把钱借出了。
　　204开头的是沪市的，10万起；131开头的是深市的，1000起。
　　它的优点是：安全等级非常高，基本上0风险，收益确定。
　　缺点是：大多时候收益率很低，常年趴在一两个点。
　　最近因为国债期货风波，再叠加年底资金紧张等因素影响，逆回购屡屡走强，比如最近4028的年化收益已接近6%、5%，超过绝大多数银行理财产品。而且，这个的安全程度远胜于银行理财，所以还是值得关注。
　　逆回购操作要注意以下几点：
　　逆回购操作很简单，只需一次操作，到时按照品种期限自动回款，回款当日资金可用，但不可取出。具体就是在证券交易软件下单界面选择“卖出”(注意是“卖出”哦，不是买入)，委托价格可以参考行情即时揭示的价格，数量的话如果资金没其他用处，尽量按照最大可融数下单。
　　尽量选择月末、季末、年中、年末这些特殊的时点。上述时间点由于市场资金面紧张，逆回购利率通常会飙升，平时年化利率只有1%—3%，这时年化利率经常飙升好几倍。数据显示，比如说今年9月29日，沪市一天逆回购年化利率曾高达45%，历史上最高曾达到50%。
　　避开尾市最后几分钟。具体到某一天，哪个时间下单比较好呢？其实没有特别的规律，有时候上午利率高、有时候下午利率比较高，但有一点可以肯定的是，每天15:00收盘前的几分钟，逆回购收益率通常会大跳水，这时候去做没啥意义了。如果是1%以下的价格，就不要做了，手续费还不够呢。这时可以去买，这个不用手续费。
　　尽量避免周五做一天期限的逆回购操作。如果在周五进行一天的逆回购操作，资金是在下周一返还，经历了三个自然日，但计息只按照一天计息，这种情况下可以考虑三天或更长期限的逆回购操作。
　　可趁季末年末等收益高的时点锁定长期品种，逆回购分为1天、2天、4天、7天、28天、91天、182天七个品种，如果只是1天收益很高，即使到100%，意义也不大，过了那几天就没有了。假如同一天，204001涨到50%，204091涨到5%，还是选204091更划算。
(责任编辑：DF101)
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